DREIT - TH · 2017. 12. 20. · 1. ผ้จัดการกองทรัสต์ู :...

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน Dusit Thani Freehold and Leasehold Real Estate Investment Trust

หนา 1

- สรปขอสนเทศ - ทรสตเพ�อการลงทนในอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (กองทรสต DREIT)

Dusit Thani Freehold and Leasehold Real Estate Investment Trust (DREIT)

1. ผจดการกองทรสต : บรษท ดสตธาน พรอพเพอรต 8ส รท จากด (“ดสตธาน พรอพ

เพอรต Aส รท” หรอ “ผจดการกองทรตส”)

2. สานกงานของผจดการกองทรสต : เลขท 946 อาคารพาณชยดสตธาน ช 8น 4 ถนนพระราม 4 แขวงสลม เขตบางรก กรงเทพมหานคร 10500

โทรศพท : 02-200-9999 ตอ 3681 - 3682

โทรสาร : 02-636-3545

Website : www.dtcreit.com

3. ทรสต : บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จากด (มหาชน)

4. สานกงานของทรสต : เลขท 1 อาคารเอมไพร ทาวเวอร ช 8นท 32 ถนนสาทรใต

แขวงยานนาวา เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120

โทรศพท : 02-686-6100

โทรสาร : 02-670-0430

Website : http://www.ktam.co.th/

5. วนท�เปนหลกทรพยจดทะเบยน : 15 ธนวาคม 2560 (วนทเรมทาการซ 8อขาย : 15 ธนวาคม 2560)

6. ประเภทหลกทรพยจดทะเบยน : หนวยทรสตจานวน 409,400,000 หนวย

มลคาทตราไวหนวยละ 8.9302 บาท

รวมท 8งส 8น 3,656,050,620.77 บาท

7. ราคาเสนอขาย : ทรพยสนและภาระหน 8สนของกองทนรวม DTCPF

8. ตลาดรอง : ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET)

สรปขอสนเทศน เปนเพยงขอมลสรปของกองทรสต DREIT ดงน น ผลงทนตองศกษาขอมลในรายละเอยดจากหนงสอช ชวนฉบบเตม ซ.งสามารถขอไดจากผ จดการกองทรสต หรออาจศกษาขอมลไดจากแบบแสดงรายการขอมลและหนงสอช ชวนท

บรษทฯ ย.นตอสานกงาน ก.ล.ต. ไดท. website ของสานกงาน ก.ล.ต.


หนา 2

9. ท�มาของกองทรสต

เมอวนท 26 กรกฎาคม 2560 บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) (“DTC”) ซงเปนผ ถอหนวยรายใหญเกนกวาอตรารอยละ 10 ของกองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทนรวม DTCPF”) ไดมหนงสอถงบรษทจดการ โดยประสงคขอใหบรษทจดการดาเนนการแปลงสภาพกองทนรวม DTCPF เปนทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย ตามพระราชบญญตทรสตเพอธรกรรมในตลาดทน พ.ศ. 2550 โดยท DTC ไดเลงเหนถงประโยชนโดยรวมของผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม DTCPF จากการแปลงสภาพกองทนรวม DTCPF เปนทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย ซงจะไดรบสทธประโยชนทางภาษอนเนองจากการแปลงสภาพ กลาวคอ สทธประโยชนทางภาษของผ ถอหนวยลงทนจะไดรบยกเวนภาษเงนได และสทธประโยชนทางภาษของกองทนรวมอสงหารมทรพยจะไดรบการยกเวนภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะ และอากรแสตมป รวมท 8งจะไดรบยกเวนหรอลดหยอนคาธรรมเนยมการจดทะเบยนสทธและนตกรรมเกยวกบอสงหารมทรพยอนเนองมาจากการแปลงสภาพกองทนรวมอสงหารมทรพย เปน ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย

นอกจากน 8 ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยมคณลกษณะทสามารถสนบสนนความตองการเงนทน และเพมศกยภาพในการจดโครงสรางทน เพอรองรบการปรบปรงทรพยสนของกองทนรวม DTCPF ไดเปนอยางด รวมถงทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยมรปแบบการลงทนทมความเปนสากลและไดรบความนยมจากนกลงทนเปนอยางดในหลาย ๆ ประเทศ อกท 8ง ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยสามารถลงทนในอสงหารมทรพยทมศกยภาพในเชงพาณชยทดไดหลากหลายประเภทท 8งทต 8งอยในประเทศไทยและในตางประเทศซงกอใหเกดความหลากหลายดานการลงทน ในการน 8 บรษทจดการ และ DTC จงประสงคทจะเปลยนแปลงรปแบบการลงทนของกองทนรวม DTCPF โดยการแปลงสภาพกองทนรวม DTCPF เปนทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทรสต DREIT”)

ท 8งน 8 ผ จดการกองทรสต ไดรบอนญาตจากสานกงาน ก.ล.ต. ใหเสนอขายหนวยทรสตตอผลงทน เมอวนท 23 พฤศจกายน 2560 ตามหนงสอเลขท กลต.จค. 2047/2560 เรอง การขออนญาตเสนอขายหนวยทรสตของทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรยพและสทธการเชาดสตธาน โดยไดเสนอขายหนวยทรสตของกองทรสต DREIT จานวนรวมกนท 8งส 8น 409,400,000 หนวย ใหกองทนรวม DTCPF เพอแลกกบทรพยสนและภาระหน 8สนของกองทนรวม DTCPF ซงตอไปเมอมการเลกกองทนรวม DTCPF หนวยทรสตทเสนอขายใหแกกองทนรวม DTCPF จะถกจายคนใหแกผ ถอหนวยลงทนเดมของกองทนรวมดงกลาว ตามอตราการสบเปลยนหนวยทรสตของกองทรสต DREIT กบหนวยลงทนของกองทนรวม DTCPF (Swap Ratio) ซงคออตรา 1 หนวยลงทน : 1 หนวยทรสตพรอมเงนสดจานวน 1.06 บาท ซงมาจากการกยมเงนจากธนาคารพาณชย

10. วนจดต Aงกองทรสต : 29 พฤศจกายน 2560

หนงสอเลขท RT 0004/2560

11. ลกษณะโครงการ : ระบเฉพาะเจาะจง ประเภทไมรบไถถอนหนวยทรสต

ทนจดทะเบยนชาระครบถวนแลว


หนา 3

12. อายโครงการ : ไมกาหนดอายกองทรสต

13. วตถประสงคการลงทน : เพอแลกกบทรพยสนและภาระหน 8สนของกองทนรวม DTCPF

14. นโยบายการลงทน

กองทรสต DREIT จะมงเนนการลงทนในอสงหารมทรพยและสทธการเชาอสงหารมทรพย รวมท 8งสทธการเชาชวงอสงหารมทรพยทมคณภาพสง โดยเฉพาะอสงหารมทรพยประเภทโรงแรม รวมท 8งการลงทนในอสงหารมทรพยประเภทอน ๆ ทมความเกยวของหรอสงเสรมประโยชนกบอสงหารมทรพยประเภทโรงแรมทอยในบรเวณเดยวกนกบโรงแรม อาท หองประชม หองอาหาร หองจดเล 8ยง ศนยออกกาลงกาย (Fitness) สปา (Spa) สระวายน 8า สนามเทนนส เปนตน เพอเปนทรพยสนหลกของกองทรสต โดยการซ 8อ และ/หรอเชา และ/หรอเชาชวง และ/หรอรบโอนสทธการเชา และ/หรอสทธการเชาชวงทรพยสนหลก และโดยมงเนนการจดหาผลประโยชนในรปของรายไดคาเชา หรอรายไดอนใดในทานองเดยวกน ตลอดจนทาการปรบปรง เปลยนแปลง พฒนาศกยภาพ และ/หรอจาหนายทรพยสนตาง ๆ เพอมงกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทรสตเพอประโยชนของผ ถอหนวยทรสตอยางตอเนองในระยะยาว อกท 8งกองทรสตมจดมงหมายทจะลงทนในทรพยสนอน และ/หรอหลกทรพยอน และ/หรอการหาดอกผลอนโดยวธอนใด ตามทกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนใดทเกยวของกาหนด

14.1) ลกษณะทรพยสน

ทรพยสนเดมทจะโอนจากกองทนรวม DTCPF มายงกองทรสต DREIT (เมอมการแปลงสภาพกองทนรวมอสงหารมทรพยเปนทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยเสรจส 8น) ประกอบดวย

1) โครงการโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต 2) โครงการโรงแรมดสตธาน หวหน 3) โครงการโรงแรมดสตดท เชยงใหม

โดยในปจจบน ท 8ง 3 โครงการดาเนนการบรหารโดย DTC ภายใตสญญาบรหารจดการซงทาข 8นระหวาง DTC และบรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด (“DMCO”) ณ วนท 24 ธนวาคม 2553 โดย DMCO เปนผ เชาในทดนและสงปลกสรางอาคารโรงแรม จากกองทนรวม DTCPF ซงสญญาบรหารฉบบลาสดจะครบกาหนดในวนท 23 ธนวาคม 2568 และสามารถตอระยะเวลาไดอก 5 ป

อนง รายละเอยดของทรพยสนดงกลาว ตามขอมลจากกองทนรวม DTCPF ณ วนท 27 กรกฎาคม 2560 ดงตอไปน 8


หนา 4

โครงการโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต

(1) ขอมลทวไป

โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต เปนโรงแรมขนาดใหญระดบ 5 ดาว ทต 8งอยในจงหวดภเกต เปนโรงแรมประเภทรสอรททไดรบการออกแบบทมลกษณะเฉพาะ มรปแบบการตกแตงและการบรการซงคานงถงเอกลกษณของความเปนไทยในทก ๆ รายละเอยด มพ 8นทกวางขวาง และสะดวกสบาย มพ 8นทตดชายหาดบางเทาเปนแนวยาว ขนาบขางดวยทะเลสาบขนาดใหญ และหองพกสวนใหญสามารถมองเหนทะเลได

(2) ทต 8งของโครงการ

เลขท 390 ถนนศรสนทร ตาบลเชงทะเล อาเภอถลาง จงหวดภเกต บนเน 8อทประมาณ 33 ไร 2 งาน 60.3 ตารางวา

(3) ลกษณะอาคาร และระบบสาธารณปโภค

โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต มหองสาหรบใหเชาพกจานวน 226 หอง ประกอบดวย อาคารโรงแรมสง 3 ช 8น พ 8นทใชสอยท 8งส 8นประมาณ 16,605 ตารางเมตร และอาคารอน ๆ จานวน 15 หลง โดยอาคารโรงแรมไดสรางเสรจและเปดดาเนนกจการเมอป 2530 และมการดแล ซอมแซม และปรบปรงอยางตอเนองจนถงปจจบน

ระบบสาธารณปโภคของโรงแรม ประกอบดวย ลฟทโดยสารจานวน 2 ชด ระบบผลตกระแสไฟฟาฉกเฉน และระบบปองกนอคคภยและสปรงเกอรในอาคาร

(4) รายละเอยดของโครงการ

กองทรสต DREIT ลงทนโดยซ 8อโครงการโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต เปนกรรมสทธn ซงทรพยสนของโครงการโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต ประกอบดวย

(1) ทดนจานวน 6 แปลง รวมเน 8อทประมาณ 33 ไร 2 งาน 60.3 ตารางวา

(2) สงปลกสราง และงานระบบสาธารณปโภค พรอม สงอานวยความสะดวก

(3) เฟอรนเจอร ทรพยสนตดตรงตรา และอปกรณตาง ๆ ทใชในการประกอบกจการ

ภาพโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต


หนา 5

โครงการโรงแรมดสตธาน หวหน


โรงแรมดสตธาน หวหนเปนโรงแรมขนาดใหญระดบ 5 ดาว ในอาเภอชะอา จงหวดเพชรบร เปนโรงแรมประเภทรสอรททไดรบการออกแบบทมลกษณะเฉพาะโดยผสมผสานความเปนไทยกบยโรป มพ 8นทกวางขวาง ตดชายหาดทสวยงาม และสะดวกสบาย


เลขท 1349 ถนนเพชรเกษม อาเภอชะอา จงหวดเพชรบร บนเน 8อทประมาณ 63 ไร 1 งาน 60 ตารางวา


โรงแรมดสตธาน หวหน มหองสาหรบใหเชาพก 296 หอง ประกอบดวย อาคารโรงแรมสง 7 ช 8น จานวน 1 หลง พ 8นทใชสอยท 8งส 8นประมาณ 29,601 ตารางเมตร และอาคารอน ๆ จานวน 9 หลง โดยอาคารโรงแรมไดสรางเสรจและเปดดาเนนกจการเมอป 2533 และมการดแล ซอมแซมและปรบปรงอยางตอเนองจนถงปจจบน

ระบบสาธารณปโภคของโรงแรม ประกอบดวย ลฟทโดยสารจานวน 4 ตว ระบบผลตกระแสไฟฟาฉกเฉน ระบบผลตน 8าเพอใชในกจการของโรงแรม และระบบปองกนอคคภยและสปรงเกอรในอาคาร


กองทรสต DREIT ลงทนโดยในสทธการเชาของโครงการโรงแรมดสตธาน หวหน ซงทรพยสนของโครงการโรงแรมดสตธาน หวหน ประกอบดวย

(1) ทดนจานวน 5 แปลง รวมเน 8อทประมาณ 63 ไร 1 งาน 60 ตารางวา



ภาพโรงแรมดสตธาน หวหน


หนา 6

โครงการโรงแรมดสตดท เชยงใหม


โรงแรมดสตดท เชยงใหมเปนโรงแรมขนาดใหญระดบ 5 ดาว โดยมทาเลทต 8งอยใจกลางเมองเชยงใหม บรเวณไนทบารซาร ถนนชางคลาน ซงถอเปนยานการคาและแหลงชอปป8งทสาคญแหงหนงของจงหวดเชยงใหม ท 8งน 8 โรงแรมมกลมลกคาเปาหมายหลกคอ คนรนใหมทตองการประสบการณทแปลกใหม ทนสมย


เลขท 100 ถนนชางคลาน ตาบลชางคลาน อาเภอเมอง จงหวดเชยงใหม บนเน 8อทประมาณ 2 ไร 2 งาน 65 ตารางวา


โรงแรมดสตดท เชยงใหม มหองสาหรบใหเชาพกจานวน 130 หอง ประกอบดวย อาคารโรงแรมสง 11 ช 8น (รวมช 8นใตดน) จานวน 1 หลง พ 8นทใชสอยท 8งส 8นประมาณ 11,697 ตารางเมตร และอาคารอน ๆ จานวน 4 หลง ท 8งน 8 อาคารโรงแรมดสตดท เชยงใหม เดมชอโรงแรมเชยงอนนซงทางกลมดสตไดซ 8อกรรมสทธnในทดนและสงปลกสราง และไดปรบปรงอาคาร รวมถงระบบสาธารณปโภคท 8งหมด เพอเปลยนภาพลกษณใหใหมและทนสมย โดยไดเปดดาเนนการใหมเมอปลายป 2548 ภายใตเครองหมายการคา “ดสตดท” และมการดแล ซอมแซม และปรบปรงอยางตอเนองจนถงปจจบน

ระบบสาธารณปโภคของโรงแรม ประกอบดวย ลฟทจานวน 3 ตว เปนลฟทโดยสารจานวน 2 ตว และลฟทขนของจานวน 1 ตว ระบบผลตกระแสไฟฟาฉกเฉน และระบบปองกนอคคภยและสปรงเกอรในอาคาร


กองทรสต DREIT ลงทนโดยซ 8อโครงการโรงแรมดสตดท เชยงใหม เปนกรรมสทธn ซงทรพยสนของโครงการโรงแรมดสตดท เชยงใหม ประกอบดวย

(1) ทดนจานวน 7 แปลง รวมเน 8อทประมาณ 2 ไร 2 งาน 65 ตารางวา



ภาพโรงแรมดสตดท เชยงใหม


หนา 7

14.2) โครงสรางรายไดและผลการดาเนนงาน

โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต

ในชวงระหวาง ป 2555 - 2559 โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต มอตราการเขาพก (Occupancy Rate) เฉลยรอยละ 75.23 และมรายละเอยดผลการดาเนนงานดงน 8

2555 2556 2557 2558 2559 9 เดอน 2559

9 เดอน 2560

รายไดคาหองพก (ลานบาท) 324.2 334.1 332.5 274.4 265.9 196.6 183.3 รายไดจากการจาหนายอาหารและเครองดม (ลานบาท)

196.7 178.1 192.9 166.1 161.5 118.9 88.4

รายไดจากการดาเนนงานอน ๆ (ลานบาท)

12.1 13.2 12.2 11.7 10.9 7.9 7.3

รายไดรวม (ลานบาท) 532.9 525.4 537.6 452.3 438.3 323.4 279.1 กาไรข 8นตน (ลานบาท) 362.7 344.2 330.5 263.5 252.2 186.1 153.7 กาไรกอนคาเสอมราคาและคาตดจาหนาย ดอกเบ 8ยและภาษเงนได (ลานบาท)

219.1 190.5 179.0 115.5 106.5 79.4 60.1

อตราการเขาพกเฉลย 81.21% 75.79% 78.65% 67.33% 73.15% 74.52% 59.58% อตราเฉลยคาหองพก รวมภาษมลคาเพม (บาท/หอง)

4,847 5,368 5,148 4,963 4,414 4,280 5,009

หมายเหต : - รายไดจากการดาเนนงานอ�น ๆ ประกอบดวย คาบรการโทรศพท คาบรการซกอบรด คาบรการดานกจกรรม รานขายของท�

ระลก คาบรการรถรบ-สง คาเชาและอ�น ๆ - ผลการดาเนนงาน 9 เดอนป 2560 อางองจากงบกาไรขาดทนท�จดทาโดย DMCO ซ�งเปนผเชาทรพยสน - อตราการเขาพกเฉล�ย 9 เดอนแรกของป 2560 ลดลงจากอตราการเขาพกเฉล�ย 9 เดอนแรกของป 2559 เน�องจากมการ

ปรบปรงและซอมแซมโรงแรมต9งแตเดอนมถนายน 2560


หนา 8

โรงแรมดสตธาน หวหน

ในชวงระหวาง ป 2555 - 2559 โรงแรมดสตธาน หวหน มอตราการเขาพก (Occupancy Rate) เฉลยรอยละ 66.17 และมรายละเอยดผลการดาเนนงานดงน 8

2555 2556 2557 2558 2559 9 เดอน 2559

9 เดอน 2560


142.1 150.7 144.0 158.1 143.0 106.7 103.1


22.6 22.6 19.6 22.5 23.4 18.0 14.8


86.8 107.5 103.2 119.8 99.2 74.9 47.6


2,953 3,463 3,734 3,690 3,567 3,466.6 3,168


ระลก คาบรการรถรบ-สง คาเชาและอ�น ๆ - ผลการดาเนนงาน 9 เดอนป 2560 อางองจากงบกาไรขาดทนท�จดทาโดย DMCO ซ�งเปนผเชาทรพยสน


หนา 9

โรงแรมดสตดท เชยงใหม

ในชวงระหวาง ป 2555 - 2559 โรงแรมดสตดท เชยงใหม มอตราการเขาพก (Occupancy Rate) เฉลยรอยละ 74.95 และมรายละเอยดผลการดาเนนงานดงน 8

2555 2556 2557 2558 2559 9 เดอน 2559

9 เดอน 2560


26.4 27.5 27.9 29.6 28.9 20.6 18.4


4.0 4.1 4.3 6.6 7.2 4.9 4.4


20.3 24.3 25.4 35.2 38.0 24.9 20.5


2,562 2,742 2,717 2,803 2,908 2,264 2,716


ระลก คาบรการรถรบ-สง คาเชาและอ�น ๆ - ผลการดาเนนงาน 9 เดอนป 2560 อางองจากงบกาไรขาดทนท�จดทาโดย DMCO ซ�งเปนผเชาทรพยสน

14.3) มลคาทรพยสนและราคาประเมน

มลคายตธรรมของทรพยสนประเมนโดย บรษท พรสยามคอนซลแทนท แอนด เซอรวส จากด (“พรสยามคอนซลแทนท”) ณ วนท 27 กรกฎาคม 2560

รายการทรพยสน มลคายตธรรมของทรพยสน (ลานบาท) โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต 2,801 โรงแรมดสตธาน หวหน 857 โรงแรมดสตดท เชยงใหม 376


หนา 10

14.4) การจดหาผลประโยชน

ภายหลงจากทกองทรสต DREIT ไดเขาลงทนในทรพยสนหลกทรบโอนมาจากกองทนรวม DTCPF กองทรสต DREIT มนโยบายจดหาประโยชนจากอสงหารมทรพยประเภทโครงการอาคารโรงแรมทลงทนดงกลาว โดยการนากรรมสทธnทดนพรอมสงปลกสราง งานระบบสาธารณปโภคทเกยวของกบกจการโรงแรม และเฟอรนเจอร ทรพยสนตดตรงตรา และอปกรณตาง ๆ ของโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต และโรงแรมดสตดท เชยงใหม และสทธการเชาทดนพรอมสงปลกสรางของโรงแรมดสตธาน หวหน ออกใหเชา หรอใหเชาชวงแกผประกอบกจการโรงแรมซงไดแก DMCO ซงเปนบรษทยอยของ DTC เพอนาไปจดหาประโยชนและจายคาตอบแทนใหแกกองทรสต DREIT และ DMCO จะยงคงวาจาง DTC ใหเปนผบรหารจดการโรงแรมตอไปตามเดม

ในการนาทรพยสนออกใหเชา/เชาชวงแก DMCO กองทรสต DREIT จะรบโอนสทธและหนาทตามสญญาเชา/เชาชวงจากกองทนรวม DTCPF ฉบบปจจบนซงจะส 8นสดในป 2562 หลงจากน 8น กองทรสต DREIT สามารถใชสทธให DMCO ตออายสญญาไดอก 4 คราว คราวละ 3 ป (ส 8นสดป 2574) โดยขอกาหนดและเงอนไขตาง ๆ จะเหมอนกบสญญาเชา/เชาชวงเดมทกประการ ยกเวนขอตกลงเกยวกบคาเชา ซงจะมลกษณะดงน 8

