Q21. halvår og 2. kvartal 2011

Q2g

Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konsernsjef

10 august 201110. august 2011

God underliggende resultatfremgang, men preget av svake aksjemarkeder og flomskaderav svake aksjemarkeder og flomskader

l f k k * ( O ) k l• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 308 (295).

Resultat før skatt konsern* (MNOK), kvartalsvisResultat før skatt i 1. halvår: MNOK 308 (295). Resultat før skatt i 2. kvartal utgjorde MNOK 145 (164)– Engangseffekter i 2010 knyttet til pensjon

som følge av avvikling av barne- og ektefellepensjon, samt opphør av gammel

373,81.kv 2.kv

AFP ordning utgjorde henholdsvis 45,8 MNOK og 38,5 MNOK – hvorav 69 MNOK i 2. kvartal

• Resultat etter skatt i 1. halvår: MNOK 249 (248). 162163,1 163,9Resultat etter skatt i 2. kvartal utgjorde MNOK 97 (156)

• Annualisert egenkapitalavkastning: 10,1 (11,9) %68

87

131145,4

• Kapitaldekning ble 16,2 (17,8) %. Kjernekapitaldekning var 13,9 (12,7) %

• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 41 5

68

• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 41,5 mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved årsskiftet2008 2009 2010 2011

2* Sammenligningstall for 2008 og 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern

Resultatfremgang i livs- og skadeforsikringsselskapene

Resultat før skatt per datterselskap (MNOK)

• Betydelig forbedret administrasjonsresultat • Betydelig forbedret administrasjonsresultat og godt renteresultat i livsforsikring

• God bestandsvekst gir økt premieinntekt i 192

238

skadeforsikring. Bedret finansresultat, men svekket forsikringsresultat

• Høye engangskostnader i ODIN Forvaltning 107

1H2010 1H 2011

• Høye engangskostnader i ODIN Forvaltning. Forvaltningskapitalen ned med NOK 2,2 mrd.

• God utvikling i factoring og inkasso, men å

80

31 24 g g g ,med preg av økende press på marginene

• Økte kostnader i SB1 Markets som konsekvens av planlagte nyansettelser

7 -510 -26

v e s ts konsekvens av planlagte nyansettelser

SB

1 Li

SB

1 S

kad

OD

IN

SB

1G F

inan

SB

1 M

arke

t

3

S

SpareBank 1 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern

God bestandsvekst i 1. halvår.Bedret finansresultat

4

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernGod bestandsvekst i 1. halvår. Bedret finansresultatGod bestandsvekst i 1. halvår. Bedret finansresultat

R lt t fø k tt k t l i (MNOK)• Total bestandsvekst på MNOK 277, eller

5,9 % fra årsskiftet, til NOK 5 mrd.– MNOK 97 fra Unison Forsikring

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)

207

– MNOK 180 fra SpareBank 1 Skadeforsikring

• Resultat før skatt i 1. halvår; MNOK 107 (80) MNOK 56 (43) i 2 k l56

125

1.kv 2.kv

(80) og MNOK 56 (43) i 2. kvartal– Forsikringsresultat*: MNOK -22 (23) og

MNOK 8 (75) i 2. kvartal– Finansinntekter: MNOK 162 (83) og MNOK

5448

36

5043

56

Finansinntekter: MNOK 162 (83) og MNOK 67 (-15) i 2. kvartal

– Finansavkastning på 1,8 (1,0) % hittil i år

2008 2009 2010 20112008 2009 2010 2011

5

* Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og Skandia Lifeline

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernLavere omfang av vinterskader i år men samtidig preg av Lavere omfang av vinterskader i år, men samtidig preg av storskader i Q1 og flomskader i Q2

Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning – per år (%)

5 %

0,6

%

20,7

%

21,9

%

22,5

%

21,0

%87,2 % 89,9 %94,6 % 94,0 % 96,2 % 97,7 %

% % ,8 % 20

,2 %

1 %

% 3,8

%

21,9

%

2,4

%93,9 % 90,9 %99,6 %

108,6 %

92,9 %89,8 %

100,3 % 105,5 % 101,9 %

% % 9 % %

8 % 7 %

20, 20 2

% % % ,3 %

%

%

% 6 %

4 %

22,2

21,8

% 24,

17,1

22,7

% 23 22

66,7

%

69,3

%

73,9

72,1

73, 8

76,7

71,7

%

69,2

%

74,8

%

88

75,9

67,1

%

76,6

83, 6

79,4

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Skadeprosent Kostnadsprosent

