Q4Foreløpig regnskap 2011

Q4øp g g p

Resultatfremleggelse fra SpareBank 1 Gruppen

Kirsten Idebøen, konsernsjef

15 februar 201215. februar 2012

Svak utvikling i verdipapirmarkedene kombinert med natur- og storskader ga redusert inntjeningnatur og storskader ga redusert inntjening

l f k k * ( O ) k lResultat før skatt konsern* (MNOK), kvartalsvis • Resultat før skatt i 2011: MNOK 389 (985)Resultat før skatt i 4. kvartal: MNOK 142 (343)

• Resultat etter skatt i 2011: MNOK 479 (832) 3741. kvartal2. kvartal • Resultat etter skatt i 2011: MNOK 479 (832)

Resultat etter skatt i 4. kvartal: MNOK 235 (324)

• Annualisert egenkapitalavkastning: 10,0

374 358 347 343 3. kvartal4. kvartal

g p g ,(18,7) %

• Kapitaldekning: 16,0 (16,1) % Kjernekapitaldekning: 14 4 (12 5) %

87

131162164

145177

142

Kjernekapitaldekning: 14,4 (12,5) %

• Forvaltningskapitalen i konsernet var NOK 42,0 mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved

-61

2009 2010 2011 42,0 mrd., mot NOK 40,7 mrd. ved årsskiftet

2009 2010 2011

2* Sammenligningstall for 2009 er omarbeidet og vises eksklusive Bank 1 Oslo konsern

Rekordresultat i Livselskapet. Skadeselskapets resultat er preget av naturskader og storskaderpreget av naturskader og storskader

Resultat før skatt per datterselskap (MNOK) • Betydelig forbedret administrasjonsresultat i livsforsikring. Selskapet har opprettholdt gode b ff j å tbuffere gjennom året

• God bestandsvekst ga økt premieinntekt i skadeforsikring. Negativt forsikringsresultat

641

414

2010 2011skadeforsikring. Negativt forsikringsresultat og turbulente finansmarkeder bidro til resultatsvekkelse

S k k j k d bid til d k j i

350

414

188 • Svake aksjemarkeder bidro til reduksjon i ODINs inntjening

• Resultatfremgang i SB1G Finans: Bedret 65

9

188

22 27• Resultatfremgang i SB1G Finans: Bedret

tapssituasjon i Factoring, sterk vekst i porteføljevolum i Portefølje og god omsetning i Conecto

-58

-155

v e s s

• Resultatet i SB1 Markets bærer preg av hhv. store og planlagte investeringer knyttet til oppbygging av et ledende kapital-

SB1

Liv

SB1

Skad

e

OD

IN

SB1G

Fin

ans

SB1

Mar

kets

3

pp ygg g pmarkedsmiljø, samt av svake markeder

SpareBank 1 SpareBank 1 Skadeforsikring konsern

Høyt innslag av storskader, flom og uvær.Positiv bestandsutvikling

4

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernHøyt innslag av storskader, flom og uvær. Positiv Høyt innslag av storskader, flom og uvær. Positiv bestandsutvikling

Res ltat fø skatt k a tals is (MNOK)• Total bestandsvekst på MNOK 515, hvorav MNOK 230

fra Unison Forsikring. Bestand er per 31.12.2011 NOK 5,2 mrd.– Markedsandelen har økt fra 10 8 % i 2010 til

Resultat før skatt, kvartalsvis (MNOK)

251 254

308 1. kvartal2. kvartal3. kvartal4 k t l Markedsandelen har økt fra 10,8 % i 2010 til

11,2 % per 3. kvartal 2011

• Resultat før skatt i 2011: MNOK 188 (641) og

207

115

171

4. kvartal

MNOK 171 (308) i 4. kvartal– Forsikringsresultat*: MNOK -35 (267) og

MNOK -13 (123) i 4. kvartal– Netto finansinntekter: MNOK 260 (433) og

48 365043 56

115

Netto finansinntekter: MNOK 260 (433) og MNOK 161 (201) i 4. kvartal

• Finansavkastning på 2,9 (4,9) %-89

– Lavt rentenivå og negativ utvikling for norske aksjer

* Forsikringsresultat i 2011 inkluderer Unison Forsikring og

2009 2010 2011

5

behandlingsforsikring

SpareBank 1 Skadeforsikring konsernHøyt innslag av storskader flom uvær og terrorHøyt innslag av storskader, flom, uvær og terror

Combined ratio for egen regning – kvartalsvis (%) Combined ratio for egen regning (%)103,4

