aspectos jurídico-tributarios del fideicomiso. especial atención a los ...

ASPECTOS JURDICO-TRIBUTARIOS DEL FIDEICOMISO. ESPECIAL ATENCIN

A LOS PASES DE LA COMUNIDAD ANDINA Milenka Villca Pozo

Dipsit Legal: T. 1054-2012

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Portada

Milenka Villca Pozo

ASPECTOS JURDICO-TRIBUTARIOS DEL FIDEICOMISO. ESPECIAL ATENCIN A LOS

PASES DE LA COMUNIDAD ANDINA

TESIS DOCTORAL

Dirigida por el Dr. ngel Urquizu Cavall

Departamento de Derecho Privado, Procesal y Financiero

Tarragona

2012

UNIVERSITAT ROVIRA I VIRGILI ASPECTOS JURDICO-TRIBUTARIOS DEL FIDEICOMISO. ESPECIAL ATENCIN A LOS PASES DE LA COMUNIDAD ANDINA Milenka Villca Pozo Dipsit Legal: T. 1054-2012


1

A Dios, a mi Director de tesis y dems compaeros de trabajo, a mi esposo,

a mis padres, y a mis hermanos, por todo su apoyo y por estar siempre ah


2


Tesis Doctoral

3

NDICE

LISTA DE ABREVIATURAS ................................................................. 11

RESUMEN INTRODUCTORIO .............................................................. 15

RIASSUNTO INTRODUTTIVO .............................................................. 19

DESCRIPCIN DE OBJETIVOS Y METODOLOGA ............................... 23

DESCRIZIONE DIGLI OBIETTIVI E METODOLOGIA ............................. 27

CAPTULO I

ANTECEDENTES HISTRICOS DEL FIDEICOMISO EN LATINOAMRICA

1. Antecedentes del fideicomiso ................................................................. 31

1.1. La fiducia romana .......................................................................... 32

1.2. El fideicommissum romano............................................................. 38

1.3. El trust angloamericano ................................................................. 43

2. La influencia predominante del trust ..................................................... 50

3. El fideicomiso en Mxico. Ordenamiento pionero .................................. 51

3.1. Recepcin del fideicomiso en otros pases latinoamericanos ........... 54

3.2. Elementos caractersticos del fideicomiso ....................................... 55

3.3. Notas comunes y diferenciales entre el fideicomiso y el trust .......... 57

4. Consideraciones finales ......................................................................... 62

CAPTULO II

EL FIDEICOMISO EN BOLIVIA

1. El fideicomiso y su estructura general .................................................. 65

1.1. Introduccin .................................................................................. 65

1.2. Concepto legal ............................................................................... 69

1.3. Caractersticas del contrato de fideicomiso..................................... 71

1.4. Formalidades de constitucin ........................................................ 73

1.5. Naturaleza jurdica ........................................................................ 73

1.6. Objeto y finalidad ........................................................................... 77

1.7. Elementos personales del fideicomiso ............................................ 78

1.8. La propiedad fiduciaria .................................................................. 88


ndice general

4

1.9. Plazo de duracin ........................................................................... 91

1.10. Extincin del fideicomiso y sus efectos inmediatos ....................... 91

2. Tipos de fideicomisos ............................................................................ 93

2.1. Fideicomisos de administracin ..................................................... 94

2.2. Fideicomisos de garanta ................................................................ 95

2.3. Fideicomisos de inversin .............................................................. 96

2.4. Fideicomisos testamentarios .......................................................... 97

2.5. Fideicomisos pblicos .................................................................... 99

3. Relacin del fideicomiso con otros regmenes fiduciarios ..................... 100

3.1. La titularizacin ........................................................................... 100

3.1.1. Importancia del rgimen de la titularizacin.......................... 100

3.1.2. Definicin de la titularizacin ................................................ 101

3.1.3. El fideicomiso y la titularizacin ............................................ 103

3.1.4. Legislacin comparada .......................................................... 109

3.2. Fondos de inversin ..................................................................... 112

3.2.1. Concepto de fondo de inversin ............................................. 112

4. Tributacin de las rentas y actividades del fideicomiso ....................... 118

4.1. Introduccin ................................................................................ 118

4.2. El Cdigo Tributario Boliviano. Punto de partida.......................... 119

4.3. El fiduciario como tercero responsable ...................................... 123

4.4. Tributacin efectiva del fideicomiso .............................................. 128

4.4.1. El Impuesto sobre el Rgimen Complementario al Impuesto al

Valor Agregado RC-IVA ................................................................... 128

4.4.2. El Impuesto sobre las Utilidades de Empresa - IUE .............. 130

4.4.3. Impuesto a las Transacciones Financieras- ITF ..................... 132

4.4.4. Impuesto a las Transacciones - IT ......................................... 134

4.4.5. Impuesto sobre la renta de no residentes - BE ...................... 135

4.5. Importancia de la regulacin del rgimen tributario del fideicomiso.

Perspectivas de futuro ......................................................................... 136

5. Tratamiento tributario aplicable a procesos de titularizacin .............. 138

6. Consideraciones finales ....................................................................... 139

CAPTULO III

EL FIDEICOMISO EN PER

1. El fideicomiso y su estructura general ................................................. 143

1.1. Introduccin ................................................................................ 143

1.2. Definicin .................................................................................... 148

1.3. Caractersticas ............................................................................. 150

1.4. Naturaleza jurdica....................................................................... 151

1.5. Objeto y finalidad ......................................................................... 153

1.6. Participantes ............................................................................... 155

1.7. Patrimonio autnomo ................................................................... 164


Tesis Doctoral

5

1.8. Inscripcin en el Registro Pblico ................................................ 165

1.9. Plazo de duracin ......................................................................... 167

1.10. Cesacin .................................................................................... 168

2. Tipos de fideicomiso ............................................................................ 169

2.1. Fideicomiso en Garanta .............................................................. 169

2.2. Fideicomiso Testamentario ........................................................... 171

2.3. Fideicomiso vitalicio ..................................................................... 175

2.4. Fideicomiso cultural .................................................................... 176

2.5. Fideicomiso filantrpico ............................................................... 177

2.6. Fideicomiso pblico ..................................................................... 177

2.7. Fideicomiso de titulizacin ........................................................... 180

2.7.1. Consideraciones preliminares ............................................... 180

2.7.2. Definicin ............................................................................. 180

2.7.3. Diferentes procesos de titulizacin ........................................ 185

2.7.4. Elementos del proceso .......................................................... 186

2.7.4.1. Elementos subjetivos ..................................................... 186

2.7.4.2. Elementos objetivos ....................................................... 196

2.7.5. Caractersticas principales .................................................... 200

2.7.6. Relevancia prctica ............................................................... 201

3. Otras figuras con regmenes fiduciarios .............................................. 203


3.1.1. Introduccin ......................................................................... 204

3.1.2. Definicin ............................................................................. 206

3.1.3. Partes ................................................................................... 207

3.1.4. Caractersticas ...................................................................... 214

3.1.5. Patrimonio autnomo del fondo ............................................ 215

3.1.6. Inscripcin del fondo en el Registro Pblico .......................... 216

3.1.7. Regulacin interna del funcionamiento del fondo .................. 216

3.1.8. Fondos de inversin. Otro sistema de negociacin ................ 218

3.2. Comisiones de confianza .............................................................. 219

3.2.1. Definicin ............................................................................. 219

3.2.2. Partes ................................................................................... 222

3.2.3. Caractersticas ...................................................................... 223

4. Tributacin de las rentas y actividades del fideicomiso ....................... 225

4.1. Consideracin preliminar ............................................................. 225

4.2. Texto nico Ordenado del Cdigo Tributario. Punto de partida .... 226

4.3. El fiduciario como agente de retencin ...................................... 227

4.4. Responsabilidad solidaria del fiduciario ....................................... 228

4.5. Tributacin efectiva de los fideicomisos ........................................ 231

4.5.1. Fideicomisos bancarios ......................................................... 231

4.5.1.1. Impuesto a la Renta - IR ................................................ 231

4.5.1.2. Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN ............... 235

4.5.1.3. Impuesto de Alcabala - IA .............................................. 240

4.5.1.4. Impuesto a las Transacciones Financieras - ITF ............. 241

4.5.1.5. Impuesto General a las Ventas - IGV ............................. 244


ndice general

6

4.5.2. Fideicomisos de titulizacin .................................................. 247


4.5.2.2. Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN ............... 250


