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ecuador da, ltda.

MEMORANDO DE INVERSIÓN

"AMC ECUADOR CÍA. LTDA."

PAGARÉS A LA ORDEN

MONTO EMISIÓN: USD 2'000.000,00

PLAZO: 1080 días

TASA: 9,50% anual

REGISTRO DE VALORES NO INSCRITOS - REVNI

Los valores materia de esta anotación, no están inscritos en Bolsa y su negociación no constituye Oferta Pública. El cumplimiento de estas operaciones no se encuentra

amparado por el Fondo de Garantía de Ejecución aportado por las Casas de Valores."

"La autorización de la anotación no implica, de parte de la Bolsa de Valores ni de los miembros del Directorio de ésta Institución, recomendación alguna para la suscripción

o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de los valores anotados"

METROVALORES CASA DE VALORES S.A.

M ETHOVALOR ES « M M Í B W f t E l S A .

I. INFORMACIÓN GENERAL

a) Razón social y nombre comercial del emisor

RAZÓN SOCIAL: AMC ECUADOR CÍA. LTDA

NOMBRE COMERCIAL: AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

b) Fecha de otorgamiento de la escritura pública de constitución e inscripción en el registro mercantil:

AMC ECUADOR CÍA. LTDA. se constituyó en la ciudad de Quito el 13 de julio del año 1989 ante el notario público vigésimo octavo Dr. Juan del Pozo Castrillón e inscrita en el Registro Mercantil de Quito, con fecha 26 de septiembre de 1989. El 12 de mayo del año 2006 ante el notario público vigésimo noveno Dr. Rodrigo Salgado Valdez se realiza un aumento de capital y reforma de estatutos de capital anterior US$ 100.000,00 al capital aumentado de US$ 160.000,00. El plazo de duración de la compañía será de cincuenta años contados a partir de la fecha de inscripción del Contrato Social en el Registro de la Propiedad. La compañía tiene actual existencia jurídica y su plazo concluye el 21 de Diciembre de 2039.

c) Número de RUC: 1790990362001

d) Objeto Social:

La compañía se dedicará a la comercialización de productos médicos, industriales y de oficina. Podrá obtener toda clase de representaciones comerciales, patentes o marcas, así como procesos industriales, pudiendo adquirir la propiedad o uso de los mismos y fijar regalías u otra forma de pago. La empresa en general podrá realizar todo cuanto acto o contrato civil o mercantil sea necesario para el cumplimiento de su objetivo.

e) Domicilio, dirección, teléfono, fax, página web y dirección de correo electrónico del emisor y sus principales oficinas:

Domicilio Principal: Dirección: Av. El Inca E2-51 y Av. Amazonas Teléfono: 02-244-3240 Página Web: http://www.amcecuador.com/ Correo electrónico: [email protected]

f) Capital autorizado, suscrito y pagado (en dólares de EEUU): Capital suscrito y pagado: US$160,000.00

g) Número de participaciones, valor nominal de cada una, clase y series:

NUMERO DE PARTICIPACIONES: 160.000 VALOR NOMINAL DE CADA PARTICIPACIÓN: US$ 1,00

h) Nombre y registro del auditor externo o del contador, según corresponda: Nombre Auditor: Partner Auditing Cia. Ltda. Registro de Contador: R.N.A.E756

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http://www.amcecuador.com/

mailto:[email protected]

M ETHOVALOR ES

ommmams^, ecuador cía. ltda.

i) Nombres y apellidos del representante legal, de los administradores y de los directores:

PRESIDENTE: Andrés Moreno Jarrín

GERENTE GENERAL/

REPRESENTANTE LEGAL: Andrés Moreno Cordovez

ADMINISTRADORES: Gerente Comercial: Edgar Vivar Gerente Imp. y Desarrollo: Alvaro Castro Gerente Adm. y Finanzas: Verónica Ponce CURRICULUM ADMINISTRADORES:

ANDRÉS MORENO JARRIN- PRESIDENTE Y FUNDADOR El Sr. Andrés Moreno realizó sus estudios superiores en la Pontífice Universidad Católica del Ecuador, obteniendo el título de Ingeniero Comercial. Entre las empresas que ha fundado se encuentran AMC Ecuador Cia. Ltda. empresa líder en insumos florícolas e industriales, Rosadex productora y exportadora de flores e Indecaucho empresa líder en la fabricación de productos de caucho. Todas las empresas del grupo han presentado crecimientos de más del 15% anual por 20 años consecutivos, actualmente en AMC Ecuador Cia. Ltda desempeña el cargo de Presidente.

ANDRÉS MORENO CORDOVEZ - GERENTE GENERAL El Sr. Andrés Moreno Cordovez se forma en la Universidad San Francisco de Quito donde obtiene el título de Licenciado en Administración y Marketing. Posteriormente realiza cursos de marketing, comunicación y negocios en Boston University entre los años 2005 y 2007. Realizo un Masterado en la Universidad Adolfo Ibáñez en Santiago de Chile y obtiene una Beca de intercambio para asistir al Instituto de Empresas en Madrid España. Realiza su carrera profesional en AMC Ecuador Cia. Ltda donde empieza como Mercaderista y gracias a la experiencia adquirida actualmente cumple la función de Gerente General.

EDGAR VIVAR-GERENTE COMERCIAL El Sr. Edgar Vivar tiene pendiente terminar sus estudios superiores en la Escuela Politécnica Chimborazo en la carrera de Ingeniería Comercial. Durante su carrera profesional ha participado en cursos de capacitación en diferentes instituciones educativas como el Tec de Monterrey donde realizó un curso de Gerencia Estratégica de Ventas, en el IDE donde completó un curso de Sistemas de Remuneración, y en el Centro de Alta Gerencia y Desarrollo donde hizo un curso en Competencias Gerenciales. Brinda sus servicios profesionales en AMC Ecuador Cia. Ltda desde el año 2000, obteniendo vasta experiencia en el manejo comercial de los productos y servicios que brindan a sus clientes.

ALVARO CASTRO - GERENTE IMP. Y DESARROLLO El Sr. Alvaro Castro realiza sus estudios superiores en la Universidad San Francisco de Quito donde obtiene el titulo de B.A. en Administración de Empresas. Posterior a esto realiza un Diplomado en Emprendimiento, manejo de PYMES y Pensamiento Estratégico en E-Myth Worldwide; también realiza un Diplomado en Comercio Exterior y Oportunidades de Negocios en el Tec de Monterrey. Se desempeña como Gerente de Importaciones y Desarrollo desde el año 2002, donde sus principales funciones son el manejo del comercio exterior del grupo, negociación con proveedores

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M ETHOVALOR ES t^sA DE VALÜHES ecuador cia. ltda.

internacionales, búsqueda de nuevos proveedores para el desarrollo de nuevas líneas de productos.

j) NÚMERO DE EMPLEADOS, TRABAJADORES Y DIRECTIVOS DE LA COMPAÑÍA

Tipo de Empleado: No.

Directivos 3 Administrativos 12 Operarios 65 Total 80

k) Nombres y apellidos de los principales accionistas propietarios de más del 6% de las acciones o participaciones representativas del capital suscrito de la compañía con indicación del porcentaje de su respectiva participación:

Nombre Nacionalidad Porcentaje Moreno Cordovez Andrés Gustavo Ecuatoriano 1.00% Moreno Jarrín Andrés Edmundo Ecuatoriano 99.00%

I) Descripción de la empresa, principales actividades y perspectivas futuras:

AMC Ecuador Cia. Ltda es una compañía ecuatoriana fundada en 1989, dedicada a la importación y comercialización de insumos especializados, tales como productos de seguridad industrial, empaque e insumos agroindustriales de las más reconocidas marcas a nivel nacional e internacional.

En sus inicios, la empresa comercializaba productos para el sector industrial y para el sector médico, sin embargo, producto de la experiencia de sus socios en el sector floricultor, se identificó un potencial nicho de mercado que se encontraba desatendido y es así como poco tiempo después de empezar sus operaciones, la empresa decide ingresar en este segmento de mercado. A la fecha AMC Ecuador Cia. Ltda es el mayor

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f ^ METROVALORES

proveedor de insumos industriales al sector floricultor, llegando a tener una cobertura del 92% en este segmento.

AMC Ecuador Cia. Ltda comercializa más de 500 productos con origen principalmente en: Ecuador, China, Corea del Sur, Estados Unidos, Canadá, Colombia, Chile, Suecia, Alemania, Rusia e Italia. Los principales productos que comercializa la compañía son: guantes y ligas de Indecaucho con la marca Master; mascarillas y cascos de 3M; y material de embalaje, láminas de papel, mallas plásticas, grapas industriales, plástico invernadero, cintas adhesiva, tijeras industriales de otras marcas.

Las ventas de la empresa han tenido un ritmo de crecimiento muy importante en los últimos años, llegando a tener en promedio un crecimiento del 20% anual en los últimos 5 años. Los principales clientes de la empresa lo conforman las empresas florícolas, sin embargo también cuenta con importantes clientes del sector salud y agroindustrial donde se pueden resaltar los siguientes: Conclínica (Hospital Metropolitano), Edesa, Pronaca, Int. Food Services Corp (Grupo KFC), Pfzier, Comercial Kywi. La empresa cuenta con una importante red de distribución propia, lo que le ha permitido tener una importante cobertura a nivel de la sierra centro norte, con una cobertura superior al 92% en los mercados atendidos.

m) Referencia de empresas vinculadas:

Nombres y Apel l idos Nombre o Razón Social de la Compañía

Función en la Compañía

Andrés Edmundo Moreno Jarrin Indecaucho Cia. Ltda. Apoderado General Andrés Edmundo Moreno Jarrin Rosadex Cia. Ltda. Apoderado General Andrés Edmundo Moreno Jarrin Plastiexpress Cia. Ltda. Gerente General

n) Destino de los recursos que se espera recibir: Capital de trabajo y sustitución de pasivos.

o) Nombre de la Casa de Valores que patrocina la anotación

METROVALORES CASA DE VALORES S.A

M E T R O V A L O R E S CASA DE VALORES S A

ecuador cia. ltda.

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Y METROVALORES O S A Dt VALORES SA. ecuador cia. ltda.

II. C A R A C T E R Í S T I C A S D E L O S V A L O R E S A A N O T A R S E

a. Tipo de valor a anotarse: Pagarés a la orden

b. Monto y plazo de la emisión • Monto: USD 2.000.000,00 • Plazo de la emisión: Hasta 1080 días

c. Valor nominal de cada valor: S E R I E A: • Monto: USD 500.000,00 • Se emiten 50 pagarés por USD 10.000,00 cada uno • La numeración de los pagarés irá desde el 001 hasta el 050 inclusive • Los títulos de los pagarés a emitirse serán a la orden y estarán

autorizados con la firma del representante legal o su apoderado.

S E R I E B: • Monto: USD 1.500.000,00 • Se emiten 30 pagarés por USD 50.000,00 cada uno • La numeración de los pagarés irá desde el 051 hasta el 80 inclusive • Los títulos de los pagarés a emitirse serán a la orden y estarán

autorizados con la firma del representante legal o su apoderado.

d. Modalidad de amortización: S E R I E A: • Capital: Se realizará un solo pago de capital al vencimiento, es decir a

los 1080 días. • Interés: Se realizarán doce pagos de interés de manera trimestral, en

los días 90, 180, 270, 360, 450, 540, 630, 720, 810, 900, 990, 1080.

S E R I E B: • Capital: Se realizará un solo pago de capital al vencimiento, es decir a

los 1080 días. Interés: Se realizarán doce pagos de interés de manera trimestral, en los días 90, 180, 270, 360, 450, 540, 630, 720, 810, 900, 990, 1080.

e. Base de cálculo de la tasa y pago de intereses: • Esta emisión pagará una tasa de interés fija anual de acuerdo a las

siguientes características: o Serie A: 9,50% anual o Serie B: 9,50% anual

• La base de cálculo para la cancelación de los intereses será 30/360. • El pago de los intereses se realizará trimestralmente. • Los tenedores de los pagarés empezarán a ganar intereses a partir de

la fecha de negociación de los títulos en las Bolsas de Valores entendiéndose como fecha inicial de cálculo la fecha de la primera colocación primaria de la anotación, por lo que, aquellas colocaciones posteriores a esta fecha reconocerán días transcurridos según sea el caso.

f. Garantía de la emisión La presente emisión cuenta con garantía general.

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M ETROVALOR ES

msAMVMouBiA. ecuador cia. itda.

g. Modalidad y lugar de pago

El Agente Pagador es AMC ECUADOR CIA. LTDA., en la ciudad de Quito y los pagos se efectuarán de acuerdo a las instrucciones entregadas por los tenedores de los títulos: cheque o transferencia a través de la compañía DECEVALE S.A. quien realizará la gestión de cobro para los inversionistas.

AMC ECUADOR CIA. LTDA.

Domicilio Principal: Dirección: Av. El Inca E2-51 y Av. Amazonas Teléfono: 02-244-3240 Correo electrónico: [email protected]

DECEVALE: Quito: Av. Naciones Unidas 1084 y Av. Amazonas, Edificio La Previsora,

Torre B piso 7, oficina 703. Guayaquil: Pichincha 334 y Elizalde, Edificio El Comercio, 1er piso.

h. Tabla de Costos:

Monto de Emisión $2.000.000,00

Costos del Proceso Estructuración Financiera 0,45% $9.000,00 Revisión Legal 0,08% $ 1.500,00 Decevale Agente Pagador* 0,02% $514,00 Prospectos* 0,03% $600,00 Títulos* 0,01% $200,00 Publicaciones* 0,02% $400,00 Inscripción Bolsa 0,00% $0,00

Colocación/Agente 0,90% $ 18.000,00 Colocación / Bolsa 0,10% $2.000,00

Total Costos 1,61% $32.214,00 Anualizado 0,54% * valores estimados

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^ METROVALORES

CASA DE VALORES S A GCLÍ^C/OT Cía. ltda. r

III. INFORMACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA

a. DESCRIPCIÓN DEL ENTORNO ECONÓMICO

Producto Interno Bruto PIB

El crecimiento del PIB real en los últimos 5 años en promedio ha sido de 4,7%, con valores por encima del promedio en los años 2008, 2011 y el 2012.

Crecimiento PIB Real

64.178

2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012

Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

La economía ecuatoriana ha crecido de manera estable los últimos 3 años y se espera mantener esta tendencia para el año 2013. Según el BCE se estima un crecimiento del 4,20% para el año 2013. Por el lado de la oferta, alrededor del 50% de la economía se concentra en 4 sectores: La industria de explotación de minas y canteras, manufactura, construcción y el comercio al por mayor y menor.

Por el lado de la demanda, el componente principal es el consumo de los hogares, el cual representa casi el 71.54% del PIB, la formación bruta de capital fijo (inversión) es del 31.62% del PIB, el consumo del Gobierno representa el 9.13% y la variación de existencias (inventarios) el 5.51%.

Además, se analizará la situación de sectores importantes de la economía, como son el sector externo, el mercado laboral, la inflación y el desempeño del sistema financiero.

Sector Externo

Balanza Comercial

Durante los últimos 10 años, la balanza comercial ha tenido en su mayoría resultados de superávit, sin embargo, estos han estado ligados a un incremento progresivo en los precios del petróleo en los últimos años, excepto 2009, año donde los precios disminuyeron por efecto de la crisis internacional; en este período Ecuador regresó a tener un resultado deficitario en la balanza comercial de 233,8 millones de dólares, lo cual no había ocurrido desde el año 2003. A

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M FTROVAI OR ES ÍASA l)F VAlílHIS S A ecuador cia. ltda.

diciembre de 2012 la balanza comercial se encuentra con un déficit de 142,8 millones de dólares, esto por un incremento mayor de las importaciones al de las exportaciones, principalmente en materias primas, bienes de capital, combustibles y lubricantes

BALANZA COMERCIAL FOB

(MILLONES DE DÓLARES)

Balanza Comercial 10.000

5.000

-5.000

-10.000

| -;33\ .J^ -m;^ 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012

• Total 1.081,0 -233,8 -1.978,7 -687,2 -142,8

• Petrolera 8.362,8 4.626,3 5.630,4 7.858,3 8.350,8

• No petrolera -7.281,7 -4.860,2 -7.609,1 -8.545,5 -8.493,6


El principal problema de la balanza comercial en el país, es el déficit de la balanza comercial no petrolera, que a diciembre de 2012 superó los 8.493 millones de dólares, y ha tenido un incremento progresivo en los últimos años.

A diciembre de 2012, la balanza Comercial petrolera registró un saldo favorable de 8.350,8 millones de dólares, lo que representa un 6.2% más que el superávit comercial obtenido en el mismo período de 2011 que fue de 7.858,3 millones de dólares; esto se debe al incremento de los precios del barril de petróleo crudo. La Balanza Comercial No petrolera como ya se mencionó es deficitaria, sin embargo, en el año 2012, la tendencia se reduce en 0,6%, con respecto al año 2011.

REMESAS

Por el lado de las remesas, ha existido un decrecimiento en los últimos cuatro años, consecuencia de la crisis económica internacional y la recesión de las principales economías generadoras de remesas para Ecuador, que son España y Estados Unidos. Las remesas han pasado de 4.473 millones de dólares en el 2008 a 2,483 millones de dólares en el 2012, esto representa una reducción de 1.991 millones de dólares, lo cual afecta el balance de la cuenta corriente en balanza de pagos.

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M FTROVAI OR ES O S * DE VKLUKE5- $ A ecuador cia. ltda.

Remesas

4.473

2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2.011 2.012


INVERSIÓN EXTRANJERA

A través de la cuenta de capital y financiera se puede financiar déficits en cuenta corriente de balanza de pagos mediante inversión extranjera directa o préstamos internacionales. Los resultados de la inversión extranjera han sido volátiles en los últimos años, con un valor mayor en el año 2008 de 1056 millones de dólares, y con un valor menor en el año 2010 con 161 millones de dólares. En el 2009 la inversión extranjera directa fue de 321 millones de dólares, lo cual representó apenas un 0.6% del PIB. Para el año 2012 la inversión extranjera directa fue de 340 millones de dólares, con un decrecimiento de 16% frente a 2011.

Inversión Extranjera Directa

1056,2

\ 2 1

i 6 i , y

640,4

340

2008 2009 2010 2011 2012


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F^^l METROVALORES LASA DE VALONES S.A.

Q ¿ ¡ < - ? < O Q ¿ ¡ < - ? < O Q ¿ ¡ < - ? < O Q


INFLACIÓN

En cuanto a la inflación, el país ha logrado mantener los niveles inflacionarios por debajo de los dos dígitos durante los últimos 7 años (2006 a 2012), llegando así a su nivel más bajo en el 2006 con un 2.87%. Durante el año 2008 existió un repunte inflacionario debido a un incremento de la inflación internacional en dicho año y una presión inflacionaria interna consecuencia de ingresos adicionales a la económica ecuatoriana por los precios record del petróleo y un aumento significativo en el gasto público. En el 2008, Ecuador creció al 6.4%, durante dicho período la inflación fue de 8.83%.

ecuador cía. ltda.

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MERCADO LABORAL

En cuanto a los indicadores del mercado laboral es importante mencionar que desde junio de 2007, se cambio la metodología de cálculo para la tasa de empleo en el país. Otro aspecto importante es analizar las cifras año a año, dado que existen diversos factores de estacionalidad que afectan el desempeño del mercado laboral trimestralmente. En el período comprendido entre diciembre de 2009 y diciembre de 2012 la tasa de desempleo se ha reducido del 8% a 5%, siendo este último porcentaje el mejor obtenido en la historia del país.

La tasa de ocupados plenos por otro lado ha tenido un desempeño positivo al aumentar de 42% en diciembre de 2009 y llegar al 55% a diciembre de 2012, el subempleo ha disminuido en 10% en el mismo período de análisis, es decir entre 2007 y 2010

M ETROVALOR ES CASA DE VALORES SA.

Inflación Anual

4,20%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


En el 2009 la inflación fue de 4,31%, mientras que en el 2010 la inflación fue de 3.33%, a septiembre de 2011 fue de 0.79%, la inflación acumulada es de 4 .31% y año a año es de 5.39%.

SISTEMA FINANCIERO

En los últimos 5 años, las captaciones y colocaciones del sector financiero han duplicado sus valores, como resultado de la bancarización (Cartera Total / PIB Nominal). Parte de este incremento ha sido consecuencia de factores económicos externos favorables: un boom en los precios del petróleo en los últimos 5 años y los ingresos por remesas de los migrantes. Además, el sistema financiero privado ha manejado adecuadamente sus operaciones, incrementando sus captaciones, y generando colocaciones con bajos índices de siniestralidad. Es importante también resaltar el rol de la Banca Pública, la cual a partir del año 2007 ha aumentado sus operaciones exponencialmente; para diciembre de 2010 las captaciones llegaron a 30.064 millones de dólares y las colocaciones alcanzaron un valor de 34.510 millones de dólares, aunque con índices de siniestralidad de la cartera mayores al de la banca privada.

