LAS AFP Y LA GENERACIÓN DE EMPLEO

CPC. Fernando Klugger CastilloMaestría en Gobernabilidad Consultor Financiero y PrevisionalProfesor de Banca y M. de Valores Universidad Ricardo Palma - EPEL

ECI – invierno 2011

Agosto – 2011-

Colaboración libre para

LAS AFP EN CHILESegún la Universidad de Chile en una encuesta realizada el año 2002 a 17,000 trabajadores concluyó:40% no recibe información de las AFP95% desconoce cuanto le cobra las AFP

La Banca tienen sus AFP:

BBVA ---- AFP ProvidaSantander -- Summa BasanderCitibank -- Habitat

De la masa trabajadora :

80% dependiente : 2/3 partes trabajan en MYPES, 1/3 Grandes empresas.que mantienen flexibilidad laboral: externalización y Subcontratación).Asimismo de los dependientes un 83% tienen contrato de trabajo y 17%restante es informal.20% independiente

FILOSOFÍA DE LAS AFP

No utilizar recursos del Estado - Caso de las pensiones mínimas,complementarias, complementarias con riesgo - Ley Nº 28991 – artículosNº 10º al 18º- si utilizan fondos del estado - FCR.

Se obtiene mejor pensión que en el sistema público – Al promover la Ley28991 para equiparar beneficios que tienen el sistema público, igualaron lapensión mínima, con plata del Estado. Es bueno para que tiene un buenfondo (Saldo de cuenta individual de capitalización - cic mayor aS/.300,000.00)

Motor del desarrollo - Los grupos económicos Romero, Brescia, RodriguezBanda, Benavides de la Quintana, Empresas extranjeras; son los quemayoritariamente utilizan los recursos del fondo

TIPOS DE FONDOS CIC

Fondo 1 – Preservación de capital o conservador.-Tiene invertido hasta 10% en acciones.

Fondo 2 – Fondo Mixto.- Invierten hasta un 45% en acciones.

Fondo 3 – Apreciación de Capital.- Pueden invertir hasta un 80% enacciones.

Nota.- En noviembre del 2005 colocaron a la mayoría de los afiliados en el fondo 2; muchos afiliados desconocen esta decisión.

NÚMERO DE COTIZANTES PORADMINISTRADOR A ABRIL 2011

AFP Dic-06 Dic-07 Abril 2011

Horizonte 365,904 405,671 518,841 Integra 441,510 502,298 587,339 Prima 320,348 483,364 563,287Profuturo 284,239 307,449 358,858

Total SPP 1,412,001 1,698,782 2,028,325 Fuente: SBS julio 2011 – cuadro

FKC

AFILIADOS POR EDADES

INTERVALO HOMBRES MUJERES TOTAL %

46 – 50 años 290,063 145,787 435,850 9.50

51 – 55 años 210,086 93,349 303,435 6.60

56 – 60 años 132,549 48,945 181,494 4.00

61 – 65 años 70,305 22,209 92,514 2.00

Mas de 65 años 39,277 10,732 50,009 1.10Fuente: SBS octubre 2010

AFILIADOS POR REGIONES Y SEXO –SETIEMBRE 2010 – FUENTE SBS OCTUBRE 2010

REGION HOMBRES MUJERES TOTAL %

LIMA 1`272,677 822,327 2`095,004 45.7LA LIBERTAD 185,891 95,123 281,014 6.1PIURA 157,716 80,749 238,465 5.2CALLAO 137,903 82,115 220,018 4.8AREQUIPA 131,651 70,912 202,563 4.4ICA 104,701 79,368 184,069 4.0CUZCO 109,603 38,651 148,254 3.2JUNIN 94,435 42,057 136,492 3.0LAMBAYEQUE 85,949 44,889 130,838 2.9ANCASH 87,996 38,757 126,753 2.8LORETO 79,390 34,460 113,850 2.5…………………………………………………..MADRE DE DIOS 8,696 3,981 12,677 0.3

CARGOS EN LAS PLANILLAS DE LOS AFILIADOS A JUNIO 2011

CARGOS HORIZONTE INTEGRA PRIMA PROFUTURO

COMISION 1.95% 1.80% 1.75% 2.30%SEGURO 1.31% 1.24% 1.09% 1.24%FONDO CIC 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%