4.5.2.4. Impuesto a las Transacciones Financieras - ITF ............. 250

4.5.2.5. Impuesto General a las Ventas - IGV ............................. 252

4.5.3. Cuestiones pendientes .......................................................... 253

5. Tratamiento tributario aplicable a los fondos de inversin .................. 254

6. Anlisis tributario de las Comisiones de Confianza ............................. 258


CAPTULO IV

LA FIDUCIA MERCANTIL EN COLOMBIA

1. La fiducia mercantil y su estructura general ....................................... 263

1.1. Introduccin ................................................................................ 263

1.2. Concepto ...................................................................................... 269

1.3. Caractersticas ............................................................................. 270

1.4. Naturaleza jurdica....................................................................... 272

1.5. Diferencia con figuras afines ........................................................ 274


1.7. Partes .......................................................................................... 277

1.8. Patrimonio autnomo ............................................................... 288

1.9. Plazo de duracin ......................................................................... 290

1.10. Liquidacin y terminacin .......................................................... 291

2. Tipos de fiducia mercantil ................................................................... 294

2.1. Fiducia de administracin ............................................................ 295

2.2. Fiducia en garanta ...................................................................... 297

2.3. Fiducia de inversin ..................................................................... 300

2.4. Fiducia inmobiliaria ..................................................................... 304

2.5. Fiducia testamentaria .................................................................. 309

2.6. Fiducia de titularizacin............................................................... 314


2.6.2. Definicin ............................................................................. 317




2.6.4. Principales formas de titularizacin ...................................... 329

2.6.5. Similitudes con el fideicomiso de titulizacin del Per ........... 331

2.6.6. Relevancia prctica ............................................................... 331

2.7. Fiducia pblica ............................................................................ 333


2.7.2. Concepto ............................................................................... 340


Tesis Doctoral

7

2.7.3. Partes ................................................................................... 341

2.7.4. Caractersticas ...................................................................... 342

2.7.5. Relacin con el fideicomiso pblico en Bolivia y Per ............ 343

3. Rgimen de los encargos fiduciarios pblicos ...................................... 347

4. Tributacin de las rentas y actividades de la fiducia mercantil ............ 350

4.1. Aproximacin inicial .................................................................... 350

4.2. Estatuto Tributario Nacional. Punto de partida ............................ 351

4.2.1. El fiduciario como sujeto responsable ................................ 352

4.2.1.1. Obligaciones formales y materiales ................................ 353

4.2.1.2. Responsabilidad tributaria ............................................. 354

4.3. Tributacin efectiva de la fiducia mercantil .................................. 356

4.3.1. Impuestos nacionales ........................................................... 356

4.3.1.1. Impuesto a la Renta y Complementarios - IRC ............... 356

4.3.1.1.1. Impuesto sobre la Renta - IR................................... 358

4.3.1.1.2. Impuesto sobre las Ganancia Ocasionales - IGO ..... 362

4.3.1.2. Impuesto de Timbre Nacional - ITN ................................ 362

4.3.1.3. Impuesto sobre las Ventas - ISV .................................... 364

4.3.2. Impuestos departamentales y municipales ............................ 366

4.3.2.1. Impuesto al Registro - IR ............................................... 367

4.3.2.2. Impuesto de Industria y Comercio - IIC .......................... 370

4.3.2.3. Impuesto Predial - IP .................................................... 373

4.3.2.4. Incidencia de otros impuestos ........................................ 375

5. Anlisis del rgimen tributario de la fiducia pblica y encargos fiduciarios

............................................................................................................... 376


CAPTULO V

EL FIDEICOMISO MERCANTIL EN ECUADOR

1. El fideicomiso y su estructura general ................................................ 383

1.1. Introduccin ................................................................................ 383

1.2. Definicin .................................................................................... 387

1.3. Caractersticas ............................................................................. 388

1.4. Naturaleza jurdica ...................................................................... 390

1.5. Diferencia con otras figuras ......................................................... 393


1.7. Partes .......................................................................................... 399

1.8. Patrimonio autnomo................................................................... 409

1.9. Inscripcin en el Registro Pblico ................................................ 412

1.10. Plazo de duracin del fideicomiso ............................................... 413

2. Tipos de fideicomiso ............................................................................ 415

2.1. Fideicomiso mercantil de garanta ................................................ 415

2.2. Fideicomiso mercantil de administracin ..................................... 417


ndice general

8

2.3. Fideicomiso mercantil inmobiliario ............................................... 418

2.4. Fideicomiso mercantil de inversin .............................................. 420

2.5. Fideicomiso mercantil de conservacin ........................................ 422

2.6. Fideicomiso mercantil pblico ...................................................... 424

2.7. Fideicomiso mercantil de titularizacin ........................................ 427


2.7.2. Definicin ............................................................................. 429

2.7.3. Diferentes tipos de titularizacin ........................................... 432




2.7.5. Relevancia actual .................................................................. 443

3. Otras figuras con regmenes fiduciarios .............................................. 444

3.1. Encargos fiduciarios .................................................................... 444

3.1.1. Definicin ............................................................................. 444

3.1.2. Partes ................................................................................... 445

3.1.3. Caractersticas principales .................................................... 447


3.2.1. Definicin ............................................................................. 448

3.2.2. Partes ................................................................................... 449

3.2.3. Caractersticas ...................................................................... 452

3.2.4. Clases de fondos ................................................................... 453

3.2.5. Regulacin interna del funcionamiento del fondo .................. 454

3.2.6. Afinidad entre el rgimen de los fondos de inversin y el

fideicomiso ...................................................................................... 455

4. La tributacin de las rentas y actividades del fideicomiso mercantil .... 456

4.1. Introduccin ................................................................................ 456

4.2. El fideicomiso mercantil como agente de retencin y percepcin .. 458

4.3. Responsabilidad tributaria del fiduciario ...................................... 458

4.4. Tributacin efectiva del fideicomiso mercantil .............................. 460

4.4.1. Impuestos nacionales ........................................................... 460


4.4.1.2. Impuesto al Valor Agregado - IVA ................................... 466

4.4.1.3. Impuesto a los Consumos Especiales - ICE .................... 468

4.4.2. Impuestos municipales ......................................................... 470


4.4.2.2. Impuesto a las Utilidades en la Compraventa de Predios

Urbanos y Plusvala de los mismos - IUCPUP .............................. 474

4.4.2.3. Impuesto de Patente Municipal - IPM ............................. 476

4.4.2.4. Impuesto del 1.5 por mil sobre los activos totales - IAT .. 480

5. Tratamiento tributario aplicable a los fondos de inversin .................. 483

6. Anlisis tributario de los encargos de confianza .................................. 486



Tesis Doctoral

9

CAPTULO VI

EL TRUST EN EUROPA. UN EJEMPLO DE DERECHO COMPARADO: EL

ORDENAMIENTO JURDICO ITALIANO

1. Introduccin ....................................................................................... 493

2. El trust angloamericano a la luz de la doctrina italiana ....................... 494

3. La disciplina del Convenio de la Haya de 1985 sobre el trust ............... 498

4. Reconocimiento y aplicabilidad del trust en Italia ................................ 503

4.1. Nocin general del trust interno ................................................... 506

4.2. Limites al trust interno ................................................................. 507

4.3. Tipologas del trust interno ........................................................... 508

4.4. Tributacin del trust .................................................................... 510

4.4.1. Introduccin ......................................................................... 510

4.4.2. Impuesto indirectos .............................................................. 511

4.4.2.1. La tributacin del acto constitutivo y de la transferencia de

los bienes al trustee .................................................................... 511

4.4.2.2. La tributacin de las operaciones efectuadas por el trustee,

de la sustitucin del trustee y de la transferencia de los bienes al

beneficiario ................................................................................. 517

