Q2Q21 halvår og 2 kvartal 20121. halvår og 2. kvartal 2012Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppenfra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konsernsjef

9 august 20129. august 2012

Resultat hittil i år på linje med fjoråret

Resultat før skatt konsern kvartalsvis (MNOK)• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK 296 (308)

Resultat før skatt konsern kvartalsvis (MNOK)

• Resultat etter skatt i 1. halvår: MNOK 263 (249)

1731. kvartal 2. kvartal

• Annualisert egenkapitalavkastning: 10,5 (10,5) %

162145

123

• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 45,2 mrd., mot NOK 42,0 mrd. ved årsskiftet

G d lidit t• God soliditet:– Kapitaldekning: 15,9 %, mot 16,2 % per

31.12.2011– Kjernekapitaldekning: 14,5 % mot 14,6 % 2011 2012 Kjernekapitaldekning: 14,5 % mot 14,6 %

per 31.12.2011– Godt kapitalisert til å møte nye og strengere

kapitalkrav ved innføring av Solvency II-regelverket

2

regelverket

Resultatutvikling per forretningsområde

238 236 236

Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) • SpareBank 1 Livsforsikring har i løpet av 1. halvår bygget ytterligere reserver. Fortsatt f b d i i d i i t j lt t t238 236 236

1. halvår 2011

1. halvår 2012

forbedring i administrasjonsresultatet.

• Godt finansresultat og bedring i forsikringsresultatet bidro til betydelig

107

forsikringsresultatet bidro til betydelig resultatfremgang i SpareBank 1 Skadeforsikring.

L f lt i k it l i ODIN F lt i 24

10

-2

14

• Lavere forvaltningskapital i ODIN Forvaltning har gitt reduserte forvaltningshonorarer.

• SB1G Finans: sterkt marginpress i -26

-90

iv de ns ts• SB1G Finans: sterkt marginpress i

factoringvirksomheten og svakere utvikling i inkassomarkedet, men god vekst i porteføljevirksomheten.

SB1

Li

SB1

Skad

OD

IN

SB1G

Fin

an

SB1

Mar

ket

• Økt omsetning i SpareBank 1 Markets, til tross for redusert aktivitet i finansmarkedene. Styrket markedsandel i obligasjonsmarkedet i

3

y g jløpet av 2. kvartal.

SpareBank 1 Livsforsikring

Forbedret administrasjonsresultat og økt b ffe kapitalog økt bufferkapital

4

SpareBank 1 LivsforsikringForbedret administrasjonsresultat og økt bufferkapitalj g ø p

• Resultat før skatt: MNOK 236 (238) i 1. halvår og MNOK 142 (109) i 2 kvartalR lt t f k tt (MNOK) k t l i

1. kvartal2. kvartal3. kvartal4 kvartal

142 (109) i 2. kvartal

• Administrasjonsresultat: MNOK -26 (-43) i 1. halvår og MNOK -19 (-24) i 2. kvartal

S bil d if k d k b i k

Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis

129

94100

109

142

98

4. kvartal – Stabile driftskostnader og økte gebyrinntekter

• Risikoresultat: MNOK 122 (140) i 1. halvår og MNOK 93 (70) i 2. kvartal

92 9486

7872– Sterkt risikoresultat i årets 2. kvartal etter at 1. kvartal var preget

av enkelte store erstatningsutbetalinger– Økte avsetninger i forbindelse med uføreerstatninger gir redusert

risikoresultat hittil i år

2010 2011 2012

• Renteresultat: MNOK 120 (314) i 1. halvår og MNOK 47 (108) i 2. kvartal– MNOK 42 avsatt til å styrke oppreservering for økt levealder– Det ble realisert netto valutakurstap på MNOK 11 hittil i år. Til

sammenligning var det realiserte valutatermingevinster på til sammen MNOK 156 i fjor

– Ved utgangen av 1. halvår 2012 var kursreguleringsfondet MNOK 390 sammenlignet med MNOK 185 ved årsskiftet

5

390, sammenlignet med MNOK 185 ved årsskiftet.

SpareBank 1 LivsforsikringSelskapet har bygget ytterligere buffere i 1. halvårp ygg y g

Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%) Kursreguleringsfond, akkumulert (MNOK)Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)

14,6 % 15,2 %14,0 % 14,1 % 14,8 %

617

11,0 %12,8 %

327390

327

185

4. kv2010

1. kv2011

2. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

1. kv2012

2. kv2012

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

2009 2010 2011 1. halvår 2012

• Forvaltningskapital: NOK 28 (27) mrd.

