Klepp Sparebank Årsrapport 2010

Årsrapport 2010

Innhold 3 Visjon, mål, posisjon og tilbud 4 Nøkkeltall 5 Viktige begivenheter 6 Banksjefen har ordet 8 Ledelsen 10 Styret 12 Årsberetning 18 Resultatregnskap 19 Balanse 21 Kontantstrømoppstilling 22 Noter 40 Investorinformasjon 41 Tillitsvalgte 42 Eierstyring og selskapsledelse 44 English summary 50 Erklæring fra styret og adm. banksjef 51 Revisors beretning 53 Melding fra kontrollkomiteen

2

Visjon og forretningsidéKlepp Sparebank gjør bank enkelt og greit. Forretningsideen er å være en selvstendig, konkurransedyktig og offensiv bank

med forankring i lokalmiljøet. På lag med kunden i jærsk ånd. Redelighet, hardt arbeid, nyskaping og langsiktig tenking er

viktige elementer i denne kulturen.

Overordnede målKlepp Sparebank skal være en kundefokusert bank som er solid og gir en akseptabel avkastning på egenkapitalen.

Vi skal være en interessant og attraktiv arbeidsplass, og en offensiv medspiller i lokalmiljøet. Banken ønsker dessuten

å være en aktiv aksjonær i bankalliansen Terra-Gruppen.

KjerneverdierPå veien mot visjonen styres våre prioriteringer av ei “SOL”. I “Stolt” ligger at vi er stolte av banken og kundene.

Med “Offensiv” mener vi at vi skal skape verdier sammen med kundene. Og i “Langsiktig” ligger en grunnholdning

om å bygge stein på stein.

MarkedsposisjonBanken har et sterkt lokalt fotfeste, med nesten like mange kunder som det er innbyggere i Klepp kommune. Fordelingen

mellom privat- og bedriftsmarkedet er i prosent 63/37. En tilfredshetsundersøkelse blant kundene, gjennomført av

Norsk Kundebarometer, viser svært høy score. Vi er i den absolutte Norgestoppen når vi måler hvor fornøyde kundene er.

Den strategiske målsettingen er å ta godt vare på de kundene vi har, samtidig som vi videreutvikler de siste års satsinger.

Banken viser samfunnsansvar ved solid støtte til kultur, idrett, organisasjoner og lag i vårt primærområde.

MarkedstilbudKlepp Sparebank tilbyr kundene alt de trenger av finansielle produkter og tjenester. Banken er aktiv bruker av tjenestene til

finanshuset Terra-Gruppen. Samarbeidet med Terra og andre leverandører gir kundene et komplett tilbud innen pengeplassering,

forsikring, finansiering, betalingsformidling, eiendomsmegling osv. Vi leverer med garanti: Hyggelige møter. Flinke folk.

Forståelig språk. Rask og ukomplisert saksbehandling. Enkelt og greit.

3

Enkelt og greit

Resultatsammendrag 2010 2009 2008 2007 2006Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital Beløp % Beløp % Beløp % Beløp % Beløp %Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 76 567 1,24 65 283 1,07 80 054 1,45 75 588 1,67 61 827 1,67 - rentenetto inkl. avkastning pengemarkedsfond 81 770 1,32 72 701 1,19 87 754 1,59 77 183 1,71 Sum driftsinntekter 33 983 0,55 31 793 0,52 18 414 0,33 27 271 0,60 24 335 0,66 Sum driftskostnader 50 485 0,82 61 655 1,01 64 307 1,16 64 668 1,43 61 522 1,66 Driftsresultat før tap 60 065 0,97 35 421 0,58 34 161 0,62 38 191 0,84 24 640 0,67 Netto tap 53 816 0,87 13 711 0,22 70 049 1,27 902 0,02 -1 293 -0,03 Gevinst/tap på anleggsmidler 3 133 0,05 100 0,00 Resultat av ordinær drift før skatt 9 382 0,15 21 710 0,35 -35 888 -0,65 37 189 0,82 25 933 0,70 Skatt på ordinært resultat 1 250 0,02 5 811 0,09 -7 086 -0,13 10 299 0,23 6 094 0,16 Resultat av ordinær drift etter skatt 8 132 0,13 15 899 0,26 -28 802 -0,52 26 890 0,59 19 839 0,54 UtdragfrabalansenBeløp i millioner kronerForvaltningskapital 6 079 6 194 6 011 5 236 4 004Netto utlån 4 785 5 012 5 041 4 606 3 598Innskudd fra kunder 3 218 2 916 2 841 2 787 2 243Sertifikater og obligasjoner 477 276 215 178 205Aksjer, andeler, andre rentebærende papirer 70 365 247 108 56- herav pengemarkedsfond 0 307 199 72Egenkapital 402 396 383 412 281

NøkkeltallUtvikling siste 12 måneder - Forvaltning -2 % 3 % 15 % 31 % 15 % - Utlån -4 % -1 % 9 % 28 % 17 % - Innskudd 10 % 3 % 2 % 24 % 15 %Kapitaldekning 14,5 % 13,9 % 11,4 % 13,4 % 11,8 %Kjernekapital 13,9 % 13,3 % 10,8 % 13,0 % 11,3 %Egenkapitalrentabilitet før skatt 2,3 % 5,5 % -8,5 % 10,2 % 9,6 %Egenkapitalrentabilitet etter skatt 2,0 % 4,1 % -6,9 % 7,4 % 7,3 %Kostnader av totale inntekter 46 % 64 % 65 % 63 % 71 %Kostnader av totale inntekter eks. kursgevinster/tap 47 % 67 % 60 % 64 % 72 %Gjennomsnittlig forvaltningskapital (millioner kroner) 6 194 kr 6 124 kr 5 524 kr 4 524 kr 3 704 krMisligholdte engasjement i % av br. utlån 1,09 % 0,36 % 0,35 % 0,38 % 0,11 %Tapsutsatte engasjement i % av br. utlån 2,28 % 1,31 % 2,78 % 0,05 % 0,09 %Antall årsverk 46 47 47 49 52Egenkapitalbevis(EKB)Egenkapitalbevisbrøk 1) 29,07 % 29,4 % 27,4 % 21,1(28,7) %Børskurs 82,75 kr 66 kr 80 kr 116,5 krBørsverdi (mill. kr) 89 kr 71 kr 86 kr 125 krBokført egenkapital pr. EKB 108 kr 107 kr 105 kr 105 krResultat pr. EKB 1) 2,2 kr 4,34 kr -7,32 kr 5,42(7,36) krUtbytte pr. grunnfond 1,10 kr 2,15 kr 0,00 kr 5,40 krPris/resultat pr. EKB 1) 37,7 15,2 -10,9 21,5(16) Pris/bokført egenkapital 0,8 0,6 0,8 1,1

1) Tallene i parentes for 2007 er beregnet uten avkortning for når i året kapitalen er innbetalt.

Mill

ione

r kro

ner

Kapi

tald

ekni

ng %

-0,6

-0,4

-0,2

0

0,2

0,4

0,6

0,8

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

Pros

ent a

v gj

. for

valtn

ing

Mill

. kro

ner

Resultat

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010

Egenkapital

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2006 2007 2008 2009 2010

Pros

ent

20082006 2007 2009 2010

Egenkapitalrentabilitet etter skatt

4

Nøkkeltall

✜ Den underliggende driften i Klepp Sparebank gikk svært bra. Banken leverte tidenes beste resultat før tap

med 60,1 millioner kroner.

✜ Også i 2010 ble det brukt mye ressurser på å sikre tapsutsatte engasjement. Banken kom likevel ikke utenom store

tapsavsetninger. Tap på utlån utgjør 53,8 millioner kroner i 2010. Vår lærdom av finanskrisen er at vi skal konsentrere

oss om små og mellomstore bedriftskunder, der vi får maksimal utelling for konkurransefortrinn som personlige

relasjoner og raske avgjørelser.

✜ Egenkapitalbevisene hadde en svært positiv utvikling, med kursøkning fra 66 til 82 kroner. Det ble inngått en

markedspleieavtale med Terra Markets. Dette stimulerer omsetningen og gjør beviset mer likvid, til fordel for eierne.

✜ Klepp Sparebank lanserte Varde – et fordelskonsept for boliglånskunder. Gjør disse kundene oss til sin hovedbank-

forbindelse, er gevinsten en svært konkurransedyktig boligrente. Eksisterende kunder fikk tilbudet først. Utrullingen

fortsetter i 2011.

✜ Kundekapasitet utover vanlig åpningstid ble utvidet. 1. september var det riktignok slutt på langdag i hovedbanken,

men til gjengjeld ble tilbudet på kontoret i Jærhagen mer omfattende. Alle rådgivere bruker nå kontoret på

kjøpesenteret som langdag-arena. Åpent til 20 fire dager i uka, fredager til 18.

✜ 1. november dukket Klepp Sparebank opp med egen side på Facebook. Banken ønsker å modernisere seg, blant annet

ved å ta i bruk sosiale medier. Lik oss på Facebook!

✜ Arbeidsmiljøundersøkelsen ble gjennomført med tilnærmet 100 i svarprosent, et godt tegn i seg selv. Tallene bekreftet

mistanken om høy trivsel og godt arbeidsmiljø. Det betyr at vi smiler mye – også til kundene.

✜ Tor Egil Lie begynte som administrerende banksjef 1. mars 2010.

5

Viktig å vite om 2010

Min filosofi er at langsiktige relasjoner kun skapes når begge parter har igjen for det. Det betyr at Klepp Sparebank aldri blir en bank for shoppere. Nærhet, personlig oppfølging og service koster. Jeg tror at våre kunder er villige til å betale litt for at det er så kjekt å komme til banken sin, møte smilende mennesker og folk som kjenner deg. Vi kommer aldri til å bli den billigste banken i Norge, men vi skal selvsagt heller ikke være blant de dyreste.

Nærhet og personlig service – det er oss!

Alltidrådgivere–aldriråselgereMedarbeiderne i Klepp Sparebank har lang og god ansien-nitet. Samtidig ser jeg at det må gjøres en del endringer med tanke på framtida. Vi må opp med proaktiviteten, og gå fra ekspedisjon til positiv salgs- og kundekultur. Vi skal bruke kompetanse og relasjon til å ta kontakt.

Konkurransebildet blir tøffere, og som bank i et attraktivt område blir vi presset på mange områder. Vi skal aldri bli råselgere, men gode rådgivere og kremmere – på vegne av kunden og banken.

6

Banksjefen har ordet

StoretapbokførtEtter nyttår, og dermed etter vår balansedag, har konkurs i ett større lokalt eiendomsengasjement dessverre gjort det nødvendig å ta en større tapsavsetning. I slike situasjoner er det naturlig å ta en gjennomgang for å se om alle rutiner og policy er fulgt. Finner vi avvik ved en slik gjennomgang, tar vi selvsagt lærdom av dette. For alle i banken legger den siste tapsavsetningen en sterk demper på gleden over å levere tidenes desidert beste driftsresultat før tap.

SmåogmellomstorepasserbestDet var allerede før den siste utviklingen foretatt en kurs-endring i forhold til størrelse på bedrifter vi skal være bank for. I stedet for store enkeltkunder, satser vi bredt på de små og mellomstore bedriftene i lokalmiljøet. Kursomleggingen skal over tid redusere risikoen for slike store tap. Klepp Sparebank skal konsentrere seg om å stimulere til nysatsinger og etableringer som gir ny vekst og nye arbeidsplasser i Klepp og Jæren for øvrig.

VerdenvilbedrasKonkurransebildet innenfor privatmarkedet er utfordrende. Prissammenligninger gjøres uavhengig av hva slags bank du er. Det finnes ikke en egen klasse for forretningsbanker og en annen for mindre lokale banker. For en bank er det egentlig enkelt å tilpasse produktet slik at du kommer optimalt ut i slike undersøkelser, slik noen har vært ivrigere til enn andre. Men det er ikke nødvendigvis tverrkunden, han og hun vi satser på, som ivaretas av prissammenlignende undersøkelser.

SuksessenVardeKredittetterspørselen har avtatt den siste tiden. Bedrifter og privathusholdninger låner mindre. Konkurransen om kundene er dermed skjerpet. De store forretningsbankene utnytter selvsagt at de har større muskler og får lånt billigere penger, men det er kun i et kortsiktig perspektiv at vi ikke er fullt ut konkurransedyktige. Sent høsten 2010 lanserte vi fordelsprogrammet Varde til eksisterende boliglånskunder – noe som straks gjør oss svært konkurransedyktige overfor unge og nyetablerte med store lånebehov. Vardeavtalen forutsetter at kunden er villig til å samle de fleste av sine finansielle behov hos oss. Dette er et brudd med en lang linje i banken, der vi alltid har vært “liga gilde mæ adle”. Vi priser altså små og store lån noe forskjellig. Det betyr

ikke at en kunde er bedre enn en annen, men det gir oss konkurransekraft i forhold til å beholde eksisterende og skaffe nye boliglånskunder.

StøttespillerilokalmiljøetGaveinstituttet, som bidro med 1,2 millioner i gaver til lag og foreninger i 2010, viser at vi tar en rolle for å stimulere det frivillige arbeidet. Det er vanskelig å måle verdien av en slik støtte, men vi ser det uansett som en viktig rolle for oss som lokalbank.

ViktigforlokalutviklingDet skjer mye spennende i lokalmiljøet vårt. Klepp ble den første jærkommunen som passerte 17 000 innbyggere. Det jobbes med mange store boligprosjekt. Det er spennende planer om utvikling av Klepp sentrum, der meieribygget blir sentralt. Det reises nytt Coop-bygg på Orre. Dette, sammen med stor aktivitet hos de mange offensive bedriftene i kommunen, gir oss muligheter som bank. Lokalbanken vil alltid drive på en annen måte enn storbanker og nettbanker. Klepp Sparebank skal være viktig for lokal utvikling. Vi gjør andre vurderinger i forhold til nyskaping lokalt enn en administrasjon som sitter i Bjergsted eller Oslo. For Kleppsbuen skal veien til Klepp Sparebank alltid være kortere enn til andre banker.

TakkfortillitenI min aller første årsrapport er det naturlig å takke for tilliten. Forventningene er innfridd. Det er kjekt å få ta del i alle store beslutninger. Samtidig trivs jeg med å jobbe i et markedsområde jeg kjenner rimelig godt. Jeg vokste opp på Tu, gikk på ungdomsskolen like bak bygget vårt i Kleppekrossen og er konfirmert i kirka like ovenfor. Samtidig liker jeg at nærheten og de lokale kvalitetene er parret med børsnotering og aktiv deltakelse og eierskap i finanskonsernet Terra-Gruppen, med all den tilgang det gir til kompetanse og produkter. Så langt har jeg funnet det jeg trodde jeg skulle finne i jobben. Jeg trives i Klepp Sparebank – og håper kunder og medarbeidere trives rimelig bra med meg.

Tor Egil Lie Banksjef

7

Banksjefen har ordet

LedelsenLedergruppen i Klepp Sparebank består av seks personer. Ledelsen har i gjennomsnitt mer enn 8 års fartstid i Klepp Spare-bank, enda lenger når vi snakker bank og finans generelt. Samlet har ledelsen lang utdanning og bred erfaring fra økonomi/bankfag, regnskap, revisjon, markedsføring og ledelse. Se kortfattede individuelle CVer på neste side.

1 Banksjef økonomi og finans Åse Bente Søyland Wærsland2 Risk manager Magne Stangeland3 Banksjef personmarked Anita I. Heigre4 Adm. banksjef Tor Egil Lie5 Banksjef bedriftsmarked Jone Skretting6 Leder kundesenter Inger K. Drengstig

1 3 52 4 6

8

9

Adm.banksjefTorEgilLie• Registrert revisor fra Høgskolen i Stavanger• Skatterevisor i Rogaland Fylkeskommune• Daglig leder i Revisor-Gruppen Stavanger• Banksjef i Fokus Bank• Direktør i Gjensidige Forsikring • Ansatt i Klepp Sparebank som banksjef siden 2010.

BanksjeføkonomiogfinansÅseBenteSøylandWærsland• Bankøkonom• Lang erfaring fra bank: Varhaug Sparebank – de siste årene som regnskapssjef, var med og startet Stavanger Bank

i 1987 med ansvar innen drift/økonomi • Jobbet i EDB Business Partner AS som konsulent• Ansatt i Klepp Sparebank siden 1988.

RiskmanagerMagneStangeland• Registrert revisor fra Høgskolen i Stavanger, masterprogram i operasjonell revisjon og risikostyring fra

Handelshøyskolen BI• Variert arbeidserfaring innen revisjon samt evaluering av styrings- og kontrollsystemer• Erfaring fra KPMG, Nord-Jæren fylkeskommunerevisjon (ass. revisjonssjef), Rogaland kontrollutvalgssekretariat

(daglig leder) og Erga Revisjon• Ansatt i Klepp Sparebank siden 2006.

BanksjefpersonmarkedAnitaI.Heigre• Autorisert finansiell rådgiver• Engelsk grunnfag samt samfunnsfag med personal administrasjon fra Høgskolen i Stavanger• Diverse bankfag v/BI og Høgskolen i Gjøvik• Erfaring fra Sandnes Sparebank, konsulent og instruktør Jærtek og personalkonsulent i ABB Robotics AS• Ansatt i Klepp Sparebank fra 2001.

BanksjefbedriftsmarkedJoneSkretting• Handelsøkonom, Handelsakademiet/Handelshøyskolen i Oslo, økonomisk administrativ utdanning

fra Agder Distriktshøyskole• Revisor i Oslo kommunerevisjon • Bedriftsrådgiver i Rogalandsbanken og Fokus Bank, økonomisjef i Neumann Bygg Bryne• Ansatt i Klepp Sparebank siden 1995.

LederkundesenterIngerK.Drengstig• Høgskolekandidat i økonomiske og administrative fag fra Høgskolen i Stavanger• Lang og bred bankerfaring fra flere avdelinger i Klepp Sparebank, samt Fokus Bank• Ansatt i Klepp Sparebank siden 1990.

Ledelsen

StyretStyret velges av forstanderskapet i banken og består av fem medlemmer. Samlet har styret betydelig kompetanse innen styrearbeid og bankvirksomhet, og dessuten omfattende erfaring og bakgrunn fra næringsliv, jus, politikk og organisasjonsliv. Se kortfattede individuelle CVer på neste side.

