USPEŠNOST POSLOVANJA TRANSPORTNEGA … · delu je analizirana uspešnost poslovanja, in sicer...
Transcript of USPEŠNOST POSLOVANJA TRANSPORTNEGA … · delu je analizirana uspešnost poslovanja, in sicer...
VSŠ VIŠJA STROKOVNA ŠOLA
MARIBOR
USPEŠNOST POSLOVANJA
TRANSPORTNEGA PODJETJA IN TEŽAVE PRI NJEGOVEM RAZVOJU
TINA HORVAT
Slovenska Bistrica, 2008
DOBA EVROPSKO POSLOVNO IZOBRAŽEVALNO SREDIŠČE
VSŠ VIŠJA STROKOVNA ŠOLA
MARIBOR
USPEŠNOST POSLOVANJA TRANSPORTNEGA PODJETJA IN
TEŽAVE PRI NJEGOVEM RAZVOJU
TINA HORVAT
Predavateljica – mentorica: Milena Avsec, univ. dipl. ekon. Mentorica praktičnega izobraževanja v organizaciji: Silva Kozjak, dipl. ekon. Organizacija: Marjan Žonta, s. p. Lektorica: Tatjana Hren, prof. slo. Prevod v tuji jezik: Ksenija Pečnik, prof.
Slovenska Bistrica, 2008
DOBA EVROPSKO POSLOVNO IZOBRAŽEVALNO SREDIŠČE
ZAHVALA
Zahvaljujem se predavateljici – mentorici Mileni Avsec za dosežen zastavljeni cilj, do
katerega mi je pomagala s svojim svetovanjem in strokovno pomočjo pri diplomski nalogi.
POVZETEK
Poslovanje podjetja redko teče po naših željah. Velikokrat prihaja do odstopanj, ki jih je
potrebno spoznati in jih preprečiti.
Obravnavana tematika v diplomski nalogi je raziskava uspešnosti poslovanja transportnega
podjetja in analiza med letoma 2006 ter 2007.
Osredotočila sem se na uspešnost poslovanja podjetja in s kakšnimi težavami, predvsem
likvidnostnimi, se to podjetje srečuje. To sem storila s pomočjo analize bilance stanja, izkaza
poslovnega izida in kazalnikov ter primerjala uspešnost podjetja v omenjenih letih. S tem sem
želela opozoriti vodstvo podjetja na to, kakšno je stanje podjetja in da je za uspešno ter
ekonomično poslovanje potrebno še veliko storiti. Kajti, živimo v času, kjer je konkurenca
velika na domačem in tujem trgu ter to lahko za vodstvo in zaposlene v podjetju pusti velike
posledice.
Ključne besede: uspešnost poslovanja, ekonomičnost, likvidnost, dolgovi, dobiček.
SUMMARY
Business operations rarely follow our wishes. Deviations, which we have to face and prevent,
occur very often.
The theme, studied in the Diploma, is a research of business efficiency of a transport company
and an analysis during the years 2006 and 2007.
I focused on the business efficiency of the company and on difficulties – mostly liquidity
problems – that the company has to face. I did this with an analysis of the balance, a statement
of the business outcome, indicators and with a comparison of the business efficiency of the
company in the mentioned years. With the results I wanted to remind the leadership, that it
takes a lot of work to run a successful and economical business. We live in a time with huge
domestic and foreign competition, which can have tremendous consequences for the
leadership and employees of the company.
Key words: business success, thriftiness, liquidity, debts, profit.
KAZALO VSEBINE
1 UVOD ................................................................................................................................ 8
1.1 Opredelitev področja in opis problema ......................................................................... 8
1.2 Namen, cilji in osnovne trditve ..................................................................................... 9
2 PREDSTAVITEV PODJETJA .......................................................................................... 10
3 ANALIZA BILANCE STANJA ....................................................................................... 11
3.1 Preseki bilance stanja ................................................................................................. 13
3.2 Analiza sredstev in virov ........................................................................................... 15
3.2.1 Strukturni deleži celotnih sredstev in virov sredstev ............................................ 16
3.3 Analiza financiranja ................................................................................................... 17
4 FINANČNO-POSREDNIŠKI POLOŽAJ PODJETJA ...................................................... 24
5 ANALIZA IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA ................................................................... 25
5.1 Temeljni kazalniki gospodarnosti ............................................................................... 27
6 ANALIZA USPEŠNOSTI POSLOVANJA ....................................................................... 32
6.1 Produktivnost dela ...................................................................................................... 32
6.2 Rentabilnost ali donosnost .......................................................................................... 33
7 PREDLOGI UKREPOV ................................................................................................... 35
8 SKLEP .............................................................................................................................. 36
9 LITERATURA IN VIRI ................................................................................................... 37
10 IZJAVA O AVTORSTVU .............................................................................................. 38
PRILOGA 1 (Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007, v EUR) ......... 39
PRILOGA 2 (Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007, v EUR)
........................................................................................................................................ 40
KAZALO TABEL
Tabela 1: Prikaz bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ....................... 12
Tabela 2: I. presek bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ................... 13
Tabela 3: II. presek bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 .................. 14
Tabela 4: III. presek bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ................. 14
Tabela 5: Strukturni deleži celotnih sredstev in virov sredstev v podjetju Horvat, d. o. o., v
letih 2006 in 2007 ................................................................................................................ 17
Tabela 6: Izračun kazalnikov financiranja v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ... 18
Tabela 7: Izračun kratkoročne likvidnosti v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ... 21
Tabela 8: Izračun dolgoročne likvidnosti v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 .... 22
Tabela 9: Finančno-posredniški položaj podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ......... 24
Tabela 10: Prihodki, odhodki, poslovni izid ter njihova struktura v letih 2006 in 2007 ......... 25
Tabela 11: Izkaz poslovnega izida v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 .............. 26
Tabela 12: Koeficient gospodarnosti poslovanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
............................................................................................................................................ 28
Tabela 13: Koeficient celotne gospodarnosti podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 .. 28
Tabela 14: Stopnja delovne stroškovnosti poslovnih prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v
letih 2006 in 2007 ................................................................................................................ 29
Tabela 15: Stopnja materialne stroškovnosti poslovnih prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v
letih 2006 in 2007 ................................................................................................................ 29
Tabela 16: Stopnja dobičkonosnosti poslovnih prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v letih
2006 in 2007 ........................................................................................................................ 30
Tabela 17: Stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in
2007 ..................................................................................................................................... 31
Tabela 18: Izračun produktivnosti dela v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 ....... 33
Tabela 19: Izračun donosnosti kapitala in donosnosti sredstev v podjetju Horvat, d. o. o., v
letih 2006 in 2007 ................................................................................................................ 34
8
1 UVOD
Podjetje je organizacija, za katero je pomemben dobiček oziroma ustrezen poslovni izid in se
ukvarja s pridobitno dejavnostjo. Pomembno je, kako načrtujemo in spremljamo poslovanje
podjetja zaradi želje po obstanku na trgu. V podjetju najprej načrtujejo njegovo delovanje,
nato pa spremljajo uresničevanje načrtov. Vendar se načrti velikokrat ne uresničujejo, zato je
pomembno, da sprejemajo odločitve in se s tem približajo načrtom.
V podjetju morajo nujno slediti načelu uspešnosti, če želijo slediti zastavljenim ciljem. Z
analizo poslovanja ocenjujemo uspešnost podjetja oziroma spoznavamo poslovni proces. To
služi tudi za lažje in boljše odločanje o poslovanju podjetja.
1.1 Opredelitev področja in opis problema
Področje mojega raziskovanja se nanaša na računovodstvo. Svoje delo sem usmerila na
primerjalno analizo uspešnosti poslovanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Podjetje Horvat, d. o. o., ki se ukvarja s transportno dejavnostjo, je majhno podjetje in komaj
v razvoju. To pomeni, da se ne more izkazati z zgodovino poslovanja in financiranja. Njihova
kreditna sposobnost in sposobnost vračanja dolgov je težavna ter tvegana. Zaradi tega je v
podjetju prišlo do težav z likvidnostjo. Posledice za podjetje so lahko zelo velike, saj lahko
takšno ravnanje pripelje tudi do propada podjetja.
Diplomska naloga zajema prvi del, v katerem sem opravila analizo sredstev podjetja Horvat,
d. o. o., v letih 2006 in 2007. Drugi del zajema analizo financiranja v letu 2007 v primerjavi s
preteklim letom. V tretjem delu je analizirana uspešnost bilance stanja, in sicer preseki bilance
stanja. Četrti del zajema analizo izkaza poslovnega izida. Analizirani so prihodki, odhodki,
poslovni izid ter temeljni kazalniki gospodarnosti. Peti del zajema finančno-posredniški
položaj podjetja, kjer sem ugotavljala, ali je podjetje neto upnik ali neto dolžnik. V šestem
delu je analizirana uspešnost poslovanja, in sicer rentabilnost. V tem delu analize je zaradi
povezanosti z rentabilnostjo vključena tudi analiza produktivnosti in ekonomičnosti podjetja.