C o l o c a c i o n e s S i s tema F i n a n c i e r o N a c i o n a l

1 8 . 4 6 3

1 5 . 5 8 7

1 2 . 2 1 0 1 1 . 8 6 6

2 . 0 0 8 2 . 0 0 9 2 . 0 1 0 2 . O l í 2 . 0 1 2


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' ^ METROVALORES CASA DE VALORES S A ecuador cia. ltda.

Por el lado de las captaciones, a diciembre de 2012 las captaciones de las empresas y los hogares totalizaron 24.146 millones de dólares, con un crecimiento del 15% frente al mismo período de 2011. Parte de este incremento en los depósitos se debe a alrededor de 800 millones de dólares repatriados por los bancos privados por decreto gubernamental.

Captaciones 17.634


ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA

El mercado para el abastecimiento de insumos industriales principalmente del sector floricultor que incluye productos de seguridad industrial, empaque e insumos agroindustriales se encontraba muy mal atendido hasta inicios de la década de los noventa. No existían cadenas de retail especializadas en la comercialización de estos productos y es de esta manera como AMC Ecuador Cia. Ltda se convirtió en uno los comercializadores pioneros en este importante sector de la economía ecuatoriana.

Los insumos industriales incluyen: i) equipos de protección industrial (mascarillas, botas, guantes, etc.), ii) insumos de empaque y embalaje (cintas adhesivas, stretch film, capuchones florícolas, etc.), iii) manejo y transporte (portapallets, mallas), iv) Insumos agrícolas (mangueras, piolas, ligas).

El mercado anual de venta de insumos industriales al sector florícola es de aproximadamente USD 26 millones. Los principales actores de este mercado son: AMC, FLORALPACK, FLOREMPLAQUE y PLASTIVALLE. Debido a la gran variedad de productos que ofrece AMC Ecuador Cia. Ltda, cuenta con un 41,5% de participación de mercado, seguido de FLORALPACK con un 20,8% y FLOREMPAQUE con un 11,1%. Dentro de estos actores, solo AMC Ecuador Cia. Ltda tiene diversificado su portafolio de clientes ya que del total de sus ventas el

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El desarrollo de las colocaciones totales en los últimos 5 años del sistema financiero ha pasado de 12.210 millones de dólares en el año 2008 a 20.428 millones de dólares en el año 2012. En el año 2009 se registró un ligero decrecimiento como consecuencia de la crisis internacional, lo que causó una disminución la colocación de créditos por parte del sistema financiero privado como medida de precaución para el sistema financiero ecuatoriano.

W 1 METROVALORES CASA DE VMOKE5 S A

75% de las mismas corresponden al sector floricultor y el otro 25% al sector de la salud e industrial en general.

Por la variedad de líneas que se manejan y que constantemente se incorporan en el portafolio de AMC Ecuador Cia. Ltda, su participación de mercado fluctúa dependiendo de los segmentos en los que participa, es de esta manera como para el segmento de equipos de protección industrial del sector florícola, la empresa tiene un 90% de participación de este mercado, en el segmento de Insumos de embalaje, AMC Ecuador Cia. Ltda tiene una participación del 80% de mercado, en el segmento de Manejo y Transporte, la empresa tiene una participación del 70%, y en el segmento de Insumos y equipos agrícolas, la empresa tiene una participación del 25%.

b. DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO Y DE LAS PRINCIPALES LÍNEAS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS, NEGOCIOS Y ACTIVIDADES.

LA EMPRESA

AMC Ecuador Cia. Ltda. es una compañía ecuatoriana fundada en 1989, dedicada a la importación y comercialización de insumos industriales, tales como productos de seguridad industrial, empaque e insumos agroindustriales de las más reconocidas marcas a nivel nacional e internacional.

En sus inicios, la empresa solo comercializaba productos para el sector industrial y para el sector médico, sin embargo, producto de la experiencia de sus socios en el sector floricultor, se identificó un potencial nicho de mercado que se encontraba muy mal atendido y es así como poco tiempo después de empezar sus operaciones, la empresa decide ingresar en este segmento de mercado. A la fecha AMC Ecuador Cia. Ltda es el mayor proveedor de insumos industriales al sector floricultor, atendiendo a 92% de empresas de este sector. Las ventas a este sector significan el 75% de las ventas de la compañía, lo que demuestra la importancia del mismo y el éxito del plan de ventas ejecutado por sus ejecutivos desde hace varios años.

AMC Ecuador Cia. Ltda comercializa más de 500 productos y gran parte de ellos son importados. Los principales mercados de donde se importa mercadería son: China, corea del Sur, Estados Unidos, Canadá, Colombia, Chile, Suecia, Alemania, Rusia e Italia.

Los principales productos que comercializa la compañía son:

Proveedor Principales Productos

INDECAUCHO Guantes y Ligas

Guantes Domésticos

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ecuador cia. ltda.

M ETROVALOR ECS UUÉA DE VALUKE5- S A

Guantes Industriales

ecuador cia. ltda.

Guantes de Examinación

Guantes Sintéticos Guantes Revestidos Ligas

Proveedor Principales Productos 3M Mascarillas y Cascos

3M Proveedor Principales Productos Otras Marcas Material de embalaje

Láminas de Papel Mallas Plásticas Grapas Industriales Plástico Invernadero Cintas adhesivas Tijeras Industriales

Bata Industriáis

JOSEF KIHLBERG

BOSTITCH

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Y ^1 METROVALORES LASADEVAIOHESSA ecuador cía. ltda.

Los principales clientes de la empresa, como se comentó anteriormente lo conforman las empresas florícolas quienes representan el 75% de las ventas de la misma. El 25% adicional lo conforman también importantes clientes del sector salud y agroindustrial , entre los que se pueden resaltar los siguientes: Conclínica (Hospital Metropolitano), Edesa, Pronaca, Int. Food Services Corp (Grupo KFC), Pfzier, Comercial Kywi.

Dentro de la estrategia de la empresa, se encuentra contemplado el incremento de la producción local de algunos de los productos que actualmente se importa. Específicamente, existen productos en donde por decisión del Gobierno, sus aranceles se han incrementado y por lo tanto se ha encarecido su precio. Es por esta razón que en los productos que sea posible, se van a empezar a producir localmente. Para esto, la empresa ya está adquiriendo la maquinaria necesaria para este proyecto y se espera que esta producción empiece en el año 2014. Por otra parte, dentro de la planificación consta el agregar cuatro productos nuevos por año a la cartera actual de productos y de esta manera ir cubriendo las necesidades que su fuerza de ventas va identificando constantemente en las visitas a los clientes.

El objetivo de la empresa es el de convertirse en un aliado estratégico de sus clientes y para ello cuenta con un equipo de personas altamente capacitadas capaz de asesorarle al cliente de una manera óptima. Adicionalmente cuenta con un amplio stock de mercadería y repuestos, los mismos que se encuentran estratégicamente ubicados en grandes centros de distribución.

Cen t r o s l og í s t i cos con ubící

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Las ventas de la empresa han tenido un ritmo de crecimiento muy importante en los últimos años, llegando a tener en promedio un crecimiento del 20% anual en los últimos 5 años.

Y ^ METROVALORES LASA DE VALONES S.A.

CIUDAD AGENCIA OFICINAS CENTRO DE DISTRIBUCIÓN ALMACÉN AGENTES DE

VENTAS

Quito El Inca (Matriz) SI NO SI SI

Quito Llano Grande SI SI SI SI

Lasso La Avelina SI SI SI SI

Tabacundo San Mateo SI SI SI SI

Yaruqui Yaruqui SI NO SI SI

Quito Planta Stretch Film NO NO NO SI

Guayaquil NO NO NO NO SI

Cuenca NO NO NO NO SI

Máchala NO NO NO NO SI

Fuente: AMC

La estrategia de la empresa, contemplaba abrir un centro logístico anual en los 3 años anteriores y así lo hicieron. Para los próximos 3 años se tiene planificada la apertura de dos centros logísticos adicionales y llegar a tener cobertura en todo el país. Para este último objetivo ya se cuenta con representantes de ventas en Guayaquil, Máchala y Cuenca, y se encuentra en proceso de contratación un asesor para el Coca. Esta importante estrategia de distribución le permitirá a la empresa atender de una manera más expedita a la sierra sur, región costa y oriente del país, llegando a constituirse de esta manera como el mayor proveedor de insumos industriales a nivel nacional.

Adicional a la red de distribución propia que mantiene AMC Ecuador Cia. Ltda, la empresa maneja una red de sub distribuidores muy importante, los mismos que conocen perfectamente su lugar de acción y con capacidad de penetrar con los productos en la mayor cantidad de puntos de venta, en los mercados de consumo masivo, ferreterías, agrícola de exportación, florícola, acuícola de exportación y médico. Los principales sub distribuidores con los que trabaja la empresa son Plastivalle, Carlisan, Comercializadora Andina, Ferretería Cayambe, Ferretería del Sol, Impleseg.

Otro de los factores del éxito de la empresa lo constituye la red de vehículos propios que disponen ya que la misma permite atender a los clientes de una manera óptima con entregas que no sobrepasen las 24 horas.

ecuador cia. ltda.

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RED DE DISTRIBUCIÓN

La red de distribución que mantiene la empresa actualmente, le ha permitido tener una importante cobertura a nivel de la sierra centro norte, con una cobertura superior al 92% en los mercados atendidos. La estructura de distribución actual se ha dividido en zonas, las mismas que son principalmente atendidas de manera directa por AMC Ecuador Cia. Ltda y para ello cuentan con una importante red conforme al siguiente detalle:

^ ^ ^ ^ fV^ETTROVALORIES

cMAOiwictsM. ecuador cia. ltda.

c. DETALLE DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS PRODUCTIVOS E IMPRODUCTIVOS

| Cuentas 2.010 I 2.011 I 2.012 I Activos Productivos Efectivo y equivalentes de efectivo 424.040 260.039 444.434 Cuentas por Cobrar Comerciales 2.228.399 2.758.126 3.839.616 Inventarios 1.573.287 2.311.397 2.496.309 Propiedad Planta y Equipo 1.055.720 1.325.106 1.426.359 Total Activos Productivos 5.281.446 6.654.668 8.206.718 Activos Improductivos Otros Activos 54.405 186.243 219.974 Total Activos Improductivos 54.405 186.243 219.974

Total Activos 5.335.851 6.840.911 8.426.692 Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

Como se puede apreciar en el cuadro anterior, la empresa cuenta con casi la totalidad de sus activos como productivos.

d. DESCRIPCIÓN DE LAS POLÍTICAS DE INVERSIONES Y DE FINANCIAMIENTO DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS Y PARA LOS TRES AÑOS SIGUIENTES

AMC Ecuador Cia. Ltda., por su giro de negocio y crecimiento paulatino se ha preocupado en invertir fuertemente en sus activos fijos especialmente en lo referente a adquisición de terrenos, edificios y maquinaria, siempre contando con una adecuada planificación anual. AMC Ecuador Cia. Ltda ha realizado adquisiciones de Activos fijos conforme a la siguiente evolución:

CUENTAS 2.010 2.011 2.012 Edificios 438.207 563.712 563.713 Maquinaria y Equipo 58.748 60.847 110.847 Muebles y Enseres 63.290 62.393 79.614 Equipo de Computación 164.042 82.240 96.725 Vehículos 457.500 663.526 808.125 Equipos de Oficina 34.811 30.338 30.823 Instalaciones - 101.040 114.440 (-) Depreciación acumulada 160.878 228.990 377.928 Subtotal 1.055.720 1.335.106 1.426.359 Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

Para los próximos 3 años, la empresa tiene perfectamente planificada la adquisición de activos fijos, conforme a lo que se detalla a continuación:

| ADQUISICIÓN DE ACTIVOS FIJOS ¡ 2013 l 2014 l 2015 2016 | Terrenos 0 800.000 0 0 Edificios / Plantas de Pee 0 0 500.000 0 Maquinaria 200.000 100.000 40.000 0 Equipos / Laboratorios 0 0 0 0 Vehículos 0 120.000 60.000 60.000 TOTAL ADQUISICIONES 200.000 " 1.020.000 ' 600.000 60.000 Fuente: AMC

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Y ^ METROVALORES CASA LIE VALOKESSA

e. INFORMACIÓN FINANCIERA

AMC Ecuador Cia. Ltda en los últimos 5 años ha experimentado un fuerte crecimiento producto de una adecuada planeación comercial y financiera. Es de esta manera como sus ventas se han incrementado en el orden del 20% anual en ese período de tiempo. En los últimos 3 años esa tendencia se mantuvo pasando de USD 9,8 millones en el año 2010 a 14,5 millones en el año 2012, lo que significa un incremento del 48%. Esto demuestra el agresivo crecimiento de la empresa y el éxito de las estrategias adoptadas en ese período de tiempo.

La empresa actualmente cuenta con una posición financiera sólida, como se podrá observar en la información que se muestra a continuación:

INFORMACIÓN FINANCIERA COMPARATIVA DE LOS ÚLTIMOS TRES EJERCICIOS ECONÓMICOS

CUENTAS | 2.010 l 2.011 | 2.012 | 30^ago-13~

Total Activos Corrientes 4.238.632 5.471.044 6.954.148 6.990.352 Caja y equivalentes 424.040 260.039 444.434 634.351 Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras CxC 2.228.399 2.758.126 3.839.616 3.983.618 Inventarios 1.573.287 2.311.397 2.496.309 1.970.640 Otros Activos 12.906 141.482 173.789 401.744 Activo No Corriente 1.097.219 1.369.867 1.472.544 1.634.885 Propiedad, Planta y Equipo 1.055.720 1.325.106 1.426.359 1.588.700 Activos por Impuestos Diferidos 41.499 44.761 46.185 46.185 TOTAL ACTIVO 5.335.851 6.840.911 8.426.692 8.625.237

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes 1.895.189 2.342.451 3.364.985 2.248.424 Obligaciones bancarias C/P 114.273 276.097 235.883 109.955 Cuentas por pagar a proveedores 1.613.499 1.715.474 2.652.533 1.657.269 Obligaciones acumuladas e impuestos corrientes 167.417 350.880 476.569 481.200 Pasivo Largo Plazo 2.495.970 3.118.762 3.078.795 3.423.392 Préstamos de LP 173.962 611.823 502.007 810.409 Provisiones por bendeficios Empleados 271.056 284.492 347.401 390.602 Pasivos Diferidos 35.836 50.555 43.287 43.287 Préstamos con Terceros 2.015.116 2.171.892 2.186.100 2.179.094 TOTAL PASIVO 4.391.159 5.461.213 6.443.780 5.671.816 Patrimonio de los Accionistas 944.692 1.379.698 1.982.912 2.953.420 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.335.851 6.840.911 8.426.692 8.625.237 Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

ecuador cia. ltda.

| CUENTAS I 2.010 I 2.011 [ 2.012 30^ago-13 Ventas Netas 9.804.636 12.004.054 14 509.757 11.475.694 Costo de ventas 6.857.677 8.780.555 10.794.993 8.397.752 Margen Bruto 2.946.959 3.223.499 3.714.764 3.077.943 Gastos de Ventas 1.504.956 1.711.081 1.852.565 1.416.804 Gastos de Administración 910.533 846.658 956.177 617.465 Utilidad Operacional 531.470 665.760 906.022 1.043.673 Gastos financieros 66.993 94.786 132.679 73.163 Otros Egresos 36.374 - - -Utilidad Antes de Impuestos 428.103 570.974 773.343 970.510 Impuesto a la Renta 114.176 135.968 170.129 -UTILIDAD NETA 313.927 435.006 603.214 970.510 Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

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M ETHOVALOR ES

msAMVMouBiA. ecuador cia. itda.

FLUJO NETO DE CAJA Flujo de efectivo por: 2.011 2.012 Actividades de Operación Efectivo recibido de clientes 11.474.327 13.389.837 Efectivo pagado a proveedores, empleados y otros 11.686.334 12.672.542 Inetereses pagados 94.786 132.679 Efectivo neto utilizado Actividades de Operación 306.793 584.616 Actividades de Inversión Adquisición de Propiedad, Planta y Equipo 456.893 250.191 Efectivo neto utilizado en Actividades de Inversión 456.893 250.191 actividades de Financiamiento Préstamos (pagados) recibidos 599.685 150.030 Dividendos pagados Financiamiento por emisión títulos valores Otras Entradas (salidas) de efectivo Efectivo neto utilizado en Actividades finana 599.685 150.030 Aumento neto de efectivo y equivalentes 164.001 184.395 Flujo de caja al inicio del año 424.040 260.039 Flujo neto de caja al cierre del año 260.039 444.434 Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

f. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL l CUENTAS | 2.010 | 2.011 | 2.012 | 2.010 2.011

2.011 2.012 Total Activos Corrientes 79,4% 80,0% 82,5% 29,1% 27,1% Caja y equivalentes 7,9% 3,8% 5,3% -38,7% 70,9% Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras CxC 41,8% 40,3% 45,6% 23,8% 39,2% Inventarios 29,5% 33,8% 29,6% 46,9% 8,0% Otros Activos 0,2% 2,1% 2,1% 996,2% 22,8% Activo No Corriente 20,6% 20,0% 17,5% 24,8% 7,5% Propiedad, Planta y Equipo 19,8% 19,4% 16,9% 25,5% 7,6% Activos por Impuestos Diferidos 0,8% 0,7% 0,5% 7,9% 3,2% TOTAL ACTIVO 100,0% 100,0% 100,0% 28,2% 23,2%

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes 35,5% 34,2% 39,9% 23,6% 43,7% Obligaciones bancarias C/P 2,1% 4,0% 2,8% 141,6% -14,6% Cuentas por pagar a proveedores 30,2% 25,1% 31,5% 6,3% 54,6% Obligaciones acumuladas e impuestos corrientes 3,1% 5,1% 5,7% 109,6% 35,8% Pasivo Largo Plazo 46,8% 45,6% 36,5% 25,0% -1,3% Préstamos de LP 3,3% 8,9% 6,0% 251,7% -17,9% Provisiones por bendeficios Empleados 5,1% 4,2% 4,1% 5,0% 22,1% Pasivos Diferidos 0,7% 0,7% 0,5% 41,1% -14,4% Préstamos con Terceros 37,8% 31,7% 25,9% 7,8% 0,7% TOTAL PASIVO 82,3% 79,8% 76,5% 24,4% 18,0% Patrimonio de los Accionistas 17,7% 20,2% 23,5% 46,0% 43,7% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100,0% 100,0% 100,0% 28,2% 23,2% Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

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Y ~\ METROVALORES CASA DE VALOHES SA. ecuador cia. ltda.

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL 2.010 | 2.011 | 2.012 | 2.010 2.011

| CUENTAS 2.011 2.012 Ventas Netas 100,0% 100,0% 100,0% 22,4% 20,9% Costo de ventas 69,9% 73,1% 74,4% 28,0% 22,9% Margen Bruto 30,1% 26,9% 25,6% 9,4% 15,2% Gastos de Ventas 15,3% 14,3% 12,8% 13,7% 8,3% Gastos de Administración 9,3% 7,1% 6,6% -7,0% 12,9% Utilidad Operacional 5,4% 5,5% 6,2% 25,3% 36,1% Gastos financieros 0,7% 0,8% 0,9% 41,5% 40,0% Otros Egresos 0,4% 0,0% 0,0% -100,0% 0,0% Utilidad Antes de Impuestos 4,4% 4,8% 5,3% 33,4% 35,4% Impuesto a la Renta 1,2% 1,1% 1,2% 19,1% 25,1% UTILIDAD NETA 3,2% 3,6% 4% 38,6% 38,7% Fuente: Estados Financieros Auditados NIIF Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

g. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (En USD dólares, porcentaje y veces)

ÍNDICES | 2.010 | 2.011 | 2.012 | 30-ago-13 | INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto 2.343.443 3.128.593 3.589.163 4.741.928 Variación en el Capital de Trabajo neto 785.150 460.570 1.152.765 índice de liquidez corriente 2,24 2,34 2,07 3,11 Prueba acida liquidez 1,41 1,35 1,32 2,23 Suficiencia en Generación de Efectivo 0,52 2,15 5,84 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) 82,30% 79,83% 76,47% 65,76% Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) 4.65 3,96 3,25 1,92 Gastos Financieros / Ventas 0,7% 0,8% 0,9% 0,6% Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.) 4,69 4,59 4,55 13,27 INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas 30,06% 26,85% 25,60% 26,82% Margen Operacional / Ventas 5,42% 5,55% 6,24% 9,09% ROS = Utilidad Neta / Ventas 3,20% 3,62% 4,16% 8,46% ROA = Utilidad Neta / Activos 5,88% 6,36% 7,16% 11,25% ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario 33,23% 31,53% 30,42% 32,86% INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación de las cuentas por cobrar 4.4 4.4 3,8 4,3 Rotación del Inventario 4,4 3,8 4,3 6,4 Días de cobro 82 83 95 83 Días de inventario 83 95 83 56 Días de pago 63 54 70 38 Ciclo de recuperación de efectivo 102 123 108 102 RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos 8,94 8,76 9,85 28,08 Rotación sobre activos totales 1,84 1,75 1,72 5,32 Rotación del patrimonio 10,38 8,70 7,32 15,54 Ventas USD 9.804.636 12.004.054 14.509.757 11.475.694 Ventas en unidades 3.386.964 3.951.669 4.308.858 3.538.354 Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

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Y ^ METROVALORES OUJALIEVALOKESSA

h. PROYECCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Para determinar la situación de AMC Ecuador Cia. Ltda, se realizaron proyecciones del estado de pérdidas y ganancias, del Flujo de Caja, y finalmente de los balances futuros, para los próximos tres años. Se analizaron tres posibles escenarios: Pesimista, Base y Optimista, para los cuales se tomaron como base los resultados financieros auditados de la empresa a diciembre de 2012.

