บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) - Settrade.com · 2018. 8. 10. ·...
Transcript of บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) - Settrade.com · 2018. 8. 10. ·...
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 1
Q2/2561
ค ำอธบำยและกำรวเครำะหของฝำยจดกำรส ำหรบผลกำรด ำเนนงำนงวด 3 เดอน และ งวด 6 เดอน
สนสดวนท 30 มถนำยน 2561
บทสรปผบรหาร
ในไตรมาส 2 ป 2561 (Q2/2561) ปตท. และบรษทยอยมก าไรสทธ จ านวน 30,029 ลานบาท ลดลง 9,759
ลานบาท หรอรอยละ 24.5 จากไตรมาส 1 ป 2561 (Q1/2561) ทมก าไรสทธ จ านวน 39,788 ลานบาท สาเหตหลกจาก
ผลกระทบของอตราแลกเปลยนตามคาเงนบาททออนคาลงเมอเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ สงผลใหเกดการรบรคาใชจายทาง
ภาษของบรษท ปตท.ส ารวจและผลตปโตรเลยม จ ากด (มหาชน) (PTTEP) และขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนของ
เงนกสกลตางประเทศของ ปตท. และบรษทในกลม อยางไรกตามผลการด าเนนงานปกตโดยรวมของไตรมาสนเพมขน โดย
หลกจากกลมธรกจปโตรเคมและการกลนทดขน ซงเปนผลจากคาการกลนทางบญช (Accounting GRM) ปรบสงขนจาก
ก าไรสตอกน ามนทเพมขนตามราคาน ามนดบทสงขน ประกอบกบผลการด าเนนงานของธรกจกาซธรรมชาตดขนโดยหลกจาก
ธรกจโรงแยกกาซฯ และในสวนของผลการด าเนนงานของธรกจส ารวจและผลตปโตรเลยมดขนจากไตรมาสกอนจากราคาขาย
เฉลยและปรมาณขายเฉลยทเพมขน ขณะทผลการด าเนนงานของธรกจน ามนปรบลดลงตามก าไรขนตนของน ามนอากาศยาน
และน ามนดเซลทปรบลดลง นอกจากนกลม ปตท. มผลขาดทนจากการปองกนความเสยงของตราสารอนพนธเพมขน
ในชวงครงแรกของป 2561 (1H/2561) ปตท. และบรษทยอยมก าไรสทธ 69,817 ลานบาท ลดลง 7,668 ลาน
บาท หรอ รอยละ 9.9 จาก 77,485 ลานบาท ในชวงครงแรกของป 2560 (1H/2560) สาเหตหลกจากใน 1H/2560 ปตท. ม
รายไดจากเงนปนผลรบกองทนรวม Energy and Petrochemical Index Fund (EPIF) แมวาใน 1H/2561 ผลการด าเนนงาน
ปกตโดยรวมจะยงดอย โดยกลมธรกจปโตรเคมและการกลนปรบเพมขนจาก Accounting GRM ทสงขนจากก าไร สตอกน ามน
ทเพมขนตามราคาน ามนดบทสงขน รวมถงธรกจปโตรเคมสายโอเลฟนสทมผลการด าเนนงานดขนตามราคาขายและปรมาณ
ขายทสงขน ผลการด าเนนงานของธรกจส ารวจและผลตปโตรเลยมปรบสงขนตามราคาขายเฉลยและปรมาณขายเฉลยท
เพมขน ในสวนของธรกจกาซธรรมชาต มผลการด าเนนงานทดขนทงในสวนท ปตท. ด าเนนการเองและด าเนนการโดยบรษทใน
กลม ปตท. อยางไรกตาม ใน 1H/2561 กลม ปตท. มผลขาดทนจากการปองกนความเสยงของตราสารอนพนธ เพมขน
ประกอบกบคาเงนบาททออนคาลงเมอเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ สงผลใหก าไรจากอตราแลกเปลยนลดลงและมคาใชจาย
ภาษเงนไดทเพมขน
หนวย : ลำนบำท Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561
% เพม (ลด) 1H/2560 1H/2561
% เพม YoY QoQ (ลด)
ยอดขำย 478,788 532,972 578,787 20.9% 8.6% 988,585 1,111,759 12.5% EBITDA 74,910 90,116 100,699 34.4% 11.7% 164,171 190,815 16.2% ก ำไร(ขำดทน)สทธ 31,317 39,788 30,029 (4.1%) (24.5%) 77,485 69,817 (9.9%) ก ำไร(ขำดทน)สทธตอหน (บำท/หน)
1.07 1.38 1.05 (1.9%) (23.9%) 2.68 2.43 (9.3%)
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 2
Q2/2561
ภำวะเศรษฐกจในไตรมำส 2 ป 2561
เศรษฐกจโลกใน Q2/2561 ขยายตวเพมขนจาก Q1/2561 โดยเฉพาะจากเศรษฐกจสหรฐอเมรกา โดยตลาดแรงงานท
เขมแขงตอเนองและมาตรการปรบลดภาษของรฐบาลสงผลใหการใชจายของผบรโภค (consumer spending) ขยายตวในระดบสง
และท าใหธนาคารกลางสหรฐฯ (the Federal Reserve: the Fed) ในการประชมเดอนมถนายน 2561 มมตปรบขนอตราดอกเบย
นโยบายเปนครงท 2 ในป 2561 ในขณะทเศรษฐกจของกลมประเทศทใชเงนสกลยโรฟนตวตอเนองภายใตภาวะการเงนทผอนคลาย
โดยอตราเงนเฟอทคาดวาจะคอยๆ ปรบเขาสเปาหมายรอยละ 2 สงผลใหธนาคารกลางยโรป (European Central Bank: ECB) เมอ
เดอนมถนายน 2561 ประกาศแผนปรบลดวงเงนมาตรการผอนคลายเชงปรมาณ (quantitative easing: QE) ลงหลงเดอนกนยายน
2561 กอนยตการด าเนนมาตรการ QE ภายในเดอนธนวาคม 2561 ส าหรบเศรษฐกจจนขยายตวชะลอลงเลกนอย โดยยงสงกวา
เปาหมายของรฐบาลทรอยละ 6.5 ทามกลางการด าเนนมาตรการชะลอการขยายตวของสนเชอและลดความรอนแรงของภาค
อสงหารมทรพยของรฐบาล ทงน กองทนการเงนระหวางประเทศ (International Monetary Fund: IMF) ณ เดอนกรกฎาคม 2561
ประมาณการแนวโนมการขยายตวของเศรษฐกจโลกในป 2561 ไวทระดบรอยละ 3.9 เชนเดยวกบทประมาณการไว ณ เดอน
เมษายน 2561
ตามรายงานของส านกงานพลงงานสากล (International Energy Agency: IEA) ณ เดอนกรกฎาคม 2561 ความ
ตองการใชน ามนของโลกใน Q2/2561 เฉลยอยท 98.8 ลานบารเรลตอวน เพมขนจาก Q1/2561 ทอยท 98.4 ลานบารเรลตอวน และ
ไตรมาส 2 ป 2560 (Q2/2560) ทอยท 97.9 ลานบารเรลตอวน ทงน ความตองการใชน ามนในป 2561 คาดวาจะอยท 99.1 ลาน
บารเรลตอวน เพมขนจาก 97.7 ลานบารเรลตอวนในป 2560
หนวย : เหรยญสหรฐฯ/บำรเรล Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561
%เพม(ลด) 1H/2560 1H/2561 %เพม
(ลด) YoY QoQ
รำคำน ำมนดบดไบเฉลย 49.8 63.9 72.1 44.8% 12.8% 51.4 68.0 32.3% Gasoline Crack Spread 14.2 13.7 12.1 -14.8% -11.7% 14.5 12.9 -11.0% Diesel Crack Spread 11.4 14.8 14.6 28.1% -1.4% 11.6 14.7 26.7% FO Crack Spread (180 – 3.5%S) -1.8 -4.9 -4.4 -144.4% 10.2% -2.5 -4.7 -88.0%
ราคาน ามนดบดไบใน Q2/2561 เฉลยอยท 72.1 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เพมขนจาก Q1/2561 ทอยท 63.9 เหรยญ
สหรฐฯ ตอบารเรล และจาก Q2/2560 ทอยท 49.8 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล จากมาตรการควบคมก าลงการผลตของกลม OPEC
และ non-OPEC ทท าไดเกนเปาหมายอยางตอเนองโดยหลกมาจากการปรบลดของซาอดอาระเบยประกอบกบเวเนซเอลาทประสบ
ปญหาวกฤตเศรษฐกจ สถานการณความตงเครยดดานภมรฐศาสตรในกลมประเทศผผลตน ามน และการทสหรฐฯ ประกาศคว า
บาตรอหรานครงใหม ซงปจจยขางตนสงผลใหปรมาณน ามนดบคงคลงของกลมประเทศพฒนาแลว (OECD Oil Stocks) ปรบ
ลดลงสระดบต ากวาคาเฉลย 5 ป ในขณะทก าลงการผลต shale oil ของสหรฐฯ เพมขนตอเนองถงระดบ 10.9 ลานบารเรลตอวน
และความกงวลตอผลกระทบจากนโยบายกดกนทางการคาของสหรฐฯ ยงคงเปนปจจยกดดนราคา
ราคาน ามนส าเรจรปตลาดจรสงคโปรใน Q2/2561 เปลยนแปลงจาก Q1/2561 โดยสวนตางระหวางน ามนเบนซนและ
น ามนดบดไบ (gasoline crack spread) ใน Q2/2561 เฉลยอยท 12.1 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ลดลงมากจาก Q1/2561 ทอยท
13.7 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล และจาก Q2/2560 ทอยท 14.2 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เนองจากอปสงคทรงตวและอปทาน
สวนเกนทยงคงเพมขนจากการสงออกของจน ในขณะทสวนตางระหวางน ามนดเซลและน ามนดบดไบ (diesel crack spread) ใน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 3
Q2/2561
Q2/2561 เฉลยอยท 14.6 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ลดลงจาก Q1/2561 ทอยท 14.8 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล และปรบตวขน
จาก Q2/2560 ทอยท 11.4 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล จากอปสงคทลดลงหลงจากผานฤดหนาว ส าหรบสวนตางระหวางน ามนเตา
และน ามนดบดไบ (fuel oil crack spread) ใน Q2/2561 เฉลยอยท -4.4 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ปรบตวขนจาก Q1/2561 ทอยท
-4.9 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล และลดลงจาก Q2/2560 ทอยท -1.8 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เนองจากอปสงคเพมขนในชวงฤด
รอนของตะวนออกกลาง รวมทงอปสงคจากเกาหลใตทใชเพมขนเนองจากหยดเดนเครองโรงไฟฟาถานหนชวคราว
คาการกลนของโรงกลนประเภท cracking อางองทสงคโปรใน Q2/2561 เฉลยอยท 6.0 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ลดลง
จาก Q1/2561 และ Q2/2560 ทอยท 7.0 และ 6.4 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ตามล าดบ จากราคาน ามนดบทปรบตวสงขน ในขณะ
ทสวนตางระหวางราคาน ามนเบนซนกบราคาน ามนดบดไบปรบตวลดลง
ราคาผลตภณฑปโตรเคมสายโอเลฟนสใน Q2/2561 เพมขนจาก Q1/2561 และ Q2/2560 โดยทงราคาโพลเอทลนความ
หนาแนนสง (high density polyethylene: HDPE) และราคาโพลโพรไพลน (polypropylene: PP) เพมขนจากราคาแนฟทาทสงขน
ตามราคาน ามนดบ แมอปสงคใน Q2/2561 ยงคงลดลงตามฤดกาล โดยเฉพาะในสวนของอปสงคจากประเทศจนซงไดรบ
ผลกระทบจากคาเงนทออนลงเมอเทยบกบดอลลารสหรฐฯ ส าหรบราคาผลตภณฑฯ สายอะโรเมตกสใน Q2/2561 ราคาเบนซน
(benzene: BZ) ลดลงจาก Q1/2561 จากอปสงคทลดลงเนองจากการปดซอมบ ารงของโรงงานผลตสไตรนโมโนเมอร (styrene
monomer: SM) และฟนอลหลายแหงในจน และ Arbitrage จากเอเชยไปสหรฐฯ ยงคงปด ในขณะทอปทานยงคงสงในเอเชย
โดยเฉพาะในจนซงมปรมาณสนคาคงคลงสง นอกจากนยงมขาวการเรมเดนก าลงผลตของโรงงานทตงใหมซงยงคงกดดนตลาด
ทงนราคา BZ ยงคงสงขนเมอเทยบกบ Q2/2560 ในขณะทราคาพาราไซลน (paraxylene: PX) เพมขนเทยบกบ Q1/2561 และ