24,8

20,2

17,1

22,7 23

,8 21,9

22,4 21

,0

26,0

99,6108,6

92,9 89,8

100,3105,5 101,9 105,8

100,5

20,5 20,6 20

,7

21,9 22

,5 21,0 22

,987,2 89,994,6 94,0 96,2 97,7

74,8 88

,3

75,9

7,1 76,6 83

,6

79,4 84,7

74,5

2

66,7

69,3 73

,9

72,1

73,8

76,7 80,5

67 7

4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv

6

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Høyt innslag av storskader innen sentrale produktgrupper i BM-porteføljen har medført

2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011

Skadeprosent Kostnadsprosent

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Skadeprosent Kostnadsprosent

- Kostnadsføring av lønnsomhetsprovisjoner i 4. kvartal 2011 med MNOK 32 utgjorde en betydelig andel av økningen i produktgrupper i BM-porteføljen har medført

en betydelig økning i skadeprosent i 2011gj y g ø g

kostnadsprosenten - Kostnadsprosenten i 2010 var lav grunnet engangseffekt på pensjon og fravær av lønnsomhetsprovisjon

h ål k d f f b d l d l l

6

• Det har påløpt skader for ca. MNOK 52 i forbindelse med terroranslaget 22. juli 2011.

SpareBank 1 pLivsforsikring

Rekordresultat i et krevende markedRekordresultat i et krevende marked

7

SpareBank 1 LivsforsikringRekordresultat i et krevende marked

• Resultat før skatt i 2011: MNOK 414 (350) og MNOK 98 (73) i 4. kvartal

R lt t f k tt (MNOK) k t l i• Administrasjonsresultat i 2011: MNOK -66 (-187) og

MNOK -3 (-62) i 4. kvartal- Lavere driftskostnader og økte gebyrinntekter

Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis

206 1. kvartal2. kvartal3. kvartal

• Renteresultatet i 2011: MNOK 369 (317) og MNOK 3 (49) i 4. kvartal- MNOK 187 avsatt til styrking av reservene pga økt levealder129

109

3. kvartal4. kvartal

• Risikoresultat i 2011: MNOK 241 (325) og MNOK 39 (65) i 4. kvartal- Høyere kostnader i forbindelse med uføreerstatninger

92100

109

81 867881

72

98

• Skatteinntekt i 2011 på MNOK 98 (-60)- Kombinert effekt av fritaksmetoden og at avsetningen til kursreguleringsfondet kommer inn under skattelovens b t l f d tt f f ik i i t i

24

2009 2010 2011 bestemmelse om fradragsrett for forsikringsmessige avsetninger

• Finansdepartementet har fremmet forslag om å begrense fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av

2009 2010 2011

8

jlivsforsikringsselskaper

SpareBank 1 LivsforsikringGode buffere gjennom 2011Gode buffere gjennom 2011

Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%) Kursreguleringsfond (MNOK)14,6 % 15,2 %

14,0 % 14,1 %

Utvikling i bufferkapital, per kvartal (%)

10,8 %617

327

185

4. kv2010

1. kv2011

2. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

Kjernekap. utover minstekrav DelårsresultatTilleggsavsetninger Kursreguleringsfond

2009 2010 2011

• Bufferkapitalen etter disponering av årets resultat: 10,8 (14,6) %- Hovedårsaken til endringen er nedgangen i kursreguleringsfondet fra MNOK 617 til MNOK 185

• Forvaltningskapital: NOK 26,5 (26,5) mrd.

• Kapitaldekning: 18,3 (19,3) %

9

• Selskapet vurderes å være godt kapitalisert i forhold til forventede krav under Solvency II

SpareBank 1 ForsikringAktivaallokering per portefølje per 31.12.11 (31.12.10)

SB1 Skadeforsikring konsernSB1 Livsforsikring

Aktivaallokering per portefølje per 31.12.11 (31.12.10)

SB1 Skadeforsikring konsernSB1 Livsforsikring

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen0,0 (0,1) %

10,4 (10,6) %13,8 (14,8) % -4,5 (-1,6) %

Investeringsvalgporteføljen

7,9 (9,4) % 12,7 (13,6) %

, ( , )37,4 (34,8) % -0,2 (0,9) %

0,0 (0,1) %18,8 (21,0) %

45,9 (61,0) %

69,0 (66,3) %28,0 (28,0) % 21,0 (21,5) % 60,9 (48,4) %

24,8 (28,8) %54,2 (39,0) %

-0,1 (0,0) %

Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

NOK 15 7 (16 0) mrd NOK 2 9 (2 8) mrd NOK 9 6 (8 9) mrd

, ( , )Aksjer AnnetEiendom Obligasjoner-amortisert kostObligasjoner-Markedsverdi

NOK 6 9 (6 7) mrd

Aksjer Annet Obligasjoner

NOK 15,7 (16,0) mrd. NOK 2,9 (2,8) mrd. NOK 9,6 (8,9) mrd.NOK 6,9 (6,7) mrd.

