Post on 17-Oct-2020
Prezentacja grupy recykl
1. O SPÓŁCE
2. WYNIKI FINANSOWE
3. PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ
AGENDA:
GRUPA RECYKL W PIGUŁCE 3
Lider rynku zagospodarowania zużytych opon poprzez ich zbiórkę, odzysk i recykling
osią długoterminowego rozwoju - Innowacyjne, nowe i WYSOKOMARŻOWE rozwiązania
PRODUKTY
Z PRZEROBU
OPON
USŁUGI
ODZYSKU
I RECYKLINGU
ZBIÓRKA OPON
NA ZLECENIEUSŁUGI
TRANSPORTOWE ~ 100 tys. tonRoczny potencjał przerobu zużytych
opon
> 2 tys. pkt / 250 szt.Liczba punktów odbioru / kontenerów w ramach największej w Polsce sieci zbiórki
3Liczba zakładów produkcyjnych
> 70 mln złSuma bilansowa
> 180Liczba pracowników
Grupa RECYKL S.A. jest spółką dominującą Grupy Kapitałowej, którą tworzą: (1) Recykl Organizacja Odzysku S.A., (2) Reco-
Trans Sp. z o.o. i (3) Rekoplast Sp. z o.o.
Recykl O.O. przetwarza zużyte opony i świadczy usługi odzysku i recyklingu, natomiast Reco-Trans świadczy usługi
transportowe dla podmiotów zewnętrznych. Rekoplast nie prowadzi dz. operacyjnej.
STRUKTURA GRUPY
~ 20 tys. tonRoczny potencjał sprzedaży granulatu SBR (n=o
najwyższej marży)
6 lat
Okres notowań na rynku NewConnect
KOMPETENCJE W ZARZĄDZANIU WZROSTEM 4
19,3
30,3
35,8
39,1
22,5
2013 2014 2015 2016 1H 2017
HISTORIA ROZWOJU GRUPY ...POTWIERDZONA W WYNIKACH FINANSOWYCH
42,1 mln zł
Przychody ze 4 kwartały wstecz (3Q 2016-2Q 2017)
26,5 %
CAGR przychodów w latach 2013-2016
10,4 mln zł
EBITDA ze 4 kwartały wstecz (3Q 2016-2Q 2017)
3,4 mln zł
Zysk netto ze 4 kwartały wstecz (3Q 2016-2Q 2017)
12,2 %
CAGR EBITDA w latach 2013-2016
98.4 %
CAGR zysku netto w latach 2013-2016
2004 - Rozpoczęcie działalności przez Recykl Organizacja Odzysku S.A. i Reco-Trans Sp. z o.o.
2006 - Uruchomienie przez Recykl O.O. w Przysiece Polskiej linii do granulacji zużytych opon
- Rozpoczęcie przez Reco-Trans przewozów zużytych opon
2013 - Przejęcie zorganizowanej części
przedsiębiorstwa Zakładu ABC Recykling
w Krośnie Odrzańskim od PGE Energia
Odnawialna
2016 - Przyjęcie polityki dywidendowej
2017 - Zintensyfikowanie prac nad innowacyjnymi wysokomarżowymi
produktami i technologiami
2011 - Debiut akcji Grupa Recykl S.A. na rynku NewConnect
- Uruchomienie nowego zakładu w Śremie
2010 - Zawiązanie Spółki Grupa Recykl S.A., w skład której weszły spółki Recykl O.O. S.A., Reco-Trans Sp. z o.o.
oraz Rekoplast Sp. z o.o.