• Kapitaldekning: 20,0 % mot 18,5 % per 31.12.2011

• Av kursreguleringsfondet tilhører:– MNOK 182 den ordinære kollektivporteføljen– MNOK 76 porteføljen til fripoliser

MNOK 131 t f lj til l i di id ll ap ta de g 0,0 % ot 8,5 % pe 3 0– Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital– Estimert solvensmargin på 320,5 %, mot 303,5 % ved

utgangen av 2011

– MNOK 131 porteføljen til gamle individuelle spareforsikringer

6

Aktivaallokering per portefølje per 30.06.12 (31 12 11)

SB1 Skadeforsikring konsernSB1 Livsforsikring

(31.12.11)

SB1 Skadeforsikring konsernSB1 Livsforsikring

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen0,0 (0,0) %

10,3 (10,4) %12,9 (13,8) % 1,0 (-4,5) %

Investeringsvalgporteføljen

8,2 (7,9) % 12,2 (12,7) %

, ( , )38,9 (37,4) % 0,5 (-0,2) %

0,0 (0,0) %20,9 (18,8) %

45,7 (45,9) %

69,3 (69,0) %27,9 (28,0) % 19,8 (21,0) % 61,1 (60,9) %

16,9 (24,8) %54,3 (54,2) %

0,0 (-0,1) %

Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

69,3 (69,0) %

Aksjer Annet ObligasjonerAksjerAnnetEiendomObligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

AksjerAnnetEiendomObligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

NOK 16,4 (15,7) mrd. NOK 2,8 (2,9) mrd. NOK 10,0 (9,6) mrd.NOK 7,5 (6,9) mrd.

7

SpareBank 1 LivsforsikringDet forventes ny tjenestepensjonsforsikring med virkning Det forventes ny tjenestepensjonsforsikring med virkning fra 1.1.2014

StandardmodellGrunnmodell

• Maksimal innbetaling: 8 % av lønn inntil 7,1G og 26,1 % av lønn fra 7,1G-12G

• Ingen avkastningsgaranti slik at arbeidstakere har en å

• Maksimal innbetaling: 7 % av lønn inntil 7,1G og 25,1 % av lønn fra 7,1G-12G

• Bedriften skal garantere årlig regulering av oppspart risiko for avkastningen. Avkastningen går til arbeidstakeren

• Noe mer avansert enn Grunnmodellen når det gjelder avkastningssiden.

kapital lik lønnsvekst mot at den får avkastningen på pensjonskapitalen

• Lik dagens innskuddspensjon i SpareBank 1 Livsforsikring med unntak av dødelighetsarven

SpareBank 1 Livsforsikring er positiv til de nye tjenestepensjonsmodellene

avkastningssiden.Livsforsikring med unntak av dødelighetsarven.

•Lavere Solvens II krav enn under gjeldende regelverk

•0% årlig garanti og redusert risiko for økt levealder (levealderjustering)

•Overgang fra dagens ytelsespensjon til det nye hybridproduktet vil kreve rådgivning, fordi det er mange muligheter når det gjelder valg av modell, størrelse på innbetaling, og garantier. SpareBank 1-alliansen vil ha store muligheter til en økt rolle innen

åd

8

pensjonsområdet

SpareBank 1 SpareBank 1 Skadeforsikring konsernG dt fi lt t b d i i f ik i lt tGodt finansresultat og bedring i forsikringsresultat

9

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernGodt finansresultat og bedring i forsikringsresultatGodt finansresultat og bedring i forsikringsresultat

Resultat før skatt kvartalsvis (MNOK)

254

308 1. kvartal2. kvartal3. kvartal4. kvartal

• Resultat før skatt: MNOK 236 (107) i 1. halvår og MNOK 70 (56) i 2. kvartal

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)

166168• Forsikringsresultat*: MNOK 12 (-22) i 1. halvår og

MNOK 31 (8) i 2. kvartal– Lavere skadeprosent for både PM og BM i morselskapet

365043 56

70• Netto finansinntekter: MNOK 245 (162) i 1. halvår

og MNOK 51 (67) i 2. kvartal

-89

2010 2011 2012

– Finansavkastning: 2,5 (1,8) %

• Bestandsvekst i 1. halvår 2012 på 4,0 %, til NOK 5 4 mrd2010 2011 2012 5,4 mrd.

