Rapport for 3. kvartal 2011 - SpareBank 1 Gruppen

1

Delårsrapport SpareBank 1 Gruppen3. kvartal 2011

2 SpareBank 1 Gruppen 3. kvartal 2011

Innhold03 Resultatutvikling

10 Resultatregnskap

12 Utvidet resultatregnskap

13 Balanse

14 Egenkapital

15 Kontantstrømoppstilling

16 Kapitaldekning

17 Noter til regnskapet

Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – November 2011 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo

Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: [email protected] – www.sparebank1.no

Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as

3

SVEKKET RESULTAT HITTIL I ÅR SOM FØLGE AV

SVAKE AKSJEMARKEDER OG HØY SKADEPROSENT

• Konsernresultat før skatt hittil i år ble 247,7 (642,6)

mill. kroner. Resultat før skatt i 3. kvartal utgjorde

-60,1 (347,4) mill. kroner. Resultat etter skatt ble 244,8

(507,5) mill. kroner hittil i år og -4,3 (259,1) mill. kroner

i 3. kvartal. Annualisert egenkapitalavkastning ble 6,7

(15,8) % hittil i år.

• Gode buffere i SpareBank 1 Livsforsikring bidro til at

selskapet i mindre grad ble påvirket av markedsuroen

i 3. kvartal.

• Negativ aksjeavkastning kombinert med høyt innslag

av storskader, medførte svekket resultat hittil i år i

SpareBank 1 Skadeforsikring konsern. God bestands-

vekst i skadekonsernet, med en premiebestand per 30.

september på ca. 5,1 mrd. kroner, som tilsvarer en

økning på 8,7%.

• Svake aksjemarkeder bidro til et fall på 9,8 mrd. kroner

i forvaltningskapitalen hittil i år i ODIN Forvaltning.

• Svekket resultat i SpareBank 1 Markets som følge av

store investeringer knyttet til oppbygging av et

ledende kapitalmarkedsmiljø, samt svært vanskelige

markedsforhold i 3. kvartal.

Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern:

3. kvartal Per 3. kvartal ÅretMill. kroner 2011 2010 2011 2010 2010

Sum resultat datter-selskaper før skatt -26,1 318,1 347,0 661,4 1 036,0Driftskostnader morselskap -16,0 40,7 -59,2 8,8 -7,6Netto finans morselskap -18,0 -11,4 -40,1 -27,6 -43,2Resultat før skatt -60,1 347,4 247,7 642,6 985,1Skattekostnad 55,8 -88,4 -2,8 -135,1 -153,6Resultat etter skatt -4,3 259,1 244,8 507,5 831,6Kontrollerende interesses andel -3,1 263,9 247,3 513,1 841,0Ikke-kontrollerende interesses andel -1,1 -4,8 -2,4 -5,6 -9,5

KONSERN

SpareBank 1 Gruppen oppnådde ved utgangen av 3. kvartal

2011 et resultat før skatt på 247,7 mill. kroner, som er en

svekkelse på 395,0 mill. kroner fra samme periode i fjor.

Resultat før skatt i 3. kvartal isolert ble et underskudd på 60,1

mill. kroner, sammenlignet med et overskudd på 347,4 mill.

kroner i samme kvartal i fjor. Resultatnedgangen skyldes i

hovedsak den negative markedsutviklingen i 3. kvartal.

Konsernresultat før skatt*:

* Konsernresultat før skatt for 2009 vises eksklusiv Bank 1 Oslo Konsern

Konsernets skatteprosent var 1,2% per 3. kvartal, som er en

reduksjon på 19,9 prosentpoeng fra samme tidspunkt i fjor.

Den lave skatteprosenten skyldes både beregnet effekt av

fritaksmetoden og effekten av at avsetningen til kurs-

reguleringsfond i livselskapet, etter godkjenning fra

skattemyndighetene, kommer inn under skattelovens

bestemmelse om fradragsrett for forsikringsmessige

avsetninger. Resultat etter skatt ble 244,8 mill. kroner, mot

507,5 mill. kroner per 3. kvartal i fjor. Dette ga en annualisert

egenkapitalavkastning hittil i år på 6,7%, mot 15,8% for

samme periode i fjor. Konsernets resultat etter skatt i

3. kvartal isolert ble et underskudd på 4,3 mill. kroner,

sammenlignet med et overskudd på 259,1 mill. kroner i

3. kvartal 2010.

Resultatutvikling for 3. kvartal 2011

-200

0

200

400

600

800

1000

Resultat før skatt - per 3. kvartal

Resultat før skatt i 3. kvartal

201120102009

-60

347358

248

643

818

MN

OK

Samlet forvaltningskapital i konsernet var 41,3 mrd. kroner

ved utgangen av september, som var en økning på 0,6 mrd.

kroner siden årsskiftet.

Kapitaldekningen per 3. kvartal var 16,3%, mot 16,1%

ved årsskiftet. Kjernekapitaldekningen utgjorde 14,0%, opp

1,4 prosentpoeng fra årsskiftet.

Ved utgangen av 3. kvartal var det i SpareBank 1 Gruppen

i alt 1.220 faste årsverk. Siden 31. desember 2010 er antall

årsverk økt med 59. Det var en økning på 24 årsverk i

SpareBank 1 Skadeforsikring AS og 18 i SpareBank 1

Markets AS.

Gjennomsnittlig sykefravær de siste 12 måneder per september

var 3,4%. Sykefraværet i 3. kvartal isolert var 2,4% og lege-

meldt sykefravær var 1,9%.

RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER

Resultat datterselskaper før skatt:


Resultat datter-selskaper før skattSpareBank 1 Livsforsikring AS 77,7 85,8 316,1 277,9 350,4SpareBank 1 Skade-forsikring konsern* -88,8 253,9 17,7 333,6 641,1ODIN Forvaltning AS 6,3 17,0 30,4 48,2 64,6SpareBank 1 Markets AS -51,8 -29,0 -77,3 -33,6 -57,6SpareBank 1 Medlemskort AS 2,0 2,7 7,6 9,3 11,1SpareBank 1 Gruppen Finans konsern** 12,2 -4,9 22,0 2,0 8,6Konsernjusteringer 16,4 -7,4 30,6 23,9 17,6Sum resultat datter-selskaper før skatt -26,1 318,1 347,0 661,4 1 036,0

*) Unison Forsikring AS ble konsolidert inn i SB1 Skadeforsikringfra og med 1. juli 2010.

**) Conecto AS ble 100 % eid av SB1 Gruppen Finans med regnskapsmessig virkning fra og med 10. september 2010.Resultat før dette er ført direkte mot egenkapitalen.

Resultatbidraget fra datterselskapene ble 347,0 mill. kroner,

som var 314,4 mill. kroner lavere enn i fjor. Konsernets

delårsresultat påvirkes av den negative utviklingen i aksje-

markedene, som har medført både redusert forvaltningskapital

i ODIN Forvaltning og negativ avkastning i aksjeporteføljen

i SpareBank 1 Skadeforsikring. Livsforsikringsselskapet har

bygget gode buffere, og resultatet har derfor i mindre grad blitt

påvirket av markedsuroen i 3. kvartal.

SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING AS

Resultat SpareBank 1 Livsforsikring AS:


Risikoresultat etter tekniske avsetninger 63,5 71,6 203,0 260,1 325,4Administrasjonsresultat -19,8 -44,6 -62,7 -125,2 -186,9Renteresultat 51,6 70,8 365,4 268,6 317,3Oppreservering 0,0 -12,0 -33,0 -36,0 -45,3Vederlag for rentegaranti 5,7 7,5 17,0 22,4 29,9Samlet resultat før tilleggsavsetninger 101,0 93,2 489,6 389,9 440,4Ufordelt resultat til kunder -44,7 -39,6 -223,6 -161,0 -161,7Avkastning på selskapets midler 21,4 32,1 50,0 49,1 71,6Resultat til eier før skatt 77,7 85,8 316,1 277,9 350,4Skattekostnad 36,9 -24,9 2,1 -42,7 -60,2Resultat til eier etter skatt 114,6 60,9 318,2 235,2 290,2

SpareBank 1 Livsforsikring AS oppnådde et resultat før

skatt på 316,1 mill. kroner per 3. kvartal, opp 38,1 mill.

kroner fra samme periode i fjor. Resultat før skatt utgjorde

77,7 mill. kroner i 3. kvartal isolert, mot 85,8 mill. kroner

for samme kvartal i 2010.

Netto risikoresultat ble 203,0 mill. kroner, en nedgang på

57,2 mill. kroner fra 3. kvartal i fjor. Svekkelsen skyldes

hovedsakelig høyere kostnader i forbindelse med meldte

uføreerstatninger.

Netto administrasjonsresultat ble minus 62,7 mill. kroner

ved utgangen av september, som var 62,5 mill. kroner bedre

enn på samme tidspunkt i fjor. Korrigert for inntektsføringen

på 16,0 mill. kroner knyttet til endringen i AFP-ordningen

i 2010, er den underliggende bedringen i administrasjons-

resultatet på 78,5 mill. kroner. Driftskostnadene eksklusive

provisjoner utgjorde 396,3 mill. kroner etter 3. kvartal

2011, mot 422,6 mill. kroner på samme tid i fjor.

Ved beregning av pensjonsforpliktelsene for selskapets

ansatte per 30.09.2011 framkom det et estimatavvik på

30,1 mill. kroner hittil i år, som er belastet resultatet.

Tilsvarende belastning ved utgangen av 3. kvartal 2010

var 19,0 mill. kroner.

Renteresultat i forhold til kundene (finansinntekter i kunde-

porteføljene redusert med garantert avkastning) ble 365,4

mill. kroner, som var 96,8 mill. kroner bedre enn per 3.

kvartal i fjor. Innen individuell renteforsikring ble 33,0

mill. kroner avsatt til å styrke premiereserven grunnet økt


5

levealder. Denne avsetningen ansees nå å være tilstrekkelig.

Vederlaget for rentegarantien utgjorde 17,0 mill. kroner, mot

22,4 mill. kroner i samme periode i fjor.

SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i løpet av 3. kvartal 2011

av skattemessige grunner å overføre 223,0 mill. kroner til

selskapet som konsernbidrag.

Selskapets kapitaldekning var 18,5% ved utgangen av 3.

kvartal 2011, mot 19,3% ved årsskiftet. Et tidsbegrenset

ansvarlig lån pålydende 200 mill. kroner med forfall 15. juni

2016 ble, med Finanstilsynets godkjennelse, innfridd (call

opsjon) 15. juni 2011. Hele den ansvarlige kapitalen består

nå av kjernekapital. Estimert solvensmargin ved utgangen

av september var 286%, mot 290% ved årsskiftet.

Samlet utgjorde bufferkapitalen, inkludert resultat hittil i år,

2.124 mill. kroner. Dette tilsvarte 14,1% av de forsikrings-

messige avsetningene. Bufferkapitalen ved årsskiftet utgjorde

14,6%.

Kursreguleringsfondet utgjorde 13,0 mill. kroner ved

utgangen av september, mot 616,9 mill. kroner ved årsskiftet.

Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1:

Forvaltningskapitalen utgjorde 25,7 mrd. kroner per 30.

september. Dette var 0,8 mrd. kroner lavere enn ved utgangen

av 2010. Nedgangen skyldtes i hovedsak innfrielsen av

det ansvarlige lånet, samt markedsutviklingen.

Avkastningen i selskapsporteføljen var 3,2% per 30.

september 2011. Verdijustert avkastning i de tre kollektiv-

porteføljene for ordinær bestand, kollektiv pensjons-

forsikring og gammel individuell bestand var henholdsvis

0,4%, 1,4% og 0,4%. Bokført avkastning ble henholdsvis

4,4%, 4,8% og 4,6%. Eiendomsverdiene ble nedregulert

med 43,9 mill. kroner ved utgangen av 3. kvartal, noe som

tilsvarte 1,1 % av bokført verdi. Selskapets to direkte-eide

eiendommer ble i juni utskilt og lagt til egne datterselskaper.

Salg av en eiendom i 3. kvartal medførte et tap på 4,2 mill.

kroner.

Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings-

valg utgjorde 6,5 mrd. kroner per 30. september 2011, mot

6,7 mrd. kroner ved årsskiftet. Midlene fordelte seg med

53,8% i aksjefond, 26,5% i obligasjonsfond og 19,7% i

pengemarkedsfond.

Utvikling i premieinntekter:


Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 68,7 68,6 212,8 226,9 306,7Individuelle kapital-forsikringer 143,3 129,5 422,9 385,4 519,1Kollektive pensjons-forsikringer 73,3 105,4 371,1 429,5 549,5Ulykkesforsikringer 50,0 46,1 147,0 136,0 183,1Gruppelivsforsikringer 130,5 130,1 479,5 465,7 587,7Unit Link - Renteforsikringer 8,3 10,4 28,4 34,9 46,6Unit Link - Kapitalforsikringer 38,4 53,9 136,6 168,2 237,0Innskudds-tjenestepensjon 256,6 224,6 728,4 641,2 864,2Sum brutto forfalte premieinntekter 769,0 768,6 2 526,8 2 487,9 3 293,8Overførte premiereserver fra andre selskaper 189,1 64,8 444,6 226,1 352,5Avgitt gjenforsikringspremie -42,9 -34,2 -123,9 -119,7 -152,0Premieinntekter for egen regning 915,2 799,2 2 847,4 2 594,2 3 494,2

0

5

10

15

20

Pro

sen

t

15,4 % 16,1 %

14,6 % 15,2 % 14,0 %

3. kv 2011

2. kv 2010

3. kv 2010

4. kv 2010

1. kv 2011

2. kv 2011

Kursreguleringsfond Tilleggsavsetninger

Delårsresultat Kjernekap. utover minstekrav

14,1 %

1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.

