Årsrapport 2009 for SpareBank 1 Telemark

Årsrapport 2009

2

Innhold

4— Viktige hendelser

7— Hovedtall

9— Styrets årsberetning

19— Resultatregnskap

20— Balanse

21— Kontantstrømoppstilling

23— Noter til årsregnskapet

49— Revisjonsberetning

50— Beretning fra kontrollkomitéen

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:28 Side 2

3

Her finner du oss

Notodden

Bø

SkienPorsgrunn

Bamble

1,2,34,5

6

7

8

6

7

8

1

2

3

4

5

BamblePorsgrunn, Jernbanegata

Porsgrunn, Storgata

Porsgrunn, Vestsiden

Skien, Torggata

Skien, Gråtenmoen

Bø

Notodden

Telemark

1 sgorP ataegunn, Jernbanrg 6 Bamble

2

3

4

5

1

Skien

Skien

sgorP

sgorP

sgorP

enåtenmo, Gr

ataggor, TTor

tsidenesunn, Vrg

atagunn, Storrg

ataegunn, Jernbanrg

7

8 ddenNoto

Bø

Bamble

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 3

creo

4

Viktige hendelser i 2009

Januar

Kundetreff i Bamble og i Skien.Åpning av bankens nye kunde- ogkompetansesenter i Skien.Oppstart av scenariegruppearbeidfor ny organisering av banken.

Februar

MGP lokalfinale.Forstanderskapsmøte med god-kjenning av årsregnskapet for2008.

Mars

Kundetreff med fransk aften.Nettbankkurs for kunder.Fylkesmesse for ungdomsbedrifter.Leveranse av scenariegruppe-rapporter.

April

Den store Gavefesten.Resultatfremleggelse for1. kvartal 2009 med et resultatfør skatt på 23,4 mill. kr.

Mai

Flere hundre kunder fikk gratis-billett til kampen mellom ODDGrenland og Fredrikstad – bankenvar matchsponsor.Elvebåtfestivalen i Siljan.Presentasjon av bankens nyeorganisasjon med virkning fra1.9.09.

Juni

Åpning av nytt kontor i Storgata117, Porsgrunn – ”Sparebankgården”Barnas Dag i Porsgrunn. Bankenhar stand med konkurranse.Kundetur: Cruise i Østersjøen.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 12:21 Side 4

5

Juli

Hovedsponsor for Telemark-festivalen.

August

Telemark Fylkes handelstevne(Skudd-tunnel i samarbeid medODD Grenland-spillere).SpareBank 1 fotballcup Urædd.Godt resultat for 2. kvartal med etresultat før skatt på 41,6 mill. kr.

September

Ny organisasjon trer i kraft.Kundetur til Sicilia.

Oktober

Sparebankuka markeres vedalle bankens kontorer.Kundeseminar sparing ogplassering.Jentekveld med fokus på hverdags-økonomi og sparing.Næringslivsdag - Entrepreneurof the year.Innvielse av nytt orgel iGjerpen kirke.Godt resultat for 3. kvartal med etresultat før skatt på 92,5 mill. kr.

November

Venture cafe – Ungdomsbedrifts-treff.Kundetur til India/Nepal.

Desember

Juleforestilling for Labb og Line-medlemmer i Skien og Porsgrunn.Hovedsponsor for Winterfestival iPorsgrunn.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 12:21 Side 5

Per Halvorsenadm.banksjef

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 6

2009 2008 2007 2006 2005

RESULTATREGNSKAP

Netto renteinntekter 233 254 245 310 218 927 202 636 195 398

Driftsresultat før tap 162 618 95 915 131 600 113 746 105 896

Tap på utlån og garantier 34 558 67 786 -15 129 8 978 -15 488

Ordinært resultat før skatt 125 061 70 962 145 688 109 481 129 134

Resultat av ordinær drift etter skatt 88 324 59 601 102 784 78 849 94 510

BALANSE

Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 12 725 715 11 562 192 10 360 642 9 147 991 8 294 375

Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 11 241 484 10 710 438 9 894 876 9 146 891 8 294 375

Overført til boligkreditt 1 484 231 851 754 465 766 1 100 0

Innskudd fra kunder 7 658 317 7 591 373 6 932 139 6 146 179 5 469 165

Egenkapital 1 205 941 1 096 157 1 056 460 965 608 930 662

Forvaltningskapital 12 905 442 12 084 552 11 226 533 10 103 055 9 077 554

NØKKELTALL

Rentenetto 1,83 % 2,06 % 2,05 % 2,10 % 2,25 %

Andre inntekter i % av gj. forvaltningskapital 0,9 % 0,4 % 0,7 % 0,7 % 0,7 %

Kostnader i % av inntekter 53,2 % 66,7 % 55,4 % 57,6 % 58,9 %

Kostnader eksl verdipapirer i % av inntekter 58,0 % 60,8 % 56,4 % 59,2 % 59,2 %

Bokført tap i % av brutto utlån 0,3 % 0,6 % -0,2 % 0,1 % -0,2 %

Innskudd i % av brutto utlån 68,1 % 70,9 % 70,1 % 67,2 % 65,9 %

Innskuddsvekst 0,9 % 9,5 % 12,8 % 12,4 % 8,4 %

Vekst Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 10,1 % 11,6 % 13,3 % 10,3 % 11,6 %

Vekst Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 5,0 % 8,2 % 8,2 % 10,3 % 11,6 %

Bokført mislighold i % av brutto utlån 0,7 % 0,9 % 0,5 % 0,6 % 0,9 %

Nedskrivninger på tap i % av brutto utlån 1,1 % 0,9 % 0,3 % 0,6 % 0,6 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 7,8 % 5,3 % 10,2 % 8,3 % 10,7 %

Vekst egenkapital 10,0 % 3,8 % 9,4 % 3,8 % 10,9 %

Vekst forvaltningskapital 6,8 % 7,6 % 11,1 % 11,3 % 10,4 %

Kjernkapital/ Netto ansvarlig kapital (tkr) 1 241 617 1 104 104 1 092 362 1 012 138 987 028

Kapitaldeknings-/kjernekapitalprosent 16,5 % 16,7 % 16,0 % 16,7 % 18,1 %

Netto ansvarlig kapital konsolidert (tkr) 1 188 103 1 036 090 1 025 718 945 578 921 179

Kapitaldekningsprosent konsolidert 15,9 % 15,8 % 15,2 % 15,8 % 17,1 %

Antall ansatte 156 164 152 144 151

Antall årsverk 147,4 158,3 147,7 139,2 142,8

7

Hovedtall til årsregnskapet for 2009

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 7

“Sammenskal vi skapeet bedre livi Telemark”

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 8

9

Virksomheten i 2009

Året 2009 har vært et spesielt år på mange måterfor Sparebanken Telemark. Året var bankens førstehele driftsår etter fusjonen, og det var det åretfinanskrisen gjorde seg gjeldende i de globale ogtildels nasjonale økonomiene.

Ved inngangen til året var pessimismen relativt stor.Et av de få positive signalene ved inngangen til åretvar faktisk situasjonen i verdipapirmarkedet, fordimange mente at markedet hadde falt så mye at detikke var mulig at det skulle falle ytterligere. Detteviste seg i ettertid å være riktig, og Oslo Børs har i2009 steget med vel 50 %. Verdistigningen er noken dokumentasjon på at vi er på vei ut av finanskrisen,men det er dog for tidlig å friskmelde økonomien.

Et viktig element for bankene har vært at rente-markedet har vist seg å vende tilbake til det mernormale igjen. Vi har riktignok ikke sett marginer pånivå med det vi hadde før 2007, men i et historiskperspektiv var disse svært lave, og neppe bærekraftigepå sikt. Nå har vi et nivå på marginer, som vi trorikke vil være så langt unna det nivå vi kommer til åse i fremtiden. Dermed vil også mulighetene til igjenå opptre mer langsiktig og forutsigbart være tilstede.

Norges Bank har gjennomført betydelige reduksjonerav styringsrenten i 2009. Det er interessant å registrereat reduksjonene har virket i tråd med ambisjonene.Da renten ble satt ytterligere ned i februar, mars,mai og juni i tillegg til den store reduksjonen på hele1,75 % i slutten av 2008, stoppet dette bl.a. falleti boligprisene. Boligprisene begynte igjen å stige i ettempo som har gitt en viss grunn til bekymring omen ny potensiell boligboble. Boligprisutviklingen iGrenland har fulgt gammel oppskrift, -moderat vekst ioppgangsperioden, og moderat nedgang i nedgangstider.

Vi har på mange måter fått en todeling i økonomieni 2009. På den ene siden har privatpersoner, ogleverandører til privat sektor klart seg relativt godt.På den annen side har internasjonal konkurranse-utsatt industri og tjenesteyting til denne vært og er ien betydelig vanskeligere situasjon. Her registrerer vi

at ordrereservene begynner å bli oppbrukt, og at detikke kommer inn tilfredsstillende mengder med nye.Det er uro i dette markedet, særlig i et område somGrenland med et såpass stort eksportrettet næringsliv.Dette er indikasjoner på at 2010 vil bli et krevendeår på mange områder.

For Sparebanken Telemark er 2009 som nevnt detførste hele året som én bank. Vi har hatt en vellykketgjennomføring av fusjonen, og konsolidert fagmiljøene.Vi har omorganisert banken og startet opp det lang-siktige arbeidet med å bygge om og moderniserehele kontornettet i banken. I juni flyttet deler av virksom-heten inn i nytt bygg i Storgata 117 i Porsgrunn(Sparebankgården). Dette er et bygg som husereiendomsmegler, spare- og plasseringsområdet,rådgivere i privatmarkedet og ikke minst har vi samlethele næringslivsmiljøet i banken. Det er innredet påen måte som innebærer en ny måte å arbeide på forvåre medarbeidere. Bygget er på mange områder eteksempel på fremtidens bank for Sparebanken Telemark.

Resultatutvikling

Resultat før tap og skatt ble på 162,6 mill. kr mot95,9 mill. kr i 2008, mens resultat før skatt ble125,1 mill. kr mot 70,9 mill. kr i 2008. Resultatetfor 2009 påvirkes i stor grad av tilbakeføring av tappå verdipapirer fra 2008, samt økte avsetninger fortap på utlån. Tilbakeføringen av tap på verdipapirerutgjorde i 2009 26,2 mill. kr mot et urealisert tappå 29,6 mill. kr i 2008. Avsetning for tap på utlånøkte med 25,9 mill kr i 2009. Individuelle tapsav-setninger økte med 31,7 mill. kr i 2009. Markedsut-viklingen for enkelte av bankens bedriftsmarkedskundertilsier fortsatt en høyere individuell tapsavsetning i2009. Mens gruppevise avsetninger for tap på utlån(både bedrifts – og privatmarkedet) ble redusert med5,8 mill. kr i 2009. Dette med bakgrunn i at utsiktenefor norsk økonomi generelt er bedret sammenlignetmed de økonomiske prognosene som ble lagt frem ibegynnelsen av 2009.

Resultat etter skatt ble 88,3 mill. kr i 2009 mot59,6 mill. kr i 2008. Egenkapitalavkastningen etter

Styrets årsberetning for 2009

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 9

Styrets årsberetning

10

skatt ble på 7,8 % i 2009 mot 5,3 % i 2008.

Årsregnskapet er utarbeidet i henhold til regnskapsloven,årsregnskapsforskriften og god regnskapsskikk, og eravlagt under forutsetning om fortsatt drift. Slik styretser det, er det etter regnskapsavslutningen ikke inntrådtforhold som bør kommenteres ytterligere.

Netto renteinntekterBankens netto renteinntekter ble i 2009 redusertmed 12,1 mill. kr til 233,3 mill. kr eller 1,83 % avgjennomsnittlig forvaltningskapital mot 245,3 mill.kr og 2,06 % i 2008. Rentenettoen for 2009 erredusert som følge av en generelt lavere markeds-rente gjennom hele året og økte innlånskostnaderfra kapitalmarkedet.

Netto provisjons- og andre inntekterNetto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjordeved utgangen av 2009 72,9 mill. kr, en økning på12,3 mill. kr sammenlignet med 2008. Økningen iinntektsposten skyldes i all hovedsak økte provisjons-inntekter fra SpareBank1 Boligkreditt AS som øktemed 7,3 mill. kr i 2009. Inntekter fra forsikring ogbetalingsformidling viser en økning på til sammen6,2 mill. kr, mens inntekter fra forvaltning og omset-ning av verdipapirer (plasseringsområdet) er redusertmed 0,6 mill. kr i 2009.

Verdiendring på verdipapirerNetto urealisert tap på sertifikat- og obligasjonsporte-føljen er i 2009 i sin helhet tilbakeført. Bankenssertifikat og obligasjonsportefølje er ført til lavesteverdi av opprinnelig anskaffelseskost og markedsverdii henhold til kurser oppgitt fra Norges Fondsmeglerbundpr 31.12.09. Bankens sertifikat og obligasjonsporte-følje beløper seg til 907,9 mill. kr pr 31.12.09.Porteføljens durasjon er 2,6 år.

Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i banker utgjorde220,4 mill. kr ved utgangen av 2009, herav 23,1 mill.kr klassifisert som omløpsmidler. Urealisert tap på disseomløpsmidlene er 4,6 mill. kr. Omløpsaksjer, aksjefondog grunnfondsbevis i banker er regnskapsmessigbehandlet som en portefølje, og til laveste verdi av opp-rinnelig anskaffelseskost og børskurs pr 31.12.2009.

DriftskostnaderBankens driftskostnader utgjorde ved utgangen av

2009 184,5 mill. kr eller 1,5 % av gjennomsnittligforvaltningskapital mot 191,9 mill. kr eller 1,6 % i 2008.

