Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

46
Grupa ENERGA – wyniki 2013 10 marca 2014

description

 

Transcript of Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Page 1: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Grupa ENERGA – wyniki 2013

10 marca 2014

Page 2: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Wykres obrazuje kontrybucję poszczególnych segmentów biznesowych do skorygowanej EBITDA Grupy w 2013 r.

Grupa ENERGA

2

Page 3: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Zysk jednostkowy netto ENERGA SA wyniósł 499 mln zł w 2013 roku, tym samym Zarząd ENERGA SA zarekomendował wypłatę 414 mln zł dywidendy, czyli 1 zł na jedną akcję Zysk netto Grupy ukształtował się na poziomie 743 mln zł i był o 63 proc. wyższy r/r Zysk EBITDA Grupy wyniósł ok. 2 mld zł, był wyższy o 336 mln zł, tj. o 21 proc. r/r, na co wpływ miała przede wszystkim poprawa wyników Segmentów Dystrybucji oraz Wytwarzania Wzrost aktywów trwałych do poziomu 12 650 mln zł w 2013 rok, wobec 10 697 mln zł w 2012 roku Roczne nakłady inwestycyjne Grupy wyniosły 2 802 mln zł, wobec 1 849 mln zł w 2012 roku W wyniku koncentracji Grupy na poprawie efektywności wskaźnik aktywa na jednego zatrudnionego poprawił się o ok. 30 proc. r/r

Podsumowanie roku 2013

3

Page 4: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Draft nr 3[PL]

Elektrownie wodne

o Włocławek (160 MW)

o Mniejsze jednostki wytwórcze (41 MW)

o Elektrownia szczytowo-pompowa w Żydowie

(160MW)

3 farmy wiatrowe

o Karcino (51 MW)

o Karścino (90 MW)

o Bystra (24 MW)

Elektrownia systemowa w Ostrołęce (647 MW)

Elektrociepłownia w Ostrołęce (75 MW, 394 MWt)

Pozostałe elektrociepłownie (49 MW, 353 MWt)

Kluczowe aktywa Grupy ENERGA

Wytwarzanie1

Dystrybucja

• 194 tys. km linii energetycznych

• 20,44 TWh - dostarczona energia elektryczna

• Zasięg 77 tys. km2

1 Moc osiągalna

Sprzedaż

• 2,9 mln liczba klientów

• 31,01 TWh – sprzedana energia elektryczna

(18,2 TWh - sprzedaż detaliczna)

4

Page 5: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Luty 2014

Kluczowe dane operacyjne i finansowe

Page 6: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

4 kw. 2012 4 kw. 2013 Zmiana

Dystrybucja energii elektrycznej (TWh) 5,2 5,3 2%

Produkcja energii elektrycznej brutto (TWh) 0,8 1,2 50%

W tym OZE1 (TWh) 0,3 0,5 67%

Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej (TWh) 5,4 4,6 -15%

2012 2013 Zmiana

Dystrybucja energii elektrycznej (TWh) 20,1 20,4 1%

Liczba odbiorców – dystrybucja (tysiące) 2 917 2 946 1%

Produkcja energii elektrycznej brutto (TWh) 4,1 5,0 22%

W tym OZE1 (TWh) 1,3 1,9 46%

Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej (TWh) 20,5 18,2 -11%

1 Obejmuje biomasę, elektrownie wiatrowe, elektrownie wodne przepływowe. Nie obejmuje elektrowni szczytowo-pompowej.

6

Grupa ENERGA ma stabilne podstawy biznesu

Page 7: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

983 733

1 008

147 198

309 552

692

129 185

151

109

1 292 1 285

1 851

276

492

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr

Biomasa

28%

Elektrownie

przepływowe

40%

Wiatr

32%

Moc zainstalowana 2013 (MWe)

Prawa majątkowe (zielone) od wytworzonej ee (GWh)

Produkcja ee brutto (GWh)

suma: 508 MWe

• Lepsze r/r warunki hydrometeorologiczne dla elektrowni przepływowych (wzrost produkcji brutto o 38%)

• Nabycie farm wiatrowych, które zwiększyły moc wytwórczą Grupy o 165 MW

983

733

1 008

309

552

692 0 0

151

1 292 1 285

1 851

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2011 2012 2013

Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr

Pokrywa to 88% zapotrzebowania

ENERGA-OBRÓT na obowiązek umarzania

zielonych praw majątkowych

7

Zwiększamy produkcję energii z odnawialnych źródeł energii

Page 8: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1 520 1 629 1 965

297 464

91 235

255

96 75

1 611

1 864

2 220

393 539

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł)

Zysk netto (mln zł) Capex (mln zł)

10 368 11 177 11 429

2 936 2 892

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

703

456

743

-74

145

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

1 446

1 849

2 802

656 698

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Korekta o wpływ istotnych zdarzeń jednorazowych Skorygowana EBITDA

8

Grupa ENERGA konsekwentnie poprawia marżę EBITDA

Page 9: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

954

1 318

1 587

276 378

375

263

404

44

91

120

17

-28

2

-25

14

9

30

5 16

207

264

267

52

79

-59 -7

-40

14

-1

∑ 1 611

∑ 1 864

∑ 2 220

∑ 393

∑ 539

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Dystrybucja OZE Elektrownie Systemowe CHP Sprzedaż Usługi, pozostałe i korekty

Skorygowana EBITDA (mln zł)

* W roku 2011 w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Segment Wytwarzania nie był przedstawiany jako całość, lecz w podziale na Podsegmenty OZE, Elektrownie Systemowe oraz CHP. W związku z tym EBITDA Segmentu Wytwarzania prezentowana na powyższym wykresie jest sumą tych poszczególnych Podsegmentów.