V zaključku sem pripravila povzetek rezultatov analize in podala predloge ukrepov.
9
1.2 Namen, cilji in osnovne trditve
Namen analize je seznaniti se s poslovanjem konkretnega podjetja v letih 2006 in 2007 ter
preučiti likvidnost podjetja. S tem bi vodstvo podjetja opozorila na to, v kakšnem
likvidnostnem položaju je podjetje in da bi bilo smotrno spremeniti poslovanje podjetja.
Obravnavane teme sem se lotila zato, da bi s svojimi ugotovitvami vzpodbudila vodstvo, da
začne gospodariti bolj ekonomično.
Cilj analize je spoznati kvaliteto analiziranega podjetja glede na uspešnost poslovanja. Cilj je
tako ugotoviti težave, s katerimi se podjetje srečuje, oceniti likvidnost podjetja na kratki in
dolgi rok ter podati predloge za izboljšanje stanja podjetja.
V diplomski nalogi sem za analizo uporabila tudi kazalnike, vendar le temeljne in najvažnejše
kazalnike. Z izračunom in analizo kazalnikov si lahko oblikujemo mnenje o poslovanju,
primerjamo poslovanje podjetja za dve leti. Ugotavljamo lahko pomembnejše spremembe,
morebitne negativne lastnosti, lahko pa tudi napovedujemo prihodnjo uspešnost podjetja.
Analiza temelji na zbiranju podatkov o poslovanju podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in
2007, in sicer o celotnem poslovanju (dobiček, sredstva, rentabilnost …) ter primerjanju
zbranih podatkov. Podatki o poslovanju podjetja so v glavnem povzeti iz poslovnih poročil
podjetja. Vsi vrednostno izraženi podatki so v evrih.
Osnovne trditve: težave, s katerimi se srečuje podjetje Horvat, d. o. o., bi se lahko izboljšale z
redno analizo poslovanja.
10
2 PREDSTAVITEV PODJETJA
Podjetje, ki se ukvarja s transportno dejavnostjo, je mlado podjetje, ki je bilo ustanovljeno leta
2006. V dveh letih delovanja se je podjetje hitro razvijalo. V letu 2006 se je podjetje ukvarjalo
le s prodajo rabljenih avtomobilov, nato pa se je posvetilo še dejavnosti transporta. S pomočjo
in sodelovanjem naših rednih domačih ter tujih naročnikov smo se začeli širiti tudi v
dejavnosti transporta. Prilagajali smo naše storitve in kapacitete njihovim zahtevam, s tem pa
smo si pridobili zaupanje.
Njihov vozni park je sestavljen iz desetih tovornih vozil s priklopniki, ki služijo za prevoz
osebnih vozil. Prihodnje leto se bo podjetje povečalo še za deset vozil. Sedaj je v podjetju
zaposlenih 17 ljudi, od tega je deset voznikov tovornih vozil.
Za svoje storitve imajo največ 60-dnevni plačilni rok (večinoma za tuje naročnike), najkrajši
plačilni rok pa je 15 dni. Denarni tokovi pritekajo v podjetje v obliki gotovine. S
postavljenimi cenami in storitvami so konkurenčni na trgu.
Sodelujejo z znanimi podjetji v Sloveniji, imajo pa tudi tuje naročnike, in sicer ogromno
vozijo v Italijo, Španijo, Francijo, Madžarsko, Romunijo …
Vizija podjetja Horvat, d. o. o., je organizirati in izvajati hitre ter kvalitetne transportne
storitve ter postati ključni del kvalitetnega in zanesljivega sistema. Podjetje ima vizijo postati
zanesljiv, okolju prijazen, razpoznaven ter iskan partner na področju Slovenije in tujine.
Prizadevajo si postati uveljavljeno podjetje, ki uživa v svoji okolici spoštovanje in ugled.
Politiko gradijo na medsebojnem zaupanju izvajalca in naročnika, na vsestranski podpori in
strokovnem sodelovanju v transportnem procesu.
11
3 ANALIZA BILANCE STANJA
Bilanca stanja je s prenovo slovenskih računovodskih standardov doživela vrsto sprememb.
Razlogi zato so v spremenjenem Zakonu o gospodarskih družbah. Največje novosti je v novo
opredeljenih postavkah kapitala in to v rezervah ter prevrednotovalnih popravkih kapitala.
Zakonodajalec želi z uvajanjem kapitalskih rezerv in rezerv iz dobička bistveno zmanjšati
tveganja upnikov do vračila njihovih terjatev. Seveda tveganja ni mogoče popolnoma
odpraviti, vendar je z vpeljavo obveznih zakonsko določenih rezerv to tveganje občutno
manjše (Zadravec, 2003, str. 27).
Poznamo redne in občasne bilance stanja, s pomočjo katerih ugotovimo stanje sredstev in
virov financiranja na določen dan. Predpisi države določajo, da delamo redne bilance stanja.
Redna bilanca stanja se naredi na koncu poslovnega leta. Pripravi jo vodstvo podjetja, da
lahko poroča o finančnem položaju. Poznamo tudi četrtletne in polletne bilance, ki so v praksi
manj prisotne.
Bilanca stanja je sestavljena iz dveh med sabo uravnoteženih strani, kjer mora biti izkazano
stanje sredstev in obveznosti do virov sredstev za določeno poslovno leto.
Aktivna stran bilance stanja prikazuje kratkoročna in dolgoročna sredstva. Sredstva prikazuje
tudi po obliki, kot so stvari, pravice in denar. Pasivna stran bilance stanja prikazuje
obveznosti do virov sredstev po obliki (kapital in dolgovi) ter po zapadlosti (dolgoročne in
kratkoročne obveznosti).
12
Tabela 1: Prikaz bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 2007 2006 SREDSTVA 1.634.812 30.435 A. DOLGOROČNA SREDSTVA 856.760 16.195 I. Neopredmetena sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve 0 0 1. Neopredmetena sredstva 0 0 2. Dolgoročne aktivne časovne razmejitve 0 0 II. Opredmetena osnovna sredstva 856.760 16.195 III. Naložbene nepremičnine 0 0 IV. Dolgoročne finančne naložbe 0 0 1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil 0 0 2. Dolgoročna posojila 0 0 V. Dolgoročne poslovne terjatve 0 0 VI. Odložene terjatve za davek 0 0 B. KRATKORO ČNA SREDSTVA 777.997 14.240 I. Sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo 0 0 II. Zaloge 305.514 6.245 III. Kratkoro čne finančne naložbe 18.440 0 1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil 0 0 2. Kratkoročna posojila 18.440 0 IV. Kratkoro čne poslovne terjatve 438.121 5.999 V. Denarna sredstva 15.922 1.996 C. KRATKORO ČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 55 0 Zabilančna sredstva 0 0 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 1.634.812 30.435 A. KAPITAL 27.458 2.397 I. Vpoklican kapital 7.542 10 1. Osnovni kapital 7.542 10 2. Nevpoklican kapital (kot odbitna postavka) 0 0 II. Kapitalske rezerve 0 0 III. Rezerve iz dobička 2.213 119 IV. Presežek iz prevrednotenja 0 0 V. Preneseni čisti poslovni izid (preneseni čisti dobiček/izguba) 2.268 0 VI. Čisti poslovni izid poslovnega leta (čisti dobiček/čista izguba poslovnega leta 15.435 2.268
B. REZERVACIJE IN DOLGORO ČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 0 0
1. Rezervacije 0 0 2. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve 0 0 C. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI 602.607 0 I. Dolgoročne finančne obveznosti 0 0 II. Dolgoročne poslovne obveznosti 602.607 0 III. Odložene obveznosti za davek 0 0 Č. KRATKORO ČNE OBVEZNOSTI 1.004.747 28.038 I. Obveznosti, vključene v skupine za odtujitev 0 0 II. Kratkoro čne finančne obveznosti 332.235 5.000 III. Kratkoro čne poslovne obveznosti 672.512 23.038 D. KRATKORO ČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 0 0 Zabilančne obveznosti 0 0 Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
13
Iz prikazane bilance stanja lahko razberemo, da so vrednosti v letu 2007 bistveno višje kot v letu 2006. V letu 2007 so se bistveno povečala dolgoročna sredstva, in sicer opredmetena osnovna sredstva, ker so v omenjenem letu povečali število tovornih vozil. Prav tako so se povečala kratkoročna sredstva, ker so imeli večje zaloge materiala, več kratkoročnih posojil, imeli so večje kratkoročne poslovne terjatve, saj so imeli več terjatev do kupcev opravljenih storitev, ter denarna sredstva, saj so poslovali več z gotovino kot prejšnje leto.
