SpareBank 1 GruppenForeløpig resultat 2019

Resultat 4. kvartal og 2019

580773

140-143

4.kv 20184.kv 2016 4.kv 2017 4.kv 2019

Resultat før skatt i kvartalet (MNOK)

Egenkapitalavkastning (%)

19,1 22,718,6 15,8

20182016 2017 2019

Solvensmargin (%) per 31.12.

*

2

2.019 2.210

1.385 1.575

20172016 2018 2019

SpareBank 1 Gruppen (konsolidert): 178 %

Fremtind Forsikring AS: 230 %

SpareBank 1 Forsikring AS: 197 %

Resultat før skatt hittil i år (MNOK)

Resultatforbedring i livselskapet, hovedsakelig som følge av oppskriving av eiendomsporteføljen. Svakere forsikringsresultat i skadeforsikring.

645 716

109 165

1.041

599

95 141

FordringsadministrasjonSpareBank 1 Forsikring Fremtind Forsikring *) ODIN forvaltning

2018 2019

Resultat før skatt i hittil i år (MNOK)

3*) 2018 er SpareBank 1 Skadeforsikring.

SpareBank 1 Forsikring AS

4

SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikringsvirksomheten)

Stabil og god inntjening. Oppskriving av eiendommer i 2. kvartal. Styrking av administrasjonsreserver i 4.kvartal.

Hovedtall per 4. kvartal 2019 (2018) i MNOK

Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Resultat før skatt i hittil i år (MNOK)

172 118

776

228

-804.kv 2018 1.kv 2019 4.kv 20192.kv 2019 3.kv 2019

454 517836

645

1.041

20172015 20192016 2018

Brutto premieinntekter: 7.808 (7.017)

Risikoresultat: 507 (224)

Brutto administrasjonsresultat: -387 (-96)

Renteresultat: 1.255 (750)

Resultat før skatt: 1.041 (645)

Solvensmargin: 197 % (188 %)5

SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikringsvirksomheten)

• Bedret risikoresultatet skyldes i all hovedsak oppløsning av reserver i forbindelse med fisjonering personrisikoprodukter som fisjoneres 1. januar 2020 til Fremtind Livsforsikring.

• Administrasjonsresultatet var 291 mill. kroner svakere enn i 2018. Dette skyldes i all hovedsak at administrasjonsreserven på fripoliser ble styrket med 400 mill. kroner i 2019. Driftskostnadene var 763 mill. kroner i 2019. Dette er en reduksjon på 27 mill. kroner sammenlignet med 2018.

• Renteresultatet ble 1.255 mill. kroner. Dette er 504 mill. kroner høyere enn i 2018, og forbedringen skyldes hovedsakelig oppskriving av eiendommer i 2. kvartal. Bokført vektet avkastning i kollektivporteføljene ble 8 % (5,8%). Verdijustert avkastning ble 11,5 % (2,3%).

• Finansavkastningen i selskapsporteføljen var 707 mill. kroner, noe som var 538 mill. kroner bedre enn i 2018. og skyldes hovedsakelig oppskrivning av eiendom. Avkastningen i selskapsporteføljen var 10,8 %, mot 2,8 % i 2018. Selskapsporteføljen består av eiendom og rentepapirer.

• Forvaltningskapitalen utgjorde 70,2 mrd. kroner ved utgangen av 2019. Dette tilsvarer en økning på 19,9 % sammenlignet med 2018.

• Selskapet er Norges raskeste voksende pensjonsselskap siste 4 år.

64%

16%

-1%

-12%-17%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Prosentvis vekst i markedsandel Q315 – Q319 (Brutto forfalt premie, innskuddsbasert tjenestepensjon) (Finans Norge)

Norges raskest voksende pensjonsselskap de siste fire år

Fremtind Forsikring konsern

8

Hovedtall per 4.kvartal 2019 (2018 *) i MNOK

Fremtind Forsikring

Svakere forsikringsresultat. Gode finansinntekter. Fortsatt sterk bestandsvekst.

Brutto premieinntekter: 8.664 (5.847)

Forsikringsresultat: -30 (593)

Brutto avviklingsgevinster 244 (361)

Netto finansresultat: 639 (127)

Resultat før skatt: 599 (716)

Solvensmargin: 230 % (234 %)

Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Resultat før skatt hittil i år (MNOK) *)

33

147

316

69 67

1.kv 20194.kv 2018 2.kv 2019 3.kv 2019 4.kv 2019

1.279 1.447 1.311

716 599

20192015 2016 2017 2018

*) Tall før 2019 er SpareBank 1 Skadeforsikring AS.

