Kungsledens presentation från årsstämman 2011

Thomas Erséus

Verkställande direktör

2010 – Året det vände

Förändring och förstärkning för Kungsleden

Kungsleden utsedd till en av

Sveriges bästa arbetsplatser

Hemsö på egna ben

Omviktning till ett värde av 5,3 Mdr

kr med fokus på handel

Obligationslån för att bredda

finansieringsbasen

Delförsäljning av äldreboenden

i Tyskland

Stora svängningar men tydlig

vändning

Köp av NR Nordic and Russia Properties

■ Avtal tecknades i december 2010, tillträde 31 mars 2011

■ 36 kontors- och industrifastigheter varav tre utanför Sverige till ett

värde av 3,6 Mdr

■ Totalt hyresvärde på 563 Mkr motsvarande en direktavkastning på

cirka 10 procent

■ Total uthyrningsbar yta om 825 000 kvm

■ ABB största hyresgästen följt av Finnveden AB

■ Affären bidrar på årlig basis med cirka 200 Mkr till Kungsledens

utdelningsgrundande resultat

■ Reducerad ortsrisk genom försäljningen till ABB i Ludvika

Ändrade förutsättningar men affärsmodellen består

Måluppfyllelse

Avkastning senaste fem och tio åren har uppgått till 15 respektive 21 procent.

Underliggande resultat 2001-2010

God fastighetsförvaltning ger stabil bas

Beståndsutveckling

Genom transaktioner tillvaratar vi marknadens svängningar

Kungsleden 2010 i siffror

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec

Hyresintäkter 2 120 2 394

Försäljningsintäkter modulbyggnader 184 208

Nettoomsättning 2 304 2 602

Bruttoresultat 1 545 1 817

Handelsnetto 33 –135

Försäljnings- och

administrationskostnader –260 –286

Finansnetto –749 –847

Orealiserade värdeförändringar 617 –198

Resultat före skatt 1 186 351

Skatt –345 –101

Periodens resultat efter skatt 841 250

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Minskning på grund

av delförsäljning av

Publika fastigheter

samt negativt

hyresindex för 2010.

• I jämförbart bestånd

har hyresintäkterna

minskat med två

procent.

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Minskad efterfrågan

på grund av

konjunkturnedgången

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Ned 15 procent, eller

sju procent exklusive

Hemsö-affären.

• Indexering och högre

snöröjnings- och upp-

värmningskostnader

främsta orsak

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Försäljningspriset

överstiger bokfört

värde.

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Lägre

administrationskostnader

främst på grund av

delförsäljningen till Tredje AP-

fonden

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Positiv förändring

förklaras främst av en

lägre lånevolym

under 2010.

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Positiv

värdeförändring på

fastigheter

motsvarande en

procent av bokfört

värde.

• Positiv

värdeförändring på

finansiella instrument

till följd av stigande

långräntor.

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Något mer än

schablonskatt

Resultaträkning

Mkr

2010

jan-dec

2009

jan-dec






Försäljnings- och





Skatt –345 –101


• Det högre utfallet

beror främst på

orealiserade

värdeförändringar i

fastigheter och

finansiella instrument

Utdelningsgrundande resultat

2010 2009

Mkr jan-dec jan-dec


Försäljnings- och administrationskostnader -260 -286

Finansnetto -749 -847

Delsumma 536 684

Realiserade poster

Handelsnetto vid försäljning 33 -135

Realiserade värdeförändringar, fastigheter 21 1 189

Realiserade värdeförändringar, finansiella instrument -8 -281

Delsumma 46 773

Skatt att betala -52 -435

Utdelningsgrundande resultat 530 1 022

Rapport över finansiell ställning

Mkr 2010 2009

Tillgångar 31 dec 31 dec

Goodwill 201 193

Fastigheter 21 501 21 861

Fordringar och övrigt 2 045 1 466

Likvida medel 747 689

Summa tillgångar 24 494 24 208

Eget kapital och skulder

Eget kapital 7 357 7 079

Räntebärande skulder 13 949 14 437

Ej räntebärande skulder 3 188 2 692

Summa eget kapital och skulder 24 494 24 208

Värdering av fastighetsportföljen

■ Intern värdering del i affärsprocessen

– Kungsledens kunskap om genomförda affärer och budgivningar

– Värderingsprocessen fungerar på samma sätt oavsett marknadsläge

■ Extern värdering

– Var tredje år genomförs en fullständig extern värdering

– Däremellan genomförs desktop-värdering på ett representativt urval

– Extern värdering 2010 av kommersiella fastigheter via NAI Svefa understeg

bokfört värde med 0,8 procent.