3.1 Preseki bilance stanja
Izdelovanje presekov bilance stanja je eden od načinov za ugotavljanje statične likvidnosti
podjetja. Znova se ugotavlja razmerje med sredstvi in viri podjetja zaradi zagotavljanja
likvidnosti (Avsec, 2007, str. 54).
Tabela 2: I. presek bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 2006 2007 2006 2007
Neopredmetena sredstva
(v EUR)
0 0 Kapital (v EUR) 2.397 27.458
Opredmetena osnovna
sredstva (v EUR)
16.195 856.760 Dolgoročne
obveznosti (v EUR)
0 602.607
Dolgoročne finančne
naložbe (v EUR)
0 0 Dolgoročne
rezervacije (v EUR)
0 0
Naložbene nepremičnine 0 0 Kratkoročne
obveznosti (v EUR)
13.798 226.695
16.195 856.760 16.195 856.760
Razlika (v EUR) 0 0
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Iz Tabele 2 je razvidno, da ima podjetje v obeh letih več dolgoročnih sredstev kot dolgoročnih
virov. Ker ima premalo lastnih virov in premalo dolgoročnih obveznosti ter dolgoročnih
rezervacij, sem morala dodati še kratkoročne vire. To nam pove, da ima podjetje prevelik
obseg osnovnih sredstev, ki so financirana s kratkoročnimi viri.
14
Tabela 3: II. presek bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007 2006 2007 2006 2007
Zaloge (v EUR) 6.245 305.514 Preostanek kapitala (v
EUR)
0 0
Dolgoročne
poslovne terjatve (v
EUR)
0 0 Preostanek dolgoročnih
obveznosti in rezervacij
(v EUR)
0 0
Odložene terjatve za
davek (v EUR)
0 0 Kratkoročne obveznosti
(v EUR)
6.245 305.514
6.245 305.514 Razlika (v EUR) 0 0
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
V II. preseku bilance stanja se kažejo ostanki prve podbilance. Strani nista uravnoteženi.
Zaloge in dolgoročne poslovne terjatve niso financirane z dolgoročnimi viri.
Tabela 4: III. presek bilance stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007 2006 2007
Kratkoročne finančne
naložbe (v EUR)
0 18.440 Kratkoročne
obveznosti (v EUR)
7.995 472.538
Kratkoročne poslovne
terjatve (v EUR)
5.999 438.121 Kratkoročne
pasivne časovne
razmejitve (v EUR)
0 0
Kratkoročne aktivne
časovne razmejitve (v
EUR)
0 55 7.995 472.538
Denarna sredstva (v
EUR)
1.996 15.922
Sredstva za odtujitev (v
EUR)
0 0
7.995 472.538
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
15
Že iz prejšnjih dveh presekov je razvidno, da v podjetju primanjkuje trajnih virov, kar se kaže
tudi v tretjem preseku. V podjetju niso upoštevali zlatega bilančnega pravila, saj so imeli
premalo dolgoročnih virov (kapitala in dolgoročnih obveznosti z rezervacijami), da bi lahko
financirali dolgoročna sredstva. Bilanco stanja sem morala izravnati tako, da sem dodala še
kratkoročne vire.
3.2 Analiza sredstev in virov
Sredstva, ki jih ima poslovni sistem, stalno spreminjajo svoje pojavne oblike, se
preoblikujejo. Del se jih preoblikuje hitreje, del počasneje. Nekatera sredstva se lahko
zadržujejo v kakšni pojavni obliki dalj časa ali celo stalno. Vendar je njihovo bistvo
praviloma le v preoblikovanju, skladno z opravljanjem postavljenih nalog v poslovnem
sistemu (Turk et al2., 1991, str. 89).
Sredstva delimo na več različnih načinov. Lahko jih delimo tudi po času trajanja, dolgoročna
in kratkoročna sredstva. Dolgoročna sredstva so v podjetju več kot eno leto, kratkoročna
sredstva pa so v podjetju prisotna manj kot eno leto. Najpogostejša delitev sredstev je na
stalna in gibljiva sredstva, ki jo priporočajo tudi slovenski računovodski standardi.
Med sredstva razvrščamo neopredmetena dolgoročna sredstva, opredmetena osnovna sredstva
in dolgoročne finančne naložbe ter obratna sredstva in kratkoročne finančne naložbe.
Med neopredmetenimi dolgoročnimi sredstvi so prepoznani dolgoročno odloženi stroški
poslovanja, patenti, licence, koncesije. Začetne vrednosti so prepoznane po nabavni vrednosti,
v katero so vštete uvozne in nakupne dajatve. Obresti niso vštete v nabavno vrednost. Doba
koristnosti je za vsa neopredmetena dolgoročna sredstva pet let. Uporabljena je metoda
enakomernega časovnega amortiziranja. Popravki vrednosti se računajo posamično.
Med opredmetenimi osnovnimi sredstvi so prepoznana zemljišča, zgradbe, proizvajalne
naprave in stroji ter druge naprave in oprema v fazi uporabe ali v fazi gradnje oziroma
izdelave.
Dolgoročne finančne naložbe so sestavljene iz delnic in deležev organizacij v skupini ali
drugih organizacij, drugih delnic in deležev, dolgoročno danih posojil ter dolgoročnih
depozitov.
16
Med obratna sredstva štejemo zaloge, kratkoročne poslovne terjatve, dobroimetje pri bankah,
čeke in gotovino.
Kratkoročne finančne naložbe so naložbe v kapital ali v finančne dolgove. Sestavljene so iz
kratkoročnih delnic in deležev ter drugih kratkoročnih naložb.
Med sredstvi v računovodskih izkazih najdemo tudi aktivne časovne razmejitve na račun
kratkoročno odloženih stroškov ali prehodno nezaračunanih prihodkov.
Za nedenarna sredstva je pomemben dan, ko se spremenijo v denarno obliko (Melavc, 2000,
str. 76).
Oblika financiranja sredstev na aktivni strani bilance stanja izhaja iz obveznosti do virov
sredstev na pasivi.
Obveznosti do virov sredstev odražajo razmerja podjetja do drugih pravnih in fizičnih oseb,
kakor tudi do lastnikov podjetja. Odražajo se torej razmerja podjetja do bank, do dobaviteljev,
do zaposlenih in do vlagateljev kapitala. Obveznosti do virov sredstev delimo na kapital,
dolgoročne rezervacije, dolgoročne finančne in poslovne obveznosti, kratkoročne finančne in
poslovne obveznosti ter pasivne časovne razmejitve.
Podjetje ima obveznosti do virov, saj mora ene vrniti, za druge pa mora poskrbeti, da se
kapitalizirajo. Ker kapitala ni potrebno vračati, je kapital lastni vir. Viri, ki se morajo vrniti, se
imenujejo tuji viri oziroma dolgovi. Dolgovi so lahko kratkoročni ali dolgoročni, odvisno od
roka zapadlosti.
Pri bilanciranju sredstev in obveznosti do virov sredstev se srečujemo z ocenjevanjem
ekonomskih kategorij, ki so sestavine bilance stanja (Koletnik et al2., 1994, str. 264).
3.2.1 Strukturni deleži celotnih sredstev in virov sredstev
Iz Tabele 5 (stran 17) je razvidno, da je znotraj obveznosti do virov sredstev v letu 2006 7,88
% dolgoročnih obveznosti, v letu 2007 pa 38,54 %. Do takšne razlike je prišlo zaradi tega, ker
je imelo podjetje v letu 2007 več kapitala kot leto prej in zato, ker v letu 2006 ni bilo
dolgoročnih obveznosti, v letu 2007 pa so bile kar 36,86 %. Tudi kratkoročnih in dolgoročnih
sredstev je bilo v letu 2007 več kot leto prej. Bilančna vsota je na dan 31. 12. 2007 obsegala
17
1.634.812 EUR, kar je predstavljalo povečanje za 1.604.377 EUR kot v prejšnjem letu. Do
takšnega povečanja je prišlo zaradi tega, ker je podjetje imelo v letu 2007 veliko več
opredmetenih osnovnih sredstev. V primerjavi s preteklim letom so se povečale zaloge,
podjetje je imelo tudi kratkoročna posojila, ki jih v preteklem letu ni bilo. Začelo je bolj
poslovati z gotovino, zato so se tudi denarna sredstva povečala. V letu 2007 je podjetje imelo
za 100 % večje dolgoročne poslovne obveznosti, tudi kratkoročnih obveznosti je bilo precej
več v tem letu. Imeli so kratkoročna posojila in dolgove, povezane s poslovanjem.