2009 - Rozbudowa linii produkcyjnej oraz własnej sieci zbiórki zużytych opon
Zakład w Śremie
Przejrzysty MODEL BIZNESOWY
Cementownie z Grupy Cemex, Lafarge, Górażdże Cement S.A.
cementownia Warta oraz Odra
Firmy wytwarzające produkty
z granulatu
Granulat gumowy
- chipsy
Złom stalowy
Własna sieć zbiórki (ponad
2000 aktywnych punktów
odbioru)
Zawarte umowy z CUO
Reco-Trans w ramach nadwyżek
zbiórki dla CUO
Zbiórka i dostawy opon
z terenu Niemiec oraz Litwy
Firmy skupujące złom, jako wsad
do pieców hutniczych
Granulat gumowy
czysty
Cementownia Chełm (na miejscu)
Zakład na terenie
cementowni chełm
5
Zakład w krośnie
odrzańskim
AKTYWA I PRZEWAGI KONKURENCYJNE
Największa w Polsce
sieć zbiórki:
ponad 2 000 punktów
i 250 kontenerów
Kontenery
6
Spółka dysponująca 3 nowoczesnymi zakładami produkcyjnymi w Śremie, Krośnie Odrzańskim i Chełmie;
Największy w kraju wytwórca granulatów gumowych i paliw alternatywnych - zaawansowane technologicznie linie produkcyjne;
Trzy instalacje do doczyszczania kordu stalowego, otrzymywanego podczas mechanicznego procesu rozdrabniania opon;
Własna unikatowa sieć zbiórki opon (działalność prowadzona także w Niemczech i na Litwie);
Jedyny podmiot posiadający technologię do przetwarzania opon ponadgabarytowych.
Odbiory bez kontenerów (załadunek)
LIDER RYNKU PRODUKTÓW Z PRZEROBU OPON 7
60%
GrupaRecykl
Pozostali
40%GrupaRecykl
Pozostali
65%
GrupaRecykl
Pozostali
Czysty granulat SBR
Paliwo alternatywne (chips)
Złom stalowy (kord)
Ganulat stosowany do współspalania z miałem węglowym w przemyśle cementowym oraz
z paliwami alternatywnymi z odpadów
komunalnych;
Uziarnienie od 20 do 40 mm;
Tańszy substytut węgla energetycznego.
Złom (kord) stalowy oczyszczony z gumy
i frakcji tekstylnej;
wykorzystywany jako wsad w przemyśle
hutniczym.
Granulat gumowy pozbawiony zanieczyszczeń;
Uziarnienie od 0,5 do 8 mm;
wykorzystywany przy budowie obiektów
sportowych oraz produkcji nowych wyrobów
gumowych.
SPRZYJAJĄCE OTOCZENIE prawne (OCHRONA ŚRODOWISKA)
Ze względu na przepisy ochrony środowiska, odzyskowi musi zostać poddane 75% opon
wprowadzonych na rynek (w tym 15% recyklingowi);
Obowiązek odzysku, nałożony na importerów i producentów w drodze Ustawy z 2001 r., może byćrealizowany samodzielnie lub przez podmioty trzecie. Istnieje także możliwość uregulowania tzw.
opłaty produktowej;
W odpowiedzi na obowiązki Ustawy, koncerny oponiarskie powołały spółkę Centrum Utylizacji
Odzysku (zarządzanie procesem pozyskiwania, odzysku i recyklingu opon)
Spółki z Grupy Recykl pełnią rolę partnera strategicznego; wobec CUO
Od 1 listopada 2016 r. Grupa Recykl przyjmuje opony odpłatnie.
Rola GRUPY RECYKL W SYSTEMIE
8
OGÓLNE INFORMACJE
Członkostwo w UE i stopniowa implementacja jej prawodawstwa wiąże się z nałożeniem na przedsiębiorstwa oraz
inne jednostki organizacyjne (między innymi samorządy gminne) szeregu wymogów z obszaru ochrony środowiska.
Jednym z nich jest konieczność zapewnienia odzysku i recyklingu opakowań oraz niektórych produktów
wprowadzanych do obrotu oraz ich selektywnej zbiórki poprzez zorganizowanie systemu zapewniającego
przepływ powstających odpadów do miejsc odzysku i recyklingu.
