INDICADORES FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROSARELY CONTRERAS HERNÁNDEZSECCIÓN 401

Un indicador financiero es una relación de las cifras que arrojan los estados financieros y demás informes de la empresa con el propósito de formarse una idea acerca del comportamiento de la empresa.

La interpretación de los resultados que nos dan los indicadores financieros está en función directa a las actividades, organización y controles internos de las empresas.

El indicador financiero utiliza el análisis por medio de las razones para señalar los puntos fuertes o débiles de una empresa, con el fin de tomar decisiones que permitan corregir las desviaciones financieras que se están saliendo de los pronósticos realizados al momento de hacer la planeación de la compañía.

Solvencia (estabilidad financiera)

Refiere al exceso de activos sobre pasivos. Sirve para examinar:- La estructura del capital contable y - La habilidad de la entidad para satisfacer

sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión.

*Incluye las siguientes razones financieras:

a) Razones de apalancamiento

ii. Deuda a activos totales (DaAT)

(Pasivos Totales)(Capital Contable)

DaC=

i. Deuda a capital contable (DaC)

(Pasivos Totales)

(Activos Totales)DaAT=

b) Razones de cobertura

i. Cobertura de interés (CI)

ii. Cobertura de cargos fijos

(Utilidad Antes de Financiamiento e Impuestos)

(Costo Integral de Financiamiento)CI=

(Utilidad Antes de Cargos fijos e Impuestos)

(Cargos Fijos)

*Constituidos por los intereses del periódo, pagos al

principal, así como deuda cubierta o fondeada.

CCF=

iii. Cobertura de Flujo

iv. Cobertura de deuda

(Flujo Operativo antes de financiamientos e Impuestos)

(Costo Integral de Financiamiento)CF=

(Flujo Operativo)

(Deuda Total)CD=

LiquidezRefiere a la disponibilidad de fondos

suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad.

Asociado a la facilidad con que un activo es convertible en efectivo y mide su adecuación para satisfacer compromisos de efectivo de la entidad.

*Incluye razones financieras como:

a) Razones de capital de trabajo

i. Prueba de liquidez

ii. Prueba del ácido

(Activo Circulante)

(Pasivo Circulante)PL=

(Activo Circulante - Inventarios)

(Pasivo Circulante)PA=

iii. Liquidez inmediata

iv. Margen de seguridad

(Efectivo y equivalentes)

(Pasivo Circulante)LI=

(Capital de Trabajo Neto)

(Pasivo Circulante)MS=

v. Intervalo defensivo

(Efectivo + Inversiones Temporales + Cuentas por cobrar)

(Gastos Proyectados sin Depreciación)

De donde:

GPsD= CV + GV + GA + GID - D

Donde: CV= Costo de ventasGV= Gasto de ventasGA= Gastos de administraciónGID= Gastos de investigación y desarrolloD= Depreciación del periodo

ID= *365

Eficiencia operativaSe refiere al grado de actividad con

que la entidad mantiene niveles de operación adecuados.

Sirve para evaluar los niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por los activos empleados por la entidad.

*Incluye las siguientes razones financieras:

a) Razones de actividad operativa a corto plazo

i. Rotación de Inventarios

ii. Antigüedad promedio de inventarios

(Costo de Ventas)

(Inventario Inicial + Inventario Final) / 2RI=

(Inventario Inicial + Inventario Final) / 2

(Costo de Ventas)AI= *360

iii. Rotación de cuentas por cobrar

iv. Antigüedad de cuentas por cobrar

(Ventas Netas)

(Saldo Inic. De Ctas. por Cobrar + Saldo Final de Ctas. por cobrar)/ 2RCC=

(Saldo Inic. De Ctas. por Cobrar + Saldo Final de Ctas. por cobrar)/ 2

(Ventas Netas)ACC= *360

v. Rotación de cuentas por pagar

vi. Antigüedad de cuentas por pagar

(Saldo Inic. De Ctas. por Pagar + Saldo Final de Ctas. por Pagar)/ 2

(Costo de Ventas)ACP= *360

(Costo de Ventas)

(Saldo Inic. De Ctas. por Pagar + Saldo Final de Ctas. por Pagar)/ 2RCP=

vii. Rotación del Capital de Trabajo

(Ventas Netas)

(Capital de Trabajo Neto)RCTN=

b) Razones de actividad de inversión en el largo plazo

i. Rotación de Activos Productivos

ii. Rotación de Activos Totales

(Ventas Netas)

(Activos Productivos)RAP=

(Ventas Netas)

(Activos Totales)RAT=

RentabilidadCapacidad de la entidad para generar

utilidades o incremento en sus activos netos.

Sirve para medir la utilidad neta o cambios en los activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos, capital o patrimonio contable y los mismos activos.

*Incluye las siguientes razones financieras:

a) Razones de retorno sobre ingresos

i. Margen de Utilidad Bruta

ii. Margen de Utilidad Operativa

(Utilidad Bruta)

(Ventas Netas)MUB=

(Utilidad Operativa)

(Ventas Netas)MUO=

iii. Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos (MUAFI)

iv. Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA)

(Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos)

(Ventas Netas)MUAFI=

(Util. Antes de Financiam. Impuestos Deprec. Y Amort.)

(Ventas Netas)MUAFIDA=

v. Margen de Utilidad Neta

vi. Utilidad Por Acción

vii. Crecimiento en Ventas

(Utilidad Neta)

(Ventas Netas)MUN=

(Utilidad Atribuible)

(Acciones Ponderadas)UPA=

(Vtas. Netas del Periodo Actual - Vtas. Netas del Periodo Ant.)

(Vtas. Netas del Periodo Ant.)CeV=

viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a ventas

ix. Contribución Marginal

(Gn)

(Ventas Netas)

De donde:

Gn: Gastos de ventaGastos generalesGastos de investigación y desarrolloGastos de administración

GaV=

(Ventas Netas - Costo de Ventas)

(Ventas Netas)CM=

b) Razones de retorno sobre la inversión

i. Retorno de Activos

ii. Retorno de Capital Contribuido

(Utilidad Neta)

(Activos Totales)RdA=

(Utilidad Neta)

(Capital Contribuido)RdCC=

Retorno de Capital Total

(Utilidad Neta)

(Capital Contable)RdCT=