2. kv 2009

3. kv 2009

4. kv 2009

1. kv 2010

2. kv 2010

3. kv 2010

4. kv 2010

1. kv2011

2. kv2011

Skadeprosent KostnadsprosentKorrigert for inntektsføringen av en engangseffekt på pensjon i 2010 skyldes 1 0 prosentpoeng av økning i kostnadsprosenten 2010 skyldes 1,0 prosentpoeng av økning i kostnadsprosenten satsningen i Unison Forsikring

Omfattende resultatforbedringstiltak igangsatt innenfor prising, kvalitet i forsikrings-porteføljen og driftskostnader

6

porteføljen og driftskostnader

SpareBank 1 pLivsforsikring

Betydelig forbedring i administrasjonsresultatBetydelig forbedring i administrasjonsresultat

7

SpareBank 1 LivsforsikringBetydelig forbedring i administrasjonsresultat hittil i år

352325

Året 1. halvår206

1.kv 2.kv

y g g jResultat før skatt (MNOK), kvartalsvis Utvikling i netto risikoresultat (MNOK)

210

325

190 18992

129

100 109

92

14024

44

2008 2009 2010 2011-522008 2009 2010 2011

• Resultat før skatt i 1. halvår; MNOK 238 (192) • Risikoresultat etter tekniske avsetninger ø ; ( )og i 2. kvartal 109 (100)

• Administrasjonsresultat: MNOK -43 (-81) i 1. h l å MNOK 24 ( 40) i 2 k t l

• Risikoresultat etter tekniske avsetninger redusert av økte uføreerstatninger:− MNOK 140 (189) i 1. halvår− MNOK 70 (97) i 2. kvartal

halvår og MNOK -24 (-40) i 2. kvartal

• Renteresultatet: MNOK 314 (198) i 1. halvår og MNOK 108 (129) i 2. kvartal

• Brutto premieinntekt: MNOK 1.758 (1.719)− BM: MNOK 1.119 (1.076)− PM: MNOK 639 (643)

8

( ) PM: MNOK 639 (643)– Eiendomsverdiene nedregulert med 41 MNOK i 2. kv.

SpareBank 1 LivsforsikringGode buffere

15,4 % 16,1 %14,6 % 15,2 %

14,0 %

Gode buffereUtvikling i bufferkapital, per kvartal (%)

Kursreguleringsfond, per år (MNOK)

327

617

326327 326

2. kv2010

3. kv2010

4. kv2010

1. kv2011

2. kv2011

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

2009 2010 1. halvår 2011

• Bufferkapitalen inkl. årets resultat: 14,0 (15,4) %

• Kapitaldekning: 17,1 (22,1) %− Tidsbegrenset ansvarlig lån på

MNOK 200 ble innfridd i juni− Hele den ansvarlige kapitalen

• Forvaltningskapital: NOK 26,2 mrd., NOK 0,3 mrd. lavere enn ved årsskiftet

− Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital

• Estimert solvensmargin: 268 (322) %

9

• Kursreguleringsfond: MNOK 326 (221)

SpareBank 1 ForsikringAktivaallokering per portefølje per 30.06.11 (31.12.10)Aktivaallokering per portefølje per 30.06.11 (31.12.10)

SB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern

34 9 (34 8) %14,7 (14,8) %

0 9 (0 9) %

-3,3 (-1,6) %0,1 (0,1) %

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

9,2 (9,4) %

0,1 (0,1) %

13,2 (13,6) % 10,5 (10,6) %34,9 (34,8) % 0,9 (0,9) % 24,3 (21,0) %

Ak j A tAksjer Annet

27,9 (28,0) % 21,6 (21,5) % 59,8 (48,4) % 19,0 (28,8) % 67,1 (66,3) %

Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

jEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

NOK 15,6 (16,0) mrd. NOK 2,6 (2,8) mrd. NOK 9,2 (8,9) mrd.

