บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) - listed...
Transcript of บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) - listed...
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 1
2Q2562
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 2
2Q2562
ค ำอธบำยและกำรวเครำะหของฝำยจดกำรส ำหรบผลกำรด ำเนนงำนงวด 3 เดอน และ งวด 6 เดอนสนสด
วนท 30 มถนำยน 2562
บทสรปผบรหาร
ในไตรมาส 2 ป 2562 (2Q2562) ปตท. และบรษทยอยมก าไรจากการด าเนนงานกอนคาเสอมราคา ตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBITDA) จ านวน 73,804 ลานบาท ลดลง 6,719 ลานบาท หรอรอยละ 8.3 จากไตรมาส 1 ป 2562 (1Q2562) สาเหตหลกจากกลมธรกจปโตรเคมและการกลน รวมถงธรกจน ามน ทมขาดทนสตอกน ามนเพมข นใน 2Q2562 ตามราคาน ามนดบทปรบลดลงจากส น 1Q2562 ท 67.2 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรลมาอยท 64.9 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ณ ส น 2Q2562 อกท งสวนตางราคาน ามนสาเรจรปกบน ามนดบ และสวนตางราคาผลตภณฑกบวตถดบของผลตภณฑปโตรเคมท งสายโอเลฟนสและอะโรเมตกสสวนใหญกลดลงเชนกน แมวาผลการดาเนนงานของกลมธรกจกาซธรรมชาตเพมข นจากไตรมาสกอน โดยหลกจากธรกจจดหาและจดจาหนายกาซฯ และ ธรกจโรงแยกกาซฯ ตามปรมาณขายโดยรวมทเพมข น เชนเดยวกบผลการดาเนนงานของธรกจสารวจและผลตปโตรเลยมปรบสงข นจากปรมาณขายเฉลยและราคาขายเฉลยทเพมข น และกลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมทปรบตวดข น โดยหลกจากบรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) (GPSC) ทมการรบรผลการดาเนนงานของบรษท โกลว พลงงาน จากด (มหาชน) (GLOW) เตมไตรมาสใน 2Q2562 นอกจากน ใน 2Q2562 มการรบรคาชดเชยเพมเตมตามพระราชบญญตคมครองแรงงานฉบบใหมของบรษทในเครอ สาหรบ ก าไรสทธของ ปตท. และบรษทยอยใน 2Q2562 มจ านวน 25,938 ลานบาท ลดลง 3,374 ลานบาท หรอรอยละ 11.5 จาก 1Q2562 ทมก าไรสทธ จ านวน 29,312 ลานบาท เนองจาก EBITDA ทลดลงขางตน รวมถงคาเสอมราคาและคาตดจาหนายของธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม และภาษเงนไดของธรกจสารวจและผลตปโตรเลยมเพมข น แมวามผลกาไรจากตราสารอนพนธเพมข นจาก บรษท ปตท.สารวจและผลตปโตรเลยม จากด (มหาชน) (PTTEP) PTT International Trading Pte. Ltd. (PTTT) และบรษทในกลมธรกจปโตรเคมและการกลน รวมถงผลกาไรจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดข นของเงนกสกลตางประเทศเพมข น จากการทเงนบาทแขงคามากกวาไตรมาสกอน
ในชวงครงแรกของป 2562 (1H2562) ปตท. และบรษทยอยม EBITDA จ านวน 154,327 ลานบาท ลดลง 36,488 ลานบาท หรอ รอยละ 19.1 จาก 190,815 ลานบาท ในชวงครงแรกของป 2561 (1H2561) สาเหตหลกจากผลการดาเนนงานของกลมธรกจปโตรเคมและการกลนปรบลดลงตามสวนตางราคาน ามนสาเรจรปกบน ามนดบทลดลงในเกอบทกผลตภณฑ โดยเฉพาะน ามนเบนซนและดเซล รวมถงกาไรจากสตอกน ามนทปรบลดลง ซงเปนผลจากราคาน ามนดบใน 1H2561 ทปรบสงข นกวาใน 1H2562 และสวนตางราคาผลตภณฑกบวตถดบของผลตภณฑปโตรเคมสายโอเลฟนสและอะโรเมตกสกลดลง เชนเดยวกบกลมธรกจกาซธรรมชาตทมผลการดาเนนงานลดลง โดยหลกจากธรกจโรงแยกกาซฯ ตามกาไรข นตนทลดลงจากราคาขายตามราคาอางองปโตรเคมทปรบลดลงมาก และตนทนกาซฯทปรบสงข น อยางไรกตาม ผลการดาเนนงานปกตของธรกจสารวจและผลตปโตรเลยมปรบเพมข นจากปรมาณขายเฉลยและราคาขายเฉลยท เพมข น และกลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมเพมข น โดยหลกจากการเขาซ อ GLOW ของ GPSC ต งแตเดอนมนาคม 2562 ท งน ใน 1H2562 กลม ปตท. มคาใชจายในการขายและบรหารเพมข น ท งน ใน 1H2562 กลม ปตท. มคาใชจายในการขายและบรหารเพมข น สาหรบ ก าไรสทธ ใน1H2562 มจ านวน 55,250
หนวย : ลำนบำท 2Q2561 1Q2562 2Q2562 % เพม (ลด)
1H2561 1H2562 % เพม (ลด) YoY QoQ