* Forsikringsresultat i 1. halvår 2011 og 2012 inkluderer U i F ik i

10

Unison Forsikring

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernGod underliggende lønnsomhet på hovedprodukter og God underliggende lønnsomhet på hovedprodukter og lavere innslag av storskader

Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning (%)

17,122 7

23,821,9 22,4

21,126,0 21,3

22,3

92,9 89,8100,3

105,5 101,9 105,8 100,7 101,696,5

Combined ratio for egen regning kvartalsvis (%)

21,8

99,0

21,9 22,5 21,022,9

94,0 96,2 97,7103,5 96,9*

93,4*

75,9 76,6 83,6 79,4 84,774 7 80,4 74 1

22,7 ,

75,9 67,176,6 , 74,7 74,1

2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv

77,272,1 73,8 76,7 80,6

2. kv 2010

3. kv 2010

4. kv 2010

1. kv2011

2. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

1. kv2012

2. kv2012

Skadeprosent Kostnadsprosent

- Lavere skadeprosent totalt for både PM og BM i morselskapet

1. halvår 2012

2008 2009 2010 2011

Skadeprosent Kostnadsprosent

Å- Lavere innslag av storskader hittil i år innen BM-porteføljen

Brutto combined ratio i 1. halvår ble 99,8 % (skadeprosent på 78,5 % og kostnadsprosent på 21,3 %). Inklusiv personforsikring blir combined ratio i 1. halvår redusert til 93,2 %, hvorav skadeprosent utgjør 72,0 % og

* Combined ratio for egen regning for hhv. År 2011 og 1. halvår 2012 inklusiv personforsikring

11

kostnadsprosent 21,2 %

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernGod bestandsvekst i 1. halvår 2012God bestandsvekst i 1. halvår 2012

• Total bestandsvekst på MNOK 209 (277) til NOK 5,4 (5,0) mrd. per 30.06.2012, tilsvarende en

Vekst i bestandspremie per år (MNOK)

5 407

5,4 (5,0) mrd. per 30.06.2012, tilsvarende en vekst på 4,0 %– Unison Forsikring hadde en vekst i 1. halvår på

MNOK 69 (97)å

3 358

– Bestandsvekst i konsernet i 2. kvartal isolert var på MNOK 79 (161)

• Opptjent premie for egen regning NOK 2 5 (2 2) 04 05 06 07 08 09 10 11 12 • Opptjent premie for egen regning NOK 2,5 (2,2) mrd., tilsvarende en vekst på 11,3 %

31.1

2.20

0

200

200

200

200

200

201

20

30.0

6.20

12

SpareBank 1 MarketsSynlige effekter av målrettet arbeidy g

13

SpareBank 1 MarketsSynlige effekter av målrettet arbeid

• Total omsetningResultater

Synlige effekter av målrettet arbeidSB1 Markets - Markedsandel obligasjonsemisjoner

12 %Total omsetning• 1. halvår: MNOK 73 (58), opp 25 %• 2. kvartal: MNOK 40 (24), opp 70 %

• Resultat før skatt 2 %1 %

3 % 3 %

5 %

Resultat før skatt• 1. halvår: MNOK -90 (-26)• 2. kvartal: MNOK -45 (-22)

1 %

1. kv 2011

2. kv 2011

3. kv 2011

4. kv 2011

1. kv 2012

2. kv 2012

MARKEDSANDEL I 2. KV

Operative forhold

OBLIGASJONSEMISJONER 2012DNB 23 %Swedbank/First Securities 20 %Nordea 14 %SEB Merchant Banking 13 %S B k 1 M k t 12 %

• Mål om lønnsom drift fra 4. kvartal står fast gitt normaliserte markeder.

S b id t d S B k 1 SMN t t

Operative forhold SpareBank 1 Markets 12 %Danske Bank 5 %AGB Sundal Collier 5 %Handelsbanken 4 %

• Samarbeidet med SpareBank 1 SMN om ratet balanse er operativt og har gitt umiddelbar effekt på selskapets markedsposisjon i obligasjonsmarkedet.

SpareBank 1 kan, gjennom SpareBank 1 Markets levere hele kapitalstrukturen, fra banklån til obligasjoner og egenkapital

14Kilde: Norsk Tillitsmann

egenkapital

ODIN ForvaltningO o a gNi av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene i 1. halvår

15

ODIN ForvaltningNi av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene i 1. Ni av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene i 1. halvår

• Resultat før skatt i 1. halvår: MNOK -2 (24)Forvaltningshonorar på MNOK 131 (172)

14

17 17 16

– Forvaltningshonorar på MNOK 131 (172)

• Resultat før skatt i 2. kvartal: MNOK -1,5 (12)

Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis

14

12 12

6

1. kvartal2. kvartal3. kvartal4. kvartal

(12)

• Forvaltningskapital på NOK 23,5 mrd. per 30. juni 20126 30. juni 2012– Redusert med NOK 6,6 mrd. fra 30.6.2011– Økt med NOK 0,1 mrd. fra 31.12.2011

-0,5-1,5

-9

• 8,4 % markedsandel for aksjefond per 1. halvår 2012, ned 0,5 prosentpoeng fra årsskiftet

2010 2011 2012 • 4,1 % markedsandel for kombinasjonsfond per 1. halvår 2012, opp 0,3 prosentpoeng fra 31 12 2011