9

Działalność regulowana stanowi stabilne źródło skorygowanej EBITDA Grupy…

Page 10: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1 Spółka w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2012 wyodrębniała oddzielnie Podsegmenty OZE, Elektrownie Systemowe oraz CHP. W Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2013 Spółka przedstawia je jako jeden Segment Wytwarzania. W związku z tym, informacje finansowe dla Podsegmentów Segmentu Wytwarzania zostały przedstawione jedynie na potrzeby powyższej prezentacji, ale nie pochodzą ze Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok 2013.

2 Kluczowy udział w wynikach Podsegmentu Elektrownie Systemowe ma ENERGA Elektrownie Ostrołęka SA.

mln zł Dystrybucja Sprzedaż

2012 2013 Zmiana 2012 2013 Zmiana

Przychody ze sprzedaży 3 684 3 796 3% 7 179 7 107 -1%

EBITDA 1 218 1 561 28% 264 207 -22%

Marża EBITDA 33,1% 41,1% ∆ 8 p.p. 3,7% 2,9% ∆ -0,8 p.p.

Zysk netto 320 612 91% 192 170 -11%

Marża zysku netto 8,7% 16,1% ∆ 7,4 p.p. 2,7% 2,4% ∆ -0,3 p.p.

CAPEX 1 364 1 397 2% 30 42 40%

mln zł Wytwarzanie

w tym:

OZE1 Elektrownie Systemowe1,2

2012 2013 Zmiana 2012 2013 Zmiana 2012 2013 Zmiana

Przychody ze sprzedaży

1 512 1 549 2% 352 545 55% 1 038 890 -14%

EBITDA 157 223 42% 261 404 55% -107 -205 -92%

Marża EBITDA 10,4% 14,4% ∆ 4 p.p. 74,1% 74,1% ∆ 0 p.p. - - -

Wynik netto 23 67 191% 191 263 38% -163 -203 -25%

Marża wyniku netto

1,5% 4,3% ∆ 2,8 p.p. 54,3% 48,2% ∆ -6 p.p. - - -

CAPEX 412 1 332 223% 67 1 064 - 213 133 -38%

10

i wspierana jest przez pozostałe Segmenty łańcucha wartości

Page 11: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1 210 1 364 1 397

30

30 42

5

42 31 201

412 319

1 013

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

2011 2012 2013

Nakłady inwestycyjne

Wytwarzanie-Akwizycje wiatrowe Wytwarzanie-Pozostałe

Pozostałe i korekty Sprzedaż

Dystrybucja energii elektrycznej

1 446

1 849

2 802

mln zł

Kluczowe inwestycje w segmencie dystrybucji energii elektrycznej:

• 704 mln zł rozbudowa sieci w związku z przyłączaniem nowych odbiorców i wytwórców

• 562 mln zł modernizacja sieci dystrybucyjnej w celu poprawy niezawodności dostaw, 15 mln zł pozostałe nakłady na innowacyjne technologie i rozwiązania sieciowe (Smart Grid, SID)

w tym nakłady na AMI – 118 mln zł

Najważniejsze inwestycje w segmencie wytwarzania:

• 1 013 mln zł akwizycje farm wiatrowych w podsegmencie OZE; zwrot z inwestycji * z zakupionych farm wiatrowych w 2013 r. wyniósł 9,4%

• 86 mln zł modernizacja i uciepłownienie zespołu kotłów Elektrowni Ostrołęka B

W segmencie sprzedaży zainwestowano 24 mln zł na poprawę efektywności sprzedaży i obsługi klientów.

dane wg MSSF

Akwizycja farm

wiatrowych od grup Dong i

Iberdrola

Kluczowe inwestycje

11

Grupa ENERGA konsekwentnie realizuje plany inwestycyjne

* Zwrot liczony jako zannualizowana EBITDA trzech działających farm odniesiona do ceny nabycia zaalokowanej do tych farm.

Page 12: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

323 339 318 325 307 298

0

100

200

300

2011 2012 2013

Uznane przez URE Faktyczne koszty strat sieciowych zafakturowane

Inwestycje w 2013 roku:

• Przyłączanie do sieci nowych odbiorców i wytwórców stanowiło blisko połowę nakładów:

o Na koniec 2013 roku udział ENERGA-OPERATOR w zakresie przyłączenia OZE w kraju stanowił 58%

o Liczba przyłączonych odbiorców wzrosła o ponad 29 tys., co stanowi 1% łącznej liczby klientów

• Na modernizację sieci wydano ponad 40% nakładów:

o Zmodernizowano ok. 1300 km linii napowietrznych oraz kablowych

Spadek zatrudnienia:

W Segmencie Dystrybucji poziom zatrudnienia spadł w 2013 roku do 6 079 osób, wobec 6 954 osób w roku 2012

Optymalizacja w obszarze zakupów:

Wskaźnik nakładów jednostkowych spadł o 13,6% r/r

Co wpłynęło na zmniejszenie OPEX GAP:

W roku 2011 odchylenie między rzeczywistymi kosztami operacyjnymi a kosztami uznanymi przez URE za uzasadnione wyniosło 11% i zostało całkowicie wyeliminowane w 2013 roku

Faktyczne koszty strat sieciowych jako % uznanych przez URE

101% 91% 94%

Koszty strat sieciowych (mln zł)

771 818

880 858 833

878

0

200

400

600

800

1 000

2011 2012 2013

Uznane przez URE Rzeczywiste koszty operacyjne segmentu dystrybucji

Rzeczywiste koszty operacyjne segmentu dystrybucji jako % uznanych przez URE

111% 102% 99%

Koszty operacyjne (mln zł nominalnie)

¹ Koszty operacyjne z wyłączeniem zysku z pozostałej działalności wyniosły 898 mln zł, 880 mln zł i 927 mln zł odpowiednio w roku 2011, 2012 i 2013.