COSTO TOTAL 13.26% 13.04% 12.84%13.54%

Fuente.- SBS Cuadro FKC

Trabajador : 46 Años

- Comisión AFP : 1.9% = S/. 19

- Seguro : 1.2% = S/. 12

- Fondo AFP : 10% = S/. 100

Sueldo : S/. 1000

AFP (Administradoras)

Afiliado (Trabajador)

Compañía de Seguros

Destino del Dinero

COMISIONES

LOS INGRESOS DE LAS AFP – LAS COMISIONES

Las AFP cobran comisiones a los afiliados, seacual fuere su resultado del manejo o gestión delos fondos, es decir así la rentabilidad seanegativa las AFP reciben su comisión, debido aque este pago se hace por la gestión adelantadadel fondo (10% de la planilla) hasta que lapersona se jubile, es decir 65 años

Utilidades Netas de las Administradoras

(del 2001 al 2007 )

En miles de nuevos soles

AFP 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 TOTAL

Horizonte 54.116 62,206 70,496 68,410 76,517 41,445 42,568 415.758

Integra 68.193 69,829 79,909 71,098 72,397 72,397 88,799 522.343

Capital social : Horizonte S/.22 Millones; Integra S/. 38 millones

Fuente: SBS febrero 2008 cuadro FKC

LAS UTILIDADES DE LAS AFP

Entre los años 2001 al 2007 las AFP se hanllevado las mejores utilidades, es el caso de lasAFP Integra, que con un capital social invertidode S/.38 millones, se repartió utilidades netasde S/.522 millones; en el caso de la AFPHorizonte con un capital de S/.22 millonesgeneró utilidades netas después de impuestosde S/.415 millones de nuevos soles, es decircasi 20 (veinte ) veces lo invertido.

LOS COSTES DE LAS AFP

LAS COMISIONES SON MUY ALTAS, DEBEN REDUCIRSE.

(AFP Horizonte) por un mes ENERO (en miles de S/.)

Rubros Com. al 1.95% Com. al 1.5% Com. al 1% Com. al 0.80%

Ingresos (comisiones) 21,629 18,024 12,016 9,613

*Costos Operativos (43%) 10,277 7,750 5,167 4,134

60% 10,814 7,210 5,768

Utilidad Operativa 11,352 10,274 6,849 5,479 Utilidades a. de imptos y

contr. 10,594 9,274 5,849 4,479 7,210 4,806 3,845

Participación trabaj. (4.294%) 577 398 251 192

310 206 165

Impto a la renta (30%) 3,288 2,782 1,755 1,344 2,163 1,442 1,154

Utilidad Neta 6,729 6,094 3,843 2,943 4,737 3,158 2,527

Capital Social 22,656 22,656 22,656 22,656

Utilidad/ capital invertido 30% 27% 17% 13%21% 14% 11%

* Costos Operativos: Gastos de administración 6'353M + gastos de ventas 3'924 M

Gastos de personal administrativo: 1'633M y Gastos de personal en ventas 3'461MFuente SBS enero 2009 cuadro elaborado FKC

Estado de ganancias y pérdidas Proyectado ( por 4 meses)

(AFP Integra)

Rubros Com. al 1.80% Com. al 1.5% Com. al 1% Com. al 0.80%

Ingresos (comisiones) 68,937 57,448 38,298 30,638

Costos Operativos (43%) 29,549 24,703 16,468 13,174

60% 34,469 22,979 18,383

Utilidades a. de imptos y contr. 39,388 32,745 21,830 17,464

22,979 15,319 12,255

Participación trabaj. (4.294%) 1,691 1,406 937 750

987 658 526

Impto a la renta (22.056%) 8,687 7,222 4,815 3,852

5,068 3,379 2,703

Utilidad Neta 29,010 24,117 16,078 12,862

16,924 11,283 9,026

Capital Social 38,700 38,700 38,700 38,700

Utilidad/ capital invertido 75% 62% 42% 33%

44% 29% 23%

FONDO DE PENSIONES CIC

S/.86,391 millones al 31 diciembre del 2010

FONDO 1 6,886 MILLONESFONDO 2 60,117 MILLONESFONDO 3 19,388 ,ILLONES

S/.84,245 millones al 22 Julio del 2011

FONDO 1 7,242 MILLONESFONDO 2 58,380 MILLONESFONDO 3 18,623 ,ILLONES

Fuente .- SBS julio 2011, cuadro FKC

DESCUENTOS EN PLANILLA ( 10% DEL SUELDO)