Lønnskostnadene utgjorde 66,8 mill. kr i 2009 mot67,5 mill. kr i 2008 som tilsvarer er en reduksjon på1 %. Pensjonskostnadene utgjorde 12,2 mill. kr mot11,3 mill. kr i 2008. Sosiale kostnader utgjorde16,1 mill. kr mot 20,9 mill. kr året før.

IKT – markedsføring og andre administrasjonskostna-der utgjorde 54,7 mill. kr mot 63,4 mill. kr i 2008.Reduksjonen sammenlignet med 2008 skyldes IKTkostnader forbundet med fusjonen i 2008.

Andre driftskostnader utgjorde 27,2 mill. kr mot22,5 mill. kr foregående år. Økningen skyldes iall hovedsak økte leiekostnader som følge avnyetableringen i Sparebankgården i juni 2009,samt kjøp av nytt telefonisystem som følge avovergangen til ”One Phone Concept”.

Kostnadsprosenten eksklusiv verdiendring på verdi-papirer ble på 58,0 % i 2009 mot 60,9 % i 2008.

Tap på utlån og garantier2008 og 2009 var årene hvor finanskrisen sloinnover oss. Banken har vurdert effekten av dennekrisen for lånekundene. Basert på denne gjennom-gangen er det foretatt ytterligere en økning i avsetningfor tap på utlån fra 93,4 mill. kr til 119,3 mill. kr(1,1 % av brutto utlån).

I 2009 er det netto kostnadsført tap på utlån med34,6 mill. kr mot 67,8 mill. kr i 2008. Årets nettokostnadsført tap på utlån utgjorde på 0,3 % av bruttoutlån pr 31.12.2009, mot 0,6 % av brutto utlån pr31.12.2008. Av bankens netto kostnadsført av tappå utlån utgjorde konstatert tap 8,2 mill. kr og inn-gått på tidligere konstatert tap utgjorde 1,2 mill. kr.

Styret har lagt vekt på at banken skal ha en moderatrisikoprofil, og historisk har banken hatt lave tap påutlån og garantier. Banken har i sin kredittvurderingtatt tilbørlig hensyn til aktuelle risikofaktorer.Styret anser de avsetninger/nedskrivninger somer gjennomført i regnskapet som tilstrekkelige til åmøte eventuelle verdifall på dagens utlån og garantier,vurdert etter objektive kriterier.Brutto misligholdte engasjement ved utgangen av

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 10


11

2009 utgjorde 80,5 mill. kr, mot 93,9 mill. kr i2008. Brutto misligholdte engasjement utgjorde i2009 0,7 % av totale engasjement mot 0,9 % vedutgangen av 2008. Banken har god oversikt overmislighold og tapsutsatte engasjementer. Kvaliteteni bankens utlånsportefølje er etter styrets vurderingfortsatt god.

Disponering av årets overskuddÅrsresultatet i Sparebanken Telemark ble 88,3 mill. kr.Styret foreslår at årets resultat disponeres slik; (tall ihele tusen kr)

Overført til gavefond Skien 5.330Overført til gavefond Porsgrunn 270Avsatt til gaver 3.000Overført til sparebankens fond 79.724Sum disponert 88.324

Balanseutvikling

ForvaltningskapitalenBankens forvaltningskapital før overføring til Spare-Bank 1 Boligkreditt AS, var på 14.390 mill. kr vedutgangen av 2009. Bankens forvaltningskapital etteroverføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS, var på12.905 mill. kr, en økning på 821 mill. kr eller 6,8 %fra 2008.

UtlånDe samlede utlån før overføring til SpareBank 1Boligkreditt AS, var på 12.726 mill. kr som er envekst på 10,1 % sammenlignet med 2008. De samledeutlån etter overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS,var ved årsskiftet 11.241 mill. kr som er en vekst på5,0 % sammenlignet med 2008. Av bankens samledeutlån og garantier utgjør andelen til næringslivet ca25 %. Denne andelen har det siste året økt med ca. 1prosentpoeng. Fordelingen av utlån mellom sektorer,geografiske områder og næring fremkommer i note 16.Vi viser til note 28 som viser restløpetiden for utlånene.

Ved årsskiftet hadde banken fastrenteutlån på 407,5mill. kr.

Sparebanken Telemark vil fortsatt ha hovedvekten avengasjementsvolumet i det private markedet.

GarantierBankens garantivolum var ved årsskiftet 305 mill. krmot 284 mill. kr året før. Note 16 viser fordelingenpå sektorer, geografiske områder og næringer. Note30 viser garantiene fordelt på garantiformer.

VerdipapirbeholdningenBankens plasseringer i verdipapirer var 1.128,3 mill.kr, mot 786,0 mill. kr i 2008.

Ikke børsnoterte aksjer og andeler i deltagerlignedeselskaper har en bokført verdi pr 31.12.2009 på197,4 mill. kr. Aksjer, aksjefond og grunnfondsbevis ibanker som er notert på børs har en bokført verdi pr31.12.2009 på 23,1 mill. kr. Obligasjonsporteføljenhar en bokført verdi på 907,9 mill. kr. pr utgangenav året.

Viser til note 17, 18 og 19 for spesifikasjon av deenkelte postene.

InnskuddInnskudd fra kunder utgjorde ved årets slutt 7.658mill. kr, en marginal økning på ca 1 %. Veksten åretfør var på 9,5 %. Veksten i personmarkedet var på3,5 %, men nedgang i bedriftsmarkedet på 5,1 %.Innskudd fra næringslivet utgjorde ved utgangen av2009 28,5 % av totale innskudd mot 30,4 % året før.

Innskuddsdekningen ved utgangen av 2009 var på68,1 %, en marginal reduksjon fra 70,9 % i 2008.

Gjennomsnittlig rente på kundeinnskudd var 2,2 %mot 5,1 % i 2008.

Det vil fortsatt være et prioritert område å legge vektpå den langsiktige sparingen, og banken vil arbeideaktivt med å få kundene til å tegne faste spareavtalerbåde i bank og fond. Ved årsskiftet hadde bankeningen fastrenteinnskudd.

Langsiktig finansieringDet norske finansmarkedet har i løpet av 2009stabilisert seg. Rentepåslagene i kreditt- og penge-markedene har gått betydelig ned sammenlignetmed 2008, men er fortsatt på et høyere nivå enntidligere år. Gjennomsnittlig tremåneders penge-markedsrente var i 2009 2,47 % mot 6,21 % i 2008.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 11


12

Banken hadde pr utgangen av 2009 bilaterale lånfor til sammen 975 mill. kr herav F-lån fra NorgesBank med 600 mill. kr. Pr utgangen av 2008utgjorde bilaterale lån 775 mill. kr.

Til sammen utgjorde gjeld stiftet ved utstedelse avverdipapirer 2.828,0 mill. kr i 2009 mot 2.365,5mill. kr ved utgangen av 2008. Gjeld stiftet vedutstedelse av verdipapirer fordelte seg på sertifikatermed 200 mill. kr og obligasjonsgjeld med 2.628mill. kr. Av bankens totale langsiktige gjeld ved åretsslutt er det 1.195 mill. kr som forfaller i 2010.Forfall i 2009 var på 727,5 mill. kr.

SoliditetKapitaldekningen ved årsskiftet viste 16,5 % mot16,7 % i 2008, og konsolidert kapitaldekning var15,9 % mot 15,8 % i 2008.

Banken er ikke involvert i noen rettstvister somvurderes å ha betydning for bankens soliditet ellerlønnsomhet. Styret vurderer soliditeten som god.

Personal, arbeidsmiljø,kompetanse og sikkerhet

Ved utgangen av 2009 hadde Sparebanken Telemark156 ansatte (147,4 årsverk) mot 164 ansatte (158,3årsverk) året før.

Styret oppfatter at bankens arbeidsmiljø gjennom-gående er godt, noe som kan dokumenteres bådegjennom rapporter fra arbeids- og miljøutvalg samtgjennomførte klimaundersøkelser.

Med utgangspunkt i våre kunders økende krav tilprofesjonell rådgivning og høy servicegrad, er det etkontinuerlig fokus på å styrke de ansattes kompetanse.Også i 2009 ble det brukt betydelige midler til detteformålet og det legges til rette for at ansatte kanstyrke både formell kompetanse og mer direktefag-/produkt kunnskap.

Banken hadde i 2009 et gjennomsnittlig sykefraværpå 7,1 % mot 5,0 % i 2008. Økningen skyldes ihovedsakelig økningen i langtidsfraværet. Styret erbekymret for den negative utviklingen i sykefraværet.Banken har iverksatt spesielle tiltak for å få ned

sykefraværet blant annet ved å utnytte de mulighetenesom ligger i at vi er en IA bedrift. Banken har avtaleom bedriftshelsetjeneste med Hjelp 24.

Det har i 2009 ikke skjedd ulykker eller skader påarbeidsplassen. Banken driver ikke med virksomhetsom direkte forurenser det ytre miljø.

Likestilling

Beskrivelse av faktisk tilstandI bankens forstanderskap er det 42 medlemmer hvorav22 menn og 20 kvinner. I bankens styre er det 6 eks-ternt valgte medlemmer hvorav 3 kvinner og 3 menn.Av bankens 156 ansatte er 93 kvinner og 63 menn.Av bankens ledere er det 9 kvinner og 14 menn.

Når det gjelder gjennomsnittlig lønnsnivå innenforsentrale stillingskategorier er gjennomsnitt lønn densamme uavhengig av kjønn.

Iverksatte tiltakInternt er det bankens policy at ansatte, uavhengigav kjønn, har samme muligheter til å søke på nyestillinger. Ved nyansettelser er det kun egnethet ogkvalifikasjoner som vektlegges. Når det gjelderbankens lønnssystem er de kriterier som legges tilgrunn ved fastsettelse av den enkelte ansattes lønn,helt kjønnsnøytrale. Alle ansatte i banken har likemuligheter til etterutdanning og generell kompetanse-utvikling sett i relasjon til nåværende og fremtidigearbeidsoppgaver. Banken er fleksibel i forhold tilredusert arbeidstid for kvinner og menn i ulike livsfaser.

Planlagte tiltakUtover det som fremgår ovenfor, foreligger det ingenkonkrete planer for ytterligere tiltak. Styrets oppfatninger at bankens personalforvaltning utøves innenforrammen av de intensjoner som likestillingslovensignaliserer.

Diskriminering

Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling,sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskri-minering på grunn av etnisitet, nasjonal opprinnelse,hudfarge, språk, religion og livssyn. Banken arbeider

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 12


13

aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovensformål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene omfatterblant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, for-fremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mottrakassering.

Banken har som målsetning å være en arbeidsplasshvor det ikke forekommer diskriminering på grunn avnedsatt funksjonsevne. Banken arbeider aktivt og mål-rettet for å utforme og tilrettelegge hovedløsningenei de fysiske forholdene slik at virksomhetens funksjonkan benyttes av flest mulig. For arbeidstakere mednedsatt funksjonsevne foretas det individuell tilrette-legging av arbeidsplass – og oppgaver.

Risikostyring

RisikostyringRisikostyring i Sparebanken Telemark skal sikre atrisikoeksponeringen til enhver tid er kjent og innenforrammer trukket opp av styret. Risikostyringen skalunderbygge og støtte opp under bankens aktiviteterfor å nå sine mål, og bidra til en stabil og god av-kastning. Styret har nedfelt egne prinsipper for risiko-styring gjennom «Policy for risiko- og kapitalstyring».Dokumentet definerer det overordnede rammeverkfor risikostyringen, herunder styring av de ulike risiki.Risikoeksponering og risikoutvikling følges opp ograpporteres periodisk til bankens styre og ledelse.

KredittrisikoKredittrisiko er definert som risiko for tap som følgeav at kunder eller andre motparter ikke har evne ellervilje til å oppfylle sine forpliktelser. Kredittrisiko iutlånsporteføljen er bankens største finansielle risiko.Risikoen styres løpende i henhold til bankens kreditt-policy, kredittfullmakter, rutiner for kredittgivning ogulike rapporterings- og oppfølgingskrav. SparebankenTelemark bruker statistiske modeller utviklet i Spare-bank 1-alliansen som grunnlag for å dele porteføljeninn i ulike risikogrupper.

Styret mener at kredittrisikoen knyttet til enkelte avbankens næringslivskunder også i 2009 har økt somfølge av finanskrisen, noe som har medført økte taps-avsetninger i regnskapet i 2009 på 31,7 mill. kr.

Bankens portefølje av rentebærende verdipapirer

innebærer også kredittrisiko. Styret har gjennombankens finansstrategi vedtatt rammer for maksimalportefølje av rentebærende verdipapirer, samt maksi-malrammer for eksponering pr bransje og utsteder.Hovedtyngden av bankens beholdning av rentebærendeverdipapirer omfatter verdipapirer utstedt av staten,banker, kredittforetak og store industriforetak.

MarkedsrisikoMarkedsrisiko er risikoen for tap som skyldesendringer i renter og aksje-/verdipapirkurser. Styringav markedsrisiko skjer gjennom styrevedtatte rammer.Risikoeksponering og risikoutvikling rapporteres periodisktil bankens styre og ledelse.

Sparebanken Telemark har økt sin beholdning av verdi-papirer fra 785,1 mill. kr til 1.128,3 mill. kr i løpet av2009. Finanskrisen, som medførte betydelige verdi-fall, påførte de fleste banker vesentlige bokførings-messige tap knyttet til porteføljen av verdipapirer i2008. Disse tapene er i all hovedsak reversert i 2009.

Styret har vedtatt rammer for den totale renterisiko.Bankens renterisiko har vært moderat i 2009.

Det er styrets vurdering at bankens markedsrisiko ermoderat.

LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko er risikoen for at Sparebanken Telemarkikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke harevnen til å finansiere økninger i eiendeler uten vesentligeekstrakostnader. Banken styrer sin likviditetsrisikogjennom måltall for kundeinnskudd i forhold til bruttoutlån til kunder, andel langsiktig kapitalmarkedsfinan-siering og krav til egenkapital, samt krav til lengdenpå den tidsperioden hvor banken skal være uavhengigav ny finansiering fra markedet. I praksis skjer likviditets-styringen gjennom likviditetsprognoser, valg av løpetidpå bankens innlån, inngåelse av avtaler om trekkrettig-heter og deponering av verdipapirer mot låneadgang iNorges Bank.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansierings-kilde. Sparebanken Telemark hadde en innskudds-dekning (kundeinnskudd i prosent av brutto utlån tilkunder) pr 31.12.2009 på 68,1 %.Banken har en ramme som sier at innskuddsdekningenskal være minimum 60 %.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 13


14

Kredittilsynets likviditetsindikatorer beregner bankensforhold mellom stabile finansieringskilder og illikvideeiendeler. De to indikatorene beregner hvor stor andelav bankens illikvide eiendeler som er finansiert medløpetid over hhv en måned og ett år. SparebankenTelemarks indikatorverdier ved årsskiftet var hhv 103,0og 112,7. Tilsvarende var indikatorene ved utgangenav 2008 104,5 og 110,5.

Sparebanken Telemark har en gjennomsnittlig løpetidpå finansieringen per 31.12.2009 på ca 3 år. Bankenhar også gjennom 2009 søkt å redusere likviditets-risikoen ved å legge til rette for bruk av nye finansierings-kilder. Overføring av lån til SpareBank 1 BoligkredittAS har vært det viktigste tiltaket. SparebankenTelemark har pr 31.12.2009 overført lån til en verdiav 1.484,2 mill. kr til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

Banken skal i en ordinær driftssituasjon, hensyntattudisponerte kommiterte trekkrettigheter og reellelikviditetsreserver, være uavhengig av ekstern finansieringi 6 måneder. Per 31.12.2009 har banken tilstrekkeligmed likviditet og reserver til å fortsette sin aktiviteti over 12 måneder uten tilførsel av ekstern likviditet.Sparebanken Telemark gjennomfører jevnlig stress-tester for å vurdere likviditetssituasjonen. Det erstyrets vurdering at bankens likviditetsrisiko ermoderat.

Operasjonell risikoOperasjonell risiko er risiko for tap som følge avutilstrekkelige eller sviktende interne prosesser ellersystemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser.Styring av operasjonell risiko tar utgangspunkt i«Policy for risiko- og kapitalstyring». Det gjennomføresårlige risikovurderinger av ulike områder. Disse dannergrunnlaget for kontrollhandlinger som følges oppgjennom bankens verktøy for oppfølging av operasjonellrisiko. Med bakgrunn i bankens inntjening og soliditet,samt organisasjonens kompetanse og styringssystemer,mener styret at bankens samlede risikoeksponering erforsvarlig.

KapitalstyringSparebanken Telemark skal ha en moderat risikoprofilder ingen enkelthendelser skal kunne skade bankensfinansielle stilling i alvorlig grad. Banken har sommålsetting å opprettholde nåværende rating for dervedå sikre en langsiktig og god tilgang på ordinære innlån

fra kapitalmarkedene. Størrelsen på bankens kapitalskal være i samsvar med en slik ambisjon.

Bankens interne krav til konsolidert kapitaldekning erminimum 12 %, hvor lovkravet er 8 %. Ved utgangenav 2009 var bankens konsoliderte kapitaldekning15,9 %.

Banken har utarbeidet egen beredskapsplan forlikviditets- og kapitalstyring.

Eiendomsdrift

Banken har 7 næringsbygg som i tillegg til bankdrifter utleid til næringsformål. Byggene er Jernbanegaten15 og Storgaten 148 i Porsgrunn, Torggaten 13 og 15,Porsgrunnsveien 50 og Kverndalsgate 2A og 2B i Skien.

De øvrige eiendommene eies gjennom et heleideiendomsselskap, Tufte Eiendom AS.

Strategisk samarbeid

Styret i Sparebanken Telemark har bevisst satset påå styrke bankens profil som en selvstendig regionalbank, samtidig som banken skal kunne tilby sinekunder et komplett spekter av finansielle tjenester. Detløser vi gjennom samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen.

Om SpareBank 1 Alliansen

Hensikten med SpareBank 1 Alliansen er å anskaffeog levere konkurransedyktige finansielle tjenester ogprodukter, samt ta ut stordriftsfordeler i form av laverekostnader og/eller høyere kvalitet, slik at privatpersonerog bedrifter opplever lokal forankring, dyktighet og enenklere hverdag. SpareBank 1-bankene driver alliansesamarbeidet og utvikling av produktselskaper gjennomdet felles eide holdingselskapet SpareBank 1 GruppenAS. SpareBank 1 Gruppen eies av SpareBank 1 SR-Bank,SpareBank 1 Nord-Norge, SpareBank 1 Midt-Norge,Sparebanken Hedmark, Samarbeidende SparebankerAS (16 sparebanker på øst- og nordvestlandet, hvoravSparebanken Telemark eier 6,25 % (se note 19)),samt Landsorganisasjonen/-fagforbund tilknyttet LO.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 14


15

SpareBank 1 Gruppen AS, som morselskap i etfinanskonsern, eier 100 % av aksjene i SpareBank 1Livsforsikring AS, SpareBank 1 Skadeforsikring AS,SpareBank 1 Oslo, ODIN Forvaltning AS, SpareBank 1Medlemskort AS, SpareBank1 Factoring, ActorFordringsforvaltning AS, Actor Portefølje og ActorVerdigjenvinning AS samt 75 % av Argo SecuritiesAS. Banksamarbeidet inkluderer også eierandeleri SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1Næringskreditt AS.

SpareBank 1 Gruppen har administrativt ansvar forbanksamarbeidsprosessene i SpareBank 1 Alliansen,der teknologi, merkevare, kompetanse, felles prosesser/utnyttelse av beste praksis og innkjøp står sentralt.

SpareBank 1 Alliansens strategi for de nærmeste årer basert på forventningen om en ytterligere skjerpetkonkurransesituasjon, både i det nasjonale og i deregionale finansmarkedene. En slik utvikling kreveret sterkere samarbeid for å ta ut ytterligere fordelermht. lavere kostnader, økt kompetanse og økt kvaliteti kundebetjeningen. Ambisjonsnivået for alliansesam-arbeidet er i så måte høyere enn noen gang før.

Samarbeidende Sparebanker AS

Sparebanken Telemarks deltagelse i SpareBank 1Alliansen ivaretas gjennom eierskapet i SamarbeidendeSparebanker AS (SamSpar), som igjen eier 19,50 %av SpareBank 1 Gruppen AS. SamSpar eies av 16selvstendige sparebanker med like eierposter.Mellom eierbankene i SamSpar er det utviklet etsvært godt samarbeidsklima. Bankene nyter godtav arbeidsdeling, kompetanseoverføring og fellesprosjekter på stadig flere områder.

Gjennom flere år har norsk sparebankstruktur værttilnærmet uendret. Det er imidlertid ting som tyderpå at det vil endre seg de kommende år. De førstesammenslutningene mellom to banker i vår allianseer gjennomført ved fusjonen mellom SparebankenTelemark og Sparebanken Grenland i juni 2008,og Sparebanken Vestfold og Sandsvær Sparebank inovember 2008. I tillegg foreligger det vedtak omfusjon mellom Ringerikes Sparebank, SparebankenJevnaker Lunner og Gran Sparebank som trolig vilfinne sted i løpet av 2010.

Eierandelen i SamSpar er innarbeidet i regnskapet for2009 til kostmetoden. Selskapets resultat for 2009er derfor ikke hensyntatt i Sparebanken Telemarksregnskap.

SamSpar Bankinvest AS

Bankene i SpareBank1 Alliansen inngikk i 2008avtale med Glitnir Bank om erverv av samtlige aksjeri Glitnir Bank ASA (nå BN Bank ASA) med underlig-gende datterselskaper.

Eierfordelingen i BN Bank ASA er SpareBank 1 SMN(33 %), SpareBank 1 SR Bank (23,5 %), SpareBank 1Nord-Norge (23,5 %) og SamSpar Bankinvest AS(20 %). Sparebanken Telemarks andel i SamSparBankinvest AS er 11,85 % (se note 18).

Eierandelen i SamSpar Bankinvest AS er innarbeideti regnskapet for 2009 til kostmetoden. Selskapetsresultat for 2009 er derfor ikke hensyntatt i Spare-banken Telemarks regnskap.

Utsiktene for 2010

Usikkerhet er vel det uttrykk som best kan karakterisereåret 2010. Ved inngangen til 2009 var horisontenfylt av mørke skyer. Det som allikevel gjorde ossrelativt optimistiske var det faktum at SparebankenTelemark var svært godt forberedt på vanskeligetider. Vår fordeling mellom privatmarkedet / nærings-livsmarkedet, vår historiske veksttakt, vårt fokus påkredittrisiko samt vår langsiktige finansieringsstrukturtilsa at svært mye skulle gå galt før bankens soliditetskulle bli truet.

Det er fremdeles stor usikkerhet knyttet til de real-økonomiske konsekvensene i Norge og Telemark i2010. Vi har trolig ikke sett de største problemenefor deler av vårt næringsliv ennå. Dette kan nok kommefør vi igjen vil se en normalisering av økonomien.

Vi i Sparebanken Telemark er forberedt på et krevendeår, men håper på en langt mildere utvikling ennenkelte indikasjoner tilsier.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:29 Side 15


Jan Berge

Heidi B. Hansen

Per Gunnar Gulseth

Et viktig spørsmål lokalt er hvorvidt boligbyggingen vilta seg opp raskt nok til å gjøre hverdagen noe letterefor en bransje som i all hovedsak er lokalt basert oglokalt bemannet. Vi i Sparebanken Telemark skal sørgefor at sunne prosjekter får en fornuftig finansiering.En stigende rente kan dessverre virke dempende pådenne etterspørselen. Vi har raskt vent oss til enboligrente på rundt 3 %, og hvordan en rente på 5-6 %vil virke er noe mer usikkert. Vi tror således ikke pånoen vesentlig vekst i bolig-prisene i kommende år,men totalt sett er vi optimistiske, og baserer oss påen flat til svakt stigende prisutvikling i bankens markeds-område. Banken vil også følge opp konjunkturutsattebransjer, slik at vi kan være en viktig samarbeidspartnerfor våre kunder, og fremstå som en bank i ”gode ogonde dager”.

Året kommer også til å bli preget av fortsatt storsatsning på kompetanse. Et konkret eksempel erautorisasjonsordningen for finansrådgivere, en ordningsom hele finansnæringen har gått sammen om. ForSparebanken Telemark innebærer det at omlag 75personer skal ha tatt eksamen og blitt autorisertinnen april 2011. Dette representerer en stor satsingfor oss og for hele finanssektoren, men vi hilserordningen velkommen. Vi mener bestemt at den vilbidra til å løfte organisasjonen kompetansemessig,og ikke minst komme våre kunder til gode i formav bl.a. god rådgivning.

Ny teknologi, eller rettere sagt den omfattendebruken av den, stiller de tradisjonelle bankene overforen rekke nye utfordringer i årene som kommer.Behovet for kontanter er stekt redusert, noe som gjørat det tradisjonelle bankkontorets betydning reduseres.Arbeidsoppgavene i bankene omdefineres, og nyegrupper av befolkningen i tillegg til at de unge frem-adstormende tar i bruk nettet som kommunikasjons-arena. Bank har tradisjonelt vært basert på personligfremmøte og papirbaserte avtaler mellom banken og

kunden, og lovverket har sementert denne situasjonen.Nå er det et nytt lovverk i støpeskjeen, noe som girbankene og kundene større fleksibilitet. Dette er envridning i favør av de nettbaserte bankene, noe somgjør at tradisjonelle banker må tilpasse seg dette.Dette vil helt klart få betydning for den delen av tjeneste-spekteret som kan automatiseres. Selvbetjenteløsninger kommer til å stå i fokus de nærmesteårene, og man antar at de kommer til å være relativtlike. Bankens utfordring blir således å skape sin egenidentitet. Vi har tro på selvbetjente løsninger, men viser at dersom vi skal bygge og vedlikeholde sterkerelasjoner til våre kunder, må vi ha mulighet til ogsåå møte dem personlig. Banken har svært gode tradi-sjoner i så måte, og de skal vi bygge på og ta medoss videre inn i den digitale verden. SparebankenTelemark skal fortsatt fremstå og styrke sin posisjonsom ”lokalbanken for hele Telemark”.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:30 Side 16


seth Elisabeth A. Nilsen

Per Halvorsen Guro Erikstein

Jan Terje Olsen Ola Røste

Per Wold

Per Wold Ola Røste Guro EriksteinStyrets leder

Jan Terje Olsen Heidi Behring Hansen Elisabeth A. Nilsen

Per Gunnar Gulseth Jan Berge Per Halvorsenadm.banksjef

Styret vil takke alle kunder og forbindelser for godt samarbeid i 2009, og ser frem til tilsvarende i 2010.Styret vil også rette en takk til bankens ansatte for deres innsats og bidrag til bankens gode resultater i 2009.