12

1

Inwestycje i poprawa efektywności w Segmencie Dystrybucji źródłem wzrostu EBITDA

Page 13: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

19 611 20 058 20 444

5 178 5 279 153

166 168

167 168

120

160

200

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Wolumen energii dystrybuowanej (GWh) Średnia taryfa (PLN/MWh)

¹ Średnia taryfa liczona jako stosunek zafakturowanych przychodów ze sprzedaży usług dystrybucyjnych oraz ilości energii elektrycznej dostarczonej odbiorcom końcowym (MWh)

Wolumen i cena dystrybuowanej energii1

Wskaźniki awaryjności

603

309 234

121

0

100

200

300

400

500

600

700

2011 2012 2013

SAIDI (nieplanowane, katastrofalne i planowane)

SAIDI -huragan Ksawery

SAIDI

(Liczba minut przerw w zasilaniu na odbiorcę na rok)

355

5,45

3,82 3,04

0,33

0

1

2

3

4

5

6

2011 2012 2013

SAIFI (nieplanowane, katastrofalne i planowane)

SAIFI -huragan Ksawery

SAIFI

(Liczba przerw w zasilaniu na odbiorcę na rok)

3,37

13

Kluczowe dane operacyjne Segmentu Dystrybucji

Page 14: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

(2 004) (1 803)

(2 787)

-189 -654

-497

1 382 1 186

1 835

2011 2012 2013

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej pomniejszone o

odsetki zapłaconeDywidendy wypłacone

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

Dobra pozycja finansowa Grupy ENERGA została potwierdzona

przez agencje ratingowe

• Baa1 (zmiana perspektywy na stabilną) Potwierdzenie dotychczasowej oceny w grudniu 2013

• BBB (stabilna perspektywa)

Utrzymanie dotychczasowych ratingów w październiku 2013

mln zł

14

Bezpieczna pozycja finansowa ENERGA

Page 15: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

EBITDA

Dług netto/ EBITDA

(mln zł)

31 grudnia 2011

0,11x

(mln zł)

31 grudnia 2012

1 965

0,88x

(mln zł)

31 grudnia 2013

1 629

1,49x

1 520

1 949

3 495

5 276

-1 777 -2 069 -2 352

172

1 426

2 924

Środki pieniężne i ekwiwalenty

Oprocentowane kredyty i pozyczki powiększone o dłużne papiery wartościowe

Dług netto

15

Konserwatywna polityka jeśli chodzi o poziom zadłużenia

Page 16: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

16

Kluczowe kierunki rozwoju Grupy ENERGA

Filary strategii Działania Cele

Minimalizacja wpływu na środowisko naturalne

Wzrost rentowności i generowanych przepływów pieniężnych

Stała poprawa jakości usług

Wzrost poziomu satysfakcji Klientów

Utrzymanie silnej, długoterminowej relacji z Klientami

Dalszy rozwój w segmencie dystrybucji

Koncentracja na obsłudze Klienta

Rozwój źródeł energii przyjaznych środowisku

Wsparcie efektywnego wykorzystania energii

Modernizacja i rozbudowa sieci dystrybucyjnej

Stała poprawa niezawodności sieci

Dostarczanie wysokiej jakości produktów

Zachowanie wysokiej efektywności kosztowej

Dalsze inwestycje w odnawialne źródła energii

Wykorzystanie sprawdzonych technologii

Page 18: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

18

Zastrzeżenia prawne

Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej.

Niniejsza prezentacja została sporządzona przez ENERGA SA („Spółka”).

Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją.

Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji.

W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa „projektowany”, „planowany”, „przewidywany” i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji.

Page 19: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Informacje dodatkowe

Page 20: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Koszty rodzajowe (mln zł) 2011 2012 2013 4 Kw. 2012

4 Kw. 2013

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych i nieruchomości inwestycyjnych

657 723 771 189 203

Zużycie materiałów i energii 1 131 1 016 946 186 191

Usługi obce 1 199 1 219 1 127 329 320

Podatki i opłaty 260 278 364 42 138

Koszty świadczeń pracowniczych 1 097 1 012 921 270 223

Odpisy aktualizujące 44 184 215 21 46

Pozostałe koszty rodzajowe 75 84 83 47 31

Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych -21 -11 8 12 50

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki -244 -153 -101 -29 -32

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 5 162 5 815 5 828 1 677 1 436

Koszty operacyjne, razem 9 361 10 167 10 162 2 744 2 606

W tym:

Koszt własny sprzedaży 8 759 9 482 9 456 2 544 2 394

Koszty sprzedaży 188 308 294 101 80

Koszty ogólnego zarządu 414 377 412 99 132

20

Struktura kosztów rodzajowych

Page 21: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Draft nr 3[PL] Skorygowana EBITDA Grupy (tys. zł) 2012 2013

EBITDA 1 629 246 1 965 469

Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i aktywa niematerialne 123 951 149 974