Fremtind Forsikring Økt skadeprosent - lavere avviklingsgevinster

Forsikringsresultat (MNOK)

593375

-1432018

-30

2019

ForsikringsresultatForsikringsresultat eks. natur og avvikling

10

24,2 29,1

63,570,8

2018 2019

99,987,7

SkadeprosentKostnadsprosent

Forsikringsresultatet

• Årets erstatningskostnader for Privatmarkedet var 4.856 mill. kroner, mens for Bedriftsmarkedet var årets erstatningskostnader 762 mill. kroner. I tillegg utgjorde naturskader 77 mill. kroner.

• Det ble inntektsført 244 mill. kroner i avviklingsgevinster i 2019. Avviklingsgevinster i 2018 utgjorde 361 mill. kroner. Årets avviklingsgevinster gjelder hovedsakelig produktgruppene Motor, Betaling og Yrkesskade.

• I 2019 var brutto skadeprosent 70,8 % mot 63,5 % i 2018. Økning i skadeprosent på 7,3 prosentpoeng skyldes lavere avviklingsgevinster, høyere snittskader for bil, og flere storskader enn i fjor.

• Økning i kostnadsprosent skyldes i all hovedsak kostnader i forbindelse med fusjonen, samt økte provisjonskostnader som følge av økte salgs- og bestandsprovisjoner på tilført portefølje fra DNB Forsikring.

*) 2018-tall er SpareBank 1 Skadeforsikring AS.

ODIN Forvaltning AS

11

Hovedtall per 4. kvartal 2019 (2018) i MNOK

ODIN Forvaltning

Netto nytegning og økning i forvaltningskapitalen.

Driftsinntekter: 380 (383)

Driftskostnader: 282 (276)

Resultat før skatt: 95 (109)

Forvaltningskapital: 64.881 (49.776)

Resultat før skatt i kvartalet (MNOK)

12

1722

2723 23

2.kv 20194.kv 2018 1.kv 2019 3.kv 2019 4.kv 2019

85106 109

95

2016 2017 2018 2019

Resultat før skatt hittil i år (MNOK)

Fordringsadministrasjon

13

• Fordringsadministrasjon består av SpareBank 1 Factoring AS, ModhiKonsern og Conecto AS.

• Factoring tilbyr administrasjon, finansiering og kredittsikring av kundefordringer, og har hatt sterk vekst de siste årene. Modhi konsern har sin virksomhet innen porteføljekjøp og portefølje-forvaltning , samt innkreving.

• Conecto leverer inkassotjenester til et bredt spekter av bedrifter, organisasjoner, banker og finansinstitusjoner.

• Selskapene tilbyr tilsammen et komplett sett av tjenester innen fordringsadministrasjon.

FordringsadministrasjonFortsatt lønnsom vekst i Factoring. Engangskostnader i Modhi Konsern knyttet til etablering av Modhi Collect, flytting og rebranding. Inntektsreduksjon i Conecto som følge av utfisjonering av porteføljevirksomheten til Modhi, og nedskrivning av systemløsninger.

Resultat før skatt hittil i år (MNOK)

6482

19

165

7862

141

Factoring ConectoModhi Konsern2

Totalt

2018 2019

14

15

SpareBank 1-alliansen per 1.1.2020

16

SpareBank 1 Næringskreditt AS

BN Bank ASA

SpareBank 1 Kredittkort AS

SpareBank 1 Betaling AS

SpareBank 1 Boligkreditt AS

SpareBank 1 Markets AS

SAMSPAR

SpareBank 1 Gruppen AS

SpareBank 1 Forsikring AS (Livsforsikring)

Fremtind Forsikring AS (DNB eier 35 %)(Skadeforsikring)

Fremtind Livsforsikring (100 % datter)(livsforsikring)

ODIN Forvaltning AS(Fondsforvaltning)

LOfavør AS(Forvaltning av LOfavør)

LO eier 49 %

Conecto AS(Inkasso)

SpareBank 1 Factoring AS

Modhi Finance AS(Porteføljekjøp og -forvaltning)

SpareBank 1 Spleis AS(Folkefinansiering)

SpareBank 1 Utvikling DA

EiendomsMegler 1 Norge AS

SpareBank 1 Kundesenter AS

SpareBank 1 Verdipapirservice AS

SpareBank 1 Gruppen konsern

17*) 2018-tall er SpareBank 1 Skadeforsikring AS**) I konsernregnskapet er morselskapets gevinst i 1. kvartal i forbindelse med salg av aksjer i Fremtind Forsikring AS til DNB, eliminert som følge av enhetssynet.