4.4.3. Impuestos directos ................................................................ 519

4.4.3.1. Financiera 2007 ............................................................. 519

4.4.3.2. La tributacin de las rentas en cabeza del trust ............. 522

4.4.3.3. La tributacin de las rentas en los beneficiarios............. 524

4.4.3.4. La transferencia de los bienes al trust ............................ 527

4.4.4. Residencia fiscal del trust ...................................................... 528

4.4.5. Perspectivas futuras sobre el rgimen tributario del trust...... 531

5. Otras figuras con algunos elementos fiduciarios ................................ 533


CONCLUSIONES ............................................................................... 547

CONCLUSIONI .................................................................................. 559

BIBLIOGRAFA ................................................................................. 571


ndice general

10


Tesis Doctoral

11

LISTA DE ABREVIATURAS

CBCF Circular Bsica Contable y Financiera

CCB Cdigo de Comercio de Bolivia

CCC Cdigo de Comercio de Colombia

CCvB Cdigo Civil de Bolivia

CCvC Cdigo Civil de Colombia

CCvE Cdigo Civil de Ecuador

CCvI Cdigo Civil de Italia

CCvP Cdigo Civil de Per

CE Circular Externa

CLATR Convenio sobre la Ley aplicable al trust y a su reconocimiento

CNV Comisin Nacional de Valores

CONASEV Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores

COOTAD Cdigo Orgnico de Organizacin Territorial, Autonoma y

Descentralizacin

CRCI Certificado de Recuperacin del Capital Invertido

CRCNV Codificacin de las Resoluciones del Consejo Nacional de

Valores

CREGC Comisin de Regulacin de Energa y Gas de Colombia

CTB Cdigo Tributario de Bolivia

CTE Cdigo Tributario de Ecuador

CTP Cdigo Tributario de Per

DIAN Direccin de Impuestos y Adunas Nacionales

DPR Decreto del Presidente de la Repblica

EGCPC Estatuto General de Contratacin Pblica de Colombia

EOSF Estatuto Orgnico del Sistema Financiero

ETNC Estatuto Tributario Nacional de Colombia

FONDESIF Fondo de desarrollo del sistema financiero y apoyo al sector

productivo

IA Impuesto de Alcabala

IAT Impuesto del 1.5 por mil sobre los Activos Totales

ICE Impuesto a los Consumos Especiales

IGO Impuesto sobre las Ganancias Ocasionales

IGV Impuesto General a las Ventas


Lista de abreviaturas

12

IHC Impuesto Hipotecario y Catastral

IIC Impuesto de Industria y Comercio

IP Impuesto Predial

IPM Impuesto de Patente Municipal

IR Impuesto a la Renta

IRC Impuesto a la Renta y Complementarios

IRES Impuesto sobre la Renta de la Sociedad

ISD Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones

ISV Impuesto sobre las Ventas

IT Impuesto a las Transacciones

ITAN Impuesto Temporal a los Activos Netos

ITF Impuesto a las Transacciones Financieras

ITN Impuesto de Timbre Nacional

IUCPUC Impuesto a las Utilidades en la Compraventa de Predios

Urbanos y Plusvala de los mismos

IUE Impuesto sobre las Utilidades de Empresa

IVA Impuesto al Valor Agregado

LFI Ley de Fondos de Inversin

LGSF Ley General del Sistema Financiero y del Sistema del Seguros y

Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros

LIGVISC Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al

Consumo

LIR Ley del Impuesto a la Renta

LMVB Ley de Mercado de Valores de Bolivia

LMVC Ley de Mercado de Valores de Colombia

LMVE Ley de Mercado de valores de Ecuador

LMVP Ley de Mercado de Valores de Per

LORTI Ley Orgnica del Rgimen Tributario Interno

NIT Nmero de identificacin Tributaria

NTCFCC Normas para el Tratamiento Contable del Fideicomiso y de las

Comisiones de Confianza

OCDE Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico

PNUD Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo

RALRT Reglamento para la Aplicacin de la Ley de Rgimen Tributario

RC-IVA Rgimen Complementario al Impuesto al Valor Agregado


Tesis Doctoral

13

RFESF Reglamento del fideicomiso y de las empresas de servicios

fiduciarios

RLMVE Reglamento de la Ley de Mercado de Valores de Ecuador

RLORTI Reglamento de Ley Orgnica del Rgimen Tributario Interno

RMCC Registro Mercantil de la Cmara de Comercio

RMV Registro del Mercado de Valores

RNBEF Recopilacin de Normas para Bancos y Entidades Financieras

RNVC Registro Nacional de Valores y Emisores de Colombia

RPMV Registro Pblico del Mercado de Valores

RPTA Reglamento a los Procesos de Titulizacin de Activos

RUC Registro nico del Contribuyente

SBEF Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras

SBSAPFP Superintendencia de Bancos, Seguros y Administradoras

Privadas de Fondos de Pensiones

SC Superintendencia de Compaas

SFC Superintendencia Financiera de Colombia

SMV Superintendencia de Mercado de Valores

SRI Servicio de Rentas Internas

SUNAT Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria

SVC Superintendencia de Valores de Colombia

SVPS Superintendencia de Valores, Pensiones y Seguros

TUIR Texto nico del Impuesto sobre las Rentas

UVT Unidades de Valor Tributario


Lista de abreviaturas

14


Tesis Doctoral

15

RESUMEN INTRODUCTORIO

El fideicomiso constituye uno de los instrumentos financieros ms

utilizados y difundidos en los pases de la Comunidad Andina, por su fcil

adaptabilidad a innumerables negocios jurdicos. Su introduccin en los

pases miembros de esta organizacin latinoamericana fue realizada en

distintos aos: Bolivia (1928), Per (1931), Colombia (1971) y Ecuador

(1993), con el objetivo principal de brindar un mecanismo prctico para la

gestin patrimonial familiar, empresarial y financiera de bienes ajenos.

En cada uno de los pases andinos, bajo la influencia e inspiracin del trust

angloamericano, el legislador ha regulado el fideicomiso con una estructura

y funcionamiento que integra elementos comunes con los fideicomisos de

estos pases, pero que tambin distingue notas propias de la figura, a causa

de su adaptacin a la situacin econmica y social de cada pas.

De esta manera, el actual marco legal que implementa cada pas posibilita

que el fideicomiso sea empleado para realizar distintos negocios y

operaciones econmicas, tanto inter vivos como mortis causa, ya que este

contrato permite a una persona transferir la propiedad de cualquier tipo de

bien a otra persona para que con ellos realice la finalidad que le ha sido

encomendado en el contrato y administre los bienes de manera separada al

patrimonio de aqul. Logrando de esta manera aislar el patrimonio

autnomo constituido de cualquier amenaza legal.

Los particulares, las empresas, las entidades pblicas y privadas, as como

la sociedad en su conjunto acuden a su utilizacin especialmente por tres

razones: la proteccin jurdica que brinda a las partes del contrato, la

certeza y seguridad para responder al cumplimiento del fin perseguido con

el fideicomiso, y por la flexibilidad de su estructura para acomodarse a las

necesidades y expectativas de los sujetos que intervienen en el contrato.

A la gran cantidad de los fideicomisos de administracin, garanta e

inversin que se practican en estos pases se han sumado, y siguen

agregndose, nuevos fideicomisos con nuevas combinaciones y estructuras

complejas como los fideicomisos de titularizacin de activos presentes o


Resumen introductorio

16

futuros, fideicomisos para la gestin de fondos comunes de inversin,

fideicomisos para crear fondos colectivos de titularizacin, y junto con ellos,

los fideicomisos pblicos.

Esta diversidad de fideicomisos plantea numerosas interrogantes en el

funcionamiento de este instrumento jurdico, a los cuales debemos agregar

las concernientes al tratamiento fiscal que se aplica a los fideicomisos

debido a que no en todos se establece el rgimen tributario de estas

operaciones.

Mientras en algunos pases se va aclarando limitadamente su tratamiento

tributario, en otros es nulo el esclarecimiento sobre este aspecto.

Desde esta perspectiva, la presente tesis se dedica al estudio del fideicomiso

en los pases de la Comunidad Andina, para cuyo anlisis abordamos un

examen detallado de los elementos civiles, mercantiles y administrativos

que se entremezclan en su estructura, y a partir de ah, la tributacin de

las rentas del fideicomiso y de las derivadas del fideicomiso, haciendo

hincapi en las implicaciones tributarias que presenta la figura, as como en

aquellos puntos en los que la norma an presenta lagunas en su aplicacin

e interpretacin.

Las razones que nos llevan a estudiar el fideicomiso se concentran

bsicamente en su innegable y creciente actualidad, as como por la

utilidad financiera que viene cumpliendo en el sistema financiero de los

pases miembros de esta comunidad. Ello es as porque el fideicomiso, tal

como sucede con el trust en los pases anglosajones y europeos, facilita

correctamente su adaptacin a las estructuras econmico-financieras, es

por eso que se van creando nuevos fideicomisos o especies fiduciarias.

Nos encontramos ante una figura jurdica que, al margen de los beneficios

que brinda a las personas o empresas que lo emplean, en el contexto

interregional de los pases andinos, viene a constituir una herramienta que

ayuda a promover el desarrollo econmico entre estos pases. Este objetivo,

que proclama el Acuerdo de Cartagena de 1969, se hace posible a travs de

los fideicomisos de titularizacin, los cuales dan acceso a la financiacin


Tesis Doctoral

17

mediante la emisin de valores ofertados a inversores nacionales y

extranjeros residentes de estos pases.