Obligasjoner 45,8%

Annet 1,1%

Aksjer 53,2%

Investeringsvalgporteføljen

Sum: 6,5mrd. kronerSum: 15,5 mrd. kroner Sum: 2,5 mrd. kroner

Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen

Obligasjoner markedsverdi 35,1%

Obligasjoner amortisert kost 28,4%

Eiendom 21,2%

Annet 2,2%

Aksjer 13,1%

Obligasjoner markedsverdi 61,2%

Obligasjoner amortisert kost 28,0%

Eiendom 21,1%

Annet -10,3%

Aksjer 0,0%

Aktivaallokering per portefølje per 30.09.2011:

Brutto premieinntekter eksklusive tilflyttet kapital ble

2.527 mill. kroner etter 3. kvartal, mot 2.488 mill. kroner for

samme periode i fjor. Dette tilsvarte en økning på 1,6%.

Brutto utbetalte erstatninger ble 1.326 mill. kroner ved

utgangen av september, som er en reduksjon på 110 mill.

kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor. Erstatnings-

avsetningene økte med 105 mill. kroner hittil i år, mot en

økning på 135 mill. kroner på samme tid i fjor. Erstatnings-

kostnader i forbindelse med uførhet forklarer store deler av

økningen.

Selskapets salgsvolumer etter 3. kvartal 2011 viste en vekst

på 7,3% i forhold til samme periode forrige år. Veksten var

hovedsakelig innen pensjonsforsikringer i bedriftsmarkedet.

Selskapet hadde en skatteinntekt på 2,1 mill. kroner ved

utløpet av 3. kvartal, mot en skattekostnad på 42,7 mill.

kroner på samme tidspunkt i fjor. Årsaken til den lave

skattekostnaden sammenlignet med en normalskattesats på

28% er både beregnet effekt av fritaksmetoden for aksje-

relaterte investeringer og den positive effekten av at den

skattemessige fradragsretten for avsetninger til kursregulerings-

fond er avklart.

I selvangivelsene for 2009 og 2010 ble det krevet fradrag for

avsetning til kursreguleringsfond med til sammen 669

mill. kroner. Ved beregning av skattekostnaden forrige år var

rettstilstanden uavklart, og det ble derfor gjort en korreksjon

for usikkerheten knyttet til om skattemyndighetene ville

godkjenne fradraget. Det er nå avklart at avsetningen kommer

inn under skattelovens bestemmelse om fradragsrett for

forsikringsmessige avsetninger. Tilbakeføringen av korreksjonen

reduserte skattekostnaden med 169,5 mill. kroner. Kursfallet

på aksjer så langt i år har medført en oppløsning av kurs-

reguleringsfondet, som nå blir skattbar inntekt. Følgelig, har

dette gitt en økning i skattekostnaden på 117,1 mill. kroner.

Fradragsretten for avsetninger til kursreguleringsfond vil på

grunn av fritaksmetoden medføre større svingninger i skatte-

kostnaden framover.

SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING KONSERN

Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring konsern:


Forfalt brutto premie 1 142,9 1 059,1 4 076,8 3 556,2 4 731,8Opptjente premier f.e.r. 1 230,6 1 077,0 3 469,1 3 049,4 4 184,4Påløpne erstatninger f.e.r. -1 042,8 -722,7 -2 867,3 -2 339,3 -3 208,5Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -258,7 -244,1 -755,0 -611,0 -880,6Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 17,6 17,4 30,3 16,6 132,0Andre tekniske avsetninger 53,8 -6,3 101,6 28,2 39,6Forsikringsresultat 0,5 121,3 -21,2 143,9 266,9Netto finansinntekter -62,3 149,0 99,5 231,6 432,7Andre kostnader 0,0 -0,7 0,0 -2,7 -2,7Driftsresultat -61,8 269,7 78,3 372,8 696,9Endring av sikkerhetsavsetning -27,0 -15,8 -60,5 -39,2 -55,8Resultat før skatt -88,8 253,9 17,7 333,6 641,1Skattekostnad 7,6 -54,0 -17,3 -60,8 -60,1Resultat etter skatt -81,2 199,9 0,4 272,8 581,1

Resultat før skatt for konsernet ble 17,7 mill. kroner ved

utgangen av 3. kvartal, mot 333,6 mill. kroner for samme

periode i fjor. Resultat før skatt i 3. kvartal isolert utgjorde

et underskudd på 88,8 mill. kroner, sammenlignet med et

overskudd på 253,9 mill. kroner i samme kvartal i fjor.

Resultatsvekkelsen skyldes både kursfall på børsene og

økt skadeprosent.

Finansinntektene per 3. kvartal ble 99,5 mill. kroner,

sammenlignet med 231,6 mill. kroner samme periode i

fjor. I 3. kvartal var netto finansinntekter minus 62,3 mill.

kroner, mot 149,0 mill. kroner i samme kvartal i fjor.

Finansavkastningen ble 1,1% hittil i år, mot 2,7% per 3.

kvartal 2010. Markedsutviklingen i 3. kvartal medførte

negativ avkastning i aksjeporteføljen. Avkastningen for

eiendom og i obligasjonsporteføljen har vært positiv.

Forsikringsresultatet ble minus 21,2 mill. kroner per 3.

kvartal, noe som er en nedgang på 165,1 mill. kroner

sammenlignet med tilsvarende periode i 2010. Forsikrings-

resultatet utgjorde 0,5 mill. kroner i 3. kvartal isolert, mot

121,3 mill. kroner i samme kvartal i fjor. Resultatet hittil i

år er påvirket av et svekket naturskaderesultat som følge av

flomskader og et høyt innslag av storskader i forhold til

samme periode i fjor. I tillegg inneholdt 2010-resultatet

en inntektsføring av engangseffekter knyttet til pensjon

som følge av avvikling av barne- og ektefellepensjon, samt

opphør av gammel AFP ordning på til sammen 42 mill. kroner.

Skadeprosenten for egen regning ble 82,7% per 3. kvartal


7

2011, som er 5,9 prosentpoeng høyere enn for tilsvarende

periode i fjor. Brutto skadeprosent ble 82,9%, mot 77,7%

forrige år. Påløpte erstatninger for egen regning hittil i år har

økt med 528,1 mill. kroner sammenlignet med i fjor.

Det har påløpt skader for til sammen 44 mill. kroner i

forbindelse med terroranslaget 22. juli 2011.

Kostnadsprosent for egen regning utgjorde 21,8% ved

utgangen av september, som er 1,8 prosentpoeng høyere enn

på tilsvarende tidspunkt i fjor. Brutto kostnadsprosent ble

21,5%, mot 19,8% i fjor.

Combined ratio for egen regning utgjorde 104,4 % per 3.

kvartal, som var en økning på 7,7 prosentpoeng sammen-

lignet med samme periode i fjor.