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2019 2019 2019 2019 2018 2019 2018

Andel resultat fra datterselskapene før skatt: - SpareBank 1 Forsikring AS -80,2 227,6 775,5 117,6 171,6 1.040,5 644,6 - Fremtind Forsikring AS *) 67,0 68,8 316,3 146,6 33,2 598,6 715,6 - ODIN Forvaltning 22,9 23,1 27,4 21,8 17,0 95,2 108,7 - LO Favør -1,6 -0,2 -0,5 0,0 -0,4 -2,2 1,4 - SpareBank 1 Factoring AS 20,0 18,7 21,8 17,3 19,1 77,8 63,8 - Modhi Finance AS 12,3 6,0 24,2 27,5 38,8 70,0 82,5 - Modhi Collect AS -1,8 -2,4 0,5 -4,5 0,0 -8,2 0,0 - Conecto AS -4,7 0,8 3,1 2,6 1,8 1,8 18,9 - SpareBank 1 Spleis AS -15,3 -5,3 -4,6 -5,2 -5,2 -30,5 -14,5 - Konsernjusteringer -124,1 -5,9 -5,9 -5,9 -19,2 -141,8 -28,0Sum resultat datterselskaper før skatt -105,6 331,1 1.157,9 317,8 256,7 1.701,2 1.593,1Driftskostnader morselskap -21,4 -21,1 -13,9 -27,3 -29,8 -83,7 -87,8Netto finans morselskap -26,2 -25,7 2,0 1.703,0 -14,5 1.653,0 -47,9Andel ti lknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet 6,8 3,0 4,1 3,1 -1,4 16,9 -1,4Resultat før avskrivninger merverdier og nedskrivninger -146,5 287,3 1.150,1 1.996,6 211,0 3.287,5 1.456,0Reklassifisering av gevinst DNB/Goodwill nedskrivinger **) 0,0 0,0 0,0 -1.712,9 -71,6 -1.712,9 -71,6RESULTAT FØR SKATT -146,5 287,3 1.150,1 283,7 139,4 1.574,6 1.384,3Skattekostnad 134,3 -59,7 -102,4 -44,0 365,8 -71,7 95,1RESULTAT ETTER SKATT -12,1 227,6 1.047,7 239,7 505,1 1.502,9 1.479,5Majoritetens andel av resultat etter skatt -62,2 206,6 953,9 193,1 509,7 1.291,4 1.479,0Minoritetens andel av resultatet etter skatt 50,1 21,0 93,8 46,6 -0,2 211,5 0,5