Tabela 5: Strukturni deleži celotnih sredstev in virov sredstev v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 % 2007 %
Dolgoročna sredstva (v EUR) 16.195 53,12 856.760 52,41
Kratkoročna sredstva (v EUR) 14.240 46,79 777.997 47,59
Aktivne časovne razmejitve (v EUR) 0 0,00 55 0,003
Kapital (v EUR) 2.397 7,88 27.458 1,68
Dolgoročne rezervacije (v EUR) 0 0,00 0 0,00
Dolgoročne obveznosti (v EUR) 0 0,00 602.607 36,86
Kratkoročne obveznosti (v EUR) 28.038 92,12 1.004.747 61,46
Pasivne časovne razmejitve (v EUR) 0 0,00 0 0,00
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
3.3 Analiza financiranja
Čeprav v ekonomiki podjetja velja, da je financiranje ena od faz poslovnega procesa, ima
financiranje drugačno naravo kot nabava, proizvodnja ali prodaja. Financiranje je za razliko
od teh drugih faz delni proces, ki je nekako prisoten pri odvijanju vseh drugih delnih procesov
v podjetju. Rečemo lahko, da napaja vse druge delne procese s potrebnimi finančnimi
sredstvi. Zato tudi pravimo, da se v financiranju na določen način sintetizira in odraža celota
poslovanja podjetja (Pučko, 1998, str. 126).
Za podjetja, ki prvo obdobje približno treh let po ustanovitvi preživijo, velja, da kakovostno
finančno načrtovanje bistveno prispeva k boljšemu poslovanju. Takšno načrtovanje namreč
upravi podjetja omogoča, da sprejema predvsem pretehtane poslovne odločitve in se izogne
18
»ad hoc« odločitvam, sprejetim v časovni stiski, za katere je verjetnost, da se bodo izkazale
kot nepravilne, večja. Poleg tega dobro načrtovanje omogoča tudi sprotni nadzor nad
poslovanjem in primerjavo z načrtovanim, kar zopet omogoča pravočasne poslovne odločitve
za preprečitev velikih odstopanj (Mramor, 1993, str. 213).
Financiranje je lahko (Lipovec, 1983, str. 242):
1. pasivno, to je nabavljanje finančnih sredstev iz različnih virov in
2. aktivno, to je vlaganje nabavljenih sredstev v različne dele reprodukcijskega procesa,
torej v različne uporabe.
Finančno analizo podjetja lažje ugotavljamo s pomočjo računovodskih kazalnikov. Pri analizi
financiranja bom uporabila kazalnike financiranja, s katerimi bom analizirala sestavo
obveznosti do virov sredstev oziroma pasivno stran bilance stanja. Pri tem me najbolj zanima
delež kapitala in dolgov.
Tabela 6: Izračun kazalnikov financiranja v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Kapital (v EUR) 2.397 27.458
Dolgoročni dolgovi (v EUR) 0 602.607
Obveznosti do virov sredstev (v EUR) 30.435 1.634.812
Pasivne časovne razmejitve (v EUR) 0 0
Kratkoročni dolgovi (v EUR) 28.038 1.004.747
Stopnja lastniškosti financiranja (v %) 7,88 1,68
Stopnja dolžniškosti financiranja (v %) 92,12 98,32
Stopnja dolgoročnosti financiranja (v %) 7,88 38,54
Stopnja kratkoročnosti financiranja (v %) 92,12 61,46
Koeficient dolgovno-kapitalskega razmerja (v %) 11,70 58,54
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Iz Tabele 6 lahko razberemo, da so se tako kapital kot tudi obveznosti do virov sredstev v letu
2007 povečale. Kljub temu se je zmanjšal delež kapitala v financiranju, in sicer iz 7,88 % v
letu 2006 na 1,68 % v letu 2007. Iz tega je razvidno, da je v podjetju prisoten zelo mali delež
19
kapitala med vsemi obveznostmi do virov sredstev. Podjetje večino svojih sredstev financira s
tujimi viri.
Delež dolgov je temu primerno zelo visok in tako v letu 2007 znaša 98,32 %. Pri tako visoki
stopnji dolgov v obeh letih je finančno tveganje podjetja vprašljivo.
Ker v podjetju v letu 2006 nimajo dolgoročnih dolgov, tako kot tudi ne pasivnih časovnih
razmejitev, je delež dolgoročnega financiranja enak deležu kapitala v financiranju, medtem ko
imajo v letu 2007 kar 38,54 % dolgoročnih obveznosti med vsemi obveznostmi do virov
sredstev.
V letu 2006 je tudi delež kratkoročnega financiranja enak deležu dolgov, in sicer znaša 92,12
%. Leto kasneje ima podjetje 30,66 % manj kratkoročnih obveznosti znotraj vseh obveznosti
do virov sredstev.
Pri izračunu dolgovno-kapitalskega razmerja se vidi, da ima podjetje v obeh letih več dolgov
kot kapitala. V letu 2007 je podjetje na eno denarno enoto kapitala imelo 58,54 denarne enote
dolga, se pravi zelo veliko.
Pri analizi financiranja je zelo pomembna tudi analiza plačilne sposobnosti ali likvidnosti, ki
predstavlja zmožnost podjetja, da lahko tekoče poravnava svoje pogodbene obveznosti.
Podjetju, ki nima urejene likvidnosti, lahko grozi stečaj. Tako mora podjetje vseskozi
preverjati količino denarja v svojem poslovnem procesu in zagotavljati ne previsoke in ne
prenizke količine. V primeru previsoke količine denarja podjetje izgublja denar, saj so obresti
na transakcijskem računu minimalne v primerjavi z drugimi naložbami in s tem rastejo
oportunitetni stroški ter se zmanjšuje donosnost podjetja. V primeru prenizke vsote denarja pa
obstaja možnost, da podjetje ni zmožno poravnati kratkoročnih terjatev in mora plačevati
zamudne obresti ali pa celo ne dobi surovin za nadaljevanje proizvodnje (Mramor, 1993, str.
297, 299).
Vseeno pa obstajajo razlogi za držanje denarja v podjetju. Le-ti so lahko transakcijski – za
zagotavljanje nemotenega tekočega poslovanja, in varnostni razlogi zaradi nepredvidljivih
dogodkov (npr. okvara stroja). Za podjetje je vseeno bolj smotrno, če v izrednem primeru
unovči zelo likvidne naložbe (npr. komercialne zapise) ali dobi denar preko kreditne linije.
20
Razlogi za držanje denarja so lahko tudi špekulativne narave in drugi razlogi, ki so vezani na
razne poslovne priložnosti (Mramor, 1993, str. 298).
Podjetje mora dnevno preverjati svojo likvidnost in zagotavljati dovolj denarja za nemoteno
poslovanje. Z uvedbo sodobnih bančnih poti v podjetju Horvat, d. o. o., je možno preverjanje
in uravnavanje likvidnosti skoraj v realnem času. Podjetje se lahko z banko dogovori o
posebnih pogojih kratkoročnega nalaganja denarja in izposoje kreditov ter si tako zagotovi
stalno plačilno sposobnost. Seveda to velja za zdrava podjetja, ki so si že prislužila zaupanje
banke.
Likvidnost podjetja z vidika kratkoročnih sredstev in obveznosti do njihovih virov
ugotavljamo s pomočjo kazalnikov kratkoročne likvidnosti, z vidika dolgoročnih sredstev z
dolgoročnimi viri pa ugotavljamo s pomočjo kazalnikov dolgoročne likvidnosti. Da podjetje
dobro posluje oziroma da preživi, je zelo pomembno, da ima vodstvo podjetja informacije o
likvidnostnem stanju.
Izračunane vrednosti nam podajo določeno informacijo o finančnem stanju podjetja, pravi
občutek o primernosti določene vrednosti kazalnika pa dobimo šele na podlagi primerjave s
povprečjem posamezne panoge dejavnosti, z drugimi podjetji v panogi ali s primerjavami po
obdobjih. Kazalniki kratkoročne in dolgoročne likvidnosti SRS 29 imenuje s skupnim
imenom »temeljni kazalniki vodoravnega finančnega ustroja« (Avsec, 2007, str. 55, 56).