1. คาเชารวม

คาเชารวม เทากบ คาเชาคงทสดทาย บวกดวย คาเชาแปรผน ซงจะเทากบ EBITDA หกดวย สวนแบงของผ เชา(i) หรอ บวกดวย สวนชดเชยจากผ เชา(ii)

โดยท EBITDA หมายถง กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอมราคา และคาใชจายตดบญช ของทรพยสนทกองทรสต DREIT ลงทน ตามสตรการคานวณทอยในขอ (5) ทายน 8

(i) หมายถง กรณท EBITDA มากกวาหรอเทากบ คาเชาคงทเรมตน (ii) หมายถง กรณท EBITDA นอยกวา คาเชาคงทเรมตน


หนา 11

2. คาเชาคงท�รายป (Fixed Rental)

คาเชาคงทรายป หมายถง คาเชาคงทเรมตนในแตละป หรอ คาเชาคงทสดทายในแตละป (แลวแตกรณ) โดยท

2.1 คาเชาคงทเรมตน

(ก) กรณทเปนปทตอสญญาเชา

จะเทากบ 205 ลานบาทตอป หรอ 2 ใน 3 ของคาเฉลยของคาเชารวมยอนหลง 3 ปกอนหนา แลวแตจานวนใดจะมากกวา

(ข) กรณในระหวาง 3 ป ทไมใชเปนปทตอสญญา

จะเทากบ 205 ลานบาทตอป หรอคาเชาคงทสดทายสาหรบปทผานมา แลวแตจานวนใดจะมากกวา

2.2 คาเชาคงทสดทาย เทากบ คาเชาคงทเรมตนหรออตราสวน 2 ใน 3 ของคาเชารวมในปน 8นแลวแตจานวนใดจะมากกวากน

ผ เชา/เชาชวงตกลงจะจายคาเชารายเดอนตามสดสวนของคาเชาคงทเรมตนแตละปใหกบกองทรสต DREIT ดงน 8

เดอน สดสวนของคาเชาคงท�เร�มตนแตละป (รอยละ)

มกราคม 12.50 กมภาพนธ 12.50

มนาคม 10.00 เมษายน 10.00

พฤษภาคม 5.00 มถนายน 5.00 กรกฎาคม 5.00 สงหาคม 5.00 กนยายน 5.00 ตลาคม 7.50

พฤศจกายน 10.00 ธนวาคม 12.50


หนา 12

ท 8งน 8 ในรอบปใด ๆ หากคาเชาคงทเรมตนท 8งหมดท DMCO ชาระใหแกกองทรสต DREIT นอยกวาคาเชาคงทสดทายตามผลลพธทไดจากการคานวณตามสตรคานวณในขางตน โดยใชขอมลทางการเงนของ DMCO ทปรากฎอยใน งบการเงนประจาปทตรวจสอบโดยผสอบบญชของ DMCO ซงเปนผสอบบญชทอยในบญชรายชอทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. โดยท DMCO ตกลงทจะชาระคาเชาคงทสดทายสวนทขาดใหแกกองทรสต DREIT ภายในงวดถดไปหลงจากการคานวณคาเชาดงกลาวได

3. คาเชาแปรผน (Variable Rental)

คาเชาแปรผน เทากบ EBITDA หกดวย คาเชาคงทสดทาย หกดวย สวนแบงของผ เชา(i) หรอ บวกดวย สวนชดเชยจากผ เชา(ii) ซงจะมการคานวณในไตรมาสน 8นหรอในปน 8น (แลวแตกรณ)

โดยท

EBITDA หมายถง กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอมราคา และคาใชจายตดบญช ของทรพยสนทกองทรสต DREIT ลงทน ตามสตรการคานวณทอยในขอ (5) ทายน 8

(i) หมายถง กรณท EBITDA มากกวาหรอเทากบ คาเชาคงทเรมตน (ii) หมายถง กรณท EBITDA นอยกวา คาเชาคงทเรมตน

ท 8งน 8 ในรอบไตรมาสสะสมใด ๆ หากคาเชาแปรผนท DMCO ชาระใหแกกองทรสต DREIT แตกตางจากคาเชาแปรผนตามผลลพธทไดจากการคานวณตามสตรคานวณในขางตน โดยใชขอมลทางการเงนของ DMCO ทปรากฎอยในงบภายใน หรอ งบการเงนประจาปทตรวจสอบโดยผสอบบญชของ DMCO ซงเปนผสอบบญชทอยในบญชรายชอทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. (แลวแตกรณ) DMCO ตกลงทจะชาระคาเชาแปรผนสวนทขาดใหแกกองทรสต DREIT หรอ กองทรสต DREIT ตกลงหกกลบคาเชาแปรผนสวนทเกน กบคาเชาทกองทรสต DREIT มสทธไดรบ ภายในงวดถดไปหลงจากการคานวณคาเชาดงกลาวได

4. สวนแบงของผเชา หรอ สวนชดเชยจากผเชา

4.1. สวนแบงของผ เชา ใหหมายถงเฉพาะในกรณท EBITDA มากกวาคาเชาคงทเรมตน

โดยทสวนแบงของผ เชาในไตรมาสน 8นหรอในปน 8น (แลวแตกรณ) เทากบจานวนทตากวาระหวาง

- EBITDA – คาเชาคงทเรมตน หรอ

- (EBITDA – 205,000,000) x (1 – ก)

ก = ในอตรารอยละ 85 ต 8งแตวนท 1 มกราคม 2560 ถงวนท 31 ธนวาคม 2565 และในอตรารอย

ละ 80 หรอต 8งแตวนท 1 มกราคม 2566 เปนตนไป


หนา 13

4.2. สวนชดเชยจากผ เชา ใหหมายถงเฉพาะในกรณท EBITDA นอยกวาคาเชาคงทเรมตน

โดยทสวนชดเชยจากผ เชา = คาเชาคงทเรมตน – EBITDA โดย ณ ส 8นป คาเชาคงทเรมตนจะเทากบคาเชาคงทสดทาย

ท 8งน 8 ในการคานวณ สวนแบงของผ เชา หรอ สวนชดเชยจากผเชา รายไตรมาส จะคานวณโดยใช คาเชาคงทเรมตน หรอ จานวนเงน 205 ลานบาท ตามอตราสวนของผลรวมของ “สดสวนของคาเชาคงทเรมตนแตละป” ตามทระบในตารางขอ (2) ขางตน

5. กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเส�อมราคา และคาใชจายตดบญช ของทรพยสนท�กองทรสต DREIT ลงทน (EBITDA)

กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอมราคา และคาใชจายตดบญช ของทรพยสนทกองทรสต DREIT ลงทน(EBITDA)

EBITDA = (ข – ค – ง – จ) ข = รายไดรวมจากการประกอบกจการโรงแรม (รายไดคาหองพก รายได

คาอาหารและเครองดม และรายไดจากการดาเนนงานอนๆ) ในไตรมาสน 8นหรอในปน 8น (แลวแตกรณ)

ค = ตนทนรวมจากการประกอบกจการโรงแรม (ตนทนคาหองพก ตนทนค า อ า ห า ร แ ล ะ เ ค ร อ ง ด ม แ ล ะ ต น ท น จ า ก า ร ด า เ น น ง า น อน ๆ) ในไตรมาสน 8นหรอในปน 8น (แลวแตกรณ)

ง = คาใชจายรวมในการขายและบรหารจากการประกอบกจการโรงแรม ในไตรมาสน 8นหรอในปน 8น (แลวแตกรณ)

จ = คาใชจายรวมการดาเนนงานอนจากการประกอบกจการโรงแรม (ภาษโรงเรอน คาธรรมเนยมการบรหารโรงแรม คาธรรมเนยมประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) และคาธรรมเนยมประกนภยเพอประโยชนบคคลภายนอก (Public Liabilities Insurance) เปนตน) ในไตรมาสน 8นหรอในปน 8น (แลวแตกรณ)

14.5) กลมลกคาเปาหมาย

ทรพยสนของกองทรสต DREIT มกลมลกคาเปาหมายหลกคอ กลมนกทองเทยว นกธรกจ และกลมลกคาประชมและสมมนา (MICE)

14.6) ชองทางการจาหนาย

DMCO เปนผ เชาทรพยสนของกองทรสต DREIT เพยงรายเดยว


หนา 14

14.7) การจดหาผลตภณฑ

1) การลงทนโดยทางตรง

(1) กองทรสต DREIT จะตองลงทนในอสงหารมทรพยเพอไดมาซงกรรมสทธnหรอสทธครอบครอง ท 8งน 8 ในกรณทเปนการไดมาซงสทธครอบครองตองเปนกรณใดกรณหนงดงตอไปน 8

(ก) เปนการไดมาซงอสงหารมทรพยทมการออก น.ส. 3 ก.

(ข) เปนการไดมาซงสทธการเชา และ/หรอสทธการเชาชวงในอสงหารมทรพยทมการออกตราสารแสดงกรรมสทธnหรอสทธครอบครองประเภท น.ส. 3 ก. อนง ในกรณทกองทรสตลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพยทมลกษณะเปนการเชาชวง ผจดการกองทรสตจะตองจดใหมมาตรการปองกนความเสยงหรอการเยยวยาความเสยหายทอาจเกดข 8นจากการผดสญญาเชา หรอการไมสามารถบงคบตามสทธในสญญาเชา

(2) อสงหารมทรพยทกองทรสต DREIT ลงทนและไดมาตองไมอยในบงคบแหงทรพยสทธหรอมขอพพาทใด ๆ เวนแตผจดการกองทรสตและทรสตไดพจารณา โดยมความเหนเปนลายลกษณอกษรวา การอยภายใตบงคบแหงทรพยสทธหรอการมขอพพาทน 8นไมกระทบตอการหาประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาวอยางมนยสาคญ และเงอนไขการไดมาซงอสงหารมทรพยน 8นยงเปนประโยชนแกผ ถอหนวยทรสตโดยรวม

(3) การทาสญญาเพอใหไดมาซงอสงหารมทรพยทกองทรสต DREIT ลงทนน 8น ตองไมมขอตกลงหรอขอผกพนใด ๆ ทอาจมผลใหกองทรสต DREIT ไมสามารถจาหนายอสงหารมทรพยในราคายตธรรม (ในขณะทมการจาหนาย) เชน ขอตกลงทใหสทธแกคสญญาในการซ 8ออสงหารมทรพยของกองทรสต DREIT ไดกอนบคคลอน โดยมการกาหนดราคาไวแนนอนลวงหนา เปนตน หรออาจมผลใหกองทรสต DREIT มหนาทมากกวาหนาทปกตทผ เชาพงมเมอสญญาเชาส 8นสดลง

(4) อสงหารมทรพยทไดมาตองพรอมจะนาไปจดหาประโยชน คดเปนมลคารวมกนไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาหนวยทรสตทขออนญาตเสนอขาย รวมท 8งจานวนเงนก ยม ท 8งน 8 กองทรสต DREIT อาจลงทนในโครงการทยงกอสรางไมแลวเสรจได โดยมลคาของเงนลงทนทจะทาใหไดมาและใชพฒนาอสงหารมทรพยใหแลวเสรจเพอนาไปจดหาประโยชน ตองไมเกนรอยละ 10 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทรสต (ภายหลงการเสนอขายหนวยทรสต) และตองแสดงไดวาจะมเงนทนหมนเวยนเพยงพอเพอการพฒนาดงกลาว โดยไมกระทบกบความอยรอดของกองทรสต DREIT ดวย

(5) ผจดการกองทรสตตองดาเนนการใหมการประเมนมลคาอสงหารมทรพยทประสงคจะลงทน โดยจะตองเปนการประเมนมลคาอยางเตมรปแบบทมการตรวจสอบเอกสารสทธ และเปนไปเพอวตถประสงคสาธารณะในการเปดเผยขอมลตอผลงทน เปนเวลาไมเกนกวา 6 เดอนกอนวนยนคาขออนญาตเสนอขายหนวยทรสต โดยผประเมนมลคาทรพยสนอยางนอย 2 ราย ทผกอต 8งทรสต/


หนา 15

ผจดการกองทรสตและทปรกษาทางการเงนทรวมจดทาคาขออนญาตเสนอขายหนวยทรสต (ถาม) พจารณาวามความเหมาะสมและสามารถประเมนมลคาทรพยสนใหสะทอนมลคาทแทจรงไดอยางนาเชอถอเพยงพอ และมลกษณะดงตอไปน 8

(ก) เปนผประเมนมลคาทรพยสนทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต.

(ข) ในกรณทอสงหารมทรพยทจะลงทนอยในตางประเทศ ผประเมนมลคาทรพยสนอาจเปนบคคลทอยในบญชรายชอของบคคลซงทางการหรอหนวยงานกากบดแลของประเทศอนเปนทต 8งของอสงหารมทรพยกาหนดใหสามารถทาหนาทประเมนมลคาอสงหารมทรพยน 8น ๆ ได ท 8งน 8 ในกรณทไมปรากฏบญชรายชอดงกลาว ผ ททาหนาทประเมนมลคาทรพยสนตองเขาลกษณะใดลกษณะหนงดงตอไปน 8

• เปนผประกอบวชาชพเกยวกบการประเมนมลคาทรพยสน ซงมผลงานเปนทยอมรบอยางแพรหลายในประเทศอนเปนทต 8งของอสงหารมทรพยน 8น

• เปนบคคลทมมาตรฐานการปฏบตงานและระบบงานในการประเมนมลคาทรพยสนทเปนสากล

• เปนผประเมนมลคาทรพยสนทมเครอขายกวางขวางในระดบสากล (International Firm)

อยางไรกตาม หลกเกณฑในขอน 8ไมนามาใชกบอสงหารมทรพยทกองทรสต DREIT รบโอนมาจากกองทนรวมอสงหารมทรพยทแปลงสภาพ และอสงหารมทรพยน 8นไดผานการประเมนมลคาโดยชอบตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศท ทจ. 34/2559 แลวดวย

(6) อสงหารมทรพยทไดมาตองมมลคารวมกนไมนอยกวา 500 ลานบาท ท 8งน 8 ในกรณทจานวนเงนทจะไดจากการระดมทนผานการเสนอขายหนวยทรสตนอยกวามลคาอสงหารมทรพยทประสงคจะลงทน ผ จดการกองทรสตตองแสดงไดวามแหลงเ งนทนอนเ พยงพอทจะทาใหไดมาซงอสงหารมทรพยดงกลาว

2) การลงทนโดยทางออม

(1) การลงทนในทรพยสนหลกของกองทรสต DREIT โดยทางออมตองเปนการลงทนผานการถอหนทออกโดยบรษททจดต 8งข 8นโดยมวตถประสงคเพอการดาเนนการในลกษณะเดยวกนกบกองทรสต DREIT ไมนอยกวารอยละ 99 ของจานวนหนทจาหนายไดแลวท 8งหมด และไมนอยกวารอยละ 99 ของจานวนสทธออกเสยงท 8งหมดของบรษทน 8น


หนา 16

(2) กองทรสต DREIT อาจใหกยมเงนแกบรษทตาม (1) ผานการถอตราสารหน 8 หรอการเขาทาสญญาทมลกษณะเปนการใหกยมเงน โดยใหถอวาการใหบรษทดงกลาวกยมเงนเปนการลงทนในทรพยสนหลกโดยทางออมดวย

(3) การลงทนในทรพยสนหลกของกองทรสต DREIT โดยทางออมตองเปนไปตามหลกเกณฑดงตอไปน 8

(ก) มการประเมนมลคาอสงหารมทรพยทกองทรสต DREIT ลงทนโดยทางออม ท 8งในช 8นของกองทรสต DREIT และในช 8นของบรษททกองทรสต DREIT เปนผ ถอหนดงน 8

• การประเมนมลคาในช 8นของกองทรสต DREIT ใหเปนไปตามหลกเกณฑในขอ 1(5) หวขอ การลงทนโดยทางตรง โดยใหคานงภาระภาษของบรษททกองทรสต DREIT เปนผ ถอหน และปจจยอนทอาจมผลกระทบตอราคาอสงหารมทรพยทกองทรสต DREIT ลงทนโดยทางออมดวย

• การประเมนมลคาในช 8นของบรษททกองทรสต DREIT เปนผ ถอหนตามขอ 2(1) และขอ 2(2) หวขอ การลงทนโดยทางออม ใหเปนไปตามหลกเกณฑในขอ 1(5) หวขอ การลงทนโดยทางตรง

(ข) มการประเมนมลคาทรพยสนอนทบรษททกองทรสต DREIT เปนผ ถอหนไดลงทนไวตามหลกเกณฑดงน 8

• ใชมลคายตธรรมตามหลกเกณฑเกยวกบการกาหนดมลคายตธรรมของเงนลงทนทออกโดยสมาคมบรษทจดการลงทนโดยอนโลม

• ในกรณทหลกเกณฑเกยวกบการกาหนดมลคายตธรรมของเงนลงทนทออกโดยสมาคมบรษทจดการลงทนไมรองรบการกาหนดมลคายตธรรมของทรพยสนใด ใหใชมลคาทเปนไปตามหลกวชาการอนเปนทยอมรบหรอมาตรฐานสากล

(ค) ในกรณทกองทรสต DREIT มการลงทนในตราสารหน 8หรอสญญาทถอเปนการลงทนโดย

ทางออมตามขอ 2(2) หวขอ การลงทนโดยทางออม ตองมการประเมนมลคาตราสารหรอสญญาดงกลาวตามหลกเกณฑใน (ข) ดวย

(ง) ผ กอต 8งทรสต/ผ จดการกองทรสตแสดงไดวามมาตรการหรอกลไกทจะทาใหทรสตและผจดการกองทรสตสามารถดแลและควบคมใหบรษทดงกลาวดาเนนการใหเปนไปในทานองเดยวกบหลกเกณฑทกาหนดไวสาหรบกองทรสตทมการลงทนในทรพยสนหลกโดยตรง เวนแตในกรณของหลกเกณฑเกยวกบอตราสวนการกยมเงนตามทระบในขอ 13.4 หวขอ มลคาการกยมเงน ของหนงสอช 8ชวน โดยจะพจารณาเฉพาะในช 8นของกองทรสตกได


หนา 17

นอกจากน 8 ผจดการกองทรสตอาจพจารณาลงทนในทรพยสนอนนอกเหนอจากการลงทนในทรพยสนหลกได ท 8งน 8 เปนไปตามหลกเกณฑและสดสวนทกาหนดไวในประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ ประกาศอนทเกยวของ

14.8) การแขงขน

สถานการณทองเท�ยวในจงหวดเชยงใหม

1) จานวนนกทองเทยวทเดนทางมาจงหวดเชยงใหม

จากขอมลสถตนกทองเทยว สานกงานการทองเทยวและกฬาจงหวดเชยงใหม พบวาในป 2559 จงหวดเชยงใหมมจานวนผ เยยมเยอน (Visitor) ท 8งส 8น 9.62 ลานคน เพมข 8น 0.34 ลานคน จากป 2558 หรอคดเปนการเพมข 8นรอยละ 3.64 โดยแบงเปนนกทองเทยวชาวไทยเพมข 8นรอยละ 4.19 และนกทองเทยวตางชาตเพมข 8นรอยละ 2.37 นอกจากน 8 ในป 2559 จงหวดเชยงใหมมรายไดจากผ เยยมเยอน (Visitor) ท 8งส 8น 90,137 ลานบาท เพมข 8น 7,567 ลานบาท จากป 2558 หรอคดเปนรอยละ 9.16 โดยมรายไดจากนกทองเทยวชาวไทยเพมข 8นรอยละ 4.71 และ นกทองเทยวชาวตางชาตเพมข 8นรอยละ 17.45

จานวนผเยยมเยอนและรายไดจากผ ทเดนทางมาจงหวดเชยงใหมในป 2555 - 2559

2555

เพ�มข Aน 2556



เพ�มข Aน (รอยละ)

2559 (รอยละ) (รอยละ) (รอยละ)

จานวนนกทองเท�ยว (คน) ผเยยมเยอน (Visitor)

6,570,642 7.90% 7,089,792 22.23% 8,665,502 7.16% 9,286,307 3.64% 9,623,958

สญชาตไทย (Thai)

4,378,320 8.44% 4,747,887 27.72% 6,064,177 6.38% 6,451,283 4.19% 6,721,819

ชาวตางชาต (foreigners)

2,192,322 6.82% 2,341,905 11.08% 2,601,325 8.98% 2,835,024 2.37% 2,902,139

รายได (ลานบาท) ผเยยมเยอน (Visitor)

53,864 8.70% 58,551 25.97% 73,757 11.95% 82,570 9.16% 90,137


32,531 12.33% 36,542 32.89% 48,560 10.57% 53,690 4.71% 56,217


21,333 3.17% 22,009 14.49% 25,197 14.61% 28,880 17.45% 33,920

ทมา: สานกงานการทองเทยวและกฬาจงหวดเชยงใหม

2) อปทานของโรงแรมในจงหวดเชยงใหม

ธรกจโรงแรมในจงหวดเชยงใหมมการแขงขนทสงข 8น หากพจารณาในสวนของอปทานโรงแรมในจงหวดเชยงใหม ซงถอเปนกลมคแขงของโรงแรมดสตดท เชยงใหม ในชวงป 2555 - 2558 พบวามจานวนหองพกของธรกจโรงแรมเพมข 8นอยางตอเนอง โดยในป 2558 จงหวดเชยงใหมมจานวนหองพกท 8งส 8น 34,510 หอง


หนา 18

เพมข 8น 1,562 หอง จากป 2557 หรอคดเปนการเพมข 8นรอยละ 4.74 เชนเดยวกบอตราเขาพก (Occupancy Rate) ทมการเพมข 8นอยางตอเนอง โดยในป 2558 โรงแรมในจงหวดเชยงใหมมอตราการเขาพกทรอยละ 66.34 เพมข 8นจากป 2557 ทมอตราการเขาพกทรอยละ 62.19

จานวนหองพกและอตราการเขาพกของธรกจโรงแรมในจงหวดเชยงใหมชวงป 2555 - 2558

2555




(รอยละ) (รอยละ) (รอยละ) จานวนหอง 30,587 4.87% 32,077 2.72% 32,948 4.74% 34,510 อตราการเขาพก Occupancy Rate (%)