Q2/2560 จากอปสงคของโพลเอสเตอรทยงคงสง และปรมาณสนคาคงคลงทลดระดบลง อยางไรกตามขาวการเดนก าลงผลตของ
โรงงานทตงใหมยงคงกดดนตลาด PX เชนเดยวกบ BZ สงผลใหสวนตางราคา PX และ BZ เทยบกบแนฟทาลดลง
หนวย : เหรยญสหรฐฯ/ตน
Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561 %เพม(ลด)
1H/2560 1H/2561 %เพม(ลด) YoY QoQ
HDPE: CFR SEA 1,133 1,379 1,384 22.2% 0.4% 1,155 1,382 19.7% PP: CFR SEA - Film 1,114 1,270 1,301 16.8% 2.4% 1,137 1,286 13.1% BZ: FOB Korea 768 892 842 9.6% -5.6% 845 867 2.6% PX: CFR Taiwan 817 963 986 20.7% 2.4% 854 975 14.2%
เศรษฐกจไทยใน Q2/2561 ขยายตวชะลอลงเลกนอยจาก Q1/2561 จากการทองเทยวทขยายตวชะลอลง โดยเฉพาะ
นกทองเทยวจากยโรป การลงทนภาคเอกชนปรบลดลง จากการสะสมสนคาคงคลง (inventory stocking) ทชะลอลง เนองจากมการ
สะสมจ านวนมากแลวในไตรมาสกอนหนา แตยงคงไดรบแรงหนนจากโครงการภาครฐทชดเจนมากขนเพอสนบสนนการลงทน
การใชจายภาครฐขยายตวอยางคอยเปนคอยไป โดยยงมการเบกจายต ากวาเปาหมาย ในขณะทการสงออกสนคาขยายตวไดอยาง
เขมแขงในทกตลาดส าคญตามการขยายตวของเศรษฐกจโลก การบรโภคภาคเอกชนขยายตวดขนโดยเฉพาะหมวดสนคาคงทน
ทงน ส านกงานเศรษฐกจการคลง ณ เดอนกรกฎาคม 2561 ปรบเพมประมาณการแนวโนมการขยายตวของเศรษฐกจไทยในป 2561
เปนทระดบรอยละ 4.5 จากทประมาณการไวเดม ณ เดอนเมษายน ทระดบรอยละ 4.2
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 4
Q2/2561
เหตกำรณส ำคญ ในชวงครงแรกของป 2561 ถงปจจบน
สรปเหตการณทส าคญ (non-recurring items) ในชวงครงแรกของป 2561 มรายละเอยดดงน
มกรำคม 2561 เมอวนท 23 มกราคม 2561 บรษท พททจซ โกลบอล เคมคอล จ ากด (มหาชน) (“PTTGC”) ไดลงนามสญญาออกแบบวศวกรรมการจดหาเครองจกรและอปกรณ การกอสราง (Engineering, Procurement & Construction) โรงโอเลฟนสแหงใหม (Olefin Reconfiguration Project) ซงคาดวาจะสามารถด าเนนการผลตเชงพาณชยไดภายในป 2563 โดยมมลคาเงนลงทนรวมทงสนประมาณ 985 ลานเหรยญสหรฐฯ
เมอวนท 29 มกราคม 2561 ทประชมคณะกรรมการบรษท PTTGC America LLC ("PTTGCA") ซงเปนบรษทยอยของ PTTGC มมตอนมตให PTTGCA ลงนามในรางขอตกลงเบองตน (HOA) กบบรษทในเครอของบรษท Daelim Industrial Co., Ltd. ผประกอบธรกจกอสรางและผผลตเคมภณฑ สาธารณรฐเกาหล เพอศกษาความเปนไปไดของโครงการปโตรเคม คอมเพลกซในรฐโอไฮโอ ประเทศสหรฐอเมรกา ในการผลตจ าหนายเอทลนและผลตภณฑตอเนองซงมก าลงการผลต 1.5 ลานตนตอป
เมอวนท 31 มกราคม 2561 บรษท PTTEP Mexico E&P Limited, S. de R.L. de C.V. (“PTTEP MEP”) ซงเปนบรษทยอยของ PTTEP และกลมผรวมทนไดชนะการประมลแปลงส ารวจในอาวเมกซโก ประเทศเมกซโก จ านวน 2 แปลง
กมภำพนธ 2561 เมอวนท 20 กมภาพนธ 2561 ทประชมคณะกรรมการ ปตท. ไดมมตอนมตใหบรษทฯ เขาซอหนสามญของบรษท ไออารพซ จ ากด (มหาชน) (“ IRPC”) จากธนาคารออมสน จ านวน 1,950,000,000 หน มลคาทตราไวหนละ 1 บาท คดเปนสดสวนประมาณรอยละ 9.54 ของหนทจ าหน ายได แ ลวท งหมดของ IRPC ในราคาห นละ 7 .10 บาท รวมเปนมลค าท ง ส น 13,845,000,000.00 บาท ผานตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ท าใหปตท.ถอหน IRPC เปนสดสวนทงหมด 48.05%
เมอวนท 20 กมภาพนธ 2561 ทประชมคณะกรรมการ ปตท.ไดมมตอนมตใหจดตง บรษท ปตท. ศนยบรหารเงน จ ากด (PTT Treasury Center Company Limited : PTT TCC) ซงเปนบรษทยอยของ ปตท. ถอหนสดสวนรอยละ 100 มทนจดทะเบยน 20,000,000 บาท โดยมวตถประสงคในการประกอบธรกจส านกงานใหญขามประเทศ ( International Headquarters : IHQ) และศนยบรหารเงน (Treasury Center : TC) ส าหรบบรหารจดการทางการเงนของบรษทในกลม ปตท.
มนำคม 2561 เมอวนท 7 มนาคม 2561 ปตท. ขอแจงวา เมอวนท 6 กมภาพนธ 2561 กระทรวงสงแวดลอมและปาไมอนโดนเซยไดยนค ารองขอถอนฟองตอศาลในประเทศอนโดนเซย เรองการเรยกรองคาเสยหายจากเหตการณน ามนรวไหลในแหลงมอนทารา ประเทศออสเตรเลย ในวนท 8 พฤษภาคม 2560 นน โดยศาลมค าสงอนญาตใหถอนฟองโดยใหเหตผลวาจะแกไขค าฟอง และจ าหนายคดออกจากสารบบความแลว
เมอวนท 21 มนาคม 2561 บรษท จซ เอสเตท จ ากด ซง PTTGC ถอหนสดสวน 100% ไดลงนามในสญญาจะซอจะขายทดนและทรพยสนจาก PTT โดยมลคาทดนและทรพยสนรวมคาธรรมเนยม
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณ
ส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำย
กลมธรกจ วเครำะหฐำนะกำรเงน
แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณ
ส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำย
กลมธรกจ วเครำะหฐำนะกำรเงน
แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 5
Q2/2561
การโอนประมาณ 7,115 ลานบาทและคาใชจายในการด าเนนการตางๆทเกยวของประมาณ 85 ลานบาทรวมเปนเงนประมาณ 7,200 ลานบาท
เมอวนท 30 มนาคม 2561 บรษท PTTEP HK Offshore Limited (Malaysian Branch) หรอ PTTEP HKO บรษทยอยของ ปตท.สผ. และบรษท PETRONAS Carigali Sdn. Bhd. (PCSB) ไดลงนามในสญญาแบงปนผลผลต (Production Sharing Contracts) กบ Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS) เพอรบสทธในการด าเนนการส ารวจและผลตปโตรเลยมในแปลงส ารวจ 2 แปลง ในประเทศมาเลเซย โดยกลมผรวมทนประกอบดวย บรษท PTTEP HKO (ผด าเนนการ) และบรษท PCSB ตามสดสวนการรวมทนรอยละ 80 และ 20 ตามล าดบ
เมษำยน 2561 เมอวนท 12 เมษายน 2561 ทประชมสามญผถอหนประจ าป 2561 ของ ปตท. มมตดงน
เปลยนแปลงมลคาหนทตราไวของ ปตท. จากเดมหนละ 10 บาท เปน หนละ 1 บาท และอนมตการแกไขเพมเตมหนงสอบรคณหสนธ ขอ 4 เพอใหสอดคลองกบการเปลยนแปลงมลคาหนทตราไวของ ปตท. โดยมผลบงคบใชในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยตงแตวนท 24 เมษายน 2561
อนมตจายเงนปนผลส าหรบผลประกอบการป 2560 ในอตราหนละ 20.00 บาท คดเปนเงนประมาณ 57,107.88 ลานบาท โดยเมอวนท 15 กนยายน 2560 ปตท.ไดจายเงนปนผลระหวางกาลจากผลประกอบการงวด 6 เดอนแรกของป 2560 ในอตราหนละ 8.00 บาท คงเหลอเงนปนผลทจายส าหรบผลประกอบการงวด 6 เดอนหลงของป 2560 ในอตราหนละ 12.00 บาท ไดจายในวนท 27 เมษายน 2561
เมอวนท 25 เมษายน 2561 ทประชมคณะกรรมการ ปตท.มมตอนมตการจดตงบรษทใหมในสาธารณรฐสงคโปรเพอด าเนนธรกจกาแฟ โดยการสรางแบรนด “Café Amazon” ใหไปสการเปน Global Brand โดยมแผนจดตงบรษทในเดอนกรกฎาคม 2561 ดวยทนจดทะเบยนไมเกน 6.5 ลานเหรยญสงคโปร ประกอบดวยหนสามญมลคาหนละ 1 เหรยญสงคโปร โดยบรษท ปตท.น ามนและการคาปลก จ ากด (มหาชน) (PTTOR) ถอหน รอยละ 100
พฤษภำคม 2561 บรษท ทรพยทพย จ ากด (“SAPTHIP”) (ซงบรษท ไทยออยล เอทานอล จ ากด (“TET”) ถอหนอยรอยละ 50) ไดจดตงบรษท ทรพยทพย กรน เอนเนอรย จ ากด โดยมวตถประสงคเพอประกอบธรกจโรงไฟฟาจากกาซชวภาพ (Biogas) ทงนบรษทดงกลาวมทนจดทะเบยนเรมตน 1 ลานบาท โดยมบรษท ทรพยทพย จ ากด ถอหนรอยละ 100
บรษท ผลตไฟฟา นวนคร จ ากด (บรษทยอยของบรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จ ากด (มหาชน) (“GPSC”)) ด าเนนการลงทนขยายก าลงการผลตไฟฟาอกประมาณ 60 เมกะวตต และไอน าอกประมาณ 10 ตนตอชวโมง โดยใชเงนลงทนประมาณ 3 ,105 ลานบาท (สวนของเงนกประมาณรอยละ 75 และสวนของผถอหนประมาณรอยละ 25) คาดวาจะแลวเสรจและเดนเครองเชงพาณชยไดประมาณไตรมาสท 3 ป 2563 โดยจะท าใหบรษท ผลตไฟฟา นวนคร จ ากด มขนาดก าลงการผลตไฟฟาสทธรวมประมาณ 185 เมกะวตต และผลตไอน ารวมประมาณ 40 ตนตอชวโมง
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 6
Q2/2561
มถนำยน 2561 เมอวนท 15 มถนายน 2561 ทประชมคณะกรรมการ ปตท. ไดทบทวนแผนการลงทน และอนมตใหปรบลดแผนการลงทนป 2561 จาก 246,613 ลานบาทเปน 221,294 ลานบาท โดยสวนใหญเปนการปรบลดแผนการด าเนนงานการลงทนในธรกจน ามนและธรกจทอสงกาซธรรมชาต
เมอวนท 18 มถนายน 2561 ทประชมคณะกรรมการบรษท PTTGC มมตอนมตใหรวมจดตงบรษท Kuraray GC Advanced Materials Co., Ltd. ซงมสถานะเปนบรษทรวมทนเพอเตรยมการรวมลงทนในธรกจเคมภณฑชนดพเศษ โดยมแผนทจะด าเนนการผลตผลตภณฑพลาสตกวศวกรรมชนสง High-Heat Resistant Polyamide-9T (PA9T) ท 13 ,000 ตนตอป และ Hydrogenated Styrenic Block Co-Polymer (HSBC) ท 16,000 ตนตอป ซงบรษทฯ จะเขาถอหนรอยละ 33.4 รวมกบบรษท Kuraray Co., Ltd (KRR) ซงจะเขาถอหนผานบรษทในเครอรอยละ 53.3 และ บรษทSumitomo Corporation (SC) ซงจะถอหนผานบรษทในเครอรอยละ 13.3 และจะมทนจดทะเบยนเรมตน 10 ลานบาท
เมอวนท 21 มถนายน 2561 PTTEP ไดด าเนนการตามเงอนไขตาง ๆ ทระบไวใน สญญาการโอนสทธสมปทาน (Agreement for the Assignment and Transfer) เพอเขาซอสดสวนการลงทน รอยละ 22.2222 ในโครงการบงกช ซงไดแก แปลง B15 แปลง B16 และแปลง B17 จากบรษท Shell Integrated Gas Thailand Pte. Limited (Shell) และแปลง G12/48 จากบรษท Thai Energy Company Limited (บรษทยอยของ Shell) ดวยมลคากอนภาษประมาณ 750 ลานดอลลารสหรฐอเมรกาเสรจสนสมบรณแลว สงผลให ปตท.สผ. มสดสวนการลงทนในโครงการบงกชเพมขนจากรอยละ 44.4445 เปนรอยละ 66.6667 และเพมปรมาณการขายปโตรเลยมของบรษทประมาณ 35,000 บารเรลเทยบเทาน ามนดบตอวน