10

SpareBank 1 ForsikringMarkedsuroen – konsekvenserMarkedsuroen konsekvenserSB1 Livsforsikring SB1 Skadeforsikring konsern

• Kursfallet frem til nå dekkes i sin helhet av kursreguleringsfondet, og fallet vil ha mindre resultateffekter i regnskapet. Aksjeandelen per 30 06 11 utgjør 14 7 % eller NOK 2 3 mrd

• Investeringsstrategien i skadeselskapet har ligget stabil de siste årene. Aksjeandelen per 30.06.11 utgjør 9,2 %, eller MNOK 844

30.06.11 utgjør 14,7 %, eller NOK 2,3 mrd.

• Det er foreløpig ikke gjort tilpasninger i porteføljen

• Det er vurdert ikke å gjøre endringer i dagens investeringsstrategi i skadeselskapet, og selskapet har derfor ikke gjort spesielle il i d i id

• Selskapets bufferkapitalsituasjon er fortsatt god og selskapet tåler et kursfall på aksjer på omkring 50% før tilleggsavsetninger som kan

tilpasninger etter den siste tids markedsturbulens

omkring 50% før tilleggsavsetninger som kan benyttes regnskapsmessig for 2011, er fullt utnyttet

D t f t l d d i k l • Det foretas løpende vurderinger av om en skal foreta tilpasninger i porteføljen. Hensynet til eiers resultat og egenkapital står sentralt i disse vurderingene

11

ODIN ForvaltninggGodt nysalg av kombinasjonsfond

12

ODIN ForvaltningGodt nysalg av kombinasjonsfondGodt nysalg av kombinasjonsfond

R lt t f k tt i 1 h l å MNOK 24 (30)• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 24 (30)– Resultat fortsatt preget av høye engangs-

kostnader, hvorav det meste ble ført i 1. kvartalResultat før skatt (MNOK), kvartalsvis

3029 1.kv 2.kv

• Resultat i 2. kvartal MNOK 12 (17)

• NOK 30 1 mrd i forvaltningskapital14

12

17

12 • NOK 30,1 mrd. i forvaltningskapital- Ned NOK 2,2 mrd. fra årsskiftet

• 9 9 % markedsandel for aksjefond per juni

1210

12

• 9,9 % markedsandel for aksjefond per juni sammenlignet med 10,7 % ved årsskiftet

• 3 5 % markedsandel for kombinasjonsfond i 1

-7

2008 2009 2010 2011• 3,5 % markedsandel for kombinasjonsfond i 1.

halvår

13

SpareBank 1 Gruppen p ppFinans konsernVekst i factoring og inkasso, men med press på margineneVekst i factoring og inkasso, men med press på marginene

14

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernVekst i factoring og inkasso, men med press på marginene

Resultat før skatt hittil i år (MNOK) • Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 9,8 (6 9)*(6,9)*

― Reduserte tap i 1. halvår har bidratt til økt resultat i Factoring, men selskapet opplever

å ipress på marginene

― Portefølje hadde per juni et samlet porteføljevolum på MNOK 964, mot MNOK 620

d å kift t B kfø t di å MNOK 559,4

12,2

9,81H2010 1H2011

ved årsskiftet. Bokført verdi på MNOK 55

― Saksutviklingen i Conecto AS har hatt en svak stigende trend de siste 12 måneder3,7

6,9

4,9

o* o)ng F n**

lje

3,

1,0 1,6

Con

ecto

(inka

sso

*Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10 september 2010 I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen

Fact

orin

SB1G

ko

nser

Port

efø

15

Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10. september 2010. I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen**Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også overhead-kostnader og merverdiavskrivninger

SpareBank 1 MarketsSpareBank 1 MarketsOppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen

16

SpareBank 1 MarketsBegrunnelsen for satsingenBegrunnelsen for satsingenInntekter i prosent av totale aktiva frakapitalmarkedet i 2010:

Inntektssammensetning i DnB NOR Markets i 2010:*

Andre inntekter fra egenhandel

Inntekter fra likviditetsporteføljen

0,26

0,29

Nordea

DnB Nor

25 %17 %

7 %0,29 %

0,26 %

72 %

d e spo e ø je

Kundehandel valuta, rente, råvarer

Verdipapirtjenester0,07

0,21

0,22

0,25 %

Danske bank

Handelsbanken

SpareBank 1 -alliansen

25 %

4 %

17 %0,22 %

0,21 %

0,07 %Corporate Finance

Investeringsprodukter

, ,p

- Potensial på over NOK 1 mrd. gitt nivåetpå nordiske peers

22 %25 %

, %

Mi i 72 % i t kt k h f

SpareBank 1 Alliansen, som Norges nest største finansgruppering har et

””