Przychody i koszty dotyczące sprawy spornej pomiędzy ENERGA-OPERATOR a PSE i PKN

ORLEN S.A. 62 514 -

Koszty restrukturyzacji zatrudnienia (w tym z tytułu programów i zasad dobrowolnych

odejść) 60 428 140 509

Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze na pracowników odchodzących z Grupy (12 185) (54 269)

Zyski z tytułu okazyjnego nabycia powstałe w wyniku przejęcia jednostek powiązanych

(DONG) - (17 907)

Dodatkowa rezerwa na emisję CO2 dotycząca nieotrzymanych darmowych uprawnień - 35 800

Skorygowana EBITDA 1 863 954 2 219 577

Spółka definiuje i oblicza EBITDA jako zysk/(stratę) z działalności operacyjnej (obliczony jako zysk/(strata) netto z działalności

kontynuowanej za okres/rok obrotowy skorygowany o (i) podatek dochodowy, (ii) udział w zysku jednostki stowarzyszonej, (iii) przychody

finansowe, oraz (iv) koszty finansowe) skorygowany o amortyzację (wykazaną w rachunku zysków i strat). Spółka definiuje i oblicza

Skorygowaną EBITDA jako EBITDA skorygowaną o wpływ zdarzeń jednorazowych. Zarówno EBITDA, jak i Skorygowana EBITDA nie są

zdefiniowane przez MSSF i nie należy ich traktować jako alternatywy dla miar i kategorii zgodnych z MSSF. Ponadto zarówno EBITDA, jak

i Skorygowana EBITDA nie mają jednolitej definicji. Sposób obliczania EBITDA i Skorygowanej EBITDA przez inne spółki może się istotnie

różnić od sposobu, w jaki oblicza je ENERGA SA. W efekcie EBITDA, jak i Skorygowana EBITDA przedstawione w niniejszym dokumencie,

jako takie, nie stanowią podstawy dla porównania z EBITDA i Skorygowaną EBITDA wykazywaną przez inne spółki.

21

Poziom EBITDA skorygowany o wpływ istotnych zdarzeń jednorazowych

Page 22: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1 Spółka w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2012 wyodrębniała oddzielnie Podsegmenty OZE, Elektrownie Systemowe oraz CHP. W Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2013 Spółka przedstawia je jako jeden Segment Wytwarzania. W związku z tym, informacje finansowe dla Podsegmentów Segmentu Wytwarzania zostały przedstawione jedynie na potrzeby powyższej prezentacji, ale nie pochodzą ze Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok 2013.

2 Kluczowy udział w wynikach podsegmentu Elektrownie Systemowe ma ENERGA Elektrownie Ostrołęka SA.

mln zł Dystrybucja Sprzedaż

4 Kw. 2012 4 Kw. 2013 Zmiana 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013 Zmiana

Przychody ze sprzedaży 977 997 2% 1 964 1 858 -5%

EBITDA 181 425 135% 63 19 -70%

Marża EBITDA 18,5% 42,6% ∆ 24,1 p.p. 3,2% 1,0% ∆ -2,2 p.p.

Wynik netto -66 161 343% 38 12 -68%

Marża wyniku netto - 16,2% - 1,9% 0,6% ∆ -1,3 p.p.

CAPEX 472 554 17% 13 22 69%

mln zł

Wytwarzanie w tym:

OZE1 Elektrownie Systemowe1,2

4 Kw. 2012

4 Kw. 2013

Zmiana 4 Kw. 2012

4 Kw. 2013

Zmiana 4 Kw. 2012

4 Kw. 2013

Zmiana

Przychody ze sprzedaży

353 434 23% 71 158 123% 248 242 -2%

EBITDA 42 24 -43% 43 90 109% -1 -79 -

Marża EBITDA 12,0% 5,6% ∆ -6,4 p.p. 61,1% 57,2% ∆ -3,9 p.p. - - -

Wynik netto 19 -16 -184% 31 48 55% -11 -71 -545%

Marża wyniku netto

5,4% - - 44,0% 30,6% ∆ -13,4

p.p. - - -

CAPEX 190 114 -40% 38 0,2 -99% 105 74 -30%

22

Podstawowe wyniki segmentów

Page 23: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

916

1 218

1 561

181

425

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

• Sprawa sporna z PSE S.A. (-63 mln zł, kwota główna)

• Rezerwa na ograniczenie usług EOiS -31 mln zł

• Przejście ENERGA-OPERATOR na MSSF

Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł)

Zysk netto (mln zł) Capex (mln zł)

3 389 3 684 3 796

977 997

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

265 320

612

-66

161

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

1 210

1 364 1 397

472 554

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Sprawa sporna z PSE S.A.

(-123 mln zł, kwota główna i odsetki)

23

Wyniki finansowe Segmentu Dystrybucji

Page 24: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1 218

1 447 1 447 1 498 1 561

194

63 61 15 18 17 13 51

63

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

EBITDA I-XII 2012 Zmiana WRAefektywnie

wynagradzanego

Zmiana WACC Wzrostprzychodu

wynikający zezmiany

amortyzacjiuwzględnionej w

taryfie

Odchylenie marżydystrybucyjnejrzeczywistej vs

taryfa

Odchylenie stratsieciowych z

szacunkami vstaryfa

Zmiana OPEXGAP

Zmianaprzychodów z

przyłączy

Wynik SD napozostałej

działalności

Sprawa sporna zPSE

EBITDA I-XII 2013

mln zł

o -64 mln zł - ujęcie w 2013 roku kosztów restrukturyzacji w spółkach pracy na sieci (wypłaty i utworzone rezerwy)

o +67,3 mln zł - rozwiązanie rezerw aktuarialnych ze względu na odejścia pracowników w spółkach pracy na sieci oraz zmianę założeń aktuarialnych

o +30,9 mln zł - utworzenie w 2012 roku rezerwy na ograniczenie usług Energa Obsługa i Sprzedaż związanych z obsługą klientów