40.07 47.23 62.19 66.34

ทมา: สานกงานการทองเทยวและกฬาจงหวดเชยงใหม

3) แนวโนมการทองเทยวในจงหวดเชยงใหมในป 2560

การทองเทยวในจงหวดเชยงใหมในป 2560 มแนวโนมการเตบโตของท 8งนกทองเทยวชาวไทยและตางชาต เนองจากเปนเมองทองเทยวทสาคญของประเทศและระดบโลก มรปแบบกจกรรมการทองเทยวทหลากหลาย และมแหลงอานวยความสะดวกทนสมยสาหรบนกทองเทยว ท 8งทพก โรงแรม รสอรทและโฮมสเตยทมชอเสยง อกท 8งยงมรานอาหารจานวนมาก เหนไดจากการจดอนดบเมองทองเทยวของนตยสารดานการทองเทยวทสาคญของโลก โดยในป 2559 จงหวดเชยงใหม ไดรบการจดอนดบใหเปนเมองนาทองเทยวอนดบท 1 ของเอเชย และอนดบท 2 ของโลก จากนตยสารทราเวล แอนด เลซเซอร (สหรฐอเมรกา)

สถานการณทองเท�ยวในจงหวดภเกต

1) จานวนนกทองเทยวทเดนทางมาจงหวดภเกต

จากขอมลสถตของกรมการทองเทยว พบวาในป 2559 จงหวดภเกตมจานวนผ เยยมเยอน (Visitor) ท 8งส 8น 13.41 ลานคน เพมข 8น 0.21 ลานคน จากป 2558 หรอคดเปนการเพมข 8นรอยละ 1.57 โดยแบงเปนนกทองเทยวชาวไทยเพมข 8นรอยละ 1.47 และนกทองเทยวตางชาตเพมข 8นรอยละ 1.61 นอกจากน 8 ในป 2559 จงหวดภเกตมรายไดจากผ เยยมเยอน (Visitor) ท 8งส 8น 377,878 ลานบาท เพมข 8น 64,872 ลานบาท จากป 2558 โดยมรายไดจากนกทองเทยวชาวไทยเพมข 8นรอยละ 8.69 และ นกทองเทยวชาวตางชาตเพมข 8นรอยละ 22.51


หนา 19

จานวนผเยยมเยอนและรายไดจากผ ทเดนทางมาจงหวดภเกตในป 2555 - 2559

2555




เพ�มข Aน (รอยละ)

2559 (รอยละ) (รอยละ) (รอยละ)

จานวนนกทองเท�ยว (คน) ผเยยมเยอน (Visitor)

10,789,647 10.85% 11,960,044 -0.01% 11,958,603 10.41% 13,203,284 1.57% 13,410,658


3,233,542 10.22% 3,564,123 -1.82% 3,499,187 6.15% 3,714,328 1.47% 3,768,955


7,556,105 11.11% 8,395,921 0.76% 8,459,416 12.17% 9,488,956 1.61% 9,641,703

รายได (ลานบาท) ผเยยมเยอน (Visitor)

228,985 5.65% 241,927 7.18% 259,291 20.72% 313,006 20.73% 377,878


30,292 12.42% 34,053 6.82% 36,375 11.27% 40,474 8.69% 43,991


198,693 4.62% 207,874 7.24% 222,915 22.26% 272,532 22.51% 333,887

ทมา: กรมการทองเทยว

2) อปทานของโรงแรมในจงหวดภเกต

ธรกจโรงแรมในจงหวดภเกตมการแขงขนทสงข 8นภายหลงจากป 2556 หากพจารณาในสวนของอปทานโรงแรมในจงหวดภเกต ซงถอเปนกลมคแขงของโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต ในชวงป 2556 - 2558 พบวามจานวนหองพกเพมข 8นอยางตอเนอง โดยในป 2558 จงหวดภเกตมมหองพกท 8งส 8น 82,962 หอง เพมข 8น 34,721 หอง จากป 2557 หรอคดเปนการเพมข 8นรอยละ 71.97 สาหรบอตราการเขาพก (Occupancy Rate) ในป 2558 อยทรอยละ 73.38 เพมข 8นจากป 2557 ซงอตราการเขาพกอยทรอยละ 70.39

จานวนสถานพกแรมและหองพกของธรกจโรงแรมในจงหวดภเกตในชวงป 2555 - 2558

2555




(รอยละ) (รอยละ) (รอยละ) จานวนหอง 53,814 -14.51% 46,007 4.86% 48,241 71.97% 82,962 อตราการเขาพก Occupancy Rate (%)

61.41% 71.58% 70.39% 73.38%


3) แนวโนมการทองเทยวในจงหวดภเกตในป 2560

การทองเทยวในจงหวดภเกตในป 2560 มแนวโนมการเตบโตตอเนองของท 8งนกทองเทยวชาวไทยและตางชาต เชน จน รสเซย ออสเตรเลย ตะวนออกกลางและเอเชยตะวนออก โดยมสาเหตมาจากการเพมข 8น


หนา 20

ของเทยวบนในจงหวดภเกตจากการเปดบรการสวนขยายของสนามบนภเกตในป 2559 และการเพมข 8นของนกทองเทยวชาวจน และความมนคงทางการเมองภายในประเทศ อยางไรกดจานวนอปทานโรงแรมในจงหวดภเกตเพมข 8นอยางตอเนอง และมแนวโนมทจะเพมข 8นอยางตอเนอง โดยสวนใหญต 8งอยทบรเวณชายหาดปาตอง เนองจากเปนจดทองเทยวหลกและเปนทนยมของนกทองเทยวชาวตางชาต

สถานการณทองเท�ยวในจงหวดประจวบครขนธ

1) จานวนนกทองเทยวทเดนทางมาจงหวดประจวบครขนธ

จากขอมลตามรายงานสถตจงหวด พ.ศ. 2559 ของสานกงานสถตจงหวดประจวบครขนธ พบวาในป 2558 จงหวดประจวบครขนธมจานวนผ เยยมเยอน (visitor) ท 8งส 8น 4.84 ลานคน เพมข 8น 0.18 ลานคน จากป 2557 หรอคดเปนการเพมข 8นรอยละ 3.74 โดยแบงเปนนกทองเทยวชาวไทยเพมข 8นรอยละ 3.69 และนกทองเทยวตางชาตเพมข 8นรอยละ 3.95 นอกจากน 8 ในป 2558 จงหวดประจวบครขนธมรายไดจากผ เยยมเยอน (Visitor) ท 8งส 8น 27,872 ลานบาท เพมข 8น 1,966 ลานบาท จากป 2557 โดยมรายไดจากนกทองเทยวชาวไทยเพมข 8นรอยละ 7.13 และ นกทองเทยวชาวตางชาตเพมข 8นรอยละ 8.49

จานวนผเยยมเยอนและรายไดจากผ ทเดนทางมาจงหวดประจวบครขนธในป 2555 - 2558

2555




(รอยละ) (รอยละ) (รอยละ) จานวนนกทองเท�ยว (คน) ผเยยมเยอน (Visitor) 4,115,740 7.32% 4,417,025 5.52% 4,660,994 3.74% 4,835,371 สญชาตไทย (Thai) 3,249,413 7.73% 3,500,499 6.57% 3,730,557 3.69% 3,868,173 ชาวตางชาต (foreigners) 866,327 5.79% 916,526 1.52% 930,437 3.95% 967,198 รายได (ลานบาท) ผเยยมเยอน (Visitor) 22,668 7.28% 24,317 6.53% 25,906 7.59% 27,872 สญชาตไทย (Thai) 14,596 8.49% 15,834 8.15% 17,125 7.13% 18,346 ชาวตางชาต (foreigners) 8,073 5.08% 8,483 3.50% 8,780 8.49% 9,526


2) อปทานของโรงแรมในจงหวดประจวบครขนธ

ธรกจโรงแรมในจงหวดประจวบครขนธมการแขงขนทตาลงอยางตอเนองต 8งแตป 2555 หากพจารณาในสวนของอปทานโรงแรมในจงหวดประจวบครขนธ ซงถอเปนกลมคแขงของโรงแรมดสตธาน หวหน ในชวงป 2555 - 2558 พบวามจานวนหองพกลดลงอยางตอเนอง โดยในป 2558 จงหวดประจวบครขนธมมหองพกท 8งส 8น 8,969 หอง ลดลง 546 หอง จากป 2557 หรอคดเปนรอยละ 5.74 อยางไรกตาม อตราการเขาพก (Occupancy Rate) มการเพมข 8นอยางตอเนอง โดยในป 2558 อตราการเขาพกอยทรอยละ 65.70 เพมข 8นจากป 2557 ซงอตราการเขาพกอยทรอยละ 59.11


หนา 21

จานวนสถานพกแรมและหองพกของธรกจโรงแรมในจงหวดประจวบครขนธในชวงป 2555 - 2558

2555




(รอยละ) (รอยละ) (รอยละ) จานวนหอง 10,152 -0.19% 10,133 -6.10% 9,515 -5.74% 8,969 อตราการเขาพก Occupancy Rate (%)

45.37% 54.47% 59.11% 65.70%


3) แนวโนมการทองเทยวในจงหวดประจวบครขนธในป 2560

การทองเทยวในจงหวดประจวบครขนธในป 2560 มแนวโนมทจะเตบโตข 8น ซงสวนหนงเปนผลมาจากแผนการตลาดของการทองเทยวแหงประเทศไทย (ททท.) จงหวดประจวบครขนธ ป 2560 รวม 6 โครงการทจดต 8งเพอชวยขบเคลอนการทองเทยวในพ 8นทใหมความแขงแรงและเพมรายไดคาใชจายของนกทองเทยวจากการกระต นการเดนทางของนกทองเทยว ท 8งน 8แผนการตลาดน 8จดข 8นมาเพอชวยในการเผยแพรประชาสมพนธขอมลทองเทยวสอสารการตลาดสรางกระแสการเดนทางภายในประเทศ รวมถงการเพมจานวนนกทองเทยวขามภมภาคใหเขามายงจงหวดประจวบครขนธมากข 8น และเพอสงเสรมการเดนทางทองเทยวในวนธรรมดาเพมมากข 8น นอกจากน 8นยงชวยกระตนการเดนทางทองเทยวของนกทองเทยวกลมสตร และสงเสรมการทองเทยวในกลมนกทองเทยวทมศกยภาพใหเดนทางใชจายในกจกรรมการทองเทยวเทยวเชงสขภาพในพ 8นทจงหวดประจวบครขนธ เพอกระจายพ 8นทและชวงเวลาการทองเทยว และเพมขดความสามารถในการสงเสรมการตลาดใหกบพนธมตรมากข 8น

14.9) สรปสาระสาคญของสญญา

รายละเอยดตามทระบในเอกสารแนบ 1

14.10) โครงการในอนาคต (ถาม)

-ไมม-

14.11) การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน

นโยบายการทาธรกรรมระหวางกองทรสต DREIT กบผจดการกองทรสตหรอบคคลท�เก�ยวโยงกนกบผจดการกองทรสต

ในกรณทจะมการทาธรกรรมระหวางกองทรสต DREIT กบผจดการกองทรสตหรอบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต (นอกเหนอจากทไดเปดเผยขางตน) ผจดการกองทรสตจะมการดาเนนการตามกฎหมายหลกทรพยดงน 8

(1) บคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต

บคคลทเกยวโยงกนกบผ จดการกองทรสต ใหหมายความตามทกาหนดในประกาศทเกยวของกบหลกเกณฑการทารายการทเกยวโยงกน


หนา 22

(2) เงอนไขและขอกาหนดทวไปของกองทรสต DREIT ในการเขาทาธรกรรมกบผจดการกองทรสตหรอบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต มดงตอไปน 8 - ในการทาธรกรรมของกองทรสต DREIT กบผจดการกองทรสตหรอบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการ

กองทรสต จะดาเนนการใหเปนไปตามสญญากอต 8งทรสตและกฎหมายทเกยวของ และเปนไปเพอประโยชนทดทสดของกองทรสต DREIT

- ธรกรรมทกองทรสต DREIT ทากบผจดการกองทรสตหรอบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต จะตองเปนธรกรรมทมความสมเหตสมผลและใชราคาทเปนธรรม รวมท 8งคาใชจายในการเขาทาธรกรรมทเรยกเกบจากกองทรสต DREIT (ถาม) อยในอตราทเปนธรรมและเหมาะสม

- ผ ทมสวนไดเสยเปนพเศษกบการทาธรกรรมไมวาทางตรงหรอทางออมจะตองไมเขามามสวนรวมในการตดสนใจเขาทาธรกรรม

- ในกรณทกฎหมายกาหนดใหการเขาทารายการโดยกองทรสต DREIT ไมวารายการใด ตองไดรบอนมตจากทประชมคณะกรรมการของผจดการกองทรสต และ/หรอ ทประชมผ ถอหนวยทรสตกอนการเขาทารายการ ผจดการกองทรสตจะดาเนนการใหกรรมการอสระใหความเหนเกยวกบรายการดงกลาว และความเหนของกรรมการอสระจะถกนาเสนอตอทประชมคณะกรรมการของผจดการกองทรสต และ/หรอผหนวยทรสต เพอใหมนใจวาการเขาทารายการตามทเสนอน 8นเปนไปเพอประโยชนสงสดของกองทรสต DREIT และผ ถอหนวยทรสต หากกรรมการอสระไมมความชานาญในการพจารณารายการระหวางกนทเกดข 8น ผจดการกองทรสตจะจดใหมผ เชยวชาญอสระ เชน ทปรกษาทางการเงนอสระ ผประเมนราคาทรพยสน ผสอบบญช เปนผ ใหความเหนเกยวกบรายการระหวางกนดงกลาว เพอนาไปใชประกอบการพจารณาและตดสนใจของคณะกรรมการของผจดการกองทรสต หรอผ ถอหนวยทรสต ตามแตกรณ อกท 8งจะมการเปดเผยรายการระหวางกนในหมายเหตประกอบงบการเงนทตรวจสอบหรอสอบทานโดยผสอบบญชของกองทรสต DREIT ใหเปนไปตามหลกเกณฑทเกยวของ

(3) การอนมตการทาธรกรรมระหวางกองทรสต DREIT กบผจดการกองทรสตหรอบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต ตองผานการดาเนนการตามข 8นตอนดงตอไปน 8 - ไดรบความเหนชอบจากทรสตวาเปนธรกรรมทเปนไปตามสญญากอต 8งทรสตและกฎหมายท

เกยวของ

- ในกรณทเปนธรกรรมทมมลคาเกนกวาหนงลานบาท หรอต 8งแตรอยละ 0.03 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทรสต DREIT แลวแตจานวนใดจะสงกวา ตองไดรบอนมตจากคณะกรรมการของผจดการกองทรสต

- ในกรณทเปนธรกรรมทมมลคาต 8งแตยสบลานบาทข 8นไป หรอเกนรอยละ 3 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทรสต DREIT แลวแตจานวนใดจะสงกวา ตองไดรบมตของทประชมผ ถอหนวยทรสต ดวย


หนา 23

คะแนนเสยงไมนอยกวาสามในสของจานวนเสยงท 8งหมดของผ ถอหนวยทรสตทมาประชมและมสทธออกเสยงลงคะแนน โดยไมนบสวนของผ ถอหนทมสวนไดเสย

นโยบายการทาธรกรรมระหวางกองทรสต DREIT กบทรสตหรอบคคลท�เก�ยวโยงกนกบทรสต

ในกรณทกองทรสต DREIT มความจาเปนตองทารายการกบทรสตหรอบคคลทเกยวโยงกนกบทรสต ผ จดการกองทรสตจะพจารณาถงความจาเปนและความสมเหตสมผลในการเขาทารายการ โดยกรรมการอสระจะเปนผ ใหความเหนเกยวกบความจาเปนและประโยชนทกองทรสต DREIT จะไดจากการเขาทารายการ โดยความเหนของกรรมการอสระจะถกนาเสนอตอทประชมคณะกรรมการของผ จดการกองทรสต และ/หรอผหนวยทรสต เพอประกอบการพจารณาและอนมตการทารายการ โดยผ ทมสวนไดเสยเปนพเศษในเรองใดจะไมสามารถออกเสยงเพออนมตการทารายการทตนมสวนไดเสย ท 8งน 8 กองทรสต DREIT จะเปดเผยรายละเอยดเกยวกบการทารายการกบทรสต และ/หรอ บคคลทเกยวโยงกนกบทรสต ใหเปนไปตามขอกาหนด

14.12) ผลกระทบส�งแวดลอม (ถาม)

-ไมม-

14.13) ปจจยความเส�ยง

นกลงทนสามารถศกษาและพจารณาปจจยความเสยงตามปรากฏในแบบแสดงรายการขอมลและหนงสอช 8ชวน ท 8งน 8 สวนหนงของปจจยความเสยงไดสรปในรายละเอยดตามทระบดานลาง 1) ความเส�ยงจากความสามารถในการชาระคาเชาของผเชา/เชาชวงทรพยสน

คาเชาทกองทรสต DREIT จะไดรบจากผ เชา/เชาชวงทรพยสนตามสญญาเชาและสญญาเชาชวงจะเปนทมาของรายไดหลกเพยงแหลงเดยวของกองทรสต DREIT ดงน 8นกองทรสต DREIT อาจม

ความเสยงจากฐานะการเงนและความสามารถในการชาระคาเชาของผ เชา/เชาชวงทรพยสนซงอาจเปนผลกระทบจากหลายปจจย อาทเชน

ภาวะการแขงขนของโรงแรมทสงข 8น

หรอความสามารถในการทารายไดของทรพยสนทกองทรสต DREIT ใหเชา/เชาชวงแกผ เชา/เชาชวงลดลง หากผ เชา/เชาชวงทรพยสนดงกลาวมปญหาทางการเงนซงสงผลกระทบตอความสามารถในการชาระคาเชาและคาเชาชวง ไมชาระคาเชาและคาเชาชวง หรอ ขอเลกสญญาเชาและเชาชวงกอนกาหนด และกองทรสต DREIT ไมสามารถหาผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงรายใหมมาทดแทนผ เชาเชาชวงทรพยสนดงกลาวได อาจสงผลกระทบโดยตรงตอรายไดของกองทรสต DREIT ได

อยางไรกตาม ผจดการกองทรสตจะตดตามและตรวจสอบฐานะทางการเงนของผ เชา/เชาชวงทรพยสนอยเสมอ หากพบวาอาจมความเสยง ผ จดการกองทรสตจะหารอกบผ เชา/เชาชวงทรพยสน เพอหาแนวทางแกไข หรอหากจาเปน อาจเตรยมการเพอหาผ เชา/เชาชวงทรพยสนรายใหมไวลวงหนา


หนา 24

2) ความเส�ยงท�กองทรสต DREIT อาจมรายไดคาเชาลดลงภายหลงครบอายสญญาเชา หรอมการยกเลกสญญากอนครบกาหนดอายสญญา อนเน�องจากผเชา/ผเชาชวงทรพยสนอาจไมตออายสญญาเชา หรอมการยกเลกสญญากอนกาหนด หรอจดหาผเชา และ/หรอ ผเชาชวงรายใหมไมได

หากไมมการตออายสญญาเชา และ/หรอ สญญาเชาชวงเมอครบกาหนดอายสญญาแลว หรอไมสามารถจดหาผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงรายใหม (แลวแตกรณ) หรอมการยกเลกสญญาเชา/เชาชวงกอนครบกาหนดอายสญญา กองทรสต DREIT อาจมความเสยงทจะไมสามารถหาผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงรายใหมทตกลงเงอนไขการเชาทดเทยบเคยงกบสญญาเชา และ/หรอ สญญาเชาชวงในปจจบนได อนทาใหกองทรสต DREIT จะไดรบรายไดคาเชาหรอคาเชาชวงจากผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงรายใหมลดลง ดงน 8น ผถอหนวยทรสตจงอาจไดรบผลกระทบเนองจากผลตอบแทนทผ ถอหนวยทรสตไดรบอาจลดลง

อยางไรกตาม หากมการยกเลกสญญากอนครบกาหนดอายสญญา โดยเกดจากความผดของผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงทรพยสน กองทรสต DREIT มสทธไดรบการชดเชยโดยการฟองรองใหผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงปฏบตตามสญญา และ/หรอ เรยกคาเสยหายจากผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงได เวนแตเหตการณดงกลาวเกดจากเหตสดวสยซงระบไวในสญญาเชา และ/หรอ สญญาเชาชวง

3) ความเส�ยงจากสญญา

3.1) ความเส�ยงจากการผดสญญาเชา

เนองจากการลงทนในอสงหารมทรพยบางสวนของกองทรสต DREIT จะเปนการลงทนในสทธการเชาเชาอสงหารมทรพยระยะยาว และจะนาอสงหารมทรพยดงกลาวออกใหเชาชวงแกผ เชา/เชาชวงทรพยสนเพอการจดหาผลประโยชน แมวาการเชาอสงหารมทรพยของกองทรสต DREIT ดงกลาวจะไดมการจดทะเบยนรบโอนสทธการเชาสาหรบระยะเวลาการเชาทเหลออยอกประมาณ 23 ป (ส 8นสดป 2583) ตอเจาพนกงานทดนทเกยวของกตาม แตกองทรสต DREIT ยงมความเสยงทอาจเกดข 8นจากการผดสญญาเชา ในกรณทผใหเชาทรพยสนซงไดแก ดสต ไทยพรอพเพอรต 8ส ปฏบตผดขอกาหนดและเงอนไขของสญญาเชาทไดมการจดทะเบยนรบโอนสทธการเชาดงกลาว ทาใหสญญาเชาระหวางกองทรสต DREIT และดสต ไทยพรอพเพอรต 8สส 8นสดลง ซงเหตการณดงกลาวจะมผลกระทบตอกองทรสต DREIT ทาใหกองทรสต DREIT ไมมสทธในการนาอสงหารมทรพยทเชาออกใหเชาชวงอนมผลใหกองทรสต DREIT สญเสยรายไดคาเชาชวงจากการนาอสงหารมทรพยดงกลาวออกใหเชาชวงแกผ เชา/เชาชวงทรพยสน ซงจะสงผลกระทบตออตราการจายผลตอบแทนแกผ ถอหนวยทรสต

