Kvartalspresentasjon Q1 2009 SpareBank 1 Gruppen presentert av konstituert adm. direktør Kirsten...

1. kvartal 2009Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konst. adm. direktør

28. april 2009

Hovedpunkter 1. kvartal 2009

22

• Resultatet er preget av de turbulente finansmarkedene. SpareBank 1 Livsforsikring har en aksjeandel på 11 % i kollektivporteføljen per 31.03.09. Konsernets soliditet er god

• Resultat etter skatt er sterkt påvirket av beregnet effekt av fritaksmetoden og skatteregler for investering i utenlandske aksjefond knyttet til SpareBank 1 Livsforsikring

• SpareBank 1 Gruppen har igangsatt et lønnsomhets- og kostnadsprogram som skal skape varig og forbedret lønnsomhet

• Satsing på ny virksomhet innenfor verdipapirområdet gjennom Argo Securities og fordringsadministrasjon gjennom SpareBank 1 Gruppen Finans Holding

Tilfredsstillende resultat før skatt, markedets utvikling tatt i betraktning

• Resultat før skatt for 1. kvartal ble MNOK 99,9 (99,5)

• Resultat etter skatt for 1. kvartal ble MNOK 5 (64). Den høye skattekostnaden skyldes beregnet effekt av fritaksmetoden i SpareBank 1 Livsforsikring

• Forvaltningskapitalen var ved utgangen av mars 58,3 mrd. kroner, opp 1,8 mrd. kroner fra 31.12.08

• Kjerne- og kapitaldekning er beregnet til 9,8 % og 14,5 % per 31.03.09, mot 9,4 % og 12,6 % i fjor

Resultat før skatt konsern

236

100 100137

122

0

50

100

150

200

250

1. kv2005

1. kv2006

1. kv2007

1. kv2008

1. kv2009

MN

OK

Resultat før skatt - 1. kvartal

33

Produktselskapene påvirket av finanskrisen

Resultat før skatt i datterselskaper

• Samlet resultat før skatt for datterselskapene ble i 1. kvartal MNOK 125 (131)

• Positiv resultatutvikling og bedring i netto risikoresultat. God soliditet i Livselskapet

• God finansavkastning hittil i år veier opp for et svakere forsikringsresultat i skadeselskapet

• Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning gir negativt resultat

• Økte provisjons- og finansinntekter iBank 1 Oslo. Resultat i 1. kvartal preget av redusert rentenetto og høyere tapsavskrivninger på utlån

54

30

-52

32

2413

-8

48

-70

-50

-30

-10

10

30

50

70

SB1

Skad

efor

s.

OD

INMN

OK

Resultat før skatt per 1. kv 2008Resultat før skatt per 1. kv 2009

SB1

Livs

fors

.*

Ban

k 1

Osl

oko

nser

n

11*

66*

* I konsernregnskapet dekkes MNOK 42,0 (62,6) av renteunderskuddet av kundens tilleggsavsetninger i 1. kvartal 2009. Resultat før skatt ville, hensyntatt dette, blitt MNOK 66,4 (10,8) fra livselskapet.

44

SpareBank 1 Gruppen konsern

Resultat for 1. kvartal 2009Året

Beløp i mill. kroner 2009 2008 2008

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 24,4 -51,8 -990,5 - Bruk av tilleggsavsetninger 42,0 62,6 0,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring 48,1 54,1 217,7 - Bank 1 Oslo konsern 13,1 31,9 3,1 - ODIN Forvaltning -7,5 30,3 115,2 - Argo Securities -12,9 0,0 -4,0 - SpareBank 1 Medlemskort 5,6 4,0 12,1 - Øvrige selskaper 5,3 1,7 15,4 - Korreksjon datterselskaper - pro forma IFRS 7,4 -1,8 -5,6Sum resultat datterselskaper før skatt 125,4 131,0 -636,6Driftskostnader holding -13,2 -10,8 -47,8Netto finans holding -17,4 -23,6 -67,8Gevinst ved salg av verdipapirer holding 0,0 0,0 21,1Andel tilknyttede selskap 5,1 4,2 17,7Resultat før avskrivninger merverdier 99,9 100,8 -713,4Avskrivning merverdier 0,0 -1,3 -18,2Resultat før skatt 99,9 99,5 -731,6Skattekostnad -94,8 -35,9 -126,2Resultat etter skatt 5,2 63,7 -857,7