Utvikling i combined ratio for egen regning, kvartalsvis:

Premieinntekt for egen regning var 3.469 mill. kroner ved

utgangen av september, som er en økning på 419,8 mill.

kroner, eller 13,8 %, sammenlignet med samme periode i fjor.

Veksten skyldes blant annet at inntektene fra Unison For-

sikring AS er konsolidert inn.

Konsernet har hatt en positiv utvikling i premiebestand.

Den totale bestandsøkningen har vært på 409 mill. kroner

hittil i år, til 5,1 mrd. kroner, hvorav morselskapet står for en

bestandsøkning på 249 mill. kroner og Unison Forsikring AS

for 160 mill. kroner.

Kapitaldekningen, eksklusiv resultatet hittil i år, var 27,6 %

ved utgangen av september, sammenlignet med 32,5 % ved

årsskiftet.

ODIN FORVALTNING AS

Resultat ODIN Forvaltning AS:


Forvaltningshonorar 69,4 78,0 241,7 235,9 317,9Sum driftsinntekter 69,4 78,0 241,7 235,9 317,9Lønnskostnader -26,4 -27,1 -83,0 -76,9 -104,2Avskrivninger -5,1 -3,6 -13,4 -11,2 -14,8Andre driftskostnader -32,5 -31,1 -116,3 -101,5 -137,8Sum driftskostnader -64,0 -61,9 -212,7 -189,6 -256,8Driftsresultat 5,4 16,2 29,0 46,3 61,1Netto finansinntekter 0,9 0,9 1,4 1,8 3,6Resultat før skatt 6,3 17,0 30,4 48,2 64,6Skattekostnad -2,0 -4,7 -8,6 -13,2 -19,3Resultat etter skatt 4,3 12,3 21,8 34,9 45,3

ODIN Forvaltning AS oppnådde et resultat før skatt per 3.

kvartal 2011 på 30,4 mill. kroner, mot 48,2 mill. kroner i

samme periode i fjor. Resultat før skatt i 3. kvartal isolert

utgjorde 6,3 mill. kroner, som var 10,8 mill. kroner lavere

enn i samme kvartal i fjor.

Fortsatt svake aksjemarkeder i 3. kvartal medførte et fall i

forvaltningskapitalen på 9,8 mrd. kroner hittil i år, slik at

forvaltningskapitalen var 22,5 mrd. kroner per 30. september

2011. Det ble netto innløst ca. 1,6 mrd. kroner i aksjefond,

mens verdifallet utgjorde 8,2 mrd. kroner per 3. kvartal.

Markedsandelen for aksjefond var 8,8% ved utgangen av

september, mot 10,7% ved årsskiftet. Fallet i markedsandel i

aksjefond skyldes en kombinasjon av svak absolutt avkastning

i de nordiske aksjemarkedene, hvor ODIN Forvaltning har

en større del av sin forvaltningskapital, enn det norske

fondsmarkedet, svakere relativ avkastning og høyere netto

innløsning enn markedet for øvrig. Det var netto nytegning

på 200 mill. kroner i kombinasjonsfond. Markedsandelen

for kombinasjonsfond, som ODIN Forvaltning startet med

i februar 2011, var 3,8% ved utgangen av september.

SPAREBANK 1 MARKETS AS

Resultat SpareBank 1 Markets AS:


Sum driftsinntekter 10,6 14,4 63,9 61,1 77,9Andre inntekter 2,0 1,4 7,0 3,7 5,3Lønn, bonus og andre personalkostnader -42,5 -31,7 -90,6 -61,8 -89,7Avskrivninger -1,9 -1,8 -5,9 -5,0 -6,9Andre driftskostnader -19,9 -10,8 -50,0 -30,4 -43,2Driftsresultat -51,7 -28,6 -75,6 -32,3 -56,5Netto finansinntekter -0,1 -0,4 -1,7 -1,2 -1,0Resultat før skatt -51,8 -29,0 -77,3 -33,6 -57,6Skattekostnad 14,5 8,1 21,7 9,4 16,8Resultat etter skatt -37,3 -20,9 -55,7 -24,2 -40,8

0

20

40

60

80

100

120

3. kv2011

2. kv2011

1. kv2011

4. kv2010

3. kv2010

2. kv2010

105,8

21,0

84,7

92,9

17,1

75,9

89,8

22,7

67,1

100,3

23,8

76,6

105,5

21,9

83,6

101,9

22,4

79,4

Pro

sen

t

Kostnadsprosent Skadeprosent


SpareBank 1 Markets AS hadde et resultat før skatt på

minus 77,3 mill. kroner per 3. kvartal, mot minus 33,6

mill. kroner i samme periode i fjor. Resultat før skatt i 3.

kvartal isolert utgjorde minus 51,8 mill. kroner, som var

svekkelse på 22,8 mill. kroner fra samme kvartal i fjor.

Resultatet i 3. kvartal er preget av en fortsatt negativ

markedsutvikling, samt en stigende kostnadsbase som

følge av rekruttering og høye engangskostnader i forbindelse

med reetableringen av selskapet.

Kurtasjeinntektene fra tradisjonell aksje- og derivatmegling

utgjorde 27,7 mill. kroner, som er 1,2 mill. kroner bedre enn

ved utgangen av september i fjor. Markedet har i perioden

vært preget av at aktørene er avventende til den videre

økonomisk utvikling, noe som gir begrenset omsetning.

Corporate finance inntekter ble 27,4 mill. kroner hittil i år,

som er en økning på 10,1 mill. kroner fra samme periode

i fjor. Det har vært en nedgang i øvrige inntekter på til

sammen 8,4 mill. kroner hittil i år i forhold til samme

periode i fjor.

Driftskostnader per 3. kvartal 2011 ble 146,6 mill. kroner,

mot 97,2 mill. kroner per 3. kvartal 2010. Kostnadsnivået

er som forventet stigende som følge av nyansettelser og

rekrutteringskostnader. Selskapet hadde 93 ansatte ved

utgangen av september.

SpareBank 1 Gruppen AS eide 97,2% av aksjene i SpareBank 1

Markets AS ved utgangen av september 2011.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS KONSERN

Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans konsern:


SpareBank 1 Gruppen Finans AS 5,2 -6,8 7,2 -6,6 -5,7Ledelse -1,8 -2,9 -6,2 -7,5 -9,3Forretningsområdet Factoring 6,1 -4,2 11,0 -0,5 2,0Forretningsområdet Portefølje 0,9 0,4 2,5 1,4 1,7

Conecto AS* 9,3 3,2 21,5 12,6 19,5Sum resultat datter-selskaper før skatt 14,5 -3,6 28,7 6,0 13,9Merverdiavskrivninger -2,2 -1,3 -6,7 -3,9 -5,3Resultat før skatt 12,2 -4,9 22,0 2,0 8,6Skattekostnad -3,8 1,1 -7,3 -1,5 -4,3Resultat etter skatt 8,4 -3,7 14,7 0,5 4,3

*) Conecto AS og Actor Fordringsforvaltning AS ble fusjonert per 1.januar 2011. Conecto AS ble kjøpt med regnskapsmessig virkningfra og med 10. september 2010

SpareBank 1 Gruppen Finans konsern oppnådde et resultat

før skatt per 3. kvartal på 22,0 mill. kroner, som var 20,0 mill.

kroner bedre enn per 3. kvartal i fjor. Resultat før skatt i 3.

kvartal isolert utgjorde 12,2 mill. kroner, mot et underskudd

på 4,9 mill. kroner i samme kvartal 2010. SpareBank 1

Gruppen Finans har i 3. kvartal 2011 jobbet med samordning

på markedssiden mellom de ulike forretningsområdene. I

tillegg har det vært fokus på konsolidering og kontinuerlig

forbedring i virksomhetsområdene. Selskapet kan vise til en

god, men noe avtagende, vekst i både factoring- og portefølje-

virksomheten siste år. Delkonsernet har økt sine

merverdiavskrivninger med 2,8 mill. kroner som følge av

oppkjøpet av Conecto AS.

SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS AS

Forretningsområdet Factoring

Resultat før skatt per 3. kvartal ble 11,0 mill. kroner, som

er en økning på 11,5 mill. kroner fra samme periode i fjor.

Resultat før skatt i 3. kvartal ble 6,1 mill. kroner, mot et

underskudd på 4,2 mill. kroner i samme kvartal i fjor.

Resultatfremgangen hittil i år skyldes reduserte tap og

tapsavsetninger i forhold til forrige år. Det har per 3. kvartal

2011 ikke vært tap, mens det i 3. kvartal i fjor ble det

avsatt 10,0 mill. kroner.

Klientomsetningen ved utgangen av september var 10,0

mrd. kroner, som er en økning på 36,5% sammenlignet med

samme periode i fjor.

Forretningsområdet Portefølje

Resultat før skatt per 3. kvartal ble 2,5 mill. kroner, opp 1,1

mill. kroner fra samme periode i fjor. Resultat før skatt i 3.

kvartal utgjorde 0,9 mill. kroner, mot 0,4 mill. kroner

forrige år. Forretningsområdet hadde ved utgangen av

september et samlet porteføljevolum på 1,0 mrd. kroner,

mot 620 mill. kroner ved årsskiftet. Bokført verdi på porte-

føljene utgjorde 67,7 mill. kroner.

CONECTO AS

Resultat før skatt hittil i år ble 21,5 mill. kroner, som var 8,9

mill. kroner bedre enn i samme periode i fjor. Resultat før

skatt i 3. kvartal utgjorde 9,3 mill. kroner, mot 3,2 mill.

kroner i 3. kvartal 2010. Høyere inntekter og lavere kostnads-

nivå hittil i 2011 enn på samme tid i fjor, har bidratt til

resultatfremgangen.

9

SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT AS

Resultat SpareBank 1 Medlemskort AS:


Driftsinntekter 14,2 16,0 43,9 47,4 62,2Lønnskostnader -1,6 -1,9 -5,6 -4,6 -6,1Driftskostnader Medlemskort -1,9 0,0 -2,9 -0,7 -2,8Driftskostnader LOfavør -7,9 -10,1 -24,3 -28,8 -36,4Driftskostnader Reskontro -1,0 -1,6 -4,2 -4,6 -6,5Sum driftskostnader -12,4 -13,6 -37,0 -38,7 -51,8Driftsresultat 1,8 2,5 6,9 8,7 10,4Netto finansinntekter 0,2 0,2 0,7 0,6 0,8Resultat før skatt 2,0 2,7 7,6 9,3 11,1Skattekostnad -0,6 -0,7 -2,1 -2,6 -3,1Resultat etter skatt 1,5 1,9 5,5 6,7 8,0

SpareBank 1 Medlemskort AS drifter LO-forbundenes

felles medlemsdatabase for medlemskortleveranse. Selskapet

krever inn forsikringspremie for kollektiv forsikring, samt

drifter og administrerer fordelsprogrammet LOfavør for

omlag 870.000 medlemmer. Selskapet samarbeider tett

med LO og forbundene, i tillegg til de øvrige selskapene i

SpareBank 1-alliansen.

Resultat før skatt per 3. kvartal 2011 ble 7,6 mill. kroner,

mot 9,3 mill. kroner for samme periode i fjor. Resultat før

skatt i 3. kvartal isolert utgjorde 2,0 mill. kroner, som er 0,7

mill. kroner lavere enn i 3. kvartal 2010. Inntektene utgjorde

43,9 mill. kroner hittil i år, sammenlignet med 47,4 mill.

kroner i fjor. Omsetningssvekkelsen skyldes lavere inntekter

på LOfavør, hovedsakelig på provisjoner fra EnterCard.

Driftskostnader hittil i år utgjorde 37,0 mill. kroner, som var

1,7 mill. kroner lavere enn for tilsvarende periode i 2010.

SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)

Driftskostnadene i morselskapet ble 59,2 mill. kroner hittil i

år, mot en inntektsføring på 8,8 mill. kroner i samme periode

i fjor. Korrigert for blant annet inntektsføringer av engangs-

karakter gjort per 3. kvartal i fjor, er driftskostnadene

hittil i år omtrent på nivå med fjoråret. Driftskostnader i 3.

kvartal isolert utgjorde 16,0 mill. kroner, mot en inntekts-

føring på 40,7 mill. kroner for samme kvartal i fjor.

Morselskapet hadde netto finanskostnader på 40,1 mill.

kroner, som er 12,5 mill. kroner høyere enn ved utgangen

av september i fjor. Dette skyldes hovedsakelig høyere

netto rentebærende gjeld hittil i år i forhold til samme

periode i fjor.

UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET

SpareBank 1 Gruppen AS er eid av SpareBank 1 SR-Bank,

SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 Nord-Norge, Sparebanken

Hedmark, Samarbeidende Sparebanker AS samt LO og LO

forbund. Eierbankene er også konsernets primære distribusjons-

kanal. Konsernets eierbanker er meget godt kapitalisert og

viser god drifts- og markedsutvikling. Dette gir SpareBank 1

Gruppen AS et godt grunnlag for videre vekst samt for å møte

finansmarkedenes utfordringer.

Innenfor livsforikringsvirksomheten forventes en betydelig

bedring i administrasjonsresultatet for 2011 i forhold til

fjoråret. Selskapet har god bufferkapital til å møte usikker-

heten i finansmarkedene.

Hittil i år har skadeselskapet hatt en krevende utvikling

knyttet til forsikringsteknisk lønnsomhet. Det vil bli

gjennomført tiltak som forventes å gi vesentlig reduksjon av

skadekostnadene i konsernet med begynnende effekt i

siste kvartal inneværende år.

Sunn vekst og sterk kostnadskontroll forventes å sikre en

fortsatt god resultatutviking innen forretningsområdene

factoring og inkasso.

SpareBank 1 Markets vil i resten av inneværende år fortsette

arbeidet med å bygge et kraftfullt kapitalmarkedsmiljø.

