Finanční matematika

Finanční produkty

VY_32_INOVACE_7A12

Gymnázium a Střední odborná škola, Lužická 423, 551 23 Jaroměř

Mgr. Karel Hübner

Finanční trh

= místo střetu nabídky a poptávky po penězích a finančních instrumentech

subjekty působící na finančním trhu:• deficitní (obstarání kapitálu pro vlastní

rozvoj)• přebytkové (zhodnocení vlastního

kapitálu) • zprostředkovatelé obchodů

(obchodníci s cennými papíry)

Finanční trh

Investiční trojúhelník:• výnos – součet důchodu (úrok,

dividenda) a zisku (rozdíl nákupní a prodejní ceny)

• riziko – systematické (tržní) a nesystematické (jedinečné)

• likvidita – co nejrychlejší přeměna finančních instrumentů v hotové peníze

Dělení finančních trhů

1. Peněžní trh• krátkodobý kapitál (splatnost <1

rok)• patří sem: krátkodobé státní

dluhopisy, firemní směnky, depozitní certifikáty, šeky

• funkce: zajištění likvidity (např. státu, bank)

• velký objem transakcí

Dělení finančních trhů

2. Kapitálový trh• středně a dlouhodobý kapitál (splatnost

> 1 rok nebo bez termínu splatnosti)• patří sem: akcie, dluhopisy, deriváty

finančních instrumentů (opce, swap, futures), životní pojištění, burzovně obchodovatelné fondy

• funkce: získání kapitálu pro další rozvoj

Cenný papír (CP)

listiny, díky kterým uplatňujeme určitý nárok

představují pohledávku držitele CP vůči emitentovi

emitent = ten, kdo CP vydalpodoba cenných papírů:

1) listinná: CP existuje jako fyzická listina

2) zaknihovaná: CP je pouze záznam v evidenci

Cenný papír (CP)

druhy CP: akcie, podílové listy, dluhopisy, opční listy, směnky, šeky, cestovní šeky, …

forma CP: 1) na doručitele: převod pouhým

předáním2) na jméno: uveden první majitel,

převod: předání + smlouva + rubopis (indosament)

3) na řad: uveden první majitel, převod: předání + písemná smlouva

Akcie majetkové CP představující podíl na

základním kapitálu akciové společnosti zákl. práva akcionářů: podílet se na zisku

(dividendy), řízení společnosti (valná hromada)

mohou být obchodovány na burze CP výhody: možnost vysokého výnosu nevýhody: možnost vysoké ztráty, při

prodeji do 6 měsíců od nákupu se zisk daní (15 %)

Akcie

Dluhopis (= obligace)

dluhový CP vyjadřující závazek emitenta vůči věřiteli (vyplacení dlužné částky a výnosu)

může vydávat stát, podniky, banky,… různá doba splatnosti v ČR musí emisi dluhopisů povolit ČNB výhody: relativní jistota výnosu nevýhody: nízká likvidita, při prodeji do

6 měsíců od nákupu se zisk daní (15 %)

Dluhopis

Podílové fondy druh CP, využívá kolektivního

investování investor si zakoupí podílové listy

vyjadřující jeho podíl na majetku fondu

rozdělení: fondy dluhopisové, akciové, nemovitostní, komoditní, zajištěné, peněžního trhu, smíšené, …

výhody: vysoká likvidita, profesionální správa, diverzifikace rizika

nevýhody: nižší výnosy než u akcií

Orientační přehled poplatků

Finanční produkt Vstupní poplatek Poplatek za správu

Akcie < 0,8 % není

Dluhopisy < 1 % není

Fondy peněž. trhu

< 0,3 % 0 – 0,8 %

Fondy dluhopisové

1 – 2 % < 1,5 %

Fondy akciové < 4 % 2 – 5 %

Fondy smíšené 1 – 2 % 1 – 3 %

Srovnání výnosůlo

garit

mic

ké

měř

ítko!