- Minimum 72 % av inntektene kan henføres bankens komparative fortrinn; bruk av balanse

nest største finansgruppering, har et inntjeningsmessig betydelig potensial innenfor kapitalmarkedsområdet

”

En bankbalanse har komparative fortrinn, som over tid vil kunne medføre restrukturering av meglerbransjen

”17 * Kilde: Årsregnskap 2010, DnB NOR

” ”

SpareBank 1 MarketsOppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planenOppbyggingen av et ledende kapitalmarkedsmiljø går etter planen

• Argo Securities endret navn til SpareBank 1 MarketsOperative forhold

• Argo Securities endret navn til SpareBank 1 Markets

• Rekrutteringsarbeidet er i all hovedsak gjennomført og organisasjonen vil være operativ i løpet av 2011g g j p p

– Kjøp av UB Securities i London sikrer tilgang til internasjonale investeringsmiljøer

Resultater

• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK -26 (-5)• Resultat før skatt i 2. kvartal: MNOK -22 (-2)O t i

Resultater

• Omsetning- Kurtasje: MNOK 21 (20)- Fremmedkapital: MNOK 8 (9)- Corporate Finance: MNOK 22 (15)

Et ledende kapitalmarkedsmiljø er strategisk viktig – og har et betydelig inntjeningspotensial for SpareBank 1 -alliansen

18

j g p p

Fremtidsutsikter

SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

• Forventer fortsatt god vekst i de viktigste selskapene i SpareBank 1 Gruppen

• Vekst i det korte perspektivet øker kostnadene, men legger godt grunnlag forøkt fremtidig inntjening

• Økt volatilitet i finansmarkedene gir økt usikkerhet knyttet til finansresultatene• Økt volatilitet i finansmarkedene gir økt usikkerhet knyttet til finansresultatene,som utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskapning

• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold tilinnføring av Solvency II

• Det vil være økt fokus på samhandling på tvers av selskapene for å ta ut effektiviseringsgevinster både på kostnads- og inntektssideneffektiviseringsgevinster både på kostnads og inntektssiden

19

Hele Norges sparebank20

20

Hele Norges sparebank

A dikAppendiks

21

SpareBank 1-alliansenSpareBank 1

SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO/LO-forbund(10 %)

SpareBank 1 Gruppen AS

AlliansesamarbeidetSpareBank 1 Livsforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

SpareBank 1 Markets(96,1%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100%)

SpareBank 1Medlemskort

(100%) Bredt samarbeid- Teknologi- Merkevare/kommunikasjon- Kompetanse- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis

Conecto(100%)

Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim- Kreditt: Stavanger

L i T(Bankeid virksomhet)

Unison Forsikring

(100%)

- Læring: TromsøSpareBank 1 Boligkreditt

EiendomsMegler 1BNbank

SpareBank 1 Oslo og Akershus

22

SpareBank 1 Gruppen konsernResultat for 1 halvår 2011Resultat for 1. halvår 2011

Året1. halvårBeløp i mill. kroner 2011 2010 2010

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 238,4 192,2 350,4 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 106,5 79,7 641,1 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 106,5 79,7 641,1 - ODIN Forvaltning 24,1 31,1 64,6 - SpareBank 1 Markets -25,5 -4,6 -57,6 - SpareBank 1 Medlemskort 5,6 6,6 11,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 9,8 6,9 8,6 K j t i 14 2 31 3 17 6 - Konsernjusteringer 14,2 31,3 17,6Sum resultat datterselskaper før skatt 373,1 343,3 1.036,0Driftskostnader morselskap -43,2 -31,9 -7,6Netto finans morselskap -22,1 -16,2 -43,2Resultat før skatt 307,7 295,2 985,1Skattekostnad -58,6 -46,8 -153,6Resultat etter skatt 249,1 248,4 831,6

Majoritetens andel av resultat etter skatt 250,4 249,2 841,0Minoritetens andel av resultat etter skatt -1 3 -0 8 -9 5Minoritetens andel av resultat etter skatt 1,3 0,8 9,5

