Kungsledens årsstämma 2014
-
Upload
kungsleden-ab-publ -
Category
Economy & Finance
-
view
77 -
download
1
description
Transcript of Kungsledens årsstämma 2014
VÄLKOMMEN! KUNGSLEDENS ÅRSSTÄMMA 2014
| 2
2013 startskottet för ett nytt Kungsleden
■ Ny strategi, nya mål, ny affärsledning
■ Från fokus på transaktioner till aktiv förvaltning och utveckling samt renodling och optimering av fastighetsportföljen
■ Genomförda förvärv ger högre hyresintäktsbas och bidrar tillsammans med kostnadsbesparingar till ett förbättrat resultat för året och ökat eget kapital
■ Kungsleden på väg mot sitt övergripande mål – att bli marknadens mest lönsamma och framgångsrika fastighetsbolag
| 3
Högt förändringstempo under året…
■ Biljana Pehrsson ny VD
■ Implementering av ny strategi och mål
■ Förvärv av fastigheter för 5 935 Mkr GE-förvärvet framträdande, köpeskilling 5 500 Mkr och hyresvärde cirka 700 Mkr
■ Positiv nettouthyrning om 26 Mkr (15)
■ Ekonomisk uthyrningsgrad vid årets utgång 90,9 procent (89,6)
■ Årets värdeförändringar i fastigheter 48 Mkr (-20)
■ Obligationsemission om 700 Mkr genomförd
| 4
… och med goda ekonomiska resultat
■ Nettoomsättningen ökade 5 procent till 2 224 Mkr (2 110)
■ Försäljnings- och administrationskostnaderna minskade till 156 Mkr (187)
■ Finansnetto -596 Mkr (-586)
■ Förvaltningsresultatet ökade 24 procent till 549 Mkr (445)
■ Värdeförändring finansiella instrument 425 Mkr (-70)
■ Årets resultat uppgick till 862 Mkr (352) motsv. 6,31 kr per aktie (2,58)
■ Bokfört värde på fastighetsportföljen* (per 31 dec 2013) 20 338 Mkr
■ Föreslagen utdelning 1,25 kr per aktie (1,00)
* Exklusive Modulbyggnader
| 5
Fortsatt sänkt upplåningskostnad
■ Låneportföljen uppgick vid årets utgång till 12 879 Mkr (9 704)
■ Större upplåning och lägre upplåningskostnad vid finansiering av fastighetsförvärv gav lägre snittränta; 5,8 procent (6,8) per sista december
■ Genomsnittlig återstående räntebindningstid för lån och ränteswapar per sista december var 3,1 år (5,1), säkringsgrad 73 procent
| 6
Nordic Modular
EBITDA-resultat (2013) 194 Mkr (191)
2013 2012
Yta, kvm 232 000 231 000
Bokfört värde modulbyggnader, Mkr 1 509 1509
Hyresintäkter, Mkr 262 257
Driftnetto, Mkr 145 160
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 79,1 79,8
Direktavkastning, % 9,6 10,6
Produktion och försäljning av moduler Försäljning, Mkr 293 270
Bruttoresultat, Mkr 24 12
Flexator, produktion
Temporent modulbyggnad
| 7
Första kvartalet 2014 – fortsatt implementering av strategin ■ Nettoomsättningen ökade till 707
Mkr (487) och bruttoresultatet steg till 408 Mkr (281)
■ Förvaltningsresultatet förbättrades och uppgick till 195 Mkr (88), motsv. 1,43 kronor (0,64) per aktie.
■ Nettouthyrningen ökade till 12 Mkr (-5 Mkr)
■ Resultat före skatt uppgick till 91 Mkr (236), motsvarande 0,25 kronor (1,53) per aktie
■ Stark efterfrågan på bra förvärvsobjekt
| 8
Viktiga händelser under och efter första kvartalet
■ Integrationen av GE-förvärvet slutfördes
■ Renodling genom försäljningar om ca 800 Mkr hittills under 2014. Reavinst ca 60 Mkr.
