Halvårsrapport 2015 - SpareBank 1 Gruppen

RAPPORT 2. KVARTAL OG

1. HALVÅR 2015

SpareBank 1 Gruppen

2 SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal og 1. halvår 2015

INNHOLD

Resultatutvikling 3

Resultatregnskap 10

Utvidet resultatregnskap 12

Balanse 13

Egenkapital 14

Kontantstrømoppstilling 16

Kapitaldekning 17

Noter til regnskapet:

- Note 1 Regnskapsprinsipper 18

- Note 2 Estimater og skjønnsmessige vurderinger 18

- Note 3 Nærstående parter 18

- Note 4 Segmentinformasjon 19

- Note 5 Pensjonsforutsetninger 20

- Note 6 Finansielle derivater 21

- Note 7 Verdsettelseshierarki 23

- Note 8 Verdipapirer til virkelig verdi 26

- Note 9 Verdipapirer tilgjengelig for salg 27

- Note 10 Nøkkeltall 28


Resultatutvikling for 2. kvartal og

1. halvår 2015GODT RESULTAT FOR 1. HALVÅR TROSS SVAKERE

FINANSAVKASTNING

Konsernresultat før skatt per 1. halvår 2015 ble 844,7

(1.008,6)1 mill. kroner. Annualisert egenkapitalavkastning ble

17,6 (25,7) % hittil i år. I 2. kvartal isolert var resultat før skatt

467,0 (671,4) mill. kroner.

SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikring) hadde et resultat før

skatt på 303,8 (325,3) mill. kroner per 1. halvår.

Resultatnedgangen skyldes i hovedsak et svakere

renteresultat og et noe svakere risikoresultat.

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern oppnådde et resultat på

633,7 mill. kroner, som var 31,2 mill. kroner lavere enn per 1.

halvår 2014. Nedgangen skyldes i hovedsak lavere

finansavkastning sammenlignet med fjoråret. For øvrig er det

fortsatt god bedring i den underliggende drift.

Resultat før skatt i ODIN Forvaltning AS ble 52,8 (42,4) mill.

kroner. Bedringen på 10,4 mill. kroner skyldes økning i

forvaltningshonorarer som følge av økt forvaltningskapital.

SpareBank 1 Gruppen Finans AS hadde et resultat før skatt på

27,9 mill. kroner, som var en fremgang på 7,1 mill. kroner

mot samme periode i fjor.

RESULTAT SPAREBANK 1 GRUPPEN

SpareBank 1 Gruppen oppnådde et resultat før skatt per 1. halvår

2015 på 844,7 (1.008,6) mill. kroner. Resultatet før skatt for 2.

kvartal isolert utgjorde 467,0 (671,4) mill. kroner.

Resultatbidraget fra datterselskapene utgjorde 893,8 mill. kroner,

som er 192,3 mill. kroner lavere enn ved utgangen av juni 2014.

Resultatnedgangen skyldes svakere resultater i

forsikringsvirksomheten sammenlignet med foregående år. For

øvrig har det vært god utvikling i konsernets øvrige

forretningsområdene. I SpareBank 1 Forsikring og SpareBank 1

Skadeforsikrings resultater før skatt, ref. resultattabellen på side

4, inngår positivt estimatavvik på ytelsespensjoner. Disse positive

estimatavvikene er trukket ut igjen som en konsernjustering for å

vise konsernets resultat før oppstillingen over andre inntekter,

kostnader og verdiendringer (Utvidet resultatregnskap).

1 Tall i parentes angir beløpet eller prosenten for tilsvarende periode i fjor.

Utvikling i konsernresultat før skatt:

Konsernet hadde en skattekostnad på 191,8 (224,0) mill. kroner

hittil i 2015. Dette gir en effektiv skatteprosent på 22,7 (22,2) %.

Resultat etter skatt for SpareBank 1 Gruppen konsern ble 652,8

(784,5) mill. kroner i 1. halvår. Dette ga en annualisert

egenkapitalavkastning på 17,6 (25,7) % ved utgangen av 1. halvår

2015. I 2. kvartal isolert utgjorde resultatet etter skatt 349,8

(536,0) mill. kroner.

Samlet forvaltningskapital i konsernet var 56,4 mrd. kroner per

30. juni 2015. Dette er en økning på 1,3 mrd. kroner siden

årsskiftet.

Kapitaldekningen var 21,0 % per 30. juni 2015, mot 20,9 % ved

årsskiftet. Kjernekapitaldekningen per 30. juni 2015 utgjorde 19,7

%, opp 0,1 prosentpoeng fra årsskiftet. Resultatet hittil i år er ikke

tatt med ved beregningen av kapitaldekningen.

Per 30. juni 2015 var det i SpareBank 1 Gruppen i alt 1.204 faste

årsverk. Siden 31. desember 2014 er antall årsverk økt med 23.

Økningen har i hovedsak funnet sted i forsikringsselskapene.

Gjennomsnittlig sykefravær de siste 12 måneder per juni var 4,0

% (3,6 %). Sykefraværet i 2. kvartal var 3,9 % (3,8 %) og legemeldt

sykefravær var 3,3 % (3,1 %).


Resultat per forretningsområde:

2. kvartal 1. halvår Året

Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014

Resultat fra datterselskapene før skatt

SpareBank 1 Forsikring AS 179,1 172,1 303,8 325,3 505,5

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern

383,1 471,6 633,7 664,9 1 829,0

ODIN Forvaltning konsern 31,0 24,2 52,8 42,4 89,2

SpareBank 1 Medlemskort AS

1,8 1,5 4,2 4,2 4,7

SpareBank 1 Gruppen Finans AS

14,2 9,9 27,9 20,7 46,1

Conecto AS -0,2 1,2 4,2 4,1 4,1

Konsernjusteringer -130,9 21,5 -132,7 24,4 89,2

Sum resultat datterselskaper før skatt

478,0 702,1 893,8 1 086,1 2 567,8

Driftskostnader morselskap -7,2 -15,5 -30,5 -41,3 -89,2

Netto finans morselskap -2,8 -14,3 -18,4 -34,4 -68,8

Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet

- - 1,6 - -

Merverdiavskrivninger -0,9 -0,9 -1,8 -1,8 -3,7

Resultat før skatt 467,0 671,4 844,7 1 008,6 2 406,2

Skattekostnad -117,2 -135,4 -191,8 -224,0 -556,0

Resultat etter skatt 349,8 536,0 652,8 784,5 1 850,1

Majoritetens andel av resultat etter skatt

349,2 535,4 651,3 783,0 1 848,3

Minoritetens andel av resultatet etter skatt

0,6 0,6 1,5 1,5 1,9

SPAREBANK 1 FORSIKRING AS

SpareBank 1 Forsikring AS har satsingsområdene sine innenfor

innskuddspensjon, gruppelivsforsikring og individuelle

risikoforsikringer. Selskapets produkter distribueres hovedsakelig

gjennom bankene i SpareBank 1-alliansen, LO og LO-forbund.

Selskapets salgsvolumer for risikoprodukter i personmarkedet var

etter 2. kvartal 2015 på nivå med samme periode forrige år. For

innskuddspensjonsforsikringer i bedriftsmarkedet var det en

økning i salgsvolumene på 62,9 % i forhold til samme periode i

2014.