AFP Nº de cotizantes aporte promedio monto

Horizonte 533,821 205.30 109’593,451Integra 586,393 209.80 123’025,251Prima 539,144 301.20 162’390,173Profuturo 354,075 202.20 71’594,965

Total 466’605,841

Por lo que consideramos un promedio mensual de S/.460 millones de aportes retenidos obligatoriamente a los afiliados todos los meses.Fuente.- SBS junio 2011 - cuadro FKC.

FONDO DE PENSIONES EN S/. MILLONES - PÉRDIDA DE S/.5,366 MILLONES

Saldo al 31.12.2010 86,391Aportes obligatorios descuento de

planilla mensual S/.460 millones X 7 3,220

Saldo que debería haber sin rentabilidad 89,611

Menos saldo real al 22.07.2011 84,245

Pérdida del 01.01.2011 al 22.07.20115,366

Fuente:- BCRP y SBS – análisis FKC

GRUPO ROMERO - CREDICORP

Las empresas de este grupo económico que se benefician con nuestros Fondos:BCP S/. 3,616 millonesBCP PF- cert. Part. S/. 63 millones Credicorp LTD – acc. S/. 4,137 millonesAlicorp SA - acciones S/. 1,910 millonesCredititulos S.T. S/. 179 millones

TOTAL GRUPO S/.9,905 millones 12% Fuente.-SBS 11.06.2011 cuadro elaborado FKC

GRUPO BRESCIA - BBVA

Las empresas de este grupo económico que se benefician con nuestros Fondos:BBVA S/. 2,250 millonesMINSUR SA- acc. Inv. S/. 2,151 millones Continental senior t. S/. 385 millonesContinental S.T. S/. 21 millones

TOTAL GRUPO S/.4,807 millones 5% Fuente.-SBS 11.06.2011 cuadro elaborado FKC

TOTAL DE RECURSOS USADOS POR LOS DOS GRUPOS ECONÓMICOS

Grupo Romero – Credicorp S/.9,905 millones

Grupo Brescia – BBVA S/.4,807 millones

TOTAL S/.14,712 millones

Representa el 17% del total del FONDO de pensiones.

Fuente.- SBS julio 2011 –cuadro FKC

PARTICIPACIÓN DE LOS DUEÑOS DEL FONDOLos dueños de los fondos son los trabajadores que obligatoriamente nos handescontado de nuestros sueldos, los descuentos para nuestro fondo, la comisiónpara la administradora y el seguro correspondiente.

Pese a ser los dueños del fondo no decidimos donde invertir, pero peor aún,desconocemos las condiciones en que se ha entregado nuestros recursos como:plazo, tasas o rentabilidad, garantías, desde cuando le presto, cumple conprogramas de responsabilidad social especialmente en el trato a los trabajadores.

El Ingº Pedro Pablo kuczynski, nos representó en el directorio de Souther Peru CooperCorporation.

Deberíamos participar en la supervisión del destino de nuestros Fondos y participaren los directorios de las empresas en las que invertimos en acciones; losrepresentantes deben ser profesionales con conocimiento de finanzas yrepresentantes de los colegios profesionales de Economía y Contabilidad, así comorepresentantes de las organizaciones sindicales.

LOS MEDIOS DE COMUNICACIÓN CON LAS ADMINISTRADORAS

De acuerdo a la investigación realizada entre los meses de mayo y junio del2004 en todos los medios de comunicación escrita encontramos que el 90% nocriticaba a las AFP, y cuando alguien lo realizaba al día siguiente con insultos ymenosprecios lo refutaban otorgándoles las primeras planas.

Siempre hablan que si cambian algún término de la forma como se vienemanejando las AFP, entonces peligran las inversiones.