Året

SpareBank 1 Forsikring AS

Kvartalsvise resultater

18

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2019 2019 2019 2019 2018 2019 2018 Risikoinntekter 669,2 619,0 613,1 589,0 596,8 2.490,4 2.342,4 Risikokostnader -450,5 -466,4 -483,4 -599,6 -738,8 -1.999,9 -2.090,6Risikoresultat brutto 218,7 152,6 129,7 -10,6 -142,1 490,5 251,8 Reassuranse og sikkerhetsavsetning -7,8 -7,0 -11,8 42,8 1,1 16,3 -28,1Risikoresultat netto 211,0 145,7 118,0 32,2 -141,0 506,8 223,7 Gebyrer 327,8 307,4 307,3 293,0 296,6 1.235,4 1.151,6 Øvrige omkostningsrelaterte poster -481,7 0,0 0,0 0,0 -90,0 -481,7 -90,0 Driftskostnader ekskl. provisjoner -195,9 -199,0 -186,9 -181,3 -224,0 -763,1 -790,2 Provisjoner -95,8 -96,2 -93,8 -92,3 -93,8 -378,0 -367,7Administrasjonsresultat brutto -445,6 12,1 26,6 19,4 -111,3 -387,4 -96,2 Reassuransens effekt på admin. resultatet 0,1 8,2 8,4 3,4 6,6 20,1 21,1Administrasjonsresultat netto -445,5 20,4 35,0 22,8 -104,7 -367,3 -75,2 Netto finansinntekter 520,8 126,6 1.045,4 149,4 704,6 1.842,1 1.251,9 Øvrige renterelaterte poster -0,5 -0,1 0,0 0,0 -3,6 -0,6 -3,5 Garantert rente -146,8 -123,8 -186,6 -129,7 -119,5 -586,9 -497,5Renteresultat 373,5 2,6 858,8 19,6 581,5 1.254,6 750,7 Vederlag for rentegaranti 5,3 5,6 5,3 6,1 4,8 22,3 21,2RESULTAT FØR TILLEGGSAVSETNINGER 144,3 174,3 1.017,0 80,7 340,5 1.416,3 920,4 Avsetning ti l ti l leggsavsetninger -67,7 18,2 -357,4 12,3 -143,8 -394,5 -178,8 Resultat ti l kunder -173,1 -15,0 -431,3 -21,4 -60,2 -640,8 -195,7 Avkastning finansielle eiendeler selskapsporteføljen 34,6 60,4 553,9 58,0 68,8 706,9 168,5 Andre inntekter og kostnader ti l selskapet -18,4 -10,3 -6,8 -12,0 -33,7 -47,4 -69,7RESULTAT TIL EIER FØR SKATT -80,2 227,6 775,5 117,6 171,6 1.040,5 644,6 Skattekostnad 26,6 -51,2 -46,0 -26,2 153,0 -96,8 42,7RESULTAT TIL EIER ETTER SKATT -53,7 176,4 729,5 91,4 324,6 943,7 687,4

Året

SpareBank 1 Forsikring AS

Resultat per portefølje

Beløp i mill. kroner2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018

Risikoresultat 528,9 301,3 -38,4 -49,5 0,0 0,0 490,5 251,8Administrasjonsresultat -436,1 -97,0 48,8 0,9 -0,1 -0,1 -387,4 -96,2Renteresultat 1.222,8 747,7 25,3 1,4 6,4 1,6 1.254,6 750,7Tekniske avsetninger 36,4 -7,0 0,0 0,0 0,0 0,0 36,4 -7,0Vederlag for rentegaranti 22,3 21,2 0,0 0,0 0,0 0,0 22,3 21,2Resultat ti l kunde -1.010,0 -373,4 -25,3 -1,2 0,0 0,0 -1.035,3 -374,6Avkastning på selskapets midler 0,0 0,0 0,0 0,0 659,5 98,8 659,5 98,8Sum 364,3 592,7 10,4 -48,4 665,8 100,3 1.040,5 644,6

Kollektiv-porteføljen

Investeringsvalgs-porteføljen

Selskaps-porteføljen Totalt

SpareBank 1 Forsikring AS

Premieinntekter

20

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2019 2019 2019 2019 2018 2019 2018 Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 144,8 149,5 139,1 206,0 138,7 639,4 527,8 Individuelle kapitalforsikringer 233,9 232,8 226,0 219,6 221,9 912,3 855,2 Kollektive pensjonsforsikringer 161,2 162,5 141,6 236,8 134,9 702,1 630,7 Ulykkesforsikringer 92,9 92,2 89,9 87,5 88,6 362,4 344,3 Gruppelivsforsikringer 163,1 166,0 173,4 231,8 170,5 734,4 755,5 Unit Link - Renteforsikringer 125,2 54,7 53,0 66,3 99,7 299,2 217,2 Unit Link - Kapitalforsikringer 111,4 101,5 100,9 96,7 90,9 410,6 369,3 Innskuddstjenestepensjon 990,8 932,8 913,5 910,7 874,4 3.747,8 3.316,4Sum brutto forfalte premieinntekter 2.023,3 1.892,0 1.837,4 2.055,4 1.819,7 7.808,2 7.016,4 Overførte premiereserver fra andre selskaper 270,4 304,5 360,0 484,0 249,0 1.418,8 2.184,5 Avgitt gjenforsikringspremie -33,8 -51,0 -47,8 -47,4 -50,9 -180,0 -204,4Premieinntekter for egen regning 2.260,0 2.145,5 2.149,5 2.492,1 2.017,8 9.047,0 8.996,6

Året

Aktivaallokering per portefølje per 31. desember 2019

SpareBank 1 Forsikring AS Fremtind Forsikring AS

NOK 35,8 (27,8) mrd. NOK 25,9(22,9) mrd. NOK 6,8 (6,0) mrd.