Poprzez swą działalność Grupa Recykl S.A. współuczestniczy w tworzeniu krajowego systemu odzysku
odpadów opakowaniowych i poużytkowych.
Przejęcie obowiązku odzysku i recyklingu odpadów oponiarskich od przedsiębiorców oraz współpraca z
samorządami gminnymi przynosi szereg korzyści korzystającym z oferowanych przez Spółkę usług, jak i
wiąże się z korzyściami dla środowiska naturalnego
Recykl Organizacja Odzysku S.A. - Śrem 2011 - zezwolenie na zbieranie i transport (nr OS.6233.21.2011)
Recykl Organizacja Odzysku S.A. - Śrem 2014 - zezwolenie na przetwarzanie i odzysk (nr OS.6233.25.2014)
Reco-Trans Sp. z o.o. - Śrem 2012 - zezwolenie na transport (nr OS.6233.3.2012)
Reco-Trans Sp. z o.o. - Śrem 2014 - zezwolenie na zbieranie (nr OS.6233.24.2014)
Recykl Organizacja Odzysku S.A. - Oddz. Krosno Odrzańskie 2014 - pozwolenie na przetwarzanie i wytwarzanie - nr BS.6220.2.2014)
Recykl Organizacja Odzysku S.A. - Oddz. Krosno Odrzańskie 2014 - zezwolenie na zbieranie (nr BS.6233.15.2014)
Recykl Organizacja Odzysku S.A. - Oddz. Chełm 2014 - zezwolenie na przetwarzanie (nr OŚ.6233.12.2014)
DYSPONOWANIE WSZYSTKIMI WYMAGANYMI UPRAWNIENIAMI
9
1. O SPÓŁCE
2. WYNIKI FINANSOWE
3. PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ
AGENDA:
WYŻSZE WYNIKI FINANSOWE i rentowności 10
Zysk i marża z działalności operacyjnej (mln PLN)Przychody ze sprzedaży (mln PLN)
Zysk i marża netto (mln PLN)Zysk i marża EBITDA (mln PLN)
19,522,5
10,6 11,3
1H 2016 1H 2017 2Q 2016 2Q 2017
2,5
3,6
1,51,9
12,8%
15,9%14,3%
16,4%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
0
1
2
3
4
5
1H 2016 1H 2017 2Q 2016 2Q 2017
4,5
5,6
2,52,9
23,3%24,9% 23,9%
25,6%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1H 2016 1H 2017 2Q 2016 2Q 2017
1,5
2,3
1,01,3
7,5%
10,3%9,5%
11,1%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
-0,25
0,75
1,75
2,75
3,75
1H 2016 1H 2017 2Q 2016 2Q 2017
Szereg czynników z pozytywnym wpływem na wyniki 11
Wzrost wolumenu sprzedaży oraz ceny złomu stalowego (wzrost m.in. dzięki uruchomieniu w 1Q 2017 nowej linii produkcyjnej w zakładzie w Krośnie Odrz.);
Wzrost przychodów ze sprzedaży usług prowadzenia zbiórki opon na zlecenie (związane podpisaniem pod koniec 2016 r. nowych umów z kluczowymi w tym obszarze
partnerami oraz podjęciem współpracy z nowymi podmiotami);
Przychody, które nie wystąpiły w II kw. 2016 r. – wzrost pozycji: „Pozostała sprzedaż”:
Przychody z tytułu odbioru i przyjęcia opon (konsekwencja nadpodaży odpadów pochodzących ze zużytych opon na rynku krajowym oraz na rynkach krajów sąsiednich
(Niemcy, Litwa));
Przychody z tytułu odbioru odpadów innych niż zużyte opony, które po przetworzeniu i zmieszaniu z paliwami własnej produkcji sprzedawane są do odbiorców;
Dalsze postępy w zakresie kontroli i optymalizacji kosztów (wzrost I zysku ze sprzedaży rzędu 48%)– wolniejsze tempo wzrostu kosztów w stosunku do przychodów (przy
wzroście przychodów o 7,1%, koszty działalności operacyjnej wzrosły o 2,3%).