1 Nestleder Randi Skadsem Egeland2 Styremedlem Snorre Haukali3 Styreleder Tor Audun Bilstad4 Styremedlem Hilde Kraggerud5 Styremedlem Jan-Harald Damsgård (ansattes representant)

1 3 52 4

10

11

StyrelederTorAudunBilstad• Bonde-, landbruks- og handelsutdanning• Flere kurs i ledelse og styrearbeid • Erfaring fra mange bedrifts- og foreningsstyrer lokalt og nasjonalt de siste 30 årene • Politisk erfaring fra kommunestyret og formannskapet i Klepp, blant annet som varaordfører• Styreleder i Klepp Energi og Felleskjøpet Rogaland Agder, foruten egne aksjeselskap. Styreverv i flere andre selskap.• Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2008.

NestlederRandiSkadsemEgeland• Bygningsingeniør• Administrerende direktør i A/S Betong• Nestleder i styret i Klepp Sparebank• Nestleder i Betongelementforeningen• Styremedlem i Øster Hus AS• Styremedlem i Nor Element AS• Diverse andre styreverv• Diverse leder- og styrekurs• Medlem av styret i Klepp Sparebank siden 2009. På valg i 2011.

StyremedlemHildeKraggerud• Næringsmiddelkandidat fra Norges Landbrukshøgskole med tilleggsutdanning innenfor logistikk fra BI• Arbeidet i TINE siden 1986• For tiden forsker ved TINE FoU Senter• Representant for Senterpartiet i kommunestyre og formannskap• Styremedlem i Sparebankforeningen• Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2003. På valg i 2011.

StyremedlemSnorreHaukali• Juridisk embetseksamen 1986, Universitetet i Bergen• Dommerfullmektig, Sandnes sorenskriverembede• Ansatt i Kluge Advokatfirma DA siden 1986, Managing partner fra 2008• Fagområder: Finansiering og shipping, transaksjoner (oppkjøp og sammenslåinger (M&A), kapitalmarkeder, selskapsrett, børs- og

verdipapirrett Corporate Governance, Finansiering)• Styreleder i Stiftelsen Stavanger Ishall og Wellbore AS• Styremedlem i Cool Properties AS, Enwa Water Treatment AS, International Oilfield Services AS, Netprint Norge AS, Oktan Stavanger AS• Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2010.

StyremedlemJan-HaraldDamsgård (ansattes representant)• Diplomøkonom fra BI 1997• 34 års erfaring fra bank og forsikring: Vesta, Gjensidige og Terra Fondsforvaltning• Ansatt i Klepp Sparebank siden 1989, nå som privatøkonomisk rådgiver• Medlem i styret i Klepp Sparebank siden 2007. VaramedlemmerEdith GrudeHelge DykesteenSveinung Hetland

Styret

12

BanknæringensrammebetingelserÅret 2010 var på mange måter et konsolideringsår for de modne vestlige land som var rammet av finanskrisen året i forveien. For Norges del var utviklingen preget av sterk vekst i offentlig sektor og en gjeninnhenting av tapte nivåer for husholdningenes finanser. Mot slutten av året ble den norske oppgangen bredere basert med vekst i detaljhandel og økt byggeaktivitet.

InternasjonaltFinanskrisen ga et voldsomt produksjonsfall for våre handelspartnere sett under ett med en samlet nedgang i produksjonen målt ved BNP på drøye 3 % i 2009. I fjor hentet imidlertid produksjonen inn alt det tapte, takket være lave renter og rause offentlige budsjetter i mange land. Veksten var imidlertid meget skjevt fordelt. De fremvoksende økonomier med Kina og India i spissen ga solide vekstbidrag til verden. Også i noen av våre naboland var det solid vekst. I de hardest rammede kriselandene var det derimot fortsatt stagnasjon eller direkte fall i produk-sjonen. Hardt rammet av finanskrisen og den tiltagende krisen i sør, klarte mange nord-europeiske bedrifter i fjor å snu seg rundt til de fremvoksende økonomier og deres behov for vestlige varer og tjenester. Tyskland og Sverige, med en anslått BNP-vekst på henholdsvis 3,4 % og 4,8 % fikk godt betalt for sine rike og varierte industrikulturer. Deres bedrifter opplevde stor fremgang på markedene i Asia, Afrika og Latin-Amerika.

NorskøkonomiNorsk økonomi var preget av konsolidering og fornyet vekst gjennom 2010. BNP-veksten ser ut til å bli noe over 2 % for fastlandsøkonomien i fjor. Selv om husholdningene hadde positiv utvikling i sin kjøpekraft og god vekst i sine formues-verdier, så valgte mange å være forsiktige med sine finanser. Spareraten i husholdningene holdt seg gjennomgående høy. Mot slutten av året tok også detaljhandelen seg markert opp. Bilforhandlerne var en av yrkesgruppene som hadde mest å glede seg over i fjor med en vekst i antall solgte enheter på mer enn 26 %.

Sysselsettingen i Norge holdt ikke følge med produksjonen. Ser en bort i fra sterk vekst i den offentlige sektor, var det liten eller ingen vekst i sysselsettingen i Norge i fjor. Antall offentlig ansatte har derimot økt sterkt de siste par år. Nå som det ser ut som om norsk økonomi er tilbake til stabil,

moderat vekst, vil trolig sysselsettingen ta seg opp – også i private næringer. I de fleste prognoser stiger sysselsettingen i 2011, men ikke nok til å hindre en videre, om enn svakere, stigning i arbeidsledigheten.

I privat sektor var det energinæringene som sto for det kraftigste omslaget i fjor. Ikke bare ser det ut som om investeringene i olje- og gassmarkedene vil nå 135 milliar-der kroner i 2010, men det ventes videre vekst de neste 3 år skal en tro de siste investeringsundersøkelsene fra Statis-tisk Sentralbyrå. I 2011 kan investeringene nå 150 milliarder kroner. De deler av norsk industri som ikke er oljerelatert, ventes derimot i gjennomsnitt å se kun små bedringer i sin investeringsaktivitet i 2011.

Pris- og lønnsveksten var moderat i året som gikk. Lønnsveksten ser ut til å bli i underkant av 3,5 %, mens den samlede prisveksten var 2,5 %, drevet av strømprisene som steg med om lag en tredjedel. For den såkalte kjerne-inflasjonen, hvor vi ser bort fra endringer i energipriser og avgifter, så steg prisene med knappe halvannen prosent. Også fremover ventes det bare moderat pris- og lønnsvekst i Norge. Blant annet fordi lønnsveksten hos våre handels-partnere trolig blir beskjeden, samtidig som kronekursen ventes å holde seg sterk.

Norges Bank la ved inngangen av fjoråret til grunn at deres signalrente, foliorenten (eller innskuddsrenten om en vil) skulle stige med ett prosentpoeng i løpet av året. Lavere økonomisk vekst og et mer urolig internasjonalt klima enn ventet bidro imidlertid til at sentralbanken nøyde seg med bare én heving i sin foliorente til 2,0 %.

Selv om det i fjor var store svingninger på børsen, var den preget av tiltagende optimisme mot slutten av året. Godt hjulpet av stigende oljepriser og vedvarende lave renter endte Oslo Børs opp 18 %. Kronekursen svingte en del gjennom året, men endte året nær uendret.

Lokalt2010 var på mange måter også et konsolideringsår for oss lokalt i Rogaland og Klepp. Oversikten over igangsatte og fullførte boliger viser en markant nedgang fra de siste år – i Stavanger og omegn har den ikke vært så lav på 45 år. I Klepp har vi likevel hatt god byggeaktivitet i Klepp sentrum når det gjelder leiligheter. Her er også under planlegging en rekke nye prosjekter.

Årsberetning for året 2010

13

Klepp kommune passerte 17 000 innbyggere i løpet av 2010 og var dermed den første av kommunene på Jæren som passerte dette innbyggertallet. Veksten i kommunen har vært sterk de senere år – så sterk at kommunen ønsker å legge en demper på veksten i boligbyggingen i årene fremover, da den stadig utfordrer hensynet til jordvernet samt trykket på nødvendige investeringer for kommunen i skoler med videre.

Sammenlignet med de fleste andre fylker har Rogaland lav arbeidsløshet, lite sykefravær og få uføretrygdede, eneste bekymringen er at fylket har litt for mange unge uføre. Av jærkommunene kommer Klepp kommune best ut av tallene i denne sammenheng.

Med ca. 600 gårdsbruk og høyt dyretall er Klepp den nest største landbrukskommunen i Rogaland. Landbruket utgjør en stor og viktig andel av våre næringskunder. Næringen er inne i en stor omstillingsperiode der bruk legges ned og legges inn i fellesdrifter. Investeringene i bygg, moderne driftsutstyr og maskiner har fortsatt vært høye i 2010.

Øvrige næringer har i liten grad foretatt de store investerin-gene. Mange av disse er i mer eller mindre grad avhengig av aktivitetsnivået i oljesektoren. Økte investeringer og nye prosjekter som ble besluttet i 2010, vil gi mest virkning i 2011 og årene videre.

KonkurransesituasjonenKonkurransen med andre finansinstitusjoner er blitt skjerpet i løpet av 2010. Det har sammenheng med lavere investeringsnivå og dermed konkurransen om kundene. Dette merkes både på innskudds- og utlånssiden.

StrategiKlepp Sparebank skal være en selvstendig, konkurranse-dyktig og offensiv bank med forankring i lokalmiljøet. På lag med kunden i jærsk ånd. Vi skal opprettholde vår sterke posisjon i vårt primære markedsområde som er Klepp kommune. Dette innebærer fortsatt bred satsning på privatkunder, samt på små og mellomstore bedrifter.

Vår visjon er å gjøre bank enkelt og greit.

Bankens kjerneverdier er:Stolt – “Vi er stolte av banken og kundene”Offensiv – “Vi vil skape verdier sammen med kundene”Langsiktighet – “Vi bygger stein på stein!”

Banken skal være solid og kundefokusert. Våre ansatte er en viktig ressurs, og vi legger vekt på at de skal ha en interessant og attraktiv arbeidsplass. Kompetanse-oppbygging er et hovedsatsingsområde. For å sikre bankens videre utvikling skal bankens lønnsomhet ligge på et nivå som gir en akseptabel avkastning på egenkapitalen. Banken skal også være en offensiv medspiller i lokalmiljøet og en aktiv aksjonær i Terra-Gruppen.

StrategisksamarbeidTerra-Gruppen AS er en bankallianse og et av Norges ledende finanskonsern, eid av 78 lokale sparebanker og OBOS (Oslo Bolig og Sparelag). Klepp Sparebank er en av de 79 aksjonærene med en eierandel på 2,8 %. Bankene i alliansen har en samlet forvaltningskapital på ca. NOK 250 milliarder. Finanskonsernet Terra-Gruppen tilbyr finansielle tjenester og produkter til norske finansinstitusjoner. De viktigste produktselskapene er Terra Forsikring, Terra Boligkreditt, Terra Aktiv Eiendomsmegling, Terra Markets, Terra Forvaltning, Terra Finans og Terra Kortbank. Terra-Gruppens produkter distribueres gjennom ca. 400 kontorer i Norge. Terra-Gruppen er også ansvarlig for innkjøp av tjenester og produkter innen blant annet IT, betalings-formidling og en lang rekke andre tjenester for bankene i alliansen og andre banker.

Terra-Gruppens mål er å ivareta aksjonærenes interesser på områder der de hver for seg ville hatt begrensede muligheter til å klare seg like godt alene. Siden etableringen i 1997 har Terra-Gruppen vokst gjennom etableringer, organisk vekst og oppkjøp.

EierstyringogselskapsledelseEierstyring og selskapsledelse i Klepp Sparebank omfatter de mål og prinsipper som banken styres og kontrolleres etter, for å sikre effektiv bruk av bankens ressurser og størst mulig verdiskapning for bankens eiere, innskytere, kunder, ansatte og samfunnet.

Bankens eierstyring og selskapsledelse bygger på “Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse”. En nærmere beskrivelse av eierstyring og selskapsledelse finnes i eget kapittel i årsrapporten.

Bankensvirksomheti2010For Klepp Sparebank har 2010 i likhet med det foregående år vært et utfordrende år. Vi har jobbet med å bedre vår rentenetto. Gjennom de tiltak som har blitt satt i verk, er


14

den vesentlig bedret i løpet av året. Utviklingen i et enkeltengasjement i fjerde kvartal, medførte dessverre en nødvendig tapsavsetning på hele 45 millioner kroner.

Sent høsten 2010 lanserte vi fordelsprogrammet Varde til eksisterende boliglånskunder – noe som gjør oss svært konkurransedyktige overfor unge og nyetablerte med store lånebehov. Banken har nå 50 tilsatte og antall årsverk er 46.

Ny adm. banksjef Tor Egil Lie overtok ledelsen av banken fra 1.3.2010.

Kompetanseutvikling vil være en viktig suksessfaktor fremover. Banken foretar løpende organisasjonsjusteringer og styrking av kompetansenivået for å tilpasse organisasjonen til fremtidige utfordringer.

Banken har i 2010 brukt en del ressurser på arbeidet med å autorisere finansielle rådgivere. Alle rådgiverne som arbeider mot privatkunder, er omfattet av denne ordningen. Målet er at samtlige rådgivere skal ha meget god kompe-tanse i å utøve profesjonell og etisk god rådgivning til kundens beste.

Banken er medlem av SAMKO (bedriftshelsetjenesten i Klepp). Vi mener at vi generelt har et godt arbeidsmiljø. Det har ikke skjedd noen skader eller ulykker i banken og sykefraværet var i året 2010 på 3,1 %, mot 5,4 % i 2009. Banken har som målsetting at sykefraværet skal være lavere enn 3 %.

Ved utgangen av 2010 er det 31 kvinner og 19 menn ansatt i banken. Banken har 7 ledere med personalansvar, av disse er 3 menn og 4 kvinner. Bankens ledergruppe består av 6 personer, 3 menn og 3 kvinner. I bankens styre er det 3 menn og 2 kvinner. Basert på dagens situasjon er det ikke vurdert som nødvendig å iverksette noen spesielle tiltak med hensyn til likestilling.

Salgskontorene i Stavanger og Sandnes ble avviklet i henhold til planen tidlig i 2010.

MiljøBankens påvirkning av det ytre miljø er begrenset til materiell og energi som er nødvendige for at banken skal kunne drive sin virksomhet. Etter styrets oppfatning

forurenser banken kun i liten grad det ytre miljø.

ResultatregnskapetÅrsregnskapet er avgitt under forutsetning av fortsatt drift, en forutsetning som er til stede med dagens egenkapital. Styret kjenner ikke til vesentlige usikkerheter som vil kunne ha betydning for vurdering av bankens årsregnskap. Styret mener at årsberetningen gir en rettvisende oversikt av bankens eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat pr. 31.12.2010.

BankensinntekterBankens rentenetto utgjør 76,5 millioner kroner, en økning på 11,3 millioner kroner fra 2009. Rentenettoen i prosent var 1,24 % i 2010 mot 1,07 % i 2009. Rentenettoen har vist en gradvis forbedring gjennom året. Bedret rentenetto skyldes bedret rentemargin og salg av pengemarkedsfond. Midler som tidligere var plassert i pengemarkedsfond, er nå plassert i obligasjoner.

Utbytte av aksjebeholdningen og resultatandel i tilknyttet selskap er på 9,3 millioner kroner inkludert avkastning pengemarkedsfond på 5,2 millioner kroner. Terra-Gruppen ga et utbytte på 1,9 millioner kroner i 2010 mot 2,4 millioner kroner i 2009. Bankens andel av resultatet i Terra Eien-domsmegling Jæren AS var 1,2 millioner kroner. Provisjon og inntekter fra banktjenester øker med 3,5 millioner kroner fra 22,1 millioner kroner i 2009 til 25,7 millioner kroner i 2010. Størst økning viser provisjon fra Terra Boligkreditt som øker med 1,9 millioner kroner.Provisjonskostnadene var i 2010 på 5,1 millioner kroner. Dette er en økning på 0,1 millioner kroner i forhold til i fjor.

I 2010 hadde banken en netto kursgevinst på 3,8 millioner kroner mot 4,4 millioner kroner i 2009. Av dette utgjør kursgevinst på aksjer og aksjefond 3,3 millioner kroner og valuta og finansielle derivater viste en gevinst på 0,5 millioner kroner.

Sum netto andre driftsinntekter i 2010 er 33,9 millioner kroner mot 31,8 millioner kroner i 2009.

DriftskostnaderBankens totale driftskostnader utgjør 50,5 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 11,2 millioner kroner fra året før. Lønn og andre administrasjonskostnader utgjør 38,7 millioner kroner mot 48,6 millioner kroner i 2009.


15

Reduksjonen skyldes 7,2 millioner kroner i reduserte pensjons forpliktelser. 6,0 millioner kroner av dette er avvikling av gammel AFP. Andre driftskostnader har gått ned fra 9,3 millioner kroner i 2009 til 8,5 millioner kroner i 2010.

Tap–avsetningertiltap–kredittrisikoVi har netto tap på 53,8 millioner kroner i 2010, mot netto tap på 13,7 millioner kroner i 2009. Økningen av tap/nedskrivning skyldes hovedsakelig usikkerhet knyttet til ett større lokalt eiendomsengasjement. Låntakerne er tilknyt-tet et konsern hvor morselskapet har åpnet konkurs etter balansedagen. Gruppenedskrivinger på utlån er redusert fra 15,9 millioner kroner i 2009 til 9,5 millioner kroner i 2010. Fra 2009 til 2010 har det vært en økning i misligholdte engasjement (brutto) fra 18,3 til 52,9 millioner kroner. Tapsutsatte engasjement (brutto) øker fra 77,3 millioner kroner til 110,6 millioner kroner.

Disponeringavoverskuddet(ihele1000)Overskuddet før skatt er 9 382 og etter skatt 8 132. Styret foreslår følgende disponering:

Overført til sparebankens fond 5 218Overført til gaver 550Overført til utbytte 1 184Overført til utjevningsfond 1 180

Utviklingen i bankens egenkapital 2006–2010

BankensforvaltningskapitalForvaltningskapitalen var ved utgangen av 2010 på 6 079 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 116 millioner kroner, tilsvarende 1,9 % fra året før.