24

EBITDA Bridge Segmentu Dystrybucji

Page 25: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

2 149 2 071

502 563

713 844

3 365 3 478

2012 2013Pozostałe koszty Amortyzacja Zwrot z WRA

Zw

ro

t z W

RA

"Standard"

WACC 9,62% 8,95%

WACC AMI 2,00% 2,00%

Zwrot z kapitału na bazie nowego WRA

907 897

„Ścieżka dojścia"

Zwrot z zaangażowanego

kapitału

713

844

Efektywny zwrot z WRA 7,57% 8,42%

2012 2013

No

we

WR

A

Przych

ód

reg

ulo

wan

y

WRA efektywnie wynagradzane

7 413 9 428

2 006

588 1 352

754

Nowe WRA 2012 Wydatki inwestycyjneuznaneprzez URE

Zmniejszenia Nowe WRA 2013

25

Wartość Regulacyjna Aktywów

Page 26: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł)

Zysk netto (mln zł) Capex (mln zł)

6 804 7 179 7 107

1 964 1 858

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

168

264

207

63

19

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

130

192

170

38

12

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

30 30

42

13

22

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

26

Wyniki finansowe Segmentu Sprzedaży

Page 27: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

264

232 221 214 214 219 210

207

32 11

7 5 6

15 3

207

0

30

60

90

120

150

180

210

240

270

EBITDA

I-XII 2012

Marża zmienna -

energia elektryczna

(detal + hurt)

Wynik na obrocie

prawami

majątkowymi

Wynik na obrocie

prawami do emisji

CO2 (CER/EUA)

Redukcja kosztów

ogólnego zarządu +

koszty sprzedaży

Odpis aktualizujący

należności i zapasy

Rezerwa restrukt.

pomniejszona o

odszkodowanie odENERGA-OPERATOR

Pozostałe przychody

/ koszty

EBITDA

I-XII 2013

mln zł

27

EBITDA Bridge Segmentu Sprzedaży

Page 28: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Kluczowe dane operacyjne Segmentu Sprzedaży

* Należy odróżnić sprzedaż energii poza Grupę od tej poza Segment Sprzedaży. Sprzedaż poza Grupę nie uwzględnia sprzedaży energii do ENERGA-OPERATOR na pokrycie strat sieciowych, która natomiast ujęta jest w sprzedaży poza Segment Sprzedaży. Ponadto sprzedaż energii w obu ujęciach nie uwzględnia sprzedaży energii elektrycznej poza Grupę przez wytwórców.

** Marża zmienna I stopnia liczona jako iloraz wyniku na sprzedaży energii elektrycznej i przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej

Istotne czynniki wpływające na

wynik Segmentu

Nasilająca się konkurencja w zakresie sprzedaży energii do klientów końcowych

Dokonanie przez EOB korekt in minus cen sprzedaży energii elektrycznej klientom strategicznym (w związku z brakiem obowiązku umarzania w zakresie czerwonych i żółtych certyfikatów)

Obniżenie od lipca 2013 r. przez prezesa URE taryfy G o ok. 4% (wpływ na wynik -28 mln zł).

2012 2013 Zmiana

Liczba klientów (tys. szt.) 2 894 2 909 1%

Sprzedaż energii elektrycznej poza Segment (TWh)* 28 31 10%

w tym sprzedaż detaliczna 20 18 -11%

Sprzedaż energii elektrycznej poza Grupę (TWh)* 26 29 12%

Średnia cena sprzedaży energii elektrycznej (zł/MWh) 253,7 228,6 -10%

Koszt zakupu energii elektrycznej (tys. zł) 5 743 5 823 1%

Koszt zakupu energii elektrycznej z PM (tys. zł) 6 395 6 375 0%

Średnia cena zakupu energii elektrycznej bez PM (zł/MWh) 201,7 187,7 -7%

Średnia cena zakupu energii elektrycznej z PM (zł/MWh) 224,6 205,5 -9%

Marża zmienna I stopnia** 6,14% 6,02% ∆ -0,12 p.p.

Zakup energii elektrycznej przez Segment Sprzedaży (TWh)

2012 2013 Zmiana

Zakupy energii od wytwórców z GK ENERGA 2,39 1,98 -17%

Zakupy energii na rynku hurtowym - giełda 12,49 5,72 -54%

Zakupy energii na rynku hurtowym - pozostałe 13,35 23,03 73%

Zakupy energii poza granicami kraju 0,02 0,03 81%

Zakupy energii na rynku bilansującym 0,22 0,27 23%

Zakup energii razem 28,47 31,02 9%

28

Page 29: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

5 445 5 419 5 374

1 389 1 376

4 133 4 020 3 993

1 036 1 048

7 324 8 215

6 672

2 197 1 704

2 426

2 905

2 219

768 501

19 328

20 559

18 258

5 389

4 629

0

4 000

8 000

12 000

16 000

20 000

24 000

2011 2012 2013 4 Kw. 20124 Kw. 2013

Taryfa G Taryfa C Taryfa B Taryfa AGWh

Kluczowe dane operacyjne Segmentu Sprzedaży c.d.