ยอดขำย 578,787 550,874 570,322 (1.5%) 3.5% 1,111,759 1,121,196 0.8% EBITDA 100,699 80,523 73,804 (26.7%) (8.3%) 190,815 154,327 (19.1%) ก ำไรสทธ 30,029 29,312 25,938 (13.6%) (11.5%) 69,817 55,250 (20.9%) ก ำไรสทธตอหน (บำท/หน) 1.05 1.02 0.89 (15.2%) (12.7%) 2.43 1.91 (21.4%)
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 3
2Q2562
ลานบาท ลดลง 14,567 ลานบาท หรอ รอยละ 20.9 จาก 69,817 ลานบาท ใน 1H2561 จาก EBITDA ทลดลง และคาเสอมราคาเพมข นจาก PTTEP และ GPSC แมวาคาใชจายภาษเงนไดจะลดลงตามกาไรทลดลง และผลขาดทนจากการปองกนความเสยงของตราสารอนพนธลดลง รวมถงกาไรจากอตราแลกเปลยนเพมข นเนองจากคาเงนบาทใน 1H2562 ทแขงคาข นเมอเปรยบเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ ขณะทใน 1H2561 คาเงนบาทออนคาลง
สถานะการเงนของปตท. และบรษทยอย ณ 30 มถนายน 2562 บรษทมสนทรพยรวม 2,381,175 ลานบาท เพมข นรอยละ 1.2 จาก ณ 31 ธนวาคม 2561 โดยหลกจากทดน อาคารและอปกรณทเพมข นจากการเขาซ อกจการ GLOW ของ GPSC ในขณะทมหน สนรวมท งส น 1,082,065 ลานบาท เพมข นรอยละ 4.6 ซงเปนสวนของหน สนทมดอกเบ ย 621,484 ลานบาท โดยหลกจากเงนกยมเพอเขาซ อกจการ GLOW ของ GPSC และมสวนของผถอหน 1,299,110 ลานบาท ลดลงรอยละ 1.4 โดยหลกจากการจายเงนปนผล และผลกระทบจากการแปลงคางบการเงนของ PTTEP ตามคาเงนบาททแขงคาข น
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 4
2Q2562
ภำวะเศรษฐกจในไตรมำส 2 ป 2562
เศรษฐกจโลกใน 2Q2562 ขยายตวชะลอลงจาก 1Q2562 โดยเศรษฐกจสหรฐอเมรกาขยายตวชะลอลงจากการเรมระบายสนคาคงคลง (destocking) ทไดสะสมเพมขนมากในสามไตรมาสกอน และผลกระทบทางลบจากปญหาความขดแยงทางการคากบจน ตลอดจนแรงสงจากนโยบายปรบลดภาษเงนไดของรฐบาลทออนแรงลง แตยงมแรงสนบสนนจากตลาดแรงงานทเขมแขง สงผลใหธนาคารกลางสหรฐฯ (the Federal Reserves: the Fed) ในการประชมเดอนมถนายน 2562 มมตคงอตราดอกเบยนโยบายทระดบรอยละ 2.25 -2.50 แตสงสญญาณอาจปรบลดดอกเบยภายในชวงครงหลงของป 2562 ทามกลางแนวโนมความเสยงทางเศรษฐกจทสงขน ขณะทเศรษฐกจของกลมประเทศทใชเงนสกลยโรขยายตวชะลอลงเลกนอยจากการหดตวของภาคอตสาหกรรมโดยเฉพาะอตสาหกรรมยานยนตในประเทศเยอรมนทอยระหวางปรบตวใหสอดคลองกบมาตรฐานการทดสอบไอเสยรปแบบใหม และความไมแนนอนทางการเมองในภมภาค แมยงคงไดรบแรงสนบสนนจากตลาดแรงงานทเขมแขงและอตราดอกเบยนโยบายทยงคงอยในระดบตา สาหรบเศรษฐกจจนใน 2Q2562 ขยายตวชะลอลงทระดบตาสดในรอบ 27 ป แตยงคงสอดคลองกบเปาหมายรอยละ 6.0 – 6.5 ของรฐบาล ภายใตการดาเนนมาตรการสนบสนนการขยายตวทางเศรษฐกจของรฐบาล ซงรวมถงมาตรการลดภาษภาคธรกจและการเพมสภาพคลองในตลาดเงน เพอรองรบผลกระทบทางลบจากปญหาความขดแยงทางการคากบสหรฐฯ ทงน กองทนการเงนระหวางประเทศ (International Monetary Fund: IMF) ณ เดอนกรกฎาคม 2562 ปรบลดประมาณการแนวโนมการขยายตวของเศรษฐกจโลกในป 2562 มาอยทระดบรอยละ 3.2 จากทประมาณการไวเดม ณ เดอนเมษายน 2562 ทระดบรอยละ 3.3
ตามรายงานของสานกงานพลงงานสากล (International Energy Agency: IEA) ณ เดอนกรกฎาคม 2562 ความตองการใชนามนของโลกใน 2Q2562 เฉลยอยท 99.6 ลานบารเรลตอวน เพมขนเมอเทยบกบ 1Q2562 ท 98.8 ลานบารเรลตอวน และเพมขนจาก 2Q2561 ท 98.8 ลานบารเรลตอวน
หนวย : เหรยญสหรฐฯ/บำรเรล 2Q2561 1Q2562 2Q2562
%เพม(ลด) 1H2561
1H2562
%เพม(ลด)
YoY QoQ
รำคำน ำมนดบดไบเฉลย 72.1 63.5 67.4 (6.5%) 6.1% 68.0 65.4 (3.8%) Average Gasoline Crack Spread 12.1 3.7 7.5 (38.0%) >100% 12.9 5.6 (56.6%) Average Diesel Crack Spread 14.6 12.8 12.4 (15.1%) (3.1%) 14.7 12.6 (14.3%) Average FO Crack Spread (180 – 3.5%S) (4.4) 0.6 (2.3) 47.7% >(100%) (4.7) (0.9) 80.9%