เมอวนท 29 มถนายน 2561 ทประชมคณะกรรมการบรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน) (TOP) มมตเหนชอบการลงทนโครงการพลงงานสะอาด (Clean Fuel Project หรอ CFP) ซงมวตถประสงคเพอเพมศกยภาพในการแขงขนดวยการปรบปรงประสทธภาพกระบวนการผลต และขยายก าลงการกลนน ามนเพอเพมความยดหยนท าใหสามารถกลนน ามนดบไดมากและหลากหลายชนดขน โดยโครงการมมลคาการลงทนประมาณ 4,825 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 160,279 ลานบาท
ทประชมคณะกรรมการบรษท ปตท. PTTGC และ TOP ในฐานะผถอหนบรษท GPSC รวมถงทประชมคณะกรรมการบรษท GPSC มมตสนบสนนให GPSC เขาท าธรกรรมการไดมาซงหนในบรษท โกลว พลงงาน จ ากด (มหาชน) (“GLOW”) ทงทางตรงและทางออม จ านวนทงสน 1,010,976,033 หน (คดเปนรอยละประมาณ 69.11 ของหนทออกและจ าหนายไดแลวทงหมด) จากกลมผถอหนรายใหญของ GLOW และธรกรรมการท าค าเสนอซอหนทเหลอทงหมดของ GLOW อกจ านวนทงสน 451,889,002 หน (คดเปนรอยละ 30.89 ของหนทออกจ าหนายไดแลวทงหมด) ทงนทประชมคณะกรรมการบรษท ปตท. และ PTTGC อนมตใหการสนบสนนทางการเงนตอ GPSC ในรปเงนกระยะสนอายไมเกน 12 เดอน เพอรองรบการลงทน (Bridging Loan) ในวงเงนไมเกน 27,000 และ 8,000 ลานบาท ตามล าดบ เพอสนบสนนการเขาซอหน GLOW
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 7
Q2/2561
กรกฎำคม 2561 เมอวนท 18 มถนายน 2561 ปตท. และ PTTOR ไดลงนามในสญญาโอนกจการ และปตท. ไดเรมด าเนนกระบวนการโอนสนทรพยและหนสนตางๆ ตลอดจนหนของบรษททเกยวของใหแก PTTOR ตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2561
เมอวนท 15 กรกฎาคม 2561 บรษท PTTEP Australasia (Ashmore Cartier) Pty Ltd (บรษทยอยของ PTTEP) ไดลงนามในสญญาซอขาย เพอขายสดสวนการลงทนรอยละ 100 ในแหลง มอนทาราและสนทรพยทเกยวของ ซงตงอยในเครอรฐออสเตรเลย ใหแกบรษท Jadestone Energy (Eagle) Pty Ltd ดวยมลคาการขายสนทรพยจ านวน 195 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา โดยการซอขายจะมผลสมบรณเมอบรรลเงอนไขตามทระบไวในสญญาฯ ซงรวมถงการอนมต จาก National Offshore Petroleum Titles Administrator (NOPTA) แ ล ะ National Offshore Petroleum Safety and Environmental Management Authority (NOPSEMA) ของออสเตรเลย โดยคาดวาการซอขายจะมผลสมบรณภายในป 2561
เมอวนท 23 กรกฎาคม 2561 ทประชมคณะกรรมการบรษท PTTGC มมตอนมตใหขายหนบรษท Alliance Petrochemical Investment (Singapore) Pte. ท PTTGC ถอหนรอยละ 15.34 คดเปนมลคาจากการขายหนประมาณ 663 ลานบาท (อตราแลกเปลยน 33.5 บาทตอเหรยญสหรฐฯ)
สงหำคม 2561 เมอวนท 23 เมษายน 2561 ทประชมคณะกรรมการบรษท PTTGC มมตเหนชอบใหรวมกบบรษทในเครอเขาซอหนในบรษท Siam Mitsui PTA Company Limited ("SMPC") ซงเปนผประกอบการในธรกจกลมผลตภณฑกรดบรสทธเทเรพาธค (PTA) รอยละ 74 และ Thai PET Resin Company Limited ("TPRC") ซงเปนผประกอบการในธรกจกลมผลตภณฑเมดพลาสตกโพลเอทลนเทเรฟทาเลต (PET) รอยละ 74 ทงทางตรงและทางออม จากบรษท เอสซจ เคมคอลส จ ากด ("SCG Chemicals") และบรษท Mitsui Chemicals, Inc. ("MCI") คดเปนเงนลงทนประมาณ 125 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 4,148 ลานบาท ซงราคาซอขายสดทายอาจมการปรบเปลยนไดขนอยกบปจจยบางประการ โดยไดมการลงนามในสญญาจะซอจะขายหนดงกลาวเมอวนท 8 สงหาคม 2561 การลงทนดงกลาวเปนไปตามแผนกลยทธการด าเนนธรกจของ PTTGC ทจะขยายการลงทนตอยอดและเพมศกยภาพในการท าตลาดเมดพลาสตก โดยคาดวาการโอนหนทซอขายตามสญญาขางตนจะแลวเสรจในไตรมาสท 4 ของป 2561
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 8
Q2/2561
ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำนของปตท.และบรษทยอย ผลการด าเนนงานส าหรบงวด Q2/2561 เปรยบเทยบกบ Q2/2560 และ Q1/2561 และ 1H/2561 เปรยบเทยบกบ
1H/2560 สรปไดดงน
%เพม
YoY QoQ (ลด)
ยอดขาย 478,788 532,972 578,787 20.9% 8.6% 988,585 1,111,759 12.5%
: ส ำรวจและผลตฯ 34,063 37,343 42,116 23.6% 12.8% 71,062 79,459 11.8%
: กำซ 111,250 109,531 120,647 8.4% 10.1% 221,309 230,178 4.0%
: ถำนหน 4,426 5,157 5,161 16.6% 0.1% 8,662 10,318 19.1%
: น ำมน 133,781 151,315 152,067 13.7% 0.5% 279,009 303,382 8.7%
: กำรคำระหวำงประเทศ 210,639 257,682 314,489 49.3% 22.0% 457,001 572,171 25.2%
: ปโตรเคมและกำรกลน 227,670 266,902 282,691 24.2% 5.9% 458,715 549,593 19.8%
: อนๆ1/ 7,087 7,544 8,302 17.1% 10.0% 13,740 15,846 15.3%
ก าไรจากการด าเนนงานกอนคาเสอมราคา
ตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBITDA)74,910 90,116 100,699 34.4% 11.7% 164,171 190,815 16.2%
: ส ำรวจและผลตฯ 23,954 28,053 31,098 29.8% 10.9% 51,811 59,151 14.2%
: กำซ 20,422 23,244 24,999 22.4% 7.6% 41,631 48,243 15.9%
: ถำนหน 1,809 1,179 2,167 19.8% 83.8% 3,040 3,346 10.1%
: น ำมน 4,541 6,318 3,943 (13.2%) (37.6%) 10,472 10,261 (2.0%): กำรคำระหวำงประเทศ
- ไมรวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และกำร
ปองกนควำมเสยง(1) (127) 3,291 >100% >100% (571) 3,164 >100%
- รวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และ
กำรปองกนควำมเสยง897 1,095 2,422 >100% >100% 2,805 3,517 25.4%
: ปโตรเคมและกำรกลน 22,355 29,488 33,973 52.0% 15.2% 54,907 63,461 15.6%
: อนๆ 1,560 1,669 1,348 (13.6%) (19.2%) 2,713 3,017 11.2%คาเสอมราคาและคาตดจ าหนาย 28,964 28,519 30,300 4.6% 6.2% 57,471 58,819 2.3%ก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน 45,946 61,597 70,399 53.2% 14.3% 106,700 131,996 23.7%
: ส ำรวจและผลตฯ 10,871 15,187 16,423 51.1% 8.1% 23,981 31,610 31.8%
: กำซ 16,393 18,871 20,679 26.1% 9.6% 33,733 39,550 17.2%
: ถำนหน 1,383 619 1,813 31.1% >100% 2,193 2,432 10.9%
: น ำมน 3,233 5,097 2,704 (16.4%) (46.9%) 8,210 7,801 (5.0%): กำรคำระหวำงประเทศ
- ไมรวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และกำร
ปองกนควำมเสยง(9) (135) 3,284 >100% >100% (587) 3,149 >100%
- รวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และ
กำรปองกนควำมเสยง889 1,087 2,415 >100% >100% 2,789 3,502 25.6%
: ปโตรเคมและกำรกลน 13,125 21,001 25,293 92.7% 20.4% 38,030 46,294 21.7%
: อนๆ 680 665 323 (52.5%) (51.4%) 972 988 1.6%
สวนแบงก าไรจากการรวมคาและบรษทรวม 1,938 2,472 1,818 (6.2%) (26.5%) 3,986 4,290 7.6%ก าไร(ขาดทน)จากอตราแลกเปลยน 3,321 4,742 (2,466) <(100%) <(100%) 7,822 2,276 (70.9%)ก าไรกอนตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBIT) 53,157 71,570 66,547 25.2% (7.0%) 130,504 138,117 5.8%ตนทนทางการเงน 7,381 6,504 7,122 (3.5%) 9.5% 15,158 13,626 (10.1%)
ภาษเงนได 5,553 8,479 18,122 >100% >100% 11,951 26,601 >100%
ก าไรสทธ 31,317 39,788 30,029 (4.1%) (24.5%) 77,485 69,817 (9.9%)
ก าไรสทธตอหน(บาท/หน) 1.07 1.38 1.05 (1.9%) (23.9%) 2.68 2.43 (9.3%)
:จำกกำรด ำเนนงำนตอเนอง 1.07 1.38 1.05 (1.9%) (23.9%) 2.68 2.43 (9.3%)1/ รวมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม
1H/2561 Q1/2561 Q2/2561 %เพม (ลด)
1H/2560หนวย : ลานบาท Q2/2560
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 9
Q2/2561
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 ปตท. และบรษทยอยมรายไดจากการขายจ านวน 578,787 ลานบาท เพมขน 45,815 ลานบาท หรอรอยละ 8.6 ซงเปนผลมาจากราคาขายผลตภณฑสวนใหญในเกอบทกกลมธรกจปรบเพมขนตามราคาน ามนดบดไบทปรบเพมขนจาก 63.9 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เปน 72.1 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ใน Q2/2561 ท าใหผลการด าเนนงานปกตโดยรวมในไตรมาสนปรบเพมขน โดยหลกจากธรกจปโตรเคมและการกลนทมผลการด าเนนงานเพมขน สาเหตหลกจากธรกจการกลนมผลการด าเนนงานดขนจาก Accounting GRM ทปรบสงขนจากก าไรสตอกน ามนทเพมขนตามการปรบตวขนของราคาน ามนดบ ในสวนของผลการด าเนนงานของธรกจส ารวจและผลตฯ ปรบเพมขนตามราคาขายเฉลยและปรมาณขายเฉลยทเพมขน นอกจากนธรกจกาซธรรมชาตทมผลการด าเนนงานดขนจากทงปรมาณขายและราคาขายทเพมขนของธรกจโรงแยกกาซฯ ในขณะทธรกจน ามนมผลการด าเนนงานลดลงจากก าไรขนตนของผลตภณฑอากาศยานและน ามนดเซลทลดลง ท าใหในไตรมาสน ปตท. และบรษทยอย มก าไรจากการด าเนนงานกอนคาเสอมราคา ตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBITDA) จ านวน 100,699 ลานบาท เพมขน 10,583 ลานบาท หรอรอยละ 11.7
คาเสอมราคาและคาตดจ าหนายจ านวน 30,300 ลานบาท เพมขน 1,781 ลานบาท หรอรอยละ 6.2 จาก 28,519 ลานบาท ใน Q1/2561 โดยหลกจากคาเสอมราคาทเพมขนของธรกจส ารวจและผลตฯ ตามการรบรสนทรพยทพรอมใชงานและปรมาณขายทเพมขน
ใน Q2/2561 มสวนแบงก าไรจากเงนลงทนในการรวมคาและบรษทรวมจ านวน1,818 ลานบาท ลดลง 654 ลานบาท จาก 2,472 ลานบาท ใน Q1/2561 สวนใหญมาจากผลการด าเนนงานของการรวมคาในกลมธรกจปโตรเคมและการกลนทลดลงจากไตรมาสกอน โดยหลกจาก บรษท พทท อาซาฮ เคมคอล จ ากด (PTTAC) ทมเงนกสกลเงนเหรยญสหรฐฯ ไดรบผลกระทบจากการออนคาลงของเงนบาทเมอเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ ท าใหเกดขาดทนจากอตราแลกเปลยนใน Q2/2561 แมราคาผลตภณฑจะสงขน