Resultatutvikling:


Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014

Risikoresultat netto 92,8 90,9 162,1 185,3 376,0

Administrasjonsresultat netto

-2,2 -1,9 4,1 -4,7 -8,0

Renteresultat 58,5 202,7 188,1 327,7 285,6

Oppreservering -0,5 -47,5 -0,7 -88,9 -0,5

Eiers bidrag til oppreservering

-0,5 -2,5 -0,9 -5,0 -16,8

Vederlag for rentegaranti 7,9 9,5 16,4 14,1 26,8

Samlet resultat før tilleggsavsetninger

156,1 251,2 369,1 428,4 663,1

Avsetning til tilleggsavsetninger

-19,3 -100,9 -113,0 -158,8 -241,0

Resultat til kunder -31,3 -28,0 -53,8 -44,9 -75,9

Avkastning finansielle eiendeler selskapsporteføljen

24,9 58,3 53,9 108,9 199,1

Andre inntekter og kostnader til selskapet

48,7 -8,5 47,4 -8,4 -39,9

Resultat til eier før skatt 179,1 172,1 303,8 325,3 505,5

Skattekostnad -40,6 -24,6 -63,4 -65,6 -70,3

Resultat til eier etter skatt

138,4 147,5 240,3 259,8 435,2

Resultat før skatt per 1. halvår 2015 ble 303,8 mill. kroner, som er

en reduksjon på 21,6 mill. kroner fra samme periode i fjor.

Selskapet hadde en skattekostnad på 63,4 (65,6) mill. kroner.

Resultat før skatt for 2. kvartal isolert ble 179,1 (172,1) mill.

kroner.

Risikoresultat

Netto risikoresultat før oppreservering for økt levealder utgjorde

162,1 (185,3) mill. kroner for 1. halvår 2015. Nedgangen på 23,2

mill. kroner skyldes i hovedsak en økning i antall meldte

uføreerstatninger. Risikoresultatet for 2. kvartal isolert ble 92,7

(90,9) mill. kroner.

Administrasjonsresultat

Netto administrasjonsresultat ble forbedret med 8,8 mill. kroner,

fra -4,7 mill. kroner forrige år til 4,1 mill. kroner. Hovedårsaken til

bedringen knytter seg til effekter fra reassuranse.

Administrasjonsresultatet for 2. kvartal isolert ble – 2,2 (-1,9) mill.

kroner.

Renteresultat

Netto renteresultat (finansinntekter i kundeporteføljene redusert

med garantert avkastning) hittil i år ble 188,1 (327,7) mill. kroner.

Vederlaget for rentegarantien utgjorde 16,4 mill. kroner, mot

14,1 mill. kroner året før. Renteresultatet i 2. kvartal isolert ble

58,5 (202,7) mill. kroner.


Aktivaallokering per portefølje per 30.06.2015:

Verdijustert avkastning i de fire kollektivporteføljene for ordinær

bestand, fripoliser og ytelsespensjon, fripoliser med høye krav til

avkastning og gammel individuell bestand var henholdsvis 2,9 %,

2,5 %, 2,5 % og 2,9 %. Den bokførte avkastningen i disse

porteføljene ble henholdsvis 1,7 %, 1,6 %, 1,9 % og 3,8 %.

Avkastningen i selskapsporteføljen var 1,3 (3,0) % per 30. juni.

Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investeringsvalg

utgjorde 14,5 mrd. kroner per 30. juni 2015, mot 13,0 mrd.

kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 10,9 %.

Midlene fordelte seg med 55,3 % i aksjefond, 29,2 % i

obligasjonsfond, og 15,5 % i pengemarkedsfond.

Premieinntekter og erstatninger


Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014

Individuelle rente-/pensjonsforsikringer

100,3 90,6 198,5 179,4 369,4

Individuelle kapitalforsikringer

179,4 170,0 356,7 337,7 685,4

Kollektive pensjonsforsikringer

68,7 57,1 380,7 323,5 498,9

Ulykkesforsikringer 69,4 64,3 137,6 127,3 259,5

Gruppelivsforsikringer 170,7 153,8 407,6 423,5 724,8

Unit Link - Renteforsikringer 4,9 7,2 11,0 14,3 29,3

Unit Link - Kapitalforsikringer

43,9 34,5 90,7 73,3 148,6

Innskuddstjenestepensjon 364,2 327,8 739,9 641,7 1 322,7

Sum brutto forfalte premieinntekter

1 001,5 905,3 2 322,6 2 120,7 4 038,6

Overførte premiereserver fra andre selskaper

141,9 152,6 283,3 262,0 495,9

Avgitt gjenforsikringspremie -47,8 -48,2 -96,7 -96,6 -186,9

Premieinntekter for egen regning

1 095,6 1 009,8 2 509,3 2 286,2 4 347,6

Brutto premieinntekter, eksklusive tilflyttet kapital, ble 2.323

(2.121) mill. kroner per 1. halvår. Dette tilsvarer en økning på 9,5

%. Brutto utbetalte erstatninger ble 1.047 mill. kroner, som er en

økning på 50 mill. kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor.

Soliditet og kapitalforhold

Selskapets forvaltningskapital var 39,4 mrd. kroner per 30. juni

2015. Dette var 2,1 mrd. kroner høyere enn ved årsskiftet.

Endringen skyldtes hovedsakelig økning i forsikringsforpliktelsene

og kursutvikling på finansielle eiendeler.

Selskapets kapitaldekning var 20,1 % ved utgangen av 1. halvår

2015, mot 21,5 % per 31. desember 2014. Hele den ansvarlige

kapitalen består av kjernekapital. Estimert solvensmargin ved

utgangen av 1. halvår 2015 var 305 %, mot 316 % ved årsskiftet.

Bufferkapitalen, inklusiv resultat hittil i år, var 4.272 mill. kroner

ved utgangen av 1. halvår 2015. Dette tilsvarte 22,2 % av de

forsikringsmessige avsetningene. Bufferkapitalen ved årsskiftet

utgjorde 20,3 %. Kursreguleringsfondet var 1.612 mill. kroner ved

utgangen av 1. halvår, mot 1.517 mill. kroner ved årsskiftet. Av

kursreguleringsfondet tilhører 365,1 mill. kroner den ordinære

kollektivporteføljen, 524,9 mill. kroner tilhører porteføljen til

fripoliser og ytelsespensjon, 289,5 mill. kroner tilhører

porteføljen til fripoliser med høye krav til avkastning og 432,5

mill. kroner tilhører porteføljen til gamle individuelle

spareforsikringer.


Utvikling i bufferkapital, per kvartal1:

1 For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av resultat

SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern er det ledende norske

selskapet på salg av forsikring gjennom bank, til bankkunder og

LO-forbundenes medlemmer, samt salg via meglerkanalen til

bedriftsmarkedskunder.

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hadde per utgangen av 1.

halvår 2015 en total bestandspremie på ca 5,3 mrd. kroner.

Selskapet har hatt en bestandsnedgang på 7 mill. kroner hittil i år.

Privatmarkedet har hatt en bestandsøkning på 51 mill. kroner,

økningen hittil i år gjelder hovedsakelig produktene bil og reise.

Bedriftsmarkedet og Eksterne Partnere har hatt en nedgang på

henholdsvis 10 mill. kroner og 48 mill. kroner.

Resultatutvikling:


Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014

Forfalt brutto premie 1 335,0 1 376,1 2 907,2 2 921,8 5 393,5

Opptjente premier f.e.r. 1 300,2 1 267,6 2 578,7 2 514,7 5 102,2

Påløpne erstatninger f.e.r. -722,5 -674,3 -1 584,2 -1 528,3 -2 567,7

Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r

-288,3 -247,6 -565,3 -478,2 -1 010,0

Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader

1,8 4,3 3,0 6,2 11,3

Andre tekniske avsetninger -15,9 -21,9 -17,2 -31,7 -61,2

Forsikringsresultat 275,3 328,2 415,1 482,7 1 474,6

Netto finansinntekter 31,0 180,6 142,9 283,9 428,9

Andre kostnader 76,8 -16,2 75,7 -17,8 -67,5

Driftsresultat 383,1 492,6 633,7 748,9 1 836,0

Endring av sikkerhetsavsetning

0,0 -21,0 0,0 -84,0 -7,0

Resultat før skatt 383,1 471,6 633,7 664,9 1 829,0

Skattekostnad -101,0 -104,0 -169,6 -146,0 -452,3

Resultat etter skatt 282,1 367,6 464,1 518,9 1 376,7

Resultat før skatt per 1. halvår 2015 ble 633,7 mill. kroner, som er

31,2 mill. kroner lavere enn per 1. halvår i fjor. Resultat etter

skatt ble 464,1 (518,9) mill. kroner. For 2. kvartal isolert ble

resultat før skatt 383,1 (471,6) mill. kroner.