10

ODIN ForvaltningO o a gSvak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011 ga redusert forvaltningskapital

11

ODIN ForvaltningSvak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011 ga redusert Svak utvikling i verdipapirmarkedene i 2011 ga redusert forvaltningskapital

• Resultat før skatt i 2011: MNOK 22 (65)– Forvaltningshonorar på MNOK 304, som er

MNOK 14 lavere enn i 2010

Resultat før skatt (MNOK), kvartalsvis1. kvartal2. kvartal

• Resultat i 4. kvartal MNOK -9 (16)

NOK 23 4 d i f lt i k it l1716 17

24

16

3. kvartal4. kvartal

• NOK 23,4 mrd. i forvaltningskapital– Ned NOK 8,9 mrd. fra 2010

8 9 % markedsandel for aksjefond for 2011

1412

10

17

12

16 17

6

16

• 8,9 % markedsandel for aksjefond for 2011 sammenlignet med 10,7 % for 2010

• 3 8 % markedsandel for kombinasjonsfond -7 • 3,8 % markedsandel for kombinasjonsfond i 2011, opp fra 3,2 % per 1. kvartal 2011

7-9

2009 2010 2011

12

SpareBank 1 Gruppen p ppFinans konsernGod vekst i alle forretningsområdene i 2011God vekst i alle forretningsområdene i 2011

13

SpareBank 1 Gruppen Finans konsernGod vekst i alle forretningsområdene i 2011

Resultat før skatt hittil i år (MNOK)• Resultat før skatt i 2011: MNOK 27 (9)* og

MNOK 5 (7) i 4 k t lMNOK 5 (7) i 4. kvartal

― Betydelig reduserte tap og tapsavsetninger i Factoring, samt god vekst i klientomsetningen24

272010 2011

Landets 3. største factoringvirksomhet med en markedsandel i 2011 på 14,1 %, mot 11,6 % i 2010

Factoring vokser fremdeles raskest i markedet

Portefølje (langtidsovervåkning) hadde i 2011 et

20

15 ― Portefølje (langtidsovervåkning) hadde i 2011 et porteføljevolum på NOK 1,2 mrd., mot MNOK 620 forrige årsskifte Tilsvarer en vekst i porteføljevolum på 86 % God vekst i netto rente-/kredittprovisjonsinntekter

9

o* o)g F **lje

God vekst i netto rente /kredittprovisjonsinntekter

― Conecto har hatt en god omsetningsutvikling på tross av salærreduksjoner

2 24

Con

ecto

(inka

sso

*Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10 september 2010 I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen

Fact

orin

g

SB1G

Fko

nser

n*

Port

efø

14

Inkassoselskapet Conecto ble kjøpt med regnskapsmessig virkning fra 10. september 2010. I konsernet er resultat frem til overtagelsestidspunkt ført mot egenkapitalen.**Resultat før skatt for SpareBank 1 Gruppen Finans konsern inkluderer også ledelse og merverdiavskrivninger.

SpareBank 1 MarketsI t i i 2011 k d k ft i 2012Investeringer i 2011 – markedskraft i 2012

15

SpareBank 1 MarketsInvesteringer i 2011 – markedskraft i 2012Investeringer i 2011 – markedskraft i 2012

• Rekrutteringen og oppbyggingen av selskapet har i 2011 blitt gjennomført etter vedtatt strategier og planer, med én av de største humankapitalforflyttingene i bransjen noensinne

Operative forhold

•2011 har i stor grad vært fokusert på investeringer, og i løpet av 1. kvartal 2012 er mennesker, infrastruktur og systemer på plass. SpareBank 1 Markets går inn i 2012 med solid markedskraft

Res ltat fø skatt i 2011 MNOK 155 ( 58)Resultater

• Resultat før skatt i 2011: MNOK -155 (-58)• Resultat før skatt i 4. kvartal: MNOK -77 (-24)• Total omsetning i 2011: MNOK 86 (83)

16

SpareBank 1 MarketsHøy markedsaktivitet og lønnsom drift i løpet av Høy markedsaktivitet og lønnsom drift i løpet av 2012

• SpareBank 1 skal ha et sterkt, nasjonalt kapitalmarkedsmiljø, der bank- og kapitalmarkedsområdene spiller sammen i markedet Topp- Corporate

finance-kapitalmarkedsområdene spiller sammen i markedet

• Gjennom en klar strategi, investeringsvilje og utholdenhet er det lagt grunnlag for et ledende kapitalma kedsmiljø i No ge

rangert analyse-team

finance-team med betydelig erfaring

kapitalmarkedsmiljø i Norge

• 1. halvår 2012 vil bli preget av høy markedsaktivitet, med full overgang fra investerings- til driftsfase