1. [04. 2017] Rozpoczęcie pracy nowej linii w Krośnie Odrzańskim do recyklingu opon wraz z linią do czyszczenia drutu „in line” oraz kompletną odpylarnią marki Eldan Recykling
(finansowanej środkami własnymi oraz leasingiem o wartości 1,2 mln euro);
2. [01. 2017] Podpisanie umowy z CUO na usługi zbiórki oraz recyklingu i odzysku (orientacyjna wartość przypadająca na 201 7 r. – 5,1 mln zł);
3. [12. 2016] Osiągnięcie porozumienia z partnerem branżowym w zakresie stałych odbiorów paliwa alternatywnego (dodatkowe przychody rzędu 0,3 mln zł miesięcznie od czerwca
2017 r.);
4. [11. 2016] Uchwalenie polityki dywidendowej zakładającej wypłatę do 30% skonsolidowanego zysku netto (od wyniku dotyczącego 2017 r.);
WYNIKI FINANSOWE ii kwartału
ISTOTNE WYDARZENIA OSTATNICH KWARTAŁÓW
WZROSTY W WIĘKSZOŚCI KATEGORII
1H 2016 1H 2017 2Q 2016 2Q 2017
Sprzedaż produktów z przerobu opon 11 117 11 604 5 939 6 546
Wykonanie usługi odzysku i recyklingu opon 3 089 3 405 1 987 1 579
Prowadzenie zbiórki opon na zlecenie 1 670 2 251 822 1 198
Usługi transportowe 1 109 947 584 472
Sprzedaż towarów i materiałów 912 602 668 439
Pozostała sprzedaż 1 594 3 706 578 1 093
SUMA 19 491 22 515 10 578 11 327
12
STRUKTURA wartościowa sprzedaży (tys. PLN)
0,51
0,46
0,67
0,68 1,10
1,99
1,34 1,89
1,83 1,58
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
0,90
1,24
0,93
0,73
0,81 0,82 0,68
0,46
1,05 1,20
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
0,14
0,94
0,21
0,19
0,23
0,58
0,38
0,78
1,51 1,09
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
Wykonanie usługi odzysku i recyklingu opon Prowadzenie zbiórki opon na zlecenie
POZOSTAŁA SPRZEDAŻ
5,29
6,43
5,96
7,11
5,18 5,94 6,28
5,79
5,06 6,55
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
SPRZEDAŻ PRODUKTÓW Z PRZEROBU OPON
+10,2%
-25,8%
+45,7%
+89,1%
WYŻSZE WOLUMENY
1H 2016 1H 2017 2Q 2016 2Q 2017
Paliwo alternatywne (chips) 17 423 16 632 10 340 11 158
Czysty granulat gumowy SBR pozbawiony zanieczyszczeń 7 582 8 024 3 881 4 851
Złom (kord) stalowy 4 587 5 184 2 440 2 544
SUMA 29 592 29 840 16 661 18 553
13
Struktura TONAŻOWA sprzedaży produktów z przerobu opon (tony)
6,6
7,7 10,1
11,2
7,1
10,3
7,2
7,7
5,5
11,2
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
3,6
5,1
4,5
5,0
3,7
3,9
7,5
4,6
3,2
4,9
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
2,1 2,0
1,8
2,3
2,1
2,4 2,5
2,5
2,6 2,5
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
PALIWO ALTERNATYWNE (CHIPS) CZYSTY GRANULAT GUMOWY SBR
Złom (kord) stalowy
12,314,8
16,4
18,5
12,9
16,7
17,1 14,7
11,3
18,6
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
ŁĄCZNY TONAŻ SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
+11,4%
+7,9%+25,0%
+4,3%