เพอเปนการปองกนความเสยงดงกลาวทอาจเกดข 8น และเพอใหกองทรสต DREIT มโอกาสไดรบการชดเชยจากความเสยหายทอาจเกดข 8นแกกองทรสต DREIT กองทรสต DREIT จงจดใหมการดาเนนการเพอเปนการลดความเสยงดงกลาว โดยกาหนดเงอนไขในการเชาทดนพรอมสงปลกสรางกบดสต ไทยพรอพเพอรต 8ส ในฐานะเจาของกรรมสทธnทดนทเชาและอาคารทเชาวา ในกรณทผ ใหเชาทรพยสนปฏบตผดสญญาในสาระสาคญจนทาใหกองทรสต DREIT ไมสามารถใชประโยชนในทรพยสนทเชาได จนเปนเหตใหกองทรสต


หนา 25

DREIT ใชสทธบอกเลกสญญาเชาทดนพรอมสงปลกสราง ผ ใหเชาทรพยสนจะตองชาระคนเงนหรอผลประโยชนอนใดทผ ใหเชาทรพยสนไดรบใหแกกองทรสต DREIT รวมถงคาขาดประโยชนจากการทกองทรสต DREIT ไมสามารถใชประโยชนซงทรพยสนทเชาไดตามระยะเวลาการเชาทเหลออยตามทกาหนดไวในสญญาเชา นอกจากน 8 กองทรสต DREIT จะรบโอนสทธรบจานองทดนและสงปลกสรางของโรงแรมดสตธาน หวหนทดสต ไทยพรอพเพอรต 8สใหไวกบกองทนรวม DTCPF ซงกองทรสต DREIT สามารถบงคบจานองได หากเกดกรณขางตน

3.2) การยกเลกสญญาเชาและสญญาเชาชวง

คาเชาและคาเชาชวงทกองทรสต DREIT จะไดรบจากผ เชาและผ เชาชวงตามสญญาเชาและสญญาเชาชวงจะเปนทมาของรายไดหลกของกองทรสต DREIT หากผ เชาและผ เชาชวงในทรพยสนบอกเลกสญญากอนครบกาหนดตามทกาหนดไวในสญญาอนเปนการผดสญญา หรอกรณทเกดเหตผดสญญากองทรสต DREIT อาจตองบอกเลกสญญา และอาจใชเวลาหาบคคลอนเพอเขามาเปนคสญญารายใหมของสญญาเชาและสญญาเชาชวงเพอเชาและเชาชวงทรพยสนทเชาตอไป ซงบคคลดงกลาวอาจไมมคณสมบตหรอความสามารถทเหมอนกบผ เชาและผ เชาชวงเดม ดงน 8น ผ ถอหนวยทรสตจงอาจไดรบผลกระทบเนองจากผลตอบแทนทผ ถอหนวยทรสตไดรบอาจลดลง

อยางไรกตาม หากมการยกเลกสญญากอนครบกาหนดอายสญญา โดยเกดจากความผดของผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงทรพยสน กองทรสต DREIT มสทธไดรบการชดเชยโดยการฟองรองใหผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงปฏบตตามสญญา และ/หรอ เรยกคาเสยหายจากผ เชา และ/หรอ ผ เชาชวงได เวนแตเหตการณดงกลาวเกดจากเหตสดวสยซงระบไวในสญญาเชา และ/หรอ สญญาเชาชวง

4) ความเส�ยงท�เกดจากผลกระทบตอรายไดของโรงแรมท�ลดลงเม�อตองมการปรบปรงโรงแรมครAงใหญ

โรงแรมแตละแหงจะตองบารงรกษา ซอมแซมและปรบปรงโรงแรมใหดใหม ทนสมย และสอดคลองกบความพอใจของลกคาอยเสมอ เพอดงดดใหลกคาเขามาใชบรการในโรงแรมอยางตอเนอง โดยปกตการปรบปรง หรอ การซอมแซมบารงรกษาประจาปจะไมกอใหเกดผลกระทบตอการดาเนนงานของโรงแรมมากนก ยกเวนในกรณทเปนการปรบปรงคร 8งใหญซงเปนการปรบปรงเพอเปลยนแปลงภาพลกษณภายนอกและภายในโรงแรมหรอเปนการเปลยนงานระบบสาคญของโรงแรม ซงจะดาเนนการตามระยะเวลาทผบรหารโรงแรมหรอผ เชา/เชาชวงทรพยสนเหนวาเหมาะสมและกองทรสต DREIT เหนชอบ ท 8งน 8 โดยปกตโรงแรมจะไมมการหยดดาเนนการในระหวางชวงการปรบปรงน 8น ๆ การปรบปรงจะดาเนนการเปนสวน ๆ เฉพาะพ 8นททตองการปรบปรงเทาน 8น และมกจะจดใหดาเนนการในชวงนอกฤดกาลทองเทยว (low season) ดงน 8นผลกระทบตอรายไดของโรงแรมจะเกดข 8นเฉพาะพ 8นทและชวงเวลาทมการปรบปรงดงกลาว

5) ความเส�ยงเร�องเงนเกบสารองเพ�อการปรบปรงโรงแรมครAงใหญอาจไมเพยงพอ

เพอใหโรงแรมมความทนสมยและสามารถดงดดลกคาเขามาใชบรการในโรงแรมอยางตอเนอง ผจดการกองทรสตจะทยอยเกบสารองคาปรบปรงภาพลกษณจากผลการดาเนนงานของกองทรสต DREIT เปน


หนา 26

ระยะ ๆ เพอใหกองทรสต DREIT มเงนเกบสารองทเพยงพอและเหมาะสม แตอยางไรกตาม เงนทเกบสารองอาจไมเพยงพอสาหรบการปรบปรงภาพลกษณเพอรกษาศกยภาพในการแขงขน ซงจะสงผลกระทบในทางลบตอการดาเนนงานของโรงแรม และความสามารถในการจายประโยชนตอบแทนของกองทรสต DREIT ใหแกผ ถอหนวยทรสต ท 8งน 8 ในชวงป 2560 น 8ภายใตการดาเนนการของกองทนรวม DTCPF จาเปนตองก เงนเพมเตมจากสถาบนการเงนเพอใชในการปรบปรงคร 8งใหญสาหรบโครงการโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกตเนองจากมเงนสารองไมเพยงพอ

อยางไรกด ในกรณทเกดเหตการณดงกลาว ผจดการกองทรสตอาจพจารณาจดหาแหลงเงนทนทเหมาะสม เชน การกยมจากสถาบนการเงน หรอการเพมทน เพอนามาปรบปรงภาพลกษณของโรงแรม ซงคาดวาจะชวยลดผลกระทบทอาจจะเกดข 8นแกผ ถอหนวยทรสตได

15. การเลกกองทรสต

เมอปรากฏเหตการณดงตอไปน 8 ทรสตจะเลกกองทรสต

1) เมอจานวนผ ถอหนวยทรสตลดลงเหลอนอยกวา 35 ราย

2) เมอมการจาหนายทรพยสนหลก และผจดการกองทรสตไมสามารถดาเนนการเพอใหกองทรสตลงทนในอสงหารมทรพยเปนมลคารวมกนไมนอยกวา 500 ลาน บาท หรอไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทรสต ภายใน 1 ปนบแตวนทจาหนายไปซงทรพยสนหลกดงกลาว

3) เมอทประชมผ ถอหนวยทรสตมมตใหเลกกองทรสตตามทระบไวในสญญากอต 8งทรสต

4) กรณทมเหตตองเปลยนแปลงผจดการกองทรสต แตทรสตไมสามารถหาผ ทมคณสมบตเหมาะสมในการเปนผจดการกองทรสตรายใหมไดภายในระยะเวลาทสานกงาน ก.ล.ต. ประกาศกาหนดนบแตวนทการปฏบตหนาทของผจดการกองทรสตรายเดมส 8นสด และทรสตไดใชความพยายามตามสมควรในการขอมตทประชมผ ถอหนวยทรสตเพอแตงต 8งผ จดการกองทรสตรายใหมแลวแตยงไมสามารถแตงต 8งผ จดการกองทรสตรายใหมได ในกรณดงกลาวน 8 ใหทรสตขอมตทประชมผ ถอหนวยทรสตในการเลกกองทรสต

5) เมอศาลมคาพพากษาหรอมคาสงใหเลกกองทรสต ในกรณทมเหตตองเปลยนแปลงทรสตแตมอาจแตงต 8งทรสตรายใหมเพราะมเหตอนมอาจหลกเลยงได และผมสวนไดเสยไดรองขอตอศาลใหมการแตงต 8งทรสตรายใหมแลว แตมอาจแตงต 8งได

16. การดาเนนการเม�อมการเลกกองทรสต

เมอมการเลกกองทรสตตามทระบไวในขอ 15 ขางตน ใหทรสตทาหนาทตอไปเพอรวบรวม จาหนาย และจดสรรทรพยสนเพอชาระสะสางหน 8สนและคาใชจายของกองทรสต เวนแตเปนกรณทกองทรสตส 8นสดลงเนองจากทรสตเลกกจการ ชาระบญช หรอลมละลาย ใหผ ชาระบญชหรอเจาพนกงานพทกษทรพย แลวแตกรณเปนผ รวบรวม จาหนาย หรอจดสรรทรพยสนของกองทรสตจนเสรจส 8น โดยใหเปนไปตามลาดบดงตอไปน 8


หนา 27

1) คาใชจายทเกดจากการรวบรวม จาหนาย และจดสรรทรพยสน

2) คาธรรมเนยม คาภาษอากรทตองชาระและทคางชาระ

3) คาตอบแทนของบคคลทศาลแตงต 8งเพอเขาจดการกองทรสต หรอผ ชาระบญช หรอเจาพนกงานพทกษทรพย ตามมาตรา 29 หรอมาตรา 52 ของพ.ร.บ. ทรสต คาใชจายในการดาเนนคดของผ ถอหนวยทรสตตามมาตรา 44 วรรคสาม มาตรา 45 หรอมาตรา 46 ของพ.ร.บ. ทรสต และคาใชจายทเกยวกบหรอเกยวเนองกบการจดการกองทรสตททรสตมสทธเรยกเอาจากกองทรสตไดโดยชอบ และคาตอบแทนทรสต

4) หน 8อยางอน

ในกรณทกองทรสตมทรพยสนไมเพยงพอทจะจดสรรใหเปนคาใชจายหรอชาระหน 8ในลาดบใด ใหจดสรรใหเปนคาใชจายหรอชาระหน 8ในลาดบน 8น โดยวธการเฉลยตามสดสวนของมลหน 8

เมอไดหกคาใชจายและชาระหน 8ตามวรรคหนงแลว หากกองทรสตมทรพยสนคงเหลอ ใหจดสรรใหแตผ ถอหนวยทรสตตามสดสวนการถอหนวยทรสต

17. ท�ปรกษาทางการเงน : บรษทหลกทรพย เมยแบงก กมเอง (ประเทศไทย) จากด (มหาชน)

18. นายทะเบยน : บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด เลขท 93 อาคารตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ถนนรชดาภเษก เขตดนแดง กรงเทพมหานคร 10400 โทรศพท: 02-009-9000 โทรสาร: 02-009-9991 Email: [email protected] Website: http://www.set.or.th/tsd SET Contact center: 02-009-9999

19. ผสอบบญช : บรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จากด

เลขท 195 ช 8น 48-51 เอ ม ไพ ร ทาวเวอร ถนน สาทรใต แขวง ยานนาวา เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120

20. รอบระยะเวลาบญช : 1 มกราคม – 31 ธนวาคม (โดยวนส 8นสดรอบระยะเวลาบญชแรกคอวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2561)


หนา 28

21. นโยบายการจายผลประโยชน

1) ผจดการกองทรสตจะจายประโยชนตอบแทนใหแกผ ถอหนวยทรสตไมนอยกวารอยละ 90 ของกาไรสทธทปรบปรงแลวของรอบปบญช โดยจะจายไมนอยกวาปละ 1 คร 8ง และจะจายภายใน 90 วนนบแตวนส 8นรอบปบญชหรอรอบระยะเวลาบญชทมการจายประโยชนตอบแทนน 8น แลวแตกรณ

กาไรสทธทปรบปรงแลวตามวรรคหนง ใหหมายถงกาไรทปรบปรงดวยรายการดงตอไปน 8

(ก) การหกกาไรทยงไมเกดข 8น (Unrealized Gain) จากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาทรพยสนของกองทรสต รวมท 8งการปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางของสานกงาน ก.ล.ต. เพอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทรสต

(ข) การหกดวยรายการเงนสารองเพอการชาระหน 8เงนก ยมหรอภาระผกพนจากการก ยมเงนของกองทรสตตามวงเงนทไดระบไวในแบบแสดงรายการขอมลและหนงสอช 8ชวน หรอแบบแสดงรายการขอมลประจาป แลวแตกรณ

2) ในกรณทกองทรสตมกาไรสะสมในรอบระยะเวลาบญชใด ผจดการกองทรสตอาจจายประโยชนตอบแทนใหผ ถอหนวยลงทนจากกาไรสะสมดงกลาวดวยกได

3) ในกรณทผจดการกองทรสตไมสามารถจายประโยชนตอบแทนไดในระยะเวลาดงกลาว ผจดการกองทรสตจะแจงใหผ ถอหนวยทรสตทราบผานระบบสารสนเทศของตลาดหลกทรพย

4) ในกรณทกองทรสตยงมยอดขาดทนสะสมอย ผ จดการกองทรสตจะไมจายประโยชนตอบแทนแกผ ถอหนวยทรสต

5) ในการพจารณาจายประโยชนตอบแทน ถาประโยชนตอบแทนทจะประกาศจายตอหนวยทรสตระหวางปบญชหรอรอบปบญชใดมมลคาตากวาหรอเทากบ 0.10 บาท ผ จดการกองทรสตสงวนสทธทจะไมจายประโยชนตอบแทนในคร 8งน 8นและใหยกไปจายประโยชนตอบแทนพรอมกนในงวดถดไปตามวธการจายประโยชนตอบแทนทกาหนดไว

6) สาหรบหลกเกณฑในการจายประโยชนตอบแทน ผจดการกองทรสตจะดาเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแตกรณทคณะกรรมการ ก.ล.ต. สานกงาน ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอนใดทมอานาจตามกฎหมาย ไดแกไขเปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ กาหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอผอนผนเปนอยางอน ผจดการกองทรสตจะดาเนนการใหเปนไปตามน 8น

7) ผจดการกองทรสตจะจายประโยชนตอบแทนใหแกผ ถอหนวยทรสตตามสดสวนการถอหนวยของผ ถอหนวยทรสตแตละราย ท 8งน 8 ผจดการกองทรสตขอสงวนสทธในการงดจายประโยชนตอบแทนใหแกผ ถอหนวยทรสตทถอหนวยทรสตเกนกวาอตราหรอไมเปนไปตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศท ทจ.


หนา 29

49/2555 เฉพาะในสวนทเกนหรอไมเปนไปตามหลกเกณฑดงกลาว และใหประโยชนตอบแทนในสวนทไมอาจจายใหแกผ ถอหนวยทรสตดงกลาวตกเปนของผ ถอหนวยทรสตรายอนตามสดสวนการถอหนวยทรสต

8) ผจดการกองทรสตจะประกาศการจายประโยชนตอบแทน วนปดสมดทะเบยน และอตราประโยชนตอบแทน โดยการแจงผ ถอหนวยทรสตทมชออยในทะเบยนผ ถอหนวยทรสต ณ วนปดสมดทะเบยนผานระบบสารสนเทศของตลาดหลกทรพย และแจงใหทรสตทราบเปนลายลกษณอกษร

9) ในกรณทผ ถอหนวยทรสตไมใชสทธขอรบประโยชนตอบแทนจานวนใดภายในอายความใชสทธเรยกรองตามประมวลกฎหมายแพงและพาณชย ผจดการกองทรสตจะไมนาประโยชนตอบแทนจานวนดงกลาวไปใชเพอการอนใดนอกจากเพอประโยชนของกองทรสต

22. ขอจากดในการจายผลประโยชน

ผ ถอหนวยทรสตรายใดหรอกลมบคคลเดยวกนทถอหนวยทรสตเกนกวาอตราหรอไมเปนไปตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศท ทจ. 49/2555 หรอในสดสวนอนใดทคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ สานกงาน ก.ล.ต. ประกาศกาหนด มขอจากดสทธในการรบประโยชนตอบแทน ท 8งน 8 เฉพาะในอตราสวนทเกนกวาหรอไมเปนไปตามหลกเกณฑดงกลาว โดยผ ถอหนวยทรสต หรอกลมบคคลเดยวกนของผ ถอหนวยทรสตดงกลาวจะไดรบประโยชนตอบแทนเพยงเทาทเปนไปตามสดสวนการถอหนวยทรสตในสวนทอยในอตราทประกาศท ทจ. 49/2555 หรอในสดสวนอนใดทคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ สานกงาน ก.ล.ต. ประกาศกาหนด ท 8งน 8 ในกรณทมผ ถอหนวยทรสตชนดใดเกนกวาอตราทกาหนด ผจดการกองทรสตจะนาประโยชนตอบแทนเฉพาะจานวนทเกนกวาหลกเกณฑเฉลยจายใหแกผ ถอหนวยทรสตแตละรายทถอหนวยชนดน 8นไมเกนอตรา ตามสดสวนการถอหนวยทรสตของผ ถอหนวยทรสตแตละรายสาหรบชนดน 8น (Pro Rata Basis) โดยผจดการกองทรสตจะพจารณาจดสรรผลประโยชนดงกลาวใหแกผ ถอหนวยทรสตทมสทธไดรบในคราวน 8น หรอในคราวอนใด ท 8งน 8 เวนแตสานกงาน ก.ล.ต. จะประกาศกาหนด เปนอยางอน

23. ข Aนตอนการเพ�ม/ลดทนชาระแลว

การเพ�มทน

เหตในการเพมทน

1) เพอลงทนในทรพยสนหลกเพมเตม อาท การลงทนในอสงหารมทรพย หรอสทธการเชาอสงหารมทรพย สทธการเชาชวงอสงหารมทรพย หรอการลงทนในทรพยสนหลกของกองทรสตโดยทางออม

2) เพอบารงรกษา ซอมแซม หรอปรบปรงทรพยสนหลกใหอยในสภาพทดและเหมาะสมแกการใชงานตามวตถประสงค

3) เพอตอเตมหรอกอสรางอาคารเพมเตมบนทรพยสนหลกซงเปนทดนทกองทรสตไดลงทนไวแลว

4) เพอชาระคนเงนกยมหรอภาระผกพนของกองทรสต


หนา 30

5) เพอลงทนในทรพยสนอนตามทกาหนดไวในสญญากอต 8งทรสต และตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศสานกงาน ก.ล.ต.

6) เพอเหตอนใดตามทสานกงาน ก.ล.ต. และ/หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศกาหนด

7) กรณอนใดททประชมผ ถอหนวยทรสตมมตใหเพมทนของกองทรสตได โดยตองสอดคลองกบสญญากอต 8งทรสต และกฎหมายทเกยวของ

กระบวนการเพมทน

การเพมทนของกองทรสตจะกระทาไดตอเมอไมขดหรอแยงกบเจตนารมณในการกอต 8งกองทรสตและกฎหมายหลกทรพย และจะทาภายใตกระบวนการดงตอไปน 8

1) ในการเพมทนของกองทรสต ผจดการกองทรสตจะดาเนนการขอมตอนมตจากทประชมผ ถอหนวยทรสต โดยดาเนนการจดประชมผ ถอหนวยทรสตตามวธการขอมตและการประชมผ ถอหนวยทรสตทระบไวในขอ 15 ของสญญากอต 8งทรสต

2) เมอทประชมผ ถอหนวยทรสตมมตอนมตใหเพมทนดวยคะแนนเสยงไมนอยกวา 3 ใน 4 ของจานวนเสยงท 8งหมดของผ ถอหนวยทรสตทมาประชมและมสทธออกเสยงลงคะแนน และเปนไปตามเงอนไขดงตอไปน 8

(1) การเพมทนโดยเสนอขายหนวยทรสตเปนการเฉพาะเจาะจงใหแกผ ถอหนวยทรสตบางราย ตองไมมผ ถอหนวยทรสตซงถอหนวยทรสตรวมกนเกนกวารอยละ 10 ของจานวนเสยงท 8งหมดของผ ถอหนวยทรสตทมาประชมและมสทธออกเสยงคดคานการเพมทน

(2) ในกรณทเปนการเพมทนแบบมอบอานาจทวไป (General Mandate) ใหกระทาไดเฉพาะกรณทแสดงไวอยางชดเจนวาการจดสรรหนวยทรสตเพมทนจะตองเปนไปตามอตราและหลกเกณฑทกาหนดไวในประกาศคณะกรรมการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย วาดวย หลกเกณฑ เงอนไข และวธการในการเปดเผยสารสนเทศ และการปฏบตการใด ๆ เกยวกบการเพมทนของบรษทจดทะเบยน โดยอนโลม และตามแนวทางทสานกงาน ก.ล.ต. กาหนดในรายละเอยดเพอใหเกดความชดเจนในทางปฏบต (ถาม)

ท 8งน 8 การเพมทนตองกระทาใหแลวเสรจภายใน 1 ปนบแตวนททประชมผ ถอหนวยทรสตมมตอนมตใหเพมทน

3) ในกรณทเปนการเพมทนเพอลงทนในทรพยสนหลกเพมเตม ไดผานกระบวนการตามขอ 7.3 – 7.5 ของสญญากอต 8งทรสต และหากเปนการทาธรกรรมระหวางกองทรสตกบผจดการกองทรสต หรอบคคลทเกยวโยงกนกบผจดการกองทรสต ตองผานการดาเนนการตามขอ 11 ของสญญากอต 8งทรสตดวย

4) เมอไดรบมตอนมตใหเพมทนจากทประชมผ ถอหนวยทรสตแลว ผ จดการกองทรสตจะดาเนนการขออนญาตจากสานกงาน ก.ล.ต. เพอเสนอขายหนวยทรสตทออกใหม


หนา 31

5) เมอไดรบอนญาตจากสานกงาน ก.ล.ต. ใหเสนอขายหนวยทรสตทออกใหมแลว ผจดการกองทรสตจะดาเนนการเสนอขายหนวยทรสตตามวธการเสนอขายหนวยทรสตทระบไวในแบบแสดงรายการขอมลการเสนอขายหนวยทรสต