Escenario Base

AMC Ecuador Cia. Ltda. ha experimentado un fuerte crecimiento en los últimos 5 años promediando una tasa del 20% anual. Para los próximos años este crecimiento se mantendrá, debido a la estrategia de expansión a nivel nacional de la empresa y a la producción local de mercadería que anteriormente se importaba. Para el año 2014 ya se estarán comercializando sus productos con un centro logístico en Guayaquil, con almacenes en Cuenca y El Coca y a partir del año 2015 ya se comercializarán sus productos en todo el país por intermedio de agentes de ventas.

Pese a que la historia de la empresa promedia un crecimiento del 20% anual y que para el presente año esa tendencia se mantendrá ya que las ventas alcanzarán los USD 17,4 millones, se ha estructurado un escenario bastante conservador al proyectar tan solo un crecimiento del 15% anual para los años 2014 a 2016.

Las proyecciones financieras de la empresa se muestran a continuación:

PERDIDAS Y GANANCIA ICuentas ! 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 | Ventas Netas 17.411.709 20.023.465 23.026.985 26.481.032 Costo de ventas 12.741.888 14.653.172 16.851.147 19.378.819 Margen Bruto 4.669.820 5.370.293 6.175.837 7.102.213 Gastos de Ventas 2.193.875 2.522.957 2.901.400 3.336.610 Gastos de Administración 1.044.703 1.201.408 1.381.619 1.588.862 Utilidad Operacional 1.431.242 1.645.929 1.892.818 2.176.741 Gastos financieros 77.928 271.666 279.141 294.116 Utilidad antes de Impuestos 1.353.314 1.374.263 1.613.678 1.882.625 Participación Trabajadores 202.997 206.139 242.052 282.394 Impuesto a la Renta 264.573 256.987 301.758 352.051 UTILIDAD NETA 885.744 911.137 1.069.868 1.248.181

Ventas: Como se mencionó anteriormente, para la presente proyección, se ha estimado un crecimiento anual del 20% para el año 2013 y el 15% para 3 siguientes años.

Margen Bruto: El margen bruto promedio de la empresa de los últimos 3 años fue del 27,5%, sin embargo, para la presente proyección se ha decidido ser más conservadores y se ha partido del margen bruto de la empresa acumulado a agosto de 2013, el mismo que fue del 26,8% y ese margen se lo mantiene a lo largo de toda la proyección.

Pago de Dividendos: con el objetivo de consolidar los resultados de la empresa, los accionistas han decidido no cobrar dividendos en al menos los próximos 3 años.

ecuador cia. ltda.

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M ETROVALOR ECS UUÉA DE VALORES S-A ecuador cia. ltda.

BALANCE GENERAL ICUENTAS | 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 | Total Activos Corrientes 7.837.621 8.574.402 10.015.719 10.454.469 Efectivo y equivalentes de efectivo 957.693 795.975 1.198.455 461.732 Cuentas por Cobrar Comerciales 4.193.792 4.689.371 5.264.849 5.907.459 Inventarios 2.477.589 2.849.228 3.276.612 3.768.104 Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 Impuestos Anticipados 208.547 239.829 275.803 317.174 Propiedad Planta y Equipo 1.417.034 2.204.625 2.527.148 2.273.396 Otros Activos 46.185 46.185 46.185 46.185 TOTAL ACTIVO 9.300.840 10.825.212 12.589.052 12.774.050

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes 3.282.779 3.764.813 6.315.403 4.944.831 Obligaciones bancarias C/P 235.883 260.883 285.883 310.883 Cuentas por pagar a proveedores 2.397.070 2.756.630 3.170.125 3.645.644 Otras obligaciones corrientes 649.826 747.300 859.395 988.304 Proción Corriente Emisión REVNI 0 0 2.000.000 0 Pasivo Largo Plazo 3.149.407 3.280.608 1.423.990 1.731.380 Prestamos de Largo Plazo 502.007 552.007 602.007 802.007 Otros pasivos de largo plazo 229.387 229.387 229.387 229.387 Jubilación patronal y desahucio 418.012 499.214 592.596 699.985 Emisión REVNI 2.000.000 2.000.000 0 0 Total Pasivo 6.432.185 7.045.422 7.739.393 6.676.210 Patrimonio de los Accionistas 2.868.654 3.779.791 4.849.659 6.097.840

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 9.300.840 10.825.212 " 12.589.052 12.774.050

Activo:

El activo de la empresa, como se puede observar en el cuadro anterior, crece de una manera muy ordenada. Para la presente proyección se ha partido de 87 días de cartera los mismos que fueron los días promedio de los últimos 3 años en las cuentas por cobrar. Para el resto de la proyección este rubro se lo fue ajusfando muy sutilmente para que en promedio se reduzcan 2 días de cartera de manera anual y llegar al año 2016 con 80 días de cartera. Este valor es conservador si se toma en cuenta que a la fecha los días de cartera de la empresa son 83 y que producto del crecimiento de la empresa, esta estará en mejores condiciones de negociación con sus nuevos clientes.

Pasivo:

Los préstamos tanto de corto como de largo plazo se mantienen en niveles constantes a los largo de la proyección. Las obligaciones emitidas por pagar como pasivo a largo plazo por US$ 2.000.000 se ejecutan en el 2016.

Patrimonio:

El patrimonio de la Empresa al 31 de diciembre de 2013 será de USD 2,86 millones y se estima que para el final del año 2016 será de USD 6,09 millones lo que significa un aumento del patrimonio de la empresa del 113%. Es importante resaltar el compromiso de los accionistas para hacerle crecer a la empresa ya que en el transcurso de la presente proyección no está considerado el pago de dividendos.

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M ETROVALOR ECS UUiA DE VALORES SA ecuador cia. ltda.

FLUJO DE CAJA Cuentas | 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 | Utilidad - Pérdida 885.744 911.137 1.069.868 1.248.181 Depreciación y amortización 279.935 313.611 370.859 421.141 Cambios en el capital de trabajo (neto) 452.420 - 441.465 - 513.247 - 571.045 Flujo neto de actividades de operación 713.259 783.282 927.481 1.098.277 Inversiones de capital 200.000 - 1.020.000 - 600.000 - 60.000 Flujo neto después de actividades de inversión 513.259 - 236.718 327.481 1.038.277 Deudas x pagar (corto y largo plazo) neto - 75.000 75.000 225.000 Prestamos de terceros - 2.000.000 - - -Emisión REVNI 2.000.000 - - 2.000.000 Caja y equivalentes de caja (CDP) 444.434 957.693 795.975 1.198.455 Caja y equivalentes de caja (FDP) 957.693 795.975 1.198.455 461.732

Cambios en el capital de Trabajo:

Esta cuenta se refiere a los cambios netos de las cuentas del activo y del pasivo corriente de la empresa. Como se puede observar, cada año va incrementándose con signo negativo y esto se debe a que al incrementarse las ventas, las necesidades de financiamiento para cubrir las nuevas cuentas por cobrar y los inventarios es superior a el financiamiento que la empresa recibirá de sus proveedores, sin embargo, los excelentes resultados de la empresa le permiten siempre contar con una caja holgada.

ÍNDICES | 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto 4.554.842 4.809.589 3.700.317 5.509.638 Variación en el Capital de Trabajo neto 1.141.340 254.747 (1.109.273) 1.809.322 índice de liquidez corriente 2,39 2,28 1,59 2,11 Prueba acida liquidez 1,63 1,52 1,07 1,35 Suficiencia en Generación de Efectivo 3,57 0,77 1,55 18,30 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) 69,16% 65,08% 61,48% 52,26% Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) 2,24 1,86 1,60 1,09 Gastos Financieros / Ventas 0,4% 1,4% 1,2% 1,1% Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.) 11,37 3,35 3,83 4,24 INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas 26,82% 26,82% 26,82% 26,82% Margen Operacional / Ventas 8,22% 8,22% 8,22% 8,22% ROS = Utilidad Neta / Ventas 5,09% 4,55% 4,65% 4,71 % ROA = Utilidad Neta / Activos 9,52% 8,42% 8,50% 9,77% ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario 30,88% 24,11% 22,06% 20,47% INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación Cuentas x Cobrar 4,2 4,3 4,4 4,5 Rotación de Inventario 5,1 5,1 5,1 5,1 Días de cobro 87 84 82 80 Días de inventario 70 70 70 70 Días de pago 54 54 54 54 Ciclo de recuperación de efectivo 103 100 98 96 RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos 12,29 9,08 9,11 11,65 Rotación sobre activos totales 1,87 1,85 1,83 2,07 Rotación del patrimonio 6,07 5,30 4,75 4,34

Elaboración: METROVALORES CASA DE VALORES

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T METROVALORES

Escenario Optimista

El escenario optimista, supone un incremento del 10% de las ventas con respecto al modelo base. Este incremento se lo considera a partir del año 2014, debido a que los resultados del presente año ya están prácticamente definidos en USD 17,4 millones.

PERDIDAS Y GANANCIA ICuentas 2.013 | 2.014 | 2.015 I 2.016 | Ventas Netas 17.411.709 22.025.811 25.329.683 29.129.135 Costo de ventas 12.741.888 16.118.489 18.536.262 21.316.701 Margen Bruto 4.669.820 5.907.323 6.793.421 7.812.434 Gastos de Ventas 2.193.875 2.775.252 3.191.540 3.670.271 Gastos de Administración 1.044.703 1.321.549 1.519.781 1.747.748 Utilidad Operacional 1.431.242 1.810.522 2.082.100 2.394.415 Gastos financieros 77.928 271.666 279.141 294.116 Utilidad antes de Impuestos 1.353.314 1.538.856 1.802.959 2.100.299 Participación Trabajadores 202.997 230.828 270.444 315.045 Impuesto a la Renta 264.573 287.766 337.153 392.756 UTILIDAD NETA 885.744 1.020.262 1.195.362 1.392.499

Ventas: Para este escenario se asumió un incremento del 10% en las ventas del año 2014 y para el resto de la proyección se asume el mismo crecimiento del escenario base.

Margen Bruto: Se asume el mismo margen bruto del escenario base.

Gastos de Ventas y Administrativos: El gasto de ventas equivale al 12,6% de las ventas y los gastos administrativos el 6,0% de las ventas.

Utilidad Neta: La utilidad de la empresa pasa USD 885 mil en el año 2013 a USD 1,39 millones en el año 2016, lo que significa un incremento del 57%.

|CUENTAS I 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 | Total Activos Corrientes 7.837.621 9.042.041 10.670.749 11.324.998 Efectivo y equivalentes de efectivo 957.693 485.770 971.758 332.987 Cuentas por Cobrar Comerciales 4.193.792 5.158.308 5.791.333 6.498.205 Inventarios 2.477.589 3.134.151 3.604.273 4.144.914 Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 Impuestos Anticipados 208.547 263.812 303.384 348.891 Propiedad Planta y Equipo 1.417.034 2.204.625 2.527.148 2.273.396 Otros Activos 46.185 46.185 46.185 46.185 TOTAL ACTIVO 9.300.840 11.292.851 13.244.082 13.644.579

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes 3.282.779 4.115.206 6.718.355 5.408.225 Obligaciones bancarias C/P 235.883 260.883 285.883 310.883 Cuentas por pagar a proveedores 2.397.070 3.032.293 3.487.137 4.010.208 Otras obligaciones corrientes 649.826 822.030 945.334 1.087.134 Proción Corriente Emisión REVNI 0 0 2.000.000 0 Pasivo Larqo Plazo 3.149.407 3.288.728 1.441.449 1.759.577 Prestamos de Largo Plazo 502.007 552.007 602.007 802.007 Otros pasivos de largo plazo 229.387 229.387 229.387 229.387 Jubilación patronal y desahucio 418.012 507.334 610.054 728.183 Emisión REVNI 2.000.000 2.000.000 0 0 Total Pasivo 6.432.185 7.403.935 8.159.803 7.167.802 Patrimonio de los Accionistas 2.868.654 3.888.916 5.084.278 6.476.777


Activo Los activos corrientes pasan de USD 7,8 millones a USD 11,3 millones lo que representa un 44% de incremento.

ecuador cía. ltda.

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Y ^1 METROVALORES CASA DE VALONES S A ecuador cía. ltda.

Pasivo Los préstamos tanto de corto como de largo plazo se mantienen en niveles constantes. Las obligaciones emitidas por pagar como pasivo a largo plazo por US$ 2.000.000 se ejecutan en el 2016.

Patrimonio El patrimonio de la Empresa al 31 de diciembre de 2013 será de USD 2,86 millones y se estima que para el final del año 2016 será de USD 6,47 millones. Es importante resaltar el compromiso de los accionistas para hacerle crecer a la empresa ya que en el transcurso de la presente proyección no está considerado el pago de dividendos.

Cuentas 2.013 | 2.014 I 2.015 ! 2.016 Utilidad - Pérdida 885.744 1.020.262 1.195.362 1.392.499 Depreciación y amortización 279.935 321.731 380.197 431.880 Cambios en el capital de trabajo (neto) 452.420 - 868.915 - 564.572 - 628.149 Flujo neto de actividades de operación 713.259 473.077 1.010.988 1.196.229 Inversiones de capital 200.000 - 1.020.000 - 600.000 - 60.000 Flujo neto después de actividades de inversión 513.259 - 546.923 410.988 1.136.229 Deudas x pagar (corto y largo plazo) neto - 75.000 75.000 225.000 Prestamos de terceros - 2.000.000 - - -Emisión REVNI 2.000.000 - - 2.000.000 Caja y equivalentes de caja (CDP) 444.434 957.693 485.770 971.758 Caja y equivalentes de caja (FDP) 957.693 485.770 971.758 332.987

ÍNDICES i 2.013 | 2.014 | 2.015 2.016 INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto 4.554.842 4.926.834 3.952.394 5.916.772 Variación en el Capital de Trabajo neto 1.141.340 371.992 (974.441) 1.964.379 índice de liquidez corriente 2,39 2,20 1,59 2,09 Prueba acida liquidez 1,63 1,44 1,05 1,33 Suficiencia en Generación de Efectivo 3,57 0,46 1,68 19,94 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) 69,16% 65,56% 61,61% 52,53% Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) 2,24 1,90 1,60 1,11 Gastos Financieros / Ventas 0,4% 1,2% 1,1% 1,0% Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.) 11,37 3,76 4,28 4,73 INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas 26,82% 26,82% 26,82% 26,82% Margen Operacional / Ventas 8,22% 8,22% 8,22% 8,22% ROS = Utilidad Neta / Ventas 5,09% 4,63% 4,72% 4,78% ROA = Utilidad Neta / Activos 9,52% 9,03% 9,03% 10,21% ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario 30,88% 26,24% 23,51 % 21,50% INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación Cuentas x Cobrar 4,2 4,3 4,4 4,5 Rotación de Inventario 5,1 5,1 5,1 5,1 Días de cobro 87 84 82 80 Días de inventario 70 70 70 70 Días de pago 54 54 54 54 Ciclo de recuperación de efectivo 103 100 98 96 RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos 12,29 9,99 10,02 12,81 Rotación sobre activos totales 1,87 1,95 1,91 2,13 Rotación del patrimonio 6,07 5,66 4,98 4,50


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Y ^1 METROVALORES t'AW.. DE VALORES- S A

Escenario Pesimista

El escenario pesimista, supone una reducción del 10% de las ventas con respecto al modelo base. Este decremento se lo considera a partir del año 2014, debido a que los resultados del presente año ya están prácticamente definidos en USD 17,4 millones.

ICuentas i 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 | Ventas Netas 17.411.709 18.021.118 20.724.286 23.832.929 Costo de ventas 12.741.888 13.187.854 15.166.033 17.440.937 Margen Bruto 4.669.820 4.833.264 5.558.254 6.391.992 Gastos de Ventas 2.193.875 2.270.661 2.611.260 3.002.949 Gastos de Administración 1.044.703 1.081.267 1.243.457 1.429.976 Utilidad Operacional 1.431.242 1.481.336 1.703.536 1.959.067 Gastos financieros 77.928 271.666 279.141 294.116 Utilidad antes de Impuestos 1.353.314 1.209.670 1.424.396 1.664.951 Participación Trabajadores 202.997 181.451 213.659 249.743 Impuesto a la Renta 264.573 226.208 266.362 311.346 UTILIDAD NETA 885.744 802.011 944.374 1.103.863

Ventas: Para este escenario se asumió una reducción del 10% en las ventas del año 2014 y para el resto de la proyección se asume el mismo crecimiento del escenario base.

Margen Bruto: Se asume el mismo margen bruto del escenario base.

Gastos de Ventas y Administrativos: El gasto de ventas equivale al 12,6% de las ventas y los gastos administrativos el 6,0% de las ventas.

Utilidad Neta: La utilidad de la empresa pase USD 885 mil en el año 2013 a USD 1,1 millones en el año 2016, lo que significa un incremento del 25%.

|CUENTAS 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 Total Activos Corrientes 7.837.621 8.106.764 9.360.690 9.583.940 Efectivo y equivalentes de efectivo 957.693 1.106.179 1.425.152 590.477 Cuentas por Cobrar Comerciales 4.193.792 4.220.434 4.738.364 5.316.713 Inventarios 2.477.589 2.564.305 2.948.951 3.391.293 Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0 0 Impuestos Anticipados 208.547 215.846 248.223 285.457 Propiedad Planta y Equipo 1.417.034 2.204.625 2.527.148 2.273.396 Otros Activos 46.185 46.185 46.185 46.185 TOTAL ACTIVO 9.300.840 10.357.574 11.934.023 11.903.521

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes 3.282.779 3.414.420 5.912.451 4.481.436 Obligaciones bancarias C/P 235.883 260.883 285.883 310.883 Cuentas por pagar a proveedores 2.397.070 2.480.967 2.853.112 3.281.079 Otras obligaciones corrientes 649.826 672.570 773.455 889.473 Proción Corriente Emisión REVNI 0 0 2.000.000 0 Pasivo Largo Plazo 3.149.407 3.272.488 1.406.532 1.703.182 Prestamos de Largo Plazo 502.007 552.007 602.007 802.007 Otros pasivos de largo plazo 229.387 229.387 229.387 229.387 Jubilación patronal y desahucio 418.012 491.094 575.138 671.788 Emisión REVNI 2.000.000 2.000.000 0 0 Total Pasivo 6.432.185 6.686.908 7.318.983 6.184.618 Patrimonio de los Accionistas 2.868.654 3.670.666 4.615.040 5.718.903


Activo Los activos corrientes pasan de USD 7,8 millones a 9,5 millones lo que representa un incremento del 22%.

ecuador cía. ltda.

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M ETROVALOR ECS tASA DE VALORES StA.

Pasivo Los préstamos tanto de corto como de largo plazo se mantienen en niveles constantes. Las obligaciones emitidas por pagar como pasivo a largo plazo por US$ 2.000.000 se ejecutan en el 2016.

Patrimonio El capital de la Empresa al 31 de diciembre de 2013 será de USD 2,86 millones y se estima que para el final del año 2016 será de USD 5,71 millones. Es importante resaltar el compromiso de los accionistas para hacerle crecer a la empresa ya que en el transcurso de la presente proyección no está considerado el pago de dividendos.