Burza

instituce organizující trh s investičními nástroji

setkávají se zde investoři (prostřednictvím zprostředkovatelů obchodů) a emitenti

pracuje na principu aukce, střetává se nabídka a poptávka, výsledná cena = kurz

přístup mají pouze licencovaní obchodníci (=brokeři)

Burza v ČR a v zahraničí

v České republice: PSE (Prague stock exchange) segment

SPAD (obchodování v lotech) a KOBOS RM-SYSTÉM – pro drobné investory

ve světě: NYSE (Wall Street) TSE (Tokio) Euronext (Francie, VB, Benelux,…) FWB (Frankfurt)

Obchodování na burze

vyplnění investičního dotazníku podepsání komisionářské smlouvy s

brokerem založení investičního účtu výběr konkrétního titulu, který chci

koupit zadaní pokynu ke koupi (telefonicky,

přes internet, na pobočce) následně je transakce vypořádána,

klient obdrží vyúčtování

Obchodování na burze

Fio - eBroker: KOBOS: max. 0,4 % z obchodu (min. 40

Kč) + 0,01 % z obchodu je poplatek burze

RM-SYSTÉM: 0,29 % (max. 3 400 Kč)

Penzijní připojištění způsob ukládání peněz určených na stáří podporováno státem výše podpory: maximálně 150 Kč měsíčně ze základu daně lze ročně odečíst až 12

000 Kč často přispívá zaměstnavatel nárok na výplatu vzniká v 60 letech věku

klienta lze sjednat i výsluhovou penzi (po 15

letech)

Stavební spoření typ zvýhodněného spoření se státní

podporou má sloužit pro koupi bytu nebo domu využití naspořených peněz není vázáno státní podpora je 10 % z ročního

vkladu, maximálně však 2 000 Kč vklad je pojištěn až do 100 000 eur garantovaná úroková sazba 2 % p. a. možnost využití výhodného úvěru

Stavební spoření

poplatek za založení 0,85 – 1 % z cílové částky

poplatek za vedení 250 – 360 Kč ročně

úroky podléhají dani z příjmu (15 %) minimální doba spoření: 6 let

Stavební spoření

Životní pojištění smlouva mezi pojišťovnou a

pojištěnou osobou v případě smrti klienta vyplatí

pojišťovna smluvenou částku pozůstalým nebo jinému fin. ústavu (např. při hypotéce)

v případě dožití se konce smlouvy klient dostane naspořenou částku (úroky zdaněny)

lze sjednat riziko invalidity, vážných chorob, …

Životní pojištění klient platí pojišťovně pravidelně

sjednanou částku (lze sjednat i jednorázové pojištění)

ze základu daně lze ročně odečíst až 12 000 Kč zaplacených na životní pojištění

vstupní poplatek není poplatek za vedení je skrytý

Zdroje http://www.ceskeakcie.cz/imperial.jpg http://

www.scanzen.cz/dobove-listiny/cenne-papiry/dluhopisy http://cs.wikipedia.org/wiki/Soubor:Graf_-_

stavebn%C3%AD_spo%C5%99en%C3%AD.PNG http://

www.investopedia.com/terms/s/small_value_stock.asp#axzz1o9JAHKSR

http://www.pse.cz/Cenne-Papiry/Detail.aspx?isin=LU0122624777#KL

http://www.patria.cz/akcie/detail/graf.html http://www.klubinvestoru.com/magazin/i660-skola-investov

ani http://nb.vse.cz/~

janda/mtp-6.pdf&embedded=true&chrome=true http://www.vutbr.cz/www_base/zav_prace_soubor_verejne.

php?file_id=3709

Děkuji za pozornost.

Gymnázium a Střední odborná škola, Lužická 423, 551 23 Jaroměř

Projekt: Škola v digitálním světě aneb Uchop svoji šanci Registrační číslo: CZ.1.07/1.5.00/34.0210 Číslo DUM: VY_32_INOVACE_7A12 Jména autorů: Martin Škrabka, Mgr. Karel Hübner Název práce: Finanční produkty Předmět: Matematika, Matematický seminář Ročník: 3. ročník – pilotováno ve skupině 3.A, septima Časová dotace: cca 25 minut Vzdělávací cíl: seznámit žáky s hlavními typy finančních produktů v ČR a vysvětlit

způsoby jejich využití k vlastnímu finančnímu zabezpečení Pomůcky: počítač, projektor, případně připojení k internetu Inovace: s využitím ICT žáci pochopí jakými způsoby lze vhodně investovat na finančních

trzích v ČR Poznámka: Materiály jsou určeny pro bezplatné používání a pro potřeby výuky na

všech typech školských zařízení. Jakékoliv další využití podléhá autorskému zákonu.

Datum vzniku: 7. 3. 2012