Sprzedaż energii elektrycznej według taryf Wolumen sprzedaży ee za rok 20131

1 Sprzedaż poza Segment Sprzedaży z uwzględnieniem sprzedaży do spółek z Grupy spoza Segmentu.

18,2 TWh

59%

1,6 TWh

5%

0,8 TWh

3%

10,3 TWh

33%

12,8 TWh

41%

Sprzedaż detaliczna

Sprzedaż na pokrycie strat sieciowych

Sprzedaż na rynek bilansujący

Pozostała sprzedaż hurtowa

Sprzedaż hurtowa

29

Page 30: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1 826

1 512

353

57

46

1 549

434

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

499

157

223

42 24

123 41

152

28

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

201

412

190 114

346

667

1 332

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Przychody1 (mln zł) EBITDA1 (mln zł)

Zysk netto1 (mln zł) Capex1 (mln zł)

1 Dane za rok 2011 i 2012 nie zawierają wyłączeń między Podsegmentami.

Odpis na utratę wartości aktywów – Ostrołęka B

Odpis na utratę wartości aktywów – Ostrołęka C

Akwizycja od Grupy DONG

Akwizycja od Iberdrola Renovables

Farmy wiatrowe

33

Farmy wiatrowe

Farmy wiatrowe

346

23 19 13

-16

67

17

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

30

Wyniki finansowe Segmentu Wytwarzania

Page 31: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

EBITDA Bridge Segmentu Wytwarzania

o +10 mln zł - należne odszkodowanie od wykonawcy bloku energetycznego na biomasę BB20

o +11 mln zł – niższe koszty programów dobrowolnych odejść

o +25 mln zł – niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych w spółkach Segmentu

o +7 mln – niższy koszt zużycia paliw w Podsegmencie CHP

o +3 mln zł - wzrost sprzedaży ciepła w Segmencie Wytwarzanie

o -16 mln – wzrost kosztów usług doradczych związanych z nabyciem farm wiatrowych

o -11 mln zł – odpis aktualizujący należność dla ESP Żydowo od PSE z tytułu zwrotu poniesionych kosztów opłaty dystrybucyjnej

157

83,91630945 83,91630945

214,2272748 224,1953436 235,969122 73

130

10

41 29

63

223

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

EBITDA I-XII2012

Zmiana cenysprzedaży energii

el.

Zmianawolumenu

sprzedaży en el.z produkcji

własnej

Przychody zesprzedaży

certyfikatówpochodzenia

EBITDA farmwiatrowych

Różnica w odpisiena rzeczowe

aktywa trwałe

Rezerwa CO2 Pozostaleprzychody i

kosztyoperacyjne

EBITDA I-XII2013

mln zł

50

31

Page 32: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

3 368

2 765 3 088

514 706

1 006

755

1 037

155

212

309

552

692

129

185

151

109

4 682

4 072

4 967

798

1 212

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Węgiel Woda Biomasa Wiatr

Kluczowe dane operacyjne Segmentu Wytwarzania

Produkcja ciepła brutto (TJ) Produkcja brutto ee według paliw (GWh)

o Lepsze r/r warunki hydrometeorologiczne dla elektrowni przepływowych (wzrost produkcji brutto o 38%)

o Nabycie farm wiatrowych, które zwiększyły moc wytwórczą Grupy o 165 MW

2011 2012 2013 4 Kw. 2012

4 Kw. 2013

Elektrownie systemowe

1 449 1 604 1 468 456 430

CHP 2 450 2 496 2 480 824 762

Razem 3 899 4 100 3 948 1 280 1 191

37%

63%

Produkcja ciepła brutto 2013

Elektrownie systemowe CHP

32

Page 33: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

1.764 uprawnień do emisji CO2 w planie podziału (KPRU) – jeszcze nie przyznane

Utworzona rezerwa na wyżej wymienione uprawnienia 36 mln zł

Łączna utworzona rezerwa na 63 mln zł

Uprawnienia do emisji CO2 w jednostkach wytwórczych [tys. ton CO2]

2012* 2013

Ilość darmowych uprawnień do emisji CO2 (KPRU) 3 080,4 0,0

Ilość uprawnień do emisji CO2 nabyta na rynku wtórnym 564,9 0,0

Suma uprawnień do emisji CO2 3 645,3 0,0

Ilość emisji CO2 związana z wytwarzaniem energii elektrycznej 2 497,6 2 718,6

Ilość emisji CO2 związana z wytwarzaniem energii cieplnej 444,8 466,0

Nadwyżka (+)/ niedobór (-) uprawnień do emisji CO2 w danym okresie

702,9 -3 184,6

Nadwyżka (+)/ niedobór (-) uprawnień do emisji CO2 z poprzednich lat

-672,5 30,4

Nadwyżka (+)/ niedobór (-) uprawnień do emisji CO2 (stan na koniec okresu)

30,4 -3 154,2

* W 2012 roku zakończył się 5-letni okres rozliczeniowy praw do emisji CO2; zakupy dokonane w 2013 roku na pokrycie strat roku 2012 w powyższej tabeli zostały uwzględnione roku w 2012.

Zużycie paliw Węgiel

Zmiana Zmiana

(%)

Biomasa Zmiana

Zmiana (%) 2012 2013 2012 2013

Ilość [tys. ton] 1 429,0 1 576,2 147,2 10% 403,4 454,7 51,3 13%

Koszt [mln zł] 457,9 455,1 -2,8 -1% 186,3 198,0 11,7 6%

Koszt jednostkowy [zł/tonę] 320,4 288,7 -31,7 -10% 461,8 435,5 -26,4 -6%

Koszt jednostkowy [zł/MWh] 120,1 110,2 -9,9 -8% 290,3 266,0 -24,4 -8%

33

Kluczowe dane operacyjne Segmentu Wytwarzania c.d.

