Corso: Business Planning e Start Up Imprese Multimediali A ... modello... · La gestione...
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Corso di Business Planning e Start Up Imprese Multimediali
A.A. 2013-2014
Prof. Attilio Bruni
Corso di Laurea in Comunicazione d’Impresa,
Marketing e Nuovi Media
Il modello finanziario e il bilancio previsionale
LUMSA - Corso di Business Planning e
Start Up Imprese Multimediali
I bilanci previsionali Cosa includere nel Business Plan
• Conti economici previsionali
• Stati patrimoniali previsionali
• Flussi finanziari previsionali
• Indici di bilancio, analisi di sensitività e punti di
rottura
• Budget di cassa mensilizzato (importante in caso di fabbisogno finanziario molto variabile nel corso dell’anno)
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I bilanci previsionali
Premessa • Arco temporale • Cadenza temporale • Significato dei valori di stato patrimoniale: gli stati patrimoniali
previsionali contengono valori medi e non valori finali
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Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic
Stagionalità limitata
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic
Stagionalità rilevante
Fabbisogno medio
Fabbisogno medio
Fabbisogno reale
Fabbisogno reale
Il conto economico previsionale Schema di riclassificazione consigliato
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+ Ricavi di vendita
- Costi variabili industriali
- Costi variabili commerciali
= Margine di contribuzione
- Manodopera diretta
- Accantonamento TFR MDO diretta
= MDC - Costo MDO diretta
- Costi fissi di struttura industriali
- Costi fissi di struttura commerciali
Costi fissi di struttura amministrativi
- Spese generali
- Emolumenti CDA e Sindaci
- Costi di sviluppo
= EBITDA
- Ammortamenti
= EBIT (Reddito operativo gestione tipica)
+ Proventi Gestione finanziaria
- Reddito operativo
- Oneri Gestione finanziaria
= Reddito ante imposte
- Imposte
= Reddito nettoLUMSA - Corso di Business Planning e
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Lo stato patrimoniale previsionale
Schema di riclassificazione consigliato
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IMPIEGHI FONTI
+ Attivo circolante + Passivo circolante
+ Cassa di gestione operativa + Debiti verso fornitori
+ Crediti verso clienti + Acconti da clienti
+ Acconti a fornitori + Erario c.to IVA passivo
+ Erario c.to IVA attivo + Altri debiti di gestione operativa
+ Scorte + Fondo imposte
+ Fondo TFR
+ Immobilizzazioni operative nette + Debiti finanziari
+ Immobilizzazioni lorde + Scoperti di conto corrente
- Fondo ammortamento + Altri finanziamenti a breve termine
+ Finanziamenti a medio/lungo termine
+ Mezzi Propri
+ Attivo di gestione patrimoniale + Capitale sociale
+ Liquidità patrimoniali + Riserve
+ immobilizzazioni patrimoniali + Reddito netto
= Totale Impieghi = Totale Fonti
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I bilanci previsionali
Decisioni di gestione operativa e di gestione finanziaria
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• Materiali
• Lavoro
• Altro
• Vendite • Scorte
• Crediti vs.
clienti
• Fornitori
• Fondo TFR
COSTI/RICAVI
GESTIONE OPERATIVA
IMPIEGHI E FONTI DI
GESTIONE OPERATIVA
Decisioni di gestione operativa
Fabbisogno
finanziario
• Interessi
passivi
UTILI/PERDITE
• - Perdite
+ Utili
Mezzi di terzi
Mezzi propri Decisioni di
gestione finanziaria
CCN
Costi Ricavi Attività
Impieghi
Passività
Fonti
CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE
• Immobiliz-
zazioni • Ammortamenti
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I bilanci previsionali Fasi nella stesura
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Stimare le
vendite
Stimare
i costi
Stimare le
immobilizzazioni
Fabbisogno
finanziario
Migliorare il rapporto
ricavi/costi
Coprire il
fabbisogno
Diminuire
gli impieghi
Interessi
passivi
C.C.N.
operativo
Utili/Perdite
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La gestione finanziaria Gestione finanziaria passiva
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CCN operativo
Attivo
Circolante
Passivo
Circolante
Utili / perdite
Utile
Perdita
Impieghi Fonti
Fabbisogno
Finanziario:
•Cap. Sociale
• Finanziamenti
Immobilizzazioni Immobi-
lizzazioni
Struttura patrimoniale con fabbisogno finanziario
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La gestione finanziaria Evoluzione del flusso di cassa operativo nel tempo
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Tempo
Avvio vendite
Sviluppo Consolidamento
Vendite
Flusso di cassa della gestione
operativa
Messa a punto
progetto e struttura
Concepimento progetto
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La gestione finanziaria Gestione finanziaria attiva
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Struttura patrimoniale con eccesso di liquidità
CCN operativo
Attivo
Circolante
Passivo
Circolante
Utili / perdite
Utile
Investimenti
patrimoniali
Impieghi Fonti
Cap. Sociale
Immobilizzazioni
Immobi-
lizzazioni
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La gestione fiscale
• IRES
• IRAP
• Fondo Imposte
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