รำคำน ำมนดบดไบเฉลยใน 2Q2562 เฉลยอยท 67.4 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ปรบเพมขนจาก 1Q2562 ท 63.5 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล (2Q2561 ท 72.1 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล) จากมาตรการควบคมกาลงการผลตทเขมงวดของกลม OPEC+ ซงไดมการขยายเวลาการปรบลดการผลตนามนดบถงเดอนมนาคม 2563 ประกอบกบความตงเครยดของสถานการณในบรเวณชองแคบฮอรมส อยางไรกด ยงมปจจยเรองความไมแนนอนของขอตกลงทางการคาระหวางสหรฐฯและจน และสภาวะการชะลอตวของเศรษฐกจทอาจจะสงผลใหความตองการใชนามนโลกลดลงเปนปจจยกดดนราคานามนดบ
รำคำน ำมนส ำเรจรปตลาดจรสงคโปร มคาสวนตางระหวางนามนเบนซนและนามนดบดไบ (Average gasoline crack spread) ใน 2Q2562 เฉลยอยท 7.5 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เพมขนจาก 1Q2562 ท 3.7 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล (2Q2561 ท 12.1 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล) เนองจากอปทานทลดลงจากการจากหยดซอมบารงของโรงกลนทงในสหรฐฯและเอเชย รวมถงเหตการณระเบดของโรงกลนในประเทศสหรฐอเมรกา และอปสงคทเพมขนจากการเขาสฤดกาลทองเทยว ในขณะทสวนตางระหวางนามนดเซลและนามนดบดไบ (Average diesel crack spread) ใน 2Q2562 เฉลยอยท 12.4 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ปรบลดจาก 1Q2562 เลกนอยจาก 12.8 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล (2Q2561 ทอยท 14.6 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล) จากอปสงคทลดลงจากผลกระทบของสงครามทางการคาระหวางประเทศสหรฐและจน และการหดตวของภาคอตสาหกรรมในกลมประเทศยโรป สาหรบสวน
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 5
2Q2562
ตางระหวางนามนเตาและนามนดบดไบ (Average fuel oil crack spread) ใน 2Q2562 เฉลยอยท -2.3 เหรยญสหรฐฯตอบารเรล ปรบลดลงจาก 1Q2562 ทอยทระดบ 0.6 เหรยญสหรฐฯตอบารเรล (2Q2561 ทระดบ -4.4 เหรยญสหรฐฯตอบารเรล) เนองจากอปสงคทลดลงจากการเตรยมความพรอมของผประกอบการเพอรองรบ International Marine Organization (IMO) 2020
คำกำรกลนของโรงกลนประเภท cracking อางองทสงคโปรใน 2Q2562 เฉลยอยท 3.5 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล เพมขนเลกนอยจาก 1Q2562 ทอยท 3.2 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล (2Q2561 ทอยท 6.0 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล) จากอปสงคทเพมขนของนามนเบนซน และการหยดซอมบารงของโรงกลนในเอเชย
รำคำผลตภณฑปโตรเคมทงสายโอเลฟนสและอะโรเมตกส ใน 2Q2562 สวนใหญปรบตวลดลงตามเศรษฐกจทชะลอตว ในขณะทราคาแนฟทาปรบตวเพมขน โดยราคา โพลเอทลนความหนาแนนสง (high density polyethylene: HDPE) ปรบตวลดลงจาก 1Q2562 ตามความตองการซอทลดลงจากผลกระทบของสงครามทางการคาและการชะลอตวของเศรษฐกจโลก สวนราคา โพลโพรไพลน (polypropylene: PP) ปรบเพมขนเลกนอยจาก 1Q2562 จากความตองการซอจากเวยดนามและอนโดนเซยทชวยสนบสนนราคา สาหรบกลมอะโรเมตกส ราคาเบนซน (benzene: BZ) และสวนตางระหวางราคาเบนซนกบแนฟทาฟนตวขนเลกนอยจาก 1Q2562 ตามราคานามนดบ ประกอบกบราคาเบนซนในสหรฐฯทเพมสงขน สงผลให Arbitrage จากเอเชยไปสหรฐฯเปด รวมถงความตองการทฟนตวดขน จากการกลบมาดาเนนการของโรงงานผลตสไตรนโมโนเมอร (styrene monomer: SM) ทปดซอมบารงตามแผนงานในไตรมาสกอน สาหรบราคาพาราไซลน (paraxylene: PX) และสวนตางระหวางราคาพาราไซลนกบแนฟทาปรบลดลงจาก 1Q2562 จากความกงวลตออปทานลนตลาดเนองจากกาลงการผลตขนาดใหญหลายแหงทจะขนใหมในเอเชย
หนวย : เหรยญสหรฐฯ/ตน
2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม(ลด)
1H2561 1H2562 %เพม(ลด) YoY QoQ
HDPE: CFR SEA 1,384 1,093 1,080 (22.0%) (1.2%) 1,382 1,086 (21.4%) PP: CFR SEA - Film 1,301 1,127 1,143 (12.1%) 1.4% 1,286 1,135 (11.7%) BZ: FOB Korea 842 590 625 (25.8%) 5.9% 867 607 (30.0%) PX: CFR Taiwan 984 1,080 909 (7.6%) (15.8%) 975 995 2.1%