FLUJO DE CAJA Cuentas I 2.013 | 2.014 | 2.015 | 2.016 l Utilidad - Pérdida 885.744 802.011 944.374 1.103.863 Depreciación y amortización 279.935 305.490 361.521 410.402 Cambios en el capital de trabajo (neto) 452.420 - 14.015 - 461.922 - 513.940 Flujo neto de actividades de operación 713.259 1.093.486 843.973 1.000.324 Inversiones de capital 200.000 - 1.020.000 - 600.000 - 60.000 Flujo neto después de actividades de inversión 513.259 73.486 243.973 940.324 Deudas x pagar (corto y largo plazo) neto - 75.000 75.000 225.000 Prestamos de terceros - 2.000.000 - - -Emisión REVNI 2.000.000 - - 2.000.000 Caja y equivalentes de caja (CDP) 444.434 957.693 1.106.179 1.425.152 Caja y equivalentes de caja (FDP) 957.693 1.106.179 1.425.152 590.477

ÍNDICES 2.013 | 2.014 I 2.015 | 2.016 INDICADORES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo neto 4.554.842 4.692.344 3.448.239 5.102.504 Variación en el Capital de Trabajo neto 1.141.340 137.502 (1.244.105) 1.654.265 índice de liquidez corriente 2,39 2,37 1,58 2,14 Prueba acida liquidez 1,63 1,62 1,08 1,38 Suficiencia en Generación de Efectivo 3,57 1,07 1,41 16,67 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento (Pasivo / Activo) 69,16% 64,56% 61,33% 51,96% Apalancamiento (Pasivo / Patrimonio) 2,24 1,82 1,59 1,08 Gastos Financieros / Ventas 0,4% 1,5% 1,3% 1,2% Cobertura de intereses (Utilidad / Gtos. Finan.) 11,37 2,95 3,38 3,75 INDICADORES DE RENTABILIDAD Margen Bruto / Ventas 26,82% 26,82% 26,82% 26,82% Margen Operacional / Ventas 8,22% 8,22% 8,22% 8,22% ROS = Utilidad Neta / Ventas 5,09% 4,45% 4,56% 4,63% ROA = Utilidad Neta / Activos 9,52% 7,74% 7,91 % 9,27% ROE = Utilidad Neta / Total Capital Accionario 30,88% 21,85% 20,46% 19,30% INDICADORES DE ROTACIÓN Rotación Cuentas x Cobrar 4,2 4,3 4,4 4,5 Rotación de Inventario 5,1 5,1 5,1 5,1 Días de cobro 87 84 82 80 Días de inventario 70 70 70 70 Días de pago 54 54 54 54 Ciclo de recuperación de efectivo 103 100 98 96 RAZONES DE ACTIVIDAD Rotación sobre activos fijos 12,29 8,17 8,20 10,48 Rotación sobre activos totales 1,87 1,74 1,74 2,00 Rotación del patrimonio 6,07 4,91 4,49 4,17


28

La caja en este escenario es mejor que la registrada en el escenario optimista, debido a que se necesita de menos dinero para financiar las cuentas por cobrar y los inventarios ya que las ventas son inferiores en un 10% al escenario base,

Y ^ METROVALORES LASA DE VALOKES S.A.

CUENTAS AL 31 DE AGOSTO DE 2013 Acticos Prendado Neto Caja y equivalentes 634.351 0 634.351 Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras CxC 3.983.618 0 3.983.618 Inventarios 1.970.640 0 1.970.640 Otros Activos 401.744 0 401.744 Propiedad, Planta y Equipo 1.588.700 1.520.384 68.316 Activos por Impuestos Diferidos 46.185 0 46.185 TOTAL ACTIVO 8.625.237 1.520.384 7.104.853

CONCLUSIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

La empresa AMC Ecuador Cia. Ltda. es una compañía con mucha experiencia en el mercado de producción, distribución y comercialización, en los que participa exitosamente por varios años. La empresa cuenta con una cartera de clientes adecuada, lo que le permite manejar en una forma óptima su participación de mercado.

AMC Ecuador Cia. Ltda. cuenta con un alto patrimonio, el mismo que se ha incrementado y se seguirá incrementado debido a la política de no pago de dividendos, lo que garantiza la solidez de la empresa y el grado de compromiso de sus accionistas.

AMC Ecuador Cia. Ltda. ofrece una muy holgada garantía general que respalda esta emisión, tal como lo demuestran sus estados financieros históricos.

Bajo estas premisas, las proyecciones presentadas son alcanzables y por lo tanto la capacidad de generar recursos como fuentes de repago para los valores emitidos en el Mercado de Valores a través de pagarés REVNI es totalmente factible.

ecuador cia. ltda.

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GARANTÍA GENERAL

La misma consiste en el 80% de los activos libres de todo gravamen de la empresa. Al 31 de agosto del 2013 los activos libre de gravamen totalizan USD 7.104.853, valor que sobre una emisión de USD 2.000.000 provee un nivel de cobertura de 3,5 veces, lo que se observa en el siguiente cuadro:

apoyando su futuro.

Quito, 18 de Septiembre de 2013

Declaraciones:

- De conformidad con lo dispuesto en el Art. 15 de la Ley de Mercado de Valores,

publicada en el Registro Oficial No. 367 del 23 de Julio de 1998, se excluye de

responsabilidad a la Bolsa de valores de Quito sobre la información contenida en el

presente documento, de manera especial sobre la solvencia de la entidad emisora

y el registro o rentabilidad de la emisión, de igual manera no representa

recomendación alguna para la adquisición de valores ni pronunciamiento en

sentido alguno sobre su precio.

- En mi calidad de Presidente de AMC Ecuador Cia. Ltda., declaro bajo juramento que la información contenida en el presente memorando de inversión es fidedigna, real y completa.


Matr iz : Av. El I n c a E2-41 y A m a z o n a s PBX : 2 4 6 9 3 9 3 / 4 / 5 • FAX : 244 2932

ecuador cia. ltda.

ANEXOS

Resolución de Autorización de la Bolsa de Valores de

Quito

• Estados Financieros auditados 2010



• Estados Financieros agosto 2013

Bolsa de Valores de Quito

BOLSA DE VALORES DE QUITO

EXTRACTO RESOLUCIÓN de autorización de la anotación en el Registro Especial para Valores No Inscritos (REVNI) de los valores denominados "Pagaré a la Orden" emitidos por AMC Ecuador Cia. Ltda.

1.- RAZÓN SOCIAL DEL EMISOR:

AMC Ecuador Cia. Ltda.

2.- NOMBRE DE LA INSTITUCIÓN QUE SOLICITA LA ANOTACIÓN:

AMC Ecuador Cia. Ltda.

3.- RESOLUCIÓN Y FECHA DE AUTORIZACIÓN:

Resolución No. DIR-REVNI-008-2013 de 10 de octubre del 2013.

4.- TIPO DE TÍTULOS A NEGOCIARSE:

Tipo de valor Pagaré Circulación A la orden Monto total de la anotación USD 2.000.000,00 (DOS MILLONES DE

DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA).

Unidad Monetaria Dólares de los Estados Unidos de América Series A y B Monto de cada serie Serie A: USD 500.000,00

Serie B: USD 1.500.000,00 Valor Nominal Serie A: Se emiten 50 pagarés por USD

10.000,00 cada uno. Serie B: Se emiten 30 pagarés por USD 50.000,00 cada uno

Plazo Serie A y B: Hasta 1080 días Tasa de interés y reajuste Serie A y B: 9,50% anual Forma de pago del capital Tanto para la serie A y B, se realizará un

solo pago de capital al vencimiento, es decir a los 1080 días.

Forma de pago del interés Tanto para la serie A y B, se realizarán doce pagos de interés de manera trimestral, en los días 90, 180, 270, 360, 450, 540, 630, 720, 810, 900, 990, 1080.

Tipo de garantía General Agente de pago El Agente Pagador es Ame Ecuador Cia.

Ltda. Base de cálculo La base de cálculo para la cancelación de

los intereses será 30/360. Destino de los recursos a captar Capital de trabajo y sustitución de pasivos.

5.- FECHA DE INICIO DE LA NEGOCIACIÓN:

w w w . b o l s a d e q u i t o . c o m

ISO 9001 > SISTEMA DEGESTION DE CALIDAD

Av Amazonas N21-252 y Carrión, Edificio Londres, Piso 8 Telfs: (593-2) 398 8500 /.398 8501 Fax: (593-2) 250 0942 E-mail: [email protected] A.P. 17-01-3772 Quito-Ecuador

http://www.bolsadequito.com


Quito

A partir del tercer día hábil bursátil de publicado el presente extracto y de notificado el aviso de participación en la subasta de negociación de valores no inscritos de renta fija.

6.- FECHA DE VENCIMIENTO DE LA ANOTACIÓN:

La anotación de los valores no inscritos en el Registro del Mercado de Valores ni en bolsa se solicitará por una sola vez y tendrá una vigencia de 36 meses calendario contados a partir de la primera colocación de la emisión. El emisor tendrá un plazo de 12 meses improrrogables para realizar la colocación primaria de los valores, contados a partir de la fecha de la Resolución que autorizó la anotación.

7.- CASA DE VALORES COLOCADORA.

Metrovalores Casa de Valores S.A.

Los valores materia de esta anotación, no constituye oferta pública. El cumplimiento de estas operaciones no se encuentra amparado por el Fondo de Garantía de Ejecución aportado por las Casas de Valores.

La autorización de la anotación no implica, de parte de la Bolsa de Valores ni de los miembros del Directorio de ésta Institución, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de los valores.

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Av. Amazonas N21-252 y Camón, Edificio Londres, Piso 8 Telfs: (593-2) 398 8500 /.398 8501 Fax: (593-2) 250 0942 E-mail: [email protected] A.P. 17-01-3772 Quito-Ecuador

http://www.bolsadequito.com


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ESTADOS FINANCIEROS _

31 DE DICIEMBRE DEL 2010

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ESTADOS FINANCIEROS


ÍNDICE

Informe de los auditores independientes 0 1

Balance general

Estado de resultados

Estado de cambios en el patrimonio

Estado de flujos de caja

Notas a los estados financieros

C I

Abreviaturas usadas:

US$ - Dólar estadounidense

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R Partner Audüing J . anner r^uaimng cfa. Ltda.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los miembros del Directorio y Socios de


25 de marzo del 2011

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de AMC ECUADOR CIA. LTDA., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2010 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de caja por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabi l idad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros

La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación, y el mantenimiento de controles internos que son relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de forma que éstos no contengan exposiciones erróneas o inexactas de carácter significativo; la selección y aplicación de políticas contables apropiadas; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabil idad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoria. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener certeza razonable de si ¡os estados financieros no contienen exposiciones erróneas importantes.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen deí juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de exposiciones erróneas o inexactas

' de carácter significativo en los estados financieros. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad

R iish',1 A Udiling Cía. Ltda.

utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de la Compañía AMC ECUADOR CIA. LTDA , al 31 de diciembre del 2010, el resultado de sus operaciones y sus flujos de caja por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.

Otros asuntos

Los estados financieros de AMC ECUADOR CIA. LTDA al 31 de diciembre del 2009, fueron auditados por otros auditores, quienes el 20 de marzo del 2010, emitieron una opinión sin salvedades.

No. de Registro en la Superintendencia de Compañías: 756

lng.CrstinaTruj)llo Valles No. de Licencia Profesional: 170110742

(2)

ecuador cis. ltda.

AMC ECUADOR CIA. LTDA BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 (Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia Referencia Activo a Notas 2010 2009 Pasivo y patrimonio a Notas 2010 2009

ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectwo 3 424.040 274,664

PASIVO CORRIENTE Obligaciones bancarias y financieras 9 114.273 108.50!

Documentas y cuentas porcobrar Clientes Funcionarios y empleados

A 2.198.891 39.502

2.143.102 22.613

Documentos y cuentas por pagar Proveedores Compañías relacionadas

7

e 1.081.168

260.690 785.7 3f 289.60-

Compañías relacionadas Impuestos

• 8 30.508 1.632

5.208 76.976

Socios Otros

50.000 162.216 85.44!

Anticipo proveedores Otras

27.506 22.327

5.035 7.470 Pasivos acumulados

1.554.074 1.160.78-,

Provisión para cuentas incobrables 2.320.366

(95.843) 2.260.404

(76.472) Impuestos por pagar Obígaciones con trabajadores

77.830 110.801

191.39; 126.SOS

2.224.523 2.183,932 188.631 317.89Í

Inventarios 2 c)y 5 1.573.287 1.065.791 Anticipo de Clientes 38.210 56.00C

Gastos pagados por antlepado 11.274 12.350 Total del pasivo corriente 1,895.188 1.643.19*

OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO 9 173.961 199.43S Tota! del activo corriente 4.233.124 3.536.747

CUENTAS POR PAGAR SOCIOS

PRESTAMOS CON TERCEROS

10 712.607

215.000

80.166

350.792

ACTIVOS FIJOS 2 d) y 6 910.516 497.178 JUBILACIÓN PATRONAL Y DESAHUCIO

PATRIMONIO (según estado adjunto)

2g) 108.277

2.038.606

35.65Í

1.724.68C

5.143.640 4.033.925 5.143.640 4.033.92E

Las notas explicativas anexas 1 a 12 son parte integrante de los estados financieros.

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ESTADOS DE RESULTADOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 (Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia a Notas

INGRESOS Ventas Netas Costo de Venta

Utiidad bruta

GASTOS De administración De venias Financieros

2 b)

2 b) •

(Pérdida) UtSidad operacional

OTROS EGRESOS NO 0PERACI0NALES NETO INGRESOS,

(Pérdida) Utilidad antes de participación de los trabajadores en las utilidades e impuesto a la renta

Participación de los trabajadores en las utilidades Impuesto ala renta

(Pérdida) Utilidad neta del año

2 e) 2f)

2010

9.804.636 (6.857.677)

2.946.959

(834.985) (1.504.956)

(66.993)

540.025

(36.374)

503.651

75.548 114.176

313.927

2009

8.275.272 (5.806.005)

2.469.267

(732.629) (1.209.952)

(48.61 0)

478.076

9.931

488.007

73.201 106.284

308.522


ecuador- cr/Va. fticia.

AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia a Notas Capital

Aportes Futuras Capitalizaciones Legal

Reservas Facultativa Estatutaria Capital

Utilidadas acumuladas Total

Saldos al 1 de enero del 2009 160.000 20.965 60.65 6 4.526 506 102.961 1.151.544 1.501.158

Aportes Futuras Capitaízacbnes

Pago de Dividendos

1.066.544 •

(851.544)

(300.000)

215.000

(300.000)

Utilidad neta del año - - - • _ 308.522 308.522

Saldos al 31 de diciembre del 2009 160.000 1.087.509 60.656 4.52 6 5 06 102.961 308.522 1.724.680

Apropiación Reserva Legal 15.426 (15.426) -

Utilidad neta del año - _ _ _ 313.927 31 3.927

Saldo al 31 de diciembre del 2010 160.000 1.087.509 76.082 4.526 506 102.961 607.023 2.038.607


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A M C E C U A D O R CIA. LTDA.

ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009 (Expresado en dólares estadounidenses)

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año Más cargos a resultados que no representan movimiento de efectivo:

Depreciación Provisión jubilación patronal y desahucio Provisión cuentas incobrables

Cambios en activos y pasivos: Documentos ycuentas por cobrar Documentos ycuentas por pagar Inventarios

Gastos pagados por anticipado Anticipo de Clientes Pasivos acumulados

Efectivo neto proveniente de actividades de operación

Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Disminuciones de activos fijos, neto

% Efectivo neto utilizado en actividades de inversión

Flujo de fondos de las actividades de financiamiento: f Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento

bancario p Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento Socios $ Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento con terceros Aportes futuras capitalizaciones Pago de Dividendos

.# Efecivo neto proveniente de actividades de financiamiento

Incremento neto de efectivo

Efectivo al principio del año

Efectivo al fin del año

2010 2009

313.927 308.522

0 0 72.622 21.718 19.371 • . 19.816

•* 405.920 350.056

(59.962) (323.446) 393.287 117.722

(507.496) (189.349) 1.086 (8.663)

(17.790) 56.000 (129.267) (34.054)

x 85.778 (31.734)

146.507 84.164

*• 146.507 84.164

* (19.710) 204.965

x 632.439 26.205

X (135.793) 135.793

- 215.000 - (300.000)

v 476.936 281.963

709.221 334.393

550.820 216.427

1.260.041 550.820



NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DEL 2010 Y 2009

NOTA 1 - OPERACIONES

La Compañía fue constituida mediante escritura pública del 13 de julio de 1989, aprobada por la Superintendencia de Compañías el 26 de septiembre de 1989 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 21 de diciembre de 1989.-

Su objeto social es la comercialización de productos médicos, industriales, de oficina, podrá obtener toda clase de representaciones-comerciales, patentes o marcas, procesos industriales, que en efecto podrá adquirir propiedades o uso de los mismos fijar regalías u otra forma de pago. Podrá realizar todo cuanto acto o contrato Civil o Mercantil para el cumplimiento de su objeto Social.

Podrá asociarse con personas jurídicas, nacionales o extranjeras, que se dediquen a actividades iguales, semejantes o complementarias con el objeto social.

Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares como resultado del proceso de dolarización de la economía a través del cual el Gobierno Ecuatoriano fijó como moneda de curso legal del país, el dólar de los Estados Unidos de América.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

a) Preparación de los estados f inancieros -

Las políticas contables de la Empresa son las establecidas por la Federación Nacional de Contadores del Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compañías del Ecuador. Estas políticas están basadas en Normas Ecuatorianas de Contabilidad, las cuales requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinión de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar a diferir de sus efectos finales.

A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Empresa en la preparación de sus estados financieros:

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Cont inuación)

b) Ingresos y Costo por servicios -

Se registran en base a la emisión de las facturas a los clientes y a la entrega de la mercadería.

c) Inventarios -

Los inventarios se registran al costo o a su valor de realización el que resulte menor, utilizando el método del costo promedio para la imputación de las salidas de dichos inventarios.Activos fijos -

d) Activo Fijo -

Se muestra al costo, menos la depreciación acumulada; el monto neto de los activos fijos no excede su valor de utilización económica.

La depreciación de los activos se registra con cargo a las operaciones del ano, utilizando tasas que se consideran adecuadas para depreciar el valor de los activos durante su vida útil estimada, siguiendo el método de la linea recta.

e) Participación de los trabajadores en las utilidades -

El 15% de !a utilidad anual que la compañía debe reconocer por concepto de participación laboral en las utilidades es registrado con cargo a los resultados del ejercicio en que se devenga, con base en las sumas por pagar exigibles.

f) Impuesto a la renta -

La provisión para impuesto a la renta se calcula mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravables y se carga a los resultados del año en que se devenga con base en el impuesto por pagar exigible.

De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 25% sobre las utilidades sujetas a distribución y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalización. Hasta el año 2009, los dividendos en efectivo que se declaren o distribuyan a favor de Socios nacionales o extranjeros no se encuentran sujetos a retención adicional alguna. A partir del año 2010, de acuerdo con las últimas reformas tributarias aprobadas, los dividendos distribuidos a favor de Socios o personas naturales residentes en el Ecuador y de sociedades domiciliadas en paraísos fiscales, o en jurisdicciones de menor imposición, se encuentran gravados para efectos del impuesto a la renta.

La Compañía calculó la provisión para impuesto del año 2010 y 2009 a la tasa del 25%.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Cont inuación)

g) Jubi lac ión Patronal y Desahucio

Se lleva a resultados, en base al correspondiente cálculo matemático actuarial determinado por un profesional independíente.

h) Adopc ión de las Normas de Información Financiera

Mediante Resoluciones No. 08.G.DCS.010 del 20 de noviembre del 2008 y SC.DS.G.09.006 del 17 de diciembre del 2009, la Superintendencia de Compañías estableció el cronograma de implementación obligatoria y de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) por parte de las compañías y entes sujetos a su control y vigilancia. De acuerdo con este cronograma AMC ECUADOR CIA. LTDA., utilizará las NIIF a partir del 1 de enero de! 2012, siendo e! 1 de enero del 2011, su fecha de transición.