16

31.12.2011

ODIN ForvaltningNi av tolv aksjefond bedre enn referanseindeksene i 1. halvår. Ny

11,6Fond Indeks

j yadministrerende direktør

Fondenes avkastning per 30.06.2012 (%)

2,8

7,1

4,6

6,2

2,9

8,28,8

5,4

3,9

5,84,7

8,8

5,3

1,91,8

6,9

5,3 5,7

3,0

Fond Indeks

-0,6

-2,2-1,6

Rune Selmar er ansatt som ny -7,5

ODIN Norden

ODIN Finland

ODIN Norge

ODIN Sverige

ODIN Maritim

ODIN Offshore

ODIN Eiendom I

ODIN Europa

ODIN Europa

SMB

ODIN Global

ODIN Global SMB

ODIN Emerging Markets

Rune Selmar er ansatt som ny administrerende direktør for ODIN Forvaltning

• ODIN har signert FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (Principles for responsible investment «PRI»)

− FNs prinsipper for ansvarlige investeringer består av seks nedfelte regler FNs prinsipper for ansvarlige investeringer består av seks nedfelte regler for en bærekraftig, sosialt ansvarlig og eierstyrt investeringsfilosofi

− Målet med å slutte seg til prinsippene er å promotere bærekraftig verdiskapning gjennom aktiv eierstyring og derigjennom øke verdiene for selskapet og samfunnets investeringer

17

selskapet og samfunnets investeringer

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernSpareBank 1 Gruppen Finans konsernFortsatt fokus på vekst og kostnadseffektivitet

18

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernFortsatt fokus på vekst og kostnadseffektivitet

Resultat før skatt (MNOK)• SpareBank 1 Gruppen Finans konsern oppnådde et p pp pp

resultat før skatt i 1. halvår på MNOK 14,2 (9,8)

• Kostnadsvekst i factoringvirksomheten gir noe redusert resultat hittil i år, MNOK 4,4 (4,9)

12,211,6

14,2

1. halvår 2011

1. halvår 2012 , , ( , )− God omsetningsvekst i 2. kvartal bidro til bedret resultat før skatt

i kvartalet på MNOK 2,7 (2,1)− Fortsatt vekst i markedsandel i factoringvirksomheten med en

markedsandel per 2. kvartal 2012 på 14,6 mot 14,1 % per 31 12 2011

9,8

31.12.2011

• God vekst i porteføljevirksomheten som følge av nye porteføljekjøp i 1. halvår− Resultat før skatt: MNOK 3 8 (1 6) i 1 halvår og MNOK 1 2 (0 4)

4,9 4,43,8 Resultat før skatt: MNOK 3,8 (1,6) i 1. halvår og MNOK 1,2 (0,4)

i 2. kvartal

• Svak utvikling i inkassomarkedet− Resultat før skatt: MNOK 11,6 (12,2) i 1. halvår og MNOK 7,0

1,6

Resultat før skatt: MNOK 11,6 (12,2) i 1. halvår og MNOK 7,0 (5,1) i 2. kvartal

− Lavere inkassoinntekter hittil i år, men resultatforbedring i 2. kvartal isolert skyldes salg av en større portefølje

Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer

Factoring Portefølje Conecto(inkasso)

SB1G Finans konsern

19

Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger

Fremtidsutsikter

• SpareBank 1 Skadeforsikring har igangsatt en rekke lønnsomhetsforbedrende tiltak. Resultateffekten av tiltakene har så langt vært tilfredsstillende og forventes å øke

SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

Resultateffekten av tiltakene har så langt vært tilfredsstillende og forventes å øke gjennom 2. halvår.

• SpareBank 1 Livsforsikring er godt posisjonert med tanke på de muligheter som å f k d l f k fåpner seg fremover i pensjonsmarkedet i lys av ny tjenestepensjonsforsikring fra 1.1.2014.

• Konsernet vil fortsette arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut Konsernet vil fortsette arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig.

• Ved inngangen til 2. halvår er det betydelig usikkerhet knyttet til den k k i k t ikli i E h d d tt il å i k makroøkonomiske utviklingen i Europa og hvordan dette vil påvirke

finansmarkedene. SpareBank 1 Gruppen er gjennom sine ulike datterselskap eksponert mot verdipapirmarkedet, og utvikling i børskurser og rentenivå vil i stor grad påvirke inntjeningen i konsernet.grad påvirke inntjeningen i konsernet.

• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav ved innføring av Solvency II.