Styret for Sparebanken TelemarkPorsgrunn, 31. desember 2009

28. januar 2010

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 17

“Nær,dyktig ogengasjert”

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 18

19

RESULTATREGNSKAP Noter 2009 2008

Renteinntekter 545 408 829 250

Rentekostnader 312 154 583 941

Netto renteinntekter 4,5 233 254 245 310

Provisjonsinntekter 6 87 128 74 411

Provisjonskostnader 6 18 595 17 342

Annen driftsinntekt 7 4 333 3 504

Netto provisjons- og andre inntekter 72 866 60 573

Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 8 8 404 5 618

Netto verdiendring og gevinst/tap (-) på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 9 32 633 -23 662

Netto avkastning på finansielle investeringer 41 037 -18 044

Sum inntekter 347 157 287 839

Lønn og andre personalkostnader 10-12 95 145 99 720

Administrasjonskostnader 10 54 678 63 379

Ordinære avskrivninger 10,13 7 557 6 326

Annen driftskostnad 10,11,14 27 158 22 498

Sum driftskostnader 184 538 191 924

Driftsresultat før tap 162 618 95 915

Tap på utlån og garantier 16 34 558 67 786

Tap (-)/ gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler 18 -3 000 42 832

Resultat av ordinær drift før skatt 125 061 70 962

Skattekostnad 21 36 736 11 360

Resultat av ordinær drift etter skatt 88 324 59 602

Overføringer og disponeringer

Overført til sparebankens fond 79 724 45 602

Overført til gavefond 5 600 11 000

Avsatt til gaver 3 000 3 000

Sum disponeringer 26 88 324 59 602

Årsregnskap for 2009

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 19

creo

Årsregnskapet

20

BALANSE Noter 2009 2008

EIENDELER

Kontanter og fordringer på sentralbanker 48 407 56 363

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 15 478 589 458 247

Brutto utlån til og fordringer på kunder 16,22 11 241 484 10 710 438

-Nedskrivninger på individuelle utlån 16 -90 103 -58 354

-Nedskrivninger på grupper av utlån 16 -29 200 -35 000

Sum netto utlån og fordringer på kunder 11 122 181 10 617 084

Obligasjoner og sertifikater 17 907 912 610 025

Aksjer, andeler og grunnfondsbevis 18 205 093 160 598

Eierinteresser i datterselskaper 19 15 331 15 331

Utsatt skattefordel 21 24 443 40 334

Varige driftsmidler 13 56 148 54 425

Andre eiendeler 19 946 15 186

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 27 392 56 959

SUM EIENDELER 12 905 442 12 084 552

GJELD OG EGENKAPITAL

GJELD

Gjeld til kredittinstitusjoner 24 975 000 775 000

Innskudd fra og gjeld til kunder 23 7 658 317 7 591 373

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 24 2 820 739 2 356 941

Annen gjeld 21 63 301 63 626

Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 48 880 36 964

Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 12 58 308 89 730

Ansvarlig lånekapital 25 74 956 74 760

SUM GJELD 11 699 501 10 988 395

EGENKAPITAL

Opptjent egenkapital:

Sparebankens fond 1 165 941 1 061 757

Gavefond 40 000 34 400

SUM EGENKAPITAL 26,27 1 205 941 1 096 157

SUM GJELD OG EGENKAPITAL 12 905 442 12 084 552

Poster utenom balansen:

Andre forpliktelser og betingede forpliktelser 22,30,31




S


28. januar 2010

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 20

KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2009 2008

Årets avdrag på nedbetalingslån mv til kunder 4 387 439 4 219 078

Nydiskonterte nedbetalingslån mv i året til kunder -4 825 089 -4 713 333

Endring i saldo på kreditter -101 816 -322 488

Rente- og provisjonsinnbetalinger på utlån 594 910 797 395

Inngått på tidligere års konstaterte tap på utlån 1 182 1 350

Kontantstrøm fra utlånsvirksomheten (A) 56 626 -17 998

Endring i saldo på innskudd fra kunder uten avtalt løpetid 54 616 658 642

Endring i saldo på innskudd fra kunder med avtalt løpetid 12 328 592

Renteutbetalinger til kunder -154 722 -366 540

Kontantstrøm fra innskuddsvirksomheten (B) -87 778 292 694

Endringer i verdipapirer -268 743 -222 570

Kursgevinster/-tap på verdipapirer som holdes på kort sikt 0 0

Renteinnbetalinger på obligasjoner og sertifikater 36 495 34 081

Mottatt aksjeutbytte på aksjer som holdes på kort sikt 5 770 3 215

Kontantstrøm fra verdipapirinvesteringer (C) -226 478 -185 274

Endring i fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 100 000 -100 000

Endring i fordringer på andre kredittinst. uten avt. løpetid -120 342 10 027

Renteinnbetalinger fra innskudd i kredittinstitusjoner 10 045 36 894

Kontantstrøm fra innskudd i kredittinstitusjoner (D) -10 297 -53 079

Andre inntekter 7 822 7 423

Betalbare driftskostnader -183 125 -187 531

Betalbar skatt -16 176 -47 318

Gaver -2 461 -3 872

Endring i andre eiendeler, annen gjeld og periodiseringer -16 987 10 445

Resterende kontantstrøm fra løpende drift (E) -210 927 -220 853

Kontantstrøm fra driften (A+B+C+D+E=F) -478 854 -184 510

Endring i innskudd fra kredittinstitusjoner 200 000 165 000

Endring i finansiering ved utstedelse av verdipapirer 463 994 -4 567

Renteutbetalinger på finansiering -139 101 -218 701

Kontantstrøm fra finansiering (G) 524 893 -58 268

Investert i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -9 133 -3 474

Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler til salgspris 0 74 162

Netto endring på langsiktige verdipapirer -47 495 -35 295

Utbytte på anleggsaksjer 2 634 2 403

Kontantstrøm fra investeringer i varige driftsmidler (H) -53 994 37 796

ENDRING I LIKVIDITETSBEHOLDNING (F+G+H) -7 956 -204 982

Likviditetsbeholdning 01.01. 56 363 261 345

Likviditetsbeholdning 31.12. 48 407 56 363

Likviditetsbeholdningen 31.12. består av: 0 0

Kontanter og fordringer på sentralbanker 48 407 56 363

Innskudd i og fordringer på banker uten avtalt løpetid 0 0

Sum likviditetsbeholdning 31.12. 48 407 56 363

Årsregnskapet

21

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 21

“Vi skal væreinitiativrike ogentusiastiske”

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 22

23

Noter til årsregnskapet for 2009

Årsregnskapet er utarbeidet etter regnskapslovensregler samt årsregnskapsforskriften for bank oggjeldende norske regnskapsstandarder og forskrifter.

Inntektsføring og kostnadsføringRenteinntekter og -kostnaderRenteinntekter og – kostnader knyttet til eiendeler ogforpliktelser som måles til amortisert kost resultat-føres løpende basert på en effektiv rentemetode.Gebyrer ved etablering knyttet til rentebærende gjeldog utlån til kunder inngår i beregningen av effektivrente og amortiseres dermed over forventet løpetid.Den effektive rentemetode er en metode for kalkule-ring av amortisert kost av en finansiell eiendel ellerfinansiell forpliktelse og av allokering av renteinntekteller rentekostnad over den relevante periode. Deneffektive rente er den renten som diskonterer denestimerte fremtidige kontantstrøm over den forventedelevetiden til det finansielle instrumentet.

Provisjonsinntekter og -kostnaderProvisjonsinntekter og – kostnader blir genereltperiodisert i takt med at en tjeneste blir ytt. Gebyrerknyttet til rentebærende instrumenter blir ikke førtsom provisjoner, men inngår i beregningen av effektivrente og resultatføres tilsvarende. Honorar og gebyrved formidling av finansielle instrumenter (garantierog lignende) som ikke genererer balanseposter i

bankens regnskap, resultatføres løpende i perioden.Etableringsgebyr for slike poster resultatføres påtransaksjonstidspunktet.

Utlån og garantierUtlån og garantier er bokført i henhold til gjeldendelover og forskrifter, herunder utlånsforskrift fastsatt21.desember 2004. Utlån til kunder er pr31.12.2009 regnskapsført til amortisert kost. Amor-tisert kost er anskaffelseskost minus tilbakebetalingerpå hovedstolen (avdrag), pluss eller minus kumulativamortisering som følger av en effektiv rentemetode,og fratrukket eventuelle beløp for verdifall eller taps-utsatthet. Den effektive renten er den renten somnøyaktig diskonterer estimerte framtidige kontanteinn- eller utbetalinger over det finansielle instrumentetsforventede levetid.

Fastrenteutlån til kunder regnskapsføres også tilamortisert kost som øvrige utlån. Informasjon omberegnet markedsverdi på utlånene opplyses i egennote (se note 16).

Nedskrivning for tap på utlån foretas når det foreliggerobjektive indikasjoner for at et utlån til kunde eller engruppe av utlån til kunder har verdifall.

Note 1 Generell informasjon

Sparebanken Telemark har forretningsadresse iJernbanegt.15, 3916 Porsgrunn. Bankens organisa-sjonsnummer i Foretaksregisteret er 937 891 334.Banken opererer i Norge og reguleres av norsk rett.

Sparebanken Telemark og Sparebanken Grenlandfusjonerte 1.6.2008. Fusjonen er gjennomført medregnskapsmessig virkning fra 1.1.2008 til kontinuitet.

Sparebanken Telemark har 2 datterselskaper; TufteEiendom AS og Trygg Eiendomsmegling Grenland AS.

Det er ikke utarbeidet konsernregnskap fordi datter-selskapene ikke anses for å ha betydning for å bedøm-me bankens stilling og resultat ref RL § 3-8 (2).

PresentasjonsvalutaPresentasjonsvalutaen er norske kroner som ogsåer bankens funksjonelle valuta. Alle beløp er angitti tusen kroner med mindre noe annet er angitt.

Note 2 Regnskapsprinsipper

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 23

Individuelle nedskrivninger foretas dersom det fore-ligger en objektiv indikasjon på redusert kreditt-kvalitet for kunden. Dersom banken har bevilget flereutlån til en og samme kunde, vil en engasjements-vurdering være å betrakte som en individuellvurdering. Nedskrivningen beregnes som forskjellenmellom balanseført verdi og nåverdi av estimertefremtidige kontantstrømmer neddiskontert medlånets effektive rente. Den effektive renten sombenyttes er lånets effektive rente før objektiveindikasjoner på verdifall ble identifisert.

Utlån som ikke har vært gjenstand for individuellevurderinger for verdifall, vurderes samlet i grupper.Utlån som er vurdert individuelt, men hvor nedskrivningikke er foretatt, blir også vurdert i grupper.Vurderingen baseres på objektive indikasjoner forverdifall som har inntruffet på balansedagen og somkan knyttes til gruppen. Gruppene er definert somutlån med like risiko- og verdiegenskaper basert påinndeling av kundene etter hovedsektorer ellerhovednæringer samt risikoklasse. Beregning avnedskrivningsbehov foretas per kundegruppe medutgangspunkt i estimater for konjunktursituasjonensamt tapserfaring for de respektive kundegruppene.Gruppenedskrivninger reduserer engasjementenesregnskapsførte verdi i balansen.

Individuelle og gruppevise nedskrivninger resultat-føres som tap på utlån og garantier.

Overføring av låneporteføljer til SpareBank1Boligkreditt ASLåneporteføljen føres ut av balansen på det tids-punktet reell risiko vedrørende utlånene er overførtog kontroll over rettighetene til utlånene er bortfalt.Pr 31.12.2009 utgjorde porteføljen overført tilboligkreditt 1.484 mill. kr.

Aksjer i datterselskap og felleskontrollert virksomhetInvestering i datterselskaper og felleskontrollertevirksomheter er regnskapsført til historisk kostpris.Nedskrivning til virkelig verdi skjer dersom verdifalletanses for å være varig, og virkelig verdi er lavere ennhistorisk kostpris. Eventuelle nedskrivninger blir reverserti den utstrekning grunnlaget for nedskrivningen ikkelenger er til stede. Utbytte fra datterselskaper og felles-kontrollerte virksomheter regnskapsføres det året detmottas.

Mottatte konsernbidrag fra datterselskap til bankeninntektsføres i avsetningsåret. Konsernbidrag frabanken til datterselskap regnskapsføres som enøkning av investeringen i bankens regnskap.

Aksjer, aksjefond og grunnfondsbevisIkke børsnoterte aksjer og andeler i deltagerlignedeselskaper er klassifisert som anleggsmidler ogvurdert til laveste verdi av anskaffelseskost ogvirkelig verdi pr post. Eventuelle nedskrivninger blirreversert i den utstrekning grunnlaget for nedskrivningenikke lenger er til stede.

Aksjer, aksjefond og grunnfondsbevis som er notertpå børs er klassifisert som omløpsmidler. Dissebehandles regnskapsmessig som en portefølje, ogtil laveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost ogbørskurs pr 31.12.2009 for hele porteføljen.

Obligasjoner og sertifikaterObligasjoner og sertifikater er klassifisert somomløpsmidler, behandles som en portefølje og tillaveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost ogbørskurs pr 31.12.2009.

Egenutstedte obligasjoner:Beholdningen av egne utstedte obligasjoner ernettoført mot obligasjonsgjelden til pålydende verdi.

Eiendom, anlegg og utstyrInvesteringer i eiendom, anlegg og utstyr balanse-føres til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerteav- og nedskrivninger. Anskaffelseskosten inkludererutgifter for å anskaffe eiendelen. Utgifter påløpt etterat driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlike-hold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forventeså gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanseført.Avskrivningene starter når eiendelene er klare forbruk. Avskrivningene er lineært fordelt over drifts-midlenes økonomiske levetid.

Overtatte eiendelerOvertatte eiendeler som overtas i forbindelse medinndrivelse av engasjementer og som er ment forrask realisasjon, regnskapsføres i balansen som omløps-midler. Eiendelene vurderes til antatt realisasjonsverdipå overtakelsestidspunktet. Eventuelle tap/gevinsterved avhendelse eller revurdering av verdi på slikeeiendeler føres som tap/reduksjon i tap på utlån.