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NOTA 3 - EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Compos ic ión :

2010 2009

Caja General - • 166.915 Fondo Rotativo 2.800 1.800 Bancos Nacionales 372.122 265.843 Bancos Extranjeros 49.118 7.021

424.040 441.579

NOTA 4 - CLIENTES

Compos ic ión :

2010 2009

Hilsea Investments Limited 291.895 232.938 Flores Equinocciales S.A. 54.141 . Golden LandCia. Ltda. 47.873 69.157 Guanguilqui agropecuaria Indust 44.795 27.599 Florítrut 40.046 29.826 Falconfarms de ecuador S.A. 32.410 74.532 Concuna C.A. 24.595 23.514 Plantaciones Malima Cia. Ltda. 23.445 24.615 Terra Sol Corp. S.A. 22.971 -Indejebe S.R.L 22.588 Florecal 19.352 22.411 SolpacificSA. 19.227 -Flor Eloy 18.577 18.711 TrecxCia.Ltda. 15.584 -Oenmar SA. 14.992 27.734 Flores Santa Monica 14.901 8.243 Vindelpo Cia.Ltda. 14.803 8.715 Plasüvalie Cia. Ltda. 14.436 -Aaasacorporation SA. 13.439 15.067 EdesaS.A. 13.313 -Ceresfarms 12.804 -Agrogan Espinosa Chiriboga SA. 12.794 8.189 Zapad Vostok Exportaciones Cl 12.647 -Alkavat Cia.Ltda. 12,617 17.948

FleuroS.A. Fleurosa 12.272 9.016

Otros 1.372.374 1.524.887

2.198.891 2.143.102

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en

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NOTA 5 -INVENTARIOS

Al 31 de diciembre del 2010, comprende:

2010 2009

Inventario de meicaderia 1.290.738 948.324 Importaciones en transito 282.549 117.467

1.573.287 1.065.791

NOTA 6 - ACTIVOS FIJOS

Compos ic ión :

Tasa anual de 2010 2009 depreciación

°A Edificios 89.760 102.000 5 Vehículos 520.169 561.014 20 Equipos de cómputo 167.088 140.279 33 Muebles y Enseres 80.334 51.309 10 Maquinaria y Equipo 27.829 27.529 10 Equipo de oficina 42.987 3 9.336 10 Instalaciones 10.616 10.616 10

938.783 932.083 Menos: depreciación acumulada • (340.242) (434.905)

598.541 497.178

Terrenos 42.240 Construcciones en Curso 269.735

Total 910.516 497.17S

Movimiento:

Saldo al 1 de enero Disminuciones y Adiciones netas Depreciación del ano

497.178 305.186 559.845 276.156

(146.507) (84.164)

910.516 497.178

6

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NOTA 7 - PROVEEDORES

2010

1.081.168

2009

American Trade & Packing, Ltd. 315.072 . »

3M Ecuador C A 127.669 175.647 Productos Sintéticos S.A PROSISA 99.522 137.459 Grupasa Papelesa 91.652 47.978 Polimatía SA. 77.358 20.310 Ecuaquimica 62.103 59.484 The Stanley Works 37.498 -2L Confecciones-Luis Logaña Quishpe 27.344 24.309 Polytex S.A. 24.482 22.361 Polifilm Cia. Ltda. 22.384 29.782 Pica Plásticos Industriales C.A. 21.641 45.668 FMC-Coello Gómez Mauro Orlando 17.775 14.792 Josef Kihlberg 17.344 8.125 Aceria Del Ecuador CAADELCA 15.738 -Texcomercial S.A 14.869 16.823 Milboots Cia. Ltda. 13.928 21.262 Polylon S.A. • • . 13.257 14.011

Otros 81.534 147.726

785.738

NOTA 8 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS

Documentos y cuentas por cobrar

Rosadex Cia. Ltda. Indecaucho Cia. Ltda.

2010

11.365 19.143

30.508

2009

2.045 3.163

5.208

Documentos y cuentas por pagar

Rosadex Cía. Ltda. Indecaucho Cia. Ltda.

351 260.339 289.604

260.690 289.604

(1) Corresponde al saldo de facturas pendientes de pago al 31 de diciembre del 2010 Y 2009, por concepto de compra de productos..

Las transacciones fueron realizadas con base en términos y condiciones equiparables a otras operaciones similares si se efectuaran con terceros.

Composición de los saldos al 31 de diciembre :

NOTA 9- OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO

Composición de los saldos al 31 de diciembre:

Tasas de Fecha de vencimiento 2010 2009 interés

Banco del Pacifico 144.454 92.845 9,76 -11,23% Hasta septiembre de! 2013 Banco del Promerica 143.780 215.098 11,23% Hasta diciembre del 2016

288.234 307.943

Porción corriente de obligaciones a

largo plazo (1) (114.273) (108.508)

Total 173.961 199.435

Banco del Pacifico 68.150 39.362 Banco del Promerica 46.123 69.146

(1) 114.273 108.508

NOTA 10- CUENTAS POR PAGAR SOCIOS LARGO PLAZO

2010 2009

Moreno Ja irin And res Andescorp Group Lmited

3.607 709.000

712.607

6.012 74.156

80.168

Corresponde a valores entregados por los Socios en calidad de préstamos con la finalidad de que la empresa cuente con los fondos suficientes para la realización de sus operaciones. Estos créditos no generan intereses.

NOTA 11- CAPITAL SOCIAL

El capital suscrito y pagado de la Compañía al 31 de diciembre 2010 comprende 160,000 participaciones de un valor nominal de USS 1 cada una.

NOTA 12 - EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de diciembre del 2010 y la fecha de emisión de estos estados financieros (25 de marzo del 2011) no se produjeron, eventos que, en la opinión de la Administración de la Compañía, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

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ESTADOS FINANCIEROS


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ESTADOS FINANCIEROS —'

31 DE DICIEMBRE DEL 2011 3> —

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ÍNDICE

informe de los auditores independientes

Balance general

Estado de resultados

J Estado de cambios en el patrimonio

N Estado de flujos de caja

Notas a ios estados financieros

5

: Abreviaturas usadas:

í US$ - Dólar estadounidense

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I

Partner Auditing Cía. Ltda.




30 de abril del 2012

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de AMC ECUADOR CÍA. LTDA., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2011 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de caja por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros

La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementación, y el mantenimiento de controles internos que son relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de forma que éstos no contengan exposiciones erróneas o inexactas de carácter significativo; la selección y aplicación de políticas contables apropiadas; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de si los estados financieros no contienen exposiciones erróneas importantes.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de exposiciones erróneas o inexactas de carácter significativo en los estados financieros. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre ta efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad

Partner Audüing R Vudit Cia. Ltda.

utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoria.

Opinión

En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de la Compañía AMC ECUADOR CIA. LTDA , a! 31 de diciembre del 2011, el resultado de sus operaciones y sus flujos de caja por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.

NoRdeWRegistro en l a ' ^ l n g t ó ^ n a ^ i l i f e l f e s Superintendencia de No. de Licencia ) Compañías: 756 Profesional: 17011^742

(2)

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AMC ECUADOR CÍA. LTDA BALANCES GENERALES 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (Expresado en dólares estadounidenses)

Aclivp Referencia

a Notas 2011 2010 Pasivo v patrimonio Referencia

a Notas 2011 2010

ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectivo 3 260.039 424.040

PASIVO CORRIENTE Obligaciones bancarias y financieras 9 276.097 114.273

Documentos y cuentas por cobrar Clientes Funcionarios y empleados

4 2.775.637 30.459

2.198.891 39.502

Documentos y cuentas por pagar Proveedores Compañías relacionadas

7 8

1.171.645 323.366

1.081.166 260.690

Compañías relacionadas Impuestos

8 16.471 115.504

30.508 1.632

Socios Otros

50.000 93.597

50.000 162.216

Anticipo proveedores Otras

14.147 11.748

27.506 22.327 Pasivos acumulados

1.638.608 1.554.074

P rovisiún para cuentas incobrables 2.963.966

. (120.6B0) 2.320.366

(95.843) Impuestos por pagar Obligaciones con trabajadores

243.214 134.624

77.830 110.801

2.843.286 2.224.523 377.838 188.631

I nventarios 2c)y 5 2.311.396 1.573.287 Anticipo de Clientes 49.908 38.210

C astos pagados por anticipado 25.978 11.274 Total del pasivo corriente 2.342.451 1.895.188

OBLIGACIONES BANCARIAS LARGO PLAZO 9 611.024 173.961

Total del activo corriente 5.440.699 4.233.124 CUENTAS POR PAGAR SOCIOS

PRESTAMOS CON TERCEROS

10 869.383

215.000

712.607

215.000

ACTIVOS FIJOS 2d)y 6 1.200.741 910.516 JUBILACIÓN PATRONAL Y DESAHUCIO 2g) 168.668 106.277

PATRIMONIO (según estado adjunto) 2.434.114 2.038.607

6.641.440 5.143.640 6.641.440 5.143.640


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ESTADOS DE RESULTADOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (Expresado en dólares estadounidenses)

INGRESOS Ventas Netas Costo de Venta

Utilidad bruta

GASTOS De administración De ventas Financieros

Referencia a Notas

2 b) 2 b)

(Pérdida) Utilidad operacional

OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES NETO INGRESOS,

(Pérdida) Utilidad antes de participación de los trabajadores en las utilidades e impuesto a la renta

Participación de los trabajadores en las utilidades Impuesto a la renta

(Pérdida) Utilidad neta del año

2e) 2f)

2011

12.001.810 (8.760.555)

3.221.255

(897.613) (1.612.088)

(102.012)

609.542

2.244

611.786

91.768 124.511

395.507

2010

9.8Ó4.636 (6.857.677)

2.946.959

(834.985) (1.504.956)

(66.993)

540.025

(36.374)

503.651

75.548 114.176

313.927


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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia a Notas Capital

Aportes Futuras Capitalizaciones Legal

Reservas Facultativa Estatutaria Capital

Uíilidadas acumuladas Total

Saldos al 1 da enero del 2010 160.000 1.087.509 60.656 4.526 506 102.961 308.521 1.724.680

Apropiación Reserva Legal • - 15.426 - - (15.426) -

Utilidad neta del año _ _ - _ 313.927 313.927

Saldo al 31 de diciembre del 2010 160.000 1.067.509 76.082 4.526 506 102.961 607.022 2,038.607

Utilidad neta del año - _ - - 395.507 395.507

Saldo al 31 de diciembre del 2011 160.000 1.087.509 76.082 4.526 506 102.961 1.002.529 2.434.114

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ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010 (Expresado en dólares estadounidenses)

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año Más cargos a resultados que no representan movimiento de efectivo:

Depreciación Provisión jubilación patronal y desahucio Provisión cuentas incobrables

Cambios en activos y pasivos: Documentos y cuentas por cobrar Documentos y cuentas por pagar Inventarios Gastos pagados por anticipado Anticipo de Clientes Pasivos acumulados


Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Disminuciones de activos fijos, neto

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión

Flujo de fondos de las actividades de financiamiento: Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento

banca rio Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento

Socios Incremento o Disminución de obligaciones por financiamiento con

terceros

Efecivo neto proveniente de actividades de financiamiento

Incremento neto de efectivo

Efectivo al principio de! año

Efectivo al fin del año

2011 2010

395.507 313.927

166.670 146.507 60.391 72.622 24.837 19.371

647.405' 552.427

(643.600) (59.962) 84.534 393.287

(738.109) (507.496) (14.704) 1.086 11.698 (17.790)

189.207 (129.267)

(463.569) 232.285

(455.895) (559.645)

(456.895) (559.845)

599.687 (19.710)

156.776 632.439

_ (135.793)

756.463 476.936

(164.001) 149.376

424.040 274.664

260.039 424.040


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31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010


La Compañía fue constituida mediante escritura pública del 13 de julio de 1989, aprobada por la Superintendencia de Compañías el 26 de septiembre de 1989 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 21 de diciembre de 1989.

Su objeto social es la comercialización de productos médicos, industriales, de oficina, podrá obtener toda clase de representaciones comerciales, patentes o marcas, procesos industriales, que en efecto podrá adquirir propiedades o uso de los mismos fijar regalías u otra forma de pago. Podrá realizar todo cuanto acto o contrato Civil o Mercantil para el cumplimiento de su objeto Social.


Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares como resultado del proceso de dolarización de ia economía a través del cual el Gobierno Ecuatoriano fijó como moneda de curso legal del país, el dólar de los Estados Unidos de América.


Preparación de los estados f inancieros -

Las políticas contables de la Empresa son las establecidas por la Federación Nacional de Contadores del Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compañías del Ecuador.' Estas políticas están basadas en Normas Ecuatorianas de Contabilidad, las cuales requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinión de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrían llegar a diferir de sus efectos finales.


NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación)

b) Ingresos y Costo por servicios -

Se registran en base a la emisión de las facturas a los clientes y a la entrega de la mercadería.

c) Inventarios -

Los inventarios se registran al costo o a su valor de realización el que resulte menor, utilizando el método del costo promedio para la imputación de las salidas de dichos inventarios.

d) Act ivo Fijo -

Se muestra al costo, menos la depreciación acumulada; el monto neto de los activos fijos no excede su valor de utilización económica.

La depreciación de los activos se registra con cargo a las operaciones del año, utilizando tasas que se consideran adecuadas para depreciar el valor de los activos durante su vida útil estimada, siguiendo el método de la línea recta.

e) Participación de los trabajadores en las uti l idades -

El 15% de la utilidad anual que la compañía debe reconocer por concepto de participación laboral en las utilidades es registrado con cargo a los resultados del ejercicio en que se devenga, con base en las sumas por pagar exigibles.

f) Impuesto a la ren ta-

La provisión para impuesto a la renta se calcula mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravabies y se carga a los resultados del año en que se devenga con base en el impuesto por pagar exigible.

De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 24% (25% para el año 2010) sobre las utilidades sujetas a distribución y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalización.

La Compañía calculó la provisión para impuesto del año 2011 a la tasa del 24% y el año 2010 a la tasa del 25%.


g) Jubi lación Patronal y Desahucio

Se lleva a resultados, en base al correspondiente cálculo matemático actuarial determinado por un profesional independiente.

h) Adopción de las Normas de Información Financiera

Mediante Resoluciones No. 08.G.DCS.010 del 20 de noviembre del 2008 y SC.DS.G.09.006 del 17 de diciembre del 2009, la Superintendencia de Compañfas estableció el cronograma de ¡mplementación obligatoria y de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) por parte de las compañías y entes sujetos a su control y vigilancia. De acuerdo con este cronograma AMC ECUADOR CIA. LTDA., utilizará las NIIF a partir del 1 de enero del 2012, siendo el 1 de enero del 2011, su fecha de transición.

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Composición:

Fondo Rotativo Bancos Nacionales Bancos Extranjeros

2 0 H

2.600 220.822

36.617

260.039

2010

2.800 372.122 49.118

424.040

NOTA 4 - CLIENTES

Composición:

2011

2.775.637

2010

Hilsea Investments Limited 280.200 291.895 Golden Land Cia. Ltda. 70.062 47.873 Guanguilquiagropecuaria Indust 59.567 44.795 Flores Equinocciales S.A. 57.495 54.141 Solpacific S.A. 44.32B 19.227 Florifrut 40.956 40.046 Concuna C.A. 38.704 24.595 Denmar S.A. 32.297 14.992 Terra Soi Corp. S.A. 26.884 22.971 Plastivalle Cia.Ltda. 24.919 14.436 Florecal 24.826 19.352 Plantaciones Malima Cia. Ltda. 23.626 23.445 Flor Eloy 16.750 18.577 Agrogan Espinosa Chiriboga S.A. 10.108 12.794 Flores Santa Monica 5.442 14.901 Otros 2.019.473 1.534.851

2.198.891

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NOTA 5-INVENTARIOS

Al 31 DE DICIEMBRE DEL 2011, comprende:

Inventario de mercadería Importaciones en transito

2011

1.768.089 543.307

2.311.396

2010

1.290.738 282.549

1.573.2B7

NOTA 6 - ACTIVOS FIJOS

Composición :

2011 2010 Tasa anual de depreciación

%

Edificios 471.801 89.760 5 Vehículos 680.066 520.169 20 Equipos de cómputo 177.088 167.088 33 Muebles y Enseres 98.810 80.334 10 Maquinaria y Equipo 30.423 27.829 10 Equipo de oficina 53.466 42.987 10 instalaciones 111.656 10.616.00 10

1.623.310 938.783 Menos: depreciación acumulada (478.009) (340.242)

1.145.301 598.541

Terrenos

Construcciones en Curso

Total

Movimiento:

Saldo al 1 de enero Disminuciones y Adiciones netas Depreciación del año

55.440 42.240,00 269.735,00

1.200.741 910.516

910.516 456.895

(166.670)

497.178 559.845

(146.507)

1.200.741 910.516

NOTA 7 - PROVEEDORES

Composición de los saldos al 31 de diciembre :

American Trade & Packing, Ltd. 3M Ecuador C.A. Poligrup S.A. Productos Sintéticos S.A PROSISA Grupasa Papelesa The Stanley Works PolytexSA Ecuaquimica Bolex Adhesive Pica Plásticos Industriales C.A. Enkador S.A. 2L Confecciones-Luis Logaña Quishpe Texcomercial S.A Milboots Cia. Ltda. Polylon S.A. JosefKihlberg FMC-Coello Gómez Mauro Orlando Poltfllm Cia. Ltda. Acería Del Ecuador CA ADELCA Poümalla S.A. Oíros

2011 2010 267.315 315.072 114.590 127.669 112.713 -94.713 99.522 80.272 91.652 58.717 37.498 55.411 24.482 48.152 62.103 44.267 38.636 21.641 27.324 -26.776 27.344 23.192 14.869 20.179 13.928 19.831 13.257 16.265 17.344 8.703 17.775 4.470 22.384 4.352 15.738

- 77.358 105.767 81.532

1.171.645 1.081.168

NOTA 8 - SALDOS Y TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS

Documentos y cuentas por cobrar

Rosadex Cía. Ltda. Indecaucho Cia. Ltda.

2011

14.069 2.402

16.471

2010

11.365 19.143

30.508

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Documentos y cuentas por pagar

Rosadex Cfa. Ltda. Indecaucho Cía. Ltda.

351 323.015

323.366

351 260.339

260.690

(1) Corresponde al saldo de facturas pendientes de pago al 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 Y 2010, por concepto de compra de productos..

Las transacciones fueron realizadas con base en términos y condiciones equiparables a otras operaciones similares si se efectuaran con terceros.

NOTA 9- OBLIGACIONES BANCAR1AS LARGO PLAZO

Composición de los saldos al 31 de diciembre:

Banco del Pacifico Banco del Promerica

2011

508.264 379.657

2010

144.454 143.780

Tasa de interés Fecha de vencimiento

9,76 -11,23% Hasta marzo del 2019 10,00-11,23% Hasta abril del 2019

887.921 288.234

Porción corriente de obligaciones a

largo plazo (1) (276.097) (114.273)

Tota! 611.824 173.961

Banco del Pacifico Banco del Promerica

182.483 93.614

68.150 46.123

(1) 276.097 114.273

NOTA 10- CUENTAS POR PAGAR SOCIOS LARGO PLAZO

2011 2010

Moreno Jarrin Andrés Andescorp Group Limited

383 869.000

869.383

3.607 709.000

71Z6D7

Corresponde a valores entregados por los Socios en calidad de préstamos con la finalidad de que la empresa cuente con los fondos suficientes para la realización de sus operaciones. Estos créditos no generan intereses.

s

NOTA 11- CAPITAL SOCIAL

El capital suscrito y pagado de la Compañía al 31 de diciembre 2011 comprende 160,000 participaciones de un valor nominal de USS 1 cada una.

NOTA 12 - EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de diciembre del 2011 y la fecha de emisión de estos estados financieros (30 de abril del 2012) no se produjeron eventos que, en la opinión de la Administración de la Compañía, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

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ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011

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ESTADOS FINANCIEROS


ÍNDICE

Informe de los auditores independientes

Estado de Situación Financiera

Estado de resultados Integral

Estado de cambios en el patrimonio

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros

Abreviaturas usadas:

NIC Normas Internacionales de Contabilidad NIIF Normas internacionales de Información Financiera CINIIF Interpretaciones del Comité de Normas Internacionales de Información Financiera NEC Normas Ecuatorianas de Contabilidad SR! Servicio de Rentas Internas PCGA Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Ecuador FV Valor razonable (Fair valué) USS Dólar estadounidense

J

Partner A.uditii mg; ota. Ltda.




3 de Mayo del 2013

Informe sobre los estados financieros

3 J 3

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de AMC ECUADOR CIA. LTDA., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre del 2012 y los correspondientes estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas expiat ivas y p g y P

3 _ Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros

La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, y del control interno determinado por la gerencia como necesario para permitir la preparación de los estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de error materia! en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles Internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de !a Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias oero no con el D r o D Ó s i t o de e x D r e s a r una O D i n i ó n sobre la efectividad de! control interno de la Compañía. Una auditoria las políticas

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contables utilizadas son apropiadas y de que ias estimaciones contables hechas por la gerencia razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

s o n

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

es suficiente y apropiada para

En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la posición financiera de AMC ECUADOR CIA. LTDA. al 31 de diciembre del 2012, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF.