Si bien es verdad que la maximizacin de la utilidad del fideicomiso pende

principalmente de la claridad de la normativa, no resulta menos

enriquecedor disponer de estudios especializados en la materia, que

analicen globalmente la figura y no slo aspectos civiles o mercantiles, como

viene ocurriendo a menudo.

La poca dedicacin que la doctrina ha prestado al estudio del rgimen

tributario de la institucin no slo pone en evidencia la necesidad de

estudiar y atender a esta temtica, sino tambin de considerar que el

fideicomiso, a diferencia de otras figuras, no es esttica o permanente, al

contrario, es dinmica y verstil, en constante transformacin y evolucin,

por lo que el estudio de su rgimen tributario requiere mayor reflexin.

De este modo, con este estudio pretendemos aportar mayor claridad en la

resolucin de estas cuestiones, de tal manera que pueda constituirse en un

punto de partida en el anlisis tributario de esta figura, que como hemos

sealado, da a da va cobrando mayor importancia.


Resumen introductorio

18


Tesis Doctoral

19

RIASSUNTO INTRODUTTIVO

Il fedecommesso uno degli strumenti finanziari utilizzati e diffusi nei paesi

della Comunit Andina, per la sua facile adattabilit a numerosi negozi

giuridici. La sua introduzione nei paesi membri di questa organizzazione

latinoamericana stato condotto in anni diversi: Bolivia (1928), Per (1931),

Colombia (1971) ed Ecuador (1993), con l'obiettivo principale di offrire un

meccanismo pratico per la gestione patrimoniale familiare, commerciali e

finanziari di beni altru.

In ciascuno dei paesi andini, sotto l'influenza ed ispirazione del trust anglo-

americano, il legislatore ha regolato il fedecommesso con una struttura e

funzionamiento che integra elementi comuni con i fedecommessi di questi

paesi, ma che distingue anche note proprie della figura, a causa del suo

adattamento alla situazione economica e sociale di ogni paese.

Di questa maniera, l'attuale quadro legale che implementa ogni paese

facilita che il fedecommesso sia usato per realizzare distinti negozi ed

operazioni economici, tanti inter vivos come mortis causa, in quanto questo

contratto permette ad una persona di trasferire la propriet di qualunque

tipo di bene ad un'altra persona affinch con essi realizzi la finalit che gli

stato raccomandato nel contratto ed amministri i beni in maniera separata

al patrimonio di quello. Riuscendo di questa maniera ad isolare il

patrimonio autonomo costituito da qualunque minaccia legale.

Gli individui, le imprese, gli enti pubblici e privati, cos come la societ nel

suo insieme accorrono al suo utilizzo specialmente per tre ragioni: la

protezione giuridica che brinda alle parti del contratto, la certezza e

sicurezza per rispondere al compimento del fine perseguito con el

fedecommesso, e per la flessibilit della sua struttura per adattarsi alle

necessit ed aspettative degli individui che intervengono nel contratto.

Alla gran quantit dei fedecommessi di amministrazione, garanzia ed

investimento che si praticano in questi paesi si sono sommati, e continuano

ad unirsi, nuovi fedecommessi con nuove combinazioni e strutture

complesse come i fedecommessi di cartolarizzazione di attivi presenti o


Riassunto introduttivo

20

futuri, fedecommessi per la gestione di fondi comuni di investimento,

fedecommessi per creare fondi collettivi di cartolarizzazione, e con essi, i

fedecommessi pubblici.

Questa diversit di fedecommessi solleva numerosi interrogativi nel

funzionamento di questo strumento giuridico, ai quali dobbiamo aggregare i

relativi al trattamento fiscale che si applica ai fedecommessi devuto non in

tutti si stabilisce il regime tributario di queste operazioni.

Mentre in alcuni paesi si va chiarendo limitatamente il suo trattamento

tributario, in altri nullo lo schiarimento su questo aspetto.

Da questa prospettiva, la presente tesi si dedica allo studio del

fedecommesso nei paesi della Comunit Andina per il cui analisi

abbordiamo un esame dettagliato degli elementi civili, mercantili ed

amministrativi che si mescolano nella sua struttura, ed a partire da l, la

tassazione dei redditi del fedecommesso e delle derivate del fedecommesso,

facendo particolare attenzione nelle implicazioni tributarie che presenta la

figura, come in quelli punti nei che la norma presenta ancora lagune nella

sua applicazione ed interpretazione.

Le ragioni che ci portano a studiare il fedecommesso si concentrano

principalmente nella sua innegabile e crescente attualit, cos come per

l'utilit finanziaria che viene compiendo nel sistema finanziario dei paesi

membri di questa comunit. Ci cos perch il fedecommesso, come

succede con il trust nei paesi anglosassoni ed europei, facilita correttamente

il suo adattamento alle strutture economico-finanziarie, per quel motivo

che si vanno creando nuovi fedecommessi o specie fiduciarie.

Ci troviamo davanti ad una figura giuridica che, al margine dei benefici che

brinda alle persone o imprese che l'usano, nel contesto interregionale dei

paesi andini, viene a costituire uno strumento che aiuta a promuovere lo

sviluppo economico tra questi paesi. Questo obiettivo, che proclama

l'Accordo di Cartagena di 1969, diventa possibile attraverso i fedecommessi

di cartolarizzazione, i quali danno accesso al finanziamento mediante


Tesis Doctoral

21

l'emissione di titoli offerti agli investitori nazionali e stranieri residenti di

questi paesi.

Sebbene verit che la massimizzazione dell'utilit del fedecommesso

dipende principalmente dalla chiarezza della normativa, non risulta meno

arricchitore disporre di studi specializzati nella materia che analizzino

globalmente la figura e non solo aspetti civili o mercantili, come viene

succedendo spesso.

La poca dedizione che la dottrina ha prestato allo studio del regime

tributario dell'istituzione non solo mette in evidenza la necessit di studiare

e servire questa tematica, ma anche di considerare che il fedecommesso, a

differenza di altre figure, non statica o permanente, al contrario,

dinamica e versatile, in costante trasformazione ed evoluzione, per quello

che lo studio del suo regime tributario richiede maggiore riflessione.

In questo modo, con questo studio pretendiamo di apportare maggiore

chiarezza nella risoluzione di queste questioni, di tale maniera che possa

costituirsi in un punto di partenza nellanalisi tributario di questa figura

che come abbiamo segnalato, giorno per giorno sta riscuotendo maggiore

importanza.


Riassunto introduttivo

22


Tesis Doctoral

23

DESCRIPCIN DE OBJETIVOS Y METODOLOGA

El presente trabajo se ha estructurado en seis captulos. De los seis

captulos, el primero desarrolla los antecedentes histricos y normativos del

fideicomiso, los cuatro siguientes captulos explican el fideicomiso en los

pases de la Comunidad Andina, y el ltimo captulo examina, a modo de

ejemplo, el trust en el ordenamiento italiano. Finalmente, se exponen las

conclusiones extradas del trabajo.

En el primer captulo se explican los antecedentes histricos del fideicomiso

y su proceso de introduccin en las legislaciones latinoamericanas. El

objetivo es ofrecer una visin global de los antecedentes del fideicomiso,

desde las figuras que han influido notablemente en su configuracin y lo

que se pretenda con ella. Este repaso histrico no slo ser esencial para

entender ntegramente el fideicomiso, sino tambin para determinar sus

caractersticas particulares como punto de partida para el anlisis de la

figura en los pases de la Comunidad Andina.

En el segundo captulo se estudia el fideicomiso en Bolivia, analizando los

aspectos esenciales de su estructura (constitucin, caractersticas,

naturaleza jurdica), los tipos de fideicomisos y el tratamiento tributario que

procedera en estas operaciones. El objetivo central es ofrecer un anlisis

completo de la regulacin del fideicomiso que se prctica en Bolivia y poner

en evidencia la necesidad del establecimiento de su rgimen tributario. En

este estudio tambin se expone la relacin que guarda el fideicomiso con

otras figuras, como son la titularizacin y los fondos de inversin.

En el tercer captulo se analiza el fideicomiso en Per, desarrollando, al

igual que el anterior, los principales elementos de su estructura, las clases

de fideicomisos que existen en el pas y la tributacin de las rentas de los

fideicomisos bancarios y fideicomisos de titulizacin. El objetivo es brindar

una panormica global del fideicomiso en Per, dejando constar que en

Per, a diferencia de Bolivia, se prev un tratamiento especial para la

titularizacin debido a que regula el fideicomiso de titulizacin. En este

captulo tambin analizamos, de forma sucinta, otras figuras cercanas al


Descripcin de objetivos y metodologa

24

fideicomiso las comisiones de confianza y los fondos de inversin, con el

fin de delimitar las caractersticas distintivas entre estas.