Noter til årsregnskapet

24

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 24


25

SkatterOverskuddsskatt blir beregnet etter ordinæreskatteregler. Skattekostnaden i resultatregnskapetbestår av betalbar skatt og endring i utsatt skatt/skattefordel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag avårets skattemessige resultat. Utsatt skatt/skattefordelberegnes på grunnlag av midlertidige forskjellermellom regnskapsmessig og skattemessig verdi,samt skattevirkninger av underskudd til fremføring.Utsatt skattefordel vil bare bli balanseført i den graddet er sannsynlig at fordelen vil bli realisert i fremtiden.

I tillegg til overskuddskatt betaler banken formues-skatt til staten med 0,3 %. Skatten inngår i betalbarskatt.

Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapitalVerdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital omfatterutstedte sertifikater, obligasjoner, ansvarlig låne-kapital og fondsobligasjonsinnlån. Verdipapirgjeldenog den ansvarlige lånekapitalen er pr 31.12.2009vurdert til amortisert kost.

PensjonerBankens pensjonsordninger behandles regnskaps-messig i henhold til Internasjonal Regnskapsstandardfor pensjoner (IAS 19).

Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader forytelsesbaserte pensjonsordninger beregnes etterforsikringsmessige prinsipper av uavhengig aktuar.Pensjonskostnaden, som er et nettobeløp, består avperiodens pensjonsopptjening for de ansatte, rente-kostnad av beregnet pensjonsforpliktelse, forventetavkastning på pensjonsmidlene, samt påslag forarbeidsgiveravgift. Nåverdien av fremtidige bruttopensjonsforpliktelser sammenholdes med virkeligverdi av innbetalte og oppsparte midler. Nåverdienav fremtidige definerte ytelser beregnes ved ådiskontere fremtidige utbetalinger ved bruk av rente-satsen for norske statsobligasjoner. I tråd med IAS 19føres estimatavvik mot egenkapitalen.

Beregning av pensjonsforpliktelse innebærer brukav skjønn og estimater på en rekke parametere.Det henvises til note 12 for en nærmere beskrivelseav hvilke forutsetninger som er lagt til grunn.

Usikre forpliktelserBanken utsteder finansielle garantier som ledd i denordinære virksomheten. Tapsvurderinger skjer somledd i vurderingen av tap på utlån og etter de sammeprinsipper og rapporteres sammen med disse.Det foretas avsetninger for andre usikre forpliktelserdersom det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsenmaterialiserer seg og de økonomiske konsekvensenekan beregnes pålitelig. Det gis opplysninger omusikre forpliktelser som ikke fyller kriteriene forbalanseføring dersom de er vesentlige.

Finansielle derivaterBanken har inngått sikringsforretninger som sikrerbanken for svingninger i rente på henholdsvis innlånog utlån med avtalt fast rente. De finansielle derivateneregnskapsføres derfor som sikrings-instrumenter.Virkelig verdi av sikringsinstrumentene balanseføresikke, så lenge sikringene anses som effektive. Nettooppgjør for de finansielle derivatene resultatføres påsamme regnskapslinje som rente fra den balanse-posten som instrumentet skal sikre (sikringsobjektet).

Bruk av estimat i utarbeidelsen av årsregnskapetLedelsen har brukt estimater og forutsetninger somhar påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader ogopplysning om potensielle forpliktelser. Dette gjeldersærlig nedskrivninger på utlån. Fremtidige hendelserkan medføre at estimatene endrer seg. Estimater ogde underliggende forutsetningene vurderes løpende.Endringer i regnskapsmessige estimater regnskaps-føres i den perioden endringene oppstår. Hvisendringene også gjelder fremtidige perioder fordeleseffekten over inneværende og fremtidige perioder.

Hendelser etter balansedagenNy informasjon etter balansedagen om selskapetsfinansielle stilling på balansedagen er hensyntatt iårsregnskapet. Hendelser etter balansedagen somikke påvirker selskapets finansielle stilling på balanse-dagen, men som vil påvirke selskapets finansiellestilling i fremtiden er opplyst om dersom dette ervesentlig.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 25

Overordnet ansvar og kontrollRisikostyring i Sparebanken Telemark er en prosessfor å identifisere, håndtere og følge opp risikoer slikat samlet risikoeksponering er i samsvar med bankensvalgte risikoprofil. Risikostyringen skal støtte oppunder strategisk utvikling og måloppnåelse for dervedå medvirke til finansiell stabilitet og forsvarlig formues-forvaltning. Dette skal oppnås gjennom:

• En sterk bedriftskultur som kjennetegnes avhøy bevissthet om risikostyring

• En god forståelse av hvilke risikoer som driverinntjeningen

• Å tilstrebe optimal kapitalanvendelse innenforvedtatt forretningsstrategi, dog slik at de tilenhver tid strategiske kapitalmål oppfylles

• Å unngå at uventede enkelthendelser skal kunneskade bankens finansielle stilling i alvorlig grad

• Utnyttelse av mulig synergi og diversifiserings-effekter

Styret skal påse at Sparebanken Telemark har enansvarlig kapital som er forsvarlig i forhold til ønsketrisikoprofil og myndighetsfastsatte krav. Styret fast-setter de overordnede prinsippene for risikostyring,herunder mål, rammer, fullmakter og retningslinjer.Administrerende banksjef er ansvarlig for å etablereen forsvarlig risikostyring. Dette betyr at administrerendebanksjef er ansvarlig for at det innføres effektiverisikostyringsfunksjoner og – systemer, og at risiko-eksponeringen overvåkes. De ulike forretningsområdeneer ansvarlige for den daglige risikostyringen innenforeget ansvarsområde og skal påse at risikostyring og– eksponering er innenfor de rammer og fullmaktersom er fastsatt.Avdeling for risikostyring og compliance er ansvarligfor å videreutvikle bankens rammeverk for helhetligrisiko- og kapitalstyring, herunder risikopolicy /-strategier, metoder, modeller og systemer i henholdtil anerkjente prinsipper. I tillegg er avdelingen ansvarligfor overordnet risikoovervåkning og periodisk risiko-rapportering til styret.

Internrevisor rapporterer til styret og er primærtstyrets, men også administrasjonens redskap forovervåkning av risikostyringsprosessens effektivitetog hensiktsmessighet. Internrevisors anbefalinger til

forbedringer blir løpende gjennomgått i banken.

Sparebanken Telemarks risiko tallfestes blant annetgjennom beregning av forventet tap og risikojustertkapital. For beregning av kredittrisiko benyttesmodell utviklet av SpareBank 1-alliansen. Modellentar utgangspunkt i statistiske beregninger og basererseg på at den risikojusterte kapitalen skal dekke99,9 prosent av mulige uventede tap. Beregning avrisikojustert kapital for øvrige risikotyper baserer segi større grad på kvalitative metoder.

For å sikre en effektiv og hensiktsmessig prosess forrisiko- og kapitalstyring skal rammeverket baseres påde elementer som reflekterer måten styret ogledelsen styrer Sparbanken Telemark på, så som:

- Strategisk målbilde- Organisering og bedriftskultur- Risikokartlegging- Risikoanalyse- Stresstester- Risikostrategier- Kapitalstyring (inkl avkastning og kapitaldekning)- Rapportering- Oppfølging- Beredskapsplaner- Compliance (etterlevelse)

Nedenfor er det gitt en nærmere beskrivelseav finansiell risikostyring knyttet til kredittrisiko,likviditetsrisiko og markedsrisiko.

KredittrisikoDen største finansielle risikoeksponeringen tilSparebanken Telemark er kredittrisiko i utlånsporte-føljen. Kredittrisiko er risikoen for tap knyttet til atkunder eller andre motparter ikke har evne eller viljetil å oppfylle sine forpliktelser overfor banken. Styretgjennomgår årlig bankens styringsdokumenter ogbevilgningsreglement for utlånsvirksomheten.Gjennom styringsdokumentene defineres bankenskredittpolicy og det fastsettes overordnede mål foreksponering knyttet til portefølje, bransje og enkelt-kunder. Samlet danner dette grunnlaget for fastsettelseav ønsket risikoprofil. Gjennom bevilgningsreglementetdelegeres kredittfullmakt til administrerende banksjef

26


Note 3 Finansiell risikostyring

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 26

27

innenfor visse rammer. Administrerende banksjef kanvideredelegere fullmakter. De delegerte fullmakteneer relatert til enkeltengasjementers størrelse og risiko.Sparebanken Telemark bruker statistiske modellerutviklet i Sparebank 1 alliansen som grunnlag forberegning av risiko og kategorisering av kredittporte-føljen. Med bakgrunn i modellene kategorisereskundene i følgende undergrupper; svært lav, lav,middels, høy og svært høy risiko, samt misligholdteengasjementer. Banken etterstreber å prise kreditt-risiko og har etablert prismatriser basert på risiko-klassifiseringssystemet.Bankens portefølje av rentebærende verdipapirerpåfører også banken kredittrisiko. Styret gjennomgårjevnlig bankens finansstrategi hvor det fastsettesrammer for maksimal portefølje av rentebærendeverdipapirer, samt maksimalrammer for eksponeringper bransje og per utsteder.

MarkedsrisikoMarkedsrisiko er risikoen for tap som skyldesendringer i renter og aksje-/verdipapirkurser.Markedsrisiko oppstår hovedsakelig i forbindelsemed bankens investeringer i verdipapirer og somfølge av fundingaktiviteten. Styring av markedsrisikoskjer gjennom styrevedtatte rammer.

Sparebanken Telemark sine posisjoner i forhold tilrammer rapporteres periodisk til styret og ledelsen.Styret har vedtatt rammer for den totale renterisiko.For aksjerisiko er det etablert maksimalrammer motaksjemarkedet.

LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko er risikoen for at SparebankenTelemark ikke er i stand til å refinansiere sin gjeldeller ikke har evnen til å finansiere økninger i eiendeleruten vesentlige ekstrakostnader. Banken styrer sinlikviditetsrisiko gjennom måltall for kundeinnskuddi forhold til brutto utlån til kunder, andel langsiktigkapitalmarkedsfinansiering og krav til egenkapital,samt krav til lengden på den tidsperioden hvor bankenskal være uavhengig av ny finansiering fra markedet.I praksis skjer likviditetsstyringen gjennom likviditets-prognoser, valg av løpetid på bankens innlån, inngåelseav avtaler om trekkrettigheter, overføring til Spare-Bank 1 Boligkreditt AS og deponering av verdipapirermot låneadgang i Norges Bank. Vi viser til note 29

AnnetUtvidet markedsinformasjon (Basel II - Pilar III) erbeskrevet i eget dokument på bankens hjemmeside.

Note 4 Netto renteinntekter

Renteinntekter og lignende inntekter 2009 2008

Renter o.l. av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 10 045 36 894

Renter o.l. inntekter av utlån til og fordringer på kunder 498 868 758 275

Renter o.l.inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 36 495 34 081

Sum renteinntekter og lignende inntekter 545 408 829 250

Rentekostnader og lignende kostnader

Renter o.l.kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 37 154 44 432

Renter o.l.kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 166 909 363 055

Renter o.l kostnader på ansvarlig lånekapital 3 362 5 930

Renter o.l kostnader på utstedte verdipapirer 98 584 168 591

Andre rentekostnader og lignende kostnader 6 144 1 933

Sum rentekostnader og lignende kostnader 312 154 583 941

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 233 254 245 310


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 27

28

Provisjonsinntekter 2009 2008

Garantiprovisjon 2 563 2 527

Verdipapiromsetning 319 521

Verdipapirforvaltning 4 184 4 868

Forsikringstjenester 23 539 20 576

Betalingsformidling 46 762 43 556

Boligkreditt 8 636 1 299

Andre provisjonsinntekter 1 126 1 062

Sum provisjonsinntekter 87 128 74 411

Provisjonskostnader

Betalingsformidling 18 188 16 866

Andre gebyrer og provisjonskostnader 407 475

Sum provisjonskostnader 18 595 17 342

Sum netto provisjonsinntekter 68 533 57 069

Note 6 Netto provisjonsinntekter

2009 2008

Driftsinntekter faste eiendommer 3 610 3 504

Andre driftsinntekter 724 0

Sum andre driftsinntekter 4 333 3 504

Note 7 Andre driftsinntekter


Sikringsfondet plikter å dekke tap som en innskyterhar på innskudd i Sparebank. Med innskuddmenes her enhver kreditsaldo på konto som lyder pånavn, samt forpliktelser etter innskuddsbevis til navn-gitt person, unntatt fra andre finansinstitusjoner.Som innskudd regnes her også tilgodehavende etteroppdrag om betalingsoverføring eller vanlige bank-tjenester, samt ikke forfalte renter. Dersom innskyterhar innskudd som samlet overstiger 2 mill. kr. plikter

ikke fondet å dekke tap på den del av samlede inn-skudd som overstiger dette beløp. Samlede innskuddskal reduseres med den enkelte innskyters forfalteforpliktelser etter andre avtaleforhold dersomsparebanken har adgang til å motregne innskudd ogforpliktelser. Styret i Bankenes sikringsfond besluttetden 27. februar 2009 at det skal betales inn avgiftfra medlemmer av Bankenes sikringsfond i 2009.