นอกจากนน ใน Q2/2561 มขาดทนจากตราสารอนพนธเพมขนจาก Q1/2561 จ านวน 4,532 ลานบาท โดยหลกมา
จากสญญาบรหารความเสยงทางการเงนของ ปตท. และ IRPC รวมถงขาดทนจากอตราแลกเปลยนในไตรมาสนเพมขน 7,208
ลานบาท จากก าไรจากอตราแลกเปลยนจ านวน 4,742 ลานบาท ใน Q1/2561 เปนขาดทนจากอตราแลกเปลยน 2,466 ลาน
บาท โดยหลกมาจาก ปตท. และ TOP ทมผลขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจากการแปลงคาเงนกยมสกลเงน
เหรยญสหรฐฯ และ PTTEP ทมขาดทนจากอตราแลกเปลยนจากการรบเงนจากลกหน
1,878
1,326
250
235
155
71
189
186
Q1/2561 Q2/2561
อนๆ
กาซธรรมชาต
น ามน
ปโตรเคมและการกลน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
หนวย : ลานบาท สวนแบงก ำไรจำกเงนลงทนในกำรรวมคำและบรษทรวม
27%
1,818
2,472
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 10
Q2/2561
ภาษเงนได เพมขน 9,643 ลานบาท หรอมากกวารอยละ 100.0 จาก 8,479 ลานบาทใน Q1/2561 เปน 18,122 ลาน
บาทใน Q2/2561 โดยหลกมาจาก PTTEP ซงไดรบผลกระทบจากอตราแลกเปลยนตามคาเงนบาททออนคาลงเมอเทยบกบเงน
เหรยญสหรฐฯ
ดงนนผลการด าเนนงานในไตรมาสนจงลดลงจากไตรมาสกอน ตามทไดกลาวขางตน
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2560
ใน 1H/2561 ปตท. และบรษทยอยมรายไดจากการขายจ านวน 1,111,759 ลานบาท เพมขน 123,174 ลานบาท
หรอรอยละ 12.5 โดยเพมขนในทกกลมธรกจเมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ตามราคาขายเฉลยของผลตภณฑปโตรเลยม
และปโตรเคมสวนใหญทเพมขนตามราคาน ามนดบดไบทเพมขนจาก 51.4 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เปน 68.0 เหรยญสหรฐฯ
ตอบารเรล หรอรอยละ 32.3 โดยใน 1H/2561 ปตท.และบรษทยอยม EBITDA จ านวน 190,815 ลานบาท เพมขน 26,644 ลาน
บาท หรอรอยละ 16.2 โดยหลกจากธรกจการกลนมผลการด าเนนงานดขนจาก Accounting GRM ทปรบสงขนจากก าไรสตอก
น ามนทเพมขนตามการปรบตวขนของราคาน ามนดบ รวมถงธรกจปโตรเคมสายโอเลฟนสเพมขนตามราคาผลตภณฑและ
ปรมาณขายทสงขน ผลการด าเนนงานของธรกจส ารวจและผลตฯ ปรบเพมขนตามราคาขายเฉลยและปรมาณขายเฉลยท
เพมขน นอกจากน ธรกจกาซฯ มผลการด าเนนงานดขนในทกหนวยธรกจ โดยเฉพาะจากธรกจโรงแยกกาซฯทดขนทงปรมาณ
ขายและราคาขาย และจากธรกจทอสงกาซธรรมชาตรวมถงธรกจการจดหาและจดจ าหนายกาซฯทปรบตวดขน
คาเสอมราคาและคาตดจ าหนายจ านวน 58,819 ลานบาท เพมขน 1,348 ลานบาท จาก 57,471 ลานบาท ใน
1H/2560 โดยหลกจากคาเสอมราคาทเพมขนของธรกจกาซฯ ตามการรบรสนทรพยทพรอมใชงาน
ใน 1H/2561 มสวนแบงก าไรจากเงนลงทนในการรวมคาและบรษทรวมจ านวน 4,290 ลานบาท เพมขน 304
ลานบาท หรอรอยละ 7.6 จาก 3,986 ลานบาท ใน 1H/2560 โดยหลกเพมขนจาก PTTAC ทมราคาขายเฉลยผลตภณฑเพมขน
เมอเทยบกบราคาวตถดบ
2,7983,204
481
485386226
321375
1H/2560 1H/2561
อนๆ
กาซธรรมชาต
น ามน
ปโตรเคมและการกลน
สวนแบงก ำไรจำกเงนลงทนในกำรรวมคำและบรษทรวม
3,986
หนวย : ลานบาท
4,290 8%
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 11
Q2/2561
ใน 1H/2561 ปตท.และบรษทยอยมขาดทนจากตราสารอนพนธ 3,821 ลานบาท เพมขน 6,098 ลานบาท จาก
1H/2560 ทมก าไรจากตราสารอนพนธ จ านวน 2,277 ลานบาท โดยหลกเกดจากขาดทนจากสญญาประกนความเสยงทาง
การเงนและราคาสนคาโภคภณฑของ PTT International Trading Pte. Ltd. (PTTT) ปตท. และ PTTEP
ก าไรจากอตราแลกเปลยน ลดลง 5,546 ลานบาท จากจ านวน 7,822 ลานบาท ใน 1H/2560 เปน 2,276 ลานบาท
โดยหลกมาจากผลขาดทนจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจากการแปลงคาเงนกยมสกลเงนเหรยญสหรฐฯ ของ ปตท. TOP
และ PTTGC จากเงนบาททออนคาลงเมอเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ
ใน 1H/2561 ไมมรายการทไมไดเกดขนประจ า (Non-recurring Items) ขณะทใน 1H/2560 ปตท. ม Non-recurring
Items จากรายไดเงนปนผลจากกองทนรวม EPIF 4,310 ลานบาท และก าไรจากการขายเงนลงทนในกองทนรวม 990 ลานบาท
ตนทนทางการเงน ลดลง 1,532 ลานบาท หรอรอยละ 10.1 จาก 15,158 ลานบาทใน 1H/2560 เปน 13,626 ลาน
บาทใน 1H/2561 สาเหตหลกมาจากเงนกยมระยะยาวเฉลยของ 1H/2561 ลดลง เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน จากการ
ช าระคนเงนก/หนกตงแตเดอน ก.ค. 2560 – ม.ย. 2561
ภาษเงนได เพมขน 14,650 ลานบาท หรอมากกวารอยละ 100.0 จาก 11,951 ลานบาทใน 1H/2560 เปน 26,601
ลานบาทใน 1H/2561 โดยหลกมาจาก PTTEP ซงไดรบผลกระทบจากอตราแลกเปลยนตามคาเงนบาททออนคาลงเมอเทยบ
กบเงนเหรยญสหรฐฯ
ดงนนผลการด าเนนงานในครงแรกของปนจงมผลการด าเนนงานลดลงจาก 1H/2560 ตามทไดกลาวขางตน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 12
Q2/2561
ผลกำรด ำเนนงำนของ ปตท. และบรษทยอยจ ำแนกตำมกลมธรกจ
รายละเอยดยอดขาย EBITDA และก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน (Operating Income) ส าหรบผลการด าเนนงานงวด
1H/2561 สรปไดดงน 5 5
1. กลมธรกจปโตรเลยมขนตนและกำซธรรมชำต
ธรกจส ำรวจและผลตปโตรเลยม : บมจ. ปตท.ส ำรวจและผลตปโตรเลยม หรอ PTTEP
Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561
%เพม(ลด) 1H/2560 1H/2561
% เพม YoY QoQ (ลด)
รำคำขำยผลตภณฑเฉลย (เหรยญสหรฐฯ/BOE)
38.1 44.0 46.9 23.1% 6.6% 38.0 45.5 19.7%
ปรมำณขำยเฉลย (BOED) 281,435 293,099 302,846 7.6% 3.3% 292,709 297,999 1.8%
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 PTTEP มรายไดจากการขายจ านวน 42,116 ลานบาท เพมขน 4,773 ลานบาท หรอรอยละ 12.8
สาเหตหลกมาจากราคาขายเฉลยโดยรวมปรบเพมขนรอยละ 6.6 จาก 44.0 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรลเทยบเทาน ามนดบ
(BOE) ใน Q1/2561 เปน 46.9 เหรยญสหรฐฯ ตอ BOE ใน Q2/2561 รวมทงปรมาณขายเฉลยโดยรวมเพมขนรอยละ 3.3 จาก
293,099 บารเรลเทยบเทาน ามนดบตอวน (BOED) ใน Q1/2561 เปน 302,846 BOED ใน Q2/2561 โดยหลกจากผซอรบกาซ
ธรรมชาตในปรมาณทเพมขนจากโครงการซอตกาและโครงการสนภฮอม
EBITDA ใน Q2/2561 มจ านวน 31,098 ลานบาท เพมขน 3,045 ลานบาท หรอรอยละ 10.9 โดยหลกเปนผลมา
จากก าไรขนตนทเพมขน 3,426 ลานบาท จากรายไดจากการขายทเพมขน และท าใหก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงานใน
Q2/2561 มจ านวน 16,423 ลานบาท เพมขน 1,236 ลานบาท หรอรอยละ 8.1 ดวย แมวาคาเสอมราคาและคาตดจ าหนายจะ
เพมขนจากหลมพฒนาทเพมขนจากโครงการเอส 1 และการขายน ามนดบของโครงการพททอพ ออสตราเลเซย และโครงการ
แอลจเรย 433เอ และ 416บ ทเพมขนมากกวาไตรมาสกอน
13%
31%
50%
5%1%
25%33%
7%31%
4%
32%
35%
8% 24%
1%
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
*ธรกจถานหน และ อน ๆ
GAS Oil & Trading PTTEP Petro &Refine Others*
หนวย : ลานบาท Operating Income EBITDA Revenue
1,111,759 190,815 131,996
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 13
Q2/2561
อยางไรกตาม ผลการด าเนนงานภาพรวมลดลง จากคาใชจายทางภาษทเพมขนจากผลกระทบคาเงนบาทออน
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2560
ใน 1H/2561 PTTEP มรายไดจากการขายจ านวน 79,459 ลานบาท เพมขน 8,397 ลานบาท หรอรอยละ 11.8 จาก
1H/2560 สาเหตหลกมาจากราคาขายเฉลยโดยรวมปรบเพมขนรอยละ 19.7 จาก 38.0 เหรยญสหรฐฯ ตอ BOE ใน 1H/2560
เปน 45.5 เหรยญสหรฐฯ ตอ BOE ใน 1H/2561 รวมทงปรมาณขายเฉลยโดยรวมเพมขนรอยละ 1.8 จาก 292,709 BOED ใน
1H/2560 เปน 297,999 BOED ใน 1H/2561 โดยหลกจากผซอรบกาซธรรมชาตในปรมาณทเพมขนจากโครงการคอนแทรค 4
และโครงการพนทพฒนารวมไทย-มาเลเซย รวมทงจ านวนวนในการปดซอมบ ารงนอยกวาชวง 1H/2560
EBITDA ใน 1H/2561 มจ านวน 59,151 ลานบาท เพมขน 7,340 ลานบาท หรอรอยละ 14.2 โดยหลกเปนผลมา
จากก าไรขนตนทเพมขน 8,749 ลานบาท จากรายไดจากการขายทเพมขน แมวาคาภาคหลวงและคาตอบแทนส าหรบ
ปโตรเลยมเพมขน 709 ลานบาท ตามรายไดจากการขายในประเทศทเพมขน จงสงผลใหก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน
ใน 1H/2561 มจ านวน 31,610 ลานบาท เพมขน 7,629 ลานบาท หรอรอยละ 31.8
อยางไรกตาม ผลการด าเนนงานภาพรวมลดลง จากคาใชจายทางภาษทเพมขนจากผลกระทบคาเงนบาทออน
กลมธรกจกำซธรรมชำต รายละเอยดปรมาณการขายผลตภณฑของโรงแยกกาซธรรมชาต แตละชนดเปน ดงน
หมายเหต 1/ รวมผลตภณฑ Pentane
รายละเอยดราคาผลตภณฑอางองของโรงแยกกาซฯ แตละชนดเปน ดงน
หมายเหต 1/ เปนราคา Contract Price (CP) 50:50 2/ ราคาตลาดจรของเอเชยตะวนออกเฉยงใต (South East Asia – Spot) 3/ ราคาตลาดจรของประเทศสงคโปร (MOP’S)
หนวย : ตน Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561 % เพม(ลด)
1H/2560 1H/2561 % เพม
YoY QoQ (ลด) LPG 733,440 714,378 750,147 2.3% 5.0% 1,451,454 1,464,526 0.9%
Ethane 593,652 584,032 612,257 3.1% 4.8% 1,181,048 1,196,289 1.3%
Propane 218,303 245,522 247,383 13.3% 0.8% 401,634 492,904 22.7%
NGL1/ 181,320 179,331 174,442 (3.8%) (2.7%) 361,957 353,773 (2.3%)