20

Hele Norges sparebank21

21

Hele Norges sparebank

A dikAppendiks

22

SpareBank 1-alliansenSpareBank 1

SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO/LO-forbund(10 %)

SpareBank 1 Gruppen AS

AlliansesamarbeidetSpareBank 1 Livsforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

SpareBank 1 Markets(97,47%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100%)

SpareBank 1Medlemskort

(100%)Bredt samarbeid

- Teknologi- Merkevare/kommunikasjon

KompetanseConecto(100%)

- Kompetanse- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim(Bankeid virksomhet)

Unison Forsikring

(100%)

- Kreditt: Stavanger- Læring: TromsøSpareBank 1 Boligkreditt

EiendomsMegler 1BNbank

SpareBank 1 Oslo og Akershus

23

Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern

2011 2010 2009 Gjennomsnitt 2009-2011

1. halvår 2012 2011 2009-2011

Gjensidige* 17,7 % 11,9 % 13,1 % 11,1 % 12,0 %

Handelsbanken 14,0 % 13,5 % 12,9 % 12,6 % 13,0 %

2012

Nordea 12,1 % 10,6 % 11,5 % 11,3 % 11,1 %

DNB 10,7 % 11,4 % 13,6 % 10,6 % 11,9 %

SpareBank 1 Gruppen 10,5 % 11,1 % 18,7 % 18,1 % 16,0 %

Storebrand 9,1 % 6,0 % 10,8 % 8,2 % 8,3 %

Danske Bank 3,6 % 1,4 % 3,6 % 1,7 % 2,2 %

24

* Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK.

Kilde: Selskapenes delårsrapporter for 1. halvår 2012

SpareBank 1 GruppenNøkkeltall

2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Året2012 2012 2011 2011 2011 2011 2011

KonsernResultat etter skatt (MNOK) 63,4 199,9 281,5 -4,8 97,2 151,9 525,8

Nøkkeltall

Egenkapitalavkastning (%) 10,5 % 15,9 % 23,2 % -0,3 % 8,1 % 12,9 % 11,1 %Kapitaldekning per kvartal (%) 15,9 % 14,8 % 16,2 % 16,3 % 16,2 % 16,1 % 16,2 %Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 14,5 % 13,1 % 14,6 % 14,0 % 13,9 % 12,6 % 14,6 %

SB1 LivsforsikringRisikoresultat (MNOK) 92,6 29,4 38,5 63,5 70,1 69,4 241,4Administrasjonsresultat (MNOK) -19,0 -7,5 -3,2 -19,8 -24,2 -18,7 -65,9Renteresultat (MNOK) 47,0 73,2 3,1 51,6 108,0 205,8 368,5Resultat etter skatt (MNOK) 89,1 125,8 193,7 114,6 73,8 129,9 511,9Bufferkapital inkl. årets resultat* per kvartal (%) 14,8 % 12,8 % 11,0 % 14,1 % 14,0 % 15,2 % 11,0 %Kapitaldekning per kvartal (%) 20,0 % 17,5 % 18,5 % 18,5 % 17,1 % 19,2 % 18,5 %Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 389,6 465,9 184,9 13,0 326,3 448,2 184,9

SB1 Skadeforsikring konsernResultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 31,1 -19,5 -15,5 0,0 8,2 -29,9 -37,3Netto finansinntekter (MNOK) 51,0 194,0 160,8 -62,3 66,8 95,1 260,3Resultat etter skatt (MNOK) 42,2 139,5 90,8 -81,7 41,8 39,8 90,7Skadeprosent f.e.r (%) 74,1 % 80,4 % 74,7 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 80,6 %Kostnadsprosent f.e.r (%) 22,3 % 21,3 % 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 22,9 %Combined ratio f.e.r (%) 96,5 % 101,6 % 100,7 % 105,8 % 101,9 % 105,5 % 103,5 %Bestandspremie (MNOK) 5 407 5 328 5 198 5 092 4 986 4 825 5 198

ODIN ForvaltningForvaltningshonorar (MNOK) 63,4 67,2 61,8 69,4 85,5 86,8 303,5o a t gs o o a ( O ) 63, 6 , 6 ,8 69, 85,5 86,8 303,5Resultat etter skatt (MNOK) -1,0 -0,3 -7,0 4,3 8,9 8,6 14,8Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 23 541 26 173 23 433 22 539 30 101 33 348 23 433Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 8,4 % 8,9 % 8,9 % 8,8 % 9,9 % 10,6 % 8,9 %Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 4,1 % 3,8 % 3,8 % 3,8 % 3,5 % 3,2 % 3,8 %

SB1 MarketsDriftsinntekter (MNOK) 40,0 32,9 15,3 12,6 23,5 34,8 86,3Resultat etter skatt (MNOK) -32 6 -32 5 -57 4 -37 3 -15 9 -2 4 -113 1Resultat etter skatt (MNOK) 32,6 32,5 57,4 37,3 15,9 2,4 113,1