2009 2008

Avgift til Bankenes sikringsfond 6 144 1 927

Note 5 Avgift til sikringsfondet

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 28

29

2009 2008

Inntekter av aksjer, andeler og grunnfondsbevis 2 919 3 215

Inntekter fra datterselskap 0 235

Inntekter fra felleskontrollert virksomhet 5 484 2 168

Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variable avkastning 8 404 5 618

Note 8 Utbytte og andre inntekter av aksjer, andeler og grunnfondsbevis

2009 2008

Netto realiserte verdiendring på sertifikater og obligasjoner 1 373 833

Netto urealiserte verdiendring på sertifikater og obligasjoner 24 529 -22 435

Netto realiserte verdiendring på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 1 549 1 217

Netto urealiserte verdiendring på aksjer og andre verdipapirer med variabel avkastning 1 693 -7 195

Netto inntekter/ kostnader (-) på valuta og finansielle derivater 3 489 3 919

Sum netto verdiendring på verdipapirer 32 633 -23 662

Note 9 Netto verdiendring på verdipapirer

2009 2008

Lønn 66 825 67 453

Pensjoner 12 232 11 329

Sosiale kostnader 16 089 20 939

IKT kostnader 28 996 35 040

Kostnader markedsføring 14 603 16 534

Øvrige administrasjonskostnader 11 079 11 805

Driftskostnader faste eiendommer 6 621 6 353

Ordinære avskrivninger 7 557 6 326

Andre driftskostnader 20 536 16 145

Sum driftskostnader 184 538 191 924

Ansatte 2009 2008

Antall ansatte pr. 31.12: 156 164

Antall årsverk pr. 31.12: 147 158

Rentesubsidiering av utlån til ansatte for 2009 er beregnet til 1,2 mill. kr målt mot gjennomsnittlig kunderente. Rentesubsidieringen for

2008 var på 2.1 mill kr. Ingen tillitsvalgte har i kraft av sine verv rentesubsidiering på utlån. Utlån til ansatte, se note 16.

Kostnadførte honorarer til bankens eksterne revisor (eks. mva) 2009 2008

Revisjonstjenester 734 380

Skatterådgivning 12 27

Andre tjenester utenfor revisjon 480 244

Sum kostnadsførte godtgjørelser til revisor 1 226 651

Note 10 Driftskostnader


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:31 Side 29

30


Ytelser til ledende ansatte i 2009

Ordinær Andre Pensjons-Tittel Navn lønn godtgjørelser kostnad Sum Lån

Adm. banksjef Per Halvorsen 1 318 189 767 2 274 2 363

Viseadm. banksjef Peter P. Prebensen 1 060 141 790 1 991 4 306

Øvrige ledergruppen Samlede ytelser 4 779 265 5 043 11 705

Adm. og vise adm. banksjef har ikke mottatt godtgjørelser eller økonomiske fordeler fra andre selskaper enn det som er vist over.Det er heller ikke gitt tilleggsgodtgjørelse for spesielle tjenester til adm. og vise adm. banksjef. Vilkår for lån til ledende ansatteog medlemmer av selskapsorganer avviker ikke fra de generelle bestemmelsene som gjelder for øvrige ansatte.

I henhold til ansettelsesavtalen med adm. banksjef er banken forpliktet til å dekke lønn og annen tilleggsytelse i inntil 12 måneder vedfratredelse. Adm banksjef har rett til å fratre ved fylte 62 år med en pensjon på 70 % av lønn på fratredelsestidspunktet.

I henhold til ansettelsesavtalen med vise adm. banksjef er banken forpliktet til å dekke lønn og annen tilleggsytelse i inntil 24 månederved fratredelse. Vise adm. banksjef har rett til å fratre ved fylte 62 år med en pensjon på 70 % av lønn på fratredelsestidspunktet.

Den øvrige ledergruppen har ikke rettigheter utover ordinær pensjon tilsvarende øvrige ansatte ref omtale under regnskapsprinsipper(note 2 og note 12).

Ytelser til styret i 2009

Tittel Navn Styrehonorar Lån

Styrets leder Per Wold 150 2 450

Nestleder Ola Røste 90 2 000

Styrets medlemmer Jan Terje Olsen 80 1 092

Guro Erikstein 80 2 213

Elisabeth A. Nilsen 80 0

Heidi Behring Hansen 80 0

Per Gunnar Gulseth (ansatt) 80 361

Jan Berge (ansatt) 80 1 575

Sum 720 9 691

Ytelser til kontrollkomitèen i 2009

Tittel Navn Honorarer Lån

Kontrollkomitèens leder Morten N. Wexels 65 0

Kontrollkomitèens medlemmer Tore Ludvigsen 40 0

Ranveig Sem 40 1 877

Sum 145 1 877

Styret og kontrollkomiteen har ikke avtaler om annet vederlag enn styre-/møtehonorar.

Ytelser til forstanderskapet i 2009

Tittel Navn Honorarer Lån Garantier

Forstanderskapets leder Birgit Lia 35 0 0

Forstanderskapet Samlede ytelser 267 25 589 690

Note 11 Ytelser og lån til ledende ansatte

Ansattes representant i styret mottar også ordinær lønn, opptjener pensjonsrettigheter og mottar øvrig godtgjørelse som ikke er inkludert itabellen over.

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 30

31

31.12.09 31.12.08

Pensjonsforpliktelse 58 308 89 730

Andre avsetninger for forpliktelser 0 0

Sum avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 58 308 89 730

Banken har ytelsesbaserte pensjonsordninger i Sparebank 1 Livsforsikring AS. Ansatte som ble tilsatt etter 01.07.2005 (gamle SparebankenGrenland) og etter 01.03.2008 (Sparebanken Telemark) er tilknyttet en innskuddsbasert ordning. For den innskuddsbaserte ordningen vilårets pensjonskostnad tilsvare årets påløpne premie.

Pensjonsforpliktelser knyttet til bankens medlemskap i avtalefestet førtidspensjonsordning (AFP) er en usikret ytelse. Reglene åpner for atansatte kan gå av med førtidspensjon fra fylte 62 år. Banken dekker 100 % av pensjonen ved 62 og 63 år, deretter 60 % frem til 67 år.

Banken har inngått avtale om førtidspensjonsordning til adm. banksjef, vise adm. banksjef og tidligere banksjef. Førtidspensjonsordningeneinngår blant de usikrede ordningene.

Ved beregning av pensjonsforpliktelse for den ytelsesbaserte ordningen er følgende antall medlemmer lagt til;

Medlemmer 31.12.09 31.12.08

Antall personer med i ordningen 185 185

herav aktive 138 142

herav pensjonister og uføre 47 43

Ved beregning av pensjonsforpliktelsene er følgende forutsetninger lagt til grunn:

Forutsetninger ved beregning av pensjonskostnad: 2009 2008

Diskonteringsrente 4,00 % 5,00 %

Forventet avkastning på pensjonsmidlene 6,00 % 6,00 %

Årlig lønnsregulering 3,75 % 4,25 %

Årlig økning i folketrygdens grunnbeløp (G) 3,75 % 4,25 %

Årlig regulering av pensjoner 2,00 % 2,50 %

Forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelse 31.12. 2009 2008

Diskonteringsrente 4,40 % 4,00 %

Årlig lønnsregulering 4,00 % 3,75 %

Årlig økning i folketrygdens grunnbeløp (G) 4,00 % 3,75 %

Årlig regulering av pensjoner 1,50 % 2,00 %

Øvrige sentrale forutsetniger: 2009 2008

Frivillig avgang/turnover til 50 år 2,0 % 2,0 %

Frivillig avgang/turnover f.o.m 50 år 0,0 % 0,0 %

Uttakssannsynlighet AFP 20,0 % 20,0 %

K2005 +

Benyttet levealderstabell K2005 margin

Ved beregning av virkelig verdi på pensjonsmidler pr 31.12.2009 er det lagt till grunn en forventet avkastning for 2009 på 3,75 %.Faktisk avkastning på pensjonsmidlene var i 2008 0,01 % hensyntatt andel av livselskapets omkostninger.

Note 12 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 31

32

Sikrede ordninger Usikrede ordninger Totalt

Spesifikasjon av årets pensjonskostnad 2009 2008 2009 2008 2009 2008

Nåverdi av pensjoner opptjent i perioden 7 960 6 190 1 314 1 582 9 274 7 772

Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 6 198 6 475 758 1 064 6 956 7 539

Årets brutto pensjonskostnad 14 158 12 665 2 072 2 646 16 230 15 311

Forventet avkastning på pensjonsmidler -5 994 -5 842 0 0 -5 994 -5 842

Årets netto pensjonskostnad 8 164 6 823 2 072 2 646 10 236 9 469

Periodisert arbeidsgiveravgift 1 151 962 292 327 1 443 1 289

Pensjonskostnad (inkl arb.g.a) ytelsesb. ordning 9 315 7 785 2 364 2 973 11 679 10 758

Pensjonskostnad (inkl arb.g.a) innskuddsb. ordning 553 571 0 0 553 571

Sum årets pensjonskostnad (inkl arb.g.a) 9 868 8 356 2 364 2 973 12 232 11 329

Spesifikasjon av Sikrede ordninger Usikrede ordninger Totalt

netto pensjonsforpliktelser 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Beregnet brutto pensjonsforpliktelse 141 129 154 598 15 855 20 273 156 984 174 871

Estimert brutto verdi av pensjonsmidler -105 881 -96 229 0 0 -105 881 -96 229

Netto pensjonsforpliktelser før arbeidsgiveravgift 35 248 58 369 15 855 20 273 51 103 78 642

Avsatt arbeidsgiveravgift 4 970 8 230 2 236 2 858 7 205 11 088

Balanseførte pensjonsforpliktelser 40 218 66 599 18 090 23 131 58 308 89 730

Spesifikasjon av estimatavvikSikrede ordninger Usikrede ordninger Totalt

ført mot egenkapitalen 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Estimatavvik pensjonsmidler 182 -10 887 0 0 182 -10 887

Estimatavvik pensjonsforpliktelser 30 432 -15 668 3 357 3 079 33 789 -12 589

Sum estimatavvik ført direkte mot egenkapitalen 30 614 -26 555 3 357 3 079 33 971 -23 476

Pensjonsforpliktelsene i 2009 er redusert med ca 10 mill. kr på grunn av fjerning av sikkerhetsmargin i K2005 tariffen.


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 32

33

Note 13 Driftsmidler


Maskiner, inventar og Bygninger og andre

transportmidler faste eiendommer Sum

Anskaffelseskost 01.01.2009 26 087 113 302 139 389

Tilgang i 2009 5 803 3 330 9 133

Avgang i 2009 0

Anskaffelseskost 31.12.2009 31 890 116 632 148 522

Samlede ordinære avskrivninger 19 823 72 551 92 373

Bokført verdi 31.12.2009 12 068 44 081 56 148

Ordinære avskrivninger 2009 3 633 3 925 7 557

Avskrivningssatser 3-8 år 25-33 år

Herav eksternt BalanseførtEiendommer Kommune Eiendomstype Total areal m2 utleid m2 verdi

Jernbanegaten 15 Porsgrunn Forretnings- og kontorbygg 3 600 587 6 883

Storgaten 148 Porsgrunn Forretnings- og kontorbygg 1 136 687 866

Torggaten 13 Skien Bankbygg 2 900 270 4 756

GS-bygget Skien Bankbygg 800 350 1 047

Torggaten 15 Skien Forretnings- og kontorbygg 420 420 3 001

Kverndalsgata 2 A Skien Forretnings- og kontorbygg 1 420 1 420 10 516

Kverndalsgata 2 B Skien Bankbygg 1 955 605 8 136

Sum 12 231 4 339 35 205

Øvrige 8 876

Totalt 44 081

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 33

34

Banken leier lokaler for sine filialer i Bamble, Sparebankgården, Vestsiden, Bø og Notodden.Leieavtalene har en varighet på inntil 5 år med rett til fornyelse. Betalt leie i år 2009 beløper seg til 4,4 mill kr. Leiebeløpet inkludererleie av filialene på Heistad og i Siljan som er nedlagt i løpet av 2009.

Note 14 Leieavtaler

31.12.09 31.12.08

Utlån til og fordringer på kred.inst.u.avtalt løpetid/oppsigelsesfrist 478 589 358 247

Utlån til og fordringer på kred.inst.m.avtalt løpetid/oppsigelsesfrist 0 100 000

Sum utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 478 589 458 247

Gjennomsnittlig rente 1,9 % 5,6 %

Note 15 Kredittinstitusjoner – fordring og gjeld

31.12.09 31.12.08

Kasse-/drifts- og brukskreditter 1 061 805 984 186

Byggelån 341 573 317 376

Nedbetalingslån 9 838 106 9 408 876

Brutto utlån og fordringer på kunder 11 241 484 10 710 438

Herav utlån til ansatte 160 084 146 036

Gjennomsnittlig rente brutto utlån 4,5 % 7,3 %

Av bankens utlån er det utlån med avtalt fastrente som vil ha en markedsverdi som kan avvike vesentlig fra bokført verdi. For øvrige utlån

med flytende rente anses bokført verdi å tilsvare markedsverdi.