Det forventes ikke måloppfyllende lønnsomhet i 2011,

men styret mener det i løpet av dette året vil være etablert

en god plattform for fremtidig markedsvekst og lønnsomhets-

utvikling.

Den urolige økonomiske situasjonen internasjonalt har gitt

betydelig økt volatilitet i finansmarkedene. Foreløpig har

denne uroen i begrenset grad påvirket den realøkonomiske

situasjonen i Norge. Men fortsatt uro i finansmarkedene vil

påvirke SpareBank 1 Gruppens samlede resultat ettersom

finansresultatene utgjør en betydelig del av konsernets

samlede inntjening.

Regnskapet per 3. kvartal 2011 er ikke revidert.

Oslo, 28. oktober 2011

Styret i SpareBank 1 Gruppen AS

RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsernet

Mill. kroner 30.09.11 30.09.10 3. kv 2011 3. kv 2010 31.12.10

Brutto premieinntekter forsikring 6 770 6 061 2 272 2 023 8 214- avgitt reassuranse -453 417 -126 147 -535Netto premieinntekter forsikring 6 317 5 644 2 146 1 876 7 679Renteinntekter 109 75 42 36 98Rentekostnader -83 61 -27 23 -85Netto renteinntekter 26 14 15 12 13Provisjonsinntekter 565 526 167 170 716Provisjonskostnader -671 625 -217 210 -846Netto provisjonsinntekter -106 -99 -50 -40 -131Netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi -877 669 -914 636 1 547Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg 1 16 - 1 31Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost 25 65 - 8 75Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall 187 194 60 64 259Netto inntekter investeringseiendommer 185 299 86 71 399Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 3 - - - -Andre inntekter 250 202 78 65 384Sum inntekter 6 013 7 005 1 420 2 694 10 257

Forsikringsytelser og erstatninger 4 861 5 210 1 245 1 833 7 497Reassurandørens andel av erstatninger -236 -335 -9 -147 -488Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring -604 83 -313 189 290Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring 194 135 37 29 142Avsetning til tilleggsavsetninger - - - - -Tap på utlån, garantier mv - 11 - 6 10Driftskostnader 1 445 1 141 482 397 1 674Avskrivninger og nedskrivninger 63 69 23 22 91Andre kostnader 42 48 16 19 55Sum kostnader 5 765 6 362 1 480 2 346 9 272Driftsresultat 248 643 -60 347 985Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 248 643 -60 347 985Skattekostnad 3 135 -56 88 154Resultat etter skatt 245 507 -4 259 832

Delårsresultatet tilordnes:Kontrollerende interesses andel 247 513 -3 264 841Ikke kontrollerende interesses andel -3 -6 -1 -5 -9

Resultat per aksje i hele kroner 137 285 -2 145 467Utvannet resultat per aksje i hele kroner 139 288 -2 148 472

SpareBank 1 Gruppen 3. kvartal 201110

RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN (forts.)

Morselskapet

Mill. kroner 30.09.11 30.09.10 3. kv 2011 3. kv 2010 31.12.10

Brutto premieinntekter forsikring - - - - -- avgitt reassuranse - - - - -Netto premieinntekter forsikring - - - - -Renteinntekter 20 13 3 4 16Rentekostnader -64 44 -22 17 -61Netto renteinntekter -44 -31 -18 -12 -46Provisjonsinntekter - - - - -Provisjonskostnader - - - - -Netto provisjonsinntekter - - - - -Netto inntekter fra finansielle eiendeler til virkelig verdi 1 3 - 5 -1Netto inntekter fra finansielle eiendeler tilgjengelig for salg - - - - 4Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost - - - - -Netto inntekter fra obligasjoner holde-til-forfall - - - - -Netto inntekter investeringseiendommer - - - - -Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper 606 606 32 -4 606Andre inntekter - - - - -Sum inntekter 563 579 14 -11 563

Forsikringsytelser og erstatninger - - - - -Reassurandørens andel av erstatninger - - - - -Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring - - - - -Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring - - - - -Avsetning til tilleggsavsetninger - - - - -Tap på utlån, garantier mv - - - - -Driftskostnader 41 -33 9 -49 -26Avskrivninger og nedskrivninger 18 24 7 9 33Andre kostnader - - - - -Sum kostnader 59 -9 16 -41 8Driftsresultat 504 588 30 29 555Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter egenkapitalmetoden Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 504 588 30 29 555Skattekostnad 59 118 - 8 109Resultat etter skatt 445 470 30 21 446

11

UTVIDET RESULTATREGNSKAP

Konsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer.

Konsernet

Mill. kroner 30.09.11 30.09.10 3. kv 2011 3. kv 2010 31.12.10

Resultat fra resultatregnskapet 245 507 -4 259 832Estimatavvik i pensjonsavtalen -109 -89 -83 23 -76Revaluering eiendom -3 -15 - - -13Justering av forsikringsforpliktelser - 6 - - 3Verdiendring aksjer tilgjengelig for salg - - - - -1Skatt 31 27 23 -6 24Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 164 438 -64 276 769

Andel kontrollerende interesse 167 443 -63 280 779Andel ikke kontrollerende interesse -3 -6 -1 -5 -9

Morselskapet

Mill. kroner 30.09.11 30.09.10 3. kv 2011 3. kv 2010 31.12.10

Resultat fra resultatregnskapet 445 470 -1 21 446Estimatavvik i pensjonsavtalen -35 -16 -28 7 -1Skatt 10 5 8 -2 -Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 420 458 -22 26 446


BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN

Morselskapet Konsernet

30.09.11 31.12.10 Mill. kroner 30.09.11 31.12.10

EIENDELER107 94 Eiendel ved utsatt skatt - -- - Goodwill 852 851- - Andre immaterielle eiendeler 199 143

4 986 4 470 Investering i datterselskaper - -10 10 Investering i tilknyttet selskap og felleskontrollert selskap 9 9152 128 Eiendom, anlegg og utstyr 983 1 340- - Fordring på reassurandør 1 441 1 494- - Fordring på forsikringstaker 1 580 1 394

101 243 Andre eiendeler 1 009 616- - Investeringseiendommer 4 235 4 095- - Obligasjoner holdt til forfall 4 501 4 679- - Obligasjoner til amortisert kost 1 366 1 24918 18 Verdipapirer – tilgjengelig for salg 19 20123 123 Utlån til kunder og fordringer på kredittinstitusjoner 712 658- - Verdipapirer til virkelig verdi 22 844 23 0241 1 Finansielle derivater 6 131

242 94 Bankinnskudd og kontanter 1 570 9855 739 5 179 SUM EIENDELER 41 326 40 690

EGENKAPITAL OG GJELD1 970 2 030 Innskutt egenkapital 1 970 2 0301 208 728 Opptjent egenkapital 3 036 2 692

