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PRESENTATION OF THIRD QUARTER 2016IDEX ASA

10 November 2016Hemant Mardia, CEOHenrik Knudtzon, CFO

www.idex.no

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DISCLAIMER

This quarterly presentation includes and is based, inter alia, on forward‐looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. Such forward‐looking information and statements are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for IDEX ASA (IDEX) and its subsidiaries. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as "expects", "believes", "estimates" or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for the IDEX businesses, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates and such other factors as may be discussed from time to time. Although IDEX believes that its expectations and the information in this presentation were based upon reasonable assumptions at the time when they were made, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in this presentation. IDEX ASA nor any other company within the IDEX Group is making any representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the information in the presentation, and neither IDEX ASA, any other company within the IDEX Group nor any of their directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use of the information in this presentation. IDEX ASA undertakes no obligation to publicly update or revise any forward‐looking information or statements in this presentation. 

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COMMERCIALISATION BREAKTHROUGHS IN TARGET MARKETS

3

Cards ID & smart

Internet ofThings (IOT)

Mobile devices

Commercial momentum in mobile• 8 design wins• 2 million units produced

Significant progress on biometric card programmes• Safran partnership• First orders for customer trial 

with global payment company

Gaining traction within IOT• Shipments to 3 customers

Fingerprint Sensors

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MOBILE ADOPTION DRIVING HUGE MARKET POTENTIAL

4

Source: Acuity Market Intelligence; Nilson Report; IHS; IDEX research 

Three massive markets – each with multi‐billion unit potential in 2020Million units

151650

Mobile smart devices (excl Apple)

6 000

2 500

Smart cards

12 000+

IoT

2020 ‐ total units2016 ‐ units with fingerprint sensor

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IDEX COMPETITIVE ADVANTAGE

Silicon capacitive touch sensors mainstream in mobile• Crowded space, multiple vendors• Size/ cost compromise• Small imaging areas cost effective

Off‐chip sensor offers differentiation• IDEX one of only two vendors• Small silicon footprint and low cost material• Not constrained in image size or shape• Unique flexibility for glass, OLED, cards and IoT solutions

5

Less than 13mm silicon 

Silicon size larger than sensor image area

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MOBILE ADOPTION TREND TO DISPLAY INTEGRATION

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Sensor in non‐active

area

Sensor in active display

6

IDEX offers solutions to capture market growth now and for the next generation

INDICATIVE ADOPTION

Current generation: Coated buttons

Interim solutions: Ceramic/ glass

Next generation: Flexible OLED

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GAINING MARKET MOMENTUMWITH MULTIPLE DESIGN WINS

Dec '15 Feb '16 Apr '16 Jun '16 Aug '16 Oct '16 Dec '16 Feb '17 Apr '17 Jun '17

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Major Asianmobile customer

Chinese mobilecustomer

• 8 mobile design wins and 3 customers• Growing pipeline following LG launch• Qualified with major module integrators• Qualification of Eagle sensor with tier‐one OEM progressing

Design win

Market launchL

L

L

L

L L L L

L Indicativemarket launchDW

DW

DW

DW

DWDWDWDW DW

L

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DEMAND FOR GLASS SOLUTIONS RAPIDLY CHANGING

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Sapphire topApple iPhone 7

Ceramic/glass buttone.g. Meizu Pro 6

Under glasse.g. Xiaomi Mi 5

IDEX ceramic/ glassIntegrated in‐glass

Cost Very high High Very high Medium

Biometrics High Medium Medium High

Value chain Limited to Apple Established New New

Integrator Module house Panel integrator Panel/module integrator

IDEX solution Cardinal launchQ1 2017

Industrialising withmultiple partners

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POSITIONING TO INTERCEPT NEXT GENERATION FLEXIBLE DISPLAYS

Multiple benefits from flexible displays• Eliminates fragile cover glass

• Increased battery life

• Larger and thinner display

IDEX off‐chip sensor ideally suited for display integration• Same architecture as touch panels

• Enables large‐size sensors

• Sensor made of polymer material

Investing in product development• Hired team of display integration experts

• IDEX holds core IP

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IDEX SMARTCARD MARKET OPPORTUNITY

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Source: The Nilson Report, IHS, IDEX analysis

1

2016 2020

6 000

Multi‐billion unit potential in 2020Million units

Banking

ID

Other

Financial inclusion

Access

Driven by several huge verticals

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TECHNOLOGY LEADERSHIP FOR CARD SENSORS

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Any size • Off‐chip can support up to full fingerprint sensor size

Flexible • Sensor is polymer not brittle silicon

Low cost • Off‐chip silicon footprint <13 sq mm• Sensor array scalable in low cost polymer