– Motsvarande externa värdering 2009 understeg bokfört värde med 1,8 procent

och översteg för 2008 bokfört värde med 10 procent

– Extern värdering av kommersiella och publika fastigheter mellan 2007 och 2010

avviker med -0,4 procent mot bokfört värde

– Extern värdering är i nivå med, och ger stöd för, intern värdering

Transaktioner – bra grund för träffsäker värdering

■ Den totala transaktionsvolymen i Sverige under 2006 - 2010 uppgick

till 560 Mdr med variation från 50 till 150 Mdr per år

■ Under 2006 - 2010 köpte och sålde Kungsleden 1 254 fastigheter

■ Kungsleden transaktionsvolym för motsvarande period uppgick till

knappt 60 Mdr vilket motsvarar 10,7 procent av den totala volymen

■ Kungsledens försäljningsintäkter för 2009 och 2010 uppgick till

3 690 Mkr att jämföra med bokfört värde om 3 614 Mkr

Finansiering

■ Låneportföljen uppgick nominellt till 13 990 Mkr och outnyttjade

krediter till 4 252 Mkr vid årsskiftet

■ Genomsnittlig räntebindningstid på 4,9 år och snittränta på 5,3

procent

■ En stabil soliditet på 30 procent

■ Förutsättningar framåt

- Fortsatt starka kapitalflöden till fastighetsbranschen

- Utländska fonder investerar på nytt i svenska fastigheter

- Affärsaptiten har återvänt hos bankerna

- Alternativa finansieringsmöjligheter

Kungsledens fastighetsportfölj

Olika fastighetssegment ger bra riskspridning

Kungsleden och Hemsö i ny struktur

Inklusive affären med

NRP på 3,6 Mdr

- 320 fastigheter i 76 kommuner med

fokus på samhällsservice

Exempel på Kungsledens hyresgäster

I nära dialog med kunder & hyresgäster

Kungsleden i 133 kommuner

Geografi ger bra riskspridning

Vår hyresgäst Bevego

Grossist- och handelsföretag

inom byggplåt, ventilation och

teknisk isolering med

verksamhet på flera orter.

Kunder för moduler är många

Fortsatt ökat miljö- och samhällsengagemang

■ Förnybar energi i 65% av fastigheterna

■ Merparten fastigheter PCB-sanerade

■ Godkännande för Swedbank Roburs

hållbarhetsfonder

■ Ökad medvetenhet för Fryshustes

verksamhet och bidrag i samhället där

Kungsleden är en utav flera

huvudsponsorer

■ Interaktion med gymnasieelever genom

Ung Privatekonomi tillsammans med

stiftelsen Aktiefrämjandet och Unga

Aktiesparare

Jämställdhet och etiskt ansvar

■ Köns- och åldersfördelning

■ Lönekartläggning

■ Jämställdhet i styrelse och i företaget

■ Uppförandekod för leverantörer

■ Tydligt ställningstagande mot mutor, bestickning och korruption

Motivera och utveckla medarbetare

är nyckel för framgång

Vi har mycket att vara stolt över

Årets raket och nominerad till

årets arbetsgivare

Årets arbetsplats

Årets CFO

Genomförande

■ Under 2010 skulle vi

Fokusera på kassaflöde, portföljsammansättning och långa avtal

Förbereda Hemsö att stå på egna ben

Söka goda affärsmöjligheter inom köp och försäljning

Säkerställa finansiellt handlingsutrymme

Ytterligare öka takten med fokus på energianvändning

Prognos för utdelningsgrundande resultat 2010 om 600 Mkr, eller

4,40 kronor per aktie, utfall 530 Mkr eller 3,90 kronor per aktie

✓

✓

✓

✓

✓

Utblick 2011

■ Fortsatt fokus på kundvård, kassaflöde och portföljförädling

■ Vi tror på en bra fastighetsmarknad

■ Vara aktiv på transaktionsmarknaden

■ Åtgärder för att minska vakansgraden i ett fåtal större fastigheter

■ Integrera portföljen från Nordic and Russia Properties

■ Införa gröna hyresavtal och jobba aktivt med ”Gröna möjligheter”

■ Bredda basen av alternativa finansieringsformer

■ Bibehålla ett starkt medarbetarengagemang

■ Prognos för utdelningsgrundande resultat 2011 om 650 Mkr,

eller 4,80 kronor per aktie

Aktien t.o.m. början av april 2011

Totalavkastning t.o.m. början av april 2011

Frågor?

Tack!

Tack!

Kungsledens presentation från årsstämman 2011

Real Estate

Transcript of Kungsledens presentation från årsstämman 2011