En el cuarto captulo se examina el funcionamiento de la fiducia mercantil

en Colombia, describiendo, igualmente, los componentes esenciales de su

estructura, las distintas clases de fiducias, y la tributacin de las rentas de

la fiducia y de sus actividades, haciendo hincapi en los criterios especiales

que recoge la normativa tributaria para la fiducia mercantil. El propsito de

este captulo es exponer la regulacin y prctica de la fiducia en Colombia,

demostrando, por otra parte, las incoherencias y debilidades normativas

existentes sobre la fiducia pblica.

En el quinto captulo se estudia el fideicomiso mercantil en Ecuador,

desarrollando, bajo la sistemtica anterior, los elementos principales de su

estructura, los tipos de fideicomiso, y la tributacin de las rentas del

fideicomiso y de las actividades derivadas, destacando en este ltimo

aspecto el rgimen establecido para la imposicin indirecta de la figura. El

objetivo es dar a conocer que el fideicomiso mercantil en Ecuador sigue una

orientacin similar a los fideicomisos de los otros pases andinos, con la

diferencia de que posee personalidad jurdica. En el captulo tambin

analizamos otras figuras afines al fideicomiso, con nfasis en la

convergencia e integracin del fideicomiso y los fondos comunes en casos

concretos de inversin y titularizacin.

En el ltimo captulo de esta obra se analiza la aplicacin del trust en Italia

y su reconocimiento en este ordenamiento a partir de la ratificacin del

Convenio de la Haya de 1985. Para ello abordamos una descripcin

detallada de la concepcin actual del trust en la doctrina italiana, la

concrecin de las caractersticas del trust interno, y la tributacin de las

rentas del trust residente y del trust no residente.

La decisin de incluir en el estudio un captulo referido a la experiencia del

trust a nivel europeo se debe fundamentalmente a dos razones: primero,

porque el trust ha influido de forma determinante en la regulacin del

fideicomiso en los pases de Amrica Latina; y segundo, porque existe la

necesidad de constatar desde un punto legal, jurisprudencial y doctrinal


Tesis Doctoral

25

cul ha sido el tratamiento del trust en el Derecho Comparado. De esta

forma, el captulo del trust en Italia trata de ofrecer una panormica del

tratamiento jurdico de la figura y su aplicacin para recoger aquellos

elementos que pueden ser tiles para la mejor aplicacin del fideicomiso en

los pases de la Comunidad Andina.

Por ltimo, la elaboracin de esta tesis ha seguido una metodologa

histrica, aplicada exclusivamente en el captulo primero, y una

metodologa dogmtica, empleada en los captulos siguientes, la cual se ha

basado esencialmente en el anlisis e interpretacin de las fuentes

normativas de los cinco ordenamientos, as como de las respectivas lneas

jurisprudenciales y de las diferentes opiniones doctrinales.

No hemos descartado consultar otras fuentes complementarias, como las

consultas jurdicas formuladas por los particulares hacia las autoridades

pertinentes y los conceptos aclarativos expedidos por las superintendencias

de bancos y otras autoridades, para recopilar la informacin relevante para

la figura objeto de este estudio, dado que son limitadas las interpretaciones

judiciales vertidas sobre ella, en especial, en materia tributaria.


Descripcin de objetivos y metodologa

26


Tesis Doctoral

27

DESCRIZIONE DIGLI OBIETTIVI E METODOLOGIA

Il presente lavoro si strutturato in sei capitoli. Dei sei capitoli, il primo

sviluppa gli antecedenti storici e normativi dal fedecommesso, i quattro

seguenti capitoli spiegano il fedecommesso nei paesi della Comunit

Andina, e l'ultimo capitolo esamina, a modo di esempio, il trust

nell'ordinamento italiano. Finalmente, si esporsi le conclusioni estratte del

lavoro.

Nel primo capitolo si spiegano gli antecedenti storici dal fedecommesso ed il

suo processo di introduzione nelle legislazioni latinoamericane. L'obiettivo

offrire una visione globale degli antecedenti del fedecommesso, dalle figure

che hanno influenzato notevolmente nella sua configurazione e quello che si

pretendeva con lei. Questo ripasso storico non solo sar essenziale per

capire integramente il fedecommesso, ma anche per determinare le sue

caratteristiche particolari come punto di partenza per l'analisi della figura

nei paesi della Comunit Andina.

Nel secondo capitolo si studia il fedecommesso in Bolivia, analizzando gli

aspetti essenziali della sua struttura (costituzione, caratteristiche, natura

giuridica), i tipi di fedecommessi ed il trattamento tributario che

procederebbe in queste operazioni. L'obiettivo centrale offrire un'analisi

completa della regolazione del fedecommesso che si pratica in Bolivia e

mettere in evidenza la necessit dello stabilimento del suo regime tributario.

In questo studio si esporsi anche la relazione che conserva il fedecommesso

con altre figure, come sono la cartolarizzazione ed i fondi di investimento.

Nel terzo capitolo si analizza il fedecommesso in Per, sviluppando, come

l'anteriore, i principali elementi della sua struttura, le classi di

fedecommessi che esistono nel paese e la tassazione dei redditi dei

fedecommessi bancari e fedecommessi di cartolarizzazione. L'obiettivo

brindare una panoramica globale del fedecommesso in Per, lasciando

constare che in Per, a differenza della Bolivia, prevede un trattamento

speciale per la cartolarizzazione in quanto regola il fedecommesso di

cartolarizzazione. In questo capitolo analizziamo anche, di forma succinta,


Descrizione digli obiettivi e metodologia

28

altre figure vicine al fedecommesso le commissioni di fiducia ed i fondi di

investimento, al fine di delimitare le caratteristiche distintive tra questi.

Nel quarto capitolo si esamina il funzionamento della fiducia mercantile in

Colombia, descrivendo, ugualmente, i componenti essenziali della sua

struttura, le distinte classi di fiducia, e la tassazione dei redditi della fiducia

e delle sue attivit, facendo enfsis nei criteri speciali che raccoglie la

normativa tributaria per la fiducia mercantile. Il proposito di questo capitolo

esporre la regolazione e pratica della fiducia in Colombia, dimostrando,

d'altra parte, le incoerenze e debolezze normative esistenti sulla fiducia

pubblica.

Nel quinto capitolo si studia il fedecommesso mercantile in Ecuador,

sviluppando, sotto la sistematica anteriore, gli elementi principali della sua

struttura, i tipi di fedecommesso, e la tassazione dei redditi del

fedecommesso e delle attivit derivate, sottolineando in questo ultimo

aspetto il regime stabilito per l'imposta indiretta della figura. L'obiettivo

fare conoscere che il fedecommesso mercantile in Ecuador segue

un'orientazione simile ai fedecommessi degli altri paesi andini, con la

differenza che possiede personalit giuridica. Nel capitolo analizziamo anche

altre figure legate al fedecommesso, con enfasi nella convergenza ed

integrazione del fedecommesso ed i fondi comuni in casi concreti di

investimento e cartolarizzazione.

Nell'ultimo capitolo di questa opera si analizza l'applicazione del trust in

Italia ed il suo riconoscimento in questo ordinamento a partire dalla ratifica

della Convenzione dell'Aja del 1985. Per ci abbordiamo una descrizione

dettagliata della concezione attuale del trust nella dottrina italiana, la

concrezione delle caratteristiche del trust interno, e la tassazione dei redditi

del trust residente e del trust non residente.

La decisione di includere nello studio un capitolo riferito all'esperienza del

trust a livello europeo si deve fondamentalmente a due ragioni: primo,

perch il trust ha influito di forma determinante sulla regolazione del

fedecommesso nei paesi dell'America Latina; e secondo, perch esiste la

necessit di constatare da un punto legale, jurisprudencial e dottrinale


Tesis Doctoral

29

quale il trattamento stato del trust nel Diritto Comparato. In questo modo,

il capitolo del trust in Italia cerca di fornire una una panoramica del

trattamento giuridico della figura e la sua applicazione per raccogliere

quegli elementi che possono essere utili per la migliore applicazione del

fedecommesso nei paesi della Comunit Andina.

Infine, l'elaborazione di questa tesi ha seguito una metodologia storica,

applicata esclusivamente nel capitolo primo, ed una metodologia dogmatica,

impiegata nei capitoli seguenti, la quale si basata essenzialmente

sull'analisi ed interpretazione delle fonti normative dei cinque ordinamenti,

come delle rispettivi linee jurisprudenciales e delle differenti opinioni

dottrinali.