Majoritetens andel av resultat etter skatt 7,5 63,5 -858,1Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,3 0,1 0,4

1. kvartal

*

* Øvrige selskaper omfatter SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (morselskap), Actor Fordringsforvaltning AS, SpareBank 1 LTO AS og Verdigjenvinning AS

55

Bank 1 OsloØkte provisjons- og finansinntekter

66

Bank 1 Oslo (konsern)

Økte provisjons- og finansinntekter

Resultat før skatt per kvartal

77

27 32

13

-70

-50

-30

-10

10

30

50

2007 2008 2009

MN

OK

Resultat før skatt 1. kvartal

• Resultat før skatt på MNOK 13 (32) per 1. kvartal

• Resultatnedgangen skyldes i hovedsak høyere taps-nedskrivninger på utlån, samt redusert rentenetto

• Tap på utlån MNOK 35 (-4) i 1. kvartal

• Brutto misligholdte og tapsutsatte lån utgjør 2,1 % (0,9 %) av brutto utlån per 31.03.09

Bank 1 Oslo (morbank)

God utlånsvekst, men redusert rentenetto

88

Netto renteinntekter per kvartal

83,090,4

97,0 96,7 95,9105,3

89,9 88,8

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

MN

OK

1,0 %1,1 %1,2 %1,3 %1,4 %1,5 %1,6 %1,7 %1,8 %1,9 %2,0 %

Netto renteinntekter Rentenetto i % av GFK

• Utlånsvekst på 17,4 % siste 12 måneder. PM økte med 23,5 % og BM med 4,6 %

• Netto renteinntekter på MNOK 89 (97) i 1. kvartal. En reduksjon på8,2 %

• Rentenetto per 1. kvartal på 1,41 % (1,86 %)


Margin- og volumutvikling

1,15 %1,05 %

0,81 %0,71 %0,72 %

0,90 %

0,62 %0,69 %

1,27 %

2,17 %

0,91 %0,98 %1,04 %1,20 %

1,33 %1,50 %

1,64 %

1,37 %1,49 %1,51 %

0,83 %

0,78 %

1,25 %

-0,19 %10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

20 000

22 000

2. kv2006

3. kv2006

4. kv2006

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

-0,20 %

0,30 %

0,80 %

1,30 %

1,80 %

2,30 %

Utlån Utlånsmargin InnskuddsmarginReferanserenten som benyttes i marginberegningen er 3 mndr NIBOR + 0,10 bp (bankens mellomregningsrente)

MN

OK

99


Økt mislighold

203,6 220,0 214,0165,8 162,7

113,1

246,1

400,6459,2

240,9

% 1. kv 2008

0,050,0

100,0150,0200,0250,0300,0350,0400,0450,0500,0

4. k

v 20

06

1. k

v 20

07

2. k

v 20

07

3. k

v 20

07

4. k

v 20

07

1. k

v 20

08

2. k

v 20

08

3. k

v 20

08

4. k

v 20

08

1. k

v 20

09

MNOK

-

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Sum mislighold % av brutto utlån

Prosent

Mislighold = Sum av forfalte krav over 90 dager og tapsutsatte ikke forfalte krav over 90 dager

1010


Økte tap på utlån

MNOK

-1,13,8

-0,15,0

-34,90,3-25,9 -9,3

-40,0

-35,0

-30,0

-25,0

-20,0

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

1. kv 2008 1. kv 2009

Individuellenedskr.

Gruppevisenedskr.

Netto konst. tapog inngangtidl. tap

SumTap på utlån

1111

Bank 1 Oslo (konsern)

Økte provisjons- og finansinntekter

• Netto provisjonsinnteker og andre inntekter på MNOK 88 (52) per 1. kvartal

• Provisjonsinntekter fra eiendomsmegling var opp 44,4 % til MNOK 29 (20)

• Positivt resultat fra EM1 Oslo & Akershus på MNOK 0,1 (-5,9). Forbedringen skyldes:– en omfattende restrukturering i 2008– sammenheng mellom opinionens

forventning til rentenivået og kjøp av bolig– bedring i markedet– EM1 har økt sin markedsandel fra 7,1 %

per 31.12.08 til 8,2 %

• Inntekter fra finansielle investeringer var MNOK 21 (-5) og skyldes:– verdiendring på obligasjoner og

grunnfondsbevis– valuta og derivatinntekter– mottatt utbytte på aksjer og

grunnfondsbevis

Andre inntekter per kvartal

-40

-20

0

20

40

60

80

100

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

MN

OK

Provisjon fra forsikring og sparing BetalingsformidlingInnt. fra finansielle investeringer EiendomsmeglingGarantiprovisjoner/øvrige