รวม 1,726,715 1,723,263 1,784,229 3.3% 3.5% 3,396,093 3,507,492 3.3%
หนวย :
เหรยญสหรฐฯ/ตน Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561
% เพม(ลด) 1H/2560 1H/2561 % เพม
YoY QoQ
LPG 1/,4/ 412 523 512 24.3% (2.1%) 466 517 10.9%
Ethylene 2/ 990 1,244 1,222 23.4% (1.8%) 1,040 1,233 18.6%
Propylene 2/ 742 987 1,003 35.2% 1.6% 838 995 18.7%
HDPE 2/ 1,133 1,379 1,384 22.2% 0.4% 1,155 1,382 19.7%
PP 2/ 1,114 1,270 1,301 16.8% 2.4% 1,137 1,286 13.1%
Naphtha 3/ 404 525 588 45.5% 12.0% 428 557 30.1%
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 14
Q2/2561
4/ ทประชม กพช. รบทราบขอสรปการด าเนนงานเพอเปดเสรธรกจกาซ LPG ตามทประชม กบง. วนท 2 ธ.ค. 2559 กบง. มมต
เหนชอบแนวทางเปดเสรธรกจกาซ LPG เปน 2 ระยะ โดยระยะแรกเปนชวงเวลาเปลยนผานกอนจะเปดเสรทงระบบ(ชวงป 2560)
จะเปดเสรเฉพาะในสวนการน าเขาแตยงคงควบคมราคาโรงกลนน ามนและโรงแยกกาซธรรมชาตผานกลไกของกองทนน ามน
และระยะทสองเปนการเปดเสรทงระบบ มผลตงแตวนท 1 ส.ค.2560 โดยยกเลกการก าหนดราคา LPG ณ โรงกลน ส าหรบ
โรงแยกกาซฯ และโรงกลน โดย สนพ. จะประกาศราคาอางองส าหรบก ากบราคาขายปลก LPG ในประเทศเทานน ทงน สนพ. จะ
มกลไกตดตามกรณทราคาน าเขา LPG มความแตกตางจากตนทนโรงแยกกาซฯอยางมนยส าคญ และจะเสนอให กบง. พจารณา
ตามสถานการณนนๆ เปนรายเดอน
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 กลมธรกจกาซธรรมชาต มรายไดจากการขายจ านวน 120,647 ลานบาท เพมขน 11,116 ลานบาท
หรอรอยละ 10.1 จาก Q1/2561 โดยหลกจากธรกจโรงแยกกาซฯ ของ ปตท. ทปรมาณขายผลตภณฑรวมฯ (รวมกาซโซลน
ธรรมชาตทไดจากหนวยควบคมจดกลนตวของกาซฯ) เพมขน จาก 1,723,263 ตนใน Q1/2561 เปน 1,784,229 ตนใน
Q2/2561 หรอ เพมขนรอยละ 3.5 โดยเฉพาะผลตภณฑ LPG และ Ethane จากการปดซอมบ ารงตามแผนของโรงแยกกาซฯ
หนวยท 2 (GSP#2) ใน Q1/2561 ประกอบกบราคาขายเฉลยเพมขนตามราคาปโตรเคมในตลาดทใชอางองปรบสงขนตาม
ราคาน ามน
ธรกจการจดหาและจดจ าหนายกาซฯ มรายไดจากการขายเพมขน จากปรมาณจ าหนายกาซฯเฉลย (ทคาความรอน
1,000 บทยตอ 1 ลกบาศกฟต) เพมขน 181 MMSCFD จาก 4,644 MMSCFD ใน Q1/2561 เปน 4,825 MMSCFD ใน
Q2/2561 หรอรอยละ 3.9 โดยหลกจากลกคากลมโรงไฟฟา รวมทงราคาขายกาซฯ เฉลยใน Q2/2561 เพมขนเมอเทยบกบ
Q1/2561
EBITDA ของกลมธรกจกาซฯ ใน Q2/2561 มจ านวน 24,999 ลานบาท เพมขน 1,755 ลานบาท หรอรอยละ 7.6
และก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน มจ านวน 20,679 ลานบาท เพมขน 1,808 ลานบาท หรอ รอยละ 9.6 โดยหลกจาก
ผลการด าเนนงานของธรกจโรงแยกกาซฯ ตามทกลาวขางตน ขณะทธรกจ NGV มผลขาดทนเพมขนจากตนทนกาซฯสงขน
มากกวาราคาขายเฉลยทปรบตวสงขน โดยตงแตวนท 16 พฤษภาคม 2561 ส าหรบกลมลกคา รถแทกซ และรถโดยสาร
สาธารณะ ไดปรบราคา จาก 10.00 บาท/กก เปน 10.62 บาท/กก. และ ธรกจการจดหาและจดจ าหนายกาซฯ ของ ปตท.ปรบ
ลดลงเชนกนจากการขายกลมลกคาอตสาหกรรมเนองจากตนทนกาซฯทสงขน
ผลกำรด ำเนนงำน 6 เดอนแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของ ป 2560
ใน 1H/2561 กลมธรกจกาซธรรมชาต มรายไดจากการขายจ านวน 230,178 ลานบาท เพมขน 8,869 ลานบาทหรอ
เพมขนรอยละ 4.0 โดยหลกจากธรกจโรงแยกกาซฯ ทมรายไดจากการขายเพมขน จากปรมาณขายผลตภณฑรวมของโรงแยก
กาซฯ เพมขนจาก 3,396,093 ตน ใน 1H/2560 เปน 3,507,492 ตนใน 1H/2561 หรอรอยละ 3.3 โดยเฉพาะผลตภณฑ
Propane ทเพมขนเนองจาก ลกคา ทง PTTGC และ บรษท เอชเอมซ โปลเมอส จ ากด (HMC) มปดซอมบ ารงใน 1H/2560
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 15
Q2/2561
นอกจากน ส าหรบธรกจการจดหาและจดจ าหนายกาซฯ มรายไดจากการขายเพมขน จากราคาขายเฉลยเพมขนตาม
ราคากาซฯทเพมขน และปรมาณจ าหนายกาซฯ เฉลย (ทคาความรอน 1,000 บทยตอ 1 ลกบาศกฟต) เพมขนเลกนอยจาก
4,726 MMSCFD ใน 1H/2560 เปน 4,735 MMSCFD ใน 1H/2561
EBITDA และก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงานของกลมธรกจกาซฯ ใน 1H/2561 มจ านวน 48,243 ลานบาท และ
39,550 ลานบาท เพมขน 6,612 ลานบาท และ 5,817 ลานบาท ตามล าดบ จากผลการด าเนนงานของธรกจโรงแยกกาซฯ ธรกจ
ทอสงกาซฯ และ ธรกจการจดหาและจดจ าหนายกาซฯ
นอกจากน ธรกจ NGV มผลขาดทนลดลงจากตนทนขายลดลงตามปรมาณขายทลดลง และใน 1H/2561 ราคาขายได
ปรบเพมขนในสวนคาใชจายการปรบปรงคณภาพกาซท 0.4553 บาท/กโลกรม จาก 3.4367 บาท/กโลกรม เปน 3.8920 บาท/
กโลกรม โดยมผลตงแตวนท 16 กนยายน 2560 และตงแตวนท 16 พฤษภาคม 2561 มปรบราคาขายตามทกลาวขางตน
กลมธรกจถำนหน
Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561 %เพม (ลด)
1H/2560 1H/2561 % เพม (ลด) YoY QoQ
รำคำอำงองนวคำสเซล (เหรยญสหรฐฯ/ตน)
79.7 101.5 104.5 31.1% 3.0% 80.6 103.7 28.7%
รำคำขำยเฉลย (เหรยญสหรฐฯ/ตน) 67.9 79.9 75.8 11.6% (5.1%) 67.8 77.9 14.9% ปรมำณขำย (ลำนตน) 1.9 2.1 2.2 15.8% 4.8% 3.7 4.2 13.5%
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 ธรกจถานหนมรายไดจากการขายจ านวน 5,161 ลานบาท เพมขน 4 ลานบาท หรอรอยละ 0.1
สาเหตหลกมาจากปรมาณขายถานหนเพมขน จาก 2.1 ลานตน มาอยท 2.2 ลานตน ใน Q2/2561 ขณะทราคาขายถานหน
เฉลยลดลง 4.1 เหรยญสหรฐฯ ตอตน หรอรอยละ 5.1 จาก 79.9 เหรยญสหรฐฯ ตอตน มาอยท 75.8 เหรยญสหรฐฯ ตอตน ซง
เกดจากผลของการบงคบใชมาตรการก าหนดเพดานราคาขายถานหนส าหรบโรงไฟฟาในประเทศอนโดนเซย โดยมผลตงแต
วนท 1 เม.ย. 2561 เปนตนไป ท าใหราคาขายเฉลยลดลง แมวาราคาอางอง Newcastle เพมขนรอยละ 3.0
EBITDA ใน Q2/2561 มจ านวน 2,167 ลานบาท เพมขนจากไตรมาสกอน 988 ลานบาท หรอรอยละ 83.8 โดยหลก
มาจากใน Q1/2561 มตนทนทเพมขนจากคาปรบทางภาษจากผลตดสนคดความดานภาษในอดต ทงนก าไรจากการ
ด าเนนงานตามสวนงานใน Q2/2561 อยท 1,813 ลานบาท เพมขน 1,194 ลานบาท ตาม EBITDA ทเพมขน
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2560
รายไดจากการขายใน 1H/2561 มจ านวน 10,318 ลานบาท เพมขน 1,656 ลานบาท หรอรอยละ 19.1 สาเหตหลก
มาจากราคาอางอง Newcastle ทเพมขนรอยละ 28.7 สงผลใหราคาขายถานหนเฉลยเพมสงขน 10.1 เหรยญสหรฐฯ ตอตน
หรอรอยละ 14.9 จาก 67.8 เหรยญสหรฐฯ ตอตน มาอยท 77.9 เหรยญสหรฐฯ ตอตน แมวาใน Q2/2561 จะมการบงคบใช
มาตรการก าหนดเพดานราคาขายถานหนตามทไดกลาวไวขางตน และปรมาณขายถานหนใน 1H/2561 เพมขนเลกนอยท 0.5
ลานตน หรอรอยละ 13.5 จาก 3.7 ลานตน มาอยท 4.2 ลานตน ตามสญญาขายถานหนทเพมขนตามแผน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 16
Q2/2561
EBITDA ใน 1H/2561 มจ านวน 3,346 ลานบาท เพมขนเลกนอยท 306 ลานบาท หรอรอยละ 10.1 เนองจาก
ใน 1H/2561 มตนทนทเพมขนจากคาปรบภาษ ทงนก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน ของ 1H/2561 มจ านวน 2,432
ลานบาท เพมขน 239 ลานบาท เมอเทยบกบงวดเดยวกนของปกอน ตาม EBITDA ทเพมขน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 17
Q2/2561
2. กลมธรกจปโตรเลยมขนปลำย
กลมธรกจน ำมน
YoY QoQ
ปรมำณขำยเฉลย 6,357 6,929 6,579 3.5% (5.1%) 13,113 13,508 3.0%
%เพม (ลด)1H/2560 1H/2561หนวย : ลานลตร Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561%เพม (ลด)
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 กลมธรกจน ามนมรายไดจากการขายจ านวน 152,067 ลานบาท เพมขน 752 ลานบาท หรอรอยละ
0.5 จากราคาขายทปรบตวเพมขนตามราคาน ามนในตลาดโลก ในขณะทปรมาณขายเฉลยผลตภณฑในไตรมาสนลดลง 350
ลานลตร หรอรอยละ 5.1 เปน 6,579 ลานลตรหรอเทยบเทา 454,747 บารเรลตอวน ใน Q2/2561 โดยหลกจากผลตภณฑดเซล
ทตลาดมการแขงขนสง และความตองการทลดลงตามฤดกาลของน ามนอากาศยาน
EBITDA ใน Q2/2561 ม จ านวน 3,943 ลานบาท ลดลงจาก Q1/2561 จ านวน 2,375 ลานบาท หรอรอยละ 37.6
โดยหลกเปนผลจากก าไรขนตนของผลตภณฑอากาศยานทลดลงตามสตรราคาขายและดเซลทลดลงจากแขงขนสง รวมทงคา
โฆษณา สงเสรมการขาย และคาด าเนนงานจากจ านวนสาขาทเพมขน ทงน ก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน ใน Q2/2561
มจ านวน 2,704 ลานบาท ลดลงจากไตรมาสกอน 2,393 ลานบาท
ผลกำรด ำเนนงำน 6 เดอนแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของ ป 2560
ใน 1H/2561 กลมธรกจน ามนมรายไดจากการขายจ านวน 303,382 ลานบาท เพมขน 24,373 ลานบาท หรอรอยละ
8.7 จากราคาขายทปรบตวเพมขนตามราคาน ามนในตลาดโลก รวมทงปรมาณขายเพมขน 395 ลานลตร หรอรอยละ 3.0 จาก
13,113 ลานลตรหรอเทยบเทา 455,688 บารเรลตอวนใน 1H/2560 เปน 13,508 ลานลตรหรอเทยบเทา 469,413 บารเรลตอ
วนใน 1H/2561 โดยหลกจากผลตภณฑอากาศยาน ซงเปนผลจากท International Civil Aviation Organization (ICAO)
ประกาศถอดประเทศไทยออกจากรายชอประเทศทมความเสยงดานความปลอดภยดานการบนพลเรอนเมอชวงตนป 2561 ท า
ใหหลายสายการบนสามารถกลบมาด าเนนการตามปกตได รวมทงผลตภณฑเบนซนและดเซลจากปรมาณขายทเพมขนจาก
การขยายจ านวนสถานบรการ
EBITDA ใน 1H/2561 มจ านวน 10,261 ลานบาท ลดลง 211 ลานบาท หรอรอยละ 2.0 โดยหลกจากก าไรขนตน