SB1G Finans konsernResultat etter Skatt SB1G Finans konsern (MNOK) 5,4 4,9 4,4 8,4 1,8 4,5 19,1Resultat etter skatt SB1G Finans - morselskap (MNOK) 1,0 2,2 4,1 3,7 0,1 1,4 9,3Resultat etter skatt Conecto (MNOK) 5,0 3,3 2,2 6,7 3,7 5,1 17,7

*) For 4 kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

25

*) For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

SpareBank 1 Gruppen konsernResultat for 1 halvår 2012

2. kv 1. kv 2. kv ÅretB l i ill k 2012 2012 2011 2012 2011 2011

1. halvår

Resultat for 1. halvår 2012

Beløp i mill. kroner 2012 2012 2011 2012 2011 2011

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 141,8 94,1 109,0 235,8 238,4 414,1 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 70,4 165,5 56,2 235,9 106,5 185,3 ODIN Forvaltning 1 5 0 5 12 2 2 0 24 1 21 8 - ODIN Forvaltning -1,5 -0,5 12,2 -2,0 24,1 21,8 - SpareBank 1 Markets -44,9 -44,8 -22,1 -89,7 -25,5 -154,8 - SpareBank 1 Medlemskort 2,4 2,8 2,5 5,2 5,6 12,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 7,5 6,8 3,0 14,2 9,8 27,9 - Konsernjusteringer -9,0 0,0 15,1 -9,0 14,2 28,6Sum resultat datterselskaper før skatt 166,6 223,8 175,9 390,5 373,1 535,1Sum resultat datterselskaper før skatt 166,6 223,8 175,9 390,5 373,1 535,1Driftskostnader morselskap -26,1 -33,5 -15,6 -59,6 -43,2 -88,6Netto finans morselskap -17,7 -16,8 -15,0 -34,5 -22,1 -59,3Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2Resultat før skatt 122,9 173,5 145,4 296,4 307,7 387,3Skattekostnad -59,5 26,4 -48,1 -33,1 -58,6 138,5

*

Resultat etter skatt 63,4 199,9 97,2 263,3 249,1 525,8

Majoritetens andel av resultat etter skatt 64,2 200,7 98,0 264,9 250,4 529,8Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,8 -0,8 -0,8 -1,6 -1,3 -4,0

Året1 halvår ÅretNøkkeltall 2012 2011 2011Egenkapitalavkastning 10,5 % 10,5 % 11,1 %

1. halvår

26

*Av totale driftskostnader hittil i 2012 er MNOK 19 knyttet til prosjektet i forbindelse med etablering av en egen kortvirksomhet, som foreløpig drives som et prosjekt i morselskapet. Ved etableringen av selskapet vil SpareBank 1 Gruppen AS få refundert påløpte kostnader i prosjektet.

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultaterKvartalsvise resultater

2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kvBeløp i mill. kroner 2012 2012 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2010 2010

Andel resultat fra datterselskapene før skatt - SpareBank 1 Livsforsikring 141,8 94,1 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 70,4 165,5 168,1 -89,3 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 - ODIN Forvaltning -1,5 -0,5 -8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 - SpareBank 1 Markets -44,9 -44,8 -77,5 -51,8 -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 - SpareBank 1 Medlemskort 2,4 2,8 4,5 2,0 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 7,5 6,8 5,9 12,2 3,0 6,8 6,6 -4,9 7,0 -0,1 - Konsernjusteringer -9,0 0,0 -1,9 16,4 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1Sum resultat datterselskaper før skatt 166,6 223,8 188,6 -26,6 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2Driftskostnader morselskap -26,1 -33,5 -29,4 -16,0 -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0Netto finans morselskap -17,7 -16,8 -19,2 -18,0 -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9Andel tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Resultat før skatt 122,9 173,5 140,1 -60,6 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3Skattekostnad -59,5 26,4 141,4 55,8 -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5Resultat etter skatt 63,4 199,9 281,5 -4,8 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8

Majoritetens andel av resultat etter skatt 64,2 200,7 283,1 -3,6 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3Minoritetens andel av resultat etter skatt -0,8 -0,8 -1,6 -1,1 -0,8 -0,5 -3,9 -4,8 -0,3 -0,5

27

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 1. halvår 2012Resultat for 1. halvår 2012

2. kv 1. kv 2. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2011 2012 2011 2011