Non abbiamo scartato consultare altre fonti complementari, come le

consultazioni giuridiche formulate per le questioni verso le autorit

pertinenti ed i concetti aclarativos spedito per le soprintendenze di banche

ed altre autorit, per raccogliere l'informazione rilevante per il figura oggetto

di questo studio, dato che sono limitate le interpretazioni giudiziali versate

su di essa, in particolare, in materia fiscale.


Descrizione digli obiettivi e metodologia

30


Tesis Doctoral

31

CAPTULO I

ANTECEDENTES HISTRICOS DEL FIDEICOMISO EN LATINOAMRICA

1. Antecedentes del fideicomiso

En la actualidad, el fideicomiso que se regula y prctica en los pases de

Latinoamrica se encuentra dotado de elementos comunes as como

tambin de particularidades propias que varan segn el ordenamiento que

lo regula.

No obstante el perfil propio del fideicomiso, en sta institucin encontramos

dos caractersticas principales que han acompaado desde tiempos remotos

a los negocios fiduciarios: primero, la transferencia de la propiedad para el

cumplimiento de una finalidad, y segundo, el encargo de confianza, la fe del

transmitente en la gestin encomendada al nuevo titular temporal de la

propiedad.

Desde la antigedad, en Roma, con la fiducia y el fideicommissum, y en

Inglaterra y los pases anglosajones, con el trust, mediante estas formas

negociales bajo una relacin personal de confianza se transfera la

propiedad de bienes o cosas a un fiduciario para la realizacin de un fin o

un propsito en provecho de un beneficiario.

Estos elementos que tambin estn presentes en el fideicomiso

latinoamericano han sido precisamente los que han llevado a que una parte

representativa de la doctrina, desde los aos noventa del siglo pasado y

hasta el presente, venga entendiendo, por un lado, que los antecedentes del

fideicomiso se remontan a las figuras de fiducia y fideicommissum1, y por

1 Entre estos autores encontramos a: FERNNDEZ, Julio C.: Antecedentes histricos del fideicomiso, en MAURY DE GONZLEZ, Beatriz (Dir.) Tratado terico prctico de fideicomiso, 2 Ed., Ed. Ad Hoc, Argentina, 2000, p. 34; FERRO, Hctor Ral: Fideicomiso, Boletn de Lecturas Sociales y Econmicas UCA, nm. 13, Argentina, 1996, p. 36; GARCA CALDERN, Francisco: Diccionario de la Legislacin Peruana, Ed. Grijley, Tomo II, Lima, Per, 2003, p. 162; JIMNEZ SANDOVAL, Humberto: Derecho Bancario, Ed. Universidad Estatal a Distancia, San

Jos, Costa Rica, 2006, p. 209; NASARRE AZNAR, Sergio y RIVAS NIETO, M. Estela: Trust e Instituciones Fiduciarias. Problemtica Civil y Tratamiento Fiscal,


Antecedentes histricos del fideicomiso en Latinoamrica

32

otro lado, que sus antecedentes inmediatos se hallan en el trust despojado

de las caractersticas propias del Derecho ingls2.

Teniendo en cuenta que la doctrina entiende que el fideicomiso encuentra

sus antecedentes en estas tres instituciones y considerando que conocer los

antecedentes inmediatos del fideicomiso influye considerablemente para

nuestro estudio porque nos permitir entender ntegramente la institucin y

valorar su desarrollo ulterior, como paso previo de este estudio, hemos de

analizar la fiducia, fideicommissum y el trust.

Para ilustrar mejor su origen, evolucin y su concepcin moderna en los

ordenamientos latinoamericanos, examinaremos su proceso histrico,

distinguiendo, en cada una de estas instituciones, su etapa inicial y su

etapa posterior.

1.1. La fiducia romana

a) Etapa inicial

Origen, definicin y funcionalidad

La fiducia nace en el mbito de los negocios inter vivos del Derecho romano

clsico como una de las plasmaciones principales de la fides3. La fides,

Doc. nm. 28/06, Instituto de estudios fiscales, Madrid, 2004, p. 6; RODRGUEZ AZUERO, Sergio: Negocios Fiduciarios. Su significacin en Amrica Latina, Ed. Legis, Mxico, 2005, p. 17; MARTIN SANTIESTEBAN, Sonia: El Instituto del Trust en los

Sistemas Legales Continentales y su Compatibilidad con los Principios Civil Law, Ed. Aranzadi, Navarra, Espaa, 2005, p. 30; MORINEAU, Marta: Una introduccin al Common Law, Ed. Instituto de Investigaciones Jurdicas de la UNAM, Mxico,

1998, p. 107. 2 Entre estos autores encontramos a: ARESPACOCHAGA, Joaqun: El trust, la fiducia y figuras afines, Ed. Marcial Pons, Madrid, 2000, p. 49; BATIZA, Rodolfo: Principios bsicos del fideicomiso y la administracin fiduciaria, Ed. Porra, Mxico, 1977, p. 18; GHERSI, Carlos y WEINGARTEN, Celia: Fideicomiso, Ed. Nova Tesis, Rosario, Argentina, 2007, p. 10; ITURRASPE MOSSET, Jorge: Negocios Simulados, Fraudulentos y Fiduciarios, Tomo II, Ed. Ediar, Buenos Aires, 1975, p. 266; JIMNEZ SANDOVAL, Humberto: ob. cit., p. 209; ORMACHEA, Carolina: El

fideicomiso en la Repblica Argentina a partir de la sancin de la Ley 24.441. Un

caso particular de patrimonio de afectacin, en GARRIDO MELERO, Martn y FUGARDO ESTIVILL, Josep M. (Coords.), El patrimonio familiar, profesional y empresarial. Sus protocolos, Tomo III, Ed. Bosch, Barcelona, 2005, p. 697; VILLEGAS LARA, Ren A.: Derecho Mercantil Guatemalteco, Tomo IV, Ed.

Universitaria (USAC), Guatemala, 2002, p. 136.


Tesis Doctoral

33

cuyo sentido originario era la lealtad a la palabra dada constitua un

fenmeno tico religioso fundado en la confianza que el transmitente

depositaba en la palabra empeada por el adquiriente de obrar conforme al

fin propuesto4, y fue el sustrato de multitud de formas negociales que los

ciudadanos romanas comenzaron a realizar durante aquella poca.

As, la fiducia constitua un contrato formal basado en la confianza por el

cual una persona, fiduciante, transmita a otra, fiduciario, la propiedad de

una cosa mancipable, mediante la mancipatio o in iure cessio, quedando ste

ltimo obligado a restituir la cosa en un determinado plazo o circunstancia

al beneficiario designado por el fiduciante; el fiduciante dispona de la actio

fiduciae para exigir la restitucin de los bienes5.

En aquel tiempo esta institucin romana tomo dos formas genricas a las

que se llam fiducia cum amico contracta y fiducia cum creditore contracta.

En la primera se transfera la propiedad a una persona de confianza, quien

adquira la propiedad en la sola razn y medida del fin que persigue6; y en

la segunda, se atribua al acreedor la condicin de dueo de la cosa

transferida, en apoyo de esta condicin, el acreedor poda reivindicarla, con

3 CMARA LAPUENTE, Sergio: Breve Compendio Geo-Conceptual sobre Trust, en GARRIDO MELERO, Martn y NASARRE AZNAR, Sergio (Coords.), Los Patrimonios Fiduciarios y el Trust, III Congreso de Derecho Civil Cataln, Ed. Marcial Pons, Madrid, 2006, p. 26; NAVARRO MARTORELL, Mariano: La propiedad fiduciaria, Ed. Bosch, Barcelona, 1950, p. 27; GMEZ BUENDA, M. Carmen: La fiducia en el

Derecho romano clsico y su posterior evolucin, en GARRIDO MELERO, Martn y NASARRE AZNAR, Sergio (Coords.), Los Patrimonios Fiduciarios y el Trust, III

Congreso de Derecho Civil Cataln, Ed. Marcial Pons, Madrid, 2006, p. 159. 4 CMARA LAPUENTE, Sergio: La fiducia de garanta en Navarra, Revista Jurdica de Navarra, nm. 14, julio-diciembre de 1992, p. 164. 5 BENTANCOURT, Fernando: Derecho Romano Clsico, 2 Ed., Ed. Publicaciones

Universidad de Selliva, Sevilla, 2002, p. 620; BOSCH CARRERA, Antoni: La admisin en nuestro derecho de patrimonios sin titular (la fiducia, el trust, y los

fideicomisos), en GARRIDO MELERO, Martn y FUGARDO ESTIVILL, Josep M. (Coords.), El patrimonio familiar, profesional y empresarial. Sus protocolos, Tomo III, Ed. Bosch, Barcelona, 2005, p. 569; GARCA GARRIDO, Manuel J.: Derecho Privado Romano, 3 Ed., Ed. Dinkinson, Madrid, 1985, p. 358; GUTIRREZ, Ricardo: Derecho Romano, 3 Ed., Ed. Tirant lo Blanch, Valencia, 2004, p. 438; IGLESIAS, Juan: Derecho Romano, 14 Ed., Ed. Ariel, Barcelona, 2002, p. 220; NAVARRO MARTORELL, Mariano: ob. cit., p. 28; PANERO GUTIRREZ, Ricardo:

Derecho Romano, 3 Ed., Ed. Tirant lo Blanch, Valencia, 2004, p. 438. 6 CARCABA FERNANDEZ, Mara: La simulacin en los negocios jurdicos, Ed. Boch, Barcelona, 1986, p. 53; IGLESIAS, Juan: ob. cit., p. 434.