6) เมอไดรบเงนจากการเสนอขายหนวยทรสตทออกใหมแลว ผจดการกองทรสตจะดาเนนการใชเงนดงกลาวตามเหตของการเพมทนทระบไวขางตน

7) ในกรณทสานกงาน ก.ล.ต. คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน และ/หรอหนวยงานอนใดทมอานาจตามกฎหมาย ไดแกไข เปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ กาหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอผอนผน ขอกาหนด เงอนไข และ/หรอกระบวนการเพมทน เปนอยางอน ผจดการกองทรสตจะดาเนนการใหเปนไปตามน 8น โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผ ถอหนวยทรสตแลว หากขอกาหนด เงอนไข และ/หรอกระบวนการเพมทนดงกลาว ไมกอใหเกดผลกระทบทางลบในสาระสาคญแกผ ถอหนวยทรสต

การลดทน

เหตของการลดทนชาระแลว

การลดทนชาระแลวของกองทรสตจะกระทาไดตอเมอไมขดหรอแยงกบเจตนารมณในการกอต 8งกองทรสตและกฎหมายหลกทรพย ท 8งน 8 การลดทนชาระแลวจะเกดข 8นไดเฉพาะในกรณใดกรณหนงดงตอไปน 8

1) เมอกองทรสตมเงนสดคงเหลอทเกดจากการดาเนนงานกอนการแปลงสภาพเปนกองทรสต รวมถงเงนสดคงเหลอทเกดจากรายการคางรบกอนการแปลงสภาพเปนกองทรสตและสวนกาไรสทธทปรบปรงแลวทเกนกวากาไรสทธทางบญช

2) กองทรสตมสภาพคลองสวนเกนทเหลออยภายหลงการจาหนายอสงหารมทรพย หรอสทธการเชาหรอสทธการเชาชวงอสงหารมทรพย หรอการตดจาหนายสทธการเชาหรอสทธการเชาชวงอสงหารมทรพย (ถาม) ท 8งน 8 ตองปรากฏขอเทจจรงดวยวากองทรสตไมมกาไรสะสมเหลออยแลว

3) กองทรสตมสภาพคลองสวนเกนจากเงนสดจากการดาเนนงาน หรอเงนสดจากภาษมลคาเพมทไดรบคน และไมมเหตตองนาไปใชในการคานวณกาไรสทธทปรบปรงแลวของกองทรสตตามทกาหนดไวในขอ 14.1 ของสญญากอต 8งทรสต

4) กองทรสตมการเพมทนเพอใหไดมาซงอสงหารมทรพยเพมเตม แตปรากฏเหตขดของในภายหลงทาใหไมสามารถไดมาซงอสงหารมทรพยดงกลาว

5) กองทรสตมรายการคาใชจายทไมใชเงนสดและไมมเหตตองนาไปใชในการคานวณกาไรสทธทปรบปรงแลวของกองทรสตตามขอ 14.1 ของสญญากอต 8งทรสต

6) มลคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยลดลงจากการประเมนมลคาหรอสอบทานการประเมนมลคาทรพยสน


หนา 32

7) กรณอนใดทผ ถอหนวยทรสตมมตใหลดทนชาระแลวของกองทรสตได

8) เหตอนตามทสานกงาน ก.ล.ต. คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการกากบตลาดทน ประกาศกาหนด

กระบวนการลดทนชาระแลว

1) ในการลดทนชาระแลวของกองทรสต ผจดการกองทรสตมอานาจในการใชดลพนจพจารณาลดทนชาระแลวตามขอ 4.2.1 – 4.2.6 ของสญญากอต 8งทรสต ตามทเหนสมควรโดยไมตองขอมตอนมตจากทประชมผถอหนวยทรสต อยางไรกด หากผจดการกองทรสตเหนสมควร ผจดการกองทรสตอาจดาเนนการขอมตอนมตจากทประชมผ ถอหนวยทรสตใหลดทนชาระแลว โดยดาเนนการจดประชมผ ถอหนวยทรสตตามวธการขอมตและการประชมผ ถอหนวยทรสตทระบไวในขอ 15 ของสญญากอต 8งทรสต

2) เมอผ จดการกองทรสตไดใชดลยพนจใหลดทนชาระแลว หรอไดรบมตอนมตใหลดทนชาระแลวจากทประชมผ ถอหนวยทรสต แลวแตกรณ ผจดการกองทรสตจะดาเนนการลดทนชาระแลวดวยวธการลดมลคาหนวยทรสตใหตาลง

3) จากน 8น ผจดการกองทรสตจะดาเนนการเฉลยเงนใหแกผ ถอหนวยทรสตทมชออยในสมดทะเบยน ณ วนปดสมดทะเบยนพกการโอนหนวยทรสต โดยคานวณมลคาหนวยทรสตทใชในการลดทนชาระแลวจากมลคาทรพยสนสทธของกองทรสต ณ วนปดสมดทะเบยนพกการโอนหนวยทรสต ท 8งน 8 เงนทเฉลยคนตองมไดมาจากเงนกาไรของกองทรสต

4) ในกรณทสานกงาน ก.ล.ต. คณะกรรมการ ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน และ/หรอหนวยงานอนใดทมอานาจตามกฎหมาย ไดแกไข เปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ กาหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอผอนผน ขอกาหนด เงอนไข และ/หรอกระบวนการลดทนชาระแลวเปนอยางอน ผจดการกองทรสตจะดาเนนการใหเปนไปตามน 8น โดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผ ถอหนวยทรสตแลว หากขอกาหนด เงอนไข และ/หรอกระบวนการลดทนชาระแลวดงกลาวไมกอใหเกดผลกระทบทางลบในสาระสาคญแกผ ถอหนวยทรสต

24. ขอจากดในการโอน

ไมมขอจากดในการโอนหนวยทรสตทเสนอขายภายใตกฎหมายและกฎเกณฑทเกยวของ หากการโอนหนวยทรสตไมทาใหสดสวนการถอหนวยของผลงทนตางดาวขดตอเกณฑในประกาศท ทจ. 49/2555

ในกรณทกองทรสต DREIT มการลงทนในอสงหารมทรพยในประเทศไทย กองทรสต DREIT จะมผ ถอหนวยทรสตซงเปนผลงทนตางดาวถอหนวยทรสตไดไมเกนจานวนทกฏหมาย กฏ หรอขอกาหนดใด ๆ กาหนดสดสวนการลงทนของผลงทนตางดาวไว

ในเบ 8องตน เนองจากกองทรสตไดลงทนในอสงหารมทรพยซงมทต 8งอยในประเทศไทย โดยเปนการลงทนเพอใหไดมาซงสทธในทดนซงมขอกาหนดทเกยวของกบการกาหนดสดสวนการลงทนของผลงทนตางดาวไว ดงน 8น ผ ถอ


หนา 33

หนวยทรสตทเปนผลงทนตางดาวจะไมสามารถถอหนวยทรสตของกองทรสตรวมกนไดเกนรอยละสสบเกา (49) ของจานวนหนวยทรสตทจาหนายไดแลวท 8งหมดของกองทรสต

25. การออกและสงมอบเอกสารสทธ

การออกใบทรสตหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยทรสต

1) ทรสตจะดาเนนการใหนายทะเบยนหลกทรพยจดทาใบทรสตหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยทรสตใหแกผถอหนวยทรสต เพอใหผ ถอหนวยทรสตสามารถใชอางองตอทรสต ผจดการกองทรสต และบคคลอนได

2) ในกรณทผ ถอหนวยทรสตขอใหทรสตหรอนายทะเบยนหนวยทรสตออกใบทรสตหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยทรสตใหม แทนใบทรสตหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยทรสตเกาทสญหาย ลบเลอน หรอชารดในสาระสาคญ ทรสตหรอนายทะเบยนตองออกหรอดาเนนการใหมการออกใบทรสตหรอหลกฐานแสดงสทธในหนวยทรสตใหแกผ ถอหนวยทรสตภายในเวลาอนควร ท 8งน 8 ทรสตหรอนายทะเบยนจะเรยกเกบคาใชจายทเกดข 8น (ถาม) จากการดาเนนการตามคารองขอของผ ถอหนวยทรสตดงกลาวไดตามจรง

3) ทรสตตองจดทาหลกฐานแสดงสทธในหนวยทรสตมอบใหแกผ ถอหนวยทรสต ซงอยางนอยตองเปนไปตามหลกเกณฑดงตอไปน 8 เวนแตการจดทาหลกฐานตามระบบของศนยรบฝากหลกทรพย ใหเปนไปตามเงอนไขทกาหนดโดยศนยรบฝากหลกทรพย

(1) มขอมลทจาเปนและเพยงพอเพอใหผ ถอหนวยทรสตสามารถใชเปนหลกฐานแสดงสทธของผ ถอหนวยทรสต และใชอางองตอทรสต ผจดการกองทรสต และบคคลอนได

(2) มขอมลของบคคลตาง ๆ ทเกยวของกบการจดการกองทรสต เชน ทรสต ผจดการกองทรสต นายทะเบยนหนวยทรสต เปนตน เพอใหผ ถอหนวยทรสตสามารถตดตอกบบคคลเหลาน 8นได

4) มขอมลทแสดงวาผ ถอหนวยทรสตไมสามารถขายคนหรอไถถอนหนวยทรสตได และในกรณทมขอจากดสทธของผ ถอหนวยทรสต ตองระบขอจากดสทธเชนวาน 8นไวใหชดเจน

26. การคานวณและประกาศมลคาทรพยสนสทธของกองทรสต

รายงานมลคาทรพยสนสทธของกองทรสตและมลคาหนวยทรสต ณ วนทาการสดทายของแตละไตรมาสโดยจดสงใหแกทรสตเพอพจารณารบรอง แลวนาสงสานกงาน ก.ล.ต. ภายใน 45 วนนบแตวนสดทายของแตละไตรมาสน 8น ซงรวมถงทาการคานวณมลคาทรพยสนสทธของทรพยสนหลก ณ วนทาการสดทายของแตละไตรมาสใหแกทรสตเพอประกอบการคานวณมลคาทรพยสนสทธของกองทรสตและมลคาหนวยทรสตดงกลาว

ผประเมนมลคาทรพยสนตองเปนบคคลทผจดการกองทรสตพจารณาวามความเหมาะสมและสามารถประเมนมลคาทรพยสนใหสะทอนมลคาทแทจรงไดอยางนาเชอถอเพยงพอ และมลกษณะดงตอไปน 8

1) เปนบคคลทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. ตามประกาศสานกงาน ก.ล.ต.ทเกยวกบการใหความเหนชอบบรษทประเมนมลคาทรพยสนและผประเมนหลก


หนา 34

2) กรณอสงหารมทรพยทลงทนอยในตางประเทศ ผประเมนมลคาทรพยสนอาจเปนบคคลทอยในบญชรายชอของบคคลซงทางการหรอหนวยงานกากบดแลของประเทศอนเปนทต 8งของอสงหารมทรพยกาหนดใหสามารถทาหนาทประเมนมลคาอสงหารมทรพยน 8น ๆ ได ท 8งน 8 ในกรณทไมปรากฏบญชรายชอดงกลาว ผ ททาหนาทประเมนมลคาทรพยสนตองเขาลกษณะใดลกษณะหนงดงตอไปน 8

(1) เปนผประกอบวชาชพเกยวกบการประเมนมลคาทรพยสน ซงมผลงานเปนทยอมรบอยางแพรหลายในประเทศอนเปนทต 8งของอสงหารมทรพยน 8น

(2) เปนบคคลทมมาตรฐานการปฏบตงานและระบบงานในการประเมนมลคาทรพยสนทเปนสากล

(3) เปนผประเมนมลคาทรพยสนทมเครอขายกวางขวางในระดบสากล (International Firm)

27. หลกเกณฑและวธการดาเนนการในกรณท�มลคาหนวยทรสตไมถกตอง

ผจดการกองทรสตจะแจงเปดเผยเหตการณและการเปลยนแปลงโดยทนทและแกไขนาสงผานระบบเผยแพรขอมลของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

28. สทธประโยชนของผถอหนวยทรสต 1) การเปนผ ถอหนวยทรสตมไดกอใหเกดนตสมพนธในลกษณะของตวการตวแทนระหวางผ ถอหนวยทรสต

กบทรสต และมไดกอใหเกดนตสมพนธในลกษณะของการเปนหนสวนหรอลกษณะอน ๆ ระหวางผ ถอหนวยทรสตดวยกน

2) การเปนผ ถอหนวยทรสตมไดทาใหบคคลดงกลาวมความรบผดในกรณททรพยสนของกองทรสตไมเพยงพอตอการชาระหน 8ใหแกทรสต ผ จดการกองทรสต หรอเจาหน 8ของกองทรสต โดยทรสต ผ จดการกองทรสต และเจาหน 8ของกองทรสตจะบงคบชาระหน 8ไดจากทรพยสนของกองทรสตเทาน 8น

3) ผ ถอหนวยทรสตมสทธเรยกใหกองทรสตชาระประโยชนตอบแทนไดไมเกนไปกวาเงนกาไรหลงหกคาสารองตาง ๆ และสทธเรยกใหคนเงนทนไดไมเกนไปกวาจานวนทนของกองทรสตทปรบปรงดวยสวนเกนหรอสวนตากวามลคาหนวยทรสต ท 8งน 8 ในกรณทมการแบงชนดของหนวยทรสต สทธในการรบประโยชนตอบแทนหรอรบคนเงนทนของผ ถอหนวยทรสตแตละชนดตองเปนไปตามขอกาหนดของหนวยทรสตชนดน 8น ๆ ดวย

4) ไมวาในกรณใด มใหตความสญญากอต 8งทรสตไปในทางทกอใหเกดผลขดหรอแยงกบขอ 1) – 3) ขางตน

5) การเปนผ ถอหนวยทรสตไมทาใหผ ถอหนวยทรสตมกรรมสทธnหรอสทธเรยกรองเหนอทรพยสนของกองทรสตโดยเดดขาดแตเพยงผ เดยว ไมวาสวนหนงสวนใด และผ ถอหนวยทรสตไมมสทธเรยกรองใหโอนทรพยสนของกองทรสตใหแกผ ถอหนวยทรสต โดยผ ถอหนวยทรสตอาจมสทธตดตามเอาทรพยสนของกองทรสตคนจากบคคลภายนอกไดหากทรสต และ/หรอผจดการกองทรสต จดการกองทรสตไมเปนไป


หนา 35

ตามทกาหนดในสญญากอต 8งทรสต หรอตาม พ.ร.บ. ทรสต อนเปนผลใหทรพยสนของกองทรสตถกจาหนายจายโอนไปยงบคคลภายนอก ท 8งน 8 ตามหลกเกณฑท พ.ร.บ. ทรสต กาหนด

6) ผ ถอหนวยทรสตมสทธทจะไดรบเงนคนเมอเลกกองทรสตหรอเมอมการลดทน โดยในกรณของการเลกกองทรสตน 8น ทรสตซงเปนผมอานาจหนาทเกยวกบการชาระบญชของกองทรสตอาจจดใหมผ ชาระบญชทาหนาทเปนผ ชาระบญช อนง ผ ถอหนวยทรสตจะไดรบเงนคนกตอเมอกองทรสตมทรพยสนคงเหลอภายหลงจากไดหกคาใชจายและชาระหน 8ของกองทรสตเมอเลกกองทรสตแลวเทาน 8น สาหรบกรณการลดทนชาระแลวใหผจดการกองทรสตดาเนนการเฉลยเงนคนใหแกผ ถอหนวยโดยดาเนนการตามหลกเกณฑทกฎหมายและประกาศทเกยวของกาหนด

7) ผ ถอหนวยทรสตมสทธทจะไดรบเงนคนเมอมการลดทนชาระแลวของกองทรสตตามหลกเกณฑทกาหนด ในขอ 4) ขางตน

8) ผ ถอหนวยทรสตสามารถนาหนวยทรสตไปจานาไดตามกฎหมาย และดาเนนการตามหลกเกณฑและวธการททรสต และ/หรอนายทะเบยนหนวยทรสตกาหนด

9) ผ ถอหนวยทรสตมสทธโอนหนวยทรสตได แตท 8งน 8จะตองเปนไปตามหลกเกณฑทกาหนดในขอ 6.7.1 ของสญญากอต 8งทรสต

10) ผ ถอหนวยทรสตมสทธในการเขารวมประชมและออกเสยงลงคะแนนในการประชมผ ถอหนวยทรสต ตามหลกเกณฑทกาหนดในขอ 15 ของสญญากอต 8งทรสต อยางไรกตาม ผ ถอหนวยทรสตไมมสทธเขาแทรกแซงการดาเนนงานตามปกต (Day-to-day Operations) ทไมขดหรอแยงกบสญญากอต 8งทรสตของผจดการกองทรสตและทรสต ซงเรองดงกลาวใหถอเปนอานาจและดลพนจของผจดการกองทรสตหรอทรสต แลวแตกรณ และผ ถอหนวยทรสตไมอาจใชสทธของตนเพอการใด ๆ อนเปนการขดหรอแยง หรอจะสงผลใหมการดาเนนการทไมเปนไปตามขอกาหนดในสญญากอต 8งทรสต

11) ผ ถอหนวยทรสตไมตองรบผดตอผจดการกองทรสตหรอทรสตในการชาระเงนอนใดเพมเตมใหแกกองทรสต หลงจากทไดชาระเงนคาหนวยทรสตครบถวนแลว และผ ถอหนวยทรสตไมมความรบผดอนใดเพมเตมอกสาหรบหนวยทรสตทถอน 8น

12) ผ ถอหนวยทรสตมสทธลงมตเกยวกบการบรหารจดการกองทรสตตามเงอนไขและหลกเกณฑทกาหนดไวในสญญาน 8 และจะตองไมขดตอกฎหมายหลกทรพย และประกาศอนใดทเกยวของ และทไดมการแกไขเพมเตม และจะตองไมเปนการเพมภาระหนาทของทรสต ผกอต 8งทรสต และผจดการกองทรสต เกนไปกวาทกฎหมายกาหนด

29. ชองทางท� ผถอหนวยทรสตสามารถขอดสาเนาสญญากอต Aงทรสต

ผ ถอหนวยทรสตสามารถขอดสาเนาสญญากอต 8งทรสตไดทสานกงานของผจดการกองทรสตและทรสต ไดในชวงเวลาทาการของผจดการกองทรสตและทรสต


หนา 36

30. ผจดการกองทรสต

สรปขอมลสาคญของดสตธาน พรอพเพอรต Aส รท มดงตอไปน A

ช�อบรษท บรษท ดสตธาน พรอพเพอรต 8ส รท จากด วนท�จดทะเบยนจดต Aงบรษท

วนท 21 สงหาคม 2560

ทนจดทะเบยน 10 ลานบาท รายช�อกรรมการ 1. นายชนนทธ โทณวณก (ประธานกรรมการ)

2. นางสาวณฐรนทร ตาลทอง (กรรมการอสระ) 3. นายสานตอ มทธสกล (กรรมการ)

กรรมการผมอานาจลงนาม

นายชนนทธ โทณวณก ลงลายมอชอรวมกบนายสานตอ มทธสกล และประทบตราสาคญของบรษท

การไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต.