- - Verdireguleringsfond - 71- - Minoritetsinteresser -1 15

3 178 2 758 Sum egenkapital 5 005 4 809

438 434 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 638 849- - Kursreguleringsfond 13 617- - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 22 024 22 316- - Premie og erstatningsavsetninger i skadeforsikring 8 823 8 067

104 75 Netto pensjonsforpliktelser 391 325- - Forpliktelse ved utsatt skatt 159 253- - Betalbar skatt 47 85

1 713 1 377 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 713 1 377- - Gjeld vedrørende gjenforsikring 70 78- - Finansielle derivater 262 160

306 535 Andre forpliktelser 1 506 1 130- - Innskudd fra og gjeld til kunder og kredittinstitusjoner 675 624

5 739 5 179 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 41 326 40 690

13

MorselskapetAksje- Overkurs- Opptjent Sum

Mill. kroner kapital fond egenkapital egenkapital

Egenkapital per 01.01.10 1 782 827 823 3 432

Delårsresultat - - 470 470Estimatavvik pensjon - - -12 -12Utbetalt utbytte - - -120 -120Kapitalnedsettelse/utfisjonering Bank 1 Oslo - -579 -421 -1 000Egenkapital per 30.09.10 1 782 248 740 2 770

Egenkapital per 01.01.11 1 782 248 728 2 758Delårsresultat - - 445 445Estimatavvik pensjon - - -25 -25Utbetalt utbytte - - -440 -440Kapitalforhøyelse 88 352 - 440Ikke registert kapitalnedsettelse - -500 500 -Egenkapital per 30.09.11 1 870 100 1 208 3 178

BEVEGELSE I KONSERNETS EGENKAPITAL

KonsernetIkke

Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. kontrollerende SumMill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital

Egenkapital 01.01.10 1 782 248 2 038 65 30 4 163

Delårsresultat - - 513 - -6 507Estimatavvik pensjon - - -64 - - -64Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - -10 - -10Utbetalt utbytte - - -120 - - -120Avgang minoritetsaksjonær - - - - -5 -5Korrigeringer tidligere år - - -15 15 - -Egenkapital 30.09.10 1 782 248 2 352 70 19 4 471

Egenkapital 01.01.11 1 782 248 2 692 71 15 4 809Delårsresultat - - 247 - -3 245Estimatavvik pensjon - - -78 - - -78Revaluering eiendom etter IAS 16 - - - -3 - -3Utbetalt utbytte - - -440 - - -440Kapitalforhøyelse 88 352 - - - 440Ikke registert kapitalnedsettelse - -500 500 - - -Avgang minoritetsaksjonær - - - - -14 -14Korrigeringer tidligere år - - -8 - - -8Andre føringer direkte mot egenkapital - - 123 -69 - 54Egenkapital 30.09.11 1 870 100 3 036 - -1 5 005


KONTANTSTRØMOPPSTILLING

Morselskapet Konsernet**

30.09.11 30.09.10 31.12.10 Mill. kroner 30.09.11 30.09.10 31.12.10

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter445 470 446 Årsresultat etter skatt 245 507 832

Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet

- - - regnskapsført etter egenkapitalmetoden - - -18 24 33 Avskrivninger og nedskrivninger 63 69 91- - - Verdiregulering investeringseiendommer 48 57 -148- - - Tap på utlån/garantier - 11 10- - - Økning fordring på reassurandør - -406 -343- - - Reduksjon fordring på reassurandør 53 - -- - Økning av utlån til kunder -53 - -- 147 127 Reduksjon av utlån til kunder - 20 558 20 612- - - Endring i forsikringstekniske avsetninger -140 2 210 3 007

-86 -53 -153 Endring i andre tidsavgrensningsposter -281 -595 -651Økning innskudd fra og gjeld til

- 10 - kunder og kredittinstitusjoner 51 - -Reduksjon innskudd fra og gjeld til

- - -502 kunder og kredittsinstitusjoner - -16 349 -16 835377 598 -47 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -15 6 062 6 575

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter-1 -2 -1 Økning av verdipapirer til virkelig verdi - - -- - - Reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi 306 1 929 1 004- - - Økning av verdipapirer som holdes til forfall - - -143- - - Reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 61 164 -- -2 -2 Økning av verdipapirer tilgjengelig for salg - - -- - - Reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 1 17 23

-526 -413 -413 Utbetaling av konsernbidrag *) - - -- - - Reduksjon/(økning) av investeringseiendommer -188 -173 -94

-42 -36 -51 Økning av egne eiendom anlegg og utstyr - - -- - - Reduksjon av egne eiendom anlegg og utstyr 295 - -

-569 -453 -467 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 475 1 937 790

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter4 - - Innbetalinger av ansvarlig lånekapital - -

Utbetalinger ved tilbakebetalinger av - - -250 ansvarlig lånekapital -211 -666 -921

440 - - Innbetalinger av ny egenkapital 440 - -Likviditetseffekt som følge av

- - - utskilling av Bank 1 Oslo AS - -1 130 -1 130-440 -120 -120 Utbetaling av utbytte -440 -120 -120

Økning av gjeld stiftet ved 336 191 876 utstedelse av verdipapirer 336 - -

Reduksjon av gjeld stiftet ved - - - utstedelse av verdipapirer - -6 189 -5 504

340 71 506 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 125 -8 105 -7 674

148 216 -8 Netto kontantstrøm for perioden 585 -105 -309

Beholdning av kontanter og 94 101 101 kontantekvivalenter per 01.01. 985 1 295 1 295

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter242 318 94 per utgangen av perioden 1 570 1 189 985

*) Gjelder utbetaling av konsernbidrag, som er ført som en økning av investering i datterselskap. Mottatt konsernbidrag i SpareBank 1 Gruppen AS er ført over resultatet.

**) Proforma kontantstrømmen justert for utskillelsen av Bank 1 Oslo AS per 31.12.2010 er vist i note 54 i årsregnskapet for 2010.

15

KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN

Konsernet

Mill. kroner 30.09.11 31.12.10

KjernekapitalEgenkapital ekskl.naturskadefond 3 618 3 701Fondsobligasjoner 200 200- 50 % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - -5- Minstekrav til reassuransedekning -37 -34- Fradrag for foreslått utbytte - -440- Fradrag urealiserte gevinster investeringseiendommer/varige driftsmidler - -71- Goodwill -852 -851- Andre immaterielle eiendeler -199 -143Sum kjernekapital 2 731 2 357

TilleggskapitalEvigvarende ansvarlig lån 283 283Tidsbegrenset ansvarlig lån 151 35145 % av urealisert gevinst på eiendom - 3250 % fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner - -5Sum tillegskapital 434 661

Sum netto ansvarlig kapital 3 164 3 018

Risikovektet balanse 19 462 18 718

Kjernekapitaldekningsgrad 14,0 % 12,6 %Kapitaldekningsgrad 16,3 % 16,1 %


NoterNOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER

Regnskapet for 3. kvartal 2011 for konsernet inkluderer SpareBank 1 Gruppen AS med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Regnskapet for 3. kvartal 2011 er satt opp i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapet for 3. kvartal 2011 inneholder ikke all informasjon somkreves i et fullstendig årsregnskap. Konsernet har ikke foretatt vesentlige endringer i anvendte regnskapsprinsipper og beregningsmetoder i 2011.En beskrivelse av regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsrapporten for 2010. Års- og delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS godkjent av EU.