UtlånNetto utlån var på 4 785 millioner kroner mot 5 012 millioner kroner ved forrige årsskifte. Reduksjonen i utlånsvolum er 4,5 %. Brutto utlån viser på privatmarkedet en reduksjon på 0,5 %, og bedriftsmarkedet har hatt en reduksjon på 10,1 % som er i tråd med den plan som er lagt for reduksjon av større engasjement. Banken har en distribu-sjonsavtale med Terra Boligkreditt og opptrer som agent. Porteføljen i Terra Boligkreditt ved utgangen av året er på 955,8 millioner kroner mot 765,4 millioner kroner i 2009. Inkludert lån i Terra Boligkreditt har brutto utlån privat økt med 4,6 % og totale utlån er redusert med 0,5 %. Av samlede utlån utgjør privatmarkedet 62,6 %, jordbruk 13,7 % og annet næringsliv 23,7 %.

InnskuddInnskudd fra kunder har hatt en vekst på 10,4 % og var på 3 218 millioner kroner mot 2 916 millioner kroner ved forrige årsskifte. Innskuddsdekningen i forhold til brutto utlån går opp fra 57,5 % i 2009 til 66,3 % i 2010.


0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010

2006 2007 2008 2009 2010

Utlån Innskudd Forvaltning

Kapi

tald

ekni

ng %

Mill

ione

r kro

ner

Mill

ione

r kro

ner

Utviklingen i bankens egenkapital 2006-2010 Utvikling i utlån – innskudd – forvaltningskapital 2006 –2010

Kapitaldekning i % 2006-2010

Bedriftsmarked37 % (40 %)

Eiendomsdrift37 % (36 %)

Bedriftsmarked

Transport5 % (5 %)

Varehandel3 % (4 %)

Bygg og anlegg14 % (12 %)

Industri4 % (5 %)

Primær37 % (38 %)

Privatmarked63 % (60 %)



Kundeinnskuddsdekning 66 % (58 %)

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010

2006 2007 2008 2009 2010


Kapi

tald

ekni

ng %

Mill

ione

r kro

ner

Mill

ione

r kro

ner





Bedriftsmarked

Transport5 % (5 %)

Varehandel3 % (4 %)


Industri4 % (5 %)

Primær37 % (38 %)





6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010

2006 2007 2008 2009 2010


Kapi

tald

ekni

ng %

Mill

ione

r kro

ner

Mill

ione

r kro

ner





Bedriftsmarked

Transport5 % (5 %)

Varehandel3 % (4 %)


Industri4 % (5 %)

Primær37 % (38 %)





6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

16

Utvikling i utlån – innskudd – forvaltningskapital 2006–2010

LikviditetsrisikoFundingmarkedet bearbeides aktivt for å sikre at tilstrekkelig funding alltid er til stede. Banken skal ha en lav til moderat likviditetsrisiko, likviditetsindikator 1 skal være større enn 102 og likviditetsindikator 2 større enn 110. Likviditetsindi-kator 1 og 2 var pr. 31.12.10 henholdsvis 110 og 119. Bankens eksponering i fundingmarkedet er på 1 963 millioner kroner. En reduksjon på 113 millioner kroner fra 2009. Restløpetiden på obligasjonslånene er fra 1 måned til 5 år. I 2011 er det to forfall i første halvår på totalt 487 millioner kroner. Banken har ingen sertifikater.

Banken har løpende ett F-lån på 100 millioner kroner. Inkludert F-lån hadde banken ved utgangen av året en gjeld til kredittinstitusjoner på 300 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 300 millioner kroner i forhold til året før. Banken har også ubenyttete trekkrettigheter på totalt 380 millioner kroner, samme som i fjor. Samt 956 millioner kroner avlastet i boliglån til Terra Boligkreditt, en økning på 191 millioner kroner.

Styret vurderer bankens likviditetssituasjon som god.

RenterisikoBankens utlånsportefølje har et renteforfall på mindre enn ett år. Alle nye fastrentelån til kunder blir rentebyttet over til flytende rente. Ved større fastrentelån blir det inngått en rentebytteavtale pr. lån. Ved mindre fastrentelån vil rentebytteavtalen omfatte mange lån. I forbindelse med innfrielse av mindre fastrentelån vil det bli enkelte åpne poster i rentebytteavtalene. Disse åpne postene vil representere en renterisiko for banken. Alle innskudd har også renteforfall på 1 år eller lavere. Durasjonen på obligasjonsporteføljen var 0,12 pr. 31.12.10 mot 0,14 i 2009.

Banken skal ikke ha mer enn 1,0 i durasjon (1 års snitt løpetid) på obligasjonsporteføljen.

Rentefølsomheten i bankens portefølje har økt i løpet av 2010. Ved en parallellforskyving av rentekurven med 1 %, ville resultateffekten vært 2,6 millioner kroner pr. 31.12.2010 mot 1,7 millioner kroner ved forrige årsskifte.

Klepp Sparebank har kun en mindre kontantbeholdning i forbindelse med kjøp og salg av reisevaluta. Banken har ellers ingen aktiva- eller passivapost i utenlandsk valuta. Imidlertid har banken en indirekte valutarisiko i form av garanti for valutalån formidlet til annen kredittinstitusjon. Banken vil på disse garantiene imidlertid kun ha en valutarisiko dersom kunden skulle misligholde lånet. Banken vurderer derfor valutarisikoen som lav.

KredittrisikoStyret er opptatt av at kompetansen og støttesystemene kontinuerlig videreutvikles, herunder at det gis spesiell oppmerksomhet mot å videreutvikle modeller for måling og rapportering av kredittrisiko på enkeltengasjement og på porteføljenivå. Bankens kredittpolicy oppdateres når det anses som hensiktsmessig og minst årlig. Bankens strategi ble vesentlig endret høsten 2010 i forbindelse med den årlige strategiprosessen. Vi foretok en kursendring og la ned lista i forhold til størrelse på bedrifter vi skal være bank for. Klepp Sparebank skal stimulere til nysatsinger og etableringer som gir ny vekst og nye arbeidsplasser i Klepp og omegn.

Styret vurderer risikoen for tap på utlån og garantier for person og landbrukskunder generelt som lav. Risikoen for tap i bankens øvrige næringsengasjement er moderat, men banken har enkeltstående store engasjement som krever tett oppfølging.

OperasjonellrisikoOperasjonell risiko omfatter alle de potensielle tapskilder som er knyttet til den løpende driften av bankens virksomhet. Banken legger vekt på målrettede tiltak for å forebygge mot og redusere den operasjonelle risikoen.

RisikostyringEn effektiv risikostyring er et viktig element for at banken skal nå sine strategiske målsettinger. Banken har etablert egne risikostrategier, der det er konkretisert styringsmål og rammer. Disse strategiene revurderes minst årlig i


0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010

2006 2007 2008 2009 2010


Kapi

tald

ekni

ng %

Mill

ione

r kro

ner

Mill

ione

r kro

ner





Bedriftsmarked

Transport5 % (5 %)

Varehandel3 % (4 %)


Industri4 % (5 %)

Primær37 % (38 %)





6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

17

sammenheng med bankens øvrige planprosess. Utviklingen i risikobildet rapporteres periodisk til styret. Styret i Klepp Sparebank har en målsetting om at bankens risikoprofil skal være lav til moderat.

KontantstrømDet har i 2010 vært 172 millioner kroner i netto innbetaling på utlån. Økt innskudd fra kunder på 301 millioner kroner har ført til reduksjon i innskudd i Norges Bank/finans-institusjoner med 300 millioner kroner. Egenkapital/egenkapitaldekningBankens bokførte egenkapital utgjør 402 millioner kroner. Sum egenkapital er på 107,7 millioner kroner og det er et overkursfond på 5,1 millioner kroner. Banken tok opp et fondsobligasjonslån fra Statens Finansfond på 75 millioner kroner i 2010. Den vektede kapitaldekning utgjør pr. 31.12.2010 14,5 %, mot 13,9 % pr. 31.12.09. Økningen skyldes årets overskudd, samt noe reduksjon i beregningsgrunnlaget.

Kapitaldekning i % 2006–2010

UtsiktenefremoverNorsk økonomi går svært bra – også i vårt område. Vi kan regne med god aktivitet i lokal industri, høy takt i bolig-byggingen og dermed økende etterspørsel etter kreditt fra både bedrifts- og privatkunder. Banken ser derfor optimistisk på aktiviteten og utviklingen i banken i 2011.

TakkStyret vil takke alle ansatte og tillitsvalgte for verdifull innsats og godt samarbeid i året som gikk, og håper på hver enkelts bidrag for en god videre utvikling for Klepp Sparebank. Vi vil også takke alle kunder og forbindelser for øvrig for den tillit som er blitt vist banken gjennom året 2010. Vi håper på et fortsatt godt samarbeid.


Tor Audun Bilstad Randi Skadsem Egeland Hilde Kraggerudformann nestformann

Snorre Haukali Jan-Harald Damsgård Tor Egil Lie adm. banksjef

Kleppe, 17. februar 2011Styret i Klepp Sparebank

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010

2006 2007 2008 2009 2010


Kapi

tald

ekni

ng %

Mill

ione

r kro

ner

Mill

ione

r kro

ner





Bedriftsmarked

Transport5 % (5 %)

Varehandel3 % (4 %)


Industri4 % (5 %)

Primær37 % (38 %)





6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

RESULTAT(beløp i 1000 kroner) Noter 2010 2009Renteinntekter og lignende inntekterRenter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 11 617 7 203 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 219 364 233 886 Renter og lignende inntekter av sertifikat, obligasjoner og verdipapirer 11 942 8 691 Sum renteinntekter og lignende inntekter 242 923 249 780

Rentekostnader og lignende kostnaderRenter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 16 071 18 975 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 64 117 74 146 Renter og lignende kostnader på utstedelse av verdipapirer 71 818 82 805 Renter ansvarlig lånekapital 10 623 5 596 Andre rentekostnader og lignende kostnader 3 727 2 975 Sum rentekostnader og lignende kostnader 166 356 184 497

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 76 567 65 283

Utbytte/andre inntekter av verdipapir med variabel avkastningInntekter av aksjer og verdipapirer med variabel avkastning 8 064 7 418 Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskap 6/12 1 222 1 730 Sum utbytte/andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning 9 286 9 148

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenesterGarantiprovisjon 5 003 4 976 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 20 660 17 157 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 15 25 663 22 133

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenesterAndre gebyrer og provisjonskostnader 5 085 4 954

Netto verdiendring og gevinst/tap av valuta og verdipapirerNetto verdiendring og gevinst/tap på sertifikat/obl./andre rentebærende verdipapirer -45 1 346 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjer og verdipapirer med variabel avkastning 3 363 2 630 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle derivater 8 515 388 Sum netto verdiendringer/gevinst/tap valuta/verdipapir 3 833 4 364

Andre driftsinntekterDriftsinntekter faste eiendommer 164 81 Andre driftsinntekter 122 1 020 Sum andre driftsinntekter 286 1 101

Netto andre driftsinntekter 33 983 31 792 Sum driftsinntekter 110 550 97 075

Lønn og generelle administrasjonskostnaderLønn 16 22 766 23 529 Pensjoner 11 -5 140 2 056 Sosiale kostnader 3 641 3 861 Sum lønn m.v. 21 267 29 446

Administrasjonskostnader 17 388 19 178 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 38 655 48 624

Avskrivninger m.v. av varige driftsmidlerOrdinære avskrivninger 7 3 269 3 696

Andre driftskostnaderDriftskostnader faste eiendommer 1 133 1 225 Andre driftskostnader 7 428 8 109 Sum andre driftskostnader 17 8 561 9 334 Sum driftskostnader 50 485 61 654 Driftsresultat før tap 60 065 35 421

Tap på utlån, garantier m.v.Sum tap på utlån 2 53 816 13 711

Gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler Gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler 20 3 133

Skatt på ordinært resultat 10 1 250 5 811 Resultat for regnskapsåret 8 132 15 899

Disponeringer Overført til sparebankens fond 5 218 10 125 Overført til gaver 550 1 100 Overført til utbytte 1 184 2 314 Overført til/fra utjevningsfond 1 180 2 360 SUM DISPONERINGER 12/18 8 132 15 899

Resultatregnskap

19

Balanse

EIENDELER (beløp i 1000 kroner) Noter 2010 2009

Kontanter og fordringer på sentralbanken 431 948 196 368

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner

Utlån til/fordring på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid/oppsigelse 250 493 272 922

Utlån til og fordring på kunder

Kasse-/drifts- og brukskreditter 1 132 006 1 204 941

Byggelån 177 530 263 040

Nedbetalingslån 3 541 830 3 604 267

Sum brutto utlån 2 4 851 366 5 072 248

- Individuelle nedskrivninger 2 -56 600 -44 408

- Nedskrivning på grupper av utlån 2 -9 543 -15 857

Sum netto utlån og fordringer på kunder 4 785 223 5 011 983

Overtatte eiendeler 22 37 200 37 200

Sertifikater, obligasjoner, rentebærende verdipapirer

Sertifikater, obligasjoner utstedt av det offentlige 3 84 411 34 981

Sertifikater, obligasjoner utstedt av andre 4/3 392 973 241 188

Sum sertifikater, obligasjoner, rentebærende verdipapirer 477 384 276 169

Aksjer, andeler og andre verdipapir variabel avkastning 5 69 799 364 561

Eierinteresser i tilknyttede selskaper 6 1 959 2 315

Immaterielle eiendeler 7/10 1 736 2 552

Varige driftsmidler

Maskiner, inventar og transportmidler 3 094 2 880

Bygninger og andre faste eiendommer 7 462 8 051

Sum varige driftsmidler 7 10 556 10 931

Andre eiendeler 244 111

Sum andre eiendeler 244 111

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader/opptjente ikke mottatte inntekter

Opptjente ikke mottatte inntekter 11 655 18 550

Andre forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader 528 656

Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader/opptjente ikke mottatte inntekter 12 183 19 206

Sum eiendeler 1 6 078 725 6 194 318

20

Balanse

Tor Audun Bilstadformann

Randi Skadsem Egeland

nestformann

Snorre Haukali Hilde Kraggerud Jan-Harald Damsgård

Tor Egil Lieadm. banksjef

Kleppe, 31. desember 2010 / 17. februar 2011

GJELD OG EGENKAPITAL (beløp i 1000 kroner) Noter 2010 2009

Gjeld til kredittinstitusjoner

Lån og innskudd uten avtalt løpetid 32 201

Lån og innskudd med avtalt løpetid 9 300 000 600 000

Sum gjeld til kredittinstitusjoner 300 032 600 201

Innskudd fra og gjeld til kunder

Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 2 366 374 2 303 256

Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 851 516 612 783

Sum innskudd fra og gjeld til kunder 9 3 217 890 2 916 039

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer

Sertifikater

Obligasjoner 1 963 490 2 076 185

Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9 1 963 490 2 076 185

Annen gjeld 9/10 10 299 14 722

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 29 865 28 487

Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser

Pensjonsforpliktelse 11 500 8 625

Sum avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 500 8 625

Sum ansvarlig lånekapital 13 154 373 154 181

Sum gjeld 5 676 450 5 798 440

Innskutt egenkapital

Egenkapitalbevis 18 107 650 107 650

Overkursfond 5 058 5 058

Sum innskutt egenkapital 12/19 112 708 112 708

Opptjent egenkapital

Utjevningsfond 3 562 2 382

Sparebankens fond 286 005 280 788

Sum opptjent egenkapital 12 289 567 283 170

Sum egenkapital 402 275 395 878

Sum gjeld og egenkapital 1 6 078 725 6 194 318

Poster utenom balansen

Betingede forpliktelser

Garantiansvar 2/14 513 166 504 150

Pantstillelser 14 402 282 419 133

Forpliktelser 8/14 399 800 785 714

21

Kontantstrømoppstilling

(beløp i 1000 kroner) 2010 2009

Kontantstrømmerfraoperasjonelleaktiviteter

Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetaling og gebyrer fra kunder 244 696 264 508

Renteutbetalinger, provisjonsinnbetaling og gebyrer til kunder -63 649 -79 928

Utbetalinger av renter på andre lån -106 623 -127 410

Innbetalinger av renter på andre utlån 24 188 9 176

Innbetalinger av utbytte, andeler 8 065 7 418

Innbetalinger andre inntekter 715 1 489

Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -19 928 -24 890

Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift, skattetrekk m.m. -29 480 -30 342

Utbetalinger av skatter -3 371 -841

Innbetalt skattefradrag mot underskudd 5 600

Nettokontantstrømfraoperasjonelleaktiviteter 54 613 24 780

Kontantstrømmerfrainvesteringsaktiviteter

Utbetalinger på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner -104 059

Innbetaling på utlån til og fordring på andre finansinstitusjoner 22 429

Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 196 220

Utbetalinger av nedbetalingslån til kunder

Innbetaling av nedbetalingslån til kunder 172 748 15 144

Innbetaling ved salg av aksjer og andeler i andre foretak 310 561 9 814

Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak -9 303 -124 625

Utbetalinger for kjøp av andre verdipapirer med kort løpetid – netto -201 261 -60 086

Utbetaling ved kjøp av aksjer i tilknyttet selskap 1 578

Ubetaling ved overtatt eiendom -37 200

Innbetaling ved salg av driftsmidler m.v. 750

Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v. -1 840 -598

Nettokontantstrømfrainvesteringsaktiviteter 295 858 -301 390

Kontantstrømmerfrafinansieringsaktiviteter

Innbetalinger av innskudd fra kunder 301 851 75 004

Innbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstitusjoner 199 994

Utbetalinger på innskudd fra Norges Bank og finansinstitusjoner -300 169

Innbetaling av ansvarlig lånekapital – fondsobligasjon 75 000

Innbetalinger ved utstedelse av obligasjonsgjeld 500 000 519 500

Utbetalinger ved tilbakebetalinger av obligasjonsgjeld/sertifikater -612 695 -686 000

Utbetalt utbytte til grunnfondsbeviseiere -2 314

Utbetaling gaver av overskudd -1 564 -346

Nettokontantstrømfrafinansieringsaktiviteter -114 891 183 152

Netto kontantstrøm for perioden 235 580 -93 458

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 196 368 289 826

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 431 948 196 368

Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den direkte metoden. Det vil si at renteinntekter og kostnader justeres for opptjent påløpt ved årsskiftet, slik at de rene kontantbetalinger vises.

22

NoterGenerelleregnskapsprinsipperBankens årsregnskap er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover, forskrift om årsregnskap for banker og god regnskapsskikk i Norge. Beløp er oppgitt i 1 000 kr så sant det spesifikt ikke er angitt noe annet.

Selskapet jobber med overgang til IFRS. Implementering blir i 2011.

AnvendelseavestimaterUtarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. Estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige.

Enkelte av de anvendte regnskapsprinsipper anses som særlig viktige for å belyse bankens finansielle stilling. De innbefatter at ledelsen gjør vanskelige subjektive vurderinger og estimater som kan relatere seg til forhold som er usikre i utgangspunktet. Slike kritiske vurderinger og forutsetninger er spesielt relatert til vurdering og verdifall på utlån og aktuarberegninger av pensjons-forpliktelser.

Inntekts-ogkostnadsføringRenter, provisjoner, utbytte og gebyrerRenter og provisjoner tas inn i resultatregnskapet etter hvert som disse opptjenes som inntekter eller påløper som kostnader. Gebyr som er direkte betaling for utførte tjenester, tas til inntekt når de betales – herunder etableringsgebyr. Utbytte av aksjer og egen-kapitalbevis inntektsføres det år det er vedtatt utdelt.

Dersom et utlån eller en gruppe av like utlån er nedskrevet som følge av verditap, bokføres renteinntektene ved å benytte renten som fremtidige kontantstrømmer det diskonteres med for å beregne verditapet.

Inntekter og kostnaderForskuddsbetalte inntekter og påløpte kostnader av betydning periodiseres og bokføres som gjeld i balansen. Opptjente inntekter inntektsføres og forskuddsbetalte kostnader periodiseres og bokføres som et tilgodehavende i balansen.

Over-/underkurs på utstedte obligasjonerUtstedte obligasjoner er oppført i balansen til pålydende verdi med tillegg av overkurs og fradrag for underkurs. Overkurs inntektsføres og underkurs kostnadsføres planmessig som en justering av løpende rentekostnader frem til obligasjonens forfall.

Utlån–beskrivelserogdefinisjonerUtlån måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi.

Bankens næringslivsengasjementer inndeles i risikoklasser etter kundens soliditet/inntjening og bankens sikkerhet.

EngasjementEngasjement defineres som garantier og utlån/kredittrammer innbefattet opptjente, men ikke betalte renter, gebyrer og provisjoner. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til lover og Finanstilsynets forskrifter.

Tapsutsatte og misligholdte engasjementTapsutsatte engasjement er engasjement som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en sannsynlig-het for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt.

Et engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at ramme-kreditten ble overtrukket. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til lover og Finanstilsynets forskrifter.

Verditap på brutto utlån og kreditterPå hver balansedag vurderes det om det eksisterer objektive bevis på at verdien på et utlån eller grupper av utlån er redusert. Verditap er pådratt dersom det eksisterer objektive bevis på verdifall. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs balanseføring (en tapshendelse) og resultatet av tapshendelsen (eller hendelsene) må i tillegg kunne måles pålitelig. Dersom det foreligger objektive bevis på at en verdireduksjon har inntruffet, beregnes størrelsen på tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontant-strømmer diskontert med den beregnede løpende effektive rente. Bokført verdi av eiendelen reduseres ved bruk av en avsetnings-konto og tapet bokføres over resultatregnskapet.

Nærmere om beregning av tapsstørrelseBanken vurderer først om det eksisterer individuelle objektive bevis på verdifall. Dersom banken finner at det ikke eksisterer objektive bevis på verdifall, inkluderes eiendelen i en gruppe av finansielle eiendeler med samme kredittrisiko-karakteristikk. Gruppen vurderes så samlet for eventuelt verdireduksjon. Eiendeler som vurderes individuelt med hensyn på verdireduksjon, og hvor et verditap identifiseres eller fortsatt er identifisert, tas ikke med i en samlet vurdering av verdireduksjon.

Konstaterte tapTap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller avsluttet konkurs, ved at utleggsforretning ikke har ført fram, ved retts-kraftig dom, eller for øvrig ved at banken har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av banken.

VerdipapirerObligasjoner/sertifikater – omløpsmidlerObligasjoner og sertifikater vurderes ut fra det enkelte verdipapir. Disse er verdsatt til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Virkelig verdi er børsnotert markedsverdi pr. 31.12.

Aksjer, egenkapitalbevis og pengemarkedsfondAksjer deles inn i to porteføljer, handelsportefølje og anleggsaksjer. I handelsporteføljen inngår aksjefond og egenkapitalbevis. Aksjer som er bestemt for varig eie, eiendomsfond og aksjer i tilknyttet selskap klassifiseres som anleggsaksjer.

HandelsporteføljeAksjer/egenkapitalbevis som omsettes i et aktivt og likvid marked, er klassifisert som handelsportefølje og vurderes til virkelig verdi.

23

AnleggsaksjerAnleggsaksjer er vurdert til anskaffelseskost, og reguleres ikke for fortløpende kursendringer. Aksjene blir likevel nedskrevet dersom virkelig verdi er vesentlig lavere enn bokført verdi, og verdinedgangen skyldes forhold som ikke er av forbigående art.Nedskrivningen reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede.

Tilknyttet selskapSelskaper hvor banken har en eierandel mellom 20 og 50 prosent og hvor banken har vesentlig innflytelse, defineres som tilknyttede selskap. Slike investeringer er vurdert etter egenkapitalmetoden.I resultatregnskapet blir resultatandelen vist under utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning, mens eiendeler i balansen blir vist under eierinteresser i tilknyttede selskaper.

ValutaPengeposter i valuta er omregnet til midtkurs pr. 31.12. FinansiellederivaterBanken benytter finansielle derivater til styring av sin rente-, valuta- og aksjerisiko. Slike avtaler omfatter rentebytteavtaler og aksjeindeksopsjoner til sikring av inngåtte innskuddsavtaler med garantert avkastning og fastrenteutlån til kunder. De fleste av bankens finansielle derivater er definert som sikringsforretninger og regnskaps-messig behandlet etter samme prinsipp som det sikrede objektet (sikringsbokføring). Dette medfører at endringer i verdien på det sikrede objekt og sikringsderivatet blir bokført i samme periode.

Inntekter og utgifter vedrørende sikringsavtalene og de tilhørende balanseposter periodiseres og klassifiseres på samme måte.

RenteinstrumenterAlle renteinstrumenter inngås for å sikre bankens renteekspone-ring, og blir definert som sikringsforretning ved avtaleinngåelse, og regnskapsføres som sikringsforretning. På enkelte tidsintervaller vil det oppstå åpne posisjoner ved at enkelte kunder innfrir sine lån, og hvor banken finner det hensikts-messig å ikke innfri sine renteinstrumenter. Disse åpne posisjonene blir vurdert til laveste verdi av anskaffelse og virkelig verdi. Urealisert tap kostnadsføres.

VarigedriftsmidlerVarige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnads-føres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives i takt med driftsmiddelet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi, foretas nedskrivning til gjenvinn-bart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontant-strømmene som eiendelen forventes å generere.

ImmaterielleeiendelerKostnader relatert til programutvikling ved overgang til nytt EDB-system, ble aktivert i 2005 som immateriell eiendel. Disse avskrives over kontraktens løpetid på 5 år.

GjeldGjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstids-punktet. Obligasjonslån bokføres til nominelt beløp, med tillegg/fradrag for over-/underkurs, periodisert over lånets løpetid.

PensjonerPensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forventet sluttlønn. Beregningen er basert på en rekke forutsetninger herunder diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet og frivillig avgang. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer), fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid hvis avvikene ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjons-forpliktelser og pensjonsmidler.

Selskapets ansatte har tidligere inngått i AFP-ordningen for bank og finansnæringen. I forbindelse med omleggelse av AFP-ordningen er selskapets ansatte nå overført til ny felles AFP-ordning. Ny AFP-ordning anses som en ytelsesbasert flerforetaksordning. Forpliktelse knyttet til ytelsesbaserte flerforetaksordninger beregnes og avsettes i regnskapet, i den utstrekning administrator av ordningen er i stand til å foreta en beregning av selskapets andel av forpliktelsen i ordningen. Dersom administrator ikke er i stand til å foreta beregninger av forholdsmessig andel. behandles flerforetaks-ordningen som en innskuddsbasert ordning, med løpende kostnads-føring av betalt premie – estimert til 200. For nærmere beskrivelse av effekten av endret AFP-ordning se omtale i note 11.

SkattSkattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og netto endring i utsatt skattefordel. Netto utsatt skattefordel er beregnet med 28 %, på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skatte-messige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført.

SegmentrapporteringKlepp Sparebank har to segmenter – personmarked og næringsliv.

OvertatteeiendelerI en finansiell refinansiering kan banken ettergi lån til en skyldner og som vederlag for dette, overta en eiendel som er pantsatt for det ettergitte utlånet, eller aksjer som er utstedt av skyldneren eller andre eiendeler.

Overtatt eiendel vurderes til det laveste av kost eller virkelig verdi. Endringer i verdien av overtatt eiendel rapporteres som realiserte tap på utlån, eller som inngang på realiserte tap på utlån dersom verdien ikke overstiger tidligere kostnader ved gjeldsettergivelsen.

Noter

24

Noter

Note1Finansiellemarkedsforhold

LikviditetsrisikoRestløpetid for hovedposter pr. 31.12.10Postibalansen Sum

Inntil1mnd. 1–3mnd.

3mnd.–1år 1–5år Over5år

Utenløpetid

Kontanter og fordringer på sentralbanken 431 948 421 723 10 224– herav i utenlandsk valuta 583Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 250 493 247 493 3 000Utlån til og fordringer på kunder 4 851 366 32 249 33 752 1 489 123 902 313 2 393 929Obligasjoner, sertifikater, aksjer 547 183 24 920 94 193 62 082 251 268 44 921 69 799Øvrige eiendeler med restløpetid 12 184 10 122 2 062Øvrige eiendeler uten restløpetid 51 694 51 694– nedskrivninger på utlån -66 143 -66 143Sum eiendelsposter 6 078 725 736 507 130 007 1 551 205 1 156 581 2 438 850 65 575– herav i utenlandsk valuta 583

Gjeld til kredittinstitusjoner 300 032 32 300 000Innskudd fra og gjeld til kunder 3 217 890 2 580 285 350 157 282 495 236 4 716Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1 963 490 274 998 211 966 1 476 526Øvrig gjeld med restløpetid 40 164 19 007 14 658 6 500Øvrig gjeld uten restløpetid 500 500Ansvarlig lånekapital 154 373 49 706 104 667Egenkapital 402 275 402 275Sum gjeld og EK 6 078 725 2 599 324 639 813 500 961 1 826 468 109 383 402 775– herav i utenlandsk valuta 0Netto likviditetseksponering i balansen -1 862 817 -509 806 1 050 244 -669 887 2 329 467 -337 201Utenom balansenRenteswap/bytteavtaler -5 740 -78 310 -185 143 -33 755Netto likviditetseksponering -1 862 817 -515 546 971 934 -855 030 2 295 711 -337 201

Kreditter og byggelån er medtatt under intervallet 3 mnd. til 1 år.

Likviditetsrisiko kan forenklet sies å være risikoen for at banken ikke kan gjøre opp for sine forpliktelser rettidig. Et sentralt mål er også utviklingen i bankens netto utlåns-/innskuddssituasjon, som forteller noe om bankens grad av avhengighet til pengemarkedet.

Innskuddsdekningen ved utgangen av året var 66,3 % mot 57,5 % ved samme tid i fjor. Totale innlån fra markedet pr. utgangen av 2010 var 1 972 millioner. Se note 9.I tillegg har banken 300 millioner i kredittramme hos oppgjørsbanken DnB NOR. Banken har ikke benyttet denne rammen i 2010.Banken har en avtale om trekkfasilitet i annen bank på 80 millioner med løpetid frem til 30.07.11.I tillegg har banken pr. 31.12.10 ledig ramme i Norges Bank på 285,7 millioner.Likviditetsindikator 1 og 2 er henholdsvis 110 og 119.Likviditetssituasjonen karakteriseres som tilfredsstillende for banken.

25

Noter

RenterisikoTidspunkt frem til avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelserPostibalansen Sum Inntil

1mnd. 1–3mnd.3mnd.

–1år 1–5år Over5årUten

renteend.Kontanter og fordringer på sentralbanken 431 948 421 723 10 224– herav i utenlandsk valuta 583Utlån til og fordringer på kredittinstitusj. 250 493 247 493 3 000Utlån til og fordringer på kunder 4 851 366 4 548 239 83 474 184 885 34 768Obligasjoner, sertifikater, aksjer 547 183 133 867 343 517 69 799Øvrige eiendeler 63 878 63 878– nedskrivninger på utlån -66 143 -66 143Sum eiendelsposter 6 078 725 803 083 4 891 756 83 474 184 885 34 768 80 759– herav i utenlandsk valuta 583

Gjeld til kredittinstitusjoner 300 032 150 032 150 000Innskudd fra og gjeld til kunder 3 217 890 2 585 237 350 157 282 496Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 1 963 490 198 667 1 764 824Øvrig gjeld uten renteendring 40 664 40 664Ansvarlig lånekapital 154 373 104 667 49 706Egenkapital 402 275 402 275Sum gjeld og EK 6 078 725 3 038 603 2 314 687 282 496 0 0 442 939– herav i utenlandsk valuta 0Netto renteeksponering i balansen -2 235 519 2 577 069 -199 022 184 885 34 768 -362 181Utenom balansenRenteswap/bytteavtaler -5 740 -78 310 -185 143 -33 755Netto renteeksponering -2 235 519 2 571 329 -277 332 -258 1 013 -362 181

Renterisiko oppstår i forbindelse med bankens utlåns- og innlånsvirksomhet. Renterisiko er et resultat av at rentebindingstiden for bankens aktiva- og passivaside ikke er sammenfallende.

RentefølsomhetBankens netto resultateffekt ved en parallellforskyvning av rentekurven med +1 % ville vært 2,6 millioner pr. 31.12.2010 mot 1,7 millioner ved forrige årsskifte. Beregningen er gjort med utgangspunktet i bankens posisjoner på og utenfor balansen.

ValutarisikoBanken har kun en mindre kontantbeholdning på 0,6 million i forbindelse med kjøp og salg av reisevaluta, har ellers ingen aktiva- eller passivaposter i utenlandsk valuta pr. 31.12. Imidlertid har banken en indirekte valutarisiko i form av garanti for valutalån formidlet til annen kredittinstitusjon. Banken vil på disse garantiene imidlertid kun ha en valutarisiko dersom kunde skulle misligholde lånet. Banken vurderer derfor valutarisikoen som lav.

Note2Utlånoggarantier

Utlån og garantier fordelt etter risikogrupper Bruttoutlån Garantier Ind.nedskr. Trekkfasiliteter2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009

Lav risiko 3 957 845 3 825 752 392 538 377 846 0 0 510 585 478 038Normal risiko 753 825 1 117 800 113 544 122 274 0 0 106 529 149 543Høy risiko 139 696 128 696 7 084 4 030 56 600 44 408 5 688 6 210Totalt 4 851 365 5 072 248 513 166 504 150 56 600 44 408 622 801 633 791

Kredittrisiko oppstår som følge av at bankens kunder ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken. Hvert næringsengasjement blir vurdert ut fra kundens økonomiske situasjon og sikkerhetsmessige dekning. Banken benytter sikkerheter for å redusere risiko. Risikoklassifisering skal vise bankens risiko gjennom inndeling av kunder i risikoklasser.

26

Noter

Kundene klassifiseres i 25 risikogrupper hvor AA er best og EE er dårligst. Den første bokstaven klassifiserer kundens økonomi mens den andre klassifiserer kundens sikkerhet. AA-CB representerer lav risiko, CC-DD representerer normal risiko. DE, ED og EE er engasjement med høy risiko. Alle aksje-selskaper og øvrige næringskunder med engasjement over kr 500 000,- risikoklassifiseres minst 1 gang pr. år.

Ved vurdering av næringsengasjement vurderes følgende:Regnskap 50 %Sikkerhet 50 %

Ved regnskapsvurderingen tas hensyn til følgende nøkkeltall:Rentabilitet 50 %Soliditet 50 %

Ved vurdering av sikkerhet legges sikkerhetsobjektets realisasjonsverdi til grunn.

Engasjement med høy risiko og dårlig klassifisering skal normalt ha en høyere pris enn engasjement med lav risiko og god risikoklassifikasjon.

I ovenstående tabell har vi tatt utgangspunkt i akkumulerte risikoklasser. Lav risiko er næringslivskunder klassifisert som AA-CB samt personkunder med engasjement innenfor 80 % av beroende sikkerheter. Normal risiko er næringslivskunder klassifisert som CC-DD og personkunder med engasjement som ligger over 80 % av beroende sikkerheter. Høy risiko er nærings kunder som har en dårlig klassifikasjon for økonomi og en sikkerhetsdekning på under 75 % (D eller E) samt personkunder med spesifiserte tapsavsetninger.

Engasjement innenfor lav risiko er økt med 6,2 % til 81,6 %. Engasjement innenfor normal risiko er redusert med 6,5 % til 15,5 %. Engasjement innenfor høy risiko er økt med 0,4 % til 2,9 % av brutto lån. Hovedtyngden av porteføljen på privat er sikret med pant i fast eiendom. Garantier på personmarked er i det alt vesentlige garantier for valutalån. Disse er i hovedsak sikret med pant i bolig innenfor 60 % av verdi.

Person- og landbrukskunder utgjør hhv. 63 % og 14 % av bankens låneengasjement. Tapsnivået på personmarked og innen landbruk har generelt vært lavt, og en forventer ingen endring i dette. Av de øvrige 23 % av bankens låneengasjement utgjør finans/eiendom 14 % og øvrige næringsengasjementer 9 %. Banken har noen store enkeltengasjement som banken har løpende og tett oppfølging av. Makskreditteksponering,ikkehensyntattpantstillelser

2010 2009

Utlån og fordringer på kunder 4 851 366 5 072 248

Forpliktelser:

Garantiansvar 513 166 504 150 Ubenyttede trekkfasiliteter 622 801 633 791 TerraBoligkredittBanken har inngått en distribusjonsavtale med selskapet og opptrer som agent. Klepp Sparebank har en portefølje ved utgangen av året på 955,8 millioner. Totalt garantiansvar er på 116,9 millioner. Dette garantiansvar er tatt inn i sum garantiansvar i tabellen over.