Temeljni kazalniki kratkoročne likvidnosti so (Avsec, 2007. str. 56):
- koeficient neposredne pokritosti kratkoročnih obveznosti:
likvidna sredstva
a) Hitri koeficient = kratkoročne obveznosti
Med likvidna sredstva spadajo dobroimetje pri bankah, čeki in gotovina. Med kratkoročne
obveznosti pa spadajo kratkoročne finančne in poslovne obveznosti;
- koeficient pospešene pokritosti kratkoročnih obveznosti ali pospešeni koeficient:
21
likvidna sredstva + kratkoročne terjatve
b) Pospešeni koeficient = kratkoročne obveznosti
Med sredstva spadajo denarna sredstva, kratkoročne naložbe in terjatve do kupcev. V števcu
niso vključene zaloge;
- koeficient kratkoročne pokritosti kratkoročnih obveznosti ali kratkoročni koeficient:
kratkoročna sredstva
c) Kratkoročni koeficient = kratkoročne obveznosti
Med kratkoročna sredstva spadajo zaloge, poslovne terjatve, kratkoročne finančne naložbe,
likvidna sredstva ter aktivne časovne razmejitve.
Izračun kratkoročne likvidnosti je prikazan v Tabeli 6.
Tabela 7: Izračun kratkoro čne likvidnosti v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Denarna sredstva (v EUR) 1.996 15.922
Kratkoročna sredstva (v EUR) 14.240 777.997
Zaloge (v EUR) 6.245 305.514
Kratkoročne obveznosti (v EUR) 28.038 1.004.747
Hitri koeficient 0,0712 0,0158
Pospešeni koeficient 0,2851 0,4703
Kratkoročni koeficient 0,5079 0,7743
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Denarna sredstva so se v obravnavanem obdobju povečala. Ta kazalnik je posebej uporaben v
kriznih položajih in pri dejavnostih z velikimi likvidnostnimi spremembami (Avsec, 2007, str.
56). V obeh letih je hitri koeficient tako majhen, kar pomeni, da z gotovino ne bi mogli pokriti
vseh kratkoročnih obveznosti.
22
Pospešeni koeficient znaša v letu 2007 0,4703. V primerjavi s preteklim letom se je kazalnik
zvišal. Vrednost kazalnika je v obeh letih manjša od ena, kar pomeni, da podjetje ne more
financirati s kratkoročnimi viri kratkoročnih sredstev.
V letu 2007 znaša kratkoročni koeficient 0,7743 in je pod priporočeno vrednostjo, ki bi mogla
biti vsaj dve. To iz izkušenj poslovnega sveta pomeni neugoden rezultat za podjetje, saj tako
podjetje kaže svojo nelikvidnost in nesposobnost pokrivanja kratkoročnih obveznosti s
kratkoročnim premoženjem.
Izračun dolgoročne likvidnosti je prikazan v Tabeli 8.
Tabela 8: Izračun dolgoročne likvidnosti v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Kapital (v EUR) 2.397 27.458
Dolgoročni dolgovi (v EUR) 0 602.607
Rezervacije (v EUR) 0 0
Dolgoročna pasivne časovne razmejitve (v EUR) 0 0
Dolgoročna sredstva (v EUR) 16.195 856.760
Zaloge (v EUR) 6.245 305.514
Kapitalska pokritost dolgoročnih sredstev 0,1480 0,0320
Kapitalska in dolgoročna pokritost dolgoročnih sredstev 0,1480 0,7354
Kapitalska in dolgoročna pokritost dolgoročnih sredstev in zalog 0,1068 0,5421
Vir: Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Pri koeficientu kapitalske pokritosti dolgoročnih sredstev je vrednost kazalnika manjša od
ena, kar pomeni, da se podjetje ne financira z lastnimi viri, temveč se bolj financira s tujimi
viri.
S kazalnikom kapitalske in dolgoročne pokritosti dolgoročnih sredstev se prikazuje
financiranje dolgoročnih sredstev podjetja. Tudi pri tem kazalniku je v obeh letih vrednost
kazalnika manjša od ena. To pomeni, da so dolgoročna sredstva podjetja financirana s
kratkoročnimi viri.
23
Pri koeficientu kapitalske in dolgoročne pokritosti dolgoročnih sredstev ter zalog je vrednost
kazalnika manjša od ena. V letu 2007 znaša 0,5421. Torej v obeh letih ni upoštevano zlato
bilančno pravilo. To pomeni, da podjetje z dolgoročnimi viri ne more financirati dolgoročnih
sredstev in zalog.
24
4 FINANČNO-POSREDNIŠKI POLOŽAJ PODJETJA
S finančno-posredniškim položajem podjetja ugotavljamo, ali je podjetje neto upnik ali neto
dolžnik. Finančno-posredniški položaj se ocenjuje na dolgoročnem in kratkoročnem področju.
V Tabeli 9 bom prikazala finančno-posredniški položaj podjetja Horvat, d. o. o.
Tabela 9: Finančno-posredniški položaj podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Kratkoročne terjatve in denarna sredstva in finančne naložbe (v
EUR)
7.995 472.483
Kratkoročni dolgovi (v EUR) 28.038 1.004.747
Kratkoročna neto terjatev ali neto dolg (v EUR) - 20.043 - 532.264
Dolgoročne terjatve in dolgoročna sredstva (v EUR) 0 0
Dolgoročni dolgovi (v EUR) 0 602.607
Dolgoročna neto terjatev ali neto dolg (v EUR) 0 -602.607
Skupaj terjatev (v EUR) 7.995 472.483
Skupaj dolg (v EUR) 28.038 1.607.354
Neto terjatev oziroma neto dolg (v EUR) - 20.043 - 1.134.871
Povprečni mesečni prihodki (v EUR) 20.097,08 171.480,58
Vir: Bilanca stanja in izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Iz Tabele 9 lahko razberemo, da ima podjetje v obeh proučevanih letih slab likvidnostni
položaj. Na kratkoročnem področju je podjetje v obeh letih neto dolžnik, na dolgoročnem
področju pa v letu 2006 nima ne terjatev ne dolgov. Leto kasneje je podjetje tudi na tem
področju neto dolžnik. V letu 2007 je bilo podjetje v velikih likvidnostnih težavah, saj je
znašal kratkoročni neto dolg več kot 6 mesečnih neto prihodkov (koeficient je 6,62).
25
5 ANALIZA IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA
Izkaz poslovnega izida je temeljni računovodski izkaz, ki prikazuje, koliko prihodkov je
podjetje ustvarilo v enem letu, koliko je bilo odhodkov in kakšen poslovni izid ustreza
takšnemu poslovanju. Izkaz poslovnega izida ima obliko stopenjskega zaporednega izkaza
poslovnega izida. To je računovodski izkaz, v katerem je resnično in pošteno prikazan
poslovni izid za poslovno leto ali medletna obdobja, za katera se sestavlja (Zadravec, 2003,
str. 103).
Po standardih je podjetju na voljo več različic izkaza uspeha, in sicer (Zadravec, 2003, str.
104):
- različica I, ki ustreza nemški računovodski šoli;
- različica II, ki ustreza angloameriški računovodski šoli.
Ali je bilo podjetje v preteklosti uspešno in če bo takšno tudi v prihodnje, nam pove analiza
izkaza poslovnega izida. Z analizo izkaza uspeha preverimo, ali je poslovanje podjetja
ekonomično in učinkovito.
Analizo izkaza poslovnega izida opravimo tako, da presojamo obseg, sestavo in dinamiko
prihodkov; obseg, sestavo in dinamiko odhodkov; poslovni izid (Avsec, 2007, str. 62).
Odvisno od tega, katere prihodke oziroma odhodke analiziramo, dobimo različne vrste
poslovnih izidov.
Tabela 10: Prihodki, odhodki, poslovni izid ter njihova struktura v letih 2006 in 2007
2006 % 2007 %
Poslovni prihodki (v EUR) 240.609 99,77 2.052.087 99,73
Finančni prihodki (v EUR) 556 0,23 1.882 0,09
Izredni prihodki (v EUR) 0 0,00 3.798 0,18
PRIHODKI SKUPAJ (v EUR) 241.165 100,00 2.057.767 100,00
Poslovni odhodki (v EUR) 238.254 99,78 1.998.537 98,22
Finančni odhodki (v EUR) 524 0,22 36.161 1,78
Izredni odhodki (v EUR) 0 0,00 0 0,00
ODHODKI SKUPAJ (v EUR) 238.778 100,00 2.034.698 100,00
POSLOVNI IZID (v EUR) 2.387 23.069
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
26
Iz prikazane Tabele 10 je razvidno, da se je v podjetju v letu 2007 povečalo poslovanje.
Prihodki so se povečali za 1.816.602 evrov. Prav tako so se povečali vsi odhodki za 1.795.920
evrov. Podjetje je v obeh letih ustvarjalo dobiček. Takšno povečanje prihodkov je nastalo
zaradi tega, ker je bilo v letu 2007 toliko več opravljenih storitev. To pomeni, da je bilo v
omenjenem letu veliko več prevozov, s katerimi je podjetje ustvarjalo čiste prihodke od
prodaje. Podjetje je imelo veliko stroškov pri opravljanju prevoznih storitev, pri vzdrževanju
vozil ter stroškov materiala, zato je prišlo med letoma do takšne razlike pri odhodkih.