En cuanto a los medios radiales, todos los programas de noticias o de índolepolítico tienen comerciales tanto de la asociación de AFP como de cada una delas administradoras.

A un entrevistador muy conocido le alcanzamos un libro crítico de las AFP, ynunca sacó ni siquiera un comentario, mas bien se observó mas publicidad delas administradoras.

LOS MEDIOS DE COMUNICACIÓN YLAS ADMINISTRADORAS

Un comentarista muy conocido en la radio realizó doscomerciales para la TV, sin embargo en su programa no seescuchan críticas a las Administradoras.

Las Administradoras participan en eventos de la alta elite social(golf, campeonatos ecuestres, polo), asimismo apoya a lasuniversidades donde se orienta la economía neoliberal.

El poder de las Administradoras se hace sentir cuando en elCongreso de la República se presenta algún proyecto a favor delos afiliados, salen en todos los medios de comunicación losllamados especialistas o expertos (nunca indican que tienenvinculación por la empresa en la que trabajan) a rebatir losargumentos de los proyectos.

AFILIADOS INSCRITOS (ACTIVOS) HASTA EL 30.06.2011

Afp afiliados inscritos

HORIZONTE 1’311,858INTEGRA 1’238,816PRIMA 1’162,141PROFUTURO 1’064,922

TOTAL 4’777,777

HOMBRES 3’072,889 64.3%MUJERES 1’704,888 35.7%Fuente . SBS julio 2011, cuadro FKC

NUMERO DE AFILIADOS INSCRITOS ( ACTIVOS) VS. NUMERO DE AFILIADOS APORTANTES - ABRIL 2011

AFP INSCRITOS APORTANTES AP/INSC. %

HORIZONTE 1’298,209 518,841 39.96

INTEGRA 1’226,400 587,339 47.89

PRIMA 1’150,296 563,287 48.96

PROFUTURO 1’057,185 358,858 33.94

TOTAL SPP 4’732,590 2’028,325 42.85

AFILIADOS INSCRITOS ACTIVOS 4’732,590

AFILIADOS APORTANTES 2’028,325AFILIADOS NO APORTANTES 2’704,265

AFILIADOS NO APORTANTES – 2’704,265 AFILIADOS

LOS MOTIVOS POR LO QUE NO APORTAN:

DESEMPLEOS.

LAS EMPRESAS SACAN DE PLANILLA Y LOS PONEN EN HONORARIOS PROFESIONALES.

LAS EMPRESAS O INSTITUCIONES RETIENEN Y NO PAGAN LOS APORTES (DELITO DE APROPIACIóN ILíCITA.

DESEMPLEOSSE ESTIMA QUE MAS DE 500,000 AFILIADOS SEENCUENTRAN DESEMPLEADOS, UBICANDOSEENTRE LOS 40 Y 60 AÑOS DE EDAD.

MANTIENEN SALDOS ENTRE s/.20,000 yS/.200,000

NO PUEDEN USAR SUS SALDOS HASTA QUECUMPLAN 65 AÑOS DE EDAD.

LAS NORMAS LEGALES “PARCHES” APROBADASEN EL CONGRESO NO SOLUCIONAN EL PROBLEMACENTRAL, Y SOLO BENEFICIAN A UN REDUCIDONUMERO DE AFILIADOS

PROPUESTA DE GENERACION DE EMPLEO

A TODOS LOS AFILIADOS DESEMPLEADOS SE LESPRESTE HASTA UN 50% de su fondo CIC.

Las AFP pondrán una fianza que garantice la operacióna los entidades del sistema financiero.

Las tasas de interés no serán mayores al 12% TEA.

De preferencia se fomentará que los afiliadosdesempleados inviertan en una empresa en marcha,se asocien en grupos y realicen emprendimientos

PROPUESTA DE GENERACION DE EMPLEO

El costo para el Estado “ 0 ” ceroQuienes ganan:Las AFP en imagen y RSELas Instituciones financieras : fianzas y créditos directosEl Estado : generación de autoempleo, reducción de la pobreza, crecimiento económico.El AFILIADO DESEMPLEADO .- REALIZACION PERSONAL Y UNA MEJOR CALIDAD DE VIDA.

CONTINUARA

GRACIAS………………………………