เศรษฐกจไทยใน 2Q2562 ขยายตวในระดบใกลเคยงกบ 1Q2562 ตามการบรโภคภาคเอกชนทขยายตวตอเนองในเกอบทก
หมวดการใชจาย โดยไดรบแรงสนบสนนจากมาตรการชวยเหลอผมรายไดนอยของรฐบาล การใชจายภาครฐยงคงขยายตวตอไปได
ตามการลงทนโดยเฉพาะในโครงการรวมทนของรฐและเอกชน (public-private partnership: PPP) ตลอดจนการเตบโตของรายจาย
คาตอบแทนบคลากร สาหรบภาคธรกจชะลอการตดสนใจในชวงเปลยนผานทางการเมองทามกลางการสะสมสนคาคงคลงทชะลอตว
ลงเนองจากไดสะสมไปมากแลวในไตรมาสกอนหนา นอกจากนนการทองเทยวขยายตวชะลอลงตามจานวนนกทองเทยวจนทหดตว
จากเศรษฐกจจนทชะลอลง และฐานทสงในปกอนหนา รวมถงการแขงขนทเพมขนจากประเทศเพอนบาน ในขณะทการสงออกสนคา
หดตวตามภาวะเศรษฐกจของประเทศคคา ทงน ธนาคารแหงประเทศไทย ณ เดอนมถนายน 2562 ปรบลดประมาณการแนวโนมการ
ขยายตวของเศรษฐกจไทยในป 2562 มาอยทระดบรอยละ 3.3 จากทประมาณการไวเดม ณ เดอนเมษายนทระดบรอยละ 3.8
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 6
2Q2562
เหตกำรณส ำคญในชวงครงแรกของป 2562 ถงปจจบน
สรปเหตการณทสาคญ (non-recurring items) ในชวงครงแรกของป 2562 มรายละเอยดดงน
มกรำคม 2562 • PTTEP: 3 ม.ค. 2562 PTTEP หยดการผลตชวคราวในโครงการบงกชประมาณ 1 สปดาหเนองจากพายโซนรอน “ปาบก” บรเวณอาวไทย สงผลใหปรมาณขายเฉลยลดลงประมาณ 96,700 บารเรลเทยบเทานามนดบตอวน คดเปนนอยกวารอยละ 1 ของปรมาณการขายเฉลยตอวนในป 2562
• GC: 10 ม.ค. 2562 บรษท จซ โลจสตกส โซลชนส จากด ("GCL") เปนบรษทยอยของ GC ซงถอหนทงหมดใน GC Logistics Solutions (Vietnam) Company Limited (GCLS VN) ไดชาระคาหนเตมจานวน (200,000 เหรยญสหรฐฯ) (GCLS VN จดทะเบยนจดตงเมอ 16 พ.ย. 2561) มวตถประสงคเพอดาเนนธรกจดานโลจสตกสแบบครบวงจรในสาธารณรฐสงคมนยมเวยดนาม)
• PTTEP: PTTEP MENA Company Limited บรษทยอยของ PTTEP รวมกบบรษท Eni Abu Dhabi B.V. บรษทยอยของ ENI (ผผลตนามนและกาซธรรมชาตรายใหญของประเทศอตาล) ชนะการประมลแปลงสารวจใน Abu Dhabi’s Open Block Licensing Round ในแปลงสารวจ Offshore 1 และ Offshore 2 ตงอยนอกชายฝงทะเล ทางทศตะวนตกเฉยงเหนอของรฐ (อาบดาบ) สหรฐอาหรบเอมเรตส เพอรบสทธในการดาเนนการสารวจและผลตปโตรเลยม โดยไดลงนามในสญญาสมปทานกบ The Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) เมอ 12 ม.ค. 2562 ตามสดสวนการลงทน (PTTEP MENA รอยละ 30 และบรษท Eni Abu Dhabi B.V. (ผดาเนนการ) รอยละ 70)
กมภำพนธ 2562
• PTTEP: 15 ก.พ. 2562 PTTEP SP Limited บรษทยอยของ PTTEP ลงนามในสญญาจะซอจะขาย (Share Purchase Agreement: SPA) เพอเขาซอสดสวนการถอหนรอยละ 33.8 ในบรษท APICO LLC จากบรษท Tatex Thailand LLC และ Tatex Thailand II LLC ในโครงการสนภฮอมดวยมลคาประมาณ 64 ลานเหรยญสหรฐฯ โดยการซอขายดงกลาวแลวเสรจในวนท 4 มถนายน 2562 ปจจบน PTTEP ถอสดสวนรอยละ 55 ของโครงการสนภฮอมและเปนผดาเนนการ ภายหลงการเขาซอดงกลาว PTTEP จะมสดสวนทงทางตรงและทางออม เพมขนเปนรอยละ 66.8
• PTTEP: 25 ก.พ. 2562 บรษท ปตท.สผ. เอนเนอรย ดเวลลอปเมนท จากด (PTTEP ED) บรษทยอยของ ปตท.สผ. รวมกบบรษท เอมพ จ2 (ประเทศไทย) จากด บรษทยอยของบรษท มบาดาลา ปโตรเลยม (ประเทศไทย) ไดลงนามในสญญาแบงปนผลผลต (Production Sharing Contracts) ในแปลง G1/61 (แหลงเอราวณ) โดยมสดสวนการลงทน รอยละ 60 และรอยละ 40 ตามลาดบ สาหรบในแปลง G2/61 (แหลงบงกช) PTTEP ED ไดลงนามในสญญาแบงปนผลผลต โดยมสดสวนการลงทนรอยละ 100 ทงน PTTEP ED เปนผดาเนนการทงสองแปลง