ÅretNøkkeltall 2011 2010 2010Egenkapitalavkastning 10,1 % 11,9 % 18,7 %

1. halvår

23

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultaterKvartalsvise resultater

2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kvBeløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2010 2010 2010 2009 2009 2009

Andel resultat fra datterselskapene før skatt - SpareBank 1 Livsforsikring 109 0 129 4 72 5 85 8 100 3 91 9 81 0 81 2 205 6 SpareBank 1 Livsforsikring 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 81,0 81,2 205,6 - SpareBank 1 Skadeforsikring 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3 272,8 184,9 - ODIN Forvaltning 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0 16,0 9,6 - Argo Securities -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 -9,5 -14,6 -11,9 - SpareBank 1 Medlemskort 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 0,7 1,8 4,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 3,0 6,8 6,6 -4,9 7,0 -0,1 2,3 3,9 11,0 - Konsernjusteringer 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1 -8,6 12,0 -6,0Sum resultat datterselskaper før skatt 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2 205,2 373,1 355,4Driftskostnader holding -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0 -15,5 -13,2 -12,1Netto finans holding -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9 -9,8 -2,1 -7,0Resultat før skatt 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3 177,2 357,7 373,8k k dSkattekostnad -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5 -9,3 -27,3 -131,4

Resultat etter skatt 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8 167,9 330,4 242,4

Majoritetens andel av resultat etter skatt 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3 169,6 333,1 244,6Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,8 -0,5 -3,9 -4,8 -0,3 -0,5 -1,7 -2,6 -2,1

24

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 1. halvår 2011Resultat for 1. halvår 2011

2. kv 1. kv 2. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010 Risikoinntekter 333,0 335,8 321,7 668,7 637,0 1.292,6 Risikokostnader -252,6 -255,5 -213,4 -508,2 -422,7 -939,0

1. halvår

, , , , , ,Risikoresultat 80,4 80,2 108,3 160,6 214,3 353,6 Tekniske avsetninger -10,3 -10,8 -11,6 -21,1 -25,8 -28,2Risikoresultat etter tekniske avsetninger 70,1 69,4 96,7 139,5 188,5 325,4 Gebyrer 172,8 170,7 164,1 343,5 310,3 637,9 Driftskostnader ekskl. provisjoner -138,6 -129,7 -144,5 -268,2 -275,7 -589,2 Provisjoner -58,5 -59,8 -59,4 -118,2 -115,3 -235,6Administrasjonsresultat -24,2 -18,7 -39,8 -42,9 -80,6 -186,9 Netto finansinntekter 207,3 319,1 234,0 526,4 410,3 764,3 Garantert rente -99,2 -113,3 -105,5 -212,5 -212,5 -447,0Renteresultat 108,0 205,8 128,5 313,8 197,8 317,3 Oppreservering 0 0 -33 0 -12 0 -33 0 -24 0 -45 3 Oppreservering 0,0 -33,0 -12,0 -33,0 -24,0 -45,3Renteresultat etter oppreservering 108,0 172,8 116,5 280,8 173,8 272,0 Vederlag for rentegaranti 5,9 5,4 9,7 11,3 14,9 29,9Samlet resultat før tilleggsavsetninger 159,8 228,8 183,1 388,7 296,6 440,4 Ufordelt resultat til kunder -60,0 -118,9 -79,3 -178,9 -121,5 -161,7 Avkastning på selskapets midler 9,2 19,5 -3,5 28,7 17,0 71,6ast g på se s apets d e 9, 9,5 3,5 8, ,0 ,6Resultat til eier før skatt 109,0 129,4 100,3 238,4 192,2 350,4 Skattekostnad -35,3 0,5 -17,8 -34,7 -17,8 -60,2Resultat til eier etter skatt 73,8 129,9 82,5 203,6 174,3 290,2

ÅNøkkeltall 1. halvår Året2011 2010 2010

Kapitaldekning 17,1 % 22,1 % 19,3 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 14,0 % 15,4 % 14,6 %*

* ff k l f å l d

25

* Bufferkapital for året vises etter at resultatet er disponert

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje for 1 halvår 2011Resultat per portefølje for 1. halvår 2011