บรษท ดสตธาน พรอพเพอรต 8ส รท จากด ไดรบความเหนชอบจากสานกงาน

ก.ล.ต. ในการปฏบตหนาทผจดการกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย

ในวนท 31 ตลาคม 2560

ผถอหนรายใหญของผจดการกองทรสต

รายช�อ จานวนหนท�ถอ (หน) สดสวน (รอยละ) บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) 99,997 99.997 นายชนนทธ โทณวณก 1 0.001 นางศภจ สธรรมพนธ 1 0.001 นายเอกกมล ประสพผลสจรต 1 0.001 รวม 100,000 100.00

โครงสรางบรหารจดการของผจดการกองทรสต

คณะกรรมการบรษท

ฝายพฒนาธรกจเเละนกลงทนสมพนธ

ฝายบรหารทรพยสนเเละสนบสนนการปฏบตการ

ฝายกากบ ตรวจสอบ บรหารเเละจดการความเส0ยง

กรรมการผจดการ


หนา 37

คาตอบแทนของผจดการกองทรสต

ตลอดระยะเวลาแหงสญญาแตงต 8งผจดการกองทรสต ผจดการกองทรสตจะไดรบคาธรรมเนยมสาหรบการปฏบตหนาทในการเปนผจดการกองทรสตในอตราคาธรรมเนยมพ 8นฐานไมเกนรอยละ 2.00 ตอปของมลคาทรพยสนรวมของกองทรสต ท 8งน 8 ไมตากวา 2ลานบาทตอป นอกจากน 8 ผจดการกองทรสตยงสามารถไดรบคาธรรมเนยมอนในการบรหารและจดการทรพยสนตามรายละเอยดในหนงสอช 8ชวน สวนท 2 ขอ 12 “อตราคาธรรมเนยมและคาใชจายทเรยกเกบจากกองทรสต”

สาหรบป 2561 และป 2562 ผจดการกองทรสตจะคดคาธรรมเนยมของผจดการกองทรสตในอตราไมเกนรอยละ 0.15 ตอปของมลคาทรพยสนรวมของกองทรสต ท 8งน 8 ไมตากวา 2ลานบาทตอป โดย DTC ในฐานะผ ถอหนใหญของผจดการกองทรสต ไดอนมตการปรบลดคาธรรมเนยมผจดการกองทรสต เพอสนบสนนการแปลงสภาพ

31. ประมาณการงบกาไรขาดทน และงบประกอบรายละเอยดรายไดจากการลงทนสทธตามสมมตฐาน สาหรบชวงเวลาประมาณการต Aงแตวนท� 1 มกราคม 2561 ถงวนท� 31 ธนวาคม 2561 สอบทานโดย บรษท เคพเอมจ ภมไชย สอบบญช จากด

ประมาณการงบกาไรขาดทนตามสมมตฐาน ประมาณการจากกรณตอไปน A

กรณท� 1 : กองทนรวม DTCPF ไมมการแปลงสภาพเปนกองทรสต DREIT (“ทรพยสนท� มอย เดมภายใตกองทนรวม DTCPF”)

กองทนรวม DTCPF ไมแปลงสภาพเปนกองทรสต DREIT และไมมการลงทนในทรพยสนเพม แตอยางไรกด กองทนรวม DTCPF จะลงทนในการปรบปรงทรพยสนโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต โดยคาดวามตนทนการปรบปรงเปนจานวนเงนรวม 341.8 ลานบาท ซงจดหาแหลงเงนทนท 8งหมดโดยเงนกยมจากสถาบนการเงนในประเทศ ดงน 8นประมาณการงบกาไรขาดทนตามสมมตฐานจะเปนผลการดาเนนงานในอนาคตของกองทนรวม DTCPF ซงเกดจากการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนทมอยเดมและเงนกยมดงกลาว

กรณท� 2 : กองทนรวม DTCPF มการแปลงสภาพจากกองทนรวม DTCPF เปนกองทรสต DREIT (“ทรพยสนท�มอยเดมภายใตกองทรสต DREIT”)

กองทนรวม DTCPF มการแปลงสภาพเปนกองทรสต DREIT ภายในเดอนธนวาคม 2560 โดยกองทรสต DREIT จะถกกอต 8งข 8นภายใตสญญากอต 8งทรสต ซงในวนททารายการดงกลาว กองทรสต DREIT จะแลกหนวยทรสตพรอมดวยเงนสดจานวน 440.0 ลานบาทกบทรพยสนและภาระหน 8สนของกองทนรวม DTCPF ซงประมาณการมลคาสทธไวท 3,751.5 ลานบาท (มลคาหลงจากลดทนจดทะเบยนซงคาดวามมลคา 440.0 ลานบาท) โดยภายหลงจากการโอนทรพยสนและภาระหน 8สนของกองทนรวม DTCPF เสรจแลว บรษทจดการจะดาเนนการจดทะเบยนเลกและชาระบญชกองทนรวม DTCPF ภายใตกระบวนการชาระบญชน 8 ผ ชาระบญชจะนาสงหนวยทรสตของกองทรสต DREIT ท


หนา 38

กองทนรวม DTCPF ไดรบจากการโอนทรพยสนและภาระหน 8สนใหแกผ ถอหนวยลงทนกองทนรวม DTCPF ทมชอปรากฏในทะเบยนผ ถอหนวยลงทน ณ วนทกาหนดสทธในการแลกหนวยลงทนของกองทนรวม DTCPF กบหนวยทรสตของกองทรสต DREIT

นอกจากน 8 กองทรสต DREIT จะลงทนในโครงการปรบปรงซงประมาณการตนทนการปรบปรงจานวนเงนรวม 341.8 ลานบาท ซงจดหาแหลงเงนทนท 8งหมดโดยเงนกยมจากสถาบนการเงนในประเทศ

ดงน 8น ประมาณการงบกาไรขาดทนตามสมมตฐานจะเปนผลการดาเนนงานในอนาคตของกองทรสต DREIT ซงเกดจากการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนทมอยเดม และเงนกยมดงกลาว

(หนวย : พนบาท)

ทรพยสนท�มอยเดมภายใตกองทนรวม

DTCPF

ทรพยสนท�มอยเดมภายใตกองทรสต

DREIT

รายไดจากการลงทน

รายไดคาเชา 268,563 268,563

รายไดอน 2,000 2,000

ดอกเบ 8ยรบ 1,218 1,210

รวมรายได 271,781 271,773

คาใชจายของกองทนรวม/กองทรสต

คาธรรมเนยมการจดการกองทน/กองทรสต (7,285) (6,000)

คาธรรมเนยมการดแลผลประโยชน / ทรสต (875) (6,109)

คาธรรมเนยมนายทะเบยน (1,093) (1,084)

คาธรรมเนยมวชาชพ (721) (721)

คาใชจายในการดาเนนงาน (1,485) (1,375)

คาเบ 8ยประกน (2,207) (2,207)

คาใชจายสาหรบ FF&E (31,893) (31,893)

คาใชจายอน (412) (412)

คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยทรสตตดจาหนาย - (1,908)


หนา 39

ตนทนทางการเงน (11,007) (27,985)

รวมคาใชจาย (56,978) (79,693)

รายไดจากการลงทนสทธกอนการปรบปรง 214,803 192,079

บวก: สภาพคลองสวนเกนทเกดจากการตดจาหนายคาใชจาย

ในการออกและเสนอขายหนวยทรสต - 1,908

หก: รายไดคาเชาและคาบรการทยงมไดรบชาระเปนเงนสดจรง - -

หก: เงนจายคนเงนกยม - (7,818)

หก: สารองเงนจายคนเงนกยม - (7,933)

เงนสดสทธท�สามารถนามาจายสวนแบงกาไร/ประโยชนตอบแทน

214,803 178,236

ประมาณการอตราการจายสวนแบงกาไร/ประโยชนตอบแทน (รอยละ)

96.80 100.00

จานวนหนวยลงทน/หนวยทรสต (ลานหนวย) 409.40 409.40

ประมาณการการจายสวนแบงกาไร/ประโยชนตอบแทน 207,930 178,236

สวนแบงกาไร/ประโยชนตอบแทนตอหนวย (บาท) 0.5079 0.4354


หนา 40

32. ผถอหนวยทรสตรายใหญ ณ วนท� 13 ธนวาคม 2560

ลาดบ ช�อ จานวนหนวยทรสตท�ถอ

รอยะละของหนวยทรสตท�ออกจาหนาย

1 บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) 122,920,000 30.02 2 สานกงานประกนสงคม 104,049,100 25.42 3 บรษท เมองไทยประกนภย จากด (มหาชน) 20,602,300 5.03 4 บรษท กรงไทย-แอกซา ประกนชวต จากด (มหาชน) 16,922,500 4.13 5 บรษท ทพยประกนชวต จากด (มหาชน) 6,711,600 1.64 6 กองทนเปด วรรณ พรอพเพอรต 8 พลส ฟนด 3,226,600 0.79 7 บรษท แอดวานซ ไลฟ ประกนชวต จากด (มหาชน) 2,535,000 0.62

8 กองทนสารองเล 8ยงชพ พนกงานองคการขนสงมวลชนกรงเทพ ซงจดทะเบยนแลว

2,100,000 0.51

9 นายนรศ เชยกลน 1,750,000 0.43 10 นายสนต ศนสนยเกยรต 1,584,100 0.39

33. จานวนผถอหนวยทรสตและการกระจายการถอหนวยทรสต ณ วนท� 13 ธนวาคม 2560

จานวนราย

จานวนหนวย

รอยละของหนวยทรสต

ท�ออกจาหนาย 1. ผถอหนวยทรสตท�เปน Strategic trust unit holders 2 122,957,000 30.03

1.1 ผจดการกองทรสต ผบรหารอสงหารมทรพย และ เจาของอสงหารมทรพยเดมทสามารถควบคมกจการทรพยสนหลก

1 122,920,000 30.02

1.2 กรรมการ ผจดการ และผบรหาร ของบคคลตาม 1.1 รวมถงบคคลทมความสมพนธ

1 37,000 0.01

1.3 ผ ถอหนวยทรสตทถอหนวยทรสต > 5% 0 0 0 1.4 ผมอานาจควบคมของกองทรสตและทรสต 0 0 0 2. ผถอหนวยทรสตรายยอยท�ถอไมต�ากวา 1 หนวยการ

ซ Aอขาย 1,845 286,443,000 69.97

3. ผถอหนวยทรสตยอยท�ถอต�ากวา 1 หนวยการซ Aอขาย

0 0 0

รวมผถอหนวยทรสตท Aงส Aน 1,847 409,400,000 100.00


หนา 41

34. ผถอหนวยตางดาว

ณ วนท 13 ธนวาคม 2560 กองทรสตมผหนวยลงทนตางดาว 15 ราย ถอหนวยทรสตรวมกน 2,701,900 หนวย คดเปนรอยละ 0.66 ของทนชาระแลว

ท 8งน 8 เนองจากกองทรสตไดลงทนในอสงหารมทรพยซงมทต 8งอยในประเทศไทย โดยเปนการลงทนเพอใหไดมาซงสทธในทดนซงมขอกาหนดทเกยวของกบการกาหนดสดสวนการลงทนของผ ลงทนตางดาวไว ดงน 8น ผ ถอหนวยทรสตทเปนผลงทนตางดาวจะไมสามารถถอหนวยทรสตของกองทรสตรวมกนไดเกนรอยละสสบเกา (49) ของจานวนหนวยทรสตทจาหนายไดแลวท 8งหมดของกองทรสต


หนา 42

35. สถต

วนท� มลคาทรพยสนสทธ (บาท) การกระจายการลงทนของมลคาทรพยสนสทธ (บาท) ตอหนวย รวม เงนสดและรายการ

เทยบเทาเงนสด เงนลงทนตามราคา

ยตธรรม ทรพยสนอ�น

เงนกจากสถาบน

การเงน หน Aสนอ�น

8 ธนวาคม 2560 8.9302 3,656,050,620.77 180,479,209.31 4,161,000,010.00 5,272,138.07 588,889,209.31 101,811,527.30


หนา 43

จดทาโดย

บรษท ดสตธาน พรอพเพอรต 8ส รท จากด

ขาพเจาของรบรองวาขอมลในสารสนเทศฉบบน 8ครบถวนและถกตองทกประการ

_________________________________________

นายสานตอ มทธสกล

กรรมการผจดการ


หนา 44

ภาคผนวก 1: สรปสาระสาคญของสญญาท�รบโอนมาจากกองทนรวม DTCPF

1. รายการของสญญาท�สาคญท�กองทนรวม DTCPF เขาทากบบคคลอ�น และยงมผลใชบงคบอย ณ ขณะน A

ในการลงทนของกองทนรวม DTCPF และการจดหาประโยชนของกองทนรวม DTCPF น 8น กองทนรวม DTCPF ไดมการเขาทากบบคคลอน โดยในการแปลงสภาพของกองทนรวม DTCPF เปนกองทรสต DREIT สทธและหนาทตามสญญาตาง ๆ ทเกยวของในการลงทนของกองทนรวม DTCPF และการจดหาประโยชนดงกลาวน 8นและทยงคงมผลใชบงคบ จะไดโอนไปยงกองทรสต DREIT ซงในการดาเนนการดงกลาวไดรบความยนยอมจากคสญญาอกฝายหนงใหมการเปลยนแปลงคสญญาจากกองทนรวม DTCPF เปนกองทรสต DREIT แลวได

ท 8งน 8 สญญาทสาคญซงกองทนรวม DTCPF ไดเขาทาและยงมผลใชบงคบ และไดโอนมายงกองทรสต DREIT มดงตอไปน 8

โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต

(1) สญญาเชา (โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต) ระหวางกองทนรวม DTCPF ในฐานะผใหเชา และ บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด ในฐานะผ เชา ลงวนท 24 ธนวาคม 2553

โรงแรมดสตธาน หวหน

(1) สญญาเชาทดนและอาคาร (โรงแรมดสตธาน หวหน) ระหวาง บรษท ดสต ไทยพรอพเพอรต 8ส จากด (มหาชน) ในฐานะผใหเชา และ กองทนรวม DTCPF ในฐานะผ เชา ลงวนท 23 ธนวาคม 2553

(2) หนงสอสญญาจานองทดนเปนประกนรวมหาโฉนด ลงวนท 24 ธนวาคม 2553 และสญญาตอทายสญญาจานองทดนและอาคาร ระหวาง บรษท ดสต ไทยพรอพเพอรต 8ส จากด (มหาชน) ในฐานะผ จานอง และ กองทนรวม DTCPF ในฐานะผ รบจานอง ลงวนท 23 ธนวาคม 2553

(3) สญญาเชาชวง (โรงแรมดสตธาน หวหน) ระหวางกองทนรวม DTCPF ในฐานะผ ใหเชาชวง และ บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด ในฐานะผ เชาชวง ลงวนท 24 ธนวาคม 2553

โรงแรมดสตดท เชยงใหม

(1) สญญาเชา (โรงแรมดสตดท เชยงใหม) ระหวางกองทนรวม DTCPF ในฐานะผ ใหเชา และ บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด ในฐานะผ เชา ลงวนท 24 ธนวาคม 2553

(2) ขอตกลงเกยวกบการแบงคาเชาแปรผนตามสญญาเชา ลงวนท 24 ธนวาคม 2553

นอกจากน 8 กองทนรวม DTCPF ยงไดเขาทาสญญาทเกยวของกบบคคลอน ๆ ซงยงมผลใชบงคบ และจะถกโอนไปยงกองทรสต DREIT ดงตอไปน 8

(1) สญญาตกลงกระทาการ ระหวางกองทนรวม DTCPF ในฐานะผ รบสญญา และ บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) ในฐานะผใหสญญา ลงวนท 23 ธนวาคม 2553


หนา 45

2 สรปสาระสาคญของสญญาจดหาประโยชนสาหรบทรพยสนท�กองทรสต DREIT จะรบโอนจากกองทนรวม DTCPF

2.1 โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต

(1) สรปสาระสาคญของสญญาเชา (โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต)

ผใหเชา กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทนรวม”) ผเชา บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด (“ผเชา”) ทรพยสนท�เชา (1) ทดนท 8งหมดหรอบางสวน (แลวแตกรณ) ไดแก โฉนดทดนเลขท 5917,

5971, 42109, 11956, 45114 และ 45115 ต 8งอยทเลขท 390 ถนนศรสนทร ตาบลเชงทะเล อาเภอถลาง จงหวดภเกต มพ 8นทประมาณ 33 ไร 2 งาน 60.3 ตารางวา ตามสภาพ ณ วนททาสญญา

(2) อาคาร สงปลกสรางใด ๆ ซงไดปลกสรางในทดนทเชา โดยมหองพกท 8งส 8นจานวน 226 หอง พรอมท 8งสาธารณปโภค งานระบบ

(3) เฟอรนเจอรและอปกรณอานวยความสะดวกตาง ๆ ทเกยวเนองซงไดใชในการดาเนนกจการโรงแรม เชน เตยง ต เส 8อผา ต เ กบของ สขภณฑ เครองใชไฟฟา เปนตน

ระยะเวลาการเชา มกาหนดระยะเวลา 3 ป นบต 8งแตวนททาสญญาฉบบน 8 ท 8งน 8 เวนแตกองทนรวมไดใชสทธตออายสญญาฉบบตอไป

คาเชา คาเชาจะเปนอตราและวธการคานวณรวมกนของโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต โรงแรมดสตธาน หวหน และโรงแรมดสตดท เชยงใหม ตามทระบในหนงสอช 8ชวนสวนท 2 ขอ 4 “การจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย”

หนาท�ของผเชา สาระสาคญของหนาทของผ เชาตามสญญาเชา มดงตอไปน 8 (1) ผ เชาจะใชทรพยสนทเชาตามวตถประสงคของการเชาตามทระบไวใน

สญญา และจะไมประกอบธรกจทไมถกตองตามกฎหมายในทรพยสนทเชาดงกลาว

(2) ผ เชาจะตองจดใหมผบรหารโรงแรมทเชาในระดบสากลในการประกอบธรกจโรงแรมภายใตขอกาหนดและเงอนไขทกองทนรวมยอมรบ ตลอดระยะเวลาการเชาตามสญญาฉบบน 8และระยะเวลาการเชาทจะไดมการขยายออกไป (หากม)

(3) ผ เชาจะตองใชความพยายามอยางสงสดในการดแลทรพยสนทเชาใหอยในสภาพทด ตลอดระยะเวลาการเชา

(4) ผ เชาตองไมกระทาหรอยนยอมใหบคคลใดบคคลหนงกระทาการใด ๆ บนทรพยสนทเชาซงเปนการกระทาทผดกฎหมาย หรอการกระทาดงกลาวอาจ


หนา 46

เปนอนตรายตอสขภาพ หรอมลกษณะเปนทนารงเกยจหรอกอใหเกดความเดอดรอนหรอราคาญแกบคคลอน ๆ

(5) ผ เชาตกลงประกอบกจการโรงแรมและธรกจทเกยวของตามวตถประสงคของสญญา เทาน 8น และผ เชาตกลงจะไมกอหน 8หรอภาระผกพนใด ๆ เวนแตการกอหน 8หรอภาระผกพนอนเกดข 8นเนองจากการประกอบธรกจตามปกตสาหรบโรงแรมและธรกจทเกยวของ เชน คาใชจายทเกดข 8นจากการดาเนนการของโรงแรม หรอการปฏบตตามสญญาฉบบน 8หรอสญญาทเกยวของ ผ เชาตกลงจะดารงสดสวนของหน 8สนตอทน (Debt to Equity Ratio) ของผ เชาไวในอตรา 2.5 ตอ 1 โดยคานวณเฉพาะการกอหน 8ซงเปนการกยมเงนจากสถาบนการเงน โดยไมรวมถงการกยมเงนจากบรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) ตามทกาหนดในสญญาเชา

(6) ผ เชาจะปฏบตตามขอตกลง เงอนไข และขอกาหนดของกฎหมายใด ๆ อนเปนสาระสาคญตอการดาเนนกจการโรงแรมโดยเครงครด

(7) ผ เชาจะปฏบตตามขอตกลงและเงอนไขอนเปนสาระสาคญ และดารงไวซงใบอนญาตตาง ๆ ทสาคญตอการประกอบกจการโรงแรมตลอดระยะเวลาตามสญญาฉบบน 8

(8) ผ เชาจะไมกอใหเกดภาระผกพนใด ๆ เหนอทรพยสนทเชา การประกนภย (1) ผ เชาตกลงจะจดใหมการทาประกนภยสาหรบทรพยสนท เชาตลอด

ระยะเวลาเชาในลกษณะการประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance)

(2) ผ เชาตกลงจะจดใหมการทาประกนภยสาหรบทรพยสนท เชาตลอดระยะเวลาเชาในลกษณะการเอาประกนความเสยงภยบคคลทสาม (Public Liabilities) ภายใตจานวนทนประกน ขอกาหนดและเงอนไขทกองทนรวมใหความเหนชอบ

(3) ผ เชาจะเปนผ รบผดชอบชาระคาเบ 8ยประกนสาหรบการประกนภยขางตนท 8งหมดแตเพยงฝายเดยว

(4) ผ เชาตกลงทจะใชความพยายามอยางดทสด ในการรวมดาเนนการใด ๆ ทจาเปน และเรยกรองใหบรษทประกนภยจายคาสนไหมทดแทนอนพงไดรบโดยเรว

การโอนสทธการเชาและการใหเชาชวง

(1) ผ เชาสามารถโอนสทธ และ/หรอ หนาทภายใตสญญาฉบบน 8ไมวาท 8งหมดหรอบางสวนใหแกบคคลอนใด โดยตองไดรบความยนยอมลวงหนาจากกองทนรวมเปนลายลกษณอกษรกอนการโอนสทธดงกลาวเทาน 8น

(2) กองทนรวมยนยอมใหผ เชานาทรพยสนทเชาออกใหแกบคคลภายนอกเชา


หนา 47

ชวงพ 8นทในทรพยสนทเชาบางสวนตามวตถประสงคของการเชาตามทระบไวในสญญาเชาเทาน 8น

(3) กองทนรวมสามารถโอนท 8งสทธและหนาทท 8งหมด (ไมวาบางสวนหรอท 8งหมด) ตามสญญาฉบบน 8ใหแกบคคลใด ๆ ไดกตอเมอไดรบความยนยอมจากผ เชาเปนลายลกษณอกษร เวนแตเปนการโอนสทธและหนาทตามสญญาใหแกกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (Real Estate Investment Trust: REIT) ทจดต 8งข 8นเพอรบโอนสทธและหนาทใด ๆ จากกองทนรวม หรอเปนการแปรสภาพกองทนรวมเปนกองทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพย (Real Estate Investment Trust: REIT) ตามประกาศสานกงาน ก.ล.ต. หรอประกาศอนใดทเกยวของ

เหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญา

เหตผดนดผดสญญาโดยฝายผเชา (1) ผ เชาฝาฝนหรอไมปฏบตตามขอตกลงซงเปนสาระสาคญตามทระบไวใน

สญญาฉบบน 8หรอสญญาจางบรหารงาน หรอผดคา รบรองซง เปนสาระสาคญทใหไวในสญญาฉบบน 8หรอสญญาจางบรหารงาน

(2) ผ เชาผดนดชาระหน 8เงนตามเงอนไขของสญญากยมเงน หน 8ค 8าประกน และ/หรอ ตราสารหน 8 และ/หรอ ตราสารทางการเงนใด ๆ หรอหน 8ใด ๆ กตามซงหน 8เงนทผดนดมมลคารวมกนเกนกวา 10,000,000 บาท

(3) เมอผ เชาถกฟองรองดาเนนคด หรอมเหตการณอนใด ทจะกอใหเกดความเสยหายในทางลบอยางมนยสาคญตอการดาเนนการหรอสถานะทางการเงนของผ เชา หรอจะกระทบกระเทอนตอการปฏบตตามสญญาน 8ของผเชาอยางมนยสาคญ

(4) เมอมการแกไขเปลยนแปลง การงดเวน หรอยกเลกใบอนญาต หนงสอรบรอง หนงสอยนยอม สทธประโยชนใด ๆ ทผ เชาไดรบจากหนวยงานของรฐ เจาหนาท บคคล หรอนตบคคลใด ๆ ซงผ เชาจาเปนตองมไว หรอใชในการประกอบธรกจหลกของผ เชา ซงมผลกระทบในทางลบ อยางมนยสาคญตอการดาเนนกจการโรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต

(5) เมอผ เชาถกดาเนนการโดยทางกฎหมาย หรอคาสงของรฐ หรอเพราะกรณอนใดอนมผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอความสามารถในการปฏบตตามสญญาฉบบน 8ของผ เชาได

(6) ในกรณทผ เชาถกศาลสงพทกษทรพย หรอถกศาลสงใหลมละลาย หรออยในข 8นตอนการเลกบรษท การชาระบญช หรอมการรองขอใหฟ8นฟกจการของผ เชาตอศาลหรอหนวยงานราชการทเกยวของ หรอกระบวนการอนใดในทานองเดยวกน


หนา 48

(7) ผ เชาเรมกระบวนการ หรอข 8นตอนตามกฎหมายเพอเลกกจการ หรอฟ8นฟกจการ หรอเพอแตงต 8งเจาพนกงานพทกษทรพย ผ ทาแผน ผบรหารแผน ผดแลทรพยสน หรอเจาพนกงานทปฏบตหนาทในทานองเดยวกน