Utlån og garantier fordelt etter geografi 2010 2009Utlån Garantier Utlån Garantier

Rogaland 4 693 587 388 509 4 860 358 366 209Oslo 58 142 119 409 65 255 115 734Hordaland 24 497 630 23 984 0Vestfold 1 594 0 57 187 18 492Utlandet 2 583 0 2 940 0Resten av Norge 70 963 4 618 62 524 3 715

4 851 366 513 166 5 072 248 504 150

Garantier fordelt på sektorer/næringer 2010 2009Offentlig forvaltningLønnstakere 152 455 152 034Jordbruk/fiske 83 151 76 974Produksjonsbedrifter 27 900 22 453Bygg/anlegg 14 771 7 991Varehandel/hotell/restaurant 13 776 14 704Finansiering/eiendom 95 602 106 174Transport/privat tjenesteyting 6 102 8 086Kredittforetak/andre finansielle foretak 119 409 115 734Sum 513 166 504 150

27

Noter

Utlån fordelt etter sektorer/næringer2010 2009

Utlån Indv.nedskr.

Mislig-hold

Taps-utsatt

Trekk-fasiliteter

Utlån Indv.nedskr.

Mislig-hold

Taps-utsatt

Trekk-fasiliteter

Offentlig forvaltning 3 832 0 4 922 10Lønnstakere 3 036 038 3 282 24 040 218 410 910 3 052 526 3 737 6 018 173 405 289Jordbruk/fiske 663 500 116 336 764 640 111 514Prod.bedrifter 78 829 18 360 93 177 18 558Bygg/anlegg 244 059 29 142 239 528 12 700 12 716 52 880Handel/hotell/ restaurant 57 529 1 293 2 444 222 17 798 73 360 2 071 2 443 6 578 1 661Finans/eiendom 683 052 52 000 22 874 110 204 13 588 735 785 25 900 6 513 57 820 24 379Transport/privat tjenesteyting 84 527 26 3 577 16 667 108 310 3 360 19 500Sum 4 851 366 56 600 52 934 110 644 622 801 5 072 248 44 408 18 333 77 286 633 791

Misligholdte lån og tapsutsatte lån2010 2009 2008 2007

Sum misligholdte lån før nedskrivninger 52 934 18 333 17 894 17 655 Individuelle nedskrivninger 9 736 7 137 5 153 1 266 Sum misligholdte lån etter nedskrivninger 43 198 11 196 12 741 16 389 Øvrige tapsutsatte lån før nedskrivninger 110 644 77 286 142 215 2 099 Individuelle nedskrivninger 46 864 37 271 59 180 738 Øvrige tapsutsatte lån etter nedskrivninger 63 780 40 015 83 035 1 361

Aldersfordeling på misligholdte engasjement, netto etter nedskrivning 2010 200990–120 dager - - 121–180 dager 18 552 867 181–271 dager 1 904 11 Over 271 dager 24 742 10 318 Sum 45 198 11 196

VirkeligverdiberegningerpåutlånBanken har 310 millioner i balanseført verdi på fastrente utlån. Virkelig verdi på disse utlånene er beregnet til ca. 313,6 millioner.I forbindelse med beregning av virkelig verdi på utlån, vurderer vi at flytende rente utlån blir tilnærmet lik balanseført verdi. Årsaken til dette er at flytende rente lån blir justert ved en endring i kredittrisiko.

Banken har i tillegg fastrente utlån til kunder. For fastrente utlån er det gjort en beregning til virkelig basert på dagens marked og kurser. Da det ikke er et aktivt marked for verdsettelse av disse utlånene, er det usikkerhet rundt disse beregningene.

Tap og nedskrivninger på utlån og garantier 2010 2009EndringeriindividuellenedskrivningerIndividuelle tapsavsetninger 01.01. 44 408 64 333 - Periodens konstaterte tap, med tidligere foretatte individuelle nedskrivinger 48 636 33 000 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 10 018 13 800 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 51 910 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 1 100 725Sum individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån 31.12. 56 600 44 408

GruppenedskrivningerpåutlånGruppenedskrivninger 01.01. 15 857 15 057 + Periodens endringer av gruppenedskrivninger på utlån -6 314 800Sum gruppenedskrivninger til dekning av tap på utlån 31.12. 9 543 15 857

28

Noter

Note3Obligasjoner,sertifikaterogandrerentebærendeverdipapirer

Obligasjoner/sertifikater – omløpsmidler

2010 Anskaffelseskost Balanseførtverdi Virkeligverdi Effektivrente DurasjonStat/statsgaranterte 44 379 44 379 44 807Kommune/fylke 40 079 40 033 40 036Banker 206 650 206 284 206 830Obligasjoner med fortrinnsrett 169 820 169 690 170 038Kredittforetak/andre finansielle foretak 17 000 16 999 17 141Sum 477 928 477 384 478 851 2,8 % 0,12

2009 Anskaffelseskost Balanseførtverdi Virkeligverdi Effektivrente DurasjonStat/statsgaranterteKommune/fylke 35 043 34 981 34 981Banker 129 313 129 264 130 065Kredittforetak/andre finansielle foretak 112 095 111 924 112 198Sum 276 451 276 169 277 244 3,3 % 0,14

Bokført verdi er laveste verdis prinsipp vurdert ut fra det enkelte verdipapir.Det er beregnet gjennomsnittlig effektiv rente ut fra snitt beholdning og totalt inntektsførte renter og rentesrente for hele året.

Note4AnsvarliglånekapitalAv obligasjonene i note 3 er det ingen ansvarlig lånekapital.

Note5Aksjer

HandelsporteføljeBørsnoterteaksjer/aksjefond

Eierandel Antallaksjerogandeler

Virkeligverdi

Anskaffelses-kost

Balanseførtverdi

Terra Europa 0,38 % 392 479 392 479Terra Asia 0,30 % 203 322 198 322Terra Alpha 1,13 % 1 204 2 808 1 500 2 808Terra Norden 0,80 % 994 2 976 3 000 2 976Terra Spar 0,31 % 851 2 535 3 000 2 535Sum aksjer/aksjefond – unotert 9 120 8 090 9 120

Sum handelsportefølje 9 120 8 090 9 120

2010 2009Periodens netto urealiserte gevinst/tap 1 834 2 556

Periodenstapskostnader 2010 2009Periodens endringer i individuelle nedskrivninger 12 192 -19 925 + Periodens endringer i gruppenedskrivninger -6 314 800 + Periodens konstaterte tap med tidligere års individuelle nedskrivninger 48 134 33 000 + Periodens konstaterte tap uten tidligere års individuelle nedskrivninger 56 - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 196 220Periodens tapskostnader 53 816 13 711

ResultatførterenterpåutlånderdeterforetattnedskrivningfortapResultatførte renter 6 561 3 442

29

Noter

Anleggsaksjer/andeler Eier-andel

Antallaksjerogandeler

Inngåendebalanse

Verdi-endring

Tilgang/avgang

Anskaffelses-kost

Balanseførtverdi

UnoterteNorPro AS 0,09 % 9 409 20 20 20 Terra gruppen AS 2,80 % 559 216 39 338 8 907 48 245 48 245 Hjelmeland Sparebank 5,73 % 64 017 7 042 7 042 7 042 Høland/Setskog Sparebank * 0,32 % 2 200 176 176 176 Spama A/S 0,29 % 90 9 9 9 Aberdeen Eiendomsfond Norden/Baltikum ASA

0,25 % 292 009 484 151 397 2 163 730

API Eiendomsfond Norge II ASA 0,05 % 116 758 659 1 185 659 PBS holding AS 77 717 3 349 3 349 3 349 VISA Inc A * 299 134 134 134 VISA Inc C * 699 315 315 315 Sum anleggsaksjer/egenkapitalbevis 47 981 151 12 849 62 638 60 679

Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 69 799Børsnotert *

Note6Tilknyttetselskap

Bankens eierandel er endret fra 48 % til 42 % i Terra Eiendomsmegling Jæren AS og tilsvarende stemmeandel.Terra Eiendomsmegling Jæren har hovedkontor på Bryne.

Anskaffelses-kost

Inngåendebalanse

Mottattutbytte Nettokapitalendring

Resultatandel- kostnad/+ inntekt

Utgåendebalanse

2010 2 566 2 315 -1 578 1 222 1 959 2009 4 144 585 1 730 2 315

Note7Varigedriftsmidler

Maskiner,biler,inventar

Bankbygg Tomt,hytte

Sum Immaterielleeiendeler

Anskaffelseskost 01.01.09 18 825 18 034 2 828 39 687 9 222 + tilgang i året 598 598 - avgang i åretAkkumulerte avskrivninger 16 542 11 932 880 29 354 7 505Balanseført verdi 31.12.09 2 880 6 103 1 948 10 931 1 717Anskaffelseskost 01.01.10 19 423 18 034 2 828 40 285 9 222 + tilgang i året 1 840 1 840 - avgang i året 1 492 1 492Akkumulerte avskrivninger 16 677 12 434 967 30 077 9 222Balanseført verdi 31.12.10 3 094 5 601 1 861 10 556 0

SUMAvskrivninger 2009 1 233 502 87 1 873 3 696Avskrivninger 2010 963 502 87 1 717 3 269 -avskrivningssats 15–30 % 3–4 % 4–5 % 20 % -avskrivningsmetode lineær lineær lineær lineær

Immaterielle eiendeler er kostnader relatert til programutvikling ved overgang til nytt EDB-system. Disse har blitt avskrevet over kontraktens løpetid på 5 år, og var ferdig avskrevet i november 2010.Bankbygg brukes i egen virksomhet og er bankens hovedkontor. Beliggenhet er på Kleppe i Klepp kommune.

30

Noter

Note8Finansiellederivater

Renterelaterte derivater:Gjennomsnittsbeløp Nomineltbeløp Mer-/mindreverdi

2010 2009 2010 2009 2010 2009Renterelaterte derivater, gjeld 494 761 365 140 302 948 561 944 -7 317 -3 736Rente og valuta derivat 83 088 117 300 117 300 7 345

Banken ønsker ved rentebytteavtaler å bytte fast rente til flytende rente. Dette for å eliminere renterisiko for banken.

Netto åpen posisjon utgjør et mindre beløp. Dermed er det begrenset hvor mye endring i rentemarkedet vil påvirke total beløps-størrelse, tidfesting og usikkerhet vedrørende fremtidig kontantstrøm.

Banken tok i 2005 opp et syndikert valutalån på 15 millioner euro som ble oppgjort i 2010.

Egenkapitalrelaterte derivater: Kontraktsbeløp Mer-/mindreverdi-swap/opsjoner

2010 2009 2010 2009Bankinnskudd med aksjeavkastning 9 570 (42)

Gjennomsnittlig samlet portefølje 2 028 12 500

Kontraktsbeløp tilsvarer det referansebeløp (hovedstol) som er avtalt i bytteavtalen og som er grunnlag for beregning av rente og avkastning. Det foreligger ingen avtaler om motregning av kontrakter. Alle egenkapitalrelaterte derivater er oppgjort pr. 31.12.10.

Note9Gjeld

Gjeld til kredittinstitusjoner Klepp Sparebank har pr. 31.12. fire større innlån fra kreditt-institusjoner på til sammen 300 millioner kroner.

Pålydende Løpetid Rente100 millioner 20.09.07-20.09.14 snitt 2,76 %50 millioner 30.06.09-29.06.12 snitt 3,89 %50 millioner 01.10.09-01.10.12 snitt 3,29 % 100 millioner – F-lån 13.02.09-13.02.12 snitt 2,90 %

Innlån fra kredittinstitusjoner pr. 31.12.09 var på 600 millioner.

Innskudd fra og gjeld til kunderGjennomsnittlig rente for sum innskudd i 2010 var på 2,14 %. Renten er beregnet ut fra sum rente for året i forhold til sum gjennomsnittlig innskudd.Gjennomsnittlig rente for sum innskudd i 2009 var på 2,62 %.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer:

ObligasjonslånDet er utstedt 9 obligasjonslån på til sammen 1 972 millioner mot 2 086,3 millioner kroner i 2009.

Pålydende Forfall275 millioner 04.02.11212 millioner 21.06.11305 millioner 13.02.12225 millioner 28.09.12255 millioner 19.09.13200 millioner 30.04.14125 millioner 12.11.14250 millioner 19.03.15125 millioner 03.09.15

Resterende underkurs på obligasjonene er 8,5 millioner som vil utgiftsføres planmessig hvert år fram til innfrielse. Utgiften resultatføres som en justering av obligasjonens løpende rente-kostnad.

Ingen av obligasjonene har put-opsjoner til fordel for investor.Gjennomsnittlig rente for året for sertifikat og obligasjoner har vært 3,45 %. Renten er beregnet ut fra effektiv rentesats til enhver tid inkl. underkurs.

I 2009 var gjennomsnittlig rente 4,03 %.

31

Noter

Annengjeld 2010 2009Betalbar skatt 2 090 3 308Bankremisser 1 177 1 869BBS/avregningstranser 1 755 1 697Skattetrekk 1 344 1 328Øvrig gjeld 1 595 2 337Avsatt til utbytte 1 184 2 314Avsatt til gaver 1 155 1 869Sum annen gjeld 10 299 14 722

Note10Skattekostnadogutsattskattefordel2010 2009

Resultat før skattekostnad 9 382 21 711Permanente forskjeller -2 999 113Aksjeutbytte -2 776 -95Verdiendring aksjer -1 834 -2 556Resultat tilknyttet selskap -1 222 -1 730Endring i midlertidige forskjeller 3 228 -8 973Åretsskattegrunnlag 3 779 8 470

28 % skatt av grunnlaget 1 058 2 371Formueskatt 1 031 936For mye/lite avsatt forrige år 65 -9Endring utsatt skatt -904 2 513Åretsskattekostnad 1 250 5 811

Effektiv skattesats 13 % 27,0 %

Avstemming av skattekostnad28 % av resultat før skatt 2 627 6 079Permanente forskjeller -2 473 -1 195Formueskatt 1 031 936For mye/lite avsatt forrige år 65 -9Føring mot egenkapitalenSumskattpåordinærtresultat 1 250 5 811

Midlertidigforskjell01.01.

Åretsendring

Midlertidigforskjell31.12.

Driftsmidler -6 263 79 -6 342Pensjonsforpliktelse -8 625 -8 125 -500Aksjer og andre verdipapirer 166 261 -95Oppløst uspesifisert tapsavsetning 3 785 3 785Derivater 7 964 7 228 736Sum -2 973 3 228 -6 201

Utsattskatte-fordel01.01.

Åretsendring

Utsattskatte-fordel31.12.

Driftsmidler -1 754 22 -1 776Pensjonsforpliktelse -2 415 -2 275 -140Aksjer og andre verdipapirer 46 73 -27Oppløst uspesifisert tapsavsetning 1 060 1 060 0Derivater 2 231 2 024 207Sum -832 904 -1 736

32

Noter

Note11Pensjonsforpliktelser

Klepp Sparebank sine faste ansatte omfattes av pensjonsordninger som gir rett til definerte fremtidige pensjonsytelser. Banken har pensjonsforpliktelser overfor 51 personer pr. nyttår. Pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønns-nivå ved nådd pensjonsalder. Pensjon til tidligere banksjef dekkes over drift, øvrige pensjonsavtaler er finansiert gjennom en kollektiv forsikringsordning i et livselskap – Vital. I tillegg har banken en førtidspensjonsavtale for nåværende banksjef som også er forsikret i samme livselskap. Banksjefen har en pensjonsavtale som trer i kraft ved fylte 65 år. Pensjonsytelsen utgjør 70 % av sluttlønn fram til 67 år, da han trer inn i den kollektive ordningen.

Beregning av pensjonsforpliktelsen utføres av ekstern aktuar, og er basert på aktuarielle forutsetninger som gjelder alle pensjons-ordninger. Bankens pensjonsordning oppfyller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon.

Gammel AFP-ordning ble i februar 2010 vedtatt avviklet og det var kun mulig å gå av etter den gamle ordningen fram til 31.12.2010. Gevinsten på 6,0 millioner ved avviklingen av ordningen er inntektsført i 2010, og presentert som en reduksjon av personalkostnader. En gjenværende avsetning gjelder selskapets egenandel for personer som er førtidspensjonert i den gamle ordningen. Som erstatning for den gamle AFP-ordningen, er det etablert en ny AFP-ordning. Den nye AFP-ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtidspensjonsordning, men en ordning som gir et livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut den nye AFP-ordningen fra og med fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosent av lønn. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Det betales ikke premie i den nye ordningen før i 2011, og da er premien fastsatt til 1,4 % av samlede utbetalinger mellom 1 G og 7,1 G til bedriftens arbeidstakere (estimert til NOK 200). Det er ikke fondsoppbygging i ordningen og det forventes at premienivået vil øke for de kommende årene.

Pensjonsforpliktelser 2010 2009Påløpt pensjonsforpliktelse 32 565 30 388 Verdi pensjonsmidler -30 161 -27 690 Faktisk netto forpliktelse 2 404 2 698 Ikke resultatført estimatavvik -2 310 5 547 Arbeidsgiveravgift 406 380 Pensjonsforpliktelse 500 8 625

Regnskapsførtforpliktelse01.01. 8 625 9 481 Pensjonskostnad -5 140 2 056 Totalt innbetalt (inkl. omkostninger) -2 556 -2 639 Utbetalt over drift -429 -273 Regnskapsført forpliktelse 31.12. 500 8 625

Åretsnettopensjonskostnadfremkommersomfølger 2010 2009

Åretspensjonsopptjening 987 2 024 Rentekostnad 1 445 1 669 Avkastning på pensjonsmidler -1 595 -1 689 Pensjonskostnad før ekstraordinære poster 837 2 004 Amortisering av estimatavvik -6 407 -575 Administrasjonskostnader 186 299 Netto pensjonskostnad -5 384 1 728 Arbeidsgiveravgift 244 328 Pensjonskostnad i regnskapet -5 140 2 056

Følgendeøkonomiskeogaktuarmessigeforutsetningererlagttilgrunn 2010 2009

Diskonteringsrente 4,60 % 5,40 %Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,40 % 5,60 %Årlig forventet lønnsvekst 4,00 % 4,25 %Regulering av løpende pensjon 3,75 % 4,00 %Regulering av grunnbeløp 1,30 % 1,30 %Dødelighetstabell K2005 K2005Uføretabell IR02 IR02AFP-uttak 50 % 50 %Forventet frivillig avgang før 50 år/nedtrapping etter 50 år 8-0%/0% 8-0%/0%

Avkastning av pensjonsmidler ble 4,8 % i 2009.