NOTE 2: ESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER

Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpendeog er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses rimelig under nåværende omstendigheter. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt i samsvar med det endelige utfall. Estimater og antakelser/forutsetninger som representerer en betydelig risiko for vesentlige endringer i balanseført verdi på eiendeler og gjeld er drøftes i note 4og 21 i årsrapporten for 2010.

NOTE 3: NÆRSTÅENDE PARTER

Det overordnede prinsipp for transaksjoner mellom SpareBank 1 Gruppen AS og nærstående parter er at disse skal være i samsvar med vanlige forretningsmessige vilkår. For tjenester ytet direkte til konsernselskaper, samt for fellestjenester som SpareBank 1 Gruppen AS utfører for datterselskaperog Alliansen gjennom Alliansesamarbeidet SpareBank 1 DA benyttes kostnadsdelingsprinsippet uten fortjenestepåslag. For øvrige transaksjoner mellomSpareBank 1 Gruppen AS og konsernselskaper benyttes påslag og markedsmessige vurderinger for å fastsette prisen på transaksjoner.

NOTE 4: SEGMENTINFORMASJON

Resultat per 30.09.11 fordelt på de ulike primærsegmenter

Livs- Skade- Fonds- Inkasso ogforsikrings- forsikrings- forvaltning Megler- factoring- Øvrige Konsern-virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet virksomhet posteringer Sum

Mill. kroner 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10 30.09.11 30.09.10

Sum inntekter 1) 2 178 3 512 3 352 3 062 235 227 71 76 174 110 608 627 -606 -610 6 013 7 005Nedskrivninger - - 3 - - - - - - - - - - - 3 -Andel av resultat fra TS - - - - - - - - - - - - - - - -Segmentresultat 346 298 18 334 30 48 -77 -34 22 2 512 597 -603 -602 248 643Resultat etter skatt 340 249 - 273 22 35 -56 -24 15 - 451 476 -527 -502 245 507Minoritetens andel av resultat - - - - - - 3 -6 - - - - - - 3 -6Eiendeler pr. segment 25 693 25 616 12 758 11 648 254 274 949 679 1 024 824 5 784 5 248 -5 085 -4 515 41 376 39 774Sum forpliktelser 23 252 23 408 9 394 8 573 78 87 745 572 629 427 2 595 2 478 -321 -213 36 371 35 333

1) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.

17

NOTE 5: FORUTSETNINGER FOR SPAREBANK 1 GRUPPEN YTELSESPENSJON

SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:

30.09.11 31.12.10 30.09.10

Diskonteringsrente 2,60 % 3,50 % 3,50 %G-regulering 3,75 % 3,75 % 3,75 %Fremtidig lønnsutvikling 4,00 % 4,00 % 4,00 %Forventet avkastning på midlene 4,10 % 4,60 % 5,80 %Forventet AFP-uttak fra 62 år 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 0,80 % 1,30 % 2,50 %Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003

Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og2 % over 50 år 2 % over 50 år 2 % over 50 år

SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.

NOTE 6: NØKKELTALL

Nøkkeltall per segment for periode 3. kvartal 2009 - 3. kvartal 2011.Dersom ikke annet er angitt, gjelder alle tall kvartalene isolert

3. kv. 2011 2. kv. 2011 1. kv. 2011 4. kv. 2010 3. kv. 2010 2. kv. 2010 1. kv. 2010 4. kv. 2009 3. kv. 2009

Konsern*Kapitaldekning per kvartal (%) 16,3 % 16,2 % 16,1 % 16,1 % 16,7 % 17,8 % 20,3 % 20,9 % 16,1 %Kjernekapitaldekning per kvartal (%) 14,0 % 13,9 % 12,6 % 12,5 % 11,5 % 12,7 % 14,6 % 15,0 % 10,7 %Resultat etter skatt akk. (mill. kroner) 244,8 249,1 151,9 831,6 507,5 248,4 92,8 735,1 567,2EK-avkastning p.a. (%) 6,7 % 10,1 % 12,4 % 18,7 % 15,8 % 11,9 % 8,8 % 16,6 % 19,1 %

LivsforsikringBrutto forfalt premie (mill. kroner) 769,0 739,5 1 018,2 805,9 768,6 737,9 981,3 720,5 731,1Bedrift 460,4 422,3 696,4 465,0 460,1 414,4 661,9 390,0 423,2Privat 308,6 317,2 321,9 340,9 308,6 323,5 319,4 330,5 307,9

Forvaltningskapital per kvartal (mill. kroner) 25 693 25 811 26 215 26 483 25 616 25 072 25 218 24 294 23 783Kapitaldekning per kvartal (%) 18,5 % 17,1 % 19,2 % 19,3 % 20,1 % 22,1 % 18,4 % 19,0 % 18,3 %

SkadeforsikringOpptjente premie f.e.r (mill. kroner) 1 230,6 1 137,7 1 100,8 1 135,1 1 077,0 1 007,0 965,4 983,1 971,8Privat 1 023,7 977,7 938,1 951,8 916,3 876,1 846,1 857,2 847,3Bedrift 185,7 138,7 141,2 158,4 137,3 107,6 96,0 100,2 99,3div. reass. og pooler 21,2 21,3 21,5 24,9 23,4 23,3 23,2 25,7 25,3

Netto finansinntekter (mill. kroner) -62,3 66,8 95,1 201,1 149,0 -15,0 97,6 126,3 160,3Finansavkastning h.i.å (%) 1,10 % 1,80 % 1,10 % 4,90 % 2,66 % 1,01 % 1,20 % 6,80 % 5,17 %Skadeprosent f.e.r (%) 84,7 % 79,4 % 83,6 % 76,6 % 67,1 % 75,9 % 88,3 % 74,8 % 69,2 %Kostnadsprosent f.e.r (%) 21,0 % 22,4 % 21,9 % 23,8 % 22,7 % 17,1 % 20,2 % 24,8 % 21,8 %

ODINForvaltningskapital per kvartal (mill. kroner) 22 539 30 101 33 348 32 292 29 034 26 845 30 354 27 981 25 388Markedsandel aksjefond per kvartal (%) 8,8 % 9,9 % 10,6 % 10,7 % 11,4 % 11,5 % 11,8 % 11,6 % 12,4 %Markedsandel kombinasjonsfond per kvartal (%) 3,8 % 3,5 % 3,2 % - - - - - -

*) Nøkkeltall for konsernet for 2009 vises eksklusiv Bank 1 Oslo konsern


Rapport for 3. kvartal 2011 - SpareBank 1 Gruppen

Investor Relations

Transcript of Rapport for 3. kvartal 2011 - SpareBank 1 Gruppen