Asunto de énfasis

Sin calificar nuestra opinión, informamos lo siguiente:

Tal como se explica con más detalle en la Nota 3, los estados financieros correspondientes al año terminado el 31 de diciembre 2012 son los primeros que la Compañía ha preparado aplicando NIIF. Con fines comparativos, dichos estados financieros incluyen cifras correspondientes al año terminado el 31 de diciembre de 2011 y saldos del estado de situación financiera al 1 de enero del 2011 (fecha de transición), los que han sido ajustados conforme a las NIIF vigentes al 31 de diciembre de 2012. Las cifras que se presentan con fines comparativos ajustadas conforme a NIIF surqen de los estados financieros correspondientes a los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 preparados de acuerdo con las normas contables vigentes en aquel momento, sobre los que emitimos nuestro informe de auditoría sin salvedades, con fecha 30 de abril del 2012. Los efectos más significativos de la adopción de las NIIF sobre la información financiera de la Compañía se describen en la Nota 3.

W de Registro Wla S > e ^ t e i d 6 n c i a de Compañías: 756

Ing. Cris No. de Licencia Profesional: 17011074;

(2)

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses)

Activa Referencia a'Notas

Diciembre 31, 2012 2011

Enero % 2011 Pasivo v patrimonio

Referencia a.Notas

Dciembre31. 2012 2011

Enero 1, 2011

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y

4 444,434 260,039 424.040 Obligaciones bancarias y financieras Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

235,883 276,097 114.273

otras cuentas por cobrar 5 3,839,616 2,758,126 2,228,399

Obligaciones bancarias y financieras Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar S

2,352,533 1,715,474 1,613,499

Inventarios 6 2,496,309 2,311,397 1,573,267 Obligaciones acumuladas 9 154,197 107.665 89,568

Activos por in^xeslas corrientes Otros

144.616 29.173

115,504 25,978

1.632 11,274

Pasivos por impuestos comentes Provisiones

322,372 243,215 77,829

Total activos corrientes 6,954,148 5.471,044 4,238,632 Total pasivas corrientes 3,364,985 2,342,451 1,895,189

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Propiedades, planta y equipo Activos por impuestos diferidos aros Activos

7 1,4213.359 46,185

1,325,106 44.761

1.055,720 41,499

Obligaciones bancarias y financieras Obligación por beneficios definidos Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos

10 502.007 347.401 43,287

2.186,100

611,823 264,492 50,555

2,171.892

173,962 271,056 35,836

2,015.116

Tota! activos no corrientes 1,472,544 1,369,867 1,097,219 Total pasivos no corrientes 3,078,795 3,118,762 2,495,970

PATRIMONIO (según estado adjunto) 1,982.912 1,379,698 944,692

TOTAL ACTIVOS 8,426,692 6,840,911 5.335851 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 8,426.692 6.840.911 5.335.851


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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia a Noias

OPERACIONES CONTINUAS Ingresos Ordinarios Costo de Venta

Utilidad bruta

GASTOS De administración De venta y otros Financieros

Utilidad (Pérdida) Operaciones Ordinarias

INGRESO NETO OPERACIONES NO ORDINARIAS

Utilidad (Pérdida) antes de Impuesto a la renta

Menos gasto por impuesto a la renta: Corriente Diferido

Tota!

TOTAL RESULTADO INTEGRAL DEL AÑO

2012 2011

14,509,757 12,004,054 (10,794.993) (8,780,555)

3,714,764 3,223,499

(956,177) (846,658) (1,852,565) (1,711,081)

(132,679) (94,736)

773,343 570,974

0 0

773,343 570,974

(178,820) (124,511) 8,691 (11,457)

(170,129) (135,968)

603,214 435,006


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AMC ECUADOR CIA. LTDA. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses)

Referencia Resultados

Reserva Reserva Reserva Acumulados por Utilidadas

a Notas Capital Legal Facultativa Y Estatutaria Capital Adopción de NIIFS acumuladas Total

Saldos al 1 de enero del 2011 160,000 76,083 5,032 102,961 (6,407) 607,023 944,692

Resultado integral del año - - - - - 435,006 435,006

Saldos al 31 de diciembre del 2011 160,000 76,083 5,032 102,961 (6,407) 1,042.029 1,379,698

Transferencia Ajustes NIIFS final año Transición - - - - 39,500 (39,500) -

Resultado integral del año 603,214 603,214

Saldos al 31 de diciembre del 2012 160,000 76,083 5,032 102,961 33,093 1,605,743 1,982,912

Las notas explicativas anexas 1 a 13 son parte integrante de los estados financieros

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 y 2011 (Expresado en dólares estadounidenses)

Flujo de efectivo de las actividades de operación: Recibido de clientes Pagos a proveedores y a empleados Intereses pagados

Otros


Flujo de efectivo de las actividades de inversión: Adquisición de propiedades, activos de inversión Adquisición de propiedades, planta y equipo

Efectivo neío utilizado en actividades de inversión

Flujo de fondos de las actividades de financiamiento: Incremento o Disminución de obligaciones Financieras

Efecivo neto proveniente de aclividades de financiamiento

Incremento neto de efectivo Efectivo al principio del año

Efectivo al fin del año Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto utilizado en actividades de operación:

Utilidad neta del año Más cargos a resultados que no representan movimiento de

Provisión Cuentas Incobrables Provisión Jubilación Patronal y Desahucio Depreciación Impuesto a la renta Participación Trabajadores

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Inventarios Otros activos financieros Obligaciones acumuladas Provisiones Impuestos


2012 2011

13.389,837 11,474.327 (12,672,542) (11,886,334)

(132,679) -94.7B6.00

584,616 (306,793)

(250,191) (456,893)

(250,191) (456,893)

(150,030) 599,685

(150.030) 599,685

184.395 (164,001) 260,039 424,040 444,434 260,039

603.214 435,006

38,430 0 62,909 13,436

148,938 187.507 178,820 124,511 136,472 92,725

(1,119,920) (529,727) 937,059 101,975

(184,912) (738,110) 0 Q

(89,940) (74,648) 0 0

(137.467) (61,540)

584,616 (306,793)


_





La Compañía fue constituida mediante escritura pública de! 13 de julio de 1989, aprobada por la Superintendencia de Compañías el 26 de septiembre de 1989 y fue inscrita en el Registro Mercantil el 21 de diciembre de 1989.

Su objeto social es la comercialización de productos médicos, industriales, de oficina, podrá obtener toda clase de representaciones comerciales, patentes o marcas, procesos industriales, que en efecto podrá adquirir propiedades o uso de los mismos fijar regalías u otra forma de pago. Podrá realizar todo cuanto acto o contrato Civil o Mercantil para el cumplimiento de su objeto Social.


Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares como resultado del proceso de dolarización de la economía a través del cual el Gobierno Ecuatoriano fijó como moneda de curso legal del país, el dólar de los Estados Unidos de América.


a) Preparación de los estados financieros -

a.1 Declaración de cumplimiento -

Los estados financieros de la compañía se prepararon de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) según las emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (¡ASB, por su sigla en inglés).

a.2 Bases de preparación - Los estados financieros han sido preparados sobre las bases de! costo histórico excepto por ciertas propiedades de propiedad planta y equipo que son medidos a sus valores

J razonables, tal como se explica en las políticas contables incluidas más abajo. El costo histórico está basado generalmente en el valor razonable de la contrapartida dada en el intercambio de los activos.

u Los estados financieros de AMC ECUADOR CIA. LTDA., comprenden los estados de situación financiera al 1 de enero del 2011 (fecha de transición), 31 de diciembre del 2011 y 31 de diciembre del

J 2012, los estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los 3 años terminados el 31 de diciembre de! 2012 y 2011.

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La preparación de estados financieros conforme con la las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), exige el uso de ciertas estimaciones. También exige a la dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables.


b) Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo incluye aquellos activos financieros líquidos, depósitos o inversiones financieras liquidas, que se pueden transformar rápidamente en efectivo en un plazo inferior a tres meses y sobregiros bancarios. Los sobregiros bancarios son presentados como pasivos corrientes en el estado de situación financiera.

c) Inventarios -

Los inventarios son presentados al costo de adquisición o valor neto realizable, el menor. Son valuados al costo promedio ponderado. El costo de los productos terminados comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación y excluye los gastos de financiamiento. Los inventarios incluyen una provisión para reconocer pérdidas por obsolescencia, la cual es determinada en función de un análisis de la posibilidad real de utilización en la producción o venta. El valor neto realizable representa el precio de venta estimado menos todos los costos de terminación y los costos necesarios para la venta.

d) Propiedad planta y equipo -

d.1 Medición en el momento del reconocimiento - Las partidas de propiedades, planta y equipo se medirán ¡nicialmente por su costo.

El costo de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación y la puesta en condiciones de funcionamiento y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamíento y retiro del elemento o de rehabilitación de la ubicación del activo.

Adicionalmente, se considerará como parte del costo de los activos, los costos por préstamos directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos calificados,

d.2 Medición posterior al reconocimiento: modelo del costo - Después desconocimiento inicial, las propiedades, planta y equipo son registradas al costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor.

Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el periodo en que se producen. Cabe señalar, que algunas partidas de propiedades, planta y equipo de la Compañía, requieren revisiones periódicas. En este sentido, las partes objeto de sustitución son reconocidas separadamente del resto del activo y con un nivel de disgregación que permite depreciarlos en el periodo que medie entre la actual y hasta la siguiente reparación.

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d.3 Medición posterior al reconocimiento: modelo de revaluación - Después del reconocimiento inicial, los activos medidos al valor razonable como costo atribuido son presentados a sus valores revaluados, que son sus valores razonables, en el momento de las revaluacíones, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor. Las revaluaciones se efectúan con suficiente frecuencia, de tal manera que el valor en libros no difiera materialmente del que se habría calculado utilizando los valores razonables al final de cada periodo.

Cualquier aumento en la revaluación de los activos de propiedad planta y equipo se reconoce en otro resultado integral, y se acumula en el patrimonio bajo el encabezamiento de reserva de revaluación de propiedades, planta y equipo, excepto si revierte una disminución en la revaluación del mismo previamente reconocida en resultados, en cuyo caso el aumento se acredita a resultados en la medida en que se carga la disminución previa. Una disminución del valor en libros de la revaluación de los activos de propiedad planta y equipo es registrada en resultados en la medida que excede el saldo, si existe alauno mantenido en la reserva de revaluación relacionado con una revaluación anterior de dichos activos.

El saldo de revaluación de los activos medidos a valor razonable incluido en el patrimonio es transferido directamente a utilidades retenidas, cuando se produce la baja en cuentas del activo, No obstante, parte de la reserva se transfiere a medida que el activo es utilizado por La Compañía. En ese caso, el importe de la reserva transferida es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revaluado del activo y la calculada según su costo original. Las transferencias desde las cuentas de reserva de revaluación a utilidades retenidas no pasan por el resultado del período.

Los efectos de la revaluación de propiedades, planta y equipo sobre el impuesto a la renta diferido, se contabilizan y revelan de acuerdo con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias.

d.4 Método de depreciación y vidas útiles - El costo o valor revaluado de propiedades, planta y equipo se deprecia de acuerdo con el método de línea recta. La vida útil estimada, valor residual y método de depreciación son revisados al final de cada año, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva.

A continuación se presentan las principales partidas de propiedades, planta y equipo y las vidas útiles usadas en el cálculo de la depreciación:

ítem Vida útil (en años) Edificios 30 Muebles y enseres - 10 Equipos de computación 3 Maquinaria y equipo 10 Vehículos 3-10

J J J J J J

-


e) Costos por préstamos

Los costos por préstamos atribuidos directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificados, los cuales constituyen activos que requieren de un período de tiempo sustancial para su uso o venta, son sumados al costo de estos activos hasta el momento en que estén listos para su uso o venta.

El ingreso por intereses de las inversiones temporales en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización.

Todos los otros costos por préstamos son reconocidos en resultados durante el período en que se incurren.

Impuestos -

El gasto por impuestos a las ganancias representa la suma de! impuesto corriente por pagar y del impuesto diferido.

El impuesto corriente por pagar está basado en la ganancia fiscal del ano.

El impuesto diferido se reconoce a partir de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y sus bases fiscales correspondientes (conocidas como diferencias temporarias).

Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias que se espere que incrementen la ganancia fiscal en el futuro. Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias que se espere que reduzcan la ganancia fiscal en el futuro, y cualquier pérdida o crédito fiscal no utilizado.

g) Beneficios a empleados -

~i Incluye las provisiones por beneficios a empleados, incluyendo los beneficios post-empledo, o aquellos 3 generados por beneficios pactados durante la contratación del personal la compañía, así como los j originados de contratos colectivos de trabajo.

El costo de los beneficios definidos (jubilación patronal y bonificación por desahucio) es determinado 2¡ utilizando el Método de la Unidad de Crédito Proyectada, con valoraciones actuariales realizadas a!

final de cada período.

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10

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES (Continuación

j

h) Participación a trabajadores -

La compañía reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañia. Este beneficio se calcula a la tasa del 15% de las utilidades líquidas de acuerdo con disposiciones legales.

i) De Reconocimiento de ingresos -

Se reconocen cuando la Compañía transfiere los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la venta de bienes; el importe de los ingresos y los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabllidad y es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

Se registran en base a la emisión de las facturas a los clientes y a la entrega de la mercadería,

j) Costos y Gastos -

Los costos y gastos se registran al costo histórico. Los costos y gastos se reconocen a medida que son incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se registran en el período más cercano en el que se conocen.

k) Activos Financieros-

Todos los activos financieros se reconocen y dan de baja a la fecha de negociación cuando se realiza

una compra o venta de un activo financiero y son medidos inicalmente al valor razonable, mas los

cambtoseen r e s u l t a d ^ de la transacción se reconocen en resultados.

Todos los activos financieros reconocidos son posteriormente medidos en su totalidad al costo amortizado o al valor razonable.

La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías a valor razonable con -f cambios en resultados, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, cuentas por cobrar J comerciales y otras cuentas por cobrar y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación - . depende del propósito con el que se adquirieron los instrumentos financieros. La administración

.. determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES {Continuación)

Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual.

Los pasivos financieros se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera.

H. Préstamos - Representan pasivos financieros que se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

12. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son pasivos financieros, no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.

Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El período de crédito promedio para la compra de ciertos bienes es de 80 días.

12

k1. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar - Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.

Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro. El período de crédito promedio sobre la venta a crédito es de 90 días.

Las cuentas por cobrar comerciales incluyen una provisión para reducir su valor al de probable realización. Dicha provisión se constituye en función de un análisis de la probabilidad de recuperación de las cuentas.

Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se clasifican en activos corrientes, excepto los vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como activos no corrientes.


M) NORMAS NUEVAS Y REVISADAS EMITIDAS PERO AÚN NO EFECTIVAS

La compañía no ha aplicado las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) e Interpretaciones del Comité (CINIIF) nuevas y revisadas que han sido emitidas pero aún no son efectivas:

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NIIF

NIIF 9 NIIF 10 NIIF 11 NIIF 12

NIIF 13 Enmiendas a la NIIF 7

Enmiendas a la NIIF 9 y NIIF 7

Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12

NIC 19 (Revisada en el 2011) NIC 27 (Revisada en el 2011) NIC 28 (Revisada en el 2011)

Enmiendas a la NIC 32

Enmiendas a las NIIF (NIIF 1, NIC 1, 16, 32 y 34)

Titulo

Instrumentos financieros Consolidación de estados financieros Acuerdos de negocios conjuntos Revelaciones de intereses en otras entidades Medición del valor razonable Revelaciones - Compensación de activos financieros y pasivos financieros Fecha obligatoria efectiva de ta NIIF 9 y revelaciones de transición Estados financieros consolidados, acuerdos conjuntos y revelaciones sobre participaciones en otras entidades: Guía de transición Beneficios a empleados Estados financieros separados Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Compensación de activos y activos financieros Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2009-2011

Efectiva a partir

Enero 1, 2015 Enero 1, 2013 Enero 1, 2013

Enero 1, 2013 Enero 1, 2015

Enero 1.2013

Enero 1,2015

Enero 1, 2013 Enero 1,2013 Enero 1, 2013

Enero 1, 2013

Enero 1, 2014

Enero 1, 2014

La Administración anticipa que estas enmiendas que serán adoptadas en los estados financieros en los periodos futuros no tendrán un impacto sobre los importes de los activos y pasivos y las revelaciones de la compañía. Sin embargo, no es posible proporcionar una estimación razonable de e s e efecto hasta que un examen detallado haya sido completado.

J J J J J J J J

13

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o o o o ^ NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE O INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) <~)

_ La Superintendencia de Compañías estableció mediante Resolución No. 06.Q.ICI.004 del 21 de agosto O del 2006, la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y su aplicación q obligatoria por parte de las compañías y entidades sujetas a su control y vigilancia, a partir del 1 de

enero de 2009, la cual fue ratificada con la Resolución No. ADM 08199 del 3 de julio del 2008. O Adicionalmente, se estableció el cumplimiento de un cronograma de aplicación según lo dispuesto en q la Resolución No. 08.G.DSC.010 del 20 de noviembre del 2008. La Compañía está obligada a _ presentar sus estados financieros de acuerdo con NIIF a partir del 1 de enero de 2012. ^—' Conforme a esta Resolución, hasta el 31 de diciembre del 2011, la Compañía preparó sus estados T I financieros de acuerdo con Dñncioios de contabilidad aeneralmpn're arentadns en PI Fruadnr Dpsdp

el 1 de enero del 2012, los estados financieros de la Compañía son preparados de acuerdo a NIIF.

O De acuerdo a lo antes indicado, la Compañía definió como su período de transición a las NIIF el año 2011, estableciendo como fecha para la medición de los efectos de primera aplicación el 1 de enero del 2011.

La aplicación de las NIIF supone, con respecto a los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador que se encontraban vigentes al momento de prepararse los estados financieros correspondientes al año 2012:

• Cambios en las políticas contables, criterios de medición y forma de presentación de los estados financieros. La incorporación de un nuevo estado financiero, el estado de resultado integral

•J • • Un incremento significativo de la información incluida en las notas a los estados financieros

^ Para la preparación de los presentes estados financieros consolidados, se han aplicado algunas J excepciones obligatorias y exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF que se establece ^ en la NIIF 1.

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3.1 Excepciones a la aplicación retroactiva aplicadas por la Compañía

Esta exención también se aplica a los periodos comparativos presentados en los primeros estados financieros según NIIF.

a) Estimaciones - La NIIF 1 establece que las estimaciones de la Compañía realizadas según las NIIF, en la fecha de transición, sean coherentes con las estimaciones hechas para la misma fecha

J según los PCGA anteriores (después de realizar los ajustes necesarios para reflejar cualquier - V diferencia en las políticas contables), a menos que exista evidencia objetiva de que estas estimaciones

U fueran erróneas. Z) J J

AMC ECUADOR CIA. LTDA., no ha modificado ninguna estimación utilizada para el cálculo de J saldos previamente reportados bajo PCGA anteriores ni a la fecha de transición (1 de enero del J 2011) ni para el primer período comparativo (31 de diciembre del 2011).

~* b) Participaciones no controladoras - La excepción de la NIIF 1 establece que la Compañía aplique J los siguientes requerimientos de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (modificada j en 2008) de forma prospectiva desde la fecha de transición a tas NIIF:

J J J J J J J

14

o o o o

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

El requerimiento de que el resultado integral total se atribuya a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, i n c l u s o si esto d i e r a lugar a un saldo d e u d o r de estas últimas;

Los requerimientos de los párrafos 30 y 31 de la NIC 27 para la contabilización de los cambios en la participación de la controladora en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control. En estas circunstancias, el importe en libros de las participaciones de control y el de las no controladoras se ajustan, para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en la subsidiaria. Toda diferencia entre el importe por el que se aiusten las D a r t i c i D a c i o n e s no controladoras v el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se r e c o n o c e directamente en el patrimonb y es atribuido a l o s propietarios de la controladora directamente patrimonio y

Esta excepción no es aplicable para AMC ECUADOR CIA. LTDA.

O c) Los requerimientos de los párrafos 34 a 37 de la NIC 27 para la contabilización de una pérdida de control sobre una subsidiaria, y los requerimientos relacionados a la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.