V Tabeli 11 je prikazan stopenjski poslovni izid za podjetje kot celoto.
Tabela 11: Izkaz poslovnega izida v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Poslovni prihodki (v EUR) 240.609 2.052.087
Poslovni odhodki (v EUR) 238.254 1.998.537
DOBIČEK / IZGUBA IZ POSLOVANJA (v EUR) 2.355 53.550
Finančni prihodki (v EUR) 556 1.882
Finančni odhodki (v EUR) 524 36.161
DOBIČEK / IZGUBA IZ FINANCIRANJA (v EUR) 32 -34.279
DOBIČEK / IZGUBA IZ REDNEGA DELOVANJA (v EUR) 2.387 19.271
Izredni prihodki (v EUR) 0 3.798
Izredni odhodki (v EUR) 0 0
DOBIČEK / IZGUBA IZ IZREDNEGA DELOVANJA (v EUR) 0 3.798
CELOTNI DOBI ČEK / IZGUBA (v EUR) 2.387 23.069
Davek iz dobička (v EUR) 0 5.918
ČISTI DOBI ČEK / IZGUBA (v EUR) 2.387 17.151
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Podjetje je imelo v obeh proučevanih letih dobiček iz poslovanja in v letu 2007 izgubo iz
financiranja, v letu 2006 pa dobiček iz financiranja. Dobiček iz poslovanja je v letu 2006
znašal 2.355 evrov, v letu 2007 pa 53.550 EUR. Dobiček iz financiranja je v letu 2006 znašal
32 evrov, izguba iz financiranja v letu 2007 pa 34.279 evrov. Pri izrednem delovanju je imelo
27
podjetje v obeh letih dobiček, vendar izredni prihodki in odhodki ne igrajo večje vloge v
izkazu poslovnega izida.
5.1 Temeljni kazalniki gospodarnosti
S kazalniki ekonomičnosti želimo ugotoviti, kako smo bili uspešni v proučevanem obdobju,
ali smo ustvarjali dobiček ali izgubo in koliko. Z njimi želimo izmeriti, kako učinkovito je
poslovanje, ki ga izražamo s poslovnim izidom.
Ekonomičnost poslovanja je moč analizirati na ravni podjetja in na ravni poslovnih enot, v
sferi proizvodnje, v sferi stroškovnih mest in na ravni poslovnih učinkov. Analizo
ekonomičnosti še posebej razvija izvajalni (operativni) »controlling«, ki se je še posebej v
svoji začetni razvojni fazi v Nemčiji ukvarjal predvsem s stroški in ekonomičnostjo (Pučko,
1998, str. 151).
Z gospodarnostjo poslovanja dobimo podatke o tem, kako učinkovito je spreminjanje inputov
v outpute. Gospodarnost se kaže kot razmerje med prodanimi proizvodi in med stroški, ki so
bili potrebni za te proizvode.
Poslovni izid bom analizirala s pomočjo temeljnih kazalnikov gospodarnosti.
poslovni prihodki
a) Koeficient gospodarnosti poslovanja = poslovni odhodki
Koeficient kaže na razmerje med rednimi prihodki in rednimi odhodki iz poslovanja, saj so iz
koeficienta izločeni izredni prihodki in odhodki ter prihodki in odhodki od financiranja
(Avsec, 2007, str. 68).
Podjetje je uspešnejše, čim večja je vrednost tega kazalnika oziroma kvalitetno poslovanje
ima za posledico kazalnik, ki je večji od ena (Avsec, 2007, str. 68).
28
Tabela 12: Koeficient gospodarnosti poslovanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Poslovni prihodki (v EUR) 240.609 2.052.087
Poslovni odhodki (v EUR) 238.254 1.998.537
Koeficient gospodarnosti poslovanja 1,010 1,027
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
V obeh proučevanih letih je bil koeficient večji od ena. Iz Tabele 12 lahko razberemo, da je
podjetje v obeh letih poslovalo pozitivno. Zato lahko sklepamo, da je podjetje v obeh letih
ustvarilo dobiček iz poslovanja.
prihodki
b) Koeficient celotne gospodarnosti = odhodki
Razlika med celotnimi prihodki in celotnimi odhodki podjetja kaže na poslovni izid podjetja v
obdobju, zato je koeficient gospodarni kazalnik ekonomske učinkovitosti podjetja. Vrednost
nad ena kaže na pozitivni poslovni izid, vrednost pod 1 pa na negativni poslovni izid (Avsec,
2007, str. 68).
Tabela 13: Koeficient celotne gospodarnosti podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Prihodki (v EUR) 241.165 2.057.767
Odhodki (v EUR) 238.778 2.034.698
Koeficient celotne gospodarnosti 1,010 1,011
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
V obeh proučevanih letih je bil koeficient večji od ena. To pomeni, da je podjetje v obeh letih
poslovalo s pozitivnim poslovnim izidom in celotni prihodki so bili večji od celotnih
odhodkov.
29
stroški dela
c) Stopnja delovne stroškovnosti poslovnih prihodkov = poslovni prihodki
S stopnjo delovne stroškovnosti poslovnih prihodkov izračunamo stopnjo udeležbe stroškov
dela v poslovnih prihodkih. Stroški dela zajemajo stroške plač, stroške dodatnega
pokojninskega zavarovanja zaposlencev, stroške delodajalčevih prispevkov in drugih dajatev
iz plač ter druge stroške dela.
Tabela 14: Stopnja delovne stroškovnosti poslovnih prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Stroški dela (v EUR) 8.454 174.521
Poslovni prihodki (v EUR) 240.609 2.052.087
Stopnja delovne stroškovnosti poslovnih prihodkov 0,035 0,085
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Kar precej so se povečali stroški v letu 2007 glede na preteklo leto. To lahko razberemo iz
Tabele 14. Delež stroškov dela v poslovnih prihodkih je v letu 2007 večji kot v preteklem
letu.
stroški materiala
d) Stopnja materialne stroškovnosti poslovnih prihodkov = poslovni prihodki
Stopnja materialne stroškovnosti poslovnih prihodkov kaže na to, kako podjetje obvladuje
stroške materiala na enoto prihodka.
Tabela 15: Stopnja materialne stroškovnosti poslovnih prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Stroški materiala (v EUR) 228.873 1.748.175
Poslovni prihodki (v EUR) 240.609 2.052.087
Stopnja materialne stroškovnosti poslovnih prihodkov 0,951 0,852
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
30
Dobrih 95 % poslovnih prihodkov je bilo v letu 2006 namenjenih za pokrivanje materialnih
stroškov, v letu 2007 pa 85 %.
poslovni dobiček
e) Stopnja dobičkonosnosti poslovnih prihodkov = poslovni prihodki
Stopnja dobičkonosnosti nam pove, koliko poslovnega izida iz poslovanja je podjetje
ustvarilo na vsakih 100 denarnih enot doseženih poslovnih prihodkov. Čim večja je
izračunana stopnja, uspešnejše je podjetje, obenem pa mora izkazovati čisti dobiček.
Tabela 16: Stopnja dobičkonosnosti poslovnih prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Poslovni dobiček (v EUR) 2.355 53.550
Poslovni prihodki (v EUR) 240.609 2.052.087
Stopnja dobičkonosnosti poslovnih prihodkov 0,010 0,026
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Iz Tabele 16 je razvidno, da je podjetje v letu 2007 ustvarilo 2,6 evrov poslovnega dobička na
vsakih 100 evrov poslovnih prihodkov.
čisti dobiček
f) Stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov = prihodki
Stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov nam pokaže, koliko dobička oziroma izgube je
podjetje ustvarilo na vsakih 100 denarnih enot prihodkov. Čim večja je izračunana stopnja,
uspešnejše je podjetje.
31
Tabela 17: Stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Dobiček / izguba (v EUR) 2.387 17.151
Prihodki (v EUR) 240.609 2.052.087
Stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov 0,010 0,008
Vir: Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Prav tako tudi ta kazalnik kaže pozitivno poslovanje podjetja v obeh letih. Podjetje je v letu
2007 ustvarilo 0,8 evrov dobička na vsakih 100 evrov prihodkov.
32
6 ANALIZA USPEŠNOSTI POSLOVANJA
Mera uspešnosti poslovanja v podjetju ne more biti že sam poslovni uspeh. Le-tega je nujno
izmeriti v skladu z načelom racionalnosti z vlaganji (žrtvami), ki so bila potrebna za dosego
tega uspeha. Z vidika lastnikov podjetja so ta vlaganja vložen (angažiran) njihov kapital. Tako
pridemo do donosnosti lastnega kapitala kot temeljnega kazalca poslovne uspešnosti
zasebnega podjetja (Pučko, 1998, str. 145).