Resultatet fra forsikringsvirksomheten hittil i år ble 415,1 (482,7)

mill. kroner. Bruttoerstatninger ble 1.844,1 mill. kroner mot

1.845,8 mill. kroner i 1. halvår 2014. Det er inntektsført

avviklingsgevinster på 251,2 (244,6) mill. kroner, da fastsatte

erstatninger utvikler seg mer positivt enn forutsatt i modellene

per 31.12.2014. Naturskadehendelser i 1. halvår i 2015 førte til

erstatninger på 111,3 mill. kroner, mot 27,5 mill. kroner i 1.

halvår 2014.

Skadeutvikling

Brutto skadeprosent i konsernet utgjorde 59,5 % i 1. halvår 2015,

som er en forbedring på 0,7 prosentpoeng sammenlignet med

tilsvarende periode i fjor. Erstatningskostnadene er redusert til

tross for at naturskadehendelser har økt naturskade-

erstatningene i første halvår med 83,8 mill. kroner til 111,3 mill.

kroner. De reduserte erstatningskostnadene fra andre bransjer

enn natur skyldes i hovedsak god lønnsomhetsutvikling for

hovedproduktene både innen privatmarkedet og

bedriftsmarkedet.

Driftskostnader

Brutto kostnadsprosent var på 21,6 (18,8) % ved utgangen av 1.

halvår 2015. Økningen i kostnadsprosenten på 2,8 prosentpoeng

skyldes i hovedsak økte driftskostnader som følge av økte

personalkostnader, økte IKT kostnader samt økning i

provisjonskostnader på grunn av økte utbetalinger av

lønnssomhetsprovisjoner på grunn av bedret forsikringsteknisk

lønnsomhet for selskapet. Personalkostnader har i hovedsak økt

på grunn av økning i antall ansatte, mens økningen i IKT

kostnader har sammenheng med høy aktivitet innen utvikling av

datavarehus, Solvens II og digitaliseringsprosjekter.

Utvikling i combined ratio for egen regning, kvartalsvis (%):

Premieutvikling

Brutto premieinntekter ble 2.678,0 mill. kroner per 1. halvår

2015, en økning på 17,0 mill. kroner mot fjoråret.


Inntektsøkningen skyldes økte inntekter innenfor privatmarkedet

hovedsakelig for bransjene Reise og Motor. Premieinntekt for

egen regning ble 2.578,7 (2.514,7) mill. kroner per 1. halvår 2015.

Økning på 64,0 mill. kroner sammenlignet med fjoråret har

sammenheng med økningen innenfor privatmarkedet samt lavere

avgitte gjenforsikringspremier til reassurandører.

Kapitalforvaltning og soliditet

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern hadde netto finansinntekter

på 142,9 (283,9) mill. kroner per 1. halvår. Den totale porteføljen

hadde en finansavkastning på 1,3 (2,5) %. Nedgangen i

finansavkastning skyldes redusert avkastning både på

obligasjoner og aksjer, som følge av nedgang i rentenivået og

svakere utvikling på børsene. Konsernet har imidlertid hatt

positiv avkastning på samtlige aktivaklasser hittil i år.

Kapitaldekningen, eksklusiv resultatet hittil i år, ble 45,4 %. Dette

tilsvarer en overdekning av ansvarlig kapital på 2.335 mill. kroner.

Kapitaldekningen ved årsskiftet var 43,1 %. SpareBank 1

Skadeforsikring anses å være solid kapitalisert både under

gjeldende regelverk og i forhold til fremtidig Solvens II regelverk.

Selskapet har fortsatt god fremdrift i sitt arbeid mot

implementering av Solvens II og har nå gjennomført første

interimsrapportering til Finanstilsynet.

ODIN FORVALTNING KONSERN

ODIN Forvaltning er en verdiorientert fondsforvalter, som

investerer i selskaper med dyktig ledelse, god drift og sterk

konkurranseposisjon når markedet tilbyr en attraktiv pris.

Fondene forvaltes aktivt og langsiktig. Grundige selskapsanalyser

står sentralt i arbeidet, og kun de selskapene ODIN Forvaltning

anser som de beste investeringene inngår i fondene.

Resultatutvikling:

2. kvartal Per 1. halvår Året

Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014

Driftsinntekter 91,5 81,3 175,4 161,0 322,7

Lønnskostnader -33,7 -30,7 -64,0 -57,9 -113,3

Avskrivninger -3,3 -3,4 -6,7 -6,9 -13,4

Andre driftskostnader -23,9 -23,4 -53,1 -54,8 -108,2

Sum driftskostnader -60,9 -57,6 -123,9 -119,5 -234,9

Driftsresultat 30,5 23,7 51,5 41,4 87,8


Resultat før skatt 31,0 24,2 52,8 42,4 89,2

Skattekostnad -8,3 -6,4 -14,1 -11,1 -24,1

Resultat etter skatt 22,7 17,8 38,7 31,4 65,2

ODIN Forvaltning oppnådde et resultat før skatt på 52,8 (42,4)

mill. kroner per 1. halvår. Resultatforbedringen skyldes økte

driftsinntekter med 14,4 mill. kroner sammenlignet med

tilsvarende periode i fjor. Forvaltningshonorarer per 1. halvår

2015 ble 175,4 (161,0) mill. kroner. Driftskostnadene for 1. halvår

2015 ble 123,9 (119,5) mill. kroner. I 2. kvartal isolert utgjorde

resultatet før skatt 31,0 (24,2) mill. kroner.

Forvaltningskapitalen utgjorde 37,5 mrd. kroner per 30. juni

2015, som var 3,6 mrd. kroner høyere enn ved årsskiftet og 3,1

mrd. kroner høyere enn på samme tidspunkt i fjor.

I 1. halvår 2015 ble det netto blitt innløst for 1,1 mrd. kroner i

aksjefond. Netto innløsning skyldes i hovedsak avgang av to

større institusjonelle kunder i Sverige. Markedsandelen for

aksjefond var 7,6 % per 30. juni 2015, mot 7,4 % ved årsskiftet. I

kombinasjonsfond ble det netto tegnet for 1,1 mrd. kroner i 1.

halvår. ODIN Forvaltning hadde en markedsandel for

kombinasjonsfond på 5,4 % per 30. juni 2015, mot 4,8 % ved

årsskiftet. Netto tegning i rentefond var 108 mill. kroner i 1.

halvår 2015.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS AS

SpareBank 1 Gruppen Finans AS produserer, leverer og

distribuerer tjenester innen factoring, porteføljekjøp og

porteføljeforvaltning.

Resultatutvikling:


Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014

Kapitalpool 1,4 0,6 2,6 1,2 3,6

Forretningsområde Factoring

9,4 6,1 16,3 13,3 27,6

Forretningsområde Portefølje

3,5 3,1 9,0 6,2 14,9


Skattekostnad -3,8 -2,7 -7,5 -5,6 -12,5


SpareBank 1 Gruppen Finans AS oppnådde et resultat før skatt på

27,9 (20,7) mill. kroner per 1. halvår. Resultatfremgangen skyldes

i hovedsak bedret resultat for forretningsområdene factoring

med 3,0 mill. kroner og portefølje med 2,7 mill. kroner. Resultat

før skatt for 2. kvartal utgjorde 14,2 (9,9) mill. kroner.

Forretningsområdet Factoring

Resultat før skatt hittil i år ble 16,3 (13,3) mill. kroner.