Cuando una controladora pierda el control de una subsidiaria debe:

O dar de baja en cuentas los activos (incluyendo la plusvalía) y pasivos de la subsidiaria por su v a l o r en libros en la fecha en que se pierda el control; el v a l o r en libros de t o d a s las participaciones no controladoras en la anterior subsidiaria en la f e c h a en que se pierda el control (incluyendo todos los componentes de otro resultado integral atribuible a las mismas);

reconocer el valor razonable de la contraprestación recibida, si la hubiera, por la transacción, suceso o circunstancias que dieran lugar a la pérdida de control; y

r e c o n o c e r la inversión conservada en la que anteriormente fue subsidiaria por su v a l o r razonable en la f e c h a en q u e se pierda el control;

r e c o n o c e r toda diferencia resultante como g a n a n c i a o pérdida en el resultado atribuible a la controladora.

O

o Esta excepción no es aplicable para AMC ECUADOR CÍA. LTDA.

3.2 Exenciones a la aplicación retroactiva elegidas por la Compañía

a) Uso del valor razonable como costo atribuido - La exención de la NIIF 1 permite optar, en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de una partida de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión por su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en esa fecha. La NIIF 1 establece que la Compañía podrá elegir utilizar una revaluación según PCGA anteriores de una partida de propiedades, planta y equipo, ya sea a la fecha de transición o anterior, como costo atribuido en la fecha de la revaluación, si esta fue a esa fecha sustancialmente comparable:

a) al valor razonable; o b) al costo, o al costo depreciado según las NIIF.

J J J J J :

15

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

O o D O

o o

o

D J

I

j j

j D Z

j J

AMC ECUADOR CIA. LTDA., optó por la medición de ciertas partidas de propiedades, planta y equipo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido a la fecha de transición. El valor razonable de los referidos activos fue medido mediante avalúo realizado por expertos externos independientes, determinando de esta forma nuevos valores iniciales. Del mismo modo, se revisaron y se determinaron nuevas vidas útiles remanentes y se asignaron valores residuales. Para el resto de los ítems de propiedades, planta y equipo, la Compañía ha considerado, el costo depreciado o revaluado bajo PCGA anteriores como costo atribuido a la fecha de transición, ya que este es comparable con su costo depreciado de acuerdo a NIIF.

b) Beneficios a los empleados - Según la NIC 19 Beneficios a los empleados, la Compañía puede optar por la aplicación del enfoque de la "banda de fluctuación", según el cual no se reconoce la totalidad de las pérdidas y ganancias actuariales en los planes de beneficios definidos. La aplicación retroactiva de este enfoque requiere que la Compañía separe la porción reconocida v la porción por reconocer, de las pérdidas y ganancias actuariales acumuladas, desde el comienzo del plan hasta la fecha de transición a las NIIF, No obstante, la exención de la NIIF 1 permite a la Compañía reconocer todas las oérdidas v G a n a n c i a s actuariales a c u m u l a d a s e n la f e c h a de transición a l a s NIIF incluso si utSizarel en oque de I banda de fSctuactón oara íata las pérdfctes v w 7 £ S n Posteífores ganancias

AMC ECUADOR CIA. LTDA., aplicó esta exención y por lo tanto reconoció en utilidades retenidas (déficit acumulado) el importe de todas las ganancias (pérdidas) actuariales acumuladas desde la fecha de inicio de todos los planes de beneficios definidos hasta la fecha de transición a las NIIF.

3.3 Concil iación entre NIIF y Principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuado r -

Las conciliaciones que se presentan a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF sobre la situación financiera, resultado integral y flujos de efectivo previamente informados de AMC ECUADOR CIA. LTDA.:

3.3.1 Concil iación del Patrimonio neto a! 1 de enero y al 31 de diciembre del 2011

Patrimonio de acuerdo a PCGA anteriores informado previamente

Ajustes por la conversión a NIIF: Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar (1) -Costo atribuido de propiedades, planta y equipo (2) Baja de activos fijos que no cumplen política de capitalización (3) Medición de Pasivos financieros (4) Incremento en la obligación por beneficios definidos Jubilación Patronal y Desahucio (5) Reconocimiento de impuestos diferidos (6)

Patrimonio de acuerdo a NIIF

Diciembre 31, 2011

2,434,114

30,341 162,854 (38,486)

(1,087,509)

(115,823)

(5,793)

1,379.698

Enero 1. 2011

2.038,607

5.505 162,854 (17,650)

(1,087,509)

(162.778)

5,663

944.692

o o O o o o o o o o o

o o o

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o

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o

o

o 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

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J -) J J J

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

3.3.2 Concil iación del Resultado Integral por el año terminado el 31 de diciembre del 2011

Resultado de acuerdo a PCGA anteriores informado previamente Ajustes por la conversión a NIIF:

Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar (1) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo (2) Baja de activos fijos que no cumplen política de capitalización (3) Medición de Pasivos financieros (4) Incremento en la obligación por beneficios definidos Jubilación Patronal y Desahucio (5) Reconocimiento de impuestos diferidos (6)

Resultado integral de acuerdo a NIIF

2011

395,506

24837 0

(20,836)

0

46955

(11,456)

435,006

a) Explicación resumida de los ajustes por conversión a NIIF:

1) Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar: Las NIC 32-39 y NIIF 7 establece los parámetros para la medición posterior de las cuentas por Cobrar Clientes y otras cuentas por Cobrar, estableciendo que éstas serán medidas al final de cada período al costo menos el deterioro de valor, debiendo determinarse si existe una evidencia objetiva de que no vayan a ser recuperables. Precisamente en base a estos parámetros y análisis, se determinó los siguientes ajustes:

Una disminución de los saldos de la provisión de deterioro de cuentas por cobrar por USD$ 5,505 y de los resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF.

Al final del año de transición se realizó un nuevo análisis y se determinó la necesidad de realizar un ajuste por exceso de provisión de deterioro por USDS 30,341, originado un incremento en los saldos de cuentas por cobrar y en los resultados integrales al 31 de diciembre del 2011.

2) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo : Para la aplicación de las NIIF se ha definido que los saldos al 1 de enero del 2011 se registren a su valor razonable y por tal razón se realizó un avalúo de todos los activos fijos de la empresa a excepción de equipos de computación y muebles y enseres Tal procedimiento fue efectuado por profesionales expeíos independientes Al 1 de enero y al 31 de diciembre de! 2011, los efectos de la devaluación generaron un incremento en los saldos de propiedades planta y equipo y en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF por US 162,854.

17

J J

o

o o o o 3 NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE O INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

(Continuación)

O 3) Baja de activos que no cumplen política de capitalización: Para la aplicación de la NIC 16 de P . Propiedad Planta y Equipo se ha definido una política de capitalización en donde se ha establecido y las características y montos necesarios para su reconocimiento. Una vez efectuado el análisis O respectivo de los activos que posee la empresa se procedió a dar de baja los activos que no generan q beneficios futuros y aquellos cuyo costo es inferior a la política establecida.

O Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2011, los efectos de la baja de estos activos fijos generaron un incremento en los saldos de propiedades, planta y equipo y en resultados acumulados provenientes

^ de la adopción por primera vez de las NIIF por US$17,650 y 38,486 respectivamente, y en el resultado 3 integral del año 2011 por USS 20,836. ->

O 4) Medición de Pasivos Financieros: Según NIIF, la Compañía debe establecer fechas limites para los incrementos de capital por consiguiente los aportes de capital que no se formalicen en el corto

^ plazo deben ser ^clasificados a pasivos financieros, en base a lo señalado la compañía reclasifico 3 aportes futuras capitalizaciones a la cuenta de pasivos financieros por un monto de USD$ 1.087,509 al

inicio del año de transición.

Q 5) Incremento en la obligación por beneficios definidos: Según NIIF, la Compañía debe reconocer un pasivo por beneficios definidos (jubilación patronal y Desahucio) para todos sus empleados, con

1 - ' base en un cálculo actuarial utilizando el método de unidad de crédito proyectado. Bajo PCGA j anteriores, la Compañía no reconoció las provisiones para Jubilación y Desahucio. Al 1 de enero y al

31 de diciembre del 2011, los efectos de estos cambios, fueron una disminución en el saldo de •J obligación por beneficios definidos por US$162,778 y USS 115,823, respectivamente, una disminución j en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF por los referidos

importes y un incremento en los gastos de jubilación patronal y desahucio del año 2011 por US$ J 46,955.

6} Reconocimiento de impuestos diferidos: Las NIIF requieren el reconocimiento de impuestos 3 diferidos usando el método del balance que está orientado al cálculo de las diferencias temporarias 3 entre la base tributaria de un activo o un pasivo y su valor contable en el balance. Los ajustes en la

valuación de los activos y pasivos generados por la aplicación de las NIIF, han significado la •J determinación de diferencias temporarias que fueron registradas como activos (pasivos) por impuestos -j diferidos. Al 1 de enero y al 31 de diciembre de! 2011, los efectos de las diferencias temporarias Z. fueron el registro de activos (pasivos) por impuestos diferidos por USS 5,663 y USS (5,793), J respectivamente, un incremento (disminución) de resultados acumulados provenientes de la adopción ~\ por primera vez de las NIIF en los referidos importes y el reconocimiento en el gasto por impuestos Z. diferidos del año 2011 por USS (11,456). J 3 D j j

J D J J

j j

NOTA 3 - ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) (Continuación)

O Q O 3 o •

o Q 3 Q O O 3 3 3 O

o 3 3 j

3

3 3 0 3 3 3 • 3 3

Diferencias temnorarias:

Medición de Deterioro de Cuentas por Cobrar {1) Costo atribuido de propiedades, planta y equipo y activos de inversión (2) Baja de activos fijos que no cumplen política de capitalización (3) Incremento en la obligación por beneficios definidos Jubilación Patronal y Desahucio (5)

Total

Tasa neta utilizada para el cálculo de! impuesto diferido

Subtot*l

Diferencia por ajuste de tasa

Activo (Pasivo) por impuestos diferidos

Diciembre 31, 2011

(24,836)

20,836

(46,955)

Enero 1, 2011

(5,505)

(150,303)

17,650

162,778

(50,955) 24,620

22% 23%

(11,210) 5663

-246 _

(11,456) 5,663


El efectivo y equivalentes de efectivo como se muestra en el estado de flujo de efectivo puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado de situación financiera de la siguiente manera:

Composición:

Diciembre 31, 2012 2011

Efectivo y bancos. 444,434 260,039

444,434 260,039

Enero 31, 2011

424,040

424,040

19

3

o :

o o

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o

o

3 o o

o 3 0 • o o _

o

3

3 3

3 3 3 3 _

: 3 3 _

NOTA 5 - CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Composición:

Diciembre 31, 2012 2011

Cuentas por cobrar comerciales: Clientes locales Clientes Relacionados (-) Provisión Incobrables Otras cuentas por cobrar: Anticipo proveedores y otros

Tota!

3,860,376 17,429

(108,430)

70,241

3,839,616

2,506,627 16,471

(70,000)

305,028

2,758,126

Enero 31, 2011

1,943,550 30,508

(70,000)

324,341

2,228,399

NOTA 6 - INVENTARIOS Composición:

Diciembre 31, 2012 2011

Inventario de Producto Terminado Mercadería en tránsito

Total

2,167,246 329,063

2,496,309

1,768,089 543,308

2,311,397

Enero 31 , 2011

1,290,738 282,549

1,573,287

20

Q O O o o o o

o o o o o 3 3

O

3 o o

3

3 •

13

NOTA 7 - PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO Composición :

Dderrbre31,

Ivtenos: L^edadónscumulada

Terrero Oor^rucdones en Curso

Total

Movimiento:

Saldo al 1 de enero Adácoes retas Inaemento'deCTementoen la revaluadón NIIF Baja cte actives fijos (Ccstoy Cep) NIF Dspraasaóridelafo

(377,928) (228,990)

1,358,368 1,257,115

67,891 67,991

1,426,359 1,325,103

1,325,106 250,191

(148,938)

Enero 31, 2012 2011 2011

Vehículos 808,125 653,525 457,500 Equipo de Oficira 30,823 30,338 34,811 Equrxecteocrrp^aácn 96,725 82,240 164,042 Edificios 495,722 495,721 113,681 l i n a r i a y Equipo 110,847 60,847 58,748 Instalaciones 114,440 101,040 -Muebles y enseres 79,614 62,393 63,290

1,736,293 1,433,105 892,072

1,055,720 477,729

(20,833) (187,507)

1,426,359 1,325,106

(160,878)

731,194

54,791 269,735

1,055,720

497,178 559,845 162854 (17,650)

(146,507)

1,055,720

J _ _

2 ! J

o o o o o o o o o

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o 3 3 J o o o 3 3

3

• 3 3 3 3

3 3 3 3 3 3

3 3 3 j 3

NOTA 8 - CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Composición:

Diciembre 31, 2012 2011

Enero 31, 2011

Cuentas POR PAGAR comerciales: Proveedores locales Proveedores exterior

2,140,853 1,251,600 386,564

1.150,837 391,097

Subtotal 2,140,853 1,638,164 1,541,934

Otras cuentas POR PAGAR:

Cuentas por pagar socios Con el IEES Otras cuentas por pagar

200,000 73,967

237,713 26,959 50,351

21,214 50,351

Subtotal 511,680 77,310 71,565

Total 2,652,533 1.715,474 1,613,499

LARGO Plazo Otras cuentas POR PAGAR

Cuentas por pagar Locales Cuentas por pagar exterior

260,466 1,925,634

226,258 1,945,634

229,482 1,785,634

2,186,100 2,171,892 2,015,116

NOTA 9 - OBLIGACIONES ACUMULADAS

Composición:

Diciembre 31, 2012 2011

Enero 1, - 2011

Participación a trabajadores Beneficios sociales

136,472 17,725

92,725 14,940

75,548 14,040

Total 154,197 107,665 89,588

22

NOTA 10 - OBLIGACIONES POR PAGOS DEFINIDOS

Un resumen de la obligación por beneficios definidos es como sigue:

Diciembre 31, Enero 1, 2012 2011 2011

Jubilación Patronal 228,329 186,220 177,425 Bonificación por Desahucio 119,072 98,272 93,631

Total 347,401 284,492 271,056

(1) Jubilación patronal - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los trabajadores que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin perjuicio de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.

(2) Bonificación por desahucio - De acuerdo con disposiciones del Código de Trabajo, en los casos de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, la Compañía entregará el 25% de la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio.

Los cálculos actuariales del valor presente de la obligación devengada por concepta de beneficios definidos fueron realizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 y el 1 de enero del 2011 por un actuario independiente. El valor presente de las obligaciones por concepto de beneficios definidos y los costos del servicio actual y el costo del servicio anterior fueron calculados utilizando el método de la unidad de crédito proyectada. Bajo este método los beneficios definidos deben ser atribuidos al período de servicio del empleado y basados en la fórmula del plan, de tal suerte que se atribuye la misma cantidad de beneficio a cada año de servicio, considerando el uso de hipótesis actuariales para calcular el valor presente de dichos beneficios, Estas hipótesis reflejan el valor de dinero a través del tiempo, el incremento salarial y las probabilidades de pago de estos beneficios.

NOTA 11 - CONTINGENCIAS t

~Z[ De acuerdo con la confirmación recibida del Ledo. Paúl Álvarez Rosales encargado del departamento J legal de la empresa, AMC ECUADOR CIA. LTDA. se nos informó que durante el año 2012 existieron

casos legales que a continuación mencionamos:

J Procesos Extrajudiciales por cobranza de facturas en mora:

J Z. . Se ha mencionado una acción de cobro a TOMALON FARMS CIA. LTDA por un valor de J USDS 3.093,25 correspondiente a facturas pendientes de cobro.

- S e realizaron todas las gestiones extrajudiciales para el cobro a PLANTERRA S.A por . un valor de USD$ 3.489,41 y a FINA FLOR por un valor de USDS 6.530,91 determinando

J que estos valores son declarados como incobrables puesto que las compañías -j mencionadas se encuentra en quiebra.

J J J J J j

23

NOTA 11 - CONTINGENCIAS (Continuación)

Juicio Laboral por Enfermedad Laboral

Se ha mencionado que la compañía AMC ECUADOR CIA LTDA. Ha sido demandada de manera laboral con una cuantía de USDS 40.000,00. Este proceso se encuentra en etapa probatoria razón por la cual aún no se tiene una sentencia respecto a este litigio.

La Administración de AMC ECUADOR CIA. LTDA. y sus asesores legales consideran que a la fecha de presentación de los estados financieros no existe la necesidad de provisionar pasivo alguno.

D NOTA 12- CAPITAL SOCIAL

—•

: El capital suscrito y pagado de la Compañía ai 31 de diciembre 2011 comprende 160,000 participaciones de un valor nominal de USS 1 cada una.

D NOTA 13 - EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de diciembre del 2012 y la fecha de emisión de estos estados financieros 3 de Mayo del 2013 no se produjeron eventos que, en la opinión de la Administración de la Compañía, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

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ló/Ocl/2013

A M C E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO

AGOSTO - 2013 Pag. ualangcn.r

CÓDIGO N O M B R E SALDO FINAL

1 ACTIVOS

US

8.655,993.39 101 CORRIENTE 7.022,666.36

10101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 622.921.97 1010101 CAJA -9,872.88 1010101001 Caja General -12,972.88 1010101013 Fondo Rotativo Verónica Ponce 1,000.00 1010101015 Fondo Rotativo-Bodega-E.Jacome 500.00 1010I01016 Fondo Rotativo-San Mateo-J.Bamontcs 800.00 1010101018 Fondo Rotativo-La Aveiina-A.Quevedo 500,00 1010101019 Fondo Rotativo-Yaruqui-D.Tipan 300.00 1010102 BANCOS NACIONALES 591,934.66 1010102001 Banco del Pacífico- Cta. No. 2349000 405,846.64 1010102002 Produbanco- Cía. No. 02005134443 131,734.86 1010102003 Banco de Pichincha- Cta. No. 3111037704 -225,900.18 I010I02004 Banco Promerica Cta. No. 01026330248 280,253.34 1010103 BANCOS EXTRANJEROS 40,860.19 1010103002 Hclm Bank-Cta. No. 1040124893 40.860.19 10102 ACTIVOS FINANCIEROS 3.969.653.85 1010205 CUENTAS POR COBRAR 4,000,745.20 1010205001 Clientes 3,713,648.35 1010205003 Clientes- Relacionadas 16,304.98 1010205005 Clientes Varios 205,465,61 1010205006 Dtf. Pago Clientes 65,326.26 1010206 CUENTAS POR COBRAR FUNCIONARIOS Y EN 52.766.68 1010206002 Tapia Diego 11,200.14 1010206003 Mario Narvaez -54.87

1010206007 Ponce Verónica 2,614.46 1010206008 Córdova Edwin 1,042.69 1010206011 Caílarejo Reinaldo 158.59 1010206016 Camacho Juan Carlos 1,444.57 1010206017 Bustillos Danny -8.59 1010206018 Campuzano Carlos 433.73 1010206024 Moreno Margarita 49.91 1010206026 Añila de Moreno 53.72 1010206031 Chávez Rigoberto 1,153.49 1010206032 Freiré Ronmlo 191.17 1010206034 Marcillo Ricardo 509.63 1010206035 Guzmán Héctor 772.05 1010206039 Jaliva Ximena -503.18 1010206041 Vivar Edgar 1,332.68 1010206043 Córdova Andrea 225.71 1010206044 Cinchan Lupcrcio 0.21 1010206047 Flores Diego 1,582.43 1010206050 Bravo George 1.05 1010206051 Gudiño Gualberto 44.14

1010206054 Castro Alvaro 957.73 1010206058 Moreno Cordovez Andrés 563.51 1010206062 Egas Villagomes Carlos 5,083.50 1010206065 Torres Umberto 3,098.76 1010206070 Alvarez Paúl 6,584.00

1010206071 Yupanqui Gustavo 375.14 1010206080 Sánchez Paul 378.24

16/Oct/2013

C Ó D I G O N O M B R E


AGOSTO-2013

1010206081 Bamontes .lóselo 89.13

1010206085 Imaquingo Andrés 481.40 1010206086 Cargua Evelyn -78.00 1010206087 Maldonado Carla 899.31 1010206089 Cruz Julio 453.73 1010206092 Gallegos Fabiola 286.26 1010206093 Norofia Patricio 742.08 1010206096 Sarche Antonio 3.01 1010206100 Quevcdo Ángel 515.16 1010206102 Cha vez José Luis 392.85 1010206103 Menendez José 2,947.96 1010206105 Abaleo Edgar 511.84 1010206107 Cruz Juan Carlos 617.27 1010206108 Chaguara Tannya 1.000.00 1010206109 Guerra Christian SO 00 1010206110 Manangon Francisco -66.00 1010206114 Jácome Edwin 461.96