■ Upplåningskostnaden sjönk från 5,8 till 5,4 procent
■ Efter rapportperiodens utgång meddelade Kammarrätten att Kungsleden ej medges avdrag för vissa nedskrivningar i tidigare års deklarationer. Kungsleden avser att söka prövningstillstånd hos Högsta förvaltningsdomstolen
Ottar 6, Västerås
| 9
Skatteärenden – nuläge
■ Negativt utslag BV-domar hösten 2013 och första kvartalet 2014. Kungsleden ansökte om prövningstillstånd men nekades, domarna har vunnit laga kraft
■ Summa reserverade skatteärenden uppgår till 368 Mkr
■ I april 2014 meddelade Kammarrätten att Kungsleden ej medges avdrag för vissa nedskrivningar i tidigare års deklarationer. Kungsleden avser att söka prövningstillstånd hos Högsta förvaltningsdomstolen. Den negativa effekten på eget kapital beräknas till 1 615 Mkr och likviditetseffekten bedöms till 1 450 Mkr
■ Risken i icke reserverade skatteärenden uppgår till 2 990 Mkr (effekt på eget kapital)
■ Kungsledens bedömning av sannolikheten att vinna slutlig framgång i varje enskilt skatteärende ligger till grund för eventuell reservering. Bedömningen görs kontinuerligt
■ Avgörande för samtliga ärenden väntas under år 2014 och 2015
| 10
Kungsledens strategi och långsiktiga mål
Sveriges mest lönsamma och framgångsrika fastighetsbolag
■ Koncentration till regioner med god ekonomisk tillväxt och lokalefterfrågan Kundernas behov i centrum Attraktiva lägen på de lokala marknaderna och med god tillgänglighet Koncentration till färre än 70 orter på medellång sikt Effektiv förvaltning med kluster på respektive delmarknad
■ Tre segment inom kommersiella lokaler Kontorsfastigheter Industri- och lagerfastigheter Handelsfastigheter
■ Kvalitet Moderna och ändamålsenliga fastigheter Stabilitet i intjäning Tillväxt i kassaflöde Kungsleden ska vara
där lokalefterfrågan finns
| 11
Fastighetsportföljen per 31 mars
■ Transaktioner de senaste 12 månaderna Förvärv av 95 fastigheter för 5 935 Mkr Investeringar i befintliga fastigheter, 169 Mkr Försäljning av fyra fastigheter för 109 Mkr
varav en i Tyskland
■ Förändrad geografisk mix Andelen fastigheter i de tre storstadsregionerna
har ökat från 30 till 50 procent GE-förvärvet bidrar med en hög andel fastigheter i
Storstockholm Skalfördelar i förvaltningen med bättre geografisk
koncentration
30% (18)
30% (39)
21% (20)
19% (23)
Stockholm Mälardalen och Norr Göteborg Malmö
Totalt bokfört värde*
20 410 Mkr
51% (39)
33% (42)
13% (15)
3% )
Kontor Industri/lager Handel Övrigt kommersiella
Totalt bokfört värde*
20 410 Mkr
Per region
Per segment
* Exklusive Modulbyggnader
| 12
Kungsledens största hyresgäster
■ De tio största hyresgästerna står för 26 procent av intäkterna Genomsnittlig kontraktslängd 4,2 år
1 ABB 6 Gotlands Kommun 2 Bring Frigoscandia 7 V-TAB 3 Överskottsbolaget 8 BYGGmax 4 Fortifikationsverket 9 Westinghouse Electric 5 ICA 10 Axfood
| 13
Kraftsamling på de faktorer vi kan förbättra
■ Förvalta utifrån ett kundperspektiv Flexibilitet och lokal närvaro med decentraliserad
organisation
■ Förädla och utveckla portföljen I befintligt bestånd samt med nya projekt
■ Optimera Väl definierad process för fastighetsköp och försäljningar
■ Arbeta för hållbar utveckling och bidra till hållbart samhälle Genom minskad energianvändning och gröna
hyresavtal, socialt ansvar, mångfald och jämställdhet
Kungsledens strategi är att skapa värde genom att tillgodose kunders lokalbehov, förvalta och utveckla fastigheterna samt att optimera bolagets fastighetsportfölj. Målet är en attraktiv totalavkastning
| 14
Organisation
| 15
Finansiella mål
■ Generera långsiktigt god tillväxt i kassaflödet
■ Avkastning på eget kapital om 10 – 12% 10,7%
■ En sund balansräkning Soliditet över 30% 37% Belåningsgrad om 60 – 65% på 59%
nya krediter
■ Likviditetsbuffert med likvida medel och 2 700 Mkr kreditfacilitet (för skatteprocesser)
■ Kostnadseffektivitet -16%
■ Utdelningsandel om 50% av förvaltnings- 30% (1,25 kr/aktie) resultatet på medelfristig sikt
■ Förvaltningsresultat som finansiellt mål och styrmedel för ledande befattningshavare
Utfall 2013
| 16
Utblick
■ Fortsatt implementering av Kungsledens nya strategi Aktiv förvaltning Bygga projektportfölj Renodling och optimering av fastighetsportföljen Avyttringar av icke-strategiska fastigheter ca 1–1,5 miljarder kronor Återinvestering i strategiska fastigheter med hög förväntad totalavkastning
Svärdet 7, Danderyd Bergudden 8, Danderyd
| 17
Utblick
■ Goda marknadsförutsättningar Förbättrad efterfrågan på lokaler inom Kungsledens segment och marknader Försiktigt optimistisk hyresmarknad och stark efterfrågan på bra förvärvsobjekt Möjligheter att förstärka intjäningskapaciteten på befintligt bestånd Gynnsamt marknadsläge för fortsatta försäljningar
■ Fortsatt kostnadseffektivitet
■ Utöver Kungsledens tidigare kommunicerade finansiella mål har bolaget en målsättning att över tid växa fastighetsportföljen till omkring 30 miljarder kr
| 18
Sammanfattning
■ Ett nytt Kungsleden för alla intressenter Aktieägare, med en attraktiv totalavkastning Hyresgäster, med ändamålsenliga lokaler till ett bra pris Anställda, som skapar värde och är stolta över företaget
■ Viktig kursändring Långsiktig förvaltning, förädling och utveckling Ny organisation och ledning Fokus på tre segment inom kommersiella fastigheter Koncentration till regioner och orter med tillväxt Växa driftnettot och kassaflödet i förvaltningen med kundernas bästa för ögonen Att utveckla potentialen i befintligt bestånd samt starta projektportfölj i nytt affärsområde
■ Kungsledens fundament för lönsam tillväxt är på plats
TACK! KUNGSLEDENS ÅRSSTÄMMA 2014