Resultatfremgangen per 1. halvår skyldes vekst i

klientomsetningen med 19,0 % hittil i år og økning i brutto utlån

med 12,5 % hittil i år, samt reduserte driftskostnader. Resultat før

skatt 2. kvartal isolert ble 9,4 (6,1) mill. kroner.

Forretningsområdet Portefølje

Resultat før skatt hittil i år ble 9,0 (6,2) mill. kroner. Det er

fortsatt en jevn og god innfordring som har gitt grunnlag for

bedring i løpende inntekter. Forretningsområdet hadde per 30.

juni 2015 et samlet porteføljevolum på 2.648 mill. kroner, mot

2.503 mill. kroner ved årsskiftet. Den bokførte verdien på


porteføljene var 240 mill. kroner per 30. juni 2015. Resultat før

skatt for 2. kvartal isolert ble 3,5 (3,1) mill. kroner.

CONECTO AS

Conecto AS driver sin virksomhet hovedsakelig innen inndrivelse

av fakturakrav. Selskapet har også virksomhet innen

fordringsforvaltning, prosessuell gjeldsforfølging og juridisk

rådgiving.

Resultatutvikling:


Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014


Driftskostnader -39,4 -43,0 -77,9 -85,4 -167,9

Driftsresultat -0,5 0,9 3,6 3,7 2,9


Resultat før skatt -0,2 1,2 4,2 4,1 4,1

Skattekostnad 0,1 -0,3 -1,1 -1,1 -1,1

Resutat etter skatt -0,2 0,9 3,1 3,0 3,0

Resultat før skatt hittil i år ble 4,2 (4,1) mill. kroner. Selskapets

driftsinntekter ble redusert med 7,6 mill. kroner til 81,5 mill.

kroner per 1. halvår 2015 sammenlignet med fjoråret. Nedgangen

skyldes i hovedsak bortfall av større kundeforhold. Samlede

driftskostnader ble for samme periode redusert med 7,5 mill.

kroner til 77,9 mill. kroner, hovedsakelig på grunn av reduserte

personalkostnader.

SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT AS

SpareBank 1 Medlemskort AS har som formål å drifte LO-

forbundenes felles medlemsdatabase for medlemskortleveranse,

innkrevning av forsikringspremie for kollektiv forsikring, samt

drift og administrasjon av fordelsprogrammet LOfavør for over

900.000 medlemmer. Selskapet samarbeider tett med LO og

forbundene. SpareBank 1 Gruppen AS eier 51 % av aksjene i

selskapet. De øvrige 49 % eies av LO.

Resultatutvikling:


Mill. kroner 2015 2014 2015 2014 2014


Driftskostnader -11,6 -12,9 -23,0 -23,2 -52,6

Driftsresultat 1,6 1,4 3,8 3,9 3,9



Skattekostnad -0,5 -0,4 -1,1 -1,1 -0,9


Resultat før skatt per 1. halvår ble 4,2 (4,2) mill. kroner. Selskapet

hadde totale inntekter på 26,8 (27,1) mill. kroner. Samlede

driftskostnader ble 23,0 (23,2) mill. kroner.

SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene i SpareBank 1 Gruppen AS ble 30,5 (41,3) mill.

kroner per 1. halvår. Nedgangen i driftskostnadene skyldes i

hovedsak inntektsføring ved avvikling av usikret lederpensjon.

Selskapet hadde netto finanskostnader på 18,4 mill. kroner, som

er 16,0 mill. kroner lavere enn ved utgangen av juni i fjor.

Reduksjonen har sammenheng med lavere netto lånegjeld i 2015

sammenlignet med 2014 og et lavere rentenivå, samt økning i

mottatt utbytte fra finansielle eiendeler.

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

SpareBank 1 Gruppen oppnådde et godt resultat i 1. halvår. God

underliggende drift i produktselskapene har bidratt til en meget

god egenkapitalavkastning i konsernet på tross av svakere

finansavkastning i 1. halvår.

Økt fokus på pensjon forventes å gi langsiktig vekst i markedet for

både trygghetsprodukter og pensjonssparing. SpareBank 1

Forsikring AS' helhetlige forsikringstilbud kombinert med

samarbeidet med LO og SpareBank 1 bankenes distribusjonsnett,

gir selskapet et godt utgangspunkt for fortsatt økt

forretningsvolum. Den videre strategien vil fokusere på lønnsom

vekst innenfor innskuddspensjon og rene risikoforsikringer. Et

nytt tjenestepensjonsprodukt (hybridpensjon) kommer i tillegg til

ytelsespensjon og innskuddspensjon. Selskapet har bygget solide

buffere, blant annet gjennom kursreguleringsfondet, og står godt

rustet til å takle eventuell uro i finansmarkedene. SpareBank 1

Forsikring AS anses godt posisjonert i forhold til det fremtidige

pensjonsmarkedet der økte kapitalkrav ved Solvens II vil bli

innført fra 1. januar 2016. Det forventes at selskapet vil kunne

håndtere de nye kapitalkravene på en tilfredsstillende måte.

SpareBank 1 Skadeforsikring oppnådde i 1. halvår et godt

forsikringsresultat. Tilfredsstillende risikoseleksjon og et vellykket

kostnadsreduksjonsprogram har lagt grunnlaget for lavere

erstatningsutbetalinger og god forsikringsteknisk lønnsomhet.

SpareBank 1 Skadeforsikring har gjort strategiske tiltak for å

oppnå tilfredsstillende lønnsomhet som skal sikre

konkurransekraften i fremtiden. Først og fremst satses det på det

store forsikringspotensialet blant bankenes kunder og LO-

forbundenes medlemmer, gjennom salg i kontorkanalen,

kundesentre og ved utvikling av kundevennlige digitale løsninger.

Til tross for svakere finansavkastninger i 1. halvår og økt

makroøkonomisk usikkerhet, anses SpareBank 1 Skadeforsikring å

være solid kapitalisert både under gjeldende regelverk og i

forhold til fremtidig Solvens II regelverk.

ODIN Forvaltning konsern fortsetter den positive

resultatutviklingen med fortsatt inntektsvekst og

kostnadskontroll. Selskapets fokus fremover vil være å øke sin

markedsandel i spare- og plasseringsmarkedet som forventes å

vokse i årene fremover.

Factoringvirksomheten i SpareBank 1 Gruppen Finans AS har hatt

høy vekst og tatt markedsandeler, men opplever et sterkt press


på marginene. Forretningsområdet vil fremover ha fokus på

lønnsom vekst ved riktig prising, fortsette tiltak for økt

effektivitet og bedret risikohåndtering. Porteføljevirksomheten er

godt posisjonert for å fortsette sterk og positiv volumutvikling.

Forretningsområdet vil ha fokus på utvikling av nye

produktområder, bedret innfordring samt oppfølging av

porteføljelønnsomhet.

Inkassoselskapet Conecto AS har hatt en positiv resultatutvikling

så langt i 2015. Fremover prioriteres god og stabil drift med

spesielt fokus på ivaretakelse av kundene og god kostnadsstyring.

Kontinuerlig forbedring vil fortsatt prege arbeidet i samtlige

selskaper, og bidra til fortsatt bedring av den underliggende

driften. Samtidig er SpareBank 1 Gruppen gjennom sine ulike

datterselskap eksponert mot verdipapirmarkedet, og utvikling i

børskurser og renter vil i stor grad påvirke inntjeningen i

konsernet fremover.

Regnskapet per 1. halvår 2015 er ikke revidert.