มนำคม 2562 • PTTEP: 21 ม.ค. 2562 บรษท PTTEP HK Offshore Limited บรษทยอยของ PTTEP ไดลงนามในสญญาซอขายหน (Share Sales and Purchase Agreement : SSPA) เพอเขาซอธรกจทงหมดของบรษท Murphy Oil Corporation (Murphy) ในประเทศมาเลเซย ผานการเขาซอหนในบรษทยอย Murphy Sabah Oil Ltd. (Murphy Sabah) และ Murphy Sarawak Oil Ltd. (Murphy Sarawak) ในสดสวนรอยละ 100 มลคาการลงทนทงสน 2,127 ลานเหรยญสหรฐฯโดยปจจบนทงสองบรษทมการลงทนในธรกจสารวจและผลตปโตรเลยมจานวน 5 โครงการ ประกอบดวย โครงการทอยในระยะผลต 2 โครงการ ระยะพฒนา 1 โครงการและระยะสารวจ 2 โครงการ โดยมปรมาณสารองปโตรเลยม (2P*) ตามสดสวนการลงทนของ Murphyจานวน 274 ลานบารเรลเทยบเทานามนดบ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 7
2Q2562
• PTTEP: 21 ม.ค. 2562 บรษท PTTEP HK Offshore Limited บรษทยอยของ PTTEP และบรษท PETRONAS Carigali Sdn. Bhd. (PCSB) ไดลงนามในสญญาแบงปนผลผลต กบ Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS) เพอรบสทธในการดาเนนการสารวจและผลตปโตรเลยมในแปลงสารวจ บรเวณนอกชายฝงเพนนนซลาร ประเทศมาเลเซย จานวน 2 แปลง
• PTT: 25 ม.ค. 2562 คณะกรรมการ ปตท. ไดมมตอนมตใหบรษท ปตท. โกลบอล แมนเนจเมนท จากด (“บรษท PTTGM”) จดตงบรษท โกลบอล แมนเนจเมนท โฮลดง จากด และ บรษท สยาม แมนเนจเมนท โฮลดง จากด ดวยทนจดทะเบยนไมเกน 36 ลานบาท และ 18 ลานบาท ตามลาดบ โดยบรษท PTTGM ถอหนในสดสวนทางตรงและทางออมรอยละ 100 เพอรองรบการลงทน ตางๆ ของ ปตท. และบรษทในกลม ปตท. ซงรวมถงการลงทนในธรกจใหมตามกลยทธ New S-Curve
• PTT: 29 ม.ค. 2562 ศาลแพงมคาพพากษาใหเพกถอนคาชขาดของอนญาโตตลาการ เนองจาก บรษท อารพซจ จากด (มหาชน) (“RPCG”) ไดยนคารองตอศาลแพงขอใหเพกถอนคาชขาดของคณะอนญาโตตลาการจากประเดนท ปตท. ไดเสนอขอพพาทตอสถาบนอนญาโตตลาการเรยกรองให RPCG จายคาผลตภณฑท RPCG ผดนด ชาระตอ ปตท. ตามสญญาซอขายกากคอนเดนเสท จานวนประมาณ 1,500 ลานบาท พรอมดอกเบย และเมอป 2560 คณะอนญาโตตลาการไดมคาชขาดให RPCG จายคาผลตภณฑเตมจานวนพรอมดอกเบยแก ปตท. อยางไรกตาม ปตท. ยงไมอาจเหนพองดวยกบคาพพากษาของศาลแพง ดงนน ปตท. จงจะใชสทธยนฎกาคาพพากษาของศาลแพงตอศาลฎกาตามกฎหมายตอไป
• PTTEP: (ผดาเนนการ) และผรวมทน ซงประกอบดวย SONATRACH (บรษทนามนแหงชาตของประเทศแอลจเรย) และ CNOOC Limited ไดบรรลขอตกลงเพอเรมพฒนาโครงการแอลจเรย ฮาสส เบอร ราเคซ ระยะท 1 ตามแผนการพฒนาทไดรบอนมตจาก ALNAFT (Agence Nationale pour la Valorisation des Ressources en Hydrocarbures – หนวยงานกากบดแลการสารวจและผลตปโตรเลยม) โดยสามารถเรมดาเนนการพฒนาในเดอนมนาคม 2562 และคาดวาจะเรมผลตในชวงตนป 2564 ดวยกาลงการผลตประมาณ 10,000-13,000 บารเรลตอวน พรอมทงมแผนระยะท 2 เพอเพมปรมาณการผลตเปน 50,000-60,000 บารเรลตอวน ในป 2568
• GPSC: 22 ก.พ. 2562 GPSC เขาซอหน GLOW จากกลม Engie รอยละ 69.11 ทราคา 91.9906 บาทตอหน ซงไดดาเนนการโอนหนและชาระเงนแลวเสรจไปเมอ 14 ม.ค. 2562 และมระยะเวลาสาหรบกระบวนการทาคาเสนอขอซอหน GLOW ในสวนทเหลอ (Tender Offer) ชวง 25 ม.ค. -17 พ.ค. 2562 ซงการเขาซอหน GLOW ทงจาก Engie และ Tender Offer ของ GPSC จะใชเงนลงทนรวมทงสนประมาณ 1.4 แสนลานบาท
เมษำยน 2562 • TOP & GPSC: 10 เม.ย. 2562 และ 1 เม.ย. 2562 ทประชมสามญผถอหนประจาป 2562 ของ TOP และ GPSC ตามลาดบ ไดพจารณาอนมตรายการให TOP ไดทาสญญากบบรษทยอยทจะจดตงใหมของ GPSC เพอโอนกรรมสทธในหนวยผลตไฟฟา (Energy Recovery Unit: ERU) ERU มกาลงผลตกระแสไฟฟา 250 เมกกะวตตและไอนาสาหรบโครงการ CFP ของ TOP โดยมมลคาโครงการไมเกน 757 ลานเหรยญสหรฐฯ (ประมาณ 24,113 ลานบาท) และโครงการ ERU จะกอสรางแลวเสรจในชวงไตรมาส 3 ป 2566
• PTT: คณะกรรมการบรหารนโยบายพลงงาน (กบง.) มมตใหทยอยปรบขนราคากาซธรรมชาตสาหรบยานยนต (NGV) ทจาหนายใหกลมรถบรการสาธารณะอก 1 บาทตอกโลกรมทกๆ 4 เดอน โดยจะปรบ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 8
2Q2562
ขนครงแรกตงแต 16 พ.ค. 2562 ครงท 2 ตงแต 16 ก.ย. 2562 และครงท 3 ตงแต 16 ม.ค. 2563 จนครบ 3 บาทตอกโลกรม เปน 13.62 บาท/กก. ทาใหชวยลดภาระการชดเชยราคา NGV ของ ปตท.