1212

Bank 1 Oslo (konsern)Resultat for 1. kvartal 2009

Beløp i mill. kroner 2009 2008

Netto renteinntekter 88,5 96,9Andre inntekter 86,4 52,1Driftskostnader 127,4 120,9Driftsresultat 47,5 28,1Tap på utlån 34,9 -3,8Andel fra tilknyttet selskap 0,6Resultat før skatt 13,1 31,9Skattekostnad (28%) 2,2 8,9Resultat etter skatt 10,9 23,0

Nøkkeltall 1. kvartalTall i prosent 2009 2008Rentenetto 1,41 % 1,86 %Kostnadsprosent ekskl. verdiendr. verdipapirer (mor) 70,9 % 70,3 %Kostnadsprosent inkl. verdiendr. verdipapirer (konsern) 72,9 % 81,1 %Egenkapitalavkastning (mor) 4,7 % 9,5 %Egenkapitalavkastning (konsern) 4,4 % 8,1 %Innskuddsdekning (konsern) 75,7 % 72,7 %Kapitaldekning (mor) 11,6 % 11,4 %

1. kvartal

1313

SpareBank 1 LivsforsikringPositiv resultatutvikling før skatt

1414

SpareBank 1 Livsforsikring

Positiv resultatutvikling før skatt


1515

• Resultat før skatt er MNOK 24 (-52) i 1. kvartal

• Positiv utvikling i netto risikoresultat; MNOK 87 (63) hittil i år

• Renteresultat er preget av finanskrisen og utgjør MNOK -51 (-59)

• Forvaltningskapitalen per 31.03.09 er NOK 21,2 mrd., opp 0,1 mrd. fra 31.12.08

• Avkastningen på selskapets midler hittil i år er på MNOK 34 (-16) og skyldes at selskapet er ute av aksjer i selskapsporteføljen, samt engangseffekter

• Tilleggsavsetninger kan ikke benyttes gjennom året i selskapet, men er inntektsført i konsernregnskapet i SpareBank 1 Gruppen med MNOK 42 i 1. kvartal

93

-52

24

-100

-50

0

50

100

150

2007 2008 2009

MN

OK



God soliditet i livselskapet

Utvikling i bufferkapital

1616

8,2 %

6,0 %5,8 %

9,3 %

6,3 %5,8 %

-4 %

-2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

Pros

ent

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

• Kjernekapital og kapitaldekning påhenholdsvis 11,7 % (9,7 %) og 15,1 % (12,5 %) per 1. kvartal

• Bufferkapitalen med tilleggsavsetninger innenfor ett års rentegaranti utgjør 6,0 % (6,3 %) ved utgangen av mars

• Estimert solvensmargin ved utgangen av 1. kvartal var 191 % (238 %)


Fortsatt høy aksjeandel i kollektivporteføljen

Per 31.03.2009

1717

Kollektivporteføljen

26 %

35 %11 % 5 %

23 %

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Selskapsporteføljen

26 %

36 %32 %

6 %0 %

Aksjer AnnetEiendom Hold til forfallObligasjoner

Investeringsvalgporteføljen

53 %

13 %

34 %

Aksjer Annet Obligasjoner

NOK 3,9 mrd.NOK 1,4 mrd.NOK 14,8 mrd.


Verdijustert avkastning for kundeporteføljer med garanti (ekskl.

verdiendring anlegg)

-4,9

-2,1

0,5

-0,2

0,3

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

SpareBank 1 Storebrand Vital Nordea

Pros

ent

4. kv2008

1. kv2009

4. kv2008

1. kv2009

4. kv2008

1. kv2009

4. kv2008

1. kv2009

N/A N/A N/A

1818 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 1. kvartal 2009

Beløp i mill. kroner 2009 2008 Risikoinntekter 310,4 289,6 Risikokostnader -211,8 -207,2Risikoresultat 98,6 82,4 Tekniske avsetninger -11,7 -19,6Risikoresultat etter tekniske avsetninger 86,9 62,8 Gebyrer 149,6 137,7 Driftskostnader ekskl. provisjoner -139,8 -123,7 Provisjoner -47,0 -48,0Administrasjonsresultat -37,3 -34,0 Netto finansinntekter 59,3 49,3 Garantert rente -110,1 -107,9Renteresultat -50,8 -58,6Samlet resultat før fordeling -1,1 -29,8 Avsetning til tilleggsavsetninger 0,0 0,0 Resultat til kunder -8,9 -5,8 Avkastning på selskapets midler 34,4 -16,2Resultat til eier før skatt 24,4 -51,8 Skattekostnad 0,0 0,0Resultat til eier 24,4 -46,1