Oslo, 12. august 2015

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsernet

Mill. kroner 30.06.2015 30.06.2014 2. kv 2015 2. kv 2014 31.12.2014

Premieinntekter skadeforsikring 2 579 2 515 1 300 1 268 5 102

Premieinntekter livsforsikring 2 509 2 286 1 096 1 010 4 348

Netto premieinntekter forsikring 5 088 4 801 2 396 2 277 9 450

Renteinntekter 100 92 53 47 188

Rentekostnader -59 -69 -30 -37 -131

Netto renteinntekter 41 23 22 10 57

Provisjonsinntekter 396 362 205 186 718

Provisjonskostnader -614 -571 -310 -289 -1 160

Netto provisjonsinntekter -218 -209 -106 -103 -442

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet

1 206 1 339 -60 861 2 665

Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost 101 28 53 29 91

Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall 94 109 47 54 217

Netto inntekter investeringseiendommer 151 229 84 169 327

Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 8 6 8 6 7

Andre inntekter 195 130 135 67 252

Sum netto inntekter 6 666 6 456 2 581 3 371 12 623

Forsikringsytelser og erstatninger i skadeforsikring 1 584 1 528 722 674 2 568

Endringer iandre tekniske avsetninger og sikkerhetsavsetninger mv. i skadeforsikring

17 116 16 43 68

Forsikringsytelser og ersatninger i livsforsikring 1 328 1 251 659 565 2 483

Endringer i avsetninger i livsforsikring 1 931 1 697 203 977 3 387

Driftskostnader 782 752 391 380 1 489

Avskrivninger og nedskrivninger 83 72 41 45 159

Andre kostnader 98 30 81 16 62

Sum kostnader 5 822 5 446 2 114 2 700 10 216

Driftsresultat 843 1 010 467 671 2 407

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert

virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden 2 -1 - - -1

Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 845 1 009 467 671 2 406

Skattekostnad 192 224 117 135 556

Resultat etter skatt 653 785 350 536 1 850

Kontrollerende interesses andel 651 783 349 535 1 848

Ikke-kontrollerende interesses andel 1 2 1 1 2

1) Resultatregnskapet for 2. kvartal 2014 og 1. halvår 2014 omarbeidet for å vise sammenlignbare tall


RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN (forts.)

Morselskapet Mill.kroner 30.06.2015 30.06.2014 2. kv 2015 2. kv 2014 31.12.2014

Renteinntekter 14 14 9 8 27

Rentekostnader -42 -53 -20 -29 -101

Netto renteinntekter -27 -39 -11 -21 -74

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet

1 -2 0 0 -1

Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 1 865 1 169 1 865 1 169 1 170

Andre inntekter 0 6 0 -0 6

Sum netto inntekter 1 838 1 135 1 854 1 149 1 101

Driftskostnader 7 18 -4 4 43

Avskrivninger og nedskrivninger 23 22 12 11 45

Andre kostnader 0 0 0 0 0

Sum kostnader 31 40 7 16 88

Driftsresultat 1 808 1 095 1 847 1 133 1 013

Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 1 808 1 095 1 847 1 133 1 013

Skattekostnad 397 68 408 79 43

Resultat etter skatt 1 410 1 027 1 439 1 054 969


UTVIDET RESULTATREGNSKAP

Oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

Konsernet

Mill. kroner 30.06.2015 30.06.2014 2. kv 2015 2. kv 2014 31.12.2014

Resultat fra resultatregnskapet 653 785 350 536 1 850

OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER

Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet:

Estimatavvik pensjon 198 -22 198 -25 -140

Revaluering eiendom 26 18 18 18 79

Verdiregulering allokert til forsikringskunder -21 -15 -15 -15 -66

Skatt -54 6 -54 7 34

Sum 149 -13 148 -15 -93

Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet:

Omregningsdifferanse - - - - 1

Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg 3 - -1 - 25

Skatt - - - - -

Sum 3 - -1 - 26

Andre inntekter og kostnader (etter skatt) 152 -13 147 -15 -67

Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

805 772 497 521 1 783

Andel kontrollerende interesse 803 770 496 520 1 782

Andel ikke-kontrollerende interesse 1 2 1 1 2

Morselskapet

Mill. kroner 30.06.2015 30.06.2014 2. kv 2015 2. kv 2014 31.12.2014

Resultat fra resultatregnskapet 1 410 1 027 1 439 1 054 969

OPPSTILLING AV ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER

Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatet:

Estimatavvik pensjon 48 9 48 9 -22

Skatt -13 -3 -13 -3 6

Sum 35 7 35 7 -16

Poster som senere vil bli reklassifisert til resultatet:

Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg 3 - -1 - 25

Sum 3 - -1 - 25

Andre inntekter og kostnader (etter skatt) 38 7 35 7 9

Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer

1 449 1 034 1 473 1 061 978


BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

30.06.2015 31.12.2014 Mill. kroner 30.06.2015 31.12.2014 1)

EIENDELER

- 103 Eiendel ved utsatt skatt - -

- - Goodwill 773 773

- - Andre immaterielle eiendeler 267 286

6 256 6 059 Investering i datterselskaper 0 0

10 10 Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet 11 9

171 166 Eiendom, anlegg og utstyr 1 077 1 059

- - Fordring på reassurandør 1 121 1 222

67 161 Andre eiendeler 392 579

- - Investeringseiendommer 4 375 4 287

- - Obligasjoner holdt til forfall 4 039 4 537

- - Obligasjoner til amortisert kost 4 663 3 184

99 94 Verdipapirer – tilgjengelig for salg 113 103

1 405 923 Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner 1 738 1 433

- - Verdipapirer til virkelig verdi 35 203 35 082

- - Finansielle derivater 1 -

- - Fordring på forsikringstaker 1 720 1 600

55 280 Bankinnskudd og kontanter 953 941

8 064 7 797 SUM EIENDELER 56 446 55 096

EGENKAPITAL OG GJELD

2 400 2 400 Innskutt egenkapital 2 400 2 400

2 255 1 775 Opptjent egenkapital 4 882 5 039

- - Ikke-kontrollerende eierinteresser 7 5

4 655 4 175 Sum egenkapital 7 289 7 444

283 284 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 484 484

- - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 34 529 32 462

- - Premie og erstatningsavsetninger i skadeforsikring 8 782 8 684

43 118 Netto pensjonsforpliktelser 118 360

- - Forpliktelse ved utsatt skatt 772 953

222 - Betalbar skatt 709 362

- 286 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - 286

- - Gjeld vedrørende gjenforsikring 12 42

- - Finansielle derivater 116 191

119 200 Andre forpliktelser 1 173 1 181

2 741 2 735 Innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner 2 463 2 646

8 064 7 797 - 56 446 55 096

1) Balansen per 31.12.14 er omarbeidet for å vise sammenlignbare tall.