Av nedbetalingslån utgjør fastrente utlån pr 31.12.2009;

Bokført verdi 407 525

Markedsverdi 406 005

Brutto utlån og garantier fordelt på sektor

Brutto utlån Garantier

31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Offentlig sektor 2 843 3 152 0 0

Finansiell sektor 0 0 9 830 0

Næringsdrivende 2 841 869 2 592 800 290 637 278 276

Lønnstakere 8 396 772 8 114 486 4 766 6 047

Sum utlån og garantier fordelt på ulike sektorer 11 241 484 10 710 438 305 233 284 323

Note 16 Utlån til og fordringer på kunder


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 34

35

Brutto utlån Garantier Ubenyttede bevilgninger

31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Lønnstakere og lignende 8 271 317 8 114 486 4 766 6 046 322 507 268 242

Bygg/anlegg 284 152 280 890 28 148 28 275 30 297 56 658

Vareh/hotell/rest. 341 417 314 994 40 366 38 284 73 445 44 797

Transport/komm. 323 235 289 162 18 032 26 004 59 490 27 284

Omset/drift av fast eiendom 1 512 693 1 378 592 152 981 156 292 190 121 158 806

Tjenesteyt. næring 174 405 148 691 36 186 1 755 14 585 2 113

Andre næringer 334 265 183 623 24 755 27 667 32 279 23 722

Sum utlån, garantier mm fordelt på næring 11 241 484 10 710 438 305 233 284 323 722 723 581 622

Risikoklassifisering av utlån, kreditter og garantier

Brutto utlån Garantier Trekkfasiliteter

31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Svært lav 47,6 % 51,2 % 15,2 % 61,8 % 51,5 % 53,8 %

Lav 16,2 % 14,1 % 38,6 % 9,1 % 14,7 % 15,4 %

Middels 26,9 % 26,0 % 38,1 % 25,1 % 26,9 % 22,0 %

Høy 2,9 % 3,3 % 2,3 % 0,6 % 1,2 % 1,6 %

Svært høy 6,4 % 5,4 % 5,8 % 3,4 % 5,6 % 7,2 %

Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %

Sum utlån, garantier og kreditter 11 241 484 10 710 438 305 233 284 323 2 126 101 1 883 184

Brutto utlån Garantier

31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Porsgrunn 3 904 095 3 678 424 104 347 106 803

Skien 4 726 878 4 661 669 135 888 139 591

Bamble 874 693 873 200 3 699 6 536

Siljan 209 324 204 877 676 931

Bø og Notodden 349 027 259 291 53 281 21 600

Andre/ ufordelt 1 177 468 1 032 977 7 343 8 861

Sum utlån og garantier fordelt på geografiske områder 11 241 484 10 710 438 305 233 284 323

Brutto utlån og garantier fordelt på geografisk område

Brutto utlån, garantier og tap på utlån fordelt på næringer


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 35

36

Individuelle nedskrivninger

31.12.09 31.12.08

Individuelle nedskrivninger pr. 01.01 58 354 5 571

- periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivninger -8 207 -404

+ økte individuelle nedskrivninger i perioden 25 777 0

+ nye individuelle nedskrivninger i perioden inkl amortiseringseffekt 15 659 54 271

- tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden -1 480 -1 084

Sum individuelle nedskrivninger pr. 31.12 90 103 58 354

Det er kun foretatt individuelle nedskrivninger på utlån til og fordringer på kunder. De individuelle nedskrivningene fordeler seg som følgerpå bedrifts – og privatmarkedet.

Individuelle nedskrivninger på; 31.12.09 31.12.08

Bedriftsengasjement 85 961 55 471

Privatengasjement 4 141 2 883

Sum individuelle nedskrivninger pr. 31.12. 90 103 58 354

Gruppenedskrivninger

31.12.09 31.12.08

Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01. 35 000 19 700

+ periodens endring i gruppevise nedskrivninger -5 800 15 300

Gruppevise nedskrivninger pr. 31.12. 29 200 35 000

De gruppevise nedskrivningene er ikke tilordnet spesielle næringer, men avsatt ut i fra en total vurdering av engasjementene. Det er kun fore-

tatt gruppenedskrivninger på utlån til og fordringer på kunder. Gruppenedskrivningene fordeler seg som følger på bedrifts – og privatmarkedet;

Gruppevise nedskrivninger fordelt på; 31.12.09 31.12.08

Bedriftsengasjement 12 100 12 700

Privatengasjement 17 100 22 300

Sum gruppenedskrivninger pr. 31.12. 29 200 35 000

Misligholdte Tapsutsatte Individuelleengasjementer engasjementer nedskrivninger på utlån

31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Lønnstakere og lignende 53 326 59 914 8 694 5 899 4 786 2 383

Bygg/anlegg 12 270 12 410 14 230 45 211 7 700 16 000

Vareh/hotell/rest. 6 490 5 017 36 857 18 151 15 500 9 500

Transport/komm. 1 379 1 383 37 714 12 779 21 999 3 000

Omset/drift av fast eiendom 5 784 12 429 30 095 64 269 22 500 16 247

Tjenesteyt. næring 229 1 495 10 449 10 777 2 851 5 000

Andre næringer 979 1 262 28 961 4 909 14 767 6 224

Sum utlån, garantier mm fordelt på næring 80 457 93 910 166 999 161 995 90 103 58 354


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 36

37

Misligholdte og tapsutsatte engasjement

2009 2008 2007 2006 2005

Brutto misligholdte engasjement 80 457 93 910 49 078 59 044 72 264

- individuelle nedskrivninger 8 601 7 593 1 529 4 148 2 448

Netto misligholdte engasjement 71 856 86 317 47 549 54 896 69 816

Øvrige tapsutsatte engasjement: 2009 2008 2007 2006 2005

Brutto tapsutsatte engasjement 166 999 161 995 12 019 28 881 133 327

- individuelle nedskrivninger 81 502 50 761 4 043 19 766 19 172

Netto tapsutsatte engasjement 85 497 111 234 7 976 9 115 114 155

Banken har ikke misligholdte eller øvrige tapsutsatte garantier.

Kostnadsført tap på utlån og garantier

2009 2008

Periodens endring i individuelle nedskrivninger 33 120 53 024

+/- periodens endring i gruppevise nedskrivninger -5 800 15 300

+ periodens konstaterte tap som tidligere er avsatt som nedskrivning 8 207 404

+ periodens konstaterte tap som tidligere ikke er avsatt som nedskrivning 212 408

+/- periodens inngang på tidligere perioders kostnadsførte tap -1 181 -1 350

Kostnadsført tap på utlån 34 558 67 786


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 37

38

31.12.09 31.12.08

Sertifikater 0 75 515

Obligasjoner 907 912 534 510

Sum obligasjoner og sertifikater 907 912 610 025

Anskaffelses- Markeds- BokførtObligasjoner Pålydende kost verdi verdi

Obligasjoner utstedt av staten 109 500 109 851 110 267 109 851

Obligasjoner utstedt av fylkeskommuner og kommuner 16 330 16 688 16 524 16 688

Obligasjoner utstedt av finansielle foretak * 360 000 357 244 359 480 357 244

Obligasjoner utstedt av andre 425 485 424 129 421 707 424 129

Sum obligasjoner 911 315 907 912 907 978 907 912

*inkl ansvarlig lån/fondsobligasjon se note 22

Alle verdipapirene er børsnoterte og i NOK. Ved fastsettelsen av virkelig verdi er børskursen pr. 31.12.2009 lagt til grunn. Disse behandlesregnskapsmessig som en portefølje, og til laveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost og børskurs pr 31.12.2009. Gjennomsnittlig effektivrente på obligasjoner og sertifikater utgjør 3,8 % mot 6,2 % i 2008. Renten er beregnet ut fra 12 måneders gjennomsnittlige beholdning.

Note 17 Obligasjoner og sertifikater


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 38

39

31.12.09 31.12.08

Aksjer vurdert som anleggsmidler (a) 182 023 135 530

Aksjer vurdert som omløpsmidler (b) 12 715 18 968

Aksjefond vurdert som omløpsmidler (c) 3 825 2 603

Grunnfondsbevis vurdert som omløpsmidler (d) 6 530 3 497

Sum aksjer, andeler og grunnfondsbevis 205 093 160 598

Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi

Sparebank1 Boligkreditt AS 562 760 2,35 % 84 468 84 468

Sparebank1 Næringskreditt AS 138 352 2,37 % 17 294 17 294

Samarbeidende Sparebanker AS ** 37 616 6,25 % 41 587 41 587

Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS ** 1 185 11,85 % 7 110 7 110

Samspar Utvikling DA 2 250 566 12,38 % 2 251 2 251

BTV Investeringsfond AS 16 867 15,83 % 18 040 18 040

Energi og Miljøkapital AS 82 500 7,50 % 8 250 5 250

AS Sparebankmateriell 1 200 * 120 120

Borgestad Industries ASA 28 800 * 2 880 2 880

Grenland Fotball AS 30 122 * 1 528 1 528

Kredittforeningen for Sparebanker AS 920 * 948 948

Nordito AS 35 000 * 452 452

Norgesinvestor Opportunities AS A-aksjer 520 * 51 51

Norgesinvestor Opportunities AS B-aksjer 400 * 19 19

Porsgrunn Min By AS 3 * 6 6

Servicebyen Skien AS 10 * 10 10

Aksjer ikke spesifisert 10 10

Sum aksjer vurdert som anleggsmidler (a) 185 023 182 023

* Bankens eierandeler i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)

** Aksjer/ andeler i felleskontrollert virksomheter

Bankens beholdning av omløps-aksjer, -aksjefond og -grunnfondsbevis i banker er notert på børs. Disse behandles regnskapsmessig somen portefølje, og til laveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost og børskurs pr 31.12.2009 for hele porteføljen.

Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- Markeds- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi verdi

Omløpsaksjer

Aker ASA 1 000 * 168 162 162

Fred Olsen Energy ASA 800 * 230 178 178

Norsk Hydro ASA 2 800 * 187 136 136

Orkla ASA 19 200 * 970 1 092 1 092

SB 1 Eiendomsinvest AS 141 585 * 15 110 9 840 9 840

Statoil ASA 400 * 27 58 58

Tandberg ASA 3 900 * 496 644 644

Telenor ASA 5 000 * 509 405 405

Tomra ASA 2 400 * 100 66 66

Wilhelm Wilhelmsen ASA 1 100 * 244 134 134

Sum aksjer vurdert som omløpsmidler (b) 18 040 12 715 12 715

* Bankens eierandeler i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)

Note 18 Aksjer, andeler og grunnfondsbevis


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 39

creo

40


Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- Markeds- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi verdi

Aksjefond

Odin Europa SMB 8 937 * 1 393 1 126 1 126

Odin Europa Ordinær 13 414 * 1 545 1 079 1 079

Odin Finland 123 * 500 468 468

Odin Norden 153 * 250 177 177

Odin Templeton Global SMB 3 619 * 534 391 391

Sigma Energy 421 * 250 297 297

Sigma Life Sciences 286 * 250 287 287

Sum aksjefond vurdert som omløpsmidler (c) 4 722 3 825 3 825

Grunnfondsbevis

Sparebank1 Rygge og Vaaler 2 600 * 286 192 192

Sparebank1 Buskerud-Vestfold 2 000 * 274 196 196

Sparebank1 Midt Norge 36 590 * 1 458 1 976 1 976

Sparebank1 Nord Norge 2 865 * 214 315 315

Sparebank1 Nøtterøy 2 400 * 264 240 240

Sparebank1 Ringerike 2 100 * 339 294 294

Sparebank1 SR-Bank 66 341 * 2 088 3 317 3 317

Sum grunnfondsbevis vurdert som omløpsmidler (d) 4 922 6 530 6 530

* Bankens eierandelene i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)

I 2009 hadde de felleskontrollerte virksomhetene følgende hovedtall (foreløpig regnskap); Årsresultat Egenkapital

Samarbeidende Sparebanker AS 169 937 1 045 994

SamSpar Bankinvest AS 187 234 252 277

Beholdningsendringer av aksjer vurdert som anleggsmidler (eksl ds)

Inngående balanse 135 530

Tilgang og avgang 49 493

Nedskrivning av aksjene i Energi og Miljøkapital AS -3 000

Utgående balanse 182 023

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 40

41

31.12.09 31.12.08

Aksjer i datterselskaper 15 331 15 331

Sparebanken Telemark har 2 datterselskaper hhv Tufte Eiendom AS og Trygg Eiendomsmegling Grenland AS. Det er ikke utarbeidetkonsernregnskap fordi datterselskapene ikke anses for å ha betydning for å bedømme bankens stilling og resultat ref RL § 3-8(2).

Eierandelen i datterselskap tilsvarer stemmeandel.

Anskaffelses- Forretnings- Vår beholdning Eierandel Kostpris Bokførttidspunkt kontor (antall) i % verdi

Tufte Eiendom AS 01-01-06 Skien 150 100 % 14 475 14 475

Trygg Eiendomsmegling Grenland AS 01-07-99 Porsgrunn 6 263 51 % 856 856

Eiendomsmegler 1 Telemark AS 0 0 % 0 0

Sum aksjer i datterselskap 15 331 15 331

Aksjene i Eiendomsmegler 1 Telemark AS ble solgt til Trygg Eiendomsmegling Grenland AS i desember 2009 for kr 0. Aksjene iEiendomsmegler 1 Telemark AS ble nedskrevet til kr 0 i 2008.

I 2009 hadde datterselskapene følgende hovedtall (foreløpig regnskap);

OrdinærtDrifts- Drifts- resultat Sum Sum

inntekter resultat etter skatt eiendeler egenkapital

Tufte Eiendom AS 1 344 258 -487 44 045 8 614

Trygg Eiendomsmegling Grenland AS 19 101 2 987 3 106 11 038 4 966

Note 19 Aksjer i datterselskaper

Banken har 2 datterselskaper og eierandeler i 2 felleskontrollerte virksomheter.Eierandeler i selskapene er presentert i note 18 og 19. Internhandel med datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter er gjorti henhold til egne avtaler og på forretningsmessige vilkår.

31.12.09 31.12.08

Utlån til datterselskaper 33 741 29 667

Utlån til felleskontrollerte virksomheter 4 817 19 317

herav ansvarlig lånekapital til felleskontrollert virksomhet 4 817 19 317

Garantier avgitt til datterselskaper 60 000 40 000

Garantier avgitt til felleskontrollerte virksomheter 0 0

Innskudd fra datterselskaper 70 582 128 336

Innskudd fra felleskontrollerete virksomheter 0 0

Note 20 Nærstående parter


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 41

42

Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdierved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall.Dette innebærer at skattereduserende midlertidige forskjeller som forventes å reversere langt frem i tid, ikke kan utlignes mot skatte-økende forskjeller som forventes å reversere før. Spesifikasjon av midlertidige forskjeller og beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordelpå balansedagen.

Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt;

31.12.09 31.12.08 Endring

Anleggsmidler -30 378 -31 685 1 307

Verdipapirer 0 -24 529 24 529

Omløpsmidler 0 154 -154

Skatteposisjoner 1 393 1 741 -348

Pensjonsforpliktelser -58 308 -89 730 31 422

Sum utlignbare forskjeller -87 293 -144 048 56 755

28 % Utsatt skattefordel -24 443 -40 334 15 891

Nedenfor er det vist hvordan man kommer fra regnskapsmessig resultat til skattegrunnlag for beregning av overskuddskatt.