Balanse- og risiko-kapasitet

Sterk plasserings-kraft

• 2. halvår 2012 vil selskapet nærme seg full markedskraft, og tidligere signaler om lønnsom drift fra 4. kvartal i år ligger fast

SpareBank 1 Markets kan levere hele kapitalstrukturen, fra banklån til obligasjoner og egenkapital

17

Egenkapitalavkastning etter skatt mot utvalgt liga av blandede nordiske finanskonsern

2011 2010 2009 Gjennomsnitt 2009 20110 2009 2009-2011

Handelsbanken 13,5 % 12,9 % 12,6 % 13,0 %Gjensidige* 12 2 % 13 1 % 11 1 % 12 1 %Gjensidige* 12,2 % 13,1 % 11,1 % 12,1 %DNB 11,4 % 13,6 % 10,6 % 11,9 %Nordea 10,6 % 11,5 % 11,3 % 11,1 %SpareBank 1 Gruppen 10,0 % 18,7 % 18,1 % 15,6 %Storebrand 6,0 % 10,8 % 8,2 % 8,3 %Danske Bank 1 4 % 3 6 % 1 7 % 2 2 %Danske Bank 1,4 % 3,6 % 1,7 % 2,2 %

18

* Beregnet som resultat etter skatt delt på gjennomsnittlig EK.

Kilde: Selskapenes Årsrapporter for 2011

Fremtidsutsikter

Volatile finansmarkeder vil gi usikkerhet knyttet til finansresultatene som utgjør en

SPAREBANK 1 GRUPPEN KONSERN

• Volatile finansmarkeder vil gi usikkerhet knyttet til finansresultatene, som utgjør en betydelig del av SpareBank 1 Gruppens verdiskaping. Makrobildet vurderes dog å gi grunnlag for forsiktig optimisme.

• SpareBank 1 Gruppen er godt rustet til å møte nye kapitalkrav i forhold til innføring av Solvency II.

• Konkurransen vurderes som sterk og kontinuerlig forbedring er påkrevd• Konkurransen vurderes som sterk, og kontinuerlig forbedring er påkrevd• Økt samordning internt i alliansen, der produktselskapene er en del av verdikjeden.• Konsernet vil fortsette arbeidet med samhandling på tvers av selskapene for å ta ut

effektiviseringsgevinster både kostnads-, inntekts- og kompetansemessig.

19

Hele Norges sparebank20

20

Hele Norges sparebank

A dikAppendiks

21

SpareBank 1-alliansenSpareBank 1

SR-Bank (19,5 %)

SpareBank 1SMN

(19,5 %)

SpareBank 1Nord-Norge

(19,5 %)

SparebankenHedmark (12 %)

SamarbeidendeSparebanker

(19,5 %)

LO/LO-forbund(10 %)

SpareBank 1 Gruppen AS

AlliansesamarbeidetSpareBank 1 Livsforsikring

(100%)

ODIN Forvaltning

(100%)

SpareBank 1 Markets(97,2%)

SpareBank 1Skadeforsikring

(100%)

SpareBank 1 Gruppen Finans

(100%)

SpareBank 1Medlemskort

(100%)Bredt samarbeid

- Teknologi- Merkevare/kommunikasjon

KompetanseConecto(100%)

- Kompetanse- Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis- Innkjøp

Regionale kompetansesentra- Betalingsområdet: Trondheim(Bankeid virksomhet)

Unison Forsikring

(100%)

- Kreditt: Stavanger- Læring: TromsøSpareBank 1 Boligkreditt

EiendomsMegler 1BNbank

SpareBank 1 Oslo og Akershus

22

SpareBank 1 GruppenNøkkeltallNøkkeltall

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010

KonsernResultat etter skatt (MNOK) 235,7 -4,8 97,2 151,9 324,0 480,0 831,6

Året

( ) , , , , , , ,Egenkapitalavkastning (%) 19,2 % -0,3 % 7,8 % 12,4 % 28,3 % 10,0 % 18,7 %Kapitaldekning per kvartal (%) 16,0 % 16,3 % 16,2 % 16,1 % 16,1 % 16,0 % 16,1 %Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 14,4 % 14,0 % 13,9 % 12,6 % 12,5 % 14,4 % 12,5 %