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 137,7 8,7 -6,9 0,0 139,5Administrasjonsresultat 34,2 -19,9 -57,2 0,0 -42,9R t lt t 222 5 84 0 6 1 1 2 313 8Renteresultat 222,5 84,0 6,1 1,2 313,8Oppreservering 0,0 -33,0 0,0 0,0 -33,0Vederlag for rentegaranti 11,3 0,0 0,0 0,0 11,3Resultat til kunde -144,3 -34,5 -0,2 0,0 -178,9Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 28,7 28,7, , , , ,Sum 261,4 5,4 -58,2 29,8 238,4

26

SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekter i 1 halvår 2011Utvikling i premieinntekter i 1. halvår 2011

2. kv 1. kv 2. kv ÅretBeløp i mill kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010

1. halvårBeløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 71,1 73,1 83,1 144,1 158,3 306,7 Individuelle kapitalforsikringer 141,1 138,5 128,9 279,6 255,9 519,1 Kollektive pensjonsforsikringer 55,2 242,7 72,1 297,9 324,1 549,5 Ulykkesforsikringer 49,0 48,0 45,4 97,0 89,9 183,1 G li f ik i 131 5 217 5 125 8 348 9 335 6 587 7 Gruppelivsforsikringer 131,5 217,5 125,8 348,9 335,6 587,7 Unit Link - Renteforsikringer 9,5 10,7 10,8 20,2 24,5 46,6 Unit Link - Kapitalforsikringer 46,6 51,6 55,4 98,2 114,3 237,0 Innskuddstjenestepensjon 235,6 236,2 216,6 471,8 416,6 864,2Sum brutto forfalte premieinntekter 739,5 1.018,2 737,9 1.757,7 1.719,3 3.293,8 Overførte premiereserver fra andre selskaper 113,5 142,0 80,5 255,5 161,3 352,5 Avgitt gjenforsikringspremie -40,8 -40,2 -42,0 -81,1 -85,5 -152,0Premieinntekter for egen regning 812,1 1.120,0 776,4 1.932,1 1.795,0 3.494,2

27

SpareBank 1 LivsforsikringAktivaallokering per porteføljeAktivaallokering per portefølje

Per 30 06 11 (31 12 10)Per 30.06.11 (31.12.10)

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen Investeringsvalgporteføljen

34,9 (34,8) %14,7 (14,8) %

0,9 (0,9) %-3,3 (-1,6) %0,1 (0,1) %

24,3 (21,0) %42,3 (39,0) %

27 9 (28 0) % 59 8 (48 4) % 57 7 (61 0) %

Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

27,9 (28,0) % 21,6 (21,5) % 59,8 (48,4) % 19,0 (28,8) % 57,7 (61,0) %0,0 (0,0) %

Aksjer Annet Obligasjoner

NOK 15,6 (16,0) mrd. NOK 2,6 (2,8) mrd. NOK 6,8 (6,7) mrd.

28

SpareBank 1 LivsforsikringAvkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet

Verdijustert avkastning k kl di d i l Bokført avkastning:

2 7

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

2. kv2011

ekskl. verdiendring anlegg: Bokført avkastning:

1,71,6

2,7

2,1

2,5

1,5ent 2,2

3,5

2,6

3,33,0

sent

1,11,3

,

Pros

1,51,4 1,5Pros

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

29 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 LivsforsikringA k t i di k d t f lj d ti 30 06 2011Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.06.2011

-5,9Aksjer Norge

Prosent

1,6

0,9

Pengemarked

Aksjer utland

3 0

1,8

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

2,6

3,0

Hold til forfall

Obligasjon utland

3,5Eiendom

30

SpareBank 1 LivsforsikringBalanse for 1 halvår 2011Balanse for 1. halvår 2011

Året1 halvår ÅretBeløp i mill. kroner 2011 2010 2010 Immaterielle eiendeler 80 26 42 Investeringer 2.569 2.929 2.862 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 221 226 221

1. halvår

Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 221 226 221 Fordringer 117 160 153 Andre eiendeler 261 153 335 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0 Investeringer i kollektivporteføljen 15.782 15.696 16.169 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6.782 5.881 6.701SUM EIENDELER 25.811 25.072 26.483 Innskutt egenkapital 1.602 1.602 1.602 Opptjent egenkapital 590 561 386 Ansvarlig lånekapital 200 525 400 Ansvarlig lånekapital 200 525 400 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15.719 15.551 16.127 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6.894 5.970 6.805 Avsetning for forpliktelser 176 129 144 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 136 131 134 Forpliktelser 406 527 764 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 88 77 120SUM EGENKAPITAL OG GJELD 25.811 25.072 26.483