W relacji do 2Q 2016 r., wzrosty odnotowowano w każdej kategorii produkowej z grupy „Produkty z przerobu opon”
SPADAJĄCE Zadłużenie FINANSOWE DO ebitda 14
Zobowiązania finansowe (mln PLN)
Środki pieniężne (mln PLN)Zadłużenie netto (mln PLN) i zadłużenie netto/EBITDA (x)
(tys. zł) 30.06.2016 30.06.2017
Zadłużenie oprocentowane 17 656 18 396
Środki pieniężne 569 462
Dług netto 17 087 17 934
Zadłużenie długoterminowe 13 823 14 987
Zadłużenie krótkoterminowe 3 833 3 409
EBITDA LTM 8 894 10 432
Dług netto / EBITDA 1,92 1,72
STRUKTURA obecnego ZADŁUŻENIA (tys. zł)
1,7 (-0,2 p.p)dług netto /
EBITDA
0,31
0,14
0,77
0,16
0,57
0,13
0,54
0,15
0,46
2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017
-18,8%
16,2 16,913,2 13,4 13,8 13,8
10,0 10,515,0
4,4 2,3 5,1 4,6 3,8 2,8
5,4 6,5 3,4
2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017
Zadłużenie długoterminowe Zadłużenie krótkoterminowe
20,6 19,2 18,3 18,0 17,7 16,615,4
17,018,4
20,2 19,117,6 17,9 17,1 16,5
14,916,8 17,9
2,552,32
1,98 1,95 1,92 1,861,59 1,67
1,72
0,00 zł
0,50 zł
1,00 zł
1,50 zł
2,00 zł
2,50 zł
0,01,02,03,04,05,06,07,08,09,010,011,012,013,014,015,016,017,018,019,020,021,022,023,024,025,026,027,028,029,030,031,032,033,034,035,036,0
2Q 2015 3Q 2015 4Q 2015 1Q 2016 2Q 2016 3Q 2016 4Q 2016 1Q 2017 2Q 2017
-0,2 p.p.
1. O SPÓŁCE
2. WYNIKI FINANSOWE
3. PLANY NA PRZYSZŁOŚĆ
AGENDA:
Ambitne PLANy na przyszłość
ZAKŁADANE EFEKTY:
Dalsze umacnianie pozycji lidera – silnego gracza, doświadczonego i największego w kraju wytwórcy granulatów gumowych ze zużytych opon
Dalsza poprawa wyników finansowych - wzrost przychodów i rentowności na wszystkich poziomach
Potencjalne wejście na rynek główny Giełdy Papierów Wartościowwych w Warszawie
16
1 32
Wdrożenia nowych, wysokomarżowych
rozwiązań i technologii na bazie surowców
pozyskiwanych ze zużytych opon
M.in.: zastosowanie kordu tekstylnego jako
dodatek do mieszanek mineralno-asfaltowych
(SMA, MMA); wykorzystanie granulatu
gumowego jako kompozytu polimerowo-
gumowego oraz dewulkanizatu;
Sukcesywna zmiana portfela sprzedaży
granulatów SBR z naciskiem na producentów
wyrobów gotowych.
Dalsza ekspansja w zakresie
rozbudowy ogólnopolskiej sieci
zbiórki opon
Nabycie ok. 100 kontenerów
(wzrost o 40 proc.) i kilku pojazdów do obsługi powiększonej sieci;
Tworzenie kolejnych regionalnych
placów składowych.
4
Potencjalne akwizycje:
Integracja pionowa - przejęcie
producenta wyrobów
gotowych z czystego
granulatu gumowego;
Integracja pozioma -przejęcie istniejących
zakładów recyklingu.
Pozostałe kluczowe plany:
Uruchomienie sklepu internetowego
- wzrost udziału w przychodach opon nadających się do dalszej
odsprzedaży;
Pozyskanie kolejnych odbiorów
w zakresie aktualnej oferty (paliwo
alternatywne, granulat SBR, kord
stalowy);
Dalsza optymalizacja i efektywnośćkosztowa.