(8) ในกรณทผ เชาไดหยดประกอบกจการท 8งหมด หรอบางสวนซงทาใหกองทนรวมไมสามารถหาประโยชนจากทรพยสนทเชาไดอยางมนยสาคญ

(9) ในกรณททประชมของผ เชามมตใหขายหรอโอนกจการท 8งหมดหรอบางสวนทสาคญใหแกบคคลอน หรอควบบรษทกบบคคลอน ซงกองทนรวมเหนวามผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอการชาระคาเชาหรอการปฏบตตามสญญาฉบบน 8 เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากกองทนรวม

(10) ในกรณทบรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) ปฏบตผดเงอนไขหรอขอกาหนด ใด ๆ ตามทกาหนดในสญญาตกลงกระทาการระหวางบรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) และกองทนรวม

เหตผดนดผดสญญาโดยฝายกองทนรวม

ในกรณทกองทนรวมฝาฝนหรอไมปฏบตตามขอตกลงทเปนสาระสาคญ ใด ๆ ตามทระบไวในสญญาฉบบน 8 หรอสญญาทเกยวของซงกองทนรวมเปนคสญญา หรอผดคารบรองตามทใหไวในสญญาฉบบน 8 และกองทนรวมไมสามารถดาเนนการแกไข และปฏบตใหถกตองตามสญญาภายใน 30 (สามสบ) วนทาการนบจากวนทไดรบแจงหรอทราบถงเหตแหงการผดสญญาน 8น หรอภายในระยะเวลาใด ๆ ทคสญญาไดตกลงกน เวนแตในกรณทการไมปฏบตตามขอตกลงหรอเงอนไขทระบไวในสญญาฉบบน 8เปนผลเนองมาจากเหตสดวสย

ผลของการผดนดหรอผลอนเกดจากเหตแหงการเลกสญญา

สญญาเชาใหสทธแกคสญญาฝายใดฝายหนงในการบอกเลกสญญาเชาชวงฉบบน 8เปนลายลกษณอกษร และ/หรอ เรยกคาเสยหายจากคสญญาอกฝายหนงได เวนแตเหตการณดงกลาวเกดจากเหตสดวสยตามนยามทกาหนดไวในสญญาเชา

คาม�นวาจะเชาทรพยสนท�เชาและเง�อนไขในการตออายสญญา

ผ เชาตกลงใหคามนแกกองทนรวมวาจะเชาทรพยสนทเชาจากกองทนรวมตอไปอก 6 คราว คราวละ 3 ป (ปจจบนคงเหลอ 4 คราว)

2.2 โรงแรมดสตธาน หวหน

(1) สรปสาระสาคญของสญญาเชาทดนและอาคาร โรงแรมดสตธาน หวหน

ผใหเชา บรษท ดสต ไทยพรอพเพอรต 8ส จากด (มหาชน) (“ผใหเชา”) ผเชา กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทนรวม”)


หนา 49

ทรพยสนท�เชา (1) ทดนท 8งหมดหรอบางสวน (แลวแตกรณ) ทเปนทต 8งของโรงแรมดสตธาน หวหน ตามโฉนดเลขท 6101, 6102, 24102, 24103 และ 24104 ต 8งอยท เลขท 1349 ถนนเพชรเกษม อาเภอชะอา จงหวดเพชรบร เน 8อทรวมประมาณ 63 ไร 1 งาน 60 ตารางวา รวมถงสวนควบของทดนทเชา

(2) สงปลกสรางใด ๆ ซงไดปลกสรางในทดนทเชา พรอมท 8งสาธารณปโภค งานระบบและสงอานวยความสะดวกตาง ๆ ซงเปนสวนควบของอาคารทเชา

ระยะเวลาการเชา ผใหเชาตกลงใหกองทนรวมเชาทรพยสนทเชาโดยมกาหนดระยะเวลา 30 ป นบต 8งแตวนจดทะเบยนการเชา (ปจจบนคงเหลอประมาณ 23 ป ส 8นสดป 2583)

คาเชา กองทนรวมตกลงชาระคาเชาทรพยสนทเชาท 8งจานวนใหแกผ ใหเชาเปนจานวน 763 ลานบาท โดยกองทนรวมชาระคาเชาดงกลาวใหแกผ ใหเชาในทนททการจดทะเบยนการเชาแลวเสรจ

หนาท�ของกองทนรวม

(1) กองทนรวมจะใชทรพยสนทเชาตามวตถประสงคของการเชาตามทระบไวในสญญาและจะไมประกอบธรกจทไมถกตองตามกฎหมายในทรพยสนทเชาดงกลาว

(2) กองทนรวมจะดแลทรพยสนทเชาใหอยในสภาพทดตลอดระยะเวลาการเชา (3) กองทนรวมยนยอมใหผ ใหเชา และ/หรอ ตวแทนของผ ใหเชา และ/หรอ

บคคลทผ ใหเชามอบหมาย เขาไปตรวจตราสภาพของทรพยสนทเชาไดในวนและเวลาประกอบธรกจตามปกต โดยผใหเชาจะตองบอกกลาวเปนลายลกษณอกษรใหผ เชาทราบลวงหนาเปนเวลาอนสมควร

(4) กองทนรวมตองไมกระทาหรอยนยอมใหบคคลใดบคคลหนงกระทาการ ใด ๆ บนทรพยสนทเชาซงเปนการกระทาทผดกฎหมาย หรอการกระทาดงกลาวอาจเปนอนตรายตอสขภาพ หรอมลกษณะเปนทนารงเกยจหรอกอใหเกดความเดอดรอนหรอราคาญแกบคคลอน ๆ

(5) กองทนรวมจะปฏบตตามขอตกลง เงอนไข และขอกาหนดของกฎหมาย ใด ๆ อนเปนสาระสาคญตอการดาเนนกจการโรงแรมโดยเครงครดกองทนรวมจะไมกอใหเกดภาระผกพนใด ๆ เหนอทรพยสนทเชา

(6) กองทนรวมจะไมใหเชาชวงหรอยนยอมใหบคคลใด ๆ ครอบครองทรพยสนทเชาเกนกวาระยะเวลาการเชา

หนาท�ของผใหเชา (1) ตลอดอายของสญญาฉบบน 8 ผ ใหเชาจะไมจาหนาย จาย โอนหรอกอภาระผกพนใด ๆ บนทรพยสนทเชา ท 8งน 8 เวนแตในกรณดงตอไปน 8

(ก) เปนการจานองทรพยสนทเชาใหกบกองทนรวมตามทกาหนดไวในสญญาน 8 หรอ

(ข) เปนกรณอนใดทผ ใหเชาไดรบความยนยอมลวงหนาจากกองทนรวมเปนลายลกษณอกษร


หนา 50

(ค) เปนการโอนทรพยสนทเชาซงไดรบความยนยอมลวงหนาจากกองทนรวมเปนลายลกษณอกษรแลว ผ ใหเชาจะตองดาเนนการใหผ รบโอนทรพยสนทเชาตกลงรบโอนไปซงสทธและหนาทตามทกาหนดในสญญาฉบบน 8ทกประการ

(ง) เปนการเวนคนตามกฎหมาย หรอตามคาสงของหนวยงานราชการทเกยวของ

(2) เวนแตจะไดรบความยนยอมจากกองทนรวมเปนลายลกษณอกษร ตลอดอายของสญญาฉบบน 8 ผ ใหเชาจะไมดาเนนการจาหนาย จาย โอน หรอกอภาระผกพนใด ๆ บนโฉนดทดนเลขท 24104 และโฉนดเลขท 6102 ซงต 8งอยท ตาบลชะอา (บางควาย) อาเภอชะอา (นายาง) จงหวดเพชรบร หรอดาเนนการกอสรางอาคารหรอสงปลกสรางใด ๆ (โดยตนเองหรอโดยบรษททบรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) มอานาจควบคม) ลงบนทดนดงกลาว อนอาจสงผลกระทบอยางมนยสาคญตอการจดหาผลประโยชนในทรพยสนทเชา

การประกนภย ผ ใหเชาไดทาประกนความเสยงภยในทรพยสน เพอคมครองทรพยสนทใชในการประกอบกจการโรงแรมดสตธาน หวหน

ทรพยสนท�เชาเสยหายหรอถกทาลาย

ให “คาสนไหมทดแทนพ Aนฐาน” หมายถง คาสนไหมทดแทนจากการประกนภย (ซงไมรวมถงคาสนไหมทดแทนซงไดรบจากการประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) และ/หรอ การประกนภยอนใดทคสญญาแตละฝายเปนผเอาประกนภยเพมเตมดวยคาใชจายของคสญญาฝายน 8นเองท 8งส 8น) (1) ในกรณทอาคารทเชาไดรบความเสยหายท 8งหมดหรออยางมนยสาคญ ทา

ใหไมอาจใชอาคารทเชาเพอประโยชนในการดาเนนธรกจได ในกรณทพ 8นทของอาคารทเชาต 8งแตรอยละ 50 ข 8นไปไมสามารถนาออกใชเพอประโยชนในการดาเนนธรกจไดตอไป คสญญาท 8งสองฝายตกลงทจะดาเนนการดงตอไปน 8 ภายใน 90 วนนบจากวนทกองทนรวมและผใหเชาไดรบทราบถงความเสยหายทเกดข 8นตออาคารทเชาและไดรบขอมลเกยวกบการจายคาสนไหมทดแทนพ 8นฐานจากบรษทประกนภยทเกยวของ

(ก) ในกรณทเกดความเสยหายดงกลาวข 8นในปท 1-25 ของระยะเวลาการเชา ผ ใหเชาตกลงดาเนนการสรางอาคารหลงใหมข 8นเพอทดแทนอาคารทเชา หรอซอมแซมอาคารทเชาดวยคาใชจายของผ ใหเชา ใหเสรจภายใน 3 ปนบแตวนทเกดความเสยหาย โดยกองทนรวมตกลงทจะมอบคาสนไหมทดแทนพ 8นฐานทเกดข 8นจากการประกนอคคภย และวนาศภยตาง ๆ (All Risks) ทกองทนรวมไดรบท 8งหมดจากบรษทประกนใหแกผ ใหเชาเพอนาไปเปนคาใชจายในการกอสรางอาคารข 8นทดแทน หรอการซอมแซม


หนา 51

อาคารทเชาดงกลาว (ข) ในกรณท เ กดความเสยหายดงกลาวข 8นในปท 26-30 ของ

ระยะเวลาการเชา กองทนรวมมสทธทจะบอกเลกสญญาฉบบน 8โดยการแจงใหผ ใหเชาทราบเปนลายลกษณอกษรภายในระยะเวลาไมเกนกวา 60 วน นบจากวนทอาคารทเชาไดรบความเสยหายดงกลาว โดยกองทนรวมตกลงสงมอบเงนคาสนไหมทดแทนพ 8นฐานทเกดข 8นจากการประกนอคคภย และวนาศภยตาง ๆ (All Risks) ทกองทนรวมไดรบท 8งหมดจากบรษทประกนเพอชดเชยคาเสยหายทเกดข 8นแกทรพยสนทเชาใหแกผ ใหเชาภายใน 30 วนนบแตวนทกองทนรวมไดรบคาสนไหมทดแทน โดยผ ใ หเชาตกลงคนคาเชาลวงหนาคงเหลอตามสดสวนของระยะเวลาการเชาทเหลออยโดยวธการคานวณตามทกาหนดในเอกสารแนบทายสญญา ใหแกกองทนรวมภายใน 30 วนนบจากวนทกองทนรวมบอกเลกสญญา

ในกรณท เ กดความเสยหายดงกลาวข 8นในปท 26-30 ของระยะเวลาการเชาและกองทนรวมไมประสงคจะบอกเลกสญญาเชาฉบบน 8 ใหนาความในขอ (1) (ก) มาใชบงคบโดยอนโลม

(2) ในกรณทอาคารทเชาไดรบความเสยหายแตเพยงบางสวนไมวาดวยเหตใด ๆ โดยยงคงสามารถใชอาคารทเชาบางสวนทไมเสยหายเพอประโยชนในการดาเนนธรกจตอไปได ผ ใหเชาตกลงจะเปนผ ดาเนนการจดใหมการซอมแซมอาคารทเชาดวยคาใชจายของผ ใหเชา โดยกองทนรวมตกลงทจะมอบคาสนไหมทดแทนพ 8นฐานทเกดข 8นจากการประกนอคคภย และวนาศภยตาง ๆ (All Risks) ทกองทนรวมไดรบท 8งหมดใหแกผใหเชาเพอนาไปเปนคาใชจายในการซอมแซมอาคารท เชาดงกลาว โดยผ ใหเชาจะเปนผ ดาเนนการจดใหมการซอมแซมภายใตแบบแปลน แผนงาน และงบประมาณทคสญญาจะไดตกลงรวมกนและจะทาการซอมแซมใหแลวเสรจภายใน 1 ปนบแตเกดความเสยหายดงกลาว

(3) ในกรณทคากอสราง หรอคาใชจายใด ๆ ทเกยวกบหรอเกยวเนองกบการกอสราง และ/หรอ การซอมแซมอาคารทเชา มจานวนเกนกวาคาสนไหมทดแทนพ 8นฐานทไดรบจากการประกนภยดงกลาวหรอไมเพยงพอสาหรบการดาเนนการซอมแซม ผ ใหเชาตกลงจะรบผดชอบคากอสราง คาซอมแซม และ/หรอ คาใชจายสวนทเกนดงกลาว

หลกประกนการปฏบตตามสญญา

ผ ใหเชาตกลงจะจดใหมการจดทะเบยนจานองทรพยสนทเชาใหแกกองทนรวมในรปแบบและเน 8อหาทกองทนรวมยอมรบ โดยมวงเงนจานองไมตากวา 1,300 ลานบาท เพอประกนการชาระหน 8 การปฏบตตามขอกาหนดและเงอนไขของสญญาฉบบ


หนา 52

น 8 การโอนสทธการเชาและการใหเชา

(1) ภายในระยะเวลาการเชาตามสญญาฉบบน 8 ผ ใหเชาตกลงจะไมโอนสทธและหนาทใด ๆ ภายใตสญญาฉบบน 8ใหกบบคคลอนไมวาท 8งหมดหรอบางสวน หรอใหบคคลใด ๆ เขามาอยแทน หรอกอใหเกดภาระผกพนใด ๆ ททาใหบคคลอนมสทธเขามาใชประโยชนในทรพยสนทเชา ท 8งน 8 ไมวาจะไดรบคาตอบแทนหรอไมกตาม ยกเวนการโอนสทธและหนาทใด ๆ ภายใตสญญาฉบบน 8ใหกบบรษทในเครอของผใหเชา หรอบรษททผใหเชามอานาจควบคม หรอกลมดสตธาน ท 8งน 8 ผ ใหเชาจะตองแจงใหกองทนรวมทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา 30 วนกอนการดาเนนการดงกลาว หรอตามทคสญญาจะตกลงเปนอยางอน

ภายในระยะเวลาการเชาตามสญญาฉบบน 8 กองทนรวมสามารถใหเชาชวงทรพยสนทเชาไมวาท 8งหมดหรอบางสวนแกบคคลใด ๆ โดยไมตองไดรบความยนยอมจากผ ใหเชาเปนลายลกษณอกษรอก ท 8งน 8 กองทนรวมจะดาเนนการใหผ เชาชวงมหนาทในการดแลรกษาทรพยสนทเชา การปฏบตตามขอตกลงภายใตสญญาเชาน 8ทกองทนรวมมตอผ ใหเชา รวมท 8งการสงมอบทรพยสนทเชาคนใหแกผ ใหเชาตามสภาพเมอครบกาหนดระยะเวลาการเชาภายใตสญญาน 8 ท 8งน 8 หากการใหชวงทรพยสนทเชาทมระยะเวลาเกนกวา 3 ป ผ เชาจะดาเนนการจดทะเบยนการเชา ณ สานกงานทดนทเกยวของ

เหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญา

(1) เมอส 8นสดระยะเวลาการเชา

(2) เมอคสญญาตกลงเลกสญญา

(3) (ก) ในกรณทมการเลกกองทนรวมตามรายละเอยดทกาหนดใน โครงการจดการกองทน รวม และกองทนรวมไดแจงใหผ ใหเชา ทราบถงการเลกกองทนรวมเปนลายลกษณอกษรแลว

(ข) กรณทผ ถอหนวยลงทนมมตใหเลกโครงการจดการกองทนรวม โดยมสาเหตมาจากความผดของผใหเชา

(ค) กรณทผ ถอหนวยลงทนมมตใหเลกโครงการจดการกองทนรวม โดยมใชความผดของผใหเชา

(4) ในกรณทมกฎหมายหรอคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสานกงาน ก.ล.ต. มคาสงใหเลกกองทนรวม และกองทนรวมไดแจงใหผ ใหเชาทราบถงการเลกกองทนรวมเปนลายลกษณอกษรแลว

(5) เหตแหงการเลกสญญาทเกดข 8นจากฝายผใหเชา

(ก) สทธการเชาตามสญญาฉบบน 8ถกยดหรออายดตามคาสงศาล


หนา 53

(ข) ผใหเชาไดยนคาขอตอศาลอนเกยวกบการขอฟ8นฟกจการของผใหเชาเอง หรอบคคลอนไดยนคาขอตอศาลเกยวกบการขอฟ8นฟกจการของผใหเชาและศาลมคาสงอนญาตตามคาขอแลว

(ค) ผใหเชาถกศาลสงพทกษทรพยชวคราว หรอพทกษทรพยเดดขาด หรอสงใหลมละลาย

(ง) ผ ใหเชาเลกบรษท หรอชาระบญชไมวาดวยเหตใด ๆ เวนแตเปนการปรบโครงสรางองคกรของผใหเชา หรอกลมดสตธาน และการปรบโครงสรางองคกรดงกลาวไมกระทบตอการใชประโยชนในทรพยสนทเชาของกองทนรวมตามทกาหนดไวในสญญาฉบบน 8

(จ) ในกรณทผ ใหเชาฝาฝนหรอไมปฏบตตามขอตกลงหรอคารบรองตามทระบไวในสญญาฉบบน 8หรอสญญาจานอง และผ ใหเชาไมสามารถดาเนนการแกไข และปฏบตใหถกตองตามสญญาภายใน 30 วนทาการนบจากวนทไดรบแจงหรอทราบถงเหตแหงการผดสญญาน 8น หรอภายในระยะเวลาใด ๆ ทคสญญาไดตกลงกน เวนแตเปนเหตสดวสย หรอ

(6) บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) ไมปฏบตตามขอตกลงหรอคารบรองทเปนสาระสาคญ ตามทระบไวในสญญาตกลงกระทาการซง บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) เปนคสญญา อนทาใหกองทนรวมไมสามารถใชประโยชนในทรพยสนทเชาไดตามวตถประสงคทกาหนดไวในสญญาฉบบน 8

(7) ในกรณทมเหตการณใด ๆ โดยความผดของผ ใหเชาทจะกอใหเกดความเสยหายอยางมนยสาคญตอการดาเนนการหรอสถานะทางการเงนของผใหเชา หรออาจกระทบกระเทอนตอการปฏบตตามสญญาน 8ของผ ใหเชา อนทาใหกองทนรวมไมสามารถใชประโยชนในทรพยสนท เชาไดตามวตถประสงคทกาหนดไวในสญญาฉบบน 8

(8) เหตแหงการเลกสญญาทเกดข 8นจากฝายกองทนรวม

ในกรณทกองทนรวมฝาฝนหรอไมปฏบตตามขอตกลงทเปนสาระสาคญตามทระบไวในสญญาฉบบน 8 และกองทนรวมไมสามารถดาเนนการแกไข และปฏบตใหถกตองตามสญญาภายใน 30 วนทาการนบจากวนทไดรบแจงหรอทราบถงเหตแหงการผดสญญาน 8น หรอภายในระยะเวลาใด ๆ ทคสญญาไดตกลงกน เวนแตเปนเหตสดวสย

ผลของการผดนดหรอผลอนเกดจากเหตแหงการเลกสญญา

(1) ในกรณทเกดเหตการณตามทระบไวในขอ (1) ขอ (3) (ก) หรอ ขอ (3) (ค) ของเหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญาขางตน ใหถอวาสญญาฉบบน 8ส 8นสดลง โดยทคสญญาแตละฝายไมมสทธเรยกคาเสยหายจากคสญญาอกฝายหนงได


หนา 54

(2) ในกรณทเกดเหตการณตามทระบไวในขอ (2) หรอ ขอ (4) ของเหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญาขางตน ใหถอวาสญญาฉบบน 8ส 8นสดลง โดยทผ ใหเชาจะตองชาระคนคาเชาลวงหนาคงเหลอตามสดสวนของระยะเวลาการเชาทเหลออย

(3) ในกรณทเกดเหตการณตามทระบไวในขอ (3) (ข) ขอ (5) ขอ (6) หรอ ขอ (7) ของเหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญาขางตน กองทนรวมมสทธบอกเลกสญญาฉบบน 8ไดทนท และผ ใหเชาจะตองชาระคนเงนหรอผลประโยชนอนใดทผใหเชาไดรบไวในนามกองทนรวมใหแกกองทนรวม

ท 8งน 8 ในกรณทผ ใหเชาไมสามารถปฏบตตามเงอนไขตามทกาหนดไวตามวรรคกอนได กองทนรวมมสทธทจะซ 8อทรพยสนทเชาจากผใหเชาในราคาไมเกนรอยละ 95 ของราคาตลาด ณ วนทใชสทธซ 8อ หกดวยคาเชาคงเหลอและเงนหรอผลประโยชนอนใดทผ ใหเชาจะตองชาระใหแกกองทนรวมตามทระบในวรรคขางตน

(4) ในกรณทเกดเหตการณตามทระบไวในขอ (8) ของเหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญาขางตน ผ ใหเชามสทธบอกเลกสญญาฉบบน 8ไดทนท โดยผ ใหเชาไมจาตองคนเงนคาเชาลวงหนาทไดรบจากกองทนรวม ณ วนจดทะเบยนตามทกาหนดในสญญาฉบบน 8 ใหแกกองทนรวมแตอยางใด และใหถอวาสญญาฉบบน 8ส 8นสดลง