33

Noter

Note12Egenkapital

Disponeringavårsresultat

Eierandels-kapital

Overkurs-fond

Utbytte-regulerings-

fond

Spare-bankens

fondSum

egenkapital

Sumegenkapitalpr.31.12.08 107 650 5 058 22 270 663 383 393

Resultat2009 15 899Avsetning til gaver -1 100Avsetning til utbytte -2 314Overført fra Sparebankens fond -10 125 10 125Overført fra utjevningsfond -2 360 2 360Sumegenkapitalpr.31.12.09 107 650 5 058 2 382 280 788 395 878

Resultat2010 8 132Avsetning til gaver -550Avsetning til utbytte -1 184Overført Sparebankens fond -5 218 5 218Overført utjevningsfond -1 180 1 180Sumegenkapitalpr.31.12.10 107 650 5 058 3 562 286 005 402 275

Note13Kapitaldekning

Banken utarbeider årlig et ICAAP-dokument som gir en nærmere presisering av kapitalbehovet utover minstekravet på 8,0 %. Tilleggsinformasjon om bankens ansvarlige kapital og risikoprofil er offentliggjort på bankens hjemmesider – Pilar III dokument.

Ansvarligkapital 31.12.10 31.12.09 Sparebankenes fond 286 005 280 788 Overkursfond 5 058 5 057 Utjevningsfond 3 562 2 383 Egenkapitalbevis 107 650 107 650 Fondsobligasjoner 124 706 124 631 - Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50 %) -8 264 -7 836 - Immaterielle eiendeler/utsatt skattefordel -1 736 -2 552 Sumkjernekapital 516 981 510 121

Ansvarlig lånekapital 29 667 29 549 - Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon (50 %) -8 264 -7 836 Sumtilleggskapital 21 403 21 713

Nettoansvarligkapital 538 384 531 834

Beregningsgrunnlag 2010 2009Eierandeler som ikke inngår i handelsportefølje 3 116 444 3 282 910Poster utenom balanse som ikke inngår i handelsportefølje 621 634 581 801Tapsavsetninger som ikke er med i ansvarlig kapital -9 542 -15 857Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -16 528 -15 672Sum 3 712 007 3 833 182

Kapitaldekning 14,5 % 13,9 %Kjernekapital 13,9 % 13,3 %

Ansvarliglånekapital 2010 2009Ansvarlig obligasjonslån 30 000 30 000

Banken har et ansvarlig obligasjonslån på 30 millioner med løpetid 5 + 5 år med endelig forfall 22.10.18. Rente på lånet er 3 mndr. NIBOR + 4,80 prosentpoeng. Lånet ble etablert med en underkurs på 0,6 millioner.

Banken har rett til å innfri lånet 21.12.13 til kurs 100 (call option). Dersom banken velger å la lånet løpe videre etter 5 år, settes renten opp til 3 mndr. NIBOR + 5,55 prosentpoeng. Låntaker har innløsningsrett med Finanstilsynets tillatelse.

34

Noter

2010 2009Fondsobligasjonslån 50 000 50 000

Renten er 3 mndr. NIBOR + 1,60 prosentpoeng med regulering hver tredje måned. Lånet er i norske kroner og har ubegrenset løpetid. Låntaker har rett til å innfri lånet første gang 17.12.14. Deretter har låntaker innløsningsrett hver 17. desember med Finanstilsynets tillatelse. Totale kostnader inkl. underkurs blir 3 mndr. NIBOR + 1,75 prosentpoeng.

2010 2009Fondsobligasjonslån fra Statens finansfond 75 000 75 000 Renten er 6 mndr. effektiv syntetisk rente på statskasseveksler + 6,00 prosentpoeng. Renten reguleres hvert halvår. Lånet er i norske kroner og har ubegrenset løpetid. Låntaker har rett til å innfri lånet med samtykke fra Finanstilsynet. Dersom banken velger å la lånet løpe videre etter 4 år, heves rentepåslaget fra 6,00 til 7,00. Etter 5 år heves rentepåslaget fra 7,00 til 8,00.

Banken er pålagt visse restriksjoner ved bruk av fondsobligasjon fra Statens Finansfond. Det kan maksimalt utbetales 50 % av eierandelskapitalens andel av resultat i kontantutbytte. Det kan ikke utdeles mer enn 10 % av resultat i gaver. I tillegg er det restriksjoner på lønn til ledende ansatte.

Note14PosterutenombalansenForpliktelserGarantier 2010 2009Betalingsgarantier 19 637 10 968Kontraktsgarantier 15 825 17 030Lånegarantier 461 677 443 196Annet garantiansvar 13 512 28 195Garanti overfor Sparebankenes Sikringsfond 2 516 4 760Sum 513 166 504 150

Sikkerhetsstillelser – pantsettelser 2010 2009Norges Bank – bokført verdi obligasjoner 402 282 419 133

Obligasjonene er stillet som pant for trukket D-lån og F-lån i Norges Bank. Pr. 31.12. hadde vi ikke trukket på rammen i Norges Bank, men har ett løpende 3 års F-lån på 100 millioner.

Rente-ogvalutarelatertederivaterRenterelaterte derivater 302,9 millioner.

EgenkapitalrelatertederivaterBanken har ingen egenkapitalrelaterte derivater.

RammeavtalemedTerraBoligkredittKlepp Sparebank har en plikt til å kjøpe obligasjoner for 96,9 millioner dersom Terra Boligkreditt ut fra likviditetssituasjonen sin har behov for dette.

Se note 8.

Note15Gebyrer

Inntektsposten fordeler seg slik: 2010 2009Forsikring 3 660 3 245 Kredittformidling 4 093 2 194 Verdipapiromsetning og forvaltning 1 466 1 211 Betalingsformidling 11 233 10 109 Garantiprovisjoner 5 003 4 976 Andre provisjoner og gebyrer 208 398 Sum 25 663 22 133

35

Noter

Note16Lønn,ytelseroglåntilledendepersonerm.v.

Samledeutgiftertillønn

ogannengodtgjørelse

Heravannengodtgjørelse

2010Pensjons-

kostnad

Lån/kreditt/sikkerhets-

stillelse31.12.10

Administrerende banksjef fra 01.03.10 Tor Egil Lie 882 114 123Banksjef økonomi og finans Åse Bente S. Wærsland 709 5 73 851 Banksjef personmarked Anita I. Heigre 702 1 89 2 000 Banksjef bedriftsmarked Jone Skretting 836 106 73 2 800 Risk manager Magne Stangeland 708 4 82 2 300 Leder kundesenter Inger Karin Drengstig 664 3 55 1 700

Administrerende banksjef til 28.02.10 Gabriel Block Watne 497 50 39 3 000

I regnskapet for 2010 er det ikke avsatt bonus til ansatte. Adm. banksjef sa opp sin stilling i slutten av 2009. Han hadde ikke krav på etterlønn ut over oppsigelsestiden.

Ny adm. banksjef begynte 01.03.10.

EgenpensjonsavtaleVed fylte 65 år fratrer adm. banksjef. Som kompensasjon skal adm. banksjef få en førtidspensjon på 70 % av lønn ved fratredelse frem til fylte 67 år. Samtidig må adm. banksjef meldes ut av kollektiv ordning. Banken kompenserer slik at årlig pensjonsutbetaling ved fylte 67 år skal være lik som om han hadde vært i den kollektive ordningen frem til fylte 67 år. Avtalen er forsikret.

Lån/kreditt/sikkerhetsstillelse

Samlethonorartilstyret 2010 2009 2010Sum 410 410 5 201 Tor Audun Bilstad, styreformann 150 138 400 Randi Skadsem Egeland, nestformann 80 67Hilde Kraggerud 60 60 1 000 Snorre Haukali 50Jan-Harald Damsgård 60 60 3 801 Per T. Sekse 10 60Bjørn Dale 25

Lån/kreditt/sikkerhetsstillelse

Samlethonorartilkontrollkomiteen 2010 2009 2010Sum 110 110 3 324 Rasmus Mellemstrand, formann 50 50Siri Rasmussen Larsen 30 30 1 500 Kari Tveitevoll Eide 25 1 824 Snorre Haukali 5 30

36

Noter

Lån/kreditt/Samlethonorartilforstanderskapet 2010 2009 sikkerhetsstillelseSum 83,6 115 61 421Oddvar Undheim, formann 41,7 2 800Olav Røysland 8,3 50 7 445Oddbjørg Egeland Larsen 1,2 2 1 100Kari Tveitevoll Eide 1,2 1 824Siri Rasmussen Larsen 1,2 2 1 500Rasmus Mellemstrand 1,2 2Astrid Marie Penne 1,2 2 2 000Sofie Smedsvig 1,2 1 4 900Eli Sola Erga 1,2 1 500Edith Grude 1,2 3Leif Harbo 1,2Torunn Austdal Rasmussen 1,2 2 422Hanne-Lill Steen 1,2 1Rita Charlotte Thu 1Reidar Øksnevad 2 1 179Asbjørn Aanestad 1,2 2 1 659Tron Ree 1,2Elisabeth Bellamey 1 2 190Svein Bore 2 656Ragna Kristin Gjuvsland 1,2 2 3 700Eirik Haver 1,2 3 1 500Randi S. Husveg 1,2 3 6 684Jan Kvalheim 1 1 300Anne Birgit Braut Langemyhr 1,2 3 3 000Anne Synnøve Lid 1,2 978Svein Nydal 3 1 800Liv Marit Thysse 1,2 3 2 700Henning Waage Topnesvåg 1,2 4 562Arne Turlid 1,2 3 3 200Wiggo Erichsen 1,2 3Carl Kyllingstad 1,2 1 3 000Ståle Kyllingstad 1,2 1 25Tor Raymond Lie 1Magne Orstad 1Oddvar Salte 1,2 3 1 000Toril Hodne Skjæveland 1,2 3Arne Stangeland 3 1 797Oddmund Wiig 1,2 2Halvard Velde 1,2

Snitt utbetalt i 2010 pr. medlem 1.200,-2010 2009

Antall ansatte 50 53Antall årsverk 46 47

Lån til styret, kontrollkomiteens medlemmer og forstanderskapsmedlemmer er til ordinære kundevilkår.

Lån/kreditt/sikkerhetsstillelse: Vilkår: Ansatte 78 764 70 % av laveste rente til kunder

Alle ansatte har samme rentevilkår på lån/kreditter. Rentesubsidiering i forhold til normale lånevilkår til kunder utgjør ca. 731.

37

Noter

Note17Andredriftskostnader

2010 2009Kostnader revisjon 622 1 044 Kostnader leide lokaler 1 083 1 462 Kontingenter 2 286 2 002 Driftskostnader faste eiendommer 1 133 1 225 Andre kostnader 3 437 3 601 Sum 8 561 9 334

Banken har ingen vesentlige leiekontrakter.2010 2009

Lovpålagt revisjon 527 541Andre revisjonsrelaterte tjenester 91 492SkatterådgivningAnnet 4 11Sum 622 1 044

Tallene er inkludert merverdiavgift.

Note18Egenkapitalbevisogegenkapitalbeviseiere

Egenkapitalbevis 2010 2009Egenkapitalbevis 107 650 107 650 Overkursfond, bokført verdi 5 058 5 058 Utjevningsfond 3 562 2 382

20størsteeiere

Antallegenkapital-

bevis Andel%Oddvar Salte Holding AS 100 000 9,29 Terra Utbytte 54 300 5,04 Skagen Vekst 34 000 3,16 Turris AS 28 400 2,64 Cambio AS 24 300 2,26 MP Pensjon 23 000 2,14 Velcon AS 23 000 2,14 Allumgården AS 22 500 2,09 Klepp kommune 16 900 1,57 Pico AS 15 200 1,41 Elin Braut 14 200 1,32 Giag AS 14 100 1,31 Sparebanken Øst 13 900 1,29 Oblomov AS 12 300 1,14 Wiggo Erichsen Holding AS 11 900 1,11 Arve Braut Eiendomsselskap A/S 10 800 1,00 Ivar S. Løge AS 10 000 0,93 Sest AS 10 000 0,93 Kristian Kleppe 9 000 0,84 Inge Steensland Stiftelse 8 500 0,79 Sum20største 456 300 42,39 Sumøvrigeeiere 620 200 57,61 Sumtotalt 1 076 500 100

Egenkapitalbevisene er pålydende kr 100. Pr. 31.12.10 var det 943 egenkapitalbeviseiere.

38

Noter

Egenkapitalbevis eiet av medlemmer i forstanderskapet, kontrollkomiteen, styret, adm. banksjef og andre ledende personer pr. 31.12.10.

Etternavn Fornavn Verv EgenkapitalbevisFriestad Jan Egil Forstanderskapet 500 Hodne Torill Skjæveland Forstanderskapet 500 Husveg Randi Forstanderskapet 2 085 Håland Roar Forstanderskapet 300 Kyllingstad Carl Forstanderskapet 2 000 Lie Tor Raymond Forstanderskapet 400 Nydal Svein Tore Forstanderskapet 1 000 Orstad Magne Forstanderskapet 500 Penne Astrid Marid Forstanderskapet 1 000 Rødland Trond Inge Forstanderskapet 400 Salte Oddvar Forstanderskapet 2 770 Smedsvig Sofie Forstanderskapet 2 000 Stangeland Arne Forstanderskapet 800 Thysse Liv Marit Forstanderskapet 2 500 Topnesvåg Henning Waage Forstanderskapet 600 Turlid Arne Forstanderskapet 2 000 Undheim Oddvar Forstanderskapet 200 Vaaland Heidi Brosten Forstanderskapet 2 000 Wiig Oddmund Forstanderskapet 500 Aanestad Asbjørn Forstanderskapet 100 Mellemstrand Rasmus Kontrollkomiteen 2 000 Bilstad Tor Audun Styret 3 500 Damsgård Jan-Harald Styret 3 000 Kraggerud Hilde Styret 2 000 Heigre Anita Ledende ansatt 700 Skretting Jone Ledende ansatt 2 000 Stangeland Magne Ledende ansatt 2 000 Wærsland Åse Bente S. Ledende ansatt 1 000

For de egenkapitalbevis som er nevnt over, er også egenkapitalbevis eiet av ektefelle, mindreårige barn eller foretak der noen av disse har bestemmende innflytelse, medregnet.

Note19Fortjenestepr.egenkapitalbevis

2010 2009Fortjeneste pr. egenkapitalbevis 2,2 4,34

Egenkapitalbevisbrøken var 29,07 % pr. 31.12.2010. Det blir gitt et kontantutbytte på 50 % av fortjenesten. Resterende blir godskrevet utjevningsfondet.Resultat pr. egenkapitalbevis fremkommer ved å multiplisere årets resultat med egenkapitalbevisbrøken på 29,07 % og dividere dette resultat på antall egenkapitalbevis.

Note20Andreinntekter

Klepp Sparebank har i flere år hatt aksjer i Nordito AS. Nordito AS fusjonerte med PBS Holding A/S 14.04.2010. Gjennom denne fusjonen har Klepp Sparebank fått realisert netto verdier på 3,1 millioner.

39

Noter

Note21Segmentinformasjon

2010 2009Resultatrapportering pr. segment PM BM Totalt PM BM TotaltNetto rente- og kredittprovisjonsinntekter 42 063 34 504 76 567 34 282 31 001 65 283 Netto provisjonsinntekter 15 187 5 392 20 579 12 422 4 758 17 180 Inntekter verdipapirer 8 618 4 501 13 119 8 106 5 405 13 511 Andre inntekter 215 72 287 848 253 1 101 Sum andre inntekter 24 020 9 964 33 984 21 376 10 416 31 792

Sum driftskostnader 34 922 12 295 47 217 41 588 16 371 57 959 Av- og nedskrivninger 2 452 817 3 269 2 218 1 478 3 696 Resultat før tap 28 708 31 357 60 065 11 853 23 568 35 421 Tap på utlån 2 055 51 762 53 816 -1 759 15 470 13 711 Gevinst aksjer 2 444 689 3 133 Resultat før skatt 29 097 -19 715 9 382 13 612 8 098 21 710

Innskudd og utlån rapportert pr. segment2010 2009

PM BM Sum PM BM SumBrutto utlån 3 036 038 1 815 328 4 851 366 3 052 526 2 019 722 5 072 248 Individuelle nedskrivninger 3 282 53 318 56 600 3 737 40 671 44 408 Gruppevise nedskrivninger 3 643 5 899 9 542 3 663 12 194 15 857 Netto utlån 3 029 113 1 756 110 4 785 223 3 045 126 1 966 857 5 011 983

Innskudd 1 887 177 1 330 713 3 217 890 1 740 076 1 175 963 2 916 039

Netto renteinntekter, andre inntekter og driftskostnader fordeles etter aktivitetsvolum. Administrasjonskostnader fordeles ut fra årsverk og felleskostnader fordeles på privat og næring ut fra fordelingsnøkkel. Skatt er ikke fordelt på segment.

Note22Overtatteiendel

Banken har overtatt et tomteområde i forbindelse med misligholdt engasjement. Verdien på området er bokført til 37,2 millioner.

40

EgenkapitalbevisKlepp Sparebank ble børsnotert 3. mai i 2007. Banken har utstedt 1 076 500 egenkapitalbevis og eierandelskapital er på kr 107 650 000 og overkursfond på kr 5 057 778. I tillegg er det et utjevningsfond på kr 3 562 055. InformasjonKlepp Sparebank vil føre en åpen informasjonspolitikk med det formål å gi egenkapitalbeviseierne og verdipapir-markedet korrekt og relevant informasjon om Bankens økonomiske utvikling.I 2010 inngikk banken en markedspleieavtale med Terra Markets AS for å fremme likviditeten i bankens egenkapital-bevis, og å redusere forskjellen mellom kjøps- og salgskurser.

AvkastningogutbyttepolitikkBankens mål er å oppnå en inntjening som gir konkurranse-dyktig avkastning på bankens egenkapital. Målet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 3 % over risikofri rente.

Avkastningen til eierandelskapitalen skal gjenspeile det økonomiske resultatet i banken og fordeles mellom egenkapitalbeviseierne og sparebankens fond i henhold til deres andel av bankens egenkapital.

Banken har som mål å gi et konkurransedyktig utbytte. Banken er pålagt restriksjoner ved bruk av Statens Finans-fond når det gjelder kontantutbytte. Inntil 50 % av eier-andelskapitalens andel av resultatet vil kunne bli utbetalt i kontantutbytte. Banken kan utbetale inntil 10 % av resultatet etter skatt i gaver.