SB1 LivsforsikringRisikoresultat (MNOK) 38,5 63,5 70,1 69,4 65,3 241,4 325,4Administrasjonsresultat (MNOK) -3,2 -19,8 -24,2 -18,7 -61,7 -65,9 -186,9Renteresultat (MNOK) 3,1 51,6 108,0 205,8 48,7 368,5 317,3( ) , , , , , , ,Resultat etter skatt (MNOK) 193,7 114,6 73,8 129,9 55,0 511,9 290,2Bufferkapital inkl. årets resultat* per kvartal (%) 10,8 % 14,1 % 14,0 % 15,2 % 14,6 % 10,8 % 14,6 %Kapitaldekning per kvartal (%) 18,3 % 18,5 % 17,1 % 19,2 % 19,3 % 18,3 % 19,3 %Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 184,9 13,0 326,3 448,2 616,9 184,9 616,9

SB1 Skadeforsikring konsernResultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) -12,8 0,0 8,2 -29,9 123,0 -34,5 266,9Netto finansinntekter (MNOK) 160,8 -62,3 66,8 95,1 201,1 260,3 432,8( ) , , , , , , ,Resultat etter skatt (MNOK) 92,1 -81,7 41,8 39,8 308,2 92,0 581,1Skadeprosent f.e.r (%) 74,5 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 76,6 % 80,5 % 76,7 %Kostnadsprosent f.e.r (%) 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 23,8 % 22,9 % 21,0 %Combined ratio f.e.r (%) 100,5 % 105,8 % 101,9 % 105,5 % 100,3 % 103,4 % 97,7 %Bestandspremie (MNOK) 5 198 5 092 4 986 4 825 4 683 5 198 4 683

ODIN ForvaltningForvaltningshonorar (MNOK) 61,8 69,4 85,5 86,8 82,0 303,5 317,9o a t gs o o a ( O ) 6 ,8 69, 85,5 86,8 8 ,0 303,5 3 ,9Resultat etter skatt (MNOK) -6,4 4,3 8,9 8,6 10,4 15,4 45,3Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 23 433 22 539 30 101 33 348 32 292 23 433 32 292Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 8,9 % 8,8 % 9,9 % 10,6 % 10,7 % 8,9 % 10,7 %Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 3,8 % 3,8 % 3,5 % 3,2 % 0,0 % 3,8 % 0,0 %

SB1 MarketsDriftsinntekter (MNOK) 15,3 12,6 23,5 34,8 18,4 86,3 83,3Resultat etter skatt (MNOK) -57 4 -37 3 -15 9 -24 3 -16 6 -113 1 -40 8Resultat etter skatt (MNOK) 57,4 37,3 15,9 24,3 16,6 113,1 40,8

SB1G Finans konsernResultat etter Skatt SB1G Finans konsern (MNOK) 4,7 8,4 1,8 4,5 3,8 19,4 4,3Resultat etter skatt SB1G Finans - morselskap (MNOK) 4,6 3,7 0,1 1,4 0,6 9,8 -4,1Resultat etter skatt Conecto (MNOK) 2,1 6,7 3,7 5,1 4,5 17,5 13,7

*) For 4 kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

23

*) For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

SpareBank 1 Gruppen konsernResultat for 2011Resultat for 2011

Beløp i mill. kroner 2011 2010Året

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Livsforsikring 414,1 350,4 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 188,1 641,1 - ODIN Forvaltning 21,8 64,6 - SpareBank 1 Markets -154 8 -57 6 SpareBank 1 Markets 154,8 57,6 - SpareBank 1 Medlemskort 12,1 11,1 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 27,5 8,6 - Konsernjusteringer 28,6 17,6Sum resultat datterselskaper før skatt 537,4 1 036,0Driftskostnader morselskap -88,6 -7,6*p , ,Netto finans morselskap -59,4 -43,2Resultat før skatt 389,4 985,1Skattekostnad 89,7 -153,6Resultat etter skatt 479,1 831,6

Majoritetens andel av resultat etter skatt 483,2 841,0Minoritetens andel av resultat etter skatt -4,0 -9,5

Nøkkeltall 2011 2010Året

Egenkapitalavkastning 10,0 % 18,7 %

De lave driftskostnader i 2010 skyldes betydelige inntektsføringer av engangskarakter. Det var i 1. halvår 2010 gjort en netto inntektsføring på MNOK 21,6 som følge av endringer i AFP ordningen og at selskapets pensjonsordning ikke lenger omfatter ektefelle- og barnepensjon. I tillegg ble det i 3. kvartal 2010

å å

24

gjort en inntektsføring på MNOK 43,0 knyttet til arbeidsgiveravgift som SpareBank 1 Gruppen AS tidligere dekket på vegne av First Securities AS.