1. halvår

Risikoinntekter 369,1 361,2 333,0 730,3 668,7 1 338,7 Risikokostnader -266,2 -340,4 -252,6 -606,6 -508,2 -1 061,7Risikoresultat 102,9 20,7 80,4 123,6 160,6 277,0 Tekniske avsetninger -10,3 8,7 -10,3 -1,6 -21,1 -35,6Risikoresultat etter tekniske avsetninger 92,6 29,4 70,1 122,0 139,5 241,4 Gebyrer 180,9 184,8 172,8 365,7 343,5 708,6 Gebyrer 180,9 184,8 172,8 365,7 343,5 708,6 Driftskostnader ekskl. provisjoner -137,4 -128,6 -138,6 -265,9 -268,2 -527,2 Provisjoner -62,5 -63,7 -58,5 -126,2 -118,2 -247,3Administrasjonsresultat -19,0 -7,5 -24,2 -26,4 -42,9 -65,9 Netto finansinntekter 153,1 188,6 207,3 341,7 526,4 791,1 Garantert rente -106,1 -115,4 -99,2 -221,5 -212,5 -422,6R t lt t 47 0 73 2 108 0 120 2 313 8 368 5Renteresultat 47,0 73,2 108,0 120,2 313,8 368,5 Oppreservering -10,3 -31,3 0,0 -41,6 -33,0 -187,3Renteresultat etter oppreservering 36,7 41,9 108,0 78,6 280,8 181,2 Vederlag for rentegaranti 6,1 6,3 5,9 12,4 11,3 22,6Samlet resultat før tilleggsavsetninger 116,6 70,1 159,8 186,6 388,7 379,4 Ufordelt resultat til kunder -27,7 -15,2 -60,0 -42,9 -178,9 -61,5, , , , , , Avkastning på selskapets midler 52,9 39,2 9,2 92,1 28,7 96,2Resultat til eier før skatt 141,8 94,1 109,0 235,8 238,4 414,1 Skattekostnad -52,6 31,7 -35,3 -20,9 -34,7 97,8Resultat til eier etter skatt 89,1 125,8 73,8 214,9 203,6 511,9

Nøkkeltall 1. halvår Året2012 2011 2011

Kapitaldekning 20,0 % 17,1 % 18,5 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 14,8 % 14,0 % 11,0 %

28 Bufferkapital for året 2011 vises etter at resultatet er disponert

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje for 1 halvår 2012Resultat per portefølje for 1. halvår 2012

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 123,8 -2,9 1,1 0,0 122,0Administrasjonsresultat 33,8 -20,6 -39,6 0,0 -26,4Renteresultat 84,4 33,1 1,8 1,0 120,2, , , , ,Oppreservering -41,6 0,0 0,0 0,0 -41,6Vederlag for rentegaranti 12,4 0,0 0,0 0,0 12,4Resultat til kunde -33,6 -6,5 -2,8 0,0 -42,9Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 92,1 92,1Sum 179,2 3,2 -39,6 93,1 235,8Sum 179,2 3,2 39,6 93,1 235,8

29

SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekterUtvikling i premieinntekter

2. kv 1. kv 2. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2011 2012 2011 2011

1. halvår

Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 72,3 72,3 71,1 144,6 144,1 284,9 Individuelle kapitalforsikringer 150,2 147,9 141,1 298,1 279,6 570,6 Kollektive pensjonsforsikringer 74,4 244,3 55,2 318,7 297,9 465,6 Ulykkesforsikringer 55,1 53,8 49,0 108,9 97,0 199,0 Gruppelivsforsikringer 132,2 239,1 131,5 371,3 348,9 604,4 Unit Link - Renteforsikringer 8,5 9,3 9,5 17,9 20,2 39,0 Unit Link - Kapitalforsikringer 35,2 36,7 46,6 71,9 98,2 181,1 Innskuddstjenestepensjon 273,1 265,1 235,6 538,2 471,8 980,7Sum brutto forfalte premieinntekter 801,1 1 068,5 739,5 1 869,6 1 757,7 3 325,5 Overførte premiereserver fra andre selskaper 194,7 102,4 113,5 297,0 255,5 660,8 Overførte premiereserver fra andre selskaper 194,7 102,4 113,5 297,0 255,5 660,8 Avgitt gjenforsikringspremie -41,2 -28,6 -40,8 -69,8 -81,1 -160,4Premieinntekter for egen regning 954,5 1 142,3 812,1 2 096,8 1 932,1 3 825,9

30

SpareBank 1 LivsforsikringAvkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet

Verdijustert avkastning k kl di d i l Bokført avkastning:

1. kv2012

2. kv2012

1. kv2012

2. kv2012

1. kv2012

2. kv2012

1. kv2012

2. kv2012

ekskl. verdiendring anlegg: Bokført avkastning:

1. kv2012

2. kv2012

1. kv2012

2. kv2012

1. kv2012

2. kv2012

1. kv2012

2. kv2012

3,0

3,5

2,62,8

2,4 2,2

2,8

2,2

ent

2012 2012 2012 2012 2012 2012

2,11,9

1,7Pros

ent

1,20,9

1,31,0

1,8

Pros

e

SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea

31 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 LivsforsikringA k t i di k d t f lj d ti 30 06 2012Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 30.06.2012