31

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Resultat for 1. halvår 2011Resultat for 1. halvår 2011

2. kv 1. kv 2. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010

1. halvår

Forfalt brutto premie 1 380,6 1 553,3 1 171,9 2 933,9 2 497,1 4 731,8Opptjente premier f.e.r. 1 137,7 1 100,8 1 007,0 2 238,5 1 972,4 4 184,4Påløpne erstatninger f.e.r. -903,9 -920,7 -764,0 -1 824,6 -1 616,6 -3 208,5Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -255,2 -241,1 -171,8 -496,3 -366,9 -880,6Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 8 2 4 5 -0 5 12 7 -0 8 132 0Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 8,2 4,5 0,5 12,7 0,8 132,0Andre tekniske avsetninger 21,4 26,5 4,6 47,9 34,5 39,6Forsikringsresultat 8,2 -29,9 75,3 -21,7 22,5 266,9Netto finansinntekter 66,8 95,1 -14,6 161,8 83,0 433,1Andre kostnader 0,0 0,0 -1,0 0,0 -2,0 -2,7R lt t f ikk h t t i 75 0 65 1 59 7 140 1 103 5 697 3Resultat før sikkerhetsavsetninger 75,0 65,1 59,7 140,1 103,5 697,3Endring av sikkerhetsavsetning -18,8 -14,8 -15,9 -33,6 -23,4 -55,8Resultat før skatt 56,2 50,3 43,8 106,5 80,1 641,5Skattekostnad -14,4 -10,5 -12,6 -25,0 -7,1 -60,5Resultat etter skatt 41,8 39,8 31,2 81,6 73,0 581,1

2. kv 1. kv 2. kv ÅretNøkkeltall 2011 2011 2010 2011 2010 2010Skadeprosent f e r 79 4 % 83 6 % 75 9 % 81 5 % 82 0 % 76 7 %

1. halvår

Skadeprosent f.e.r. 79,4 % 83,6 % 75,9 % 81,5 % 82,0 % 76,7 %Kostnadsprosent f.e.r. 22,4 % 21,9 % 17,1 % 22,2 % 18,6 % 21,0 %Combined ratio f.e.r. 101,9 % 105,5 % 92,9 % 103,7 % 100,6 % 97,7 %Kapitaldekning 29,0 % 27,6 % 32,5 %

32

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernAktivaallokering av finansielle eiendelerAktivaallokering av finansielle eiendeler

Per 30.06.11 (31.12.10)

67,1 (66,3) %

10,5 (10,6) %Omløpsobligasjoner

HTF-obligasjonerHTF obligasjoner

Eiendom

Aksjer13,2 (13,6) %

0,1 (0,1) % 9,2 (9,4) %Hedgefond

NOK 9,2 (8,9) mrd.

33

ODIN ForvaltningResultat for 1 halvår 2011Resultat for 1. halvår 2011

2. kv 1. kv 2. kv Året1. halvårBeløp i mill. kroner 2011 2011 2010 2011 2010 2010Forvaltningshonorar 85,5 86,8 79,6 172,3 157,8 317,9Sum driftsinntekter 85,5 86,8 79,6 172,3 157,8 317,9Lønnskostnad 27,5 29,2 24,1 56,6 49,8 104,2Avskrivninger 4 4 3 9 3 7 8 3 7 5 14 8Avskrivninger 4,4 3,9 3,7 8,3 7,5 14,8Annen driftskostnad 41,2 42,5 35,8 83,7 70,4 137,8Sum driftskostnader 73,1 75,6 63,6 148,7 127,7 256,8Driftsresultat 12,4 11,2 16,0 23,6 30,1 61,1Finanskostnader -0,2 0,7 0,7 0,5 1,0 3,6, , , , , ,Resultat før skatt 12,2 11,9 16,7 24,1 31,1 64,6Skattekostnad 3,3 3,3 4,6 6,6 8,5 19,3Resultat 8,9 8,6 12,1 17,5 22,6 45,3

34