34

excepcin de que si la deuda se cancelaba ste quedaba expuesto a la

condena que derivara la actio fiduciae7.

Con ambas modalidades se podan atender a variadas finalidades, lo cual

facilit considerablemente la gestin y transmisin de bienes, pago de

garantas reales y otros fines relacionados en gran medida con el mbito

familiar8.

Estructura, caractersticas y evolucin

Siendo la fiducia un negocio jurdico en cuya constitucin intervenan tres

personas el fiduciante, el fiduciario y el beneficiario9, formaban parte de sus

caractersticas la confianza en la lealtad del fiduciario, ello era la nica

razn que daba certeza al fiduciante sobre el cumplimiento de lo pactado10;

el desdoblamiento de dos elementos, uno real, que implicaba la transmisin

de la propiedad, y otro obligacional, por el cual el fiduciario quedaba

obligado a devolver resmancipatio al fiduciante tras ser cumplida la

7 La actio fiduciae poda ejercitarse cuando el fiduciario dispona de los bienes violando el pactum fiduciae y cuando el acreedor fiduciario enajenaba la cosa para hacerse pago de su crdito con el precio obtenido con la venta del bien, una vez que

ha transcurrido el plazo fijado sin ser saldado el crdito por el deudor. NAVARRO MARTORELL, Mariano: ob. cit., pp. 35-37. 8 Adems de la administracin general, la fiducia cum amico era empleada tambin

para el depsito, comodato, arrendamiento, mandato, manumisin, donaciones mortis causa y donaciones por persona interpuesta. Por su parte, la fiducia cum

creditore, segn indica Fernndez de Bujn, fue utilizada con mayor medida en momentos de persecucin poltica, debido a que en la persecucin la persona era

condenado a la pena de un cierto exilio que privaba al condenado del hogar nativo,

lo que provocaba frecuentemente la confiscacin de su patrimonio, de ese modo, se

traspasaba los bienes una persona de plena confianza en la garanta de que ste se

los devolvera si remita la situacin de persecucin y el fiduciante retornaba a Roma. FERNNDEZ de BUJN, Antonio: Sistema Contractual Romano, 3 Ed., Ed. Dykinson, Madrid, 2007, p. 455. 9 Esta estructura trilateral no se observaba siempre en la fiducia cum creditore ya

que no resultaba esencial que exista un beneficiario. Normalmente el propio

fiduciante deudor era el beneficiario. Una vez pagada la deuda, el fiduciante deba transferir el bien objeto de la fiducia al fiduciante. BOSCH CARRERA, Antoni: ob. cit., p. 575. 10 El fiduciario sola nombrar generalmente como fiduciario a un amigo o una persona cercana a l, a quien ya conoca razonablemente lo suficiente y necesario para poder confiarle un encargo teniendo la certeza que no le fallara. Vid. BENTANCOURT, Fernando: ob. cit., p. 543.


Tesis Doctoral

35

obligacin garantizada11; y la conversin del fiduciario en propietario del

bien transferido12.

Para la transferencia de la propiedad del bien se cumplan stricto sensu las

formas solemnes que el ius civile estableca para la enajenacin: la

mancipatio y la in iure cessio. A la mancipatio, que era un acto solemne de

transmisin de carcter abstracto propio de la poca arcaica, se adicionaba

el pactum fiduciae, donde las partes determinaban las condiciones y el

alcance de la causa fiduciae, los crditos garantizados por la mancipatio y

los derechos del acreedor adquiriente.

Todos estos componentes situaban a la fiducia como un negotium bona fide

gestum, encuadrable en la tipologa de negotium genere, los cuales no

engendran vnculos de sumisin contractual, sino vnculos de sumisin

personal en cuanto est basado en la buena fe; este aspecto debilitaba su

eficacia ya que la actio bonae fidei no estaba taxativamente predeterminado,

ello se dejaba a la equitativa apreciacin del juez13.

La fiducia evoluciono y gan mayor identidad propia cuando por el

formalismo y rigor del Derecho se hizo necesaria para colmar lagunas del

Derecho primitivo y suplir a instituciones como el pignus, el comodatum o el

depositum14. Pero al caer en desuso los antiguos modos formales de la

mancipatio y la in iure cessio, cay en decadencia. No tuvo una decadencia

repentina ni continuada ya que se mantuvo durante varios siglos an

despus del advenimiento de la prenda e hipoteca.

11 NAVARRO MARTORELL, Mariano: ob. cit., p. 31. 12 GONZLEZ BEILFUSS, Cristina: El Trust. La institucin angloamericana y el derecho internacional privado espaol, Ed. Boch, Barcelona, 1997, p. 38; MORELLO, Umberto: Fiducia e trust: due esperienze a confronto, en Fiducia, Trust, Mandato ed Agency, Giuffr Editore, Milano, 1991, p. 21. Sobre la titularidad del fiduciario cabe aclarar que no es extrao encontrar autores

que consideren dudoso que el fiduciario adquiriese el dominio pleno y definitivo de

la cosa confiada, por la falta de textos que confirmen estos resultados. As, ha de

tenerse en cuenta el cuestionamiento que hace de ello DE CASTRO y BRAVO, Federico: El negocio jurdico, Ed. Civitas, Madrid, 1985, p. 391. 13 GMEZ BUENDA, M. Carmen: ob. cit., p. 165; FUENTESECA, P.: Lneas generales de la fiducia cum creditore en Derecho romano de obligaciones, Ed. Centro

de estudios de Ramn Areces, Madrid, 1994, p. 242; NAVARRO MARTORELL, Mariano: ob. cit., p. 28. 14 CMARA LAPUENTE, Sergio: La fiducia de garanta, ob. cit., p. 165.



36

Tras un extenso y dilatado periodo de ausencia la fiducia romana cobr vida

a travs del moderno negocio fiduciario que se formaliz en 1983 en el

pandectismo alemn bajo las ideas de Ferdinand Regelsberger15.

Las bases del moderno negocio fiduciario se asentaron en lo que se ha

llamado teora del doble efecto (transmisin real y obligacin personal) en

virtud del cual se produca el pleno traspaso de la propiedad al fiduciario,

de forma de los bienes se integran en su patrimonio sin separacin alguna,

con los consiguientes riesgos derivados de tan extrema confianza16.

Para subsanar precisamente esos inconvenientes, que todava venan de la

fiducia pura romana, a los negocios fiduciarios, slo en algunos

ordenamientos, se aplic aos ms tarde una nueva construccin jurdica

como es la teora de los patrimonios destinados a un fin, nacido de las ideas

de Brinz (1873) y Becker (1886) y que postula la existencia de patrimonios

separados del patrimonio general de la persona con un algn propsito

especifico17.