KursutviklingogomsetningavKLEGi2010Kursen pr. 31.12.2010 var kr 82,75. I løpet av 2010 har høyeste omsatte kurs vært kr 88,50 og laveste kurs har vært kr 61,00. Det har vært omsatt 54 887 grunnfond i 2010. Tabellen viser antall egenkapitalbevis som er omsatt pr. måned og snitt kurs pr. måned.

Utbytte–egenkapitalbevisbrøkResultat pr. egenkapitalbevis var på kr 2,20 i 2010. Det ble i forstanderskapet 03.03.2011 vedtatt å utbetale 1,10 pr. egenkapitalbevis i kontantutbytte.

Egenkapitalbevisbrøken i 2011 vil være 28,9 %.

Effektiv avkastning for 2010 var positiv med 28,7 prosent. Effektiv avkastning regnes som kursendring og eventuelt utbytte i prosent av startkurs.

Geografisk spredning på eiernePr. 31.12.2010 var det 943 eiere.

Diagrammet viser den geografiske fordelingen.

Rogaland 67 %Andre 8 %

Akershus 4 %

Buskerud 5 %

Oslo 16 %

Klepp Sparebank egenkapitalbevis (KLEG)Kursutvikling og volum 2010

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0

Anta

ll 90

85

80

75

70

65

60

Kron

er

Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember

SnittkursAntallRogaland 67 %

Andre 8 %

Akershus 4 %

Buskerud 5 %

Oslo 16 %

Klepp Sparebank egenkapitalbevis (KLEG)Kursutvikling og volum 2010

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0

Anta

ll 90

85

80

75

70

65

60

Kron

er

Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember

SnittkursAntall

Investorinformasjon

41

ForstanderskapForstanderskapet skal sørge for at sparebanken virker etter sitt formål i samsvar med lov, vedtekter og forstanderskapets vedtak, jfr. §3 i bankens vedtekter.

Valgt av innskyterneOddvar Undheim (formann)Astrid Marie PenneSiri Rasmussen Larsen Roar HålandRasmus MellemstrandSofie SmedsvigKari Tveitevoll EideOddbjørg Egeland Rasmussen

Valgt av kommunenEdith GrudeAsbjørn AanestadRita Charlotte ThuTorunn Austdal RasmussenEli Sola ErgaHanne-Lill SteenLeif HarboReidar Øksnevad

Valgt av funksjonæreneSvein BoreLiv Marit ThysseAnne Birgit Braut LangemyhrSvein NydalArne TurlidRagna Kristin GjuvslandEirik HaverAnne Synnøve Lid

Valgt av grunnfondsbeviseierneStåle KyllingstadOddvar SalteCarl KyllingstadToril Skjæveland HodneHalvard VeldeArne J. StangelandOddmund WiigWiggo Erichsen

VaramedlemmerTrygve Skretting BoreRolf Steinar RisaElisabeth ThompsonKjell Soma

Jan Egil FriestadÅslaug Å. GrudeTron ReeElisabeth Hauge

Jan KvalheimElisabeth M. BellameyHenning Waage TopnesvågHeidi Brosten Vaaland

Tor Raymond LieMagne OrstadTrond Inge RødlandJan Arvid Nese

KontrollkomitéKontrollkomiteen består av 3 medlemmer og 2 varamedlemmer. Jfr. § 4 i vedtektene.

Rasmus MellemstrandSiri Rasmussen LarsenKari Tveitevoll Eide

VaramedlemmerHanne-Lill SteenOddvar Salte

ValgkomitéAstrid Marie PenneTorunn Austdal RasmussenAnne Birgit Braut LangemyhrKjell Horpestad

VaramedlemmerOddbjørg Egeland RasmussenEli Sola ErgaEirik HaverOddmund Wiig

ValgkomitéegenkapitalbeviseiereKristian KleppeTorill SlettenKjell Horpestad

VaramedlemLiv Stenersen Aamodt

Tillitsvalgte

42

Eierstyring og selskapsledelse

Eierstyring og selskapsledelse i Klepp Sparebank skal sikre at bankens virksomhetsstyring er i tråd med allmenne og anerkjente oppfatninger og standarder, samt lov og forskrift. Klepp Sparebank har som målsetting å følge Norsk Anbefaling til eierstyring og selskapsledelse så langt den passer.

Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse er konkretisert i ulike styringsdokumenter for Klepp Sparebanks virksomhet. Prinsippene skal sikre et godt samspill mellom bankens ulike interessenter som egenkapitalbeviseiere, långivere, kunder, ansatte, styringsorganer, ledelse og samfunnet for øvrig.

Klepp Sparebanks policy innenfor området eierstyring og selskapsledelse bygger på følgende elementer:

• Klepp Sparebank skal føre en åpen, pålitelig og relevant kommunikasjon med omverdenen om bankens virksomhet og forhold knyttet til eierstyring og selskapsledelse

• Et kompetent og uavhengig styre med klare arbeids- og ansvarsforhold

• Effektive kontroll- og styringsprosesser • Likebehandling av egenkapitalbeviseierne og balansert forhold til

øvrige interessegrupper

Banken har utarbeidet etiske retningslinjer.

VirksomhetKlepp Sparebanks virksomhet er definert i bankens vedtekter. Bankens visjon, forretningsidé og overordnede mål fremkommer av årsrapporten.

EierandelskapitalogutbytteKlepp Sparebank har en egenkapital som er tilpasset mål, strategi og risikoprofil.

Banken har en eierandelskapital pålydende 107 650 000.

Klepp Sparebank har flere interessenter, og det er en målsetting å skape mest mulig verdi for alle interessenter.

Bankens mål er å oppnå en inntjening som gir en konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital. Kravet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 3 % over risikofri rente. Avkastningen til eierandelskapitalen skal gjenspeile det økonomiske resultatet i banken og fordeles mellom egenkapitalbeviseierne og sparebankens fond i henhold til deres andel av bankens egenkapital.

Banken har som mål å gi et konkurransedyktig kontantutbytte. Banken er pålagt restriksjoner ved bruk av Statens Finansfond når det gjelder kontantutbytte. Inntil 50 % av eierandelskapitalens andel av resultatet vil kunne bli utbetalt i kontantutbytte. Banken kan utdele inntil 10 % av resultatet etter skatt i gaver.

Klepp Sparebanks samfunnsansvar er omfattende og ivaretas på flere måter. Hovedsakelig ivaretas dette gjennom gaver og deltakelse og medvirkning til ulike møteplasser for samfunns- og næringsliv. Banken har anledning til å sette av deler av overskuddet til allmennyttige formål gjennom bankens gavefond. Dette brukes for å fremme vekst og utvikling. Gaver og sponsorbidrag skal være forankret i bankens visjon og forretningsidé og skal fordeles på en måte som underbygger bredde og mangfold. Banken vil i 2011 utforme egne retningslinjer for bankens samfunnsansvar.

LikebehandlingavegenkapitalbeviseiereogtransaksjonermednærståendeEgenkapitalbevisene utstedt av banken har alle samme klasse. Hvert egenkapitalbevis gir en stemme i grunnfondsbevismøtene og gir samme rett til utbytte.

FriomsettelighetBankens egenkapitalbevis er fritt omsettelig og uten noen restriksjoner.

ForstanderskapetForstanderskapet er bankens øverste organ og fører tilsyn med styrets forvaltning av banken. Forstanderskapet fastsetter bankens vedtekter, vedtar regnskapet og velger medlemmene til bankens styre, kontrollkomité og valgkomité, samt velger ekstern revisor. Forstanderskapet beslutter også etablering og nedleggelse av kontor i kommuner hvor banken ikke har sitt hovedkontor, annen filial eller avdelingskontor, samt fordeler det beløp som etter sparebanklovens § 28 kan brukes til allmennyttige formål, i tillegg til å vedta opptak av ansvarlig lånekapital.

Ved tilretteleggingen av møter i forstanderskapet skal banken sikre at samtlige medlemmer får innkalling via brev og med minst åtte dagers varsel, jfr. sparebanklovens § 11. Forstanderskapet kan ikke treffe beslutning i andre saker enn de som er angitt i innkallingen.

Forstanderskapet består av 32 medlemmer, likt fordelt på de ulike interessegrupper.

Forstanderskapet har normalt 2 møter pr. år.Protokoller fra de siste års møter er publisert på www.klepp-sparebank.no

KontrollkomiteenKontrollkomiteen er valgt av forstanderskapet og består av 3 medlemmer og 2 varamedlemmer for 2 år. Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med at virksomheten er i samsvar med § 13 i sparebank-loven og instruks fastsatt av forstanderskapet og godkjent av Finanstilsynet. Komiteen har normalt 6 møter pr. år.

Valgkomiteer–egenkapitalbeviseiermøteSparebankloven regulerer hvordan valgkomitéarbeidet skal foregå i en sparebank. Ansettes representanter til forstanderskapet har egne prosedyrer. Offentlig oppnevnte forstandere utpekes av Klepp kommunestyre. Valg av representanter for innskyterne velges i et eget valgmøte, etter innstilling fra valgkomité valgt av forstanderskapet.

Egenkapitalbeviseierne velger 1/4 av forstanderskapets medlem-mer, i alt 8 representanter. Hver representant velges for fire år. Disse valgene foregår i et eget egenkapitalbeviseiermøte etter innstilling fra egen valgkomité, valgt av egenkapitalbeviseierne. Møtene blir kunngjort gjennom annonse i lokalavis. I tillegg får alle egenkapitalbeviseiere skriftlig innkalling.

Forstanderskapet velger en valgkomité blant forstanderskapets medlemmer. Valgkomiteen består av 4 medlemmer, ett medlem fra hver gruppering. Valgkomiteen forbereder valg av formann og nestformann i forstanderskapet, leder og nestleder og øvrige medlemmer og varamedlemmer til styret ekskl. de ansattes representanter. Videre forbereder valgkomiteen valg av medlemmer og varamedlemmer til kontrollkomiteen, samt medlemmer og varamedlemmer til valgkomiteen. Det er utarbeidet egne retningslinjer for valgkomiteen. Retningslinjene vil bli fremlagt for forstanderskapet i 2011.

43

I sitt arbeid skal valgkomiteen ta hensyn til at forstanderskapet, kontrollkomiteen, valgkomiteen og styret har den nødvendige kompetanse og at begge kjønn er godt representert.

StyretssammensetningoguavhengighetStyret velges av forstanderskapet og består av 5 medlemmer hvorav 1 medlem er valgt av og blant de ansatte. Samtlige valgte styremedlemmer velges for to år og varamedlemmene for ett år. For å sikre kontinuitet velges halvparten av styrets medlemmer annet hvert år.

Det legges vekt på at det samlede styret skal ha kompetanse innen styrearbeid og bankens virksomhet.

Det fremgår av bankens etiske retningslinjer at “ingen ansatt eller tillitsvalgt må ta del i eller søke å påvirke en beslutning når det gjelder særlige forhold som er egnet til å svekke tilliten til han eller hennes uavhengighet”. Et styremedlem vil være inhabilt dersom det foreligger omstendigheter som kan føre til at han eller hun av andre oppfattes å legge vekt på annet enn bankens interesser, det vil si i tilfeller hvor det foreligger en konflikt mellom den enkeltes personlige økonomiske interesser på den ene siden og banken eller bankens kunder på den annen side. Ved behandling av engasje-ment som styremedlemmene har verv eller interesse i, skal den enkelte erklære seg inhabil og forlate møtet.

Styrets medlemmer er definert som primærinnsidere og må forholde seg til bankens reglement når det gjelder erverv av egenkapitalbevis i banken.

Innenfor de rammer som sparebanklovgivningen setter med sikte på ulike interessegruppers representasjonsrett, bestrebes størst mulig uavhengighet mellom eiere, styret og administrasjonen.

StyretsarbeidForvaltningen av banken hører under styret. Styret skal sørge for en forsvarlig organisering av banken og har ansvar for å etablere kontrollsystemer og sikre at virksomheten drives i samsvar med lover, vedtekter og forskrifter.

Styret fastsetter strategier og planer, prognoser/budsjetter, markeds- og organisasjonsmessige mål. Etter lovendring i 2007 er styret alene også ansvarlig for å ansette og eventuelt avskjedige administrerende banksjef. I tillegg fører styret tilsyn med den daglige ledelsen av banken.

Styret mottar periodisk rapportering av resultatutvikling, markedsutvikling, ledelses-, personal- og organisasjonsmessig utvikling samt risikoeksponeringen for banken.

Styrets arbeidsform reguleres av egen styreinstruks. Styret foretar årlig en egenevaluering av sitt virke med henblikk på arbeidsform, saksbehandling, møtestruktur og prioritering av oppgaver. Styret har normalt 11 møter i året.

Bankens samlede styre fungerer som revisjonsutvalg.

RisikostyringoginternkontrollEn effektiv risikostyring er et viktig element for at banken skal nå sine strategiske målsettinger. For enkelte områder har banken etablert egne risikostrategier, der det er konkretisert styringsmål og rammer for det enkelte område. Disse strategiene skal revurderes minst årlig i sammenheng med bankens øvrige planprosess. Utviklingen i risikobildet rapporteres periodisk til styret.

Ansvaret for bankens risikostyring og kontroll er delt mellom bankens styre, ledelsen og operative enheter. Styret i Klepp Sparebank har ansvar for å påse at banken har en egenkapital som er tilstrekkelig ut fra ønsket risiko og bankens virksomhet. Styret vedtar bankens mål og rammestruktur innenfor alle risikoområder, herunder retningslinjer for bankens risikostyring.

Administrerende banksjef har ansvaret for bankens samlede risikostyring. Alle beslutninger knyttet til risiko og risikostyring fattes normalt sett av administrerende banksjef i samråd med øvrige medlemmer i bankens ledelse. Risk Manager har ansvar for utvikling av modeller og rammeverk for styring og kontroll i Klepp Sparebank.

Alle ledere i Klepp Sparebank har ansvar for å styre risiko og sikre god intern kontroll innenfor eget område i tråd med bankens vedtatte risikoprofil.

GodtgjørelsetilstyretMedlemmene av styret mottar en årlig kompensasjon som fastsettes av bankens forstanderskap etter innstilling fra valg-komiteen. Valgkomiteen skal hvert år ta stilling til om det skal foreslås endringer av honorarene. Det utbetales ikke honorar i tillegg til dette.

Informasjon om kompensasjon og lån til styrets medlemmer fremgår hvert år av noter til årsregnskapet.

GodtgjørelsetilledendeansatteStyret gjennomfører årlig en vurdering av lønn og annen godtgjørelse til administrerende banksjef. Banken har ikke etablert bonusordninger, opsjonsordninger eller lignende.

Styrets holdninger til lederlønninger, er at de skal være konkurranse-dyktige, men ikke ledende når det gjelder nivå. Administrerende banksjef fastsetter lønn til ledende ansatte. Styret har fastsatt egne retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte.

Lønn og godtgjørelse til ledende ansatte fremgår av note til regnskapet.

InformasjonogkommunikasjonKlepp Sparebank tilstreber å gi lik, tidsrettet og relevant informasjon til alle interessenter. Banken legger ut finansiell kalender på Oslo Børs, slik at alle på samme grunnlag skal kunne orientere seg om bankens regnskapsavleggelser, utbyttedatoer og lignende. Økonomiske resultater offentliggjøres via Oslo Børs kvartalsvis. Informasjonen legges også ut på bankens hjemmesider.

SelskapsovertakelseStrukturendringer krever tillatelse fra myndighetene. Ved erverv av egenkapitalbevis som medfører eierskap utover 10 % av egenkapitalen, må det søkes tillatelse fra Finanstilsynet.

RevisorRevisor deltar i styremøte som behandler årsregnskapet. Revisor gjennomgår minst en gang i året selskapets interne kontroll, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer.

Hovedtrekkene i revisors planlagte arbeid legges fram for styret en gang i året. Minimum en gang i året avholdes et møte mellom revisor og styret uten at administrerende banksjef eller andre fra ledelsen er til stede.

Styret har fastsatt generelle retningslinjer vedrørende forholdet til ekstern revisor.

Eierstyring og selskapsledelse

44

English summaryKleppSparebank’sunderlyingoperationsarestrongandthebankhasposteditsbestresultbeforelosses,withaprofitofNOK60.1million.However,developmentsinasingleloancommitmenthaveentailedanecessarywrite-downofNOK45millionattheendof2010.

Operating profit before losses: NOK 60.1 mill. (NOK 35.4 mill.) Net profit after tax: NOK 8.1 mill. (NOK 15.9 mill.)Core capital: 13.9% (13.3%)Net interest income: NOK 76.6 mill. (NOK 65.2 mill.)Dividends and other income from securities with a variable return: NOK 9.3 mill. (NOK 9.2 mill.)Net commission income and other income: NOK 20.9 mill. (NOK 18.3 mill.)Net return on securities: NOK 3.8 mill. (NOK 4.4 mill.)Expenses as percentage of average total assets: 0.82% (1.01%)Return on equity after tax: 2.0% (4.1%)Deposit coverage ratio: 66.3% (57.5%)Net reduction in lending: 4% (1%)Growth in deposits: 10% (3%) Proposed dividend per equity capital certificate: NOK 1.10 (NOK 2.15)

(Profit / loss year to date. Figures in brackets show the figures for the corresponding period in 2009.)

EarningsperformanceAt the end of 2010, Klepp Sparebank posted an after-tax profit of NOK 8.1 million, corresponding to 0.13% of the average total assets. In the same period last year, the profit was NOK 15.9 million and 0.26%.

The underlying operations are strong and the bank has posted its all-time best result before losses, with a profit of NOK 60.1 million (NOK 35.4 million). Net interest income, earnings on securities / dividends and commission income are up on last year, and operating expenses have been reduced. Nevertheless, individual write-downs on lending have increased significantly at the end of 2010 because of a necessary write-down on a single loan.

NetinterestincomeNet interest and credit commission income amounted to NOK 76.6 million compared with 65.3 million at the same time last year, an increase of NOK 11.3 million. As a percentage of average assets under management, net interest income has increased from 1.07 % to 1.24 %.

The bank has again chosen to continue to give priority to having an especially large liquidity buffer due to loan repayments due within a year. This has a negative effect on net interest income.

OtherincomeCommission income and income from banking services rose by NOK 3.5 million from the same period in 2009. Commission costs were NOK 5.1 million. Income from the bank’s securities was NOK 3.8 million, compared with NOK 4.4 million in the same period in 2009. Dividends and other income from securities with variable returns totalled NOK 9.3 million.