BEVEGELSE I EGENKAPITAL Konsernet

Mill. kroner Aksjekapital Overkurs Opptjent Egenkapital Ikke

kontrollerende interesser

Sum Egenkapital

Egenkapital per 01.01.2014 1 956 444 3 400 - 5 800

Årets resultat - - 783 2 785

Årets utvidede resultat - - -13 0 -13

Årets totalresultat - - 770 2 772

Kapitalforhøyelse - - - - -

Salg av virksomhet - - 0 7 7

Utbetalt utbytte - - -170 - -170

Mottatt konsernbidrag - - 2 -2 -0

Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser - - - - -

Sum transaksjoner med aksjeeiere - - -168 4 -163

Andre føringer direkte mot egenkapital - - 11 - 11

Korrigering tidligere år - - -15 - -15

Andre føringer direkte mot egenkapital - - -4 - -4

Egenkapital per 30.06.2014 1 956 444 3 998 6 6 404

Egenkapital per 01.01.2015 1 956 444 5 099 5 7 504

Endringer ført direkte mot egenkapital -60 -60

Omarbeidet egenkapital per 01.01.15 1 956 444 5 039 5 7 444

Årets resultat - - 651 1 653

Årets utvidede resultat - - 152 1 152

Årets totalresultat - - 803 2 805

Utbetalt utbytte - - -968 -968

Sum transaksjoner med aksjeeiere - - -968 - -968


Korrigering tidligere år - - 3 - 3


Egenkapital per 30.06.2015 1 956 444 4 882 7 7 289


BEVEGELSE I EGENKAPITAL Morselskapet

Mill. kroner Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital

Egenkapital per 01.01.2014 1 956 444 966 3 367

Årsresultat - - 1 027 1 027

Årets utvidede resultat - - 7 7

Årets totalresultat - - 1 034 1 034


Sum transaksjoner med aksjeeiere - - -170 -170

Egenkapital per 30.06.2014 1 956 444 1 830 4 230

Egenkapital per 01.01.2015 1 956 444 1 775 4 175

Årsresultat - - 1 410 1 410

Årets utvidede resultat - - 38 38

Årets totalresultat - - 1 449 1 449


Sum transaksjoner med aksjeeiere - - -968 -968

Egenkapital per 30.06.2015 1 956 444 2 255 4 655


KONTANTSTRØMOPPSTILLING


30.06.2015 30.06.2014 1 2014 1 Mill. kroner 30.06.2015 30.06.2014 1 2014 1

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter

1 410 1 027 969 Resultat etter skattekostnad 653 785 1 850

-1 865 -1 169 -1 170 Utbytte og konsernbidrag -8 -6 -6

- - - Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden

-2 1 1

23 22 45 Avskrivninger og nedskrivninger 83 72 159

- - - Tap på utlån/garantier - - -

- - - Verdiregulering investeringseiendom -38 -98 -120

-26 1 9 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn- og utbetalinger i pensjonsordninger

-45 -10 -10

- - - Reduksjon fordring på reassurandør 101 201 435

-482 -325 -213 Økning av utlån til kunder -305 -507 -369

- - - Reduksjon av utlån til kunder - - -

- - - Endring i forsikringstekniske avsetninger 2 135 1 901 2 610

7 - 157 Økning innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner

- 190 -

- -31 - Reduksjon innskudd fra og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner

-183 - -91

323 246 67 Endring i andre tidsavgrensningsposter 140 -173 -1 983

- - - Økning av verdipapirer til virkelig verdi -198 -1 286 -1 082

- 2 2 Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - - -

- - - Økning av verdipapirer som holdes til forfall -986 -272 -791

-610 -228 -134 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 348 797 605

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter

-1 -8 -8 Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg -6 -15 -15

- -40 -40 Utbetaling av konsernbidrag - - -

1 865 1 169 1 170 Mottatt utbytte og konsernbidrag 8 6 6

-197 -150 -150 Tilgang investering i datterselskap - - -

- 7 7 Vederlag for avhending av investering i datterselskap

- 7 7

- - - Reduksjon/(økning) av investeringseiendom -51 -82 -195

-28 -28 - Reduksjon/(økning) av egne eiendom anlegg og utstyr

-32 -44 -81

1 639 951 979 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -82 -128 -278

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter

- - - Innbetalinger av ansvarlig lånekapital - - -

-968 -170 -170 Utbetaling av utbytte -968 -170 -170

-286 -423 -420 Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

-286 -423 -420

-1 254 -593 -590 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 254 -593 -590

-225 129 256 Netto kontantstrøm for perioden 12 76 -263

280 24 24 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per 01.01.

941 1 204 1 204

55 154 280 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter per utgangen av perioden

953 1 280 941

1 Kontantstrømoppstillingen per 30.06.2014 og 31.12.2014 er omarbeidet for å vise sammenlignbare tall.


KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN SpareBank 1 Gruppen konsern har de samme kapitaldekningsregler som forsikringsselskaper, og andre finansinstitusjoner. Kravet er 8 %

ansvarlig kapital i forhold til en risikovektet balanse.


30.06.2015 31.12.2014 NOK mill. kroner 30.06.2015 31.12.2014

7 832 7 244

Sum balanseførte eiendeler og poster utenom balansen og vektet balanse 24 522 23 635

8 063 7 797 Sum balanseførte eiendeler 56 445 55 096

4 655 4 175 Egenkapital 7 289 7 504

Fratrukket naturskadefond -845 -902

- - Fondsobligasjoner 200 200

-18 -18 - 50% fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - -

- - - Minstekrav reassuransedekning -31 -37

-969 - Fradrag for foreslått utbytte -968

- - - Fradrag urealiserte gevinster investeringseiendommer/varige driftsmidler -67 -67

- - - Urealisert kursendring tilordnet selskapsporteføljen -28 -49

-1 410 - Fradrag for resultat hittil i år -653 -

-103 - Immaterielle eiendeler og goodwill -1 040 -1 059

3 227 3 085 Sum kjernekapital 4 826 4 621

283 283 Evigvarende ansvarlig lån 283 283

- - 45% av ureal. verdi eiendommer 30 30

-18 -18 - 50% fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner

- -

265 265 Sum tilleggskapital 313 313

3 492 3 350 Netto ansvarlig kapital 5 139 4 934

44,6 % 46,2 % Kapitaldekning 21,0 % 20,9 %

2 865 2 770 Overskudd av ansvarlig kapital 3 177 3 043


NOTE 1- REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapene per 2. kvartal og 1. halvår 2015 for konsernet inkluderer SpareBank 1 Gruppen AS med datterselskaper og tilknyttede

selskaper. Regnskapene per 2. kvartal og 1. halvår 2015 er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 «Delårsrapportering». Regnskapet

per 2. kvartal og 1. halvår 2015 inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Konsernet har ikke foretatt

vesentlige endringer i anvendte regnskapsprinsipper og beregningsmetoder i 2015. En beskrivelse av regnskapsprinsipper og

beregningsmetoder som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsrapporten for 2014. Års- og delårsregnskapet er

utarbeidet i samsvar med IFRS godkjent av EU.

NOTE 2- ESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER

Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. Estimater og skjønnsmessige vurderinger

evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses rimelig

under nåværende omstendigheter. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt i samsvar med det

endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi

på eiendeler og gjeld er drøftet i note 3 i årsrapporten for 2014 og note 7 i denne kvartalsrapporten.

NOTE 3- NÆRSTÅENDE PARTER

Det overordnede prinsipp for transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og nærstående parter er at disse skal være i samsvar med

vanlige forretningsmessige vilkår. For tjenester ytet direkte til konsernselskaper, samt for fellestjenester som SpareBank 1 Gruppen AS

utfører for datterselskaper og Alliansen gjennom SpareBank 1 Banksamarbeidet DA benyttes kostnadsdelingsprinsippet uten

fortjenestepåslag. For øvrige transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og konsernselskaper benyttes påslag og markedsmessige

vurderinger for å fastsette prisen på transaksjoner.


NOTE 4- SEGMENTINFORMASJON

Livsforsikrings-virksomhet Skadeforsikrings-

virksomhet Fondsforvaltning Inkasso og

factoringvirksomhet Øvrig virksomhet Konsernposteringer Sum

Mill. kroner 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014

Sum inntekter 1 3 811 3 621 2 522 2 533 172 158 151 150 1 865 1 162 (1 857) (1 169) 6 666 6 456

Segmentresultat 171 350 634 665 53 42 32 25 1 812 1 099 (1 858) (1 171) 843 1 010

Resultat etter skatt 141 278 464 519 39 31 23 18 1 413 1 030 (1 428) (1 092) 653 785

Minoritetens andel av resultat

- - - - - - - - - - - 2 (1) (2)

Eiendeler pr. segment 39 548 35 076 13 767 14 489 293 265 2 108 1 721 8 115 7 671 (7 386) (6 208) 56 446 53 013

Sum forpliktelser 36 209 31 956 9 307 10 306 105 93 1 588 1 246 3 446 3 429 (1 498) (421) 49 157 46 609

Livsforsikrings-virksomhet Skadeforsikrings-

virksomhet Fondsforvaltning Inkasso og

factoringvirksomhet Øvrig virksomhet Konsernposteringer Sum

Mill. kroner 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014 2. kvartal

2015 2. kvartal

2014

Sum inntekter 1 1 136 1 911 1 270 1 306 90 80 74 74 1 867 1 163 (1 857) (1 163) 2 581 3 371

Segmentresultat 48 194 383 472 31 24 14 11 1 848 1 135 (1 858) (1 164) 467 671

Resultat etter skatt 42 163 282 368 23 18 10 8 1 440 1 055 (1 447) (1 076) 350 536

Minoritetens andel av resultat

- - - - - - - - (0) - - 2 (1) (1)

Eiendeler pr. segment 279 1 182 (1 166) (612) (50) (12) 458 247 334 313 (528) (71) (673) 1 047

Sum forpliktelser 333 1 190 (400) (96) (16) (3) 438 66 (174) (574) (328) 121 (147) 704

1 Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.

SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.


NOTE 5- PENSJONSFORUTSETNINGER

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

Diskonteringsrente* 2,70% 3,35% 2,30%

Forventet avkastning på midlene 2,70% 3,35% 2,30%

Fremtidig lønnsutvikling 2,75% 3,75% 2,75%

G-regulering 2,50% 3,50% 2,50%

Pensjonsregulering 0,50% 1,55% 2,00%

Arbeidsgiveravgift 14,10% 14,10% 14,10%

Frivillig avgang 4% og 2% 4% og 2% 4 % og 2 %

DEMOGRAFISKE FORUTSETNINGER Dødelighet** K2013BE K2013 BE K2013BE

Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Alle estimatavvik føres i utvidet resultat etter hvert som disse oppstår (ingen korridor). Dette betyr en umiddelbar resultatføring av alle

kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler er erstattet med

et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse.

* Diskonteringsrenten som er benyttet er OMF-renten

** K2013 BE er anvendt som forventet levealdertabell på dagens lukkede bestand


NOTE 6- FINANSIELLE DERIVATER

GENERELL BESKRIVELSE

Valutaterminforretninger: Avtaler om å kjøpe eller selge et bestemt valutabeløp på et fremtidig tidspunkt til en avtalt vekslingskurs mot

en annen valuta.

Rentebytteavtaler: Avtaler om å bytte rentebetingelser over en på forhånd avtalt periode og til et avtalt beløp

Opsjoner: Avtale hvor selger gir kjøper rett, men ikke plikt til enten å selge eller kjøpe et finansielt instrument eller valuta før eller på et

bestemt tidspunkt og til en forhåndsavtalt pris.

Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater.

Konsernet 1. kvartal 2015

Kontraktsum Virkelig verdi

eiendeler Virkelig verdi forpliktelser

Mill. kroner

VALUTAINSTRUMENTER

Valutaterminer 7 124 3 150

Sum valutainstrumenter 7 124 3 150

RENTEINSTRUMENTER

Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count)

133 1 -

Andre rentekontrakter - - -

Sum renteinstrumenter 133 1 -

Sum finansielle derivater 7 257 4 150

Oppstilling vedrørende motregningsrett 1. kvartal 2015

FINANSIELLE EIENDELER

Instrument Brutto balanseført

beløp Balanseført beløp

som nettoføres Nettobeløp i

balansen

Beløpet som ikke er nettopresentert i

balansen Beløp etter mulige

nettooppgjør

Valutainstrumenter 3 3 - - -

Renteinstrumenter 1 - 1 - 1

Sum 4 3 1 - 1

FINANSIELLE FORPLIKTELSER




balansen



nettooppgjør

Valutainstrumenter 150 3 148 - 148

Renteinstrumenter - - - - -

Sum 150 3 148 - 148


Konsernet 2014

Kontraktsum Virkelig verdi

eiendeler Virkelig

verdiforpliktelser

Mill. kroner

AKSJEINSTRUMENTER

Derivatandel CDO - - -

Sum aksjeinstrumenter - - -

VALUTAINSTRUMENTER

Valutaterminer 7 982 - 176

Sum valutainstrumenter 7 982 - 176

RENTEINSTRUMENTER

Rentebytteavtaler (swap) (dekker også cross count)

226 - 15

Sum renteinstrumenter 226 - 15

Sum finansielle derivater 8 208 - 191

Oppstilling vedrørende motregningsrett 2014

FINANSIELLE EIENDELER




balansen



nettooppgjør

Valutainstrumenter - - - - -

Renteinstrumenter - - - - -

Sum - - - - -

FINANSIELLE FORPLIKTELSER




balansen



nettooppgjør

Aksjeinstrumenter - - - - -

Valutainstrumenter 176 - 176 - 176

Renteinstrumenter 15 - 15 - 15

Sum 191 - 191 - 191


NOTE 7- VERDSETTELSESHIERARKI

Konsernet 2. kvartal 2015 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3

Mill. kroner Kvoterte priser i aktive

markeder Verdsettelses-teknikk basert

på observer-bare markedsdata

Verdsettelses-teknikk basert

på ikke obser-verbare markedsdata Sum

Verdipapirer – tilgjengelig for salg - 23 90 113

Verdipapirer – holdt for handelsformål 1 187 1 - 1 188

Herav aksjer og andeler 980 - - 980

Herav obligasjoner og

sertifikater 207 - - 207

Herav andre verdipapirer - 1 - 1

Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat

33 165 848 - 34 012

Herav aksjer og andeler 10 703 - - 10 703

Herav obligasjoner og

sertifikater 22 462 847 - 23 309

Herav andre verdipapirer - - - -

Finansielle derivater - 1 - 1

Herav aksjeinstrumenter - - - -

Herav valutainstrumenter - - - -

Herav renteinstrumenter - 1 - 1

Sum eiendeler 34 352 873 90 35 315

- - - - Finansielle derivater - 116 - 116

Herav valutainstrumenter - 116 - 116

Herav renteinstrumenter - - - -

Sum forpliktelser - 116 - 116

Avstemming av nivå 3

FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler Obligasjoner og sertifikater Andre

verdipapirer

Inngående balanse 87 - 25

Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført - - -

Tilgang/kjøp - - -

Utgående balanse 87 - 3

Total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over resultatet

Netto inntekter fra finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat

1 055 59 92

Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - - -

Sum total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over

resultatet 1 055 59 92

Total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet


799 -299 198

Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - - -

Sum total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet 799 -299 198


Konsernet 2014 NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3

Mill. kroner Kvoterte priser i aktive

markeder

Verdsettelses-teknikk basert på observerbare

markedsdata

Verdsettelses-teknikk basert på ikke observerbare markedsdata Sum

Verdipapirer – tilgjengelig for salg - 17 87 103

Verdipapirer – holdt for handelsformål 1 840 71 25 1 936


Herav obligasjoner og sertifikater 293 2 - 295

Herav andre verdipapirer - 69 25 94

Verdipapirer - utpekt til virkelig verdi over resultat

33 079 67 - 33 146


Herav obligasjoner og sertifikater 23 674 67 - 23 741

Finansielle derivater - - - -

Herav valutainstrumenter - - - -

Herav renteinstrumenter - - - -

Sum eiendeler 34 919 155 111 35 185

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - - -

Finansielle derivater - 191 - 191

Herav aksjeinstrumenter - - - -

Herav valutainstrumenter - 176 - 176

Herav renteinstrumenter - 15 - 15

Sum forpliktelser - 191 - 191

Avstemming av nivå 3

FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler Obligasjoner og

sertifikater Andre

verdipapirer

Inngående balanse 55 - 23

Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter resultatført - - 1

Netto verdiendring ført over utvidet resultat mot egenkapitalen (se endring i egenkapital)

25 - -

Tilgang/kjøp 6 - -

Avhending - - -

Overført fra nivå 1 eller 2 - - -

Overført til nivå 1 eller 2 - - -

Utgående balanse 87 - 25

Total gevinster og tap realiserte og urealisert som er ført over resultatet


2 016 1 071 -422

Sum total gevinster og tap realiserte og urealisert somer ført over resultatet

2 016 1 071 -422

Total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet


1 263 318 -105

Sum total gevinster og tap urealisert som er ført over resultatet 1 263 318 -105

Overføring mellom nivå 1 og 2

FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Aksjer og andeler

Obligasjoner og sertifikater

Andre verdipapirer

Overført fra nivå 1 til nivå 2 - - -


DEFINISJON AV NIVÅER FOR MÅLING AV VIRKELIG VERDI

Nivå 1 - Verdsettelse skjer i forhold til kvoterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler/forpliktelser. Et finansielt instrument

anses som kvotert i et aktivt marked dersom kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler,

næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessig

forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer, obligasjoner og

sertifikater.