(5) เมอส 8นสดระยะเวลาการเชาตามสญญาน 8 หรอเมอสญญาน 8เลกกนไมวาดวยเหตใด ๆ และไมมการตออายสญญาเชา กองทนรวมจะสงมอบ หรอดาเนนการใหผ เชาชวง หรอผครอบครองสงมอบทรพยสนทเชา และยนยอมใหผใหเชาเขายดถอครอบครองทรพยสนทเชาตามสภาพทเปนอยในวนสงมอบทรพยสนทเชา และไมวากรณใด ๆ ผ ใหเชามสทธกลบเขาครอบครองทรพยสนทเชาไดโดยทนท และสามารถดาเนนการใด ๆ กบทรพยสนทเชาไดตามทเหนสมควร เวนแตในกรณดงตอไปน 8

(ก) กรณทมการเลกสญญาเนองจากเหตการณตามทไดระบไวในขอ (3) (ข) ขอ (5) ขอ (6) และ ขอ (7) ของเหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญาขางตน ซงกองทนรวมไมจาเปนตองสงมอบทรพยสนทเชา จนกวาผ ใหเชาจะไดชาระคาเสยหายใด ๆ ทเกดข 8นท 8งหมดใหแกกองทนรวม

(ข) กรณทรพยสนทเชาเสยหาย หรอสญหาย หรอเสอมสลาย ไปท 8งหมดหรอไมสามารถสงมอบไดเนองจากเหตสดวสย หรอการเสอมสภาพของทรพยสนทเชา เนองจากการใชงานตามปกตหรออายการใชงานของทรพยสนทเชา กองทนรวมไมมภาระหนาท


หนา 55

ใด ๆ ในการสงมอบทรพยสนทเชาสวนทมความเสยหาย หรอสญหาย หรอเสอมสลายดงกลาวเกดข 8น

(6) ในกรณทสญญาน 8เลกกน คสญญายอมไมส 8นสทธในการเรยกคาใชจายและคาเสยหายใด ๆ ทไดมอยกอนมการเลกสญญา คาใชจายและคาเสยหายทเกดข 8นอนเนองจากการเลกสญญา และ/หรอ คาเสยหายใด ๆ ตามทกฎหมายกาหนด หรอคาเสยหายใด ๆ ทสามารถเรยกรองไดตามกฎหมาย

สทธในการปฏเสธกอนสาหรบการเชาตอ

ในระหวางระยะเวลาการเชาจนถงระยะเวลา 1 ป นบจากสญญาเชาทดนและอาคารฉบบน 8ส 8นสดลง ในกรณทผใหเชามความประสงคทจะนาทรพยสนทเชาออกใหบคคลอนเชาภายหลงจากครบกาหนดระยะเวลาการเชาตามทระบไวในสญญาน 8แลว ผ ใหเชาตกลงใหสทธกองทนรวมทจะเชาตอกอนบคคลอน (Right of First Refusal) ในการเชาทรพยสนทเชาจากผใหเชา โดยหากผใหเชาจะนาทรพยสนทเชาออกใหบคคลอนเชาภายหลงจากครบกาหนดระยะเวลาการเชาทนท ผ ใหเชาจะตองบอกกลาวใหกองทนรวมทราบเปนลายลกษณอกษร

(2) สรปสาระสาคญของสญญาจานองซงเปนทต 8งของโรงแรมดสตธาน หวหน และสญญาตอทายสญญา

จานองทดนและอาคาร

ผจานอง บรษท ดสต ไทยพรอพเพอรต 8ส จากด (มหาชน) (“DTPP”) ผรบจานอง กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทนรวม”) ทรพยท�จานอง (1) ทดนท 8งหมดหรอบางสวน (แลวแตกรณ) ทเปนทต 8งของโรงแรมดสตธาน หว

หน ตามโฉนดเลขท 6101, 6102, 24102, 24103 และ 24104 ต 8งอยท เลขท 1349 ถนนเพชรเกษม อาเภอชะอา จงหวดเพชรบร เน 8อทรวมประมาณ 63 ไร 1 งาน 60 ตารางวา รวมถงสวนควบของทดนทเชา และ

(2) อาคารเลขท 1349 ถนนเพชรเกษม ตาบลชะอา จงหวดเพชรบร ซงประกอบดวยอาคารโรงแรม 7 ช 8น 1 หลง พ 8นทรวม 40,728 ตารางเมตร อาคารเพอการพาณชย 1 ช 8น 3 หลง พ 8นทรวม 182 ตารางเมตร และอาคารหองจดเล 8ยงและสมมนา 1 ช 8น 1 หลง พ 8นทรวม 3,284.50 ตารางเมตร

วงเงนจานอง 1,300 ลานบาท หน Aจานองท�เปนประกน

เพอเปนประกนภาระผกพนในการปฏบตตามสญญาเชาอสงหารมทรพย (โรงแรมดสตธาน หวหน) ระหวางกองทนรวมและ DTPP ลงวนท 23 ธนวาคม 2553

การบงคบจานอง ในกรณท DTPP ไมปฏบตตามขอ (5) ของเหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญาในสรปสาระสาคญของสญญาเชาทดนและอาคาร (โรงแรมดสตธาน หวหน) ขางตน (“สญญาเชาอสงหารมทรพย”) และทาใหกองทนรวมไมสามารถใชทรพยสนทเชาไดท 8งหมดหรอบางสวนท เ ปนสาระสาคญตามวตถประสงคของสญญาเชา


หนา 56

อสงหารมทรพย กองทนรวมมสทธทจะบงคบจานองทรพยทจานองตามทกาหนดในสญญาฉบบน 8 โดยกองทนรวมจะแสดงเจตนาในการบงคบจานองเปนหนงสอไปยง DTPP ลวงหนากอนการบงคบจานอง

การไถถอนจานอง เมอไดมการปฏบตตามภาระผกพนในการปฏบตตามสญญาเชาอสงหารมทรพยจนครบถวนแลว หรอสญญาเชาอสงหารมทรพยส 8นสดลงโดยมใชความผดของ DTPP ใหถอวาภาระหนาทของ DTPP ภายใตสญญาฉบบน 8ส 8นสดลง และกองทนรวมตกลงจะดาเนนการไถถอนจานองทรพยทจานองใหแก DTPP ภายใน 15 วน นบแตวนทภาระหนาทของ DTPP ภายใตสญญาฉบบน 8ส 8นสดลง หรอวนทสญญาเชาอสงหารมทรพยส 8นสดลง (แลวแตกรณ)

(3) สรปสาระสาคญของสญญาเชาชวง โรงแรมดสตธาน หวหน

ผใหเชาชวง กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“ผใหเชา”) ผเชาชวง บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด (“ผเชา”) ทรพยสนท�เชา (1) ทดนท 8งหมดหรอบางสวน (แลวแตกรณ) ทเปนทต 8งของโรงแรมดสตธาน หว

หน ตามโฉนดเลขท 6101, 6102, 24102, 24103 และ 24104 ต 8งอยทเลขท 1349 ถนนเพชรเกษม อาเภอชะอา จงหวดเพชรบร เน 8อทรวมประมาณ 63 ไร 1 งาน 60 ตารางวา รวมถงสวนควบของทดนทเชา

(2) อาคารดงตอไปน 8โรงแรม 7 ช 8น โดยมหองพกท 8งส 8นจานวน 296 หอง และอาคาร สงปลกสรางอน ๆ

(3) เฟอรนเจอร เครองมอ และอปกรณอานวยความสะดวกตาง ๆ ทเกยวเนองซงไดใชในการดาเนนกจการโรงแรม เชน เตยง ต เส 8อผา ต เกบของ สขภณฑ เครองใชไฟฟา เปนตน

เง�อนไขอ�น ๆ เงอนไขอน ๆ ดงตอไปน 8มเงอนไขคลายคลงกบทกาหนดไวในสรปสาระสาคญของสญญาเชา (โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต)

- “ระยะเวลาการเชา” - “สทธในการตออายสญญาเชาเมอสญญาเชาครบกาหนด” - “คาเชา” - “หนาทของผ เชา - “การประกนภย” - “การโอนสทธการเชาและการใหเชาชวง” - “เหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญา” - “ผลของการผดนดหรอผลอนเกดจากเหตแหงการเลกสญญา” - “คามนวาจะเชาทรพยสนทเชาและเงอนไขในการตออายสญญา”


หนา 57

2.3 โรงแรมดสตดท เชยงใหม

(1) สรปสาระสาคญของสญญาเชาโรงแรมดสตดท เชยงใหม

ผใหเชา กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทนรวม”) ผเชา บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด (“ผเชา”) ทรพยสนท�เชา (1) ทดนตามโฉนดเลขท 20166, 20167, 12435, 12434, 12433, 12432 และ

2503 ต 8งอยทเลขท 100 ถนนชางคลาน ตาบลชางคลาน อาเภอเมอง จงหวดเชยงใหม เน 8อทรวมประมาณ 2 ไร 2 งาน 65 ตารางวา รวมถงสวนควบของทดนทเชา

(2) สงปลกสรางใด ๆ ซงไดปลกสรางในทดนทเชา พรอมท 8งสาธารณปโภค งานระบบ ซงเปนสวนควบของอาคารทเชา ซงประกอบดวย อาคารโรงแรมสง 11 ช 8น (รวมช 8นใตดน) จานวน 1 หลง และ อาคารสานกงาน 3 ช 8น จานวน 2 หลง

(3) เฟอรนเจอรและอปกรณอานวยความสะดวกตาง ๆ ทเกยวเนองซงไดใชในการดาเนนกจการโรงแรม เชน เตยง ต เส 8อผา ต เ กบของ สขภณฑ เครองใชไฟฟา เปนตน

เง�อนไขอ�น ๆ เงอนไขอน ๆ ดงตอไปน 8มเงอนไขคลายคลงกบทกาหนดไวในสรปสาระสาคญของสญญาเชา (โรงแรมดสตธาน ลากนา ภเกต)

- “ระยะเวลาการเชา” - “สทธในการตออายสญญาเชาเมอสญญาเชาครบกาหนด” - “คาเชา” - “หนาทของผ เชา - “การประกนภย” - “การโอนสทธการเชาและการใหเชาชวง” - “เหตผดนดหรอเหตแหงการเลกสญญา” - “ผลของการผดนดหรอผลอนเกดจากเหตแหงการเลกสญญา” - “คามนวาจะเชาทรพยสนทเชาและเงอนไขในการตออายสญญา”

(2) สรปสาระสาคญของขอตกลงเกยวกบการแบงคาเชาแปรผนตามสญญาเชา

ผใหเชา กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาดสตธาน (“กองทนรวม”) ผเชา บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด (“ผเชา”) สญญาท�อางถง สญญาเชา (โรงแรมดสตดท เชยงใหม) ลงวนท 24 ธนวาคม 2553 เพอนาไปใชใน

การดาเนนกจการโรงแรม ภายใตชอโรงแรมดสตดท เชยงใหม การแบงคาเชาแปรผนตามสญญาเชา

(1) ภายในระยะเวลาการเชา 12 ปแรก ตามสญญาเชาในกรณทมการตออายสญญาเชา โดยเรมตนต 8งแตวนท 1 มกราคม 2554 เปนตนไป กาหนดให


หนา 58

การแบงรายไดคาเชาผนแปรระหวางกองทนรวมและบรษทเปนดงน 8

(ก) ปท 1-6 กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอมราคาและคาใชจายรอตดบญช (EBITDA) ของทรพยสนทเชา ในรอบปบญชน 8น ๆ จะคดสวนแบงรายไดคาเชาผนแปรทชาระใหกองทนเทากบรอยละ 100 ในสวนทตากวาหรอเทากบ 32.58 ลานบาท (รอยละ 9 ของมลคาทรพยสนของทรพยสนทเชา) และ EBITDA ทเกนกวา 32.58 ลานบาท จะแบงรายไดคาเชาผนแปรใหกบกองทนเทากบรอยละ 90

(ข) ปท 7-12 กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอมราคาและคาใชจายรอตดบญช (EBITDA) ของทรพยสนทเชา ในรอบปบญชน 8น ๆ จะคดสวนแบงรายไดคาเชาผนแปรทชาระใหกองทนเทากบรอยละ 100 ในสวนทตากวาหรอเทากบ 32.58 ลานบาท (รอยละ 9 ของมลคาทรพยสนของทรพยสนทเชา) และ EBITDA ทเกนกวา 32.58 ลานบาท จะแบงรายไดคาเชาผนแปรใหกบกองทนเทากบรอยละ 85

(2) ภายในระยะเวลาการเชาปท 13 ตามสญญาเชาในกรณทมการตออายสญญาเชา เปนตนไป กาไรจากการดาเนนงานกอนหกคาเสอมราคาและคาใชจายรอตดบญช (EBITDA) ของ ทรพยสนทเชา ในรอบปบญชน 8น ๆ จะคดสวนแบงรายไดคาเชาผนแปรทชาระใหกองทนเทากบรอยละ 80


หนา 59

3 สญญาท�เก�ยวของอ�น ๆ

(1) สรปสาระสาคญของสญญาตกลงกระทาการ

ค สญญา กองทนรวม และ บรษท ดสตธาน จากด (มหาชน) (“ดสตธาน”) ในฐานะผ ถอหนใน บรษท ดสต แมนเนจเมนท จากด (“ดสต แมนเนจเมนท”) รอยละ 99.99 โดยทดสต แมนเนจเมนท เปนผ เชาหรอเชาชวงทรพยสนของกองทนรวม

การถอหนและการดารงสดสวนการถอหนในดสต แมนเนจเมนท

ตลอดระยะเวลาท ดสต แมนเนจเมนท เปนผ เชาหรอผ เชาชวงโครงการโรงแรม ดสตธานตกลงจะดารงสดสวนการถอหนใน ดสต แมนเนจเมนท ไมตากวารอยละ 99.99 ของจานวนหนท 8งหมดของ ดสต แมนเนจเมนท ดวยการถอหนโดยตนเองหรอดวยบรษทยอยของดสตธาน และดสตธานจะไมจาหนาย จาย โอนหรอกอภาระผกพน ใด ๆ ในหนดงกลาวท 8งหมดหรอแตบางสวน หรอกระทาการประการอนใดอนมผลทาใหหนของ ดสต แมนเนจเมนท และ/หรอ อานาจการจดการงานของดสต แมนเนจเมนท ตกไปอยกบบคคลอน โดยไมไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากกองทนรวมกอน เวนแตเปนการโอนหนใหแกบรษทยอยของดสตธาน ท 8งน 8 ดสตธานจะทาการแจงใหกองทนรวมทราบเปนลายลกษณอกษรกอนการดาเนนการดงกลาว

การดารงสดสวนการถอหนวยลงทนในกองทนรวม

ดสตธานจะดารงสดสวนการถอหนวยลงทนในกองทนรวมไวไมตากวารอยละ 25 ของมลคาหนวยลงทนทจาหนายแลวท 8งหมดของกองทนรวม ณ วนทกองทนรวมจดทะเบยนจดต 8งข 8นตราบเทาท ดสต แมนเนจเมนท หรอบรษทยอยของดสตธานยงคงเปนผ เชาทรพยสนท 8งหมดจากกองทนรวม

การลงทนในอนาคตของดสตธาน

เวนแตคสญญาจะตกลงเปนอยางอน ตลอดระยะเวลา 15 ป นบแตกองทนรวมลงทนในโครงการโรงแรมดสตธาน และบคคลใด ๆ ทดสตธานมอานาจควบคมไมวาทางตรงหรอทาง ออมจะไมประกอบธร กจโรงแรม (ตามท ไ ด นยามไ ว ในพระราชบญญตโรงแรม พ.ศ. 2547 (และทไดมการแกไขเพมเตม)) ไมวาโดยการถอครองกรรมสทธnหรอสทธครอบครอง และ/หรอ โดยการรบจางบรหารกจการโรงแรมทต 8งอยในรศม 10 กโลเมตรนบจากทต 8งของโครงการโรงแรม (แลวแตกรณ) ในลกษณะเปนการแขงขนโดยตรงกบกจการโครงการโรงแรม (แลวแตกรณ) อนม ชอของยหอ (Brand) ทใชกบกจการโรงแรมน 8น ๆ ทเหมอนกบโครงการโรงแรม ท 8งน 8 เวนแตจะไดรบคายนยอมเปนลายลกษณอกษรจากกองทนรวม

การดาเนนการเก�ยวกบใบอนญาตและการดาเนนการใด ๆ เพ�อการดาเนนโครงการโรงแรม

(1) ดสตธานตกลงจะดาเนนการดงตอไปน 8

(ก) ใหความชวยเหลอ และดาเนนการอยางใด ๆ ใหดสต แมนเนจเมนท ไดรบใบอนญาตตาง ๆ ทเกยวของในการประกอบกจการตาง ๆ ในโครงการโรงแรมและดา เ นนการอยางใด ๆ ใ หใบอนญาตเหลาน 8นยงคงมผลใชบงคบตลอดระยะเวลาทดสต แมนเนจเมนท มฐานะเปนผ เชาทรพยสนของกองทนรวม เพอใหดสต แมนเนจเมนท สามารถประกอบกจการตาง ๆ ในโครงการ


หนา 60

โรงแรมไดอยางถกตองและเตมท และ (ข) ดาเนนการอยางใด ๆ เพอใหดสต แมนเนจเมนท ปฏบตตาม

กฎหมาย กฎ ระเบยบของหนวยงานราชการตาง ๆ รวมถงการปฏบตตามหนาททกาหนดสญญาเชาทรพยสนของกองทนรวม สญญาจางบรหารโครงการโรงแรม และสญญาอนใดทเกยวของในการดาเนนกจการโครงการโรงแรมอยางเครงครด

(2) เมอสญญาเชาทรพยสนของกองทนรวมส 8นสดลงโดยไมมการตออายสญญา โดยมไดเกดจากการทกองทนรวมฝาฝนหรอไมปฏบตตามขอตกลงทเปนสาระสาคญตามทระบไวในสญญาเชาทรพยสนของกองทนรวม ดสตธานตกลงจะดาเนนการใหดสต แมนเนจเมนท สงมอบ กระทาการ และหรอใหความรวมมอ รวมท 8งดาเนนการใด ๆ ตามทกองทนรวมรองขอเพอการดงกลาว เพอใหกองทนรวมสามารถดาเนนกจการโครงการโรงแรมไดอยางตอเนอง ซงรวมถงการดาเนนการตามทกองทนรวมรองขอในเรองดงตอไปน 8

(ก) ดาเนนการโอนใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมและใบอนญาตอนใดทเกยวของกบการดาเนนกจการโครงการโรงแรมใหแกกองทนรวมหรอบคคลทกองทนรวมกาหนด และ/หรอ ผ เชารายใหม และ/หรอ

(ข) จะยนคาขอเพอยกเลก และ/หรอ คนใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมทออกใหแกดสต แมนเนจเมนท กบหนวยงานทเกยวของ ในกรณทมความจาเปน ท 8งน 8 เพอใหกองทนรวมหรอบคคลทกองทนรวมกาหนดสามารถยนขอใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมและใบอนญาตอนใดทเกยวของกบการดาเนนกจการโครงการโรงแรมได และ/หรอ

(ค) จะใชความพยายามอยางดทสดในการชวยเหลอกองทนรวมหรอบคคลทกองทนรวมกาหนดในการใหไดรบใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมและใบอนญาตอนใดทเกยวของกบการดาเนนกจการโครงการโรงแรมในนามของกองทนรวมหรอบคคลทกองทนรวมกาหนด และ/หรอ

(ง) ดาเนนการใหกองทนรวมหรอบคคลทกองทนรวมกาหนดเขาเปนคสญญาของสญญาจางบรหารโครงการโรงแรม และ/หรอ สญญาทเกยวเนองกบสญญาจางบรหารโครงการโรงแรม และ/หรอ

(จ) ดาเนนการโอนสทธและหนาทตามสญญาตาง ๆ ทเกยวของกบการบรหารกจการโครงการโรงแรมรวมถงสญญาเชาหรอสญญาบรการทดสต แมนเนจเมนท มอยกบลกคาของโครงการโรงแรม


หนา 61

รวมท 8งเงนมดจาการเชา และคาเชาลวงหนา หรอเงนใด ๆ ทไดรบไวจากลกคาตามสญญาเชาหรอสญญาบรการใหแกกองทนรวมหรอบคคลทกองทนรวมกาหนด พรอมกบจดใหลกคาใหความยนยอมในการโอนสทธและหนาทดงกลาวตามความสมครใจ หรอดาเนนการใหความชวยเหลอกองทนรวมในการเขาทาสญญาเชาหรอสญญาบรการฉบบใหมกบลกคาของโรงแรมในกรณทลกคาของโรงแรมไมใหความยนยอมในการโอนสทธและหนาทตามสญญาดงกลาว

การโอนสทธหนาท�ตามสญญา

ตลอดอายของสญญาฉบบน 8 คสญญาจะไมโอนสทธ และ/หรอ หนาทภายใตสญญาฉบบน 8ใหแกบคคลอนใด โดยไมไดรบความยนยอมลวงหนาจากคสญญาอกฝายหนงเปนลายลกษณอกษร

การใหความสนบสนนทางการเงน

(1) ดสตธานตกลงใหเงนกยมแกดสต แมนเนจเมนท เพอเปนเงนทนหมนเวยน (Working Capital) ภายในวงเงนไมเกน 75 ลานบาท

(2) ตลอดระยะเวลาทดสต แมนเนจเมนท เปนผ เชาภายใตสญญาเชาทรพยสนของกองทนรวม ดสตธานตกลงจะใหการสนบสนนทางการเงนเพมเตมภาย ในวงเงนไมเกน 25 ลานบาท เพอรองรบคาใชจายทเกดข 8นหรอกระแสเงนสดทขาด ในการดาเนนธรกจภายใตโครงการโรงแรม

(3) การใหการสนบสนนทางการเงนแกดสต แมนเนจเมนททเกนกวาวงเงนทกาหนดในขอ (2) ของการใหความสนบสนนทางการเงนขางตน จะสามารถกระทาไดกตอเมอไดรบความยนยอมลวงหนาจากกองทนรวมเปนลายลกษณอกษร

DREIT - TH · 2017. 12. 20. · 1. ผ้จัดการกองทรัสต์ู :...

Documents

Transcript of DREIT - TH · 2017. 12. 20. · 1. ผ้จัดการกองทรัสต์ู :...