Če hočemo podati bolj realno sodbo o poslovanju podjetja, moramo v analizo vključiti tudi
kazalnike, ki nam s primerjanjem raznovrstnih podatkov pomagajo pri oceni poslovanja
podjetja. Zato sem v analizo vključila kazalnik produktivnosti dela in kazalnike rentabilnosti
poslovanja.
6.1 Produktivnost dela
Produktivnost največkrat izražamo kot produktivnost dela, kjer v števcu uporabimo količino
proizvedenih poslovnih učinkov, v imenovalcu pa mersko enoto za delo, kot npr. število
opravljenih ur ali število zaposlenih (Rebernik, 1999, str. 267).
Prav tako kot analiza ekonomičnosti ima tudi analiza produktivnosti dela različne ravni in
vrsto razvitih metod za merjenje ravni produktivnosti dela (Pučko, 1998, str. 154).
Produktivnost opredeljujemo na splošno kot odnos med pridobljenimi poslovnimi učinki in
zanje porabljeno količino posamezne vrste poslovne prvine. Največkrat ugotavljamo samo
produktivnost dela, ker je pač delo najaktivnejša poslovna prvina (Pučko, 1998, str. 154).
Podjetje Horvat, d. o. o., je transportno podjetje, za katerega ne morem računati števila
opravljenih delovnih ur, saj vsi prevozi niso enako dolgi. Zaradi tega si bom pri izračunu
pomagala z razpoložljivimi podatki. V števcu bom upoštevala prihodke od poslovanja, v
imenovalcu pa število vseh zaposlenih v podjetju.
prihodki od poslovanja
Produktivnost dela = povprečno število zaposlenih
Podjetje bo bolj uspešno, če bo doseglo čim večjo količino poslovnih učinkov na delavca.
33
Tabela 18: Izračun produktivnosti dela v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Poslovni prihodki 240.609 2.052.087
Povprečno število zaposlenih 9 15
Produktivnost dela 26.734,33 136.805,8
Vir: Kadrovska evidenca podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
V letu 2007 je na zaposlenega odpadlo 136.805,8 evrov prihodka, v letu 2006 pa bistveno
manj, 26.734,33 evrov, kar pomeni, da se je produktivnost povečala v primerjavi s preteklim
letom. Povečali so se poslovni prihodki, kakor tudi število zaposlenih. Za podjetje je ugodno,
da se je produktivnost dela tako povečala, saj če so zaposleni bolj produktivni, to vsekakor
pomeni tudi dobre rezultate za podjetje.
6.2 Rentabilnost ali donosnost
Rentabilnost ali donosnost je osnovno merilo, ki pokaže uspešnost poslovanja z analiziranjem
razmerja med donosom in povprečnimi sredstvi, potrebnimi za doseganje določenega donosa.
Splošna formula za izračun donosnosti je donos / vlaganja, seveda pa lahko formulo z
zamenjavo števca ali imenovalca priredimo za potrebe posamezne analize (Rebernik, 1999,
str. 266).
V podjetjih, ki niso preveč diverzificirana, je koristno spremljati in ocenjevati tudi prag
rentabilnosti in stopnjo tveganosti poslovanja. Prag rentabilnosti lahko opazujemo kot tisti
količinski obseg proizvodnje ali opravljanja storitev, pri katerem ravno pokrivamo stalne in
spremenljive stroške, ne da bi ustvarjali izgubo ali dobiček. Seveda ta prag rentabilnosti lahko
ugotavljamo tudi na osnovi tistega obsega vrednostne prodaje, pri katerem je poslovni izid
enak ničli (Pučko, 1998, str. 158).
V Tabeli 19 (stran 35) sem analizirala dve osnovni obliki donosnosti, in sicer donosnost
kapitala (v angleščini ROE – ruturn on equity) ter donosnost sredstev (ROA – ruturn on
assets).
Kazalnik čiste donosnosti kapitala je velikokrat uporabljen za presojo uspešnosti upravljanja z
vloženim kapitalom in je eden izmed najpomembnejših. Pove nam, koliko čistega dobička ali
34
izgube je podjetje ustvarilo na eno enoto vloženega kapitala. Če je vrednost kazalnika
negativna, podjetje izkazuje izgubo. Podjetje je vsekakor bolj uspešno, če je vrednost
kazalnika čim večja, vendar pa lahko višji rezultat pomeni, da je podjetje bolj zadolženo.
Ali je poslovodstvo uspešno upravljalo s sredstvi, ugotovimo s kazalnikom čiste
dobičkonosnosti sredstev. Ta kazalnik nam pove, koliko čistega dobička oziroma čiste izgube
je podjetje izkazalo na eno enoto sredstev. Z njim ugotovimo uspešnost podjetja in je eden
najbolj pomembnih kazalnikov pri tej presoji. Podjetje je bolj uspešno, če je vrednost
kazalnika večja.
Tabela 19: Izračun donosnosti kapitala in donosnosti sredstev v podjetju Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007
2006 2007
Čisti dobiček (v EUR) 2.387 17.151
Povprečni kapital (v EUR) 14.927,5 14.927,5
Povprečna sredstva (v EUR) 832.623,5 832.623,5
Donosnost kapitala ROE (v %) 15,99 114,90
Donosnost sredstev ROA (v %) 0,29 2,06
Vir: Bilanca stanja in izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007.
Povprečnega kapitala in povprečnih sredstev za leto 2006 nisem mogla računati s prejšnjim
letom, ker takrat podjetje še ni poslovalo, zato so povprečja enaka kot v letu 2007.
Iz Tabele 19 je razvidno, da se je čisti dobiček povečal. Seveda je to povečanje ugodno
vplivalo na povečanje donosnosti kapitala, saj se je le-ta povečala iz 15,99 % na 114,90 % v
letu 2007; prav tako se je povečala tudi donosnost sredstev.
Kazalnike, ki smo jih izračunali v prejšnjih poglavjih, lahko med seboj povežemo in dobimo
sistem povezanih kazalnikov, ki je bil najprej uporabljen v ameriškem podjetju »Du Pont« in
po katerem se sistem tudi imenuje. Iz sistema je razvidno, da na uspešnost podjetja vplivajo
naslednji ključni elementi: hitrost obračanja sredstev, čista donosnost prihodkov in struktura
financiranja (Biloslavo, 1999, str. 120).
35
7 PREDLOGI UKREPOV
V svoji raziskavi sem ugotovila, da se podjetje Horvat, d. o. o., srečuje z velikimi
likvidnostnimi težavami, zato za izboljšanje ugotovljenega stanja predlagam naslednje:
1. v podjetju bi bilo potrebno povečati lastni kapital, da bi se lahko podjetje z njim
financiralo. Finančno tveganje podjetja je vprašljivo, saj je delež dolgov zelo visok.
Zato bi bilo potrebno dolgove najprej zmanjšati. To bi storili tako, da ne bi najemali
dolgoročnih kreditov za storitve ter da bi zmanjšali celotne kratkoročne dolgove;
2. v podjetju bi morali povečati usklajenost med sredstvi in viri iz vidika časovne
usklajenosti, saj so imeli premalo dolgoročnih virov, da bi lahko financirali
dolgoročna sredstva. Torej bi morali zmanjšati opredmetena osnovna sredstva in
povečati kapital;
3. analiza poslovanja podjetja je pokazala, da je podjetje v letih 2006 in 2007 poslovalo z
dobičkom. Rezultati poslovanja so se v letu 2007 glede na leto 2006 povečali.
Uspešnost poslovanja sem ocenjevala iz vidika produktivnosti dela in rentabilnosti.
Produktivnost dela se je povečala v primerjavi s preteklim letom. Menim, da bi morali
v podjetju še večji poudarek nameniti osveščenosti vseh zaposlenih o pomembnosti
razvoja kadrov. Tudi rentabilnost v podjetju se je povečala, tako donosnost kapitala
kot tudi donosnost sredstev. Če bi podjetje bolj učinkovito upravljalo s celotnimi
sredstvi, bi lahko donosnost le-teh še povečali. To bi lahko storili tako, da bi povečali
hitrost obračanja celotnih sredstev. Na povečanje donosnosti kapitala je ugodno
vplivalo povečanje čistega dobička.
Podjetje posluje zelo tvegano. Da bi se velikemu tveganju izognili, je potrebno izboljšati
poslovno uspešnost.