ของอากาศยานทลดลง รวมถงคาโฆษณาและประชาสมพนธทเพมขนจาก 1H/2560 ในขณะทก าไรขนตนของผลตภณฑ
เบนซน LPG และธรกจเสรม ปรบตวดขน ทงน ก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงานใน 1H/2561 อยท 7,801 ลานบาท ลดลง
409 ลานบาท ตาม EBITDA ทลดลงตามทกลาวขางตน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 18
Q2/2561
กลมธรกจกำรคำระหวำงประเทศ
YoY QoQ
ปรมำณขำยเฉลย 17,922 18,554 19,923 11.2% 7.4% 37,235 38,477 3.3%
%เพม (ลด)1H/2560 1H/2561หนวย : ลานลตร Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561%เพม (ลด)
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 กลมธรกจการคาระหวางประเทศมรายไดจากการขายจ านวน 314,489 ลานบาท เพมขน 56,807
ลานบาท หรอรอยละ 22.0 จาก Q1/2561 จากปรมาณขายทเพมขน 1,369 ลานลตรหรอ รอยละ 7.4 จาก 18,554 ลานลตร
หรอเทยบเทา 1,296,706 บารเรลตอวนใน Q1/2561 เปน 19,923 ลานลตรหรอเทยบเทา 1,377,082 บารเรลตอวนใน Q2/2561
ของปรมาณการคาในทกผลตภณฑของ out-out Trading
EBITDA รวมการปรบปรงผลกระทบจากอตราแลกเปลยนและการปองกนความเสยงใน Q2/2561 มจ านวน 2,422
ลานบาท เพมขน 1,327 ลานบาท มากกวารอยละ 100 โดยหลกจากผลขาดทนจากการปองกนความเสยงของผลตภณฑใน
Q1/2018 ทงน ก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงานรวมการปรบปรงผลกระทบฯ ในไตรมาสน อยท 2,415 ลานบาท เพมขน
จ านวน 1,328 ลานบาท ตาม EBITDA ทเพมขนตามทกลาวขางตน
ผลกำรด ำเนนงำน 6 เดอนแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของ ป 2560
ใน 1H/2561 กลมธรกจการคาระหวางประเทศ มรายไดจากการขายจ านวน 572,171 ลานบาท เพมขน 115,170 ลาน
บาท หรอรอยละ 25.2 เนองจากราคาขายผลตภณฑปรบตวเพมขนตามราคาน ามนในตลาดโลก รวมทงปรมาณขายเพมขน
1,242 ลานลตรหรอรอยละ 3.3 จาก 37,235 ลานลตรหรอเทยบเทา 1,293,956 บารเรลตอวนใน 1H/2560 เปน 38,447 ลาน
ลตรหรอเทยบเทา 1,337,116 บารเรลตอวนใน 1H/2561 สวนใหญเพมขนจากปรมาณการคาน ามนดบและคอนเดนเสทน าเขา
เนองจาก 1H/2018 มโรงกลนปดซอมบ ารงนอยกวา 1H/2017
EBITDA รวมการปรบปรงผลกระทบจากอตราแลกเปลยนและการปองกนความเสยงใน 1H/2561 มจ านวน 3,517
ลานบาท เพมขน 712 ลานบาท หรอรอยละ 25.4 โดยหลกจากก าไรของผลตภณฑคอนเดนเสทในประเทศเพมขนและก าไรจาก
การขายน ามนดบและผลตภณฑปโตรเคม Out – Out เพมขน ทงน ก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงานรวมการปรบปรง
ผลกระทบฯ ของกลมธรกจการคาระหวางประเทศ ใน 1H/2561 เพมขนมาอยท 3,502 ลานบาท จาก 2,789 ลานบาท ใน
1H/2560 ตาม EBITDA ทเพมขน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 19
Q2/2561
กลมธรกจปโตรเคมและกำรกลน
หนวย: เหรยญสหรฐฯตอตน Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561 %เพม (ลด)
1H/2560 1H/2561 % เพม
YoY QoQ (ลด)
HDPE 1,133 1,379 1,384 22.2% 0.4% 1,155 1,382 19.7% PP 1,114 1,270 1,301 16.8% 2.4% 1,137 1,286 13.1% BZ – Cond 338 318 212 (37.3%) (33.3%) 398 265 (33.4%) PX – Cond 383 381 354 (7.6%) (7.1%) 402 368 (8.5%)
หนวย: เหรยญสหรฐฯตอตน Q2/2560 Q1/2561 Q2/2561 %เพม (ลด)
1H/2560 1H/2561 % เพม
YoY QoQ (ลด)
Market GRM 4.94 5.15 4.39 (11.1%) (14.8%) 5.24 4.77 (9.0%) Inventory gain (loss) (1.38) 0.23 3.87 >100.0% >100.0% (0.54) 2.03 >100.0% Accounting GRM 3.36 5.30 8.34 >100.0% 57.4% 4.49 6.81 51.7% Refinery Utilization rate (%) 102.3% 105.3% 102.3% - (2.8%) 95.8% 103.8% 8.4%
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2561 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2561
ใน Q2/2561 กลมธรกจปโตรเคมและการกลน มรายไดจากการขายจ านวน 282,691 ลานบาท เพมขน 15,789 ลานบาท หรอรอยละ 5.9 โดยกลมธรกจการกลนมรายไดขายปรบตวสงขน จากราคาเฉลยผลตภณฑน ามนส าเรจรปเพมขนทกผลตภณฑตามราคาน ามนดบ เมอเทยบกบไตรมาสกอน อยางไรกตาม อตราการใชก าลงการกลนของกลมใน Q2/2561 ลดลงเหลอรอยละ 102.3 จากรอยละ 105.3 ท Q1/2561 จากการปดซอมบ ารงตามแผนของโรงกลน TOP ในชวงปลายเดอนพฤษภาคมถงกลางเดอนมถนายน
รายไดจากกลมธรกจปโตรเคมสายโอเลฟนสเพมขนตามปรมาณการขายและราคาผลตภณฑทสงขนจากภาวะอปทานตงตว เนองจากเปนชวงปดซอมบ ารงโรงโพลเอทลนในเอเชยและตะวนออกกลาง ส าหรบราคาปโตรเคมสาย อะโรเมตกสนน ราคา PX ปรบเพมขนเลกนอย จากแรงหนนของราคาน ามนดบทปรบตวสงขนอยางตอเนอง ในขณะทราคา BZ ปรบตวลดลงจากความตองการ BZ ทลดลง หลงจนประกาศเพมภาษน าเขา SM จากสหรฐฯ เกาหลใต และไตหวน และจากการหยดซอมบ ารงของผลตภณฑปลายน าหลายแหงในไตรมาสน
EBITDA ใน Q2/2561 ของกลมธรกจปโตรเคมและการกลน มจ านวนรวม 33,973 ลานบาท เพมขน 4,485 ลาน
บาท จาก Q1/2561 และ มก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน จ านวน 25,293 ลานบาท เพมขน 4,292 ลานบาท โดยม
สาเหตดงน
ผลการด าเนนงานของธรกจการกลนโดยรวมปรบเพมขน โดย Accounting GRM เพมขนจาก 5.30 US$/BBL เปน
8.34 US$/BBL ซงเปนผลจากก าไรจากสตอกน ามนทเพมขนจาก 0.23 US$/BBL เปน 3.87 US$/BBL แมวาก าไร
ขนตนจากการกลนไมรวมผลกระทบจากสตอกน ามน (Market GRM) ลดลงจาก Crude Premium ทปรบตวสงขน
ผลการด าเนนงานของธรกจปโตรเคมสายโอเลฟนสเพมขนเลกนอย โดยหลกจากราคาผลตภณฑและปรมาณขาย
ทสงขนจากไตรมาสกอน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 20
Q2/2561
ผลการด าเนนงานของธรกจปโตรเคมสายอะโรเมตกสปรบลดลง จากสวนตางราคาผลตภณฑกบคอนเดนเสท
โดยเฉพาะผลตภณฑ BZ ทปรบตวลดลงอยางมาก เนองจากราคาคอนเดนเสททปรบตวเพมขนและราคา BZ
ปรบลดลง
สวนแบงก าไรจากเงนลงทนในการรวมคาและบรษทรวมของกลมธรกจปโตรเคมและการกลนลดลง 552 ลานบาท
จาก Q1/2561 โดยหลกมาจากผลการด าเนนงานของ PTTAC ทลดลงจากขาดทนจากอตราแลกเปลยนของเงนกยมสกลเงน
เหรยญสหรฐฯ ใน Q2/2561 ซงเปนผลกระทบจากการออนตวของคาเงนบาท
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2561 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2560
ใน 1H/2561 กลมธรกจปโตรเคมและการกลน มรายไดจากการขายจ านวน 549,593 ลานบาท เพมขน 90,878 ลาน
บาท หรอรอยละ 19.8 สวนใหญจากราคาผลตภณฑน ามนส าเรจรปและปโตรเคมทงสายอะโรเมตกสและสายโอเลฟนสท
เพมขนตามราคาน ามนดบ รวมทงราคา MEG กปรบเพมขน ตามความตองการ Polyester ทยงดตอเนอง
ปรมาณขายในธรกจการกลนเพมขน จากอตราการใชก าลงการกลนโดยรวมเพมขนจากรอยละ 95.8 ใน 1H/2560
เปนรอยละ 103.8 ใน 1H/2561 เชนเดยวกบปรมาณขายในธรกจปโตรเคมทงสายอะโรเมตกสและโอเลฟนสทปรบสงขน
เนองจากใน 1H/2560 มการหยดซอมบ ารงใหญตามแผนของ IRPC รวมถงการปรบปรงประสทธภาพและการหยดซอมบ ารง
ของ PTTGC
ใน 1H/2561 EBITDA ของกลมธรกจปโตรเคมและการกลน มจ านวนรวม 63,461 ลานบาท เพมขน 8,554 ลาน
บาท และมก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน จ านวน 46,294 ลานบาท เพมขน 8,264 ลานบาท โดยมสาเหตดงน
ผลการด าเนนงานของธรกจการกลนโดยรวมปรบเพมขนจาก Accounting GRM ทเพมขนจาก 4.49 US$/BBL ใน
1H/2560 เปน 6.81 US$/BBL ใน 1H/2561 ตามก าไรจากสตอกน ามนทเพมขน แมวา Market GRM จะลดลงโดย
หลกจากสวนตางราคาน ามนเตาและน ามนเบนซนปรบลดลง ในขณะทสวนตางราคาน ามนอากาศยานและน ามน
ดเซลปรบตวสงขน
ผลการด าเนนงานของธรกจปโตรเคมสายโอเลฟนสในภาพรวมปรบสงขน ตามราคาผลตภณฑและปรมาณขายท
สงขนจากชวงเดยวกนของปกอน
ผลการด าเนนงานของธรกจปโตรเคมสายอะโรเมตกสลดลง จากสวนตางราคาผลตภณฑ BZ กบวตถดบปรบตว
ลดลง ซงเปนผลมาจากราคาคอนเดนเสททปรบตวเพมขนตามการเพมขนของราคาน ามนดบ
นอกจากน สวนแบงก าไรจากเงนลงทนในการรวมคาและบรษทรวมของกลมธรกจปโตรเคมและการกลนปรบเพมขน
304 ลานบาท จาก 1H/2560 โดยเพมขนจาก PTTAC ซงเปนผลมาจากราคาของผลตภณฑ AN ทสงกวาชวงเดยวกนของป
กอนตามแนวโนมของตลาดทดขนอยางตอเนอง
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 21
Q2/2561
กำรวเครำะหฐำนะกำรเงนปตท. และบรษทยอย
ณ วนท 30 มถนำยน 2561 เปรยบเทยบกบ ณ วนท 31 ธนวำคม 2560
สนทรพย
ณ วนท 30 มถนายน 2561 ปตท. และบรษทยอยมสนทรพยรวมทงสนจ านวน 2,293,206 ลานบาท เพมขนจาก ณ
31 ธนวาคม 2560 จ านวน 60,892 ลานบาท หรอรอยละ 2.7 เปนผลจาก
: สนทรพยหมนเวยน เพมขน 10,807 ลานบาท หรอรอยละ 1.4 สาเหตหลกมาจาก
- สนคาคงเหลอเพมขน 20,532 ลานบาท โดยหลกจากปจจยทางดานราคาน ามนทเพมสงขนตามราคา
ตลาดโลก สงผลใหมลคาสนคาคงเหลอเพมขน
- ลกหนการคาเพมขน 17,277 ลานบาท โดยหลกเกดจากราคาผลตภณฑเฉลยทเพมสงขนตามราคาตลาด และ
ปรมาณขายทเพมสงขน
- สนทรพยหมนเวยนอนเพมขน 10,119 ลานบาท โดยหลกจากลกหนอนทเพมขน จากภาษซอขอคนจากเงน
จายลวงหนาคาซอกจการของ PTTOR และ เงนจายลวงหนาคาสนคาของ PTTT รวมทงจากเงนชดเชยคางรบ
ของ ปตท.
- เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดและเงนลงทนชวคราวลดลงสทธ 37,121 ลานบาท โดยหลกเกดจากเงน
ฝากประจ าและตราสารหนระยะสนทครบก าหนด
: เงนลงทนระยะยาว ลดลง 1,451 ลานบาท หรอรอยละ 1.4 โดยหลกจากการขายเงนลงทนเผอขายของ TOP และ
PTTGC ประกอบกบการปรบมลคายตธรรมของเงนลงทนลดลงใน BAFS และ TIPS ของปตท.