15 Al escudriar los antecedentes del negocio fiduciario, los autores coinciden en sealar que el negocio fiduciario encuentra su base en la fiducia romana. En este sentido: CMARA LAPUENTE, Sergio: Breve Compendio, ob. cit., p. 27; DE CASTRO y BRAVO, Federico: ob. cit., p. 406. 16 Segn Regelsberger, considerado como el padre de la construccin jurdica del

negocio fiduciario en el pandectismo alemn, el negocio fiduciario: se caracteriza en que las partes eligen para su fin prctico un negocio jurdico, cuyos efectos

jurdicos como ellas saben exceden de aquel fin; por ejemplo, transmisin de la

propiedad para garantizar un crdito, cesin de un crdito para su cobro. Del

negocio fiduciario nace el efecto jurdico correspondiente a su tipo, sin disminucin:

el fiduciario se hace propietario, acreedor crediticio o cambiario, como si la transmisin lo fuera para otro fin material, pues no existe un derecho de crdito, de

propiedad o cambiario limitado a un solo fin. El fiduciario recibe un poder jurdico

del que no ha de abusar para fines distintos del presupuesto. Quien transmite le

hace confianza de que no lo har. El aseguramiento jurdico contra el abuso no va ms all de una obligacin exigible. Vid. DE CASTRO y BRAVO, Federico: ob. cit., p. 381. En este sentido tambin: BETTI, Emilio: Teoria general del negocio jurdico,

Ed. Revista de Derecho Privado, Madrid, 1943, p. 233. 17 La trascendencia de la teora de los patrimonios destinados a un fin cobr

notable pujanza en mbito jurdico debido a que con ella se impugn intensamente

la ya consolidada tesis del patrimonio unitario [nacida de Zachari Von Lingenthal

(1808) y difundida por Charles Aubry y Charles-Frdric Rau (1873)] postulaba que

el patrimonio es tan divisible como la personalidad y que cada persona es titular de un solo patrimonio, de forma que no existen patrimonios autnomos sin titular. En

oposicin a sta teora, la teora de los patrimonios destinados a un fin vino a


Tesis Doctoral

37

La aplicacin a los negocios fiduciarios de la teora de los patrimonios

destinados a un fin fue la va que permiti que el fiduciario sea propietario

pleno en funcin del fin especfico buscado por la fiducia y sometido al

cumplimiento de lo pactado por una obligacin personal hacia el fiduciante.

De esta manera la redefinicin contempornea de la fiducia posibilit

aplicar la figura en el mbito comercial y financiero, como ya suceda con

los trusts en los pases del common law.

b) Etapa posterior

Recepcin posterior de la institucin

Debido a que la fiducia fue evolucionando de manera diferente en los

ordenamientos, en la actualidad nos encontramos ante una disparidad de

esquemas fiduciarios, sin embargo, a grandes trazos, es posible distinguir

dos principales tipos de fiducias: la fiducia pura romana construida sobre

las bases de la teora del doble efecto y la fiducia romana corregida o fiducia

atrustada.

La fiducia pura romana construida sobre las bases de la teora del doble

efecto sigue existiendo actualmente en la prctica negocial y jurisprudencial

de pases como Austria, Blgica, Francia, Pases Bajos o Suiza, as como en

el Fuero Nuevo de Navarra18.

La fiducia romana corregida o fiducia atrustada, al haber sufrido una

redefinicin contempornea a partir de la teora de los patrimonios de

afectacin para imitar en sistemas civilistas el funcionamiento del trust,

actualmente, es entendida como la figura correlativa al trust

angloamericano en los ordenamientos de derecho civil.

defender la existencia de patrimonios separados del patrimonio general de la

persona para un propsito especfico. 18 CMARA LAPUENTE, Sergio: Elementos para una regulacin del trust, en GARRIDO MELERO, Martn y FUGARDO ESTIVILL, Josep M. (Coords.), El patrimonio familiar, profesional y empresarial. Sus Protocolos, Tomo III, Ed. Bosch,

Barcelona, 2005, p. 547.



38

La concepcin actual de esta fiducia ha servido de base y de inspiracin

para que otros ordenamientos, como los latinoamericanos, procedan a

regular fiducias y fideicomisos con aproximacin al trust anglosajn. Como

seala Nasarre Aznar, la fiducia atrustada o trust civilizado se ha venido

adaptando en los ordenamientos de derecho civil tanto con carcter

generalista como con carcter financiero, como es el caso de Liechtestein,

Argentina, Colombia, Ecuador, Japn, Per y Rusia19.

Cabe precisar asimismo que el trmino fiducia es utilizado ahora para todo

lo referido en trust debido a que dicho trmino constituye la traduccin ms

cercana al trust angloamericano dentro de los sistemas de tradicin

romanista20; tambin este trmino es empleado como sinnimo de los

negocios fiduciarios.

1.2. El fideicommissum romano

En la etapa inicial del proceso histrico del fideicommissum veremos su

origen, definicin inicial, estructura, caractersticas y primeras clases; y en

la etapa posterior su evolucin, consolidacin y su recepcin actual en los

ordenamientos jurdicos.

a) Etapa inicial

Origen, definicin y funcionalidad

19 NASARRE AZNAR, Sergio: La regulacin de la fiducia como instrumento con

utilidad financiera, en GARRIDO MELERO, Martn y FUGARDO ESTIVILL, Josep M. (Coords.), El patrimonio familiar, profesional y empresarial. Sus Protocolos, Tomo

III, Ed. Bosch, Barcelona, 2005, p. 652. 20 CMARA LAPUENTE, Sergio: Breve Compendio, ob. cit., p. 28; SERRANO DE

NICOLS, ngel: Estate planning: la planificacin de la herencia al margen del testamento (will substitutes), en GARRIDO MELERO, Martn y FUGARDO ESTIVILL, Josep M. (Coords.), El patrimonio familiar, profesional y empresarial. Sus Protocolos, Tomo III, Ed. Bosch, Barcelona, 2005, p. 494.


Tesis Doctoral

39

El fideicommissum nace en el Derecho romano clsico ante la necesidad de

eludir la falta de capacidad para suceder de aquella persona a la que el

testador quera instituir realmente como heredero21.

Con el fideicommissum se superaron los inconvenientes del rgimen

formalista de los legados y tambin se colmaron las deficiencias que tanto

legado como herencia entraaban ya que permiti favorecer toda clase de

disposiciones mortis causa a peregrinos, solteros, casados sin hijos y

esclavos que carecan de la testamenti factio22.

En una aproximacin general a la institucin se la ha definido como un

encargo realizado en virtud de un ruego para que una persona, llamada

fiduciaria, haga llegar ciertos bienes despus de la muerte del causante,

llamado fideicomitente, a un tercero, llamado fideicomisario, dentro los

lmites de su adquisicin23.

Su etimologa naturalmente guarda plena relacin con esta definicin. El

vocablo fideicommissum (fidei = confianza o lealtad y commitere = encargar o

encomendar) literalmente alude a un encargo a una persona basado en la

confianza.

De esa forma, el fideicommissum cumpla un papel importante en el derecho

clsico romano debido a que facilitaba la transmisin de la propiedad mortis

causa a las personas que por una u otra razn carecan de la capacidad

legal para ser instituido como heredero o recibir herencia, as citadinos y

21 RASCN, Csar: Sntesis de historia e instituciones de Derecho romano, 3 Ed., Ed. Tecnos, Madrid, 2008, p. 354; PANERO GUTIRREZ, Ricardo: ob. cit., p. 758. 22 CAMACHO EVANGELISTA, Fermn: Curso de Derecho Romano, Ed. Impredisur, Granada, 1990, p. 566; DORS: Derecho romano privado, 10 Ed., Ed. Ediciones Universidad de Navarra, Navarra, 2004, p. 464; IGLESIAS, Juan: ob. cit., p. 690. 23 BOSCH CARRERA, Antoni: ob. cit., p. 569; CMARA LAPUENTE, Sergio: Breve Compendio, ob. cit., p. 27; DE LA FUENTE HONTAON, Rosario: Recepcin del fideicomiso de herencia en el Derecho castellano y su expansin a Hispanoamrica,

Anuario Mexicano de Historia del Derecho, Volumen XXII, 2010, p. 368; DE LA

FUENTE HORTAON, Rosario: Una relectio del jurista peruano Baqujano y Carrillo sobre Legados y Fideicomisos, Anuario Mexicano de Historia del Derecho, Volumen XVI, 2004, pp. 261-262; FRITZ SCHULZ: Derecho Romano Clsico, Ed.

Boch, Barcelona, 1960, p. 301.



40

extranjeros podan proteger su patrimonio personal a favor de los

fideicomisarios.

Estructura, caractersticas y evolucin

El fideicommissum posea una estructura simple, en la cual, como se ha

visto, aparecen involucrados tres sujetos. El fideicomitente como propietario

de la cosa o del bien era quien efectuaba el encargo; el fiduciario quedaba

obligado a hacer llegar los bienes al heredero fideicomisario; y el

fideicomisario reciba la cosa o el bien al trmino establecido en el

fideicomiso.

Esta estructura acompaaba al fideicommissum an cuando se d

aspectos jurídico-tributarios del fideicomiso. especial atención a los ...

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