SpareBank 1 Gruppen konsern Kvartalsvise resultaterKvartalsvise resultater

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2010 2010 2010 2009

Andel resultat fra datterselskapene før skattAndel resultat fra datterselskapene før skatt - SpareBank 1 Livsforsikring 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 85,8 100,3 91,9 81,0 - SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 170,8 -89,3 56,2 50,3 307,5 253,9 43,4 36,3 115,3 - ODIN Forvaltning -8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 17,0 16,7 14,4 24,0 - SpareBank 1 Markets -77,5 -51,8 -22,1 -3,4 -24,0 -29,0 -1,9 -2,7 -9,5 - SpareBank 1 Medlemskort 4,5 2,0 2,5 3,1 1,9 2,7 3,3 3,4 0,7 - SpareBank 1 Gruppen Finans konsern 5,5 12,2 3,0 6,8 6,6 -4,9 7,0 -0,1 2,3 - Konsernjusteringer -1,9 16,4 15,1 -0,9 -6,3 -7,4 16,3 15,1 -8,6Sum resultat datterselskaper før skatt 190,9 -26,6 175,9 197,1 374,6 318,1 185,1 158,2 205,2Driftskostnader morselskap -29,4 -16,0 -15,6 -27,7 -16,5 40,7 -11,9 -20,0 -15,5Netto finans morselskap -19,3 -18,0 -15,0 -7,1 -15,6 -11,4 -9,3 -6,9 -9,8Resultat før skatt 142 2 60 6 145 4 162 4 342 5 347 4 163 9 131 3 177 2Resultat før skatt 142,2 -60,6 145,4 162,4 342,5 347,4 163,9 131,3 177,2Skattekostnad 92,6 55,8 -48,1 -10,5 -18,5 -88,4 -8,3 -38,5 -9,3Resultat etter skatt 234,8 -4,8 97,2 151,9 324,0 259,1 155,6 92,8 167,9

Majoritetens andel av resultat etter skatt 236,4 -3,6 98,0 152,4 327,9 263,9 155,9 93,3 169,6Minoritetens andel av resultat etter skatt -1,6 -1,1 -0,8 -0,5 -3,9 -4,8 -0,3 -0,5 -1,7

25

SpareBank 1 Livsforsikring Resultat for 2011Resultat for 2011

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010 Risikoinntekter 348,4 321,6 333,0 335,8 328,3 1 338,7 1 292,6 Risikokostnader 303 6 249 9 252 6 255 5 266 2 1 061 7 939 0

Året

Risikokostnader -303,6 -249,9 -252,6 -255,5 -266,2 -1 061,7 -939,0Risikoresultat 44,8 71,7 80,4 80,2 62,1 277,0 353,6 Tekniske avsetninger -6,3 -8,2 -10,3 -10,8 3,2 -35,6 -28,2Risikoresultat etter tekniske avsetninger 38,5 63,5 70,1 69,4 65,3 241,4 325,4 Gebyrer 196,7 168,3 172,8 170,7 166,5 708,6 637,9 Driftskostnader ekskl. provisjoner -130,9 -128,0 -138,6 -129,7 -166,6 -527,2 -589,2 Driftskostnader ekskl. provisjoner 130,9 128,0 138,6 129,7 166,6 527,2 589,2 Provisjoner -69,0 -60,1 -58,5 -59,8 -61,6 -247,3 -235,6Administrasjonsresultat -3,2 -19,8 -24,2 -18,7 -61,7 -65,9 -186,9 Netto finansinntekter 113,7 151,0 207,3 319,1 177,0 791,1 764,3 Garantert rente -110,6 -99,4 -99,2 -113,3 -128,2 -422,6 -447,0Renteresultat 3,1 51,6 108,0 205,8 48,7 368,5 317,3 Oppreservering -154,3 0,0 0,0 -33,0 -9,3 -187,3 -45,3Renteresultat etter oppreservering -151,2 51,6 108,0 172,8 39,5 181,2 272,0 Vederlag for rentegaranti 5,7 5,7 5,9 5,4 7,5 22,6 29,9Samlet resultat før tilleggsavsetninger -110,2 101,0 159,8 228,8 50,6 379,4 440,4 Avsetning til tilleggsavsetninger 124,8 -10,0 -48,1 -66,6 -125,3 0,0 -125,3 R lt t til k d 37 4 34 7 11 9 52 3 124 7 61 5 36 3 Resultat til kunder 37,4 -34,7 -11,9 -52,3 124,7 -61,5 -36,3 Avkastning på selskapets midler 46,1 21,4 9,2 19,5 22,6 96,2 71,6Resultat til eier før skatt 98,1 77,7 109,0 129,4 72,5 414,1 350,4 Skattekostnad 95,6 36,9 -35,3 0,5 -17,5 97,8 -60,2Resultat til eier etter skatt 193,7 114,6 73,8 129,9 55,0 511,9 290,2