17ROZWÓJ INNOWACYJNYCH I WYSOMARŻOWYCH ROZWIĄZAŃ
Chips
Kord tekstylny
Złom (kord stalowy)
Granulat gumowy
Paliwo alternatywne
Paliwo alternatywne
Odlewnie żeliwa
Obiekty sportowe
Nowe wyroby gumowe
DZIŚ JUTRO POJUTRZE
Pyroliza
i synteza
chemiczna Stabilizator gruntów
Kompozyty polimerowo-gumowe
Wzmocnienia strukturalne
Dodatki SMA, MMA
Kompozyty konstrukcyjne
Dewulkanizaty
Budowa dróg, placów, lotnisk
Budowa nawierzchni drogowych
Budownictwo
Automotive
Produkcja opon
Dodatki do asfaltu
Maty
Membrany
Podbudowa drogowa
Nawierzchnie asfaltowe
Warstwy
nawierzchni
asfaltowej Szkielet
Injection
moulding
Drut stalowy, szkielet konstrukcyjny
Koła typu Airless
Bieżnik
Eco and
sustainable
roads
All
recykler
material
electric
scooter
1
PODSUMOWANIE - PRZESŁANKI INWESTYCYJNE
Jedyne w Polsce aktywa w branży
o takiej skali i specjalizacji
Lider rynku przetwarzania odpadów ze zużytych opon
Lider rynku zagospodarowania zużytych opon poprzez ich zbiórkę, odzysk i recykling z przetwarzaniem tonażu rzędu 100 tys. ton rocznie;
Ograniczona i rozdrobniona konkurencja – tendencje konsolidacji branży (wokół Grupy Recykl);
Rozpoznawalna marka na rynkach ościennych;
Dostawca paliwa alternatywnego do wszystkich najwazniejszych cementowni w Polsce.
Spółka dysponująca 3 nowoczesnymi zakładami produkcyjnymi w Śremie, Krośnie Odrzańskim i Chełmie;
Największy w kraju wytwórca granulatów gumowych i paliw alternatywnych - zaawansowane technologicznie linie produkcyjne;
Własna unikatowa sieć zbiórki opon (działalność prowadzona także w Niemczech i na Litwie);
Jedyny podmiot posiadający technologię do przetwarzania opon ponadgabarytowych.
Korzystne otoczenie prawne i rosnący rynek motoryzacyjny
Przepisy ustawowe zapewniające obowiązek odzysku i recyklingu;
Rosnący rynek sprzedaży pojazdów osobowych i cieżąrowych;
Nadpodaż surowca.
Stabilna baza przychodowa
Coraz wyższy popyt na produkty z przerobu opon (zwlaszcza granulat SBR i złom stalowy);
Wzrost skali usług recyklingu i odzysku;
Dyweryfikacja sprzedaży – m.in. start sklepu internetowego;
Nowe źródła – przyjmowanie opłat za odbiór opon i odpadków typu „inne”.
Przejrzysta wieloletnia ścieżka
wzrostu wartości Spółki
Wdrożenia nowych, wysokomarżowych rozwiązań i technologii na bazie surowców pozyskiwanych ze zużytych opon;
Potencjał przejęć i akwizycji;
Plan rozwoju pozwalający na właściwe wykorzystanie efektu skali i podniesienie marzowości biznesu.
Rozwój odzwierciedlonyw korzyściach giełdowych
Potencjał wzrostu kursu warunkowany poprawiającymi się wynikiami finansowymi;
Polityka dywidendowa (od zysku za bieżący 2017 r.)
18
Dziękujemy za uwagę i i zapraszamy do kontaktu
Zarząd Grupy Recykl S.A.
Grupa Recykl S.A.
Ul. Letnia 363-100 Śrem
recykl@recykl.pl
Inner Corp Sp. z o.o
ul. Wilcza 46
00-679 Warszawa
tel.: +48 516 091 124
e-mail: m.grzejszczak@innervalue.pl