พฤษภำคม 2562 • PTT: 3 พ.ค. 2562 ปตท. ไดแจงการจาหนายเงนลงทนของบรษท ปตท กรน เอนเนอรย จากด (“PTTGE SG”) ใน Chancellor Oil Pte. Ltd. (“CO”) ทงหมดซงถออยรอยละ 77.56 แลวเสรจ
• PTT Group: 5 พ.ค. 2562 พระราชบญญต (พ.ร.บ.) คมครองแรงงานฉบบใหมไดมผลบงคบ โดยกาหนดใหนายจางจายชดเชยลกจางททางานตดตอกนครบ 20 ปขนไป ใหมสทธไดรบชดเชยไมนอยกวาคาจางอตราสดทาย 400 วนจากเดม 300 วน สงผลใหบรษทในกลม ปตท. ตงประมาณการคาใชจายผลประโยชนพนกงานเพมขนใน 2Q2561 ประมาณ 3,088 ลานบาท ทงน ไมมผลกระทบตองบการเงนเฉพาะกจการของ ปตท. เนองจาก ปตท. มฐานะเปนรฐวสาหกจ ภายใต พ.ร.บ. แรงงานรฐวสาหกจสมพนธ พ.ศ. 2543
• GC: 27 พ.ค. 2562 ทประชมคณะกรรมการบรษทมมตอนมตโครงการซอหนคนเพอการบรหารทางการเงนภายในวงเงนสงสดไมเกน 3,000 ลานบาท จานวนหนซอคนคดเปนรอยละ 1.1 ของหนทจาหนายไดแลวทงหมด กาหนดระยะเวลาโครงการ 6 เดอน นบตงแต 11 มถนายน ถง 9 ธนวาคม 2562
• TOP: 31 พ.ค. 62 ทประชมคณะกรรมการบรษท ทอป โซลเวนท จากด (TS) บรษทยอยทางออมของ TOP มมตอนมตให TS ซอหนเพอรวมลงทนในบรษท PT. Tirta Surya Raya (TSR) ซงเปนบรษททประกอบกจการจดหาและจดจาหนายเคมภณฑและสารทาละลายในประเทศอนโดนเซย เงนลงทนไมเกน 1,500,000 เหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 47,700,000 บาท โดยซอหนสามญ 15,410 หน จากผถอหนปจจบนของ TSR หรอคดเปนสดสวนการเขาถอหนทรอยละ 67 ทงนปจจบนไดลงนามในสญญาซอขายหนเรยบรอยแลวในเดอนมถนายน 2562
มถนำยน 2562 • PTTEP: 17 ม.ย. 2562 บรษท PTTEP HK Holding Limited บรษทยอยของ PTTEP ไดลงนามในสญญาซอขายหน เพอเขาซอสดสวนการถอหนทงหมดในบรษท Partex Holding B.V. (Partex) จากมลนธ Calouste Gulbenkian Foundation มลคารวมประมาณ 622 ลานเหรยญสหรฐฯ โดยคาดวาการซอขายจะเสรจสนภายในไตรมาสท 4 ป 2562 ทงน Partex เปนบรษทชนนาทดาเนนธรกจปโตรเลยมในภมภาคตะวนออกกลางมายาวนานกวา 80 ป ปจจบนมสดสวนการลงทน 7 โครงการ ครอบคลม 5 ประเทศ ซงสวนใหญมฐานะเปนผรวมทน (non-operating partner) และมงเนนการลงทนในรฐสลตานโอมาน (โอมาน) และสหรฐอาหรบเอมเรตสเปนหลก โดยมประมาณการปรมาณสารองปโตรเลยม (2P*) ณ สนป 2561 จานวน 65 ลานบารเรลเทยบเทานามนดบ และมปรมาณการขายสทธ (net sales volume) ป 2561 ประมาณ 16,000 บารเรลเทยบเทานามนดบตอวน
• PTTEP: 18 ม.ย. 2562 บรษท พททอพ โมซมบก แอเรย 1 จากด บรษทยอยของ PTTEP และมสดสวนการลงทนรอยละ 8.5 ในโครงการโมซมบก แอเรย วน (โครงการฯ) ไดรวมกบกลมผรวมทน ประกาศการตดสนใจลงทนขนสดทายในการพฒนาและกอสรางโรงงานผลตกาซธรรมชาตเหลวบนบกสาหรบ 2 สายการผลตแรก ในแหลงกาซธรรมชาต Golfinho-Atum ซงตงอยนอกชายฝง Area 1 สาธารณรฐโมซมบก (โมซมบก) ดวยกาลงการผลตรวม 12.88 ลานตนตอป ในปจจบนมสญญาซอขายกาซธรรมชาตเหลวระยะยาวรองรบประมาณ 11.1 ลานตนตอป คดเปนมากกวารอยละ 80 ของกาลงการผลตทงหมด ทงน โครงการโมซมบก แอเรย วน มการคนพบปรมาณทรพยากรกาซธรรมชาตทคาดวาจะผลตไดประมาณ 75 ลานลานลกบาศกฟต และมศกยภาพทจะเปนแหลงผลตกาซ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 9
2Q2562
ธรรมชาตเหลว (LNG) ทใหญทสดแหงหนงของโลก โดยคาดวาโครงการนจะสามารถเพมปรมาณสารองปโตรเลยมทพสจนแลว (Proved Reserves) ใหกบ PTTEP ตามสดสวนการลงทน ประมาณ 140 ลานบารเรลเทยบเทานามนดบ และจะสามารถเรมการผลตไดในป 2567