36
8 SKLEP
V diplomski nalogi sem se usmerila na analiziranje poslovanja podjetja Horvat, d. o. o., in na
osnovi analize predstavila financiranje podjetja. V podjetju je analiza uspešnosti poslovanja
pokazala, da bi lahko z redno analizo izboljšali poslovanje podjetja.
Težave, ki sem jih pri tej raziskavi ugotovila, je podjetje začelo postopoma reševati. Začeli so
delati redne analize o njihovem poslovanju in tako sproti ugotavljali, kje delajo napake ter jih
začeli postopoma odpravljati. S tem so dosegli tudi, da so lahko investirali v nakup dveh
novih tovornih vozil, kar se jim bo čez nekaj časa povrnilo, saj bodo tako privarčevali pri
vzdrževanju.
V diplomski nalogi sem torej potrdila trditev iz uvoda glede analize poslovanja.
Lahko ocenim, da se bo trud, ki smo ga zaposleni podjetja in direktor vložili v poslovanje
podjetja, že v tem letu poplačal, in sicer v izboljšanju uspešnosti poslovanja, saj je vodstvo
podjetja začelo upoštevati nasvete nekaterih zaposlenih in so tako rešili težave pri poslovanju
podjetja z rednimi analizami poslovanja, ki so jim pokazale, kakšno je njihovo stanje.
37
9 LITERATURA IN VIRI
1. Avsec, M. (2007) Analiza bilanc in revizija, Maribor, Doba VSŠ.
2. Biloslavo, R. (1999) Metode in modeli za management, Koper, Visoka šola za
management.
3. Koletnik, F., Kokotec – Novak, M. (1994) Bilanciranje in bilančna politika, Maribor,
Ekonomska poslovna fakulteta.
4. Lipovec, F. (1983) Analiza in planiranje poslovanja, Ljubljana, ČGP Delo – TOZD
Gospodarski vestnik.
5. Melavc, D. (2000) Kako gospodariti, Kranj, Fakulteta za organizacijske vede, Moderna
organizacija.
6. Mramor, D. (1993) Uvod v poslovne finance, Ljubljana, Gospodarski vestnik.
7. Pučko, D. (1998) Analiza poslovanja, Ljubljana, Ekonomska fakulteta.
8. Pučko, D. (2004) Analiza poslovanja, Ljubljana, Ekonomska fakulteta.
9. Rebernik, M. (1999) Ekonomika podjetja, Ljubljana, Gospodarski vestnik.
10. Turk, I., Melavc, D. (1991) Uvod v računovodstvo, Kranj, Fakulteta za organizacijske
vede, Moderna organizacija.
11. Zadravec, R. (2003) Zaključni račun po novem – Prenovljeni računovodski izkazi in
njihova analiza za poslovno odločanje, Ljubljana, Primath.
12. Bilanca stanja podjetja Horvat d.o.o. v letih 2006 in 2007.
13. Izkaz uspeha podjetja Horvat d.o.o. v letih 2006 in 2007.
38
10 IZJAVA O AVTORSTVU
Podpisana Tina Horvat, študentka programa »Računovodja«, izjavljam, da je diplomska
naloga z naslovom Uspešnost poslovanja transportnega podjetja in težave pri njegovem
razvoju, ki sem jo napisala pod mentorstvom predavateljice Milene Avsec, univ. dipl. ekon.,
moje avtorsko delo.
Slov. Bistrica, 19. 11. 2008 Podpis:
39
PRILOGA 1 (Bilanca stanja podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007, v EUR) 2007 2006 SREDSTVA 1.634.812 30.435 A. DOLGOROČNA SREDSTVA 856.760 16.195 I. Neopredmetena sredstva in dolgoročne aktivne časovne razmejitve 0 0 1. Neopredmetena sredstva 0 0 2. Dolgoročne aktivne časovne razmejitve 0 0 II. Opredmetena osnovna sredstva 856.760 16.195 III. Naložbene nepremičnine 0 0 IV. Dolgoročne finančne naložbe 0 0 1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil 0 0 2. Dolgoročna posojila 0 0 V. Dolgoročne poslovne terjatve 0 0 VI. Odložene terjatve za davek 0 0 B. KRATKORO ČNA SREDSTVA 777.997 14.240 I. Sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo 0 0 II. Zaloge 305.514 6.245 III. Kratkoro čne finančne naložbe 18.440 0 1. Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil 0 0 2. Kratkoročna posojila 18.440 0 IV. Kratkoro čne poslovne terjatve 438.121 5.999 V. Denarna sredstva 15.922 1.996 C. KRATKORO ČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 55 0 Zabilančna sredstva 0 0 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 1.634.812 30.435 A. KAPITAL 27.458 2.397 I. Vpoklican kapital 7.542 10 1. Osnovni kapital 7.542 10 2. Nevpoklican kapital (kot odbitna postavka) 0 0 II. Kapitalske rezerve 0 0 III. Rezerve iz dobička 2.213 119 IV. Presežek iz prevrednotenja 0 0 V. Preneseni čisti poslovni izid (preneseni čisti dobiček/izguba) 2.268 0 VI. Čisti poslovni izid poslovnega leta (čisti dobiček/čista izguba poslovnega leta 15.435 2.268
B. REZERVACIJE IN DOLGORO ČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 0 0
1. Rezervacije 0 0 2. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve 0 0 C. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI 602.607 0 I. Dolgoročne finančne obveznosti 0 0 II. Dolgoročne poslovne obveznosti 602.607 0 III. Odložene obveznosti za davek 0 0 Č. KRATKORO ČNE OBVEZNOSTI 1.004.747 28.038 I. Obveznosti, vključene v skupine za odtujitev 0 0 II. Kratkoro čne finančne obveznosti 332.235 5.000 III. Kratkoro čne poslovne obveznosti 672.512 23.038 D. KRATKORO ČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 0 0
40
Zabilančne obveznosti 0 0
PRILOGA 2 (Izkaz poslovnega izida podjetja Horvat, d. o. o., v letih 2006 in 2007, v EUR) 2007 2006 1. ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE 2.052.087 240.609
2. SPREMEMBA VREDNOSTI ZALOG, PROIZVODOV IN NEDOKONČANE PROIZVODNJE 0 0
3. USREDSTVENI LASTNI PROIZVODI IN LASTNE STORITVE 0 0
4. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI (s prevrednotovalnimi poslo vnimi prihodki 0 0
5. Stroški blaga, materiala in storitev 1.748.175 228.873 a) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala ter stroški porabljenega materiala 1.466.484 211.696 b) Stroški storitev 281.691 17.177 6. Stroški dela 174.521 8.454 a) Stroški plač 118.912 5.667 b) Stroški pokojninskih zavarovanj 10.524 502 c) Stroški drugih socialnih zavarovanj 8.621 410 č) Drugi stroški dela 36.464 1.875 7. Odpisi vrednosti 64.622 650 a) Amortizacija 64.622 650
b) Prevrenotovalni poslovni odhodki pri neopredmetenih sredstvih in opredmetenih osnovnih sredstvih 0 0
c) Prevrenotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih 0 0 8. Drugi poslovni odhodki 11.219 277 9. Finančni prihodki iz deležev 0 0 10. Finančni prihodki iz danih posojil 1.882 0 11. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev 0 556 12. Finančni odhodki iz oslabitve in odpisov finančnih naložb 0 0 13. Finančni odhodki iz finančnih obveznosti 0 0 14. Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti 36.161 524 15. DRUGI PRIHODKI 3.798 0 16. DRUGI ODHODKI 0 0 17. DAVEK IZ DOBI ČKA 5.918 0 18. ODLOŽENI DAVKI 0 0
19. ČISTI POSLOVNI IZID OBRA ČUNSKEGA OBDOBJA (ČISTI DOBIČEK/IZGUBA OBRA ČUNSKEGA OBDOBJA 17.151 2.387
20. PRENESENI ČISTI DOBI ČEK/ČISTA IZGUBA 2.387 0 21. ZMANJŠANJE KAPITALSKIH REZERV 0 0 22. ZMANJŠANJE REZERV IZ DOBI ČKA 0 0 a) Zmanjšanje zakonskih rezerv 0 0 b) Zmanjšanje rezerv iz lastne delnice in lastne poslovne deleže 0 0 c) Zmanjšanje statutarnih rezerv 0 0 č) Zmanjšanje drugih rezerv iz dobička 0 0 23. POVEČANJE REZERV IZ DOBI ČKA 1.715 119 a) Povečanje zakonskih rezerv 1.715 119 b) Povečanje rezerv za lastne delnice in lastne poslovne deleže 0 0 c) Povečanje statutarnih rezerv 0 0 č) Povečanje drugih rezerv iz dobička 0 0 24. BILAN ČNI DOBIČEK/IZGUBA 17.823 2.268