7,8Aksjer Norge

Prosent

1,8

7,5

Pengemarked

Aksjer utland

4 5

3,6

,

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

g

2,6

4,5

Hold til forfall

Obligasjon utland

3,5Eiendom

32

SpareBank 1 LivsforsikringBalanse per 30 06 2012Balanse per 30.06.2012

ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2011 2011 Immaterielle eiendeler 134 80 107 Investeringer 2 851 2 569 2 881 Gj f ik i d l f ik i f likt l 207 221 223

1. halvår

Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 207 221 223 Fordringer 90 117 225 Andre eiendeler 276 261 368 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 0 Investeringer i kollektivporteføljen 16 581 15 782 15 909g p ø j Investeringer i investeringsvalgporteføljen 7 451 6 782 6 896SUM EIENDELER 27 589 25 811 26 607 Innskutt egenkapital 2 073 1 602 1 825 Opptjent egenkapital 643 590 435 An lig lånek pit l 200 200 200 Ansvarlig lånekapital 200 200 200 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 16 401 15 719 15 812 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 7 557 6 894 6 993 Avsetning for forpliktelser 73 176 88 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 139 136 139p gj g p Forpliktelser 437 406 1 043 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 67 88 73SUM EGENKAPITAL OG GJELD 27 589 25 811 26 607

33

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Resultat for 1. halvår 2012Resultat for 1. halvår 2012

2. kv 1. kv 2. kv Året1. halvår2. kv 1. kv 2. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2012 2012 2011 2012 2011 2011Forfalt brutto premie 1 431,1 1 713,1 1 380,6 3 144,2 2 933,9 5 358,2Opptjente premier f.e.r. 1 257,3 1 234,5 1 137,7 2 491,8 2 238,5 4 695,9Påløpne erstatninger f.e.r. -931,7 -992,3 -903,9 -1 924,0 -1 824,6 -3 784,0Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -281,0 -262,4 -255,2 -543,4 -496,3 -1 074,2

1. halvår

Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 1,7 1,2 8,2 2,9 12,7 31,8Andre tekniske avsetninger -15,1 -0,5 21,4 -15,6 47,9 93,2Forsikringsresultat 31,1 -19,5 8,2 11,6 -21,7 -37,3Netto finansinntekter 51,0 194,0 66,8 244,9 161,8 260,3Andre kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

fResultat før sikkerhetsavsetninger 82,1 174,5 75,0 256,6 140,1 223,0Endring av sikkerhetsavsetning -11,7 -9,0 -18,8 -20,7 -33,6 -37,7Resultat før skatt 70,4 165,5 56,2 235,9 106,5 185,3Skattekostnad -28,2 -26,0 -14,4 -54,2 -25,0 -94,6Resultat etter skatt 42,2 139,5 41,8 181,7 81,6 90,7

2. kv 1. kv 2. kv ÅretNøkkeltall 2012 2012 2011 2012 2011 2011Skadeprosent f.e.r. 74,1 % 80,4 % 79,4 % 77,2 % 81,5 % 80,6 %Kostnadsprosent f.e.r. 22,3 % 21,3 % 22,4 % 21,8 % 22,2 % 22,9 %

1. halvår

Kostnadsprosent f.e.r. 22,3 % 21,3 % 22,4 % 21,8 % 22,2 % 22,9 %Combined ratio f.e.r. 96,5 % 101,6 % 101,9 % 99,0 % 103,7 % 103,5 %Kapitaldekning 34,1 % 29,0 % 32,8 %

34

ODIN ForvaltningResultat for 1 halvår 2012Resultat for 1. halvår 2012

2. kv 1. kv 2. kv ÅretMill. kroner 2012 2012 2011 2012 2011 2011

1. halvår

Forvaltningshonorarer 63,4 67,2 85,5 130,6 172,3 303,5Sum driftsinntekter 63,4 67,2 85,5 130,6 172,3 303,5Lønnskostnader -25,9 -24,6 -27,5 -50,5 -56,6 -108,5Avskrivninger -6,8 -6,5 -4,4 -13,3 -8,3 -23,5Andre driftskostnader 32 5 36 9 41 2 69 4 83 7 151 1Andre driftskostnader -32,5 -36,9 -41,2 -69,4 -83,7 -151,1Sum driftskostnader -65,2 -68,0 -73,1 -133,2 -148,7 -283,1Driftsresultat -1,8 -0,8 12,4 -2,6 23,6 20,3Finanskostnader 0,4 0,3 -0,2 0,7 0,5 1,5Resultat før skatt -1,5 -0,5 12,2 -2,0 24,1 21,8Skattekostnad 0,5 0,2 -3,3 0,6 -6,6 -7,1Skattekostnad 0,5 0,2 3,3 0,6 6,6 7,1Resultat etter skatt -1,0 -0,3 8,9 -1,3 17,5 14,8

35