Kollektivportefølje SelskapsporteføljeInvesteringsvalgportefølje

61,1%

39,0%

AksjefondRentefond

11,9%

37,1%31,3%

19,8%

Eiendom

Aksjer

Annet

Obligasjoner - markedsverdiObligasjoner - amortisert kost

58,4%16,4%

24,1%

0,0%

AksjerObligasjoner - markedsverdi

EiendomObligasjoner - amortisert kost

Annet

10,0%

44,6%18,9%

26,5%

AksjerObligasjoner - markedsverdi

EiendomObligasjoner - amortisert kost

SpareBank 1 Forsikring AS

Avkastning for kundeporteføljer med garanti per utgangen av kvartalet

Verdijustert avkastning kollektivporteføljer (%): Bokført avkastning (%):

11,5

2,3

Per 4.kvartal 2019

Per 4.kvartal 2018

8,0

5,8

Per 4.kvartal 2019

Per 4.kvartal 2018

SpareBank 1 Forsikring AS

Balanse

23

Beløp i mill. kroner 2019 2018 Immaterielle eiendeler 81 95 Investeringer 6.886 6.088 Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 516 452 Fordringer 181 152 Andre eiendeler 760 384 Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 1 25 Investeringer i kollektivporteføljen 25.937 23.099 Investeringer i investeringsvalgporteføljen 35.823 28.266SUM EIENDELER 70.187 58.561 Innskutt egenkapital 3.353 2.703 Opptjent egenkapital 1.789 1.561 Ansvarlig lånekapital 1.000 1.000 Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 26.327 23.206 Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 35.811 27.669 Avsetning for forpliktelser 859 796 Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 361 286 Forpliktelser 592 1.155 Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 95 185SUM EGENKAPITAL OG GJELD 70.187 58.561

Fremtind Forsikring *)

Resultat

24*) Tall for 2018 er SpareBank 1 Skadeforsikring AS

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2019 2019 2019 2019 2018 2019 2018 Opptjente premier f.e.r. 2.213,9 2.197,3 2.128,2 2.062,8 1.491,4 8.602,2 5.803,2Påløpne erstatninger f.e.r. -1.607,3 -1.632,0 -1.365,7 -1.581,4 -948,3 -6.186,5 -3.774,7Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. -772,5 -659,6 -630,0 -553,9 -400,4 -2.616,0 -1.407,8Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 38,4 36,2 40,5 7,1 1,0 122,2 2,8Andre tekniske avsetninger 4,9 50,5 -4,5 -3,2 -7,3 47,7 -30,8Forsikringsresultat -122,7 -7,6 168,4 -68,5 136,3 -30,4 592,7Netto finansinntekter 193,0 78,4 150,2 217,4 -103,1 639,1 126,6Andre kostnader -3,4 -2,0 -2,3 -2,3 0,0 -10,1 -3,7Resultat før skatt 67,0 68,8 316,3 146,6 33,2 598,6 715,6Skattekostnad 78,0 -8,5 -47,7 -13,5 -96,6 8,3 -221,5Resultat etter skatt 145,0 60,3 268,6 133,1 -63,3 607,0 494,1

Året

ODIN ForvaltningResultat

25

4. kv 3. kv 2. kv 1. kv 4. kvBeløp i mill. kroner 2019 2019 2019 2019 2018 2019 2018Forvaltningshonorarer 101,7 96,1 94,4 87,7 87,7 379,9 383,0Sum driftsinntekter 101,7 96,1 94,4 87,7 87,7 379,9 383,0Lønnskostnader -40,9 -43,8 -37,7 -34,2 -31,0 -156,7 -145,4Avskrivninger -3,5 -3,6 -4,0 -4,3 -4,0 -15,4 -15,3Andre driftskostnader -30,1 -26,4 -25,7 -28,3 -36,5 -110,4 -115,7Sum driftskostnader -74,5 -73,8 -67,4 -66,8 -71,4 -282,4 -276,4Driftsresultat 27,2 22,3 27,0 20,9 16,3 97,4 106,5Finanskostnader -4,1 0,7 0,4 0,9 0,7 -2,0 2,2Resultat før skatt 23,1 23,1 27,4 21,8 17,0 95,4 108,7Skattekostnad -6,4 -5,7 -6,9 -5,4 -4,9 -24,5 -27,6Resultat etter skatt 16,7 17,4 20,5 16,4 12,1 71,0 81,1

Året