Nøkkeltall Året2011 2010

Kapitaldekning 18,3 % 19,3 %Bufferkapital i % etter disponering av årets resultat 10,8 % 14,6 %

26

p p g , ,

SpareBank 1 LivsforsikringResultat per portefølje for 2011Resultat per portefølje for 2011

Beløp i mill. kronerKollektiv-

porteføljenGamle individuelle

produkterInvesteringsvalgs-

porteføljenSelskaps-

porteføljen TotaltRisikoresultat 247,3 -3,7 -2,1 0,0 241,4Administrasjonsresultat 67 0 -37 7 -95 2 0 0 -65 9Administrasjonsresultat 67,0 37,7 95,2 0,0 65,9Renteresultat 285,0 77,0 4,5 2,1 368,5Oppreservering -154,3 -33,0 0,0 0,0 -187,3Vederlag for rentegaranti 22,6 0,0 0,0 0,0 22,6Resultat til kunde -53,9 -7,2 -0,4 0,0 -61,5Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 96,2 96,2, , , , ,Sum 413,7 -4,5 -93,2 98,2 414,1

27

SpareBank 1 LivsforsikringUtvikling i premieinntekterUtvikling i premieinntekter

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010

ÅretBeløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 72,1 68,7 71,1 73,1 79,8 284,9 306,7 Individuelle kapitalforsikringer 147,7 143,3 141,1 138,5 133,7 570,6 519,1 Kollektive pensjonsforsikringer 94,4 73,3 55,2 242,7 120,0 465,6 549,5 Ulykkesforsikringer 52,0 50,0 49,0 48,0 47,1 199,0 183,1 Gruppelivsforsikringer 125,0 130,5 131,5 217,5 122,0 604,4 587,7 Gruppelivsforsikringer 125,0 130,5 131,5 217,5 122,0 604,4 587,7 Unit Link - Renteforsikringer 10,6 8,3 9,5 10,7 11,6 39,0 46,6 Unit Link - Kapitalforsikringer 44,6 38,4 46,6 51,6 68,8 181,1 237,0 Innskuddstjenestepensjon 252,3 256,6 235,6 236,2 223,0 980,7 864,2Sum brutto forfalte premieinntekter 798,7 769,0 739,5 1 018,2 805,9 3 325,5 3 293,8 Overførte premiereserver fra andre selskaper 216,3 189,1 113,5 142,0 126,4 660,8 352,5 Avgitt gjenforsikringspremie -36,4 -42,9 -40,8 -40,2 -32,3 -160,4 -152,0Premieinntekter for egen regning 978,5 915,2 812,1 1 120,0 900,0 3 825,9 3 494,2

28

SpareBank 1 LivsforsikringAvkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet

Verdijustert avkastning k kl di d i l Bokført avkastning:ekskl. verdiendring anlegg: Bokført avkastning:

3. kv2011

4. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

5 4

3. kv2011

4. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

3. kv2011

4. kv2011

2,5

3,4

2 1sent

4,6

5,4

4,6

3 2

4,0

t

1,0

2,1 2,0

1,7

Pro 3,03,2

3,0

1,7

Pros

ent

0,60,4

SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea SpareBank 1 Storebrand DNB Livsforsikring Nordea

29 Kilde: selskapspresentasjoner

SpareBank 1 LivsforsikringA k t i di k d t f lj d ti 31 12 2011Avkastning ordinær kundeportefølje med garanti per 31.12.2011

-20,0Aksjer Norge

Prosent

3,5

-7,6

Pengemarked

Aksjer utland

8 6

4,6

Obligasjon utland

Obligasjon Norge

5,1

8,6

Hold til forfall

Obligasjon utland

5,1Eiendom

30

SpareBank 1 LivsforsikringBalanse for 2011Balanse for 2011

Beløp i mill. kroner 2011 2010 Immaterielle eiendeler 107 42 Investeringer 2 881 2 862 Gj f ik i d l f ik i f likt l 223 221

Året

Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 223 221 Fordringer 225 153 Andre eiendeler 281 335 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 0 Investeringer i kollektivporteføljen 15 909 16 169 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 6 896 6 701SUM EIENDELER 26 521 26 483 Innskutt egenkapital 1 825 1 602 Opptjent egenkapital 825 386 Ansvarlig lånekapital 200 400 Ansvarlig lånekapital 200 400 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 15 812 16 127 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 6 993 6 805 Avsetning for forpliktelser 118 144 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 139 134 F likt l 535 764 Forpliktelser 535 764 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 73 120SUM EGENKAPITAL OG GJELD 26 521 26 483