OperatingexpensesSalaries, general administrative expenses and other operating expenses have been reduced by NOK 11.2 million compared with the same period in 2009, of which NOK 8.2 million is cuts in

personnel costs. The main cause of the reductions in payroll is reduced pension commitments due to termination of the old contractual early retirement (AFP) pension scheme, resulting in provisions being recognised at NOK 6.0 million. Costs as a percentage of average total assets came to 0.82%, compared with 1.01% in the preceding year. Costs as a percentage of income have decreased from 64% to 46%.

Risk/lossesLosses on loans have risen from NOK 13.7 million last year to NOK 53.8 million in 2010. In Q4 2010, the bank posted losses on loans of NOK 41.2 million. This increase in losses is due to uncertainty linked to a major local property commitment. The borrowers are part of a group whose parent company instituted bankruptcy proceedings after the balance sheet date. Gross non-performing commitments amounted to NOK 52.9 million at the end of 2010, against NOK 18.3 million at the same time last year. Doubtful (not non-performing) commitments totalled NOK 110.6 million, against NOK 77.2 million last year. Together non-performing and doubtful commitments are up from NOK 95.6 million to NOK 163.5 million in the last 12 months. Total individual write-downs amounted to NOK 56.6 million.

BalancesheetperformanceGross lending is down 4.4% in the last twelve months and is currently at NOK 4.9 billion. This reduction breaks down into 0.5% in the retail market and 10.1% in the corporate market. The private consumer sector accounts for 62.6%, agriculture accounts for 13.7% and other industries account for 23.7% of the overall lending. In the same period, deposits from customers have risen by 10.4% and now total NOK 3.2 billion. Total assets are NOK 6.1 billion, down 1.9%.

FinancialstrengthCapital adequacy ratio at the end of 2010 was 14.5%, compared with 13.9% at the same time last year. Core capital adequacy ratio was 13.9% compared with 13.3% at the same time last year.

LiquidityThe bank’s liquidity is good. At the end of the first half of 2010, liquidity indicators 1 and 2 were at 110 and 119 respectively.

EquitycapitalcertificatesSales of equity capital certificates have remained low this year too. However, the price has risen from NOK 66 to NOK 82.75 per equity capital certificate in 2010.

At year-end 2010, the bank entered into a market making agreement with Terra Markets AS to improve the liquidity of the bank’s equity capital certificate and reduce the difference between purchase price and selling price.

OutlookIn 2011, the bank will continue to pursue the strategy adopted in autumn 2010. This entails a broad focus on private consumer customers and local small and medium-sized business.

We are experiencing fierce competition for mortgage loan customers, an area where most banks report that the margins are currently too low. Following Norges Bank’s interest rate path, we expect a few changes in interest rates in 2011.

Kleppe, 17 February 2011The Board of Klepp Sparebank

45

English summary

Keyfigures(NOK 1000)

Summaryresults 2010 2009 2008 2007 2006All amounts in NOK 1000 and as % of average total assets Amount % Amount % Amount % Amount % Amount %Net interest and credit commission income 76 567 1.24 65 283 1.07 80 054 1.45 75 588 1.67 61 827 1.67 - net interest income, incl. return on money market funds 81 770 1.32 72 701 1.19 87 754 1.59 77 183 1.71 Total operating income 33 983 0.55 31 793 0.52 18 414 0.33 27 271 0.60 24 335 0.66 Total operating expenses 50 485 0.82 61 655 1.01 64 307 1.16 64 668 1.43 61 522 1.66 Operating profit before loan losses 60 065 0.97 35 421 0.58 34 161 0.62 38 191 0.84 24 640 0.67 Net loan losses 53 816 0.87 13 711 0.22 70 049 1.27 902 0.02 -1 293 -0.03 Gain/loss on sale of fixed assets 3 133 0.05 100 0.00 Profit on ordinary activities before tax 9 382 0.15 21 710 0.35 -35 888 -0.65 37 189 0.82 25 933 0.70 Tax on profit on ordinary activities 1 250 0.02 5 811 0.09 -7 086 -0.13 10 299 0.23 6 094 0.16 Profit on ordinary activities after tax 8 132 0.13 15 899 0.26 -28 802 -0.52 26 890 0.59 19 839 0.54 ExcerptfromthebalancesheetAmounts in NOK millionTotal assets 6 079 6 194 6 011 5 236 4 004Net lending 4 785 5 012 5 041 4 606 3 598Deposits from customers 3 218 2 916 2 841 2 787 2 243Certificates and bonds 477 276 215 178 205Shares, units, other interest-bearing securities 70 365 247 108 56- of which money market funds 0 307 199 72Equity capital 402 396 383 412 281KeyratiosDevelopment last 12 months - Total assets -2% 3% 15% 31% 15% - Lending -4% -1% 9% 28% 17% - Deposits 10% 3% 2% 24% 15%Capital adequacy 14.5% 13.9% 11.4% 13.4% 11.8%Core capital 13.9% 13.3% 10.8% 13.0% 11.3%Return on equity before tax 2.3% 5.5% -8.5% 10.2% 9.6%Return on equity after tax 2.0% 4.1% -6.9% 7.4% 7.3%Costs as a % of total income 46% 64% 65% 63% 71%Costs as a % of total income excl. capital gains/losses 47% 67% 60% 64% 72%Average total assets (NOK million) 6 194 NOK 6 124 NOK 5 524 NOK 4 524 NOK 3 704 NOKNon-performing commitments as a % of gross lending 1.09 % 0.36% 0.35% 0.38% 0.11%Doubtful commitments as a % of gross lending 2.28 % 1.31% 2.78% 0.05% 0.09%Number of man-labour years 46 47 47 49 52PrimarycapitalcertificatesPCC percentage 1) 29.07% 29.4% 27.4% 21.1(28.7)%Market price 82.75 NOK 66 NOK 80 NOK 116.5 NOKMarket value (MNOK) 89 NOK 71 NOK 86 NOK 125 NOKBook equity per PCC 108 NOK 107 NOK 105 NOK 105 NOKProfit per PCC 1) 2.2 NOK 4.34 NOK -7.32 NOK 5.42(7.36) NOKDividend per PCC 1.10 NOK 2.15 NOK 0.00 NOK 5.40 NOKPrice / profit per PCC 1) 37.7 15.2 -10.9 21.5(16) Price / book equity 0.8 0.6 0.8 1.1

1) The figures in parentheses for 2007 are calculated without any reduction for when the capital was paid.

NO

K m

illio

n

Capi

tal a

dequ

acy

ratio

%

-0,6

-0,4

-0,2

0

0,2

0,4

0,6

0,8

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

Aver

age

inve

stm

ent m

anag

emen

t per

cent

age

NO

K m

illio

n

Result

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2006 2007 2008 2009 2010

Equity

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2006 2007 2008 2009 2010

Perc

ent

20082006 2007 2009 2010

Return on equity after tax

46

English summary

Profitandlossaccount(All amounts in NOK 1000) 2010 2009Interest income etc. 242 923 249 780 Interest expenses etc. 166 356 184 497 Netinterestandcreditcommissionincome 76 567 65 283 Dividends/other income from securities with a variable return 9 286 9 148 Commission income and income from banking services 25 663 22 133 Commission expenses and banking service expenses 5 085 4 954 Net value change/gain/loss on currencies and securities 3 833 4 364 Other operating income 286 1 101 Totalotherincome 33 983 31 792 Salaries and general administrative expenses 38 655 48 624 - of which salaries / social expenses 21 267 29 446 Depreciation etc. of tangible and intangible fixed assets 3 269 3 696 Other operating expenses 8 561 9 334 Totaloperatingexpenses 50 485 61 654 Operating profit before loan losses 60 065 35 421 Losses on loans, guarantees, etc. 53 816 13 711 Gains on sale of non-current assets 3 133 Tax on profit on ordinary activities 1 250 5 811 Profitonordinaryactivitiesaftertax 8 132 15 899

Balancesheet(All amounts in NOK 1000)

Cash and deposits with central banks 431 948 196 368 Loans and deposits with credit institutions 250 493 272 922 Gross lending and receivables from customers 4 851 366 5 072 248 - Individual write-downs -56 600 -44 408 - Write-downs on groups of loans -9 543 -15 857 Net lending and receivables from customers 4 785 223 5 011 983 Real estate taken over 37 200 37 200

Certificates, bonds, other interest-bearing securities 477 384 276 169 Shares, units, other securities with a variable return 69 799 364 561 Ownership interests in associated companies 1 959 2 315 Intangible assets – deferred tax assets 1 736 2 552 Tangible fixed assets 10 556 10 931 Other assets 244 111 Payments in advance and deferred income 12 183 19 206 Total assets 6 078 725 6 194 318

Debt to credit institutions 300 032 600 201 Deposits from and liabilities to customers 3 217 890 2 916 039 Liabilities arising from issuance of securities 1 963 490 2 076 185 Other liabilities 10 299 14 722 Accrued expenses and income paid in advance 29 865 28 487 Provisions for liabilities and costs 500 8 625 Subordinated loan capital 154 373 154 181 Total liabilities 5 676 450 5 798 440

Equity capital 107 650 107 650 Premium reserve 5 058 5 057 Total paid-in equity capital 112 708 112 707 Equalisation reserve 3 562 2 383 Savings bank's reserve 286 005 280 788 Total retained earnings 289 567 283 171

Totalequity 402 275 395 878 Totalequityandliabilities 6 078 725 6 194 318 Off-balance sheet items:

ContingentliabilitiesGuarantee liabilities 513 166 504 150 Pledged assets 402 282 419 133 Liabilities 399 800 785 714

47

English summary

Cashflowstatement 2010 2009

Cashflowfromoperatingactivities

Interest, commissions and fees received from customers 244 696 264 508

Interest, commissions and fees paid to customers -63 649 -79 928

Interest payments on other loans -106 623 -127 410

Interest received from other loans 24 188 9 176

Dividends / money market fund returns received 8 065 7 418

Other income received 715 1 489

Payments to other suppliers for goods and services -19 928 -24 890

Payments to employees, pension schemes, National Insurance, tax deductions, etc. -29 480 -30 342

Payment of taxes -3 371 -841

Tax deduction received for losses 5 600

Net cash flow from operating activities 54 613 24 780

Cashflowfrominvestmentactivities

Disbursement of loans to and claims against other financial institutions -104 059

Receipts from loans to and claims against other financial institutions 22 429

Receipts from claims previously written off 196 220

Receipts of amortised loans to customers 172 747 15 144

Receipts from the sale of shares and units in other companies 310 561 9 814

Payments for purchase of shares and units in other companies -9 303 -124 625

Payments for the purchase of other securities with a short maturity – net -201 260 -60 086

Payments for purchase of shares in associated companies 1 578

Payments for real estate taken over -37 200

Receipts from the sale of tangible fixed assets, etc. 750

Payments for the purchase of tangible fixed assets, etc. -1 840 -598

Net cash flow from investment activities 295 858 -301 390

Cashflowfromfinancingactivities

Receipt of deposits from customers 301 850 75 004

Receipt of deposits from Norges Bank and financial institutions 199 994

Disbursement of deposits from Norges Bank and financial institutions -300 169

Receipt of subordinated loan capital – perpetual capital bond 75 000

Payments for the discharge of certificates or bonds -612 695 -686 000

Receipts from the issuance of certificate/bond debt 500 000 519 500

Payment of dividends to primary capital certificate holders -2 314

Payment of gifts from profits -1 564 -346

Net cash flow from financing activities -114 892 183 152

Net cash flow for the period 235 580 -93 458

Cash and cash equivalents at the start of the period 196 368 289 826

Cash and cash equivalents at the end of the period 431 948 196 368

GeneralaccountingprinciplesThe accounts have been prepared in accordance with the current laws and regulations in force for savings banks and the generally accepted accounting principles. The same accounting principles that are used in the bank’s annual accounts have been applied. The bank is not required to prepare accounts in accordance with the International Financial Reporting Standards (IFRS). The accounts have been prepared in accordance with the ordinary rules laid down by the Norwegian Accounting Act and the Financial Reporting Regulations. All the amounts are in NOK 1000.

48

English summary

Bad/debts

Segmentinformation2010 2009

Profitandlossbysegment PrivateConsumer

SegmentCorporateSegment Total

PrivateConsumer

SegmentCorporateSegment Total

Net interest and credit commission income 42 063 34 504 76 567 34 282 31 001 65 283 Net commission income 15 187 5 392 20 578 12 422 4 758 17 180 Income from securities 8 618 4 501 13 119 8 106 5 405 13 511 Other income 215 72 287 848 253 1 101 Total other operating income 24 020 9 964 33 984 21 376 10 416 31 792

Total operating expenses 34 922 12 295 47 217 41 588 16 371 57 959 Depreciation/write-downs 2 452 817 3 269 2 218 1 478 3 696 Profit before loan losses 28 708 31 356 60 065 11 853 23 568 35 421 Losses on loans 2 055 51 762 53 816 -1 759 15 470 13 711 Gains on sale of non-current assets 2 444 689 3 133 Profit before tax 29 098 -19 716 9 382 13 612 8 098 21 710

DepositsandlendingreportedbysegmentGross lending 3 036 038 1 815 328 4 851 366 3 052 526 2 019 722 5 072 248 Individual write-downs 3 282 53 318 56 600 3 737 40 671 44 408 Group write-downs 3 643 5 899 9 542 3 663 12 194 15 857 Net lending 3 029 113 1 756 110 4 785 223 3 045 126 1 966 857 5 011 983

Deposits 1 887 177 1 330 713 3 217 890 1 740 076 1 175 963 2 916 039

Net interest income, other operating income and operating expenses are distributed by volume. Administrative expenses are distributed by man-labour years and overhead expenses are distributed between the private consumption segment and corporate segment based on a distribution formula. Tax is not distributed by segments.

Non-performinganddoubtfulcommitments: 2010 2009Gross non-performing commitments 52 934 18 333 Individual write-downs 9 736 7 137 Net non-performing commitments 43 198 11 196 Gross doubtful, not non-performing commitments 110 644 77 286 Individual write-downs 46 864 37 271 Net doubtful, not non-performing commitments 63 780 40 015

LossprovisionsWrite-downsonloans 2010 2009Individual write-downs to cover losses on loans, guarantees 01.01. 44 408 64 333 – Actual loan losses for the period for which provisions for individual write-downs have been made 48 636 33 000 + Increased individual write-downs for the period 10 018 13 800 + New individual write-downs for the period 51 910 - – Reversal of individual write-downs for the period 1 100 725 Total individual write-downs to cover losses on loans, guarantees, etc. 56 600 44 408

Groupwrite-downsonloansGroup write-downs to cover losses on loans, guarantees 01.01. 15 857 15 057 – Change in group write-downs on loans, guarantees for the period -6 314 800 Total group write-downs to cover losses on loans, guarantees, etc. 9 543 15 857

LosscostsChange in individual write-downs for the period 12 192 -19 925 + Change in group write-downs for the period -6 314 800 + Actual losses with individual write-downs from previous years for the period 48 134 33 000 + Actual losses without individual write-downs from previous years for the period - 56 - Receipts on earlier write-downs for the period 196 220 Loss costs for the period 53 816 13 711

49

English summary

Lendingaccordingtoindustrysector

Trade 2010 DistributionPublic Sector 3 832 0.1Wage-earners 3 036 038 62.6Agriculture/fisheries 663 500 13.7Manufacturing 78 829 1.6Building/construction 244 059 5.0Wholesale and retail trade 57 529 1.2Financial services/real estate 683 052 14.1Transport/private services 84 527 1.7Total 4 851 366 100

Trade 2009 DistributionPublic Sector 4 922 0.1Wage-earners 3 052 526 60.2Agriculture/fisheries 764 640 15.1Manufacturing 93 177 1.8Building/construction 239 528 4.7Wholesale and retail trade 73 360 1.4Financial services/real estate 735 785 14.5Transport/private services 108 310 2.1Total 5 072 248 100

Calculationofcapitaladequacy

Equityandsubordinatedcapital 2010 2009Savings bank's reserve 286 005 280 788 Equity capital 107 650 107 650 Premium reserve 5 058 5 057 Equalisation reserve 3 562 2 383 Perpetual capital securities 124 706 124 631 - Subordinated capital in another

financial institution (50%)

-8 264 -7 836 - Intangible assets / deferred tax assets -1 736 -2 552 Totalcorecapital 516 981 510 121

Subordinated loan capital 29 667 29 549 - Subordinated capital in another

financial institution (50%)

-8 264 -7 836 Totalsupplementarycapital 21 403 21 713 Netcapitalbase 538 384 531 834

CalculationbasisAssets not included in trading portfolio 3 116 444 3 282 910 Off balance sheet items not included in portfolio 621 634 581 801 Deduction for write-downs -9 542 -15 857 Deduction for subordinated capital in another financial institution

-16 528 -15 672

Totalcalculationbasis 3 712 007 3 833 182 Capitaladequacy 14.5% 13.9%Corecapital 13.9% 13.3%

Allocationoftheprofitfor

theyearPrimary

capitalPremium

reserve

Dividendadjustment

reserve

Savingsbank's

reserveTotal

equityEquityasat31.12.08 107 650 5 058 22 270 663 383 393

Profit for 2009 15 899

Provisions for gifts -1 100Provisions for dividends -2 314Transferred from the savings bank's reserve -10 125 10 125Transferred from the equalisation reserve -2 360 2 360Totalequityasat31.12.09 107 650 5 058 2 382 280 788 395 878

Profit for 2010 8 132

Provisions for gifts -550Provisions for dividends -1 184Transferred to the savings bank's reserve -5 218 5 218Transferred to equalisation reserve -1 180 1 180Totalequityasat31.12.10 107 650 5 058 3 562 286 005 402 275

Statementofequitymovements

Foto

: Esp

en G

ees /

Mim

ikk

Foto

stud

io (s

ide

6, 8

og

10)

Postboks 53, 4358 KleppeTelefon 51 78 96 00.Faks 51 78 96 01Foretaksnummer 937 895 976

Avdeling JærhagenSolavegen 254352 KleppeTelefon 51 78 96 80 Faks 51 78 96 81

Avdeling OrrePollestadveien 330 4343 Orre(Coop Marked Orre) Telefon 51 42 80 11

www.klepp-sparebank.no

Klepp Sparebank Årsrapport 2010

Documents

Transcript of Klepp Sparebank Årsrapport 2010