2009 2008

Ordinært resultat før skatt 125 061 70 962

Ikke fradragsberettigede kostnader 3 409 8 780

Skattefrie inntekter inkl utbytte -11 347 -50 376

Endring av midlertidige forskjeller -56 755 39 589

herav estimatavvik pensjonsforpliktelser ført direkte mot egenkapitalen 33 971 -23 476

Årets skattegrunnlag 94 339 45 479

Skattesats 28 % 28 %

Beregnet overskuddsskatt 26 415 12 734

Beregnet formuesskatt 3 801 3 393

Balanseført betalbar skatt 30 216 16 127

Kontroll av årets skattekostnad;

2009 2008

28 % av ordinært resultat før skatt 35 017 19 869

Effekt ikke fradragsberettigede kostnader 955 2 458

Effekt ikke skattepliktige inntekter inkl utbytte -3 177 -14 105

For lite/ for mye avsatt skatt tidligere år 135 -255

Formuesskatt 3 807 3 393

Resultatført skattekostnad 36 736 11 360

Effektiv skattesats 29,4 % 16,0 %

Note 21 Skatter


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 42

31.12.09 31.12.08

Samarbeidende Sparebanker AS 4 817 19 317

SpareBank 1 Midt-Norge 2 993 3 000

Sandnes Sparebank 3 000 3 000

SpareBank 1 Gruppen AS 3 000 3 000

SpareBank 1 Livsforsikring 10 000 10 000

SpareBank 1 Rygge og Vaaler 5 000 0

SpareBank 1 Kvinnherad 3 000 0

Andre foretak 5 000 5 000

Sum ansvarlig lån/ fondsobligasjoner 36 810 43 317

Herav ansvarlig lån/ fondsobligasjoner 26 993 16 000

43

31.12.09 31.12.08

Gj.snittlig Gj.snittligBeløp rentesats % Beløp rentesats %

Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 7 396 284 2,17 7 341 668 5,07

Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 262 034 3,11 249 705 4,69

Sum innskudd fra kunder 7 658 317 2,20 7 591 373 5,05

Gjennomsnittsrente er beregnet som et gjennomsnitt for de respektive balansepostene pr 31.12.

Innskudd fra kunder fordelt på geografisk område

31.12.09 31.12.08

Porsgrunn 2 905 719 2 905 721

Skien 3 939 653 3 671 501

Bamble 289 657 308 068

Siljan 230 017 212 947

Bø og Notodden 91 557 77 594

Andre/ ufordelt 201 715 415 542

Sum innskudd fordelt på geografiske områder 7 658 317 7 591 373

Innskudd fra kunder fordelt på næringer31.12.09 31.12.08

Lønnstakere og lignende 5 471 872 5 286 215

Bygg/anlegg 257 949 155 036

Vareh/hotell/rest. 307 665 283 371

Transport/komm. 166 463 206 351

Omset/drift av fast eiendom 522 590 980 402

Tjenesteyt. næring 608 235 472 887

Andre næringer 323 543 207 112

Sum innskudd fordelt på næring 7 658 317 7 591 373

Note 23 Innskudd fra kunder

Note 22 Ansvarlig lån/ fondsobligasjoner i andre foretak


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 43

AmortiseringLåneopptak Siste forfall Pålydende Innløsningsrett Kupongrente

Fondsobligasjoner 27-04-05 Evigvarende 75 000 fra 2015 Flytende

Note 25 Ansvarlige lån til andre foretak

SumSparebank fond Gavefond egenkapital

Egenkapital pr 31.12.2008 1 061 757 34 400 1 096 157

Estimatavvikpensjon 24 459 24 459

Årets resultat 82 724 5 600 88 324

Avsatt til gaver -3 000 -3 000

Sum egenkapital pr 31.12.2009 1 165 941 40 000 1 205 941

Note 26 Egenkapital


44

31.12.09 31.12.08

Gj.snittlig Gj.snittligBeløp rentesats % Beløp rentesats %

Lån fra kredittinstitusjoner * 975 000 3,52 775 000 6,36

Sertifikatlån 200 000 4,03 100 000 6,43

Obligasjonsgjeld 2 628 000 3,78 2 265 500 6,53

Sum obligasjonsgjeld og andre låneopptak 3 803 000 3,72 3 140 500 6,50

* Lån fra kredittinstitusjoner er F- lån fra Norges Bank (600 mill. kr) og Eksportfinans (375 mill.kr).

Gjelden har følgende forfallstruktur;

Beløp Andel

22-01-10 100 000

29-03-10 300 000

04-05-10 295 000

03-06-10 100 000

24-09-10 100 000

29-11-10 300 000

Sum forfall 2010 1 195 000 31 %

2011 660 000 17 %

2012 1 000 000 26 %

2013 650 000 17 %

2015 73 000 2 %

2022 150 000 4 %

2028 75 000 2 %

Obligasjonsgjeld og andre låneopptak 3 803 000

Note 24 Gjeld

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 44

45

Kapitaldekning Kapitaldekningfør konsolidering konsolidert

Ansvarlig kapital 2009 2008 2009 2008

Sparebankens fond 1 165 941 1 061 757 1 165 941 1 061 757

Gavefond 40 000 34 400 40 000 34 400

Sum balanseført egenkapital 1 205 941 1 096 157 1 205 941 1 096 157

Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -24 443 -40 334 -24 443 -40 334

50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -14 837 -26 479 -14 837 -26 479

Avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 -53 514 -68 014

Fondsobligasjon 74 956 74 760 74 956 74 760

Sum kjernekapital 1 241 617 1 104 104 1 188 103 1 036 090

Tilleggskapital utover kjernekapital 0 0 0 0

Fondsobligasjoner 0 0 0 0

50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 0 0 0

Sum tilleggskapital 0 0 0 0

Netto ansvarlig kapital (A) 1 241 617 1 104 104 1 188 103 1 036 090

Beregningsgrunnlag Basel I 0 0 0 0

Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II

Kapitalkrav for kreditt og motpartsrisiko 507 269 456 171 507 269 456 171

Kapitalkrav for posisjons, valuta og varerisiko 50 103 35 254 50 103 35 254

Kapitalkrav for operasjonell risiko 46 499 42 556 46 499 42 556

Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -1 187 -2 118 -1 187 -2 118

Fradrag for nedskrivning på grupper av utlån -2 336 -2 800 -2 336 -2 800

Eiendeler der det er avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 -4 281 -5 441

Minimumskrav ansvarlig kapital (B) 600 348 529 063 596 067 523 622

Minimumskrav til kapitaldekning 8,00 % 8,0 % 8,0 % 8,0 %

Kapitaldekning (A/B) * 8% 16,5 % 16,7 % 15,9 % 15,8 %

herav kjernekapital 16,5 % 16,7 % 15,9 % 15,8 %

herav tilleggskapital 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 %

Konsolidert kapitaldekning inkluderer SamSpar AS og SamSpar Bankinvest AS.

Note 27 Kapitaldekning


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 45

46

Nominelt beløp tilsvarer det referansebeløp (hovedstol) som er avtalt i bytteavtalene og som er grunnlag for beregning av renter ogavkastning. Virkelig verdi tilsvarer det banken vil betale/motta ved realisasjon av avtalene.

Nominelt beløp Virkelig verdi

Swap avtaler 31.12.09 31.12.08 31.12.09 31.12.08

Sikring av utlån til og fordringer på kunder 270 000 20 000 1 072 -460

Sikring av innskudd fra og gjeld til kunder 13 011 30 983 -319 -1 145

Sikring av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 360 000 560 000 3 663 14 164

Sum 643 011 610 983 4 416 12 558

Note 28 Finansielle instrumenter

Kassekreditt og byggelån er klassifisert i intervallet fra 3 måneder til 1 år.

Pr 31.12.2009 hadde banken følgende lånemuligheter i Norges Bank og avtalte trekkrettigheter:

I tillegg til egne trekkrettigheter har bankens kunder trekkmuligheter for inntil 2.126 mill kr pr 31.12.2009 (ref note 16).

Uten Inntil 1 mnd 3 mnd 1 år OverPost i balansen (tall i hele mill. kr) løpetid 1 mnd til 3 mnd til 1 år til 5 år 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 8 40 0 0 0 0 48

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 479 0 0 0 0 479

Utlån til og fordringer på kunder 0 1 457 100 418 1 959 7 188 11 122

Obligasjoner og sertifikater 0 3 5 53 772 75 908

Øvrige eiendeler 51 0 0 0 202 95 348

Sum eiendeler 59 1 979 105 471 2 933 7 358 12 905

Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 300 450 225 975

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 7 647 0 11 0 0 7 658

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 100 300 495 1 778 148 2 821

Øvrig gjeld 0 0 112 0 0 58 170

Ansvarlig lånekapital 0 0 0 0 75 0 75

Egenkapital 1 206 0 0 0 0 0 1 206

Sum gjeld og egenkapital 1 206 7 747 412 806 2 303 431 12 905


Ikke-balanseførte finansielle instrumenter 0 1 -1 8 0 0 8

Netto likviditetseksponering -1 147 -5 767 -308 -327 630 6 927 8

Note 29a Likviditetsrisiko

Type Låneadgang/ramme Herav trukket beløp Forfall på trekkramme

Låneadgang i Norges Bank 748 600 28.11.10

Trekkrettigheter 200 0 15.05.11

150 0 12.02.11

110 0 15.02.10

110 0 16.02.10

Trekkrettighet oppgjørskonto 50 0 31.12.10


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 46

47

Garantiansvar fordelt på garantiformer 31.12.09 31.12.08

Betalingsgarantier 49 444 44 128

Kontraktsgarantier 74 428 69 815

Lånegarantier 86 931 88 721

Garantier for skatter 510 510

Garanti bankenes sikringsfond 9 830 0

Annet garantiansvar 84 090 81 149

Sum garantiansvar 305 233 284 323

Tabellen under illustrer bankens renterisiko pr. 31.12.2009.(tall i hele mill kr)

Tidspunktet frem til avtalt/sannsynlig Ingen Inntil 1 mnd 3 mnd 1 årendring av rentebetingelser renterisiko 1 mnd til 3 mnd til 1 år til 5 år Over 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 8 40 0 0 0 0 48

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 479 0 0 0 0 479

Utlån til og fordringer på kunder 0 3 10 721 31 339 28 11 122

Obligasjoner og sertifikater 0 220 634 17 29 8 908

Øvrige eiendeler 348 0 0 0 0 0 348

Sum eiendeler 356 742 11 355 48 368 36 12 905

Gjeld til kredittinstitusjoner 0 675 300 0 0 0 975

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 7 658 0 0 0 0 7 658

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 400 1 888 100 360 73 2 821

Øvrig gjeld 170 0 0 0 0 0 170

Ansvarlig lånekapital 0 75 0 0 0 0 75

Egenkapital 1 206 0 0 0 0 0 1 206

Sum gjeld og egenkapital 1 376 8 808 2 188 100 360 73 12 905


Ikke-balanseførte finansielle instrumenter 0 170 -50 -230 110 0 0

Netto eksponering -1 020 -8 236 9 217 178 -102 -37 0

Ved en endring i markedsrenten kan Sparebanken Telemark parallelt gjennomføre renteendringer for alle balanseposter unntatt de få somhar rentebindingstid. En endring av markedsrenten vil derfor ikke nødvendigvis gi en økning eller reduksjon av rentenettoen. I tillegg tilden effekten på rentenettoen inneholder renterisikoen den umiddelbare effekt en endring vil ha på aktiva- og passivaposter med rentebinding.

Sparebanken Telemark foretar fortløpende analyser for å avdekke bankens renterisiko. Dette blir rapportert til styret. Banken skal ha enlav kontrollert renterisiko. Baser på risikobildet pr. 31.12.2009 ville den økonomiske konsekvens av renteøkning på 2 % -enhet utgjøre enrentekostnad på 11,8 mill. kr. på årsbasis for hele balansen. Styret har fastsatt en grense for maksimal renterisiko på 2,5 % av ansvarligkapital, eller p.t. 27,6 mill. kr.

Note 29b – Renterisiko

Note 30 Garantiansvar


73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 47


48

Det er innskudd og deponert obligasjoner på 748 mill kr som sikkerhet for opptak av D-lån og F-lån i Norges Bank. F-lån er detinstrumentet som primært blir brukt for å tilføre likviditet til banksystemet fra Norges Bank. F-lån er lån mot sikkerhet i verdipapirertil fast rente og gitt løpetid. Løpetiden på F-lån varierer og avhenger av likviditetssituasjonen i banksystemet.

Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2009, etter vår beste overbevisning, erutarbeidet i samsvar gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i årsrapporten gir et rettvisende bildeav bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opply-singer nevnt i verdipapirhandelsloven § 5-5.

Note 31 Pantstillelser




S


28. januar 2010

Erklæring fra styret og administrerende banksjef

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 48

49

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 49

50

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 50

“Vårtengasjementoverfor kunderog samfunnet,skal bidra tilet bedre livi Telemark ”

73139_ars_3.3:Layout 1 04-03-10 09:32 Side 51

I dag.I morgen.

I Telemark.

SpareBank 1 TelemarkOrganisasjonsnummer: 937 891 334E-post: [email protected]: www.sb1telemark.noTelefon: 02610Postboksadresse: Postboks 188, 3901 PorsgrunnForretningsadresse: Jernbanegata 15, 3916 Porsgrunn

www.sb1telemark.no

Vår gratis budsjett-app for Iphone finner du på iTunes/AppStore/finance

creo

Årsrapport 2009 for SpareBank 1 Telemark

Economy & Finance

Transcript of Årsrapport 2009 for SpareBank 1 Telemark