1010206117 Larrea Darío 134.26 1010206119 Solorzano Jairo 903.86 1010206123 Morales Alberto -15.83 1010206124 Vaca María Fernanda 294.26 1010206125 Diaz Frcddy 497.01 1010206128 Gudiño Luis Carlos 100.00

1010206129 VasquezNelson -280.00

1010206132 Tapia Tapia José -70.02

1010206133 Higuera Wilmer 868.59 1010206135 Almachi Edwin -40.63 1010206137 Nuflez Jorge 300.00

1010206139 Echeverría Juan 41.87 1010206140 Canchigrc Mariury 33.04 1010206142 Pazmiño Cristian 0.59

1010206144 Candi ¡gre Marjorie 23.52

1010206145 Casares Raúl 1.177.59

[010206147 Yepez Cabrera Luís -144.00 1010206150 Iza Dayana 320.00

1010207 CUENTAS POR COBRAR RELACIONADAS 1010207001 Indecaucho Cia. Ltda. 1.651.27

1010207002 Rosadex Cia.- Ltda. 219.02

1010207003 Plasliexpress Cía.Ltda. 2,000.00

1010208 OTRAS CUENTAS POR COBRAR : 1010208004 Vallejo Hidalgo Mauricio 5,216.68 1010208033 Juveri Cia. Ltda. ( Nelson Ontaneda) 2.800.00 1010208035 Ecudeim S.A. 4,248.00

1010208038 Ecoplanta 3,252.00 1010208039 Seatso C.A. 1,200.00

1010208040 De la Paz Calisto Francisco (Bodegas San Mateo) 1,300.00

1010208041 Easypack Cía.Ltda. 2,000.00

1010208042 Duran Cisneros Jorge 685.00

1010209 (-) PROVISIÓN DE CUENTAS INCOBRABLES -I I

1010209001 (-) Provisión deCuentas Incobrables -108,430.00

10103 INVENTARIOS

1010301 INVENTARIOS EN BODEGAS 1,7< 1010301001 Mercadería de Almacén Con Tarifa 12% 1.680,039.15

S A L D O

Pág. 2 balangen.rpl

F I N A L USA

3.870.29

20,701.68

2,028.346.80

I6/Oct/2013


AGOSTO - 2013

CÓDIGO N O M B R E S A L D O

1010301002 1010302 1010302113 1010302118 1010302123 1010302126 1010302128 1010302129 1010302130 1010302132 1010302134 1010302135 1010302136 1010302137 1010302138 1010302139 10 i 0302140 1010302141 1010302142 1010302143 1010302144 1010302145 1010302146 1010302147 1010302148

1010302149 1010302150 1010302151 1010302152 10104 1010401 1010401001 1010403 1010403006 1010403012 1010403080 1010403087 1010403089 1010403095 1010403097 1010403099 1010404 1010404001 10105 1010501 1010501001 1010501002 1010501003 1010501004 1010502 1010502002

1010502003 1010502005

Mercadería de Almacén Con Tarifa 0% IMPORTACIONES EN TRANSITO

Imp.l 1/13-American Trade-Papel Periódico

Imp.l6/I3-Saft Gard-Guantcs Metálicos linp.2I/13-JK-Grapas-Repuestos lmp.24/13-Bo!ex-Cintas I mp. 26/13-Chengy e-Grapas Imp.27/I3-Clicngye-Grapas Imp.28/13-Transpack-Zunchadoras y Rep. Imp.30/I3-ATP-Cable de Acero Imp.32/I3-Sigaplast-Strech Film lmp.33/13 Panatlantic-Piedras de Afilar Imp.34/13-ICD Améríca-Polielileno lmp.35/13-ATP-Papel Periódico Imp.36/I3-ATP-Papel Periódico Imp.37/I3-ATP-Papel Periódico Imp,38/I3-EPI-Caretas Imp.39/I3-Merlett-Mangucras lmp.40/13-ESP-Paños Absorventes Imp.4l/!3-Kobax-Papel Bond Imp.42/I3-Politcx-Tela Rascliel Imp.43/l3-Indumar-Piola lmp.44/I3-Petroquim-Polipropileno Imp.45/I3-Orgapack-Zunchadoras Imp.46/13-Entec-Polielileno lmp,47/13-Chcngye-Grapas Imp.48/l3-Bolcx-Cintas

lmp.49/13-Clianller-Fundas Primepro lmp.50/13-Sigaplasl-Strelch Film

SERVICIOS Y OTROS PAGADOS ANTICIPADOS SEGUROS ANTICIPADOS

Pólizas Incendio ANTICIPO PROVEEDORES

Vallejo y Flores Casa Texfo S.A. Bolex Adhesive Luis Bailo Amílcar Ulcuango Nuetec José de la Paz Calislo Anticipo Otros Proveedores

ANTICIPO OTROS Primera Quincena

ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPR

IVA Compra de Bienes IVA Compras en Servicios IVA Compras de Activos Fijos Retención I.V.A.

CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPR Retenciones en la Fuente 2% Retenciones en la Fuente 1% Impuesto Renta Cia. por I.Salida Divisas

Pág. 3 halangcn.rpl

F I N A L USA

81,034.39 267,273.26

984.21 -42.21

1.29 320.00 180.00

27,766.42 1,078.48

47 250 08 41 503 41

0 01 72.00

-2,704.00 421.89 562.83

12.68 39,414.3!

-750.00 131.60

44,659.45 3,311.55

975.00 5,885,07 6 892 38

14 0^6 42 18 464 06

84.24 16,772.09

145,803.32 48,145.86

48,145.86 96,949.46

5.000.00 5,000.00 4,000.00

366.57 1,305.00 4,300.00

80 000.00 -3,022.11

708.00 708.00

255.940.42 100,783.64

88,619.87 6,549.94 5,612.89

0.94

155,156.78 117.74

118.089.77 36.S 15.25

I6/Oct/2013

CÓDIGO N O M B R E

A M C E C U A D O R C I A . L T D A . - 2U13 BALANCE GENERAL ANALÍTICO

AGOSTO - 2013

S A L D O

Pág. 4 balangcn.rpt

" F I N A L

USA 1010502007 Retenciones Tarjetas de Crédito 2% 102 ACTIVOS NO CORRIENTES 10201 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 1020101 COSTO 1020101001 TERRENOS 1020101001001 Terreno-San Mateo 1 1020101001002 Terreno-La Avelina 1020101001003 Terreno-San Mateo 2 1020101002 EDIFICIOS 1020101002001 EdifíciosSanMateoI 1020101002002 Edificios La Avelina 1020101002003 Ed i 1 icios San Mateo 2 1020101004 INSTALACIONES 1020101004001 Instalaciones 1020101005 MUEBLES Y ENSERES 1020101005001 Muebles y Enseres 1020101006 MAQUINARIA Y EQUIPO 1020101006001 Maquinaria y Equipo 1020101008 EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y SOFTWARE 1020101008001 Equipo de Computación y Sotfware 1020101009 VEHICULOS.EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EC 1020101009001 Vehículos 1020101010 OTRAS PROPIEDADES.PLANTA Y EQUIPO 1020101010001 Otras Propiedades, Planta y Equipo 1020112 (-)DEPRECIACION ACUMULADA PROPIEDADE 1020112002 EDIFICIOS 1020112004 INSTALACIONES 1020112005 MUEBLES Y ENSERES 10201 12006 MAQUINARIA Y EQUIPO 1020112008 EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y SOFTWARE 1020112009 VEHICULOS.EQUIPOS DE TRANSPORTE Y EC 1020112010 OTRAS PROPI EDADES.PLANTA Y EQUIPO 10205 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1020501 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1020501001 Activos por Impuestos Diferidos

134.02

1,633,327.03 1,587,141.84

2,111.934.35 67,991.04

14,791.04 40.000.00 13,200.00

495,721.49 113,680.74 285.240.75

96,800.00 135,306.24

135,306.24 113,313.75

113,313.75 201,347.32

201,347.32 110,760.06

110,760.06 956,671.49

956,671.49 30,822.96

30,822.96 -524,792.51

-40,574.54 -37,794.35 -23,583.56 -33,351.78 -81 333.14

-293 734 64 -14 420 50

46,185.19 46,185.19

46,185.19

P A S I V O 5.738.667.SO 201 PASIVO CORRIENTE 2,315.275.77 20103 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 1.515,956.05 2010301 PROVEEDORES NACIONALES 1,039,829.90 2010301001 Indecaucho Cia. Ltda. 253,517.57 2010301002 3 M Ecuador C.A. 153,003.65 2010301013 Productos Sintéticos S.A PROSISA 119,866.03 20Í03010I4 2L Confecciones-Luis Logaña Quishpe 28,005.07 2010301018 Marei 9,959.84 2010301019 Decoprint Cia. Ltda. 346.77 2010301020 Familia Sanéela Del Ecuador S.A. 13,974.84 2010301021 Texcomercial S.A 7,396.04 2010301025 Plasticaucho Industrial S.A. 7,607.35 2010301026 Poligrup S.A. 14,764.57 2010301048 Distriseg Cia. Ltda. 1,917.60 2010301050 Ecuaquimica 17,835.60

!6/Oct/2013

A M C E C U A D O R C Í A . L T D A . - 2U13 BALANCE GENERAL ANALÍTICO

AGOSTO-2013

CÓDIGO N O M B R E

2010301052 Juveri Cia. Ucla, -125.17

2010301066 Comercializados Viaplastica Cia. L. 3,527.12

2010301074 Polifilm Cia. Ltda. 10,135.91 2010301078 Pica Plásticos Industriales C.A. 5.709.48

2010301089 Grupasa Papclesa 60,778.42 2010301093 Marcia Fabiola Ochoa A. ((jemel) 19,119.07 2010301095 Adheplast Cia Ltda 503.65 2010301100 Ruiz Cajas Alexander Bladimir 8,636.33 2010301103 Plásticos Guido Ramos 4,780,32 2010301104 Prodesi Campaña 5,227.10 2010301105 Fabriscg-gonzalez Henriquez Greta E 3,231.39 2010301107 Cárdenas Alberto (taller Cárdenas) 490,05 2010301112 Polylon S.A. 8,069.14 2010301113 Codi Empaques Del Ecuador Cia. Ltda 1,232.88 2010301114 Textiquim Cia. Ltda. 3,206.49 2010301123 Plastilimpio S.A. 47.19 2010301130 Arscguind-ausegurind Cia.Ltda. 2,962.25 2010301132 CartoEmpaques S.A. 9,937.19 2010301133 Rafiatex Cia. Ltda. 9,165.62 2010301134 Brenntag Ecuador S.A. 16.65 2010301146 Brownbreeding Ingeniería S.A 11,184.72 2010301152 Lambomersa S.A. 1,857.03 2010301157 Acería Del Ecuador CA ADELCA 6,648.18 2010301164 Bravo Gallardo Sonia Esperanza 53,140.26 2010301166 Producios Metalúrgicos S.A.-PROMESA 1,457.10

2010301167 Fausto Rafael VillagomezTovar 277.85 2010301176 Provcpel-pierre Alejandro Dueñas Oe 4,328.20 2010301190 Plastiempaques S.A. 1.891.66 2010301191 Agroplasticos S.A. 64,075.12 2010301197 Quirola Jaramillo Guillermo Arturo 1,279.48 2010301200 Replain 4,124.16 2010301204 Nutec Representaciones S.A. 30,056.00

2010301205 Dist.De Insumos Y Medicinas Juan Berranes Cia.L 274.18

2010301206 Plastiexpress Cia.Ltda. 29,144,97 2010301209 Goklcnpack S.A. 2,212.44

2010301218 Planner Mediagroup 1.172,81 2010301219 Ing. Vejar Laveille Franklin Alfredo 3,702.08 2010301221 Navarro Andrade Segundo Joaquín 14,447.43 2010301285 Impleseg (carlos Mario Barrientos) 1,400.00

2010301289 EnkadorS.A. 22,791.77 2010301294 Cisneros Velastegui Manuel Ramiro 414.56 2010301298 Baclobiology 169.69 2010301308 Mexichem Ecuador S.A. -1,065.80

2010302 PROVEEDORES EXTERIOR 2 :

2010302001 JosefKíhlberg 7,203.54 2010302008 American Trade & Packing, Ltd. 164,482.24

2OI03O201O Petroquim S.A. 28,730.00

2010302021 Polytex S.A. 29,064.40 2010302220 lcd America Lie 53,432.50 2010303 DOCUMENTOS POR PAGAR : 2010303008 Interoceánica C.A. 31,443.89 2010304 CUENTAS POR PAGAR l i

2010304003 Retenciones Judiciales -27.00

Pág. 5 balangen.rpt

Í T A T L D O F T I N A L

USA

31.443.89


16/Oct/20I3 AGOSTO-2013 Pág. 6 balangen.rpl

CÓDIGO N O M B R E SALDO F I N A L USA

2010304004 Diiters Club 36.232,43

2010304005 Master Card 16,314.45 2010304006 Invin C. Ltda. 446.28 2010304007 Vallejo & Flores Cia. Ltda. 11.977.24 2010304021 Conecel S.A. 808.76 2010304032 Fondo Empleados 10.950.13 2010304041 Imbagraf-pedro H. Imba Cabascango 396.31 2010304045 Macollve-Maria Collantes Vela 1,514.58 2010304052 Antonio Pino Ycaza & Cia. 562.86 2010304076 Maquinarias Y Vehículos S.A-mavesa 1,532.81 2010304090 Mario Fernando Puma Ipiales -800.00 2010304099 Varios 16,028.95 2010304104 Dhl Internacional Del Ecuador S.A. 17.87 2010304123 Seguros Sucre S.A. 14,765.66 2010304138 Ace Seguros S.A. 89.52 2010304145 Luis Fabián Romero León 2,342.38 2010304177 Mepal Ecuador S.A. 13,319.71 2010304182 Semacar Cia. Ltda. -96.01 2010304186 Expoeventos Cia.Ltda. 1,814.28 2010304213 Ameports S.A. 106.68 2010304235 Industrias Graneas Vendis Form 6,454.74 2010304241 Montacargas y Servicios (Monser) Cia. Ltda. 101.60

2010304263 Ame Ecuador Cia. Ltda. 2,993.73

2010304293 CasabacaS.A. 130.95

2010304304 Addoservices S.A. 50.80

2010304315 Nubisapartmers S.A. 375.90

2010304329 Conauto-compañia Anónima Automotriz 177.58

2010304356 Andvelacorp Cia. Ltda. -132.08

2010304438 Asia Shipping Ecuador S.A. 484.00

2010304442 C.A.I.Raul Coka Barriga Cia. Ltda. 326.64

2010304460 L&P Papeleria-Cevallos Wated María Elízabeth 27.02

2010304462 Greenandes Ecuador S.A. 545.68

2010304478 Transoceánica Cia.Ltda. 261.25

2010304481 Zona Digital S.C.C. -1,483.34

2010304511 José Arseno Guanga Once 100.00

2010304532 Panamericana Vial S.A. - Panavial -20.00 2010304561 Narvaez Pesantez Mario Aquiles 346.50 2010304582 Contccon Guayaquil S.A. 2,410.97 2010304587 Inarpí S.A. 358.90 2010304602 Telemerc S.A. 19.13 2010304611 Evolulion Flex-motriceria Flexogral" 206.60

2010304626 Ulcuango Pillaje- José Amilcar 111.76

2010304717 Zcilalogistic Cia. Ltda. 693.00

2010304757 Bigegasip Cia. Ltda. 780.29 2010304770 Taller De Muebles Velastegui-segio 72.00 2010304775 Comercio Exterior&asociador Extecom 184.46 2010304830 Engoma Adhesivos Cia.Ltda. 18,400.00 2010304848 Vallejo Benaicazar Gemían Raúl 170.00 2010304878 Intercontact Cia. Ltda. -1,400.00

2OIO304S80 Constru-alquilcres - Gladys Endara Sánchez 35.56

2010304885 Cotecna Certificadora Services Limitada 40.64

2010304886 Grijalva& Yerovi Maquinarias Cia. Ltda. 537.00

2010304888 Fcrrigonz Cia. Ltda. 110.41

16/Oct/2013

A M T E C I J A j l H J K C Í A . L T D A . - 2013 BALANCE GENERAL ANALÍTICO

AGOSTO - 2013

CÓDIGO N O M B R E

Pág. 7 baiangim.rpt

SALDO F I N A L USA

21)104 2010401 20 i 0403 20107 2010701 2010701002 2010701003 2010701004 2010701005 2010701006 2010701007 2010701008 2010701009 2010701010 2010701011 2010701012 2010701013 2010701014 2010701017 2010702 2010702001 2010702002 2010702003 2010702004 2010702005 2010702008 20108

2010801 2010801001 20110 2 0 1 1 0 0 1

202 20202 2020201 2020201001 2020201002 2020201003 2020201004 2020202 2020202001 20203 2020301 2020302 20204 2020401 2020401001 20207 2020701 2020702 20209 2020901 2020901001

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCI' Banco Del Paciiko+ Prestamos Banco Promerica

OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES OBLIGACIONES FISCALES

Impuesto IVA Ventas Retención IVA 30% Retención IVA 70% Retención IVA 100% Impuesto a la Renta Empleados R.F.10% Honorarios Profesionales y Dietas R.F. 2% Servicios entre Sociedades R.F. 1% Por Promoción y Publicidad R.F. 1% Transporte de Pasajeros o de Carga R.F. 1% Compras Bienes R.F. 1% Compras Bienes Activos Fijos R.F. .8% Arriendo Bienes Inmuebles R.F. 1% Corredores de Seguros R.F. 2% Por Otros Servicios

OBLIGACIONES SOCIALES Sueldos por Pagar Aportes y Préstamo IESS Décimo Tercer Sueldo Décimo Cuarto sueldo Fondos de Reserva Compensación Económica Salario Digno

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS RELACIONA! CUENTAS POR PAGAR SOCIOS

Moreno Jarrín Andrés ANTICIPOS DE CLIENTES

Depósitos Anticipados por Clientes PASIVO NO CORRIENTE CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR

PRESTAMOS A MUTUO Maria Gloria Moreno Martha Jarrin Aida Jarrin Cristian Lolis

CUENTAS POR PAGAR-EXTERIOR Andescorp Group Limited

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIi Banco del Pacífico Banco Promerica

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS RELACIONAI CUENTAS POR PAGAR SOCIOS

Moreno Jarrin Andrés PROVISONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS

Provisión Jubilación Patronal Provisión Desliaucio

PASIVOS DIFERIDOS PASIVOS DIFERIDOS

Pasivos Diferidos

104,768.63 80.174.99 24,593.64

508,099.56 331,179.20

308,313.57 8,379.34 2,191.71

367.20 3,067.83

446.00 483.45

4.00 98.06

6,284.53 467.74 911.40

7.77 156.60

176,920.36 61,262.70 33,105.14 78,008.59 2,038.97 2,212.18

292.78

200,000.00 200,000.00

200,000.00

-13.548.47 -13,548.47

3.423,392.03 2.175.633.85

250.000.00 70.000.00 40,000.00

105,000.00 35,000.00

1,925,633.85 1,925,633.85

810,408.91 595,570.95 214,837.96

3,459.91 3,459.91

3,459.91

390,601.91 257,129.49 133,472.42

43.287.45 43,287.45

43,287.45


I6/Oct/2013 AGOSTO-2013 Pág. 8 b a l : i n ; ! i : i i i |H

CÓDIGO N O M B R E "~ S A L D O F I N A L USA

3 PATROMONIO 2.917.325.59 301 CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO 160.000.00 30101 Andrés Moreno Jarrin 158.400.00 30103 Andrés Moreno Cordovez 1,600.00 304 RESERVAS 184,075.54 30401 Reserva Legal 76,082.58 30402 Reserva Facultativa, Estatutaria 5,032.19 30403 Reservas de Capital 102,960.77 306 RESULTADOS ACUMULADOS 1.638,834,59 30601 GANANCIAS ACUMULADAS 1,638,834.59 3060101 Resultado Acum.Prov.por Adop, 1 ra.vez NIIFS 33,092.59 3060102 Utilidad Ejercicio 2009 293,095.91 3060103 Utilidad Ejercicio 2010 313,926.76 306(1101 Utilidad Ejercicio 2011 395,506.47 3060105 Utilidad Ejercicio 2012 603,212.86 307 RESULTADOS DEL EJERCICIO 934,415.46 30702 (-) PERDIDA NETA DEL EJERCICIO 934.415.46 3070201 Utilidad Ejercicio 2013 934,415.46

MEMORANDO DE INVERSIÓN AMC ECUADOR CÍA. … ECUADOR/REVNI/AMC REVNI...La empresa cuenta con una...

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