Nivå 2 - Verdsettelse skjer gjennom annen input enn kvoterte priser på nivå 1 som er observerbare for eiendelen/forpliktelsen, enten

direkte eller indirekte (utledet priser). I de tilfeller det ikke finnes tilgjengelige markedspriser i et aktivt marked er instrumentene først og

fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbare input/og eller tilnærmet likeartede

instrumenter/produkter. Prising av rentebærende papirer herav fastrenteutlån baseres på rentekurver hentet i aktive markeder.

Nivå 3 - Verdsettelse på input som ikke er basert på observerbare markedsdata. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til

nivå 1 og nivå 2, benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

VERDIPAPIRER - TILGJENGELIG FOR SALG (NIVÅ 2 OG 3)

Verdipapirer tilgjengelig for salg består av aksjer. Verdsettelsen baserer seg på framtidige inntjening.

VERDIPAPIRER - HOLDT TIL HANDELSFORMÅL (TRADING) (NIVÅ 2 OG 3)

Består av aksjer og andeler. Verdipapirene er først og fremst forsøkt verdsatt ved hjelp av verdsettelsesmetoder basert på observerbar

input og/eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter. Verdipapirer i nivå 3 er andeler hvor verdsettelse baseres på fremtidig

inntjening.

VERDIPAPIRER - UTPEKT TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET (FVO) (NIVÅ 2)

Verdipapirer i nivå 2 er hovedsakelig obligasjoner. Prising av de rentebærende papirer baseres på rentekurver hentet i aktive markeder.

FINANSIELLE DERIVATER (NIVÅ 2)

Derivatene består i hovedsak av aksjeinstrumenter, valutaterminer og renteswapper. Verdsettelsen er basert på observerbar input

og/eller tilnærmet likeartede instrumenter/produkter.

GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (NIVÅ 2)

Verdsettelsen baserer seg på rentekurver hentet i aktive markeder.


NOTE 8- VERDIPAPIRER TIL VIRKELIG VERDI

Konsernet

AKSJER OG ANDELER 1. kvartal 2015 2014

Mill. kroner Anskaffelses-

kost Bokført verdi/

virkelig verdi Anskaffelses-


virkelig verdi

Norske aksjer 192 232 284 342

Norske aksjefond 1 097 1 604 1 117 1 514

Utenlandske aksjer 626 859 645 907

Utenlandske aksjefond 4 724 8 988 4 773 8 190

Sum aksjer og andeler til virkelig verdi 6 639 11 683 6 819 10 952

OBLIGASJONER OG SERTIFIKATER 1. kvartal 2015 2014





virkelig verdi

Norske

Sum norske obligasjoner og sertifikater 17 989 18 335 18 579 19 069

Utenlandske

Sum utenlandske obligasjoner og sertifikater 4 932 5 183 4 598 4 967

Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi 22 921 23 518 23 177 24 036

ANDRE VERDIPAPIRER 1. kvartal 2015 2014





virkelig verdi

Hedgefond - - - -

Eiendomsfond - - 20 25

Andre finansielle eiendeler (16) (16) 69 69

Sum andre finansielle verdipapirer til virkelig verdi 2 2 90 94

Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 29 562 35 203 30 085 35 082

LÅN 1. kvartal 2015 2014





virkelig verdi

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - - -

Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi - - - -


NOTE 9- VERDIPAPIRER TILGJENGELIG FOR SALG

1. kvartal 2015


Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi Mill. kroner Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi

- - Norsk Pensjon AS 1 1

17 70 Eiendomsverdi AS - -

12 15 Oslo Børs Holding ASA - -

11 14 Andre 0 0

40 99 Sum aksjer tilgjengelig for salg 1 1

2014


Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi Mill. kroner Anskaffelseskost Bokført verdi/

virkelig verdi

- - Norsk Pensjon AS 2 1

17 70 Eiendomsverdi AS 17 70

12 15 Oslo Børs Holding ASA 12 15

7 9 Andre 15 17

36 94 Sum aksjer tilgjengelig for salg 45 103


NOTE 10- NØKKELTALL

2. kv 2015

1. kv 2015

4. kv 2014

3. kv 2014

2. kv 2014

Året 2014

Konsern

Resultat etter skatt (MNOK) 349,8 303,0 506,8 558,7 536,0 1 850,1

Egenkapitalavkastning (%) 17,6 % 15,8 % 28,0 % 28,0 % 25,7 % 27,8 %

Kapitaldekning per kvartal (%) 21,0 % 20,6 % 20,9 % 18,3 % 17,8 % 20,9 %

Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 19,7 % 19,3 % 19,6 % 17,0 % 16,5 % 19,6 %

SB1 Forsikring1

Risikoresultat (MNOK) 92,8 69,3 85,7 105,0 90,9 376,0

Administrasjonsresultat (MNOK) -2,2 6,3 -4,4 1,2 -1,9 -8,0

Renteresultat (MNOK) 58,5 129,5 -48,6 6,5 202,7 285,6

Resultat etter skatt (MNOK) 138,4 101,9 63,2 112,2 147,5 435,2

Bufferkapital inkl. årets resultat2 per kvartal (%) 22,2 % 21,5 % 20,3 % 21,2 % 19,4 % 20,3 %

Kapitaldekning per kvartal (%) 20,1 % 20,7 % 21,5 % 19,6 % 19,2 % 21,5 %

Kursreguleringsfond per kvartal (MNOK) 1 612 1 629 1 517 1 257 1 163 1 517

SB1 Skadeforsikring

Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 275,3 139,8 435,2 556,7 328,2 1 474,6

Netto finansinntekter (MNOK) 31,0 111,9 63,6 81,4 180,6 428,9

Resultat etter skatt (MNOK) 282,1 182,0 391,9 466,0 367,6 1 376,7

Skadeprosent f.e.r (%) 55,6 % 67,4 % 40,5 % 39,8 % 53,2 % 50,3 %

Kostnadsprosent f.e.r (%) 22,2 % 21,7 % 22,0 % 19,1 % 19,5 % 19,8 %

Combined ratio f.e.r (%) 77,7 % 89,1 % 62,6 % 58,9 % 72,7 % 70,1 %

Bestandspremie (MNOK) 5 259 5 269 5 266 5 277 5 240 5 266

ODIN Forvaltning

Forvaltningshonorar (MNOK) 91,5 83,9 78,6 83,1 81,3 322,7


Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 37 468 37 736 33 906 32 467 34 380 33 906

Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 7,6 % 7,4 % 7,4 % 7,3 % 7,8 % 7,4 %

Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 5,4 % 5,0 % 4,8 % 4,7 % 4,9 % 4,8 %

Fordringsadministrasjon


1 Endring i resultatoppstilling i 1.kvartal 2015 gjør resultatene ikke direkte sammenlignbare med tidligere kvartal 2 For 4. kvartal vises bufferkapitalen etter disponering av årets resultat

Halvårsrapport 2015 - SpareBank 1 Gruppen

Investor Relations

Transcript of Halvårsrapport 2015 - SpareBank 1 Gruppen