Nøkkeltall 1. kvartal2009 2008

Kapitaldekning 15,1 % 12,5 %Bufferkapital i % inkl. årets resultat 6,0 % 6,3 %

1. kvartal

*

* Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden ettersom utsatt skattefordel ikke er innregnet iht. regnskapsstandarden IAS 12. Selskapets skattekostnad på MNOK 76 hittil i år, er inkludert i SpareBank 1 Gruppens konsernskatt

1919

SpareBank 1 SkadeforsikringGod finansavkastning ogbestandvekst hittil i år

2020

SpareBank 1 SkadeforsikringGod finansavkastning og bestandvekst hittil i år


66

5448

0

10

20

30

40

50

60

70

2007 2008 2009

MN

OK


• Resultat før skatt for 1. kvartal ble MNOK 48 (54)

• Netto finansinntekter per mars ble MNOK 66 (8). Finansavkastningen hittil i år utgjør 0,7 % (0,1 %)

• Forsikringsresultat per 1. kvartal er på MNOK -13 (48)

• Skadeprosent f.e.r. utgjør 79,5 % (74,2 %). Økningen skyldes to storskader innen BM

• Combined ratio f.e.r. er 100,6 % (93,9 %) per 31.03.09

• Positiv bestandsutvikling innen både BM og PM i 1. kvartal. Total bestands-økning på MNOK 68 (15)

2121

SpareBank 1 SkadeforsikringTo storskader i 1. kvartal trekker opp combined ratio for egen regning

Combined ratio f.e.r vist kvartalsvis Combined ratio f.e.r per år

21,1 %

76,7 % 72,5 % 72,4 % 74,0 % 74,2 % 70,3 % 74,1 % 69,7 %79,5 %

19,5 % 21,8 %21,2 %20,2 % 19,7 % 23,5 % 20,9 % 23,3 %

97,9 %92,7 % 91,9 %

100,6 %93,1 %95,1 %93,8 %93,9 %95,9 %

-10 %

10 %

30 %

50 %

70 %

90 %

110 %

1. kv2007

2. kv2007

3. kv2007

4. kv2007

1. kv2008

2. kv2008

3. kv2008

4. kv2008

1. kv2009

Skadeprosent Kostnadsprosent

69,0 % 72,1 %73,9 %69,3 %66,7 %

20,6 %20,7 %22,1 % 20,5 %

21,6 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

2004 2005 2006 2007 2008Skadeprosent Kostnadsprosent

87,2 %89,9 %

94,6 %91,1 % 93,7 %

2222

SpareBank 1 Skadeforsikring

Aktivaallokering av finansielle eiendeler

Sum: NOK 7,8 mrd.

Per 31.03.2009

Bankinnskudd3,6 %

Obligasjoner60,9 %

Aksjer4,5 %

Finansielle eiendeler til amortisert

kost11,8 %

Eiendom15,0 %

Hedgefond4,2 %

2323

SpareBank 1 SkadeforsikringResultat for 1. kvartal 2009

Beløp i mill. kroner 2009 2008 Forfalt brutto premie 1 237,9 1 191,2Opptjente premier f.e.r. 919,2 902,6Påløpne erstatninger f.e.r. -730,5 -669,7Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -194,2 -177,7Andre tekniske avsetninger -7,9 -7,0Forsikringsresultat -13,3 48,3Netto finansinntekter 65,8 8,4Andre kostnader -0,3 0,8Resultat før sikkerhetsavsetninger 52,2 57,5Endring av sikkerhetsavsetning -4,1 -3,4Resultat før skatt 48,1 54,1Skattekostnad -13,5 -15,1Resultat etter skatt 34,6 39,0

Nøkkeltall 2009 2008Skadeprosent f.e.r. 79,5 % 74,2 %Kostnadsprosent f.e.r. 21,1 % 19,7 %Combined ratio f.e.r. 100,6 % 93,9 %Kapitaldekning 28,2 % 27,3 %

1. kvartal

1. kvartal

2424

ODIN ForvaltningRedusert forvaltningskapital

2525

ODIN Forvaltning

Redusert forvaltningskapitalResultat før skatt per 1. kvartal

-7

30

67

-20-10

01020304050607080

2007 2008 2009

MN

OK

• Resultat før skatt på MNOK -7 (30) i 1. kvartal

• Resultatnedgangen skyldes at forvaltet kapital er på et lavere nivå enn i 1. kvartal 2008

• Forvaltningskapitalen falt NOK 1,7 mrd. i 1. kvartal til NOK 17,5 mrd.