Page 34: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

EBITDA (mln zł) 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

OZE 261 404 43 91

CHP 4 25 1 13

Elektrownie Systemowe -107 -205* -1 -79

Korekty Segmentu -1 -1 -1 -1

Razem Wytwarzanie 157 223 42 24

*Utworzenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe w Elektrowni B w Ostrołęce w kwocie 152 mln zł.

34

EBITDA Podsegmentów Wytwarzania

Page 35: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

288

191

31

13

17

263

48

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

201

412

190 114

346

667

1 064

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł)

Zysk netto (mln zł) Capex (mln zł)

Farmy wiatrowe

Akwizycja od Grupy DONG

Akwizycja od Iberdrola Renovables

1 Dane dla Podsegmentów OZE, Elektrownie Systemowe oraz CHP wykazane zostały jedynie na potrzeby niniejszej prezentacji, gdyż w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2013 Spółka prezentuje je jako jeden Segment Wytwarzania.

Farmy wiatrowe

Farmy wiatrowe

372

261

43

41

33

404

90

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

458

352

71

57

46

545

158

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

35

Wyniki finansowe Podsegmentu OZE

Page 36: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

261

404

4

51

73

17

41 9

0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

EBITDA I-XII2012

Zmiana cenysprzedażyenergii el.

Zmianawolumenusprzedaży

energii el. zprod. własnej

Zmiana cenysprzedażyzielonych

certyfikatów

Zmianawolumenu

sprzedanychzielonych

certyfikatów

EBITDA farmwiatrowych

Pozostałeprzychody i

koszty zdziałalności

EBITDA I-XII2013

mln zł

o -11 mln zł – odpis aktualizujący należność dla ESP Żydowo od PSE S.A. z tytułu zwrotu poniesionych kosztów opłaty dystrybucyjnej

o -16 mln zł - koszty usług doradczych związanych z nabyciem farm wiatrowych

36

EBITDA Bridge Podsegmentu OZE

Page 37: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

116

-1

-152

-28

-107

-205

-79

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

-123

Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł)

Zysk netto (mln zł) Capex (mln zł)

1 218

1 038

890

248 242

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

92

213

133

105

74

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

53

-163

-203

-11

-71

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Odpis na utratę wartości aktywów – Ostrołęka B Odpis na utratę wartości aktywów – Ostrołęka C

1 Dane dla Podsegmentów OZE, Elektrownie Systemowe oraz CHP wykazane zostały jedynie na potrzeby niniejszej prezentacji, gdyż w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2013 Spółka prezentuje je jako jeden Segment Wytwarzania.

37

Wyniki finansowe Podsegmentu Elektrownie Systemowe

Page 38: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

mln zł 2012 2013 Zmiana

Przychody ze sprzedaży 1 079 933 -14%

EBITDA 47 -101 -315%

Marża EBITDA 4,4% - -

Wynik netto -12 -119 -892%

Marża wyniku netto - - -

CAPEX 106 121 14%

*Dane na podstawie jednostkowego sprawozdania finansowego spółki za rok 2013

Na wyniki 2013 roku wpływ miało utworzenie odpisu aktualizującego rzeczowe aktywa trwałe w Elektrowni B w Ostrołęce w kwocie 152 mln zł.

38

Wyniki finansowe ENERGA Elektrownie Ostrołęka SA

Page 39: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

* Korekta zapasu świadectw pochodzenia energii do cen rynkowych z dnia wytworzenia.

mln zł

39

EBITDA Bridge Podsegmentu Elektrownie Systemowe

Page 40: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

Elektrownie Systemowe: Ostrołęka

Źródło: Spółka *Średnia cena dla wszystkich typów biomasy zużytych przez Elektrownie

Ostrołęka w roku 2013.

Wolumeny i koszty zużycia paliw 2013

Produkcja w wymuszeniu (must run) Ostrołęka B

Węgiel Biomasa*

Ostrołęka A (tys. ton) 115 38

Ostrołęka B (tys. ton) 1 290 417

Zużycie ogółem (tys. ton) 1 405 454

Koszt jedn. zużycia (zł/ tona) 285,7 435,5

Koszt paliwa ogółem (mln zł) 401 198

Jednostka 2012 2013

Koszt jednostkowy zmienny wytworzenia ee*

(zł/MWh) 197,5 184,4

Koszt jednostkowy zmienny wytworzenia z węgla kamiennego

(zł/MWh) 161,9 152,2

Średnia cena sprzedaży ee w wymuszeniu

(zł/MWh) 196,3 180,9

Średnia cena sprzedaży ee (zł/MWh) 206,7 183,0

*uwzględnia koszt wszystkich rodzajów paliw bez przychodów z certyfikatów

40

Kluczowe dane operacyjne Podsegmentu Elektrowni Systemowych

2 236

1 474

1 624

2 335

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

4 000

4 500

2012 2013

Sprzedaż w wymuszeniu

Sprzedaż pozostała

3 321

Produkcja własna

Produkcja własna

2 866

Page 41: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

150 158

166

52 50

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

10

4

25

1

13

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł)

Zysk netto (mln zł) Capex (mln zł)

56

135 138

50 41

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

5

-4

9

1

6

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

W tym odszkodowanie od wykonawcy bloku biomasowego BB20

(10 mln zł)

1 Dane dla Podsegmentów OZE, Elektrownie Systemowe oraz CHP wykazane zostały jedynie na potrzeby niniejszej prezentacji, gdyż w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2013 Spółka prezentuje je jako jeden Segment Wytwarzania.