: ทดน อาคาร และอปกรณ เพมขน 46,125 ลานบาท หรอรอยละ 4.3 โดยหลกจากการท PTTEP เขาซอสดสวน
เพมเตมในโครงการบงกช ประกอบกบมการเพมขนของงานระหวางกอสรางโครงการตางๆ ของกลมบรษท เชน การลงทนเพม
268,050 273,461
1,076,906 1,123,031
105,188 103,737
782,170 792,977
1,248,556 1,288,036
184,442 192,366
511,353 485,105
287,963 327,699
2,293,206 2,293,2062,232,3142,232,314
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
สนทรพยหมนเวยน เงนกยมระยะยาว (รวมสวนทถงก าหนดช าระใน 1 ป)
หนสนไมหมนเวยนอน
หนสนหมนเวยนอน
สวนของผถอหน
เงนลงทนระยะยาว
สนทรพยไมหมนเวยนอน
ทดน อาคารและอปกรณ
31 ธ.ค. 60 30 ม.ย. 61 31 ธ.ค. 60 30 ม.ย. 61
สนทรพยรวม หนสนรวมและสวนของผถอหน หนวย : ลานบาท 3%
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 22
Q2/2561
ในสนทรพยเพอการส ารวจและผลตปโตรเลยมในโครงการซอตกา และ คอนแทรค 4 ของ PTTEP โครงการ LLDPE 2 โครงการ
Olefins Reconfiguration โครงการผลต Propylene Oxide โครงการผลตPolyols และ โครงการเมทลเอสเทอรแหงท 2 ของ
PTTGC โครงการทอสงกาซฯ เสนท 5 ของ ปตท. โครงการอาคารส านกงานไทยออยล ศรราชา โครงการกอสรางถงน ามนดบ
และโครงการกอสรางทาเทยบเรอ 7 และ 8 ของ TOP โครงการ Gasoline Maximization และ โครงการ Catalyst Cooler ของ
IRPC
: สนทรพยไมหมนเวยนอน เพมขน 5,411 ลานบาท หรอรอยละ 2.0 โดยหลกจากคาความนยม ทเพมขนจาก
PTTEP เขาซอสดสวนเพมเตมในโครงการบงกช และสนทรพยทเกดจากการส ารวจและประเมนคา ทเพมขนตามการออนคา
ของเงนบาทเมอเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ
หนสน
ณ วนท 30 มถนายน 2561 ปตท. และบรษทยอยมหนสนรวมจ านวน 1,005,170 ลานบาท เพมขนจาก ณ 31 ธนวาคม
2560 จ านวน 21,412 ลานบาท หรอรอยละ 2.2 โดยมสาเหตหลกมาจาก
: หนสนหมนเวยนอนเพมขน 39,736 ลานบาท หรอรอยละ 13.8 สวนใหญมาจากเจาหนอน ของ PTTEP ทเพมขน
จากสงตอบแทนทจะตองจายจากการเขาซอสดสวนเพมเตมในโครงการบงกช และ เจาหนงานกอสรางโครงการตางๆของ
PTTGC และเจาหนการคาเพมขนตามปรมาณซอทเพมขน
: เงนกยมระยะยาว (รวมสวนทถงก าหนดช าระใน 1 ป) ลดลง 26,248 ลานบาท หรอรอยละ 5.1 สวนใหญเปนการ
คนเงนกยมระยะยาวและไถถอนหนก จ านวน 86,072 ลานบาท โดยหลกจาก PTTGC PTTEP TOP ปตท. และ IRPC อยางไรก
ตามในระหวางงวดมการกเงนสทธเพม 64,743 ลานบาท โดยหลกจาก TOP PTTGC และ PTTT รวมทงมผลกระทบจากอตรา
แลกเปลยน ท าใหเงนกยมระยะยาวเพมขน 1,635 ลานบาท
: หนสนไมหมนเวยนเพมขน 7,924 ลานบาท หรอรอยละ 4.3 สวนใหญจากประมาณการหนสนคารอถอน และ
หนสนภาษเงนไดรอตดบญช ของ PTTEP จากการเขาซอสดสวนเพมเตมในโครงการบงกช
สวนของผถอหน
ณ วนท 30 มถนายน 2561 ปตท. และบรษทยอยมสวนของผถอหนจ านวนรวม 1,288,036 ลานบาท เพมขนจากสนป
2560 จ านวน 39,480 ลานบาท หรอรอยละ 3.2 โดยหลกจากผลการด าเนนงานของ ปตท. และบรษทยอย ส าหรบ 1H/2561
จ านวน 69,817 ลานบาท ทงน มการจายปนผลจากผลการด าเนนงานงวดครงหลงของป 2560 จ านวน 12 บาทตอหน เปนจ านวน
รวมทงสน 34,258 ลานบาท
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 23
Q2/2561
สภำพคลอง
สภาพคลองของ ปตท. และบรษทยอยส าหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนายน 2561 มกระแสเงนสดเพมขน
สทธจ านวน 46,116 ลานบาท โดยมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนงวด จ านวน 166,189 ลานบาท เปนผลใหเงนสด
และรายการเทยบเทาเงนสดปลายงวดเทากบ 212,305 ลานบาท ทงน รายละเอยดกระแสเงนสดแตละกจกรรม มดงน
หนวย: ลานบาท
กระแสเงนสดสทธไดมาจากกจกรรมด าเนนงาน 128,314 กระแสเงนสดสทธไดมาจากกจกรรมลงทน 16,993 กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงน (100,957) ผลกระทบจากอตราแลกเปลยนในเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 1,659 ผลตางจากการแปลงคางบการเงน 107
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนระหวางงวด-สทธ 46,116 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนตนงวด 166,189
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนปลายงวด 212,305
กระแสเงนสดสทธไดมาจากกจกรรมด าเนนงานมจ านวน 128,314 ลานบาท มาจากก าไรสวนทเปนของบรษทใหญตามงบก าไรขาดทนจ านวน 69,817 ลานบาท ปรบปรงดวยรายการกระทบยอดก าไรสทธเปนเงนสดรบ (จาย) จากกจกรรมด าเนนงาน โดยรายการหลกทมผลใหกระแสเงนสดเพมขน ไดแก คาเสอมราคาและคาตดจ าหนายรวมจ านวน 58,819 ลานบาท ก าไรสวนทเปนของสวนไดเสยทไมมอ านาจควบคมจ านวน 28,073 ลานบาท ภาษเงนไดจ านวน 26,601 ลานบาท และ ตนทนทางการเงนจ านวน 13,626 ลานบาท รวมทงมการเปลยนแปลงในสนทรพยด าเนนงานสทธลดลงจ านวน 37,406 ลานบาท และมเงนสดจายภาษเงนไดจ านวน 27,999 ลานบาท
กระแสเงนสดสทธไดมาจากกจกรรมลงทนมจ านวน 16,993 ลานบาท สวนใหญเนองมาจาก : เงนรบจากเงนลงทนชวคราว รวมจ านวน 88,240 ลานบาท โดยหลกมาจากเงนฝากประจ าและเงนลงทนในตรา
สารหนระยะสนทครบก าหนด ของ PTTEP และ ปตท.จ านวน 61,629 และ 24,417 ลานบาท ตามล าดบ : เงนจายลงทนในทดน อาคารและอปกรณ อสงหารมทรพยเพอการลงทน สนทรพยไมมตวตน และสนทรพยทเกดจากการส ารวจและประเมนคา รวมจ านวน 58,475 ลานบาท โดยหลกเปนผลจากการลงทนเพมขนของ PTTEP ในสนทรพยเพอการส ารวจและผลตปโตรเลยม สวนใหญเปนการลงทนในโครงการซอตกา และ โครงการเอส 1 การลงทนในโครงการตางๆ ของ ปตท. โดยโครงการหลก ไดแก โครงการทอสงกาซฯ เสนท 5 นอกจากนยงมการลงทนในโครงการ Olefins Reconfiguration, เมทลเอสเทอรแหงท 2, Propylene Oxide และ Polyols ของ PTTGC โครงการผลตเมดพลาสตกโพลโพรพลนชนดคอมพาวด (PPC) และโครงการ Gasoline Maximization ของ IRPC เปนตน : เงนจายลงทนในเงนลงทนระยะยาว จ านวน 21,434 ลานบาท สวนใหญเปนการจายลงทนในการเขาซอสดสวนเพมเตมในโครงการบงกช ของ PTTEP และจายลงทนเพมในตราสารหนของ ปตท.
กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงนมจ านวน 100,957 ลานบาท สวนใหญเนองมาจาก : เงนจายช าระคนเงนกระยะสน ระยะยาว และการไถถอนหนกรวมจ านวน 87,035 ลานบาท โดยหลกเปนการจายช าระคนเงนกและไถถอนหนกของ PTTGC TOP ปตท. PTTEP และ IRPC : เงนจายปนผลจ านวน 52,129 ลานบาทและเงนจายตนทนทางการเงนจ านวน 14,035 ลานบาท โดยหลกเปนของ ปตท. PTTEP PTTGC TOP และ IRPC
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 24
Q2/2561
อตรำสวนทำงกำรเงนและก ำไรตอหนของ ปตท. และบรษทยอย
อตราสวนทางการเงน หนวย 1H/2560 1H/2561
อตราสวนแสดงความสามารถในการหาก าไรจากการด าเนนงานตอเนอง
อตราก าไรขนตน % 14.21% 15.37% อตราก าไรสทธ % 10.46% 8.80% อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน อตราสวนความสามารถช าระดอกเบย เทา 9.41 11.14 ก าไรสทธตอหนจากการด าเนนงาน ก าไรสทธตอหน บาท/หน 2.68 2.43 อตราสวนทางการเงน หนวย 31-ธ.ค.-60 30-ม.ย.-61
อตราสวนสภาพคลอง อตราสวนสภาพคลอง เทา 2.21 1.86
อตราสวนสภาพคลองหมนเรว เทา 1.61 1.29 อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน เทา 0.42 0.40 หมายเหต:
อตราก าไรขนตน = ก าไรขนตน หาร รายไดจากการขายและการใหบรการ
อตราก าไรสทธ = ก าไรสทธ หาร รายไดจากการขายและการใหบรการ
อตราสวนความสามารถช าระดอกเบย
ก าไรสทธตอหน
=
=
กระแสเงนสดจากการด าเนนงาน+ภาษจายจากการด าเนนงาน หาร ดอกเบยจายจากการจดหาเงน
ก าไรสทธทเปนของผถอหนสามญ หาร จ านวนหนสามญถวเฉลยถวงน าหนกทถอโดยบคคลภายนอกในระหวางงวด
อตราสวนสภาพคลอง = สนทรพยหมนเวยน หาร หนสนหมนเวยน
อตราสวนสภาพคลองหมนเรว = เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด+เงนลงทนชวคราว+ลกหนการคา หาร หนสนหมนเวยน
อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน = หนสนทมภาระดอกเบย หาร สวนของผถอหนรวม
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 25
Q2/2561
แนวโนมสถำนกำรณเศรษฐกจในไตรมำสท 3 ของป 2561
เศรษฐกจโลกในไตรมาสท 3 ของป 2561 (Q3/2561) มแนวโนมขยายตวตอเนองจากอปสงคในประเทศ (domestic
demand) ทเขมแขง ทามกลางการด าเนนมาตรการกดกนทางการคาทขยายวงกวางและอาจสงผลฉดรงการคาและการลงทน
โลก โดยเศรษฐกจสหรฐฯ คาดวาจะยงไดรบแรงสนบสนนจากตลาดแรงงานทเขมแขงและมาตรการปรบลดภาษของรฐบาล แม
อาจไดรบผลกระทบทางลบบางสวนจากมาตรการตอบโตทางการคาของประเทศคคา ในขณะทเศรษฐกจของกลมประเทศทใช
เงนสกลยโรคาดวาจะฟนตวตอเนองภายใตภาวะการเงนทยงผอนคลาย โดยผลกระทบทางลบจากการเรยกเกบภาษสนคา
เหลกกลาและอลมเนยมน าเขาของสหรฐฯ คาดวาไมมากนก สอดคลองกบการสงออกสนคาดงกลาวไปยงสหรฐฯ ทค ดเปน
สดสวนเลกนอยของการสงออกทงหมด ส าหรบเศรษฐกจจนคาดวาจะสามารถรกษาระดบการเตบโตตอไปได โดยรฐบาลจน
ประกาศผอนปรนมาตรการชะลอการขยายตวของสนเชอและลดความรอนแรงของภาคอสงหารมทรพย เพอรองรบผลกระทบ
ทางลบจากปญหาความขดแยงทางการคากบสหรฐฯ ทงน เศรษฐกจโลกยงมความเสยงจากความผนผวนของตลาดการเงนอน
เนองจากการด าเนนนโยบายการเงนแบบตงตวขนของสหรฐฯ ( financial market correction triggered by tighter US