Low powerconsumption

• Current generation at ~50 mW• Next generation ~3x lower

Compatibility withcard manufacturing

• Designed for standard manufacturing process

Strong IP • Extensive patent portfolio

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Prospective Customers

Card integration/ manufacturers

EMV chip providers

Fingerprint sensor providers

Payment and government ID programs

IDEX EXPANDING CARD ECOSYSTEM PARTNERS

Strategic partnership with tier one global payment company

Partnership with Safran Identity & Security• Global lead in identity 

• Deploying systems in more than 100 countries

• 40 years of experience

• Major payment card manufacturer

Gaining wider traction within value chain

Card ecosystem

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SIGNIFICANT PROGRESS ON BIOMETRIC CARD PROGRAMME

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June 2015:Strategic partnership withglobal paymentcompany

End 2015:Flexible fingerprinttouch manufactured

April 2016:ISO card bending tests passed

March 2016:World’s first flexible touch sensor integrated in ISO standard Cards 

June 2016:Passedcompatibilitytesting in existingPOS terminals

End 2016:Expected end customer trial

Expect volume shipments to biometric cards in 2H 2017 

August 2016:Successful live pilot with global payment partner

October 2016:First commercialorder to support customer trials

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IDEX OFF‐CHIP SENSOR SHIPPING IN MULTIPLE IOT PRODUCTS

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SideTouchTM from BIO‐key‐ USB fingerprint reader

KT wiz stick from KT‐ encryption device for B2B  ‐ digital door lock solution

IDEX off‐chip sensor selected due to strong value proposition• Excellent biometric performance from medium‐ to larger sized sensor

• Compelling cost position

• Great flexibility in sensor material and form factors

‐‐ Pursuing selected opportunities where current products have a strong fit  ‐‐

d

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INVESTING IN DIFFERENTIATED PRODUCT ROADMAP

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2016•Customer specific features

• Software and algorithm development

2017•New low power ASIC•Contactless card sensors•Glass/ceramic sensors• Secure solutions

2018•Sensor for flexible OLED display

• Integrated sensors

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SCALING UP THE ORGANISATION TO CAPTURE MARKET GROWTH

Appointed Stan Swearingen as Chief Product Officer• Extensive industry leadership, formerly CTO at Atmel & 

Synaptics

• Strong product development track record

Strengthened team for direct sales• Sales, marketing and field applications increased

Growing product development team• Ramping up Card focussed organisation, including Lim 

Goh as Director of Product Line 

• Silicon team with display integration expertise

• Expanding software team 

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China 

Boston

Norway

UK

South KoreaSan Jose

Rochester

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ADVANCING COMMERCIALISATION IN ALL THREE TARGET MARKETS

Strong mobile momentum with multiple design wins

• Additional design wins and smartphone launches expected• Launches of glass/ceramic sensor products in Q1 17

Significant progress on Card programme

• Customer trials of ISO card sensor expected end 16, completed in Q1 17• Expansion of card ecosystem partners

Gaining traction within IOT

• Continued shipments of sensors to IoT customers

Further strengthening organisation

• Growing product development including Card & IOT team

17 09.11.2016

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THIRD QUARTER KEY FINANCIALS

15

1050

40

0

70

10

60

80

530

20

0

845

57

Q3 16

27

7

Q2 16

23

7

14

Q1 16

21

53

6

25

22

4

17

Q4 15

73

4

32

0

37

Q3 15

4

23

24

52

0

R&DPayroll Other Op.ExRevenues

Continued revenues, mostly from LG programmes• YTD revenues of NOK 26.1 million

• Q3 revenues of NOK 8.4 million

Gross margin of 16 per cent YTD• Mainly Cardinal sensors

• Initial volumes of Eagle

OPEX reflect investments in organisation and increased activity

Quarterly revenuesNOK million

Quarterly OPEX NOK million

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STRONG BALANCE SHEET WITH USD 72M CASH, NO DEBT

579623

683

764

382

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q3 16Q1 16Q4 15 Q2 16Q3 15

Net cash position by quarterNOK millions

Third quarter cash outflow ofNOK 44 million• EBITDA of NOK ‐56 million

• Working capital effects of NOK 9 million

Strong cash balance of NOK 579 million

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All other brands or product names are the property of their respective holders. 

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IDEX SUMMARY

Fingerprint solutions for mass markets• Off‐chip polymer sensors• Silicon sensors

• 45 granted and pending patent families• Apple cross license

Oslo, Norway; Silicon Valley, Boston, US; UK and Far East offices with ~100 staff

Oslo Børs exchange, ~2800 shareholders

Include Invesco and Funds managed by Woodford

UNIQUE TECHNOLOGY

STRONG PATENTS 

GLOBAL OPERATION 

PUBLIC LISTED 

STRATEGIC INVESTORS 

PUBLICLY LISTED

• Mobile, Smart and ID cards, IOTMARKETS

INSTITUTIONAL INVESTORS

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