41

Wyniki finansowe Podsegmentu CHP

Page 42: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

4 1 1

8 9 9

25

3

7

7 6

16

0

5

10

15

20

25

30

EBITDA 2012 Sprzedaż energiielektrycznej

Sprzedaż energiicieplnej

Koszt zużycia paliw Rezerwa na CO2 pozostałe koszty iprzychodyoperacyjne

EBITDA 2013

7

mln zł

o 10 mln zł - należne odszkodowanie od wykonawcy bloku energetycznego na biomasę BB20

o 7 mln zł - niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

42

EBITDA Bridge Podsegmentu CHP

Page 43: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

140 146 144

43 39

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

CHP

2 elektrownie CHP: Elbląg (49 MWe, 293 MWt), Kalisz (8 MWe, 128 MWt) oraz 3 małe ciepłownie o łącznej mocy (28,9 MWt)

ENERGA jest właścicielem i operatorem dwóch zintegrowanych sieci ciepłowniczych w Ostrołęce i Kaliszu

Niemal 100% produkcji ciepła pochodzi z węgla

Produkcja ciepła brutto (TJ)

Produkcja ee brutto (GWh) Koszt zużycia węgla

2012 2013 Zmiana

Wolumen (tys. ton) 181,1 171,1 -6%

Koszt (mln zł) 60,8 53,7 -12%

2 450 2 496 2 480

824 762

2011 2012 2013 4 Kw. 2012 4 Kw. 2013

43

Kluczowe dane operacyjne Podsegmentu CHP

Page 44: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

0

2

4

6

2012 2013

%

4,91%

3,03%

Średni koszt długu Grupy ENERGA

Główne przyczyny zmian:

Spadek w 2013 roku średniego poziomu WIBOR

3M o 1,88 p.p.

Zmiana struktury finansowania

Transakcje zabezpieczające koszt długu związany

z emisją euroobligacji w kwocie 400 mln EUR

wyrażony w zł na stałym poziomie 5,17% rocznie.

Średni koszt długu GK ENERGA

Średni WIBOR 3M Struktura finansowania w 2013 roku

Źródło: Bloomberg

Zmienna stopa %

61%

Stała stopa %

39%

6,13%

4,95%*

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

2012 2013*Średni koszt długu bez uwzględnienia jednorazowych prowizji wyniósł 4,66%.

44

Page 45: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

I kw

.

II k

w.

III

kw

.

IV k

w.

I kw

.

II k

w.

III

kw

.

IV k

w.

I kw

.

II k

w.

III

kw

.

IV k

w.

I kw

.

II k

w.

III

kw

.

IV k

w.

I kw

.

II k

w.

III

kw

.

IV k

w.

pro

gnoza

I kw

. pro

gnoza

II k

w.

pro

gnoza

III

kw

. pro

gnoza

IV k

w.

pro

gnoza

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Kwartalna Dynamika PKB i popytu krajowego w Polsce w latach 2009-2014 (w %)

Produkt Krajowy Brutto

Popyt krajowy

Kluczowe dane makroekonomiczne

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

1 kw.2011 2 kw.2011 3 kw. 2011 4 kw. 2011 1 kw.2012 2 kw.2012 3 kw.2012 4 kw.2012 1 kw. 2013 2 kw.2013 3 kw.2013

2011 2012 2013

Kwartalna dekompozycja PKB dla Polski w latach 2011-2013 (w pp.)

Popyt krajowy

Saldo obrotów z zagranicą

Przyrost rzeczowychśrodków obrotowych

Nakłady brutto na środkitrwałe

Spożycie publiczne

Spożycie indywidualne

PKB

45

Page 46: Prezentacja wynikowa-grupy-energa-2013-rok

** Źródło: Dom Maklerski CONSUS SA

Kluczowe dane rynkowe

Przeciętne ceny energii elektrycznej i zielonych certyfikatów na TGE (PLN/MWh)

*** Źródło: Towarowa Giełda Energii S.A.

* Źródło: ARA Index Amsterdam-Rotterdam-Antwerpia

***

100,87

90,11 90,86 88,76 86,27

80,11 77,24

83,83

Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2012Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2013

Węgiel kamienny ARA Index (USD/Mg)

7,69 7,11

7,62 7,11

4,52

3,74

4,62 4,70

Q1

2012

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2012

Q1

2013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2013

EUA - uprawnienia do emisji CO2

(EUR/Mg)

3,97 3,82

2,82

0,92

0,16 0,24

0,67

0,38

Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2012Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2013

CER - uprawnienia do emisji CO2 (EUR/Mg)

188,87

174,44 183,14

171,50 162,37

150,79

163,62

149,54

Q1

2012

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2012

Q1

2013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2013

Energia elektryczna podstawa (SPOT) (PLN/MWh)

206,12

185,20 192,95 187,93

175,87 162,04

174,37 163,11

Q1 2012Q2 2012Q3 2012Q4 2012Q1 2013Q2 2013Q3 2013Q4 2013

Energia elektryczna szczyt (SPOT) (PLN/MWh)

279,97 271,27

239,80

213,79

144,21

148,78 170,68

197,93

Q1

2012

Q2

2012

Q3

2012

Q4

2012

Q1

2013

Q2

2013

Q3

2013

Q4

2013

Zielone certyfikaty PMOZEX_A (PLN/MWh)

46