31

SpareBank 1 LivsforsikringBegrensning av fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av

kl

Begrensning av fritaksmetoden for aksjer mv. som eies av livsforsikringsselskap

KonsekvenserForslag

• Departementet foreslår at fritaksmetoden ikk k l j ld k j i

• Konsernet vil kunne oppleve skatteøkning i år d d k i d k i å ikke skal gjelde aksjer mv. i

livsforsikringsselskap som inngår i kollektiv-og investeringsvalgporteføljen fra og med 1.1.2012

med god avkastning og redusert skatt i år med negativ avkastning i aksjemarket

• Vil det komme overgangsregler ved i f h ld il k i

• Inntekter fra slike aksjer skal skattlegges som alminnelig inntekt. Aksjeinntekten vil fortsatt inngå i fradraget for avsetninger til f ik i f d

overgangen i forhold til skattemessig inngangsverdi – historisk kostpris eller verdi per 31.12.2011? Forslaget vil, uten overgangsregler, i noen grad kunne øke

l k t tf d i k tt t til å f ll forsikringsfond

• Fritaksmetoden vil fortsatt gjelde aksjer som inngår i selskapsporteføljen

selskapets utfordringer knyttet til å oppfylle kravene i Solvens II

• Selskapets skattekostnad fremover vil nærme l k tt k t d å 28 %seg en normal skattekostnad på 28 %

32

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern Resultat for 2011Resultat for 2011

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010

ÅretBeløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010 Forfalt brutto premie 1 281,4 1 142,9 1 380,6 1 553,3 1 175,6 5 358,2 4 731,8Opptjente premier f.e.r. 1 226,8 1 230,6 1 137,7 1 100,8 1 135,1 4 695,9 4 184,4Påløpne erstatninger f.e.r. -913,9 -1 042,8 -903,9 -920,7 -869,2 -3 781,2 -3 208,5Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -318,8 -259,2 -255,2 -241,1 -269,6 -1 074,2 -880,6Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 1,5 17,6 8,2 4,5 115,4 31,8 132,0Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 1,5 17,6 8,2 4,5 115,4 31,8 132,0Andre tekniske avsetninger -8,4 53,8 21,4 26,5 11,4 93,2 39,6Forsikringsresultat -12,8 0,0 8,2 -29,9 123,0 -34,5 266,9Netto finansinntekter 160,8 -62,3 66,8 95,1 201,1 260,3 432,8Andre kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -2,7Resultat før sikkerhetsavsetninger 148,0 -62,3 75,0 65,1 324,1 225,8 697,0Endring av sikkerhetsavsetning 22,9 -27,0 -18,8 -14,8 -16,5 -37,7 -55,8Resultat før skatt 170,8 -89,3 56,2 50,3 307,5 188,1 641,2Skattekostnad -78,7 7,6 -14,4 -10,5 0,7 -96,1 -60,2Resultat etter skatt 92,1 -81,7 41,8 39,8 308,2 92,0 581,1

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvNøkkeltall 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010Skadeprosent f.e.r. 74,5 % 84,7 % 79,4 % 83,6 % 76,6 % 80,5 % 76,7 %Kostnadsprosent f.e.r. 26,0 % 21,1 % 22,4 % 21,9 % 23,8 % 22,9 % 21,0 %Combined ratio f e r 100 5 % 105 8 % 101 9 % 105 5 % 100 3 % 103 4 % 97 7 %

Året

Combined ratio f.e.r. 100,5 % 105,8 % 101,9 % 105,5 % 100,3 % 103,4 % 97,7 %Kapitaldekning 31,0 % 32,5 %

33

ODIN ForvaltningResultat for 2011Resultat for 2011

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kv ÅretBeløp i mill. kroner 2011 2011 2011 2011 2010 2011 2010Forvaltningshonorar 61,8 69,4 85,5 86,8 82,0 303,5 317,9Sum driftsinntekter 61,8 69,4 85,5 86,8 82,0 303,5 317,9Lønnskostnader 25,5 26,4 27,5 29,2 27,3 108,5 104,2Avskrivninger 10,2 5,1 4,4 3,9 3,6 23,5 14,8Andre driftskostnader 34,9 32,5 41,2 42,5 36,3 151,1 137,8Sum driftskostnader 70,5 64,0 73,1 75,6 67,2 283,1 256,8Driftsresultat -8,7 5,4 12,4 11,2 14,8 20,3 61,1Finanskostnader 0,2 0,9 -0,2 0,7 1,7 1,5 3,6Resultat før skatt -8,5 6,3 12,2 11,9 16,5 21,8 64,6Skattekostnad 2 2 2 0 3 3 3 3 6 1 6 4 19 3Skattekostnad -2,2 2,0 3,3 3,3 6,1 6,4 19,3Resultat etter skatt -6,4 4,3 8,9 8,6 10,4 15,4 45,3

34