monetary policy) การกดกนและการตอบโตทางการคาทอาจรนแรงขน และปญหาความขดแยงทางภมรฐศาสตรและการกอ
การราย
ความตองการใชน ามนของโลกใน Q3/2561 คาดวาจะเพมขน 0.5 ลานบารเรลตอวนจากไตรมาสกอนหนาไปอยท
ระดบ 99.3 ลานบารเรลตอวน และความตองการใชน ามนโลกของป 2561 คาดวาจะเพมขน 1.4 ลานบารเรลตอวนไปอยท
ระดบ 99.1 ลานบารเรลตอวนตามรายงานของ IEA ณ เดอนกรกฎาคม 2561 น าโดยกลมประเทศตลาดเกดใหมและก าลง
พฒนาโดยเฉพาะประเทศในทวปเอเชยและจน ในขณะทความตองการใชน ามนของกลมประเทศพฒนาแลวคาดวาทรงตวจาก
ปกอน ส าหรบภาวะอปทานลนตลาดคาดวาจะลดลงจากแผนความรวมมอในการลดก าลงการผลตของกลม OPEC และ non-
OPEC อยางตอเนองทามกลางปญหาภมรฐศาสตรในตะวนออกกลาง การคว าบาตรอหราน แตยงคงตองตดตามการผลต
น ามนดบทเพมขนจากสหรฐฯ และปญหาความขดแยงทางการคา ทงน คาดวาราคาน ามนดบจะเฉลยอยท 69-74 เหรยญ
สหรฐฯ ตอบารเรลในป 2561
คาการกลนอางองสงคโปรในป 2561 คาดวาจะเฉลยอยท 6.2-6.6 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ปรบลดลงจากป 2560
ตามภาพรวมตลาดน ามนส าเรจรปทมอปสงคลดลงเมอราคาปรบตวสงขน
ราคาผลตภณฑปโตรเคมใน Q3/2561 มแนวโนมปรบลดลงเลกนอยจาก Q2/2561 โดยราคา HDPE คาดวาจะเฉลย
อยท 1,340 เหรยญสหรฐฯ ตอตน ในขณะทราคา PP คาดวาจะเฉลยอยท 1,297 เหรยญสหรฐฯ ตอตน โดยคาดวาปจจยจาก
คาเงนทออนตวลงของจนจะกดดนอปสงคใหลดลงตอไป ส าหรบราคา BZ คาดวาจะเฉลยอยท 833 เหรยญสหรฐฯ ตอตน
ลดลงเลกนอยแมวาอปสงคจากโรงงานทซอมบ ารงจะกลบมาแตปรมาณสนคาคงคลงในจนยงอยในระดบสง และอปทาน
เพมขน โดยคาดวาโรงงานใหมหลายแหงจะสามารถด าเนนการผลตไดเตมท รวมถงมการกลบมาของโรงงานทหยดด าเนนการ
ไป ในขณะทราคา PX คาดวาจะเฉลยอยท 980 เหรยญสหรฐฯ ตอตน ลดลงจากการทตลาดอาจเรมมอปทานสวนเกน ทงน
ควรจบตามองมาตรการกดกนทางการคาทอาจกดดนราคาในอตสาหกรรมปโตรเคมในไตรมาสน
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 26
Q2/2561
เศรษฐกจไทยใน Q3/2561 มแนวโนมขยายตวชะลอลงจาก Q2/2561 เนองจากคาดวาการสงออกสนคาจะขยายตว
ชะลอลงจากฐานทสงในปกอนหนา การลงทนภาคเอกชนมแนวโนมขยายตวชะลอลง จากการระบายสนคาคงคลง ( inventory
destocking) มากขน นอกจากน การลงทนภาครฐคาดวาจะปรบลดลงตามการเลอนการลงทนของรฐวสาหกจบางแหงไปป
2562 ในขณะทภาคการทองเทยวคาดวาจะขยายตวดตอเนอง อยางไรกตาม เศรษฐกจไทยยงคงมความเสยงจากการเพมขน
ของการด าเนนมาตรการกดกนทางการคาของสหรฐฯ ระยะเวลาของการด าเนนนโยบายทางการเงนของประเทศพฒนาแลว
ความผนผวนของคาเงนบาท และความลาชาในการเบกจายของภาครฐ
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 27
Q2/2561
กลมธรกจกำซธรรมชำต
สมมตฐานความตองการใชกาซฯ ของประเทศ ป 2561 - 2565 มอตราการเตบโตลดลงท -1.9% โดยประมาณการ
ตามสถานการณปจจบนทการผลตไฟฟาของประเทศจาก 3 การไฟฟา ไดแก การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย การไฟฟานคร
หลวง การไฟฟาสวนภมภาค มแนวโนมการผลตไฟฟาทลดลง เนองจากเอกชนมการผลตไฟฟาเพอใชเอง นอกจากนในระยะ
ยาว ความตองการใชกาซฯ ในการผลตไฟฟากปรบลดลงกวาทคาดการณเดม โดยคาดวาจะเขาไปทดแทนโรงไฟฟาถานหนได
เพยงบางโรง และทดแทน แผนอนรกษพลงงาน (EEP) ท 30% โดยคาดวาแผนพฒนาพลงงานทดแทนและพลงงานทางเลอก
(AEDP) อาจเกดไดตามทภาครฐคาดการณไวเดม
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บทสรปผบรหำร
ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บทสรปผบรหำร
ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 28
Q2/2561
โครงกำรทอสงกำซธรรมชำต
โครงกำรทอสงกำซธรรมชำตภมภำคบนบก นครรำชสมำ (ก าหนดแลวเสรจป 2561)
ความกาวหนาโครงการ ระยะท 1
- การกอสรางแลวเสรจ และเรม Start of Regular Operation เมอวนท 5 มนาคม 2560
ความกาวหนาโครงการ ระยะท 2
- ความกาวหนาของการกอสราง 78.03% (ณ เดอนมถนายน 2561)
ระบบทอสงกำซฯ เสนท 5 จำกระยองไปไทรนอย – โรงไฟฟำพระนครเหนอ/ใต
- ภาพรวมความคบหนาของการผลต/จดสงทอกาซฯท 84% (จดหารวมกนระหวางโครงการ ระยะท 1 และ 2)
ความกาวหนาโครงการ ระยะท 1
- อยระหวางการกอสรางทอกาซฯเปนระยะทางประมาณ 36 กม. จากระยะทางแนวทอกาซทงหมด 208 กม. โดย
ความกาวหนาของงานสวน EPC ระยะท 1 อยท 17.9%
ความกาวหนาโครงการ ระยะท 2
- จดหาผรบเหมาแลวเสรจและลงนามเมอ 27 ม.ย. 61
ระบบทอสงกำซฯ จำกสถำนควบคมควำมดนกำซฯ รำชบร – วงนอยท 6 ไปยง จ.รำชบร
- ด าเนนงานกอสรางวางทอ ความคบหนาโครงการ 45.37% (ณ เดอนมถนายน 2561)
โครงกำรสถำนเพมควำมดนกำซฯ บนระบบทอสงกำซฯ วงนอย – แกงคอย
- ความกาวหนาโดยรวม 95.32% (ณ เดอนมถนายน 2561)
โครงกำร LNG:
ปตท. มแผนในการเตบโตธรกจ LNG Terminal เพอรองรบปรมาณการใชกาซฯในประเทศ โดยมแผนการลงทนระยะ
ยาว เพอขยายโครงการ LNG terminal ปจจบนเพอรองรบกาซฯไดรวม 10 ลานตนตอป แลวเสรจในป 2560 และจะขยายเปน
11.5 ลานตนตอป โดยคาดวาแลวเสรจในป 2562 และมแผนลงทนโครงการกอสราง LNG Terminal แหงใหมทรองรบความ
ตองการกาซฯในอนาคต ทงนปตท. มการจดหา LNG ดวยสญญาระยะยาวเพมเตมจากสญญา Qatargas / Shell / BP และ
Petronas ทมอย ภายในป 2560 และปตท.มแผนทจะม LNG contract ในสญญาระยะยาวเปนสวนใหญของแผนการน าเขา
LNG ทงหมด
โครงกำร LNG Receiving Terminal 1 Phase 2 Extension :
- ความกาวหนางานกอสราง 99.08% (ณ 25 พฤษภาคม 2561)
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 29
Q2/2561
- ทประชมคณะรฐมนตร เมอวนท 12 กรกฎาคม 2559 มมตให ปตท. ขยายก าลงการแปรสภาพ LNG ของ Map Ta
Phut LNG Terminal เพมเตมอก 1.5 ลานตนตอป จาก 10 เปน 11.5 ลานตนตอป
- มก าหนดสงกาซธรรมชาตไดภายในป 2562
โครงกำร LNG Receiving Terminal 2:
- ทประชมคณะรฐมนตร เมอวนท 11 เมษายน 2560 มมตให ปตท. ด าเนนการขยายก าลงการแปรสภาพ LNG ท 7.5
ลานตนตอป
- ด าเนนการ Award of Contract แลวเสรจเมอวนท 24 พ.ค. 2561 และจะลงนามสญญา (Contract Signing) ในวนท
6 ส.ค. 2561
- มก าหนดสงกาซธรรมชาตไดภายในป 2565
โครงกำรลงทน LNG อนๆ : การประชม กพช. เมอวนท 31 กรกฎาคม 2560 รบทราบผลการศกษา โครงการ FSRU ในพนท
ภาคใตของประเทศ (พนท อ าเภอจะนะ จงหวดสงขลา) (F-2) และ โครงการ FSRU Myanmar (F-3) วาในทางเทคนค สามารถ
ด าเนนโครงการได
แผนงำน NGV
ปตท. มนโยบายเนนการขายกาซฯแบบ Wholesale และสงเสรมภาคเอกชนในการลงทนสถานบรการ
สรปแผนซอมบ ำรงโรงแยกกำซฯ ใน 1H/2561
- โรงแยกกาซหนวยท 2
• ลดก าลงการผลตเพอซอมบ ารง ชวง ม.ค. 2561 (Shutdown 16 วน)
• โรงแยกกาซอเทน ลดก าลงการผลตลง 43% (16 วน เนองจาก GSP2 shutdown)
- แหลงเอราวณ คอมเพลกซ หยดซอมบ ารง ชวง ม.ค. 2561 14 วน ท าใหโรงแยกกาซฯ หนวยท 1 – 3 และโรงแยกกาซ
ฯ อเทน ตองลดก าลงการผลตลง 50 – 86%
บทสรปผบรหำร ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำน
เหตกำรณส ำคญ
ผลกำรด ำเนนงำนรำยกลมธรกจ
วเครำะหฐำนะกำรเงน แนวโนมสถำนกำรณ
เศรษฐกจ ภำวะเศรษฐกจ
แผนงำนและโครงกำรส ำคญ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 30
Q2/2561
ภำคผนวก
ธรกจส ำรวจและผลตปโตรเลยม คอ บรษท ปตท.ส ารวจและผลตปโตรเลยม จ ากด (มหาชน) (PTTEP)
ธรกจกำซธรรมชำต ประกอบดวยหนวยธรกจกาซธรรมชาต บรษท ปตท.จ าหนายกาซธรรมชาต จ ากด (PTTNGD)
บรษท พทท แอลเอนจ จ ากด (PTTLNG) และ บรษท พทท โกลบอล แอลเอนจ จ ากด (PTTGL)
ธรกจน ำมน ประกอบดวยหนวยธรกจน ามน PTT (Cambodia) Limited (PTTCL) บรษท ปตท. น ามนและการคาปลก
จ ากด มหาชน (PTTOR) ซงรวมบรษท ไทยลบเบลนดง จ ากด (TLBC) ท PTTOR และบรษทถอหนรวมกนในสดสวน
รอยละ 100 และ PTT Oil Myanmar Co., Ltd. (PTTOM)
ธรกจกำรคำระหวำงประเทศ ประกอบดวยหนวยธรกจการคาระหวางประเทศ PTT International Trading Pte.
Ltd. (PTTT) และ PTT International Trading London Limited (PTTT LDN)
ธรกจปโตรเคมและกำรกลน ประกอบดวยบรษท บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จ ากด (มหาชน) (PTTGC) บรษท
ไทยออยล จ ากด (มหาชน) (TOP) บรษท ไออารพซ จ ากด (มหาชน) (IRPC) บรษท ไทยออยลเพาเวอร จ ากด (TP)
และ บรษท พทท แทงค เทอรมนล จ ากด (PTT TANK)
ธรกจถำนหน ประกอบดวย บรษท พทท เอนเนอรย รซอรสเซส จ ากด (PTTER) บรษท ปตท. โกลบอล แมนเนจเมนท
จ ากด (PTTGM) ซงรวมถง Sakari Resources Ltd. (SAR) Straits (Brunei) Pte Ltd (Straits (Brunei)) และ Yoxford
H oldings ซง PTT Mining Limited (PTTML) (บรษทยอยของ PTTGM ทถอหนในสดสวนรอยละ 100) ถอหนใน SAR
ดวยสดสวนรอยละ 95.49 และบรษททเหลอถอหนในสดสวนทเทากน คอรอยละ 100
ธรกจอนๆ ประกอบดวยหนวยธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จ ากด (มหาชน)
(GPSC) บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จ ากด (PTTES) บรษท เอนเนอรย คอมเพลกซ จ ากด (EnCo) บรษท พทท
ดจตอล โซลชน จ ากด (PTT DIGITAL) บรษท บซเนส เซอรวสเซส อลไลแอนซ จ ากด (BSA) PTT Green Energy Pte.
Ltd. (PTTGE) PTT Regional Treasury Center Pte. Ltd. (PTTRTC) และ บรษท ปตท. ศนยบรหารเงน จ ากด (PTT
TCC)