• Markedsandel for aksjefond utgjorde 13,1 %, en reduksjon fra 13,8 % ved årsskiftet

60,6

146,4

232,1

299,5

115,2

3,44,824,030,320,415,6

83,2

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

MN

OK

Utvikling i årsresultat før skatt

2626

ODIN ForvaltningResultat for 1. kvartal 2009

Beløp i mill. kroner 2009 2008Forvaltningshonorar 46,3 82,5Tegnings- og innløsningshonorar 6,2 14,7Sum driftsinntekter 52,5 97,2Lønnskostnad 19,2 27,0Avskrivninger 4,1 3,4Andre driftskostnader 31,7 41,0Sum driftskostnader 55,0 71,4Driftsresultat -2,5 25,8Finanskostnader -5,0 4,5Resultat før skatt -7,5 30,3Skattekostnad -1,9 8,5Resultat -5,6 21,8

1. kvartal

2727

Argo Securities

2828

Nytt verdipapirforetak

Argo Securities

Nytt verdipapirforetak

2929

1. kvartalBeløp i mill. kroner 2009Kurtasje aksjer og derivater 4,5Fremmedkapitalinntekter 0,6Netto trading resultat 0,3Honorar corporate finance 0,2Sum driftsinntekter 5,7Lønn, bonus og andre personalkostnader -14,0Avskrivninger -1,1Andre driftskostnader -4,8Driftsresultat -14,2Netto finansinntekter 1,3Resultat før skatt -12,9Skattekostnad 3,6Resultat -9,3

• Selskapet ble etablert i oktober 2008• SpareBank 1 Gruppen AS eier 75 % av

Argo Securities AS• Gruppens resultatandel etter skatt er

et underskudd på MNOK 7,0. Dette skyldes oppstartskostnader

SpareBank 1 Gruppen Finans HoldingNy verdikjede innen fordringsforvaltning

3030

SpareBank 1 Gruppen Finans Holding

Ny verdikjede innen fordringsadministrasjon

3131

• Består av factoring, inkasso og erverv av misligholdsportefølje

• Målgruppe: Banker, forsikrings-selskaper, kortselskaper og andre finansieringsforetak– Etterspør denne type produkter som

leveres av etablert finansinstitusjon

• Styrker Sparebank 1 Gruppen som leverandør av finansielle produkter og styrker Gruppens økonomiske fundament– Supplement til Gruppens tradisjonelle

produkter– Produktene har historisk sett gitt god

lønnsomhet, der inntjeningen er økende– Til dels motsyklisk

Actor Fordrings-forvaltning

(100%)

SpareBank 1 LTO

(100%)

SpareBank 1 Factoring(100%)

Verdigjenvinning(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

Holding AS(100%)

Finansiell informasjon:• Morselskapets egenkapital

ca MNOK 225• Ca 90 ansatte (konsern)• Forventet samlet omsetning 2009: MNOK

137• Forventet samlet EBIT 2009: MNOK 32

Andre forhold

3232

Offensivt lønnsomhetsprogram i SpareBank 1 Gruppen initiert i 1. kvartal forventes å gi betydelig bunnlinjeeffekt

3333

• Programmet skal skape varig og forbedret lønnsomhet i SpareBank 1 Gruppen

• Bred involvering av organisasjonen– Vurdere potensial for kostnadsbesparelser innenfor alle deler av konsernet– Vurdere mulighetene for å øke inntektene gjennom tiltak for å realisere

synergier mellom selskapene i konsernet og som leverandør mot alliansebankene

• Implementering og realisering av tiltak vil finne sted i perioden 3. kvartal 2009 til 2. kvartal 2010

3434

Bank. Forsikring. Og deg.

Kvartalspresentasjon Q1 2009 SpareBank 1 Gruppen presentert av konstituert adm. direktør Kirsten...

Investor Relations

Transcript of Kvartalspresentasjon Q1 2009 SpareBank 1 Gruppen presentert av konstituert adm. direktør Kirsten...