• GPSC: 19 ม.ย. 2562 ไดแจงแผนการเพกถอนหลกทรพยของ GLOW จากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ภายหลงจาก Tendor เสรจสน (Tendor Offer : รอยละ 4.75 ของจานวนหนทออกและจาหนายแลว ทราคาเสนอซอหนละ 90.8136 บาท (ราคาซอขายดงกลาวไดปรบลดลงดวยเงนปนผลของ GLOW ท 1.177 บาทตอหนแลว) รวมเปนเงนทงสน 6,314.29 ลานบาท ทาให GPSC ถอหนใน GLOW ทงทางตรงและทางออมทงสน 1,393,334,816 หน หรอคดเปนรอยละ 95.25 ของจานวนหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมด)
• PTT: 20 ม.ย. 2562 ปตท. ไดแจงทบทวนแผนการลงทน ของ ปตท. และบรษทยอยท ปตท. ถอหนรอยละ 100 สาหรบป 2562 จากจานวน 70,501 ลานบาทเปน 103,697 ลานบาท โดยแผนการลงทนสวนเพมสวนใหญเปนการเปลยนแปลงในกลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม จากการลงทนในธรกจไฟฟาและพลงงานทดแทน
• TOP: 25 ม.ย. 2562 ทประชมคณะกรรมการบรษท ไทยออยล ศนยบรหารเงน จากด (“TTC”) บรษทยอยของ TOP มมตอนมตจดตงบรษท ทอป เวนเจอรส จากด และ บรษท TOP Ventures Hong Kong Limited เพอดาเนนการธรกรรมดานCorporate Venture Capital (CVC) โดยการลงทนในกองทน Venture Capital (VC) และ/หรอ ธรกจสตารทอพ เพอขยายการลงทน ธรกจทกลมไทยออยลมความชานาญ รวมถงธรกจใหม เพอรองรบการเปลยนแปลงของธรกจ
• GC: 26 ม.ย. 2562 บรษท PTTGC International Private Ltd. (“GC Inter”) บรษทยอยของ GC ไดลงนามในสญญาขายหนในบรษท PT Indo Thai Trading Ltd. (“ITT”) ทถอหนรอยละ 49 คดเปนมลคาจากการขายหนประมาณ 227 ลานบาท
กรกฎำคม 2562 • PTTOR: 5 ก.ค. 2562 PTTOR ไดจดทะเบยนจดตง บรษท พททโออาร อนเตอรเนชนแนล โฮลดงส (ประเทศไทย) จากด (“TH Holdco”) โดย PTTOR ถอหนmทงหมด และ 24 ก.ค. 2562 ไดมการจดตง บรษท พททโออาร อนเตอรเนชนแนล โฮลดงส (สงคโปร) จากด (“SG Holdco”) โดยให TH Holdco ถอหนทงหมด ซงการจดตงทง 2 บรษทนมวตถประสงคเพอรองรบการลงทนในตางประเทศของ PTTOR
• PTTEP: 10 ก.ค. 2562 PTTEP ไดดาเนนการตามเงอนไขตาง ๆ ทระบไวในสญญาเขาซอธรกจทงหมดของบรษท Murphy Oil Corporation (Murphy) ในประเทศมาเลเซย เสรจสนสมบรณแลว (PTTEP คาดการณวาจะมปรมาณการขายปโตรเลยมเพมขนประมาณ 48,000 บารเรลเทยบเทานามนดบตอวน และเพมเปน 60,000-70,000 บารเรลเทยบเทานามนดบตอวนในป 2565)
• PTTEP: 12 ก.ค. 2562 PTTEP ไดแจงการทบทวนแผนการดาเนนงาน 5 ป (ป 2562 – 2566) โดยรวมผลจากการเขาซอกจการของ Murphy Oil Corporation ทงหมดในประเทศมาเลเซย , การเขาซอสดสวนการถอหนรอยละ 33.8 ในบรษท APICO LLC รวมถงการลงนามในสญญาแบงปนผลผลต แปลงสารวจในทะเลอาวไทยหมายเลข G1/61 (แหลงเอราวณ) และ G2/61 (แหลงบงกช) โดยในป 2562 มประมาณการรายจายทงสน 3,577 ลานเหรยญสหรฐฯ แบงเปน รายจายลงทน (Capital Expenditure) 1,948 ลานเหรยญสหรฐฯ และรายจายดาเนนงาน (Operating Expenditure) 1,629 ลานเหรยญสหรฐฯ สาหรบแผนการดาเนนงานในชวง 5 ป PTTEP ไดจดสรรรายจายลงทนจานวน
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 10
2Q2562
12,659 ลานเหรยญสหรฐฯ โดยรายจายสวนใหญยงคงอยในประเทศไทยและในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต
• GPSC & PTT & TOP & GC: 26 ก.ค. 2562 ทประชมคณะกรรมการ GPSC มมตอนมตการเพมทนจดทะเบยนของจากทนจดทะเบยนเดม 14,983,008,000 บาท เปนทนจดทะเบยนใหมจานวน 28,197,293,710 บาท โดยออกหนสามญเพมทนจานวนไมเกน 1,321,428,571 หน มลคาทตราไวหนละ 10 บาท เพอรองรบการจดสรรหนสามญเพมทนใหแกผถอหนเดมตามสดสวนจานวนหนทผถอหนแตละรายถออย (Rights Offering) ซงไดพจารณากาหนดราคาตามราคาตลาดของหนและกาหนดสวนลดประมาณรอยละ 20 ของราคาถวเฉลยถวงนาหนกของหนของบรษทฯในตลาดหลกทรพยฯ ยอนหลง 30 วนทาการตดตอกน กอนวนทคณะกรรมการ GPSC มมตใหเสนอวาระเรองการเพมทนจดทะเบยนตอทประชมใหญวสามญผถอหนเพอพจารณา ซงมมลคาตลาดหนละ 70 บาท โดยผถอหนสามารถจองซอหนสามญเพมทนเกนกวาสทธได (Oversubscription) ในราคาเสนอขายหนละ 56 บาท ทงนกลม ปตท. ซงผถอหนเดมไดแก PTT, TOP และ GC ไดมมตสนบสนนแผนการเพมทนดงกลาว โดยจะดาเนนการจองซอหนสามญเพมทนตามสดสวนการถอหน ทบรษทแตละรายถออย ทงน ทประชมคณะกรรมการ PTT ไดอนมตใหจองซอหน GPSC หากมหนเพมทนทเหลอจากการจดสรรใหแกผถอหนเดมของ GPSC โดย GSPC จะไดกาหนดหลกเกณฑและเงอนไขการจองซอหนสามญเพมทนตอไป นอกจากน ทประชมคณะกรรมการ PTT. ไดมมตให ใหเงนกแกบรษท ไทยออยล เพาเวอร จากด (“TP”) ตามสดสวนการถอหนของ PTTในฐานะผถอหนใน TP ทรอยละ 26.0 เพอให TP ใชสาหรบแผนการเพมทนจดทะเบยนของ GPSC (TP ถอหน GPSC ในสดสวนรอยละ 20.8) ในวงเงนไมเกน 4,000 ลานบาท (สวนของ TOP ซงถอหนใน TP รอยละ 74.0 ไดมมตใหเงนกยมผานบรษท ไทยออยล ศนยบรหารเงน จากด (“TTC”) โดยมวงเงนกยมไมเกน 11,385 ลานบาท)
• PTTEP: 31 ก.ค. 2562 บรษท PTTEP HK Holding Limited บรษทยอยของ PTTEP ไดลงนามในสญญาซอขาย (Share Purchase Agreement: SPA) เพอเขาซอสดสวนเพมรอยละ 39 ในบรษท APICO LLC จากบรษท Coastal Energy Company (Khorat) Limited มลคาประมาณ 74 ลานเหรยญสหรฐฯ ทงน APICO LLC ถอสดสวนการลงทนรอยละ 35 ในโครงการสนภฮอมแปลง (EU1 และE5N) และสดสวนการลงทนรอยละ 100 ในแปลง L15/43 และแปลง L27/43 โดยปจจบน ปตท.สผ. เปนผดาเนนการ และถอสดสวนในโครงการสนภฮอมทงทางตรงและทางออมรวมรอยละ 67ภายหลงการเขาซอครงน ปตท.สผ. จะมสดสวนการลงทนในโครงการสนภฮอมเพมขนเปนรอยละ 80
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 11
2Q2562
ขอมลสรปผลกำรด ำเนนงำนของปตท.และบรษทยอยตำมกลมธรกจ ขอมลผลการดาเนนงานสาหรบงวด 2Q2562 เปรยบเทยบกบ 2Q2561 และ 1Q2562 และ 1H2562 เปรยบเทยบกบ
1H2561 สรปไดดงน
%เพม
YoY QoQ (ลด)
ยอดขาย 578,787 550,874 570,322 (1.5%) 3.5% 1,111,759 1,121,196 0.8%
: ส ำรวจและผลตฯ 42,116 42,860 47,495 12.8% 10.8% 79,459 90,355 13.7%
: กำซ 120,647 126,139 132,035 9.4% 4.7% 230,178 258,174 12.2%
: ถำนหน 5,161 4,216 3,729 (27.7%) (11.6%) 10,318 7,945 (23.0%)
: น ำมน 152,067 145,883 148,968 (2.0%) 2.1% 303,382 294,851 (2.8%)
: กำรคำระหวำงประเทศ 314,489 269,208 277,402 (11.8%) 3.0% 572,171 546,610 (4.5%)
: ปโตรเคมและกำรกลน 282,691 254,679 251,512 (11.0%) (1.2%) 549,593 506,191 (7.9%)
: เทคโนโลยและวศวกรรม 7,746 10,439 21,626 >100% >100% 14,768 32,065 >100%: อนๆ 701 761 851 21.4% 11.8% 1,413 1,612 14.1%
ก าไรจากการด าเนนงานกอนคาเสอมราคา
ตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBITDA)100,699 80,523 73,804 (26.7%) (8.3%) 190,815 154,327 (19.1%)
: ส ำรวจและผลตฯ 31,099 32,812 34,682 11.5% 5.7% 59,152 67,494 14.1%
: กำซ 24,635 17,948 19,850 (19.4%) 10.6% 47,879 37,798 (21.1%)
: ถำนหน 2,167 1,209 876 (59.6%) (27.5%) 3,346 2,085 (37.7%)
: น ำมน 3,943 5,729 4,205 6.6% (26.6%) 10,261 9,934 (3.2%): กำรคำระหวำงประเทศ
- ไมรวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และกำร
ปองกนควำมเสยง3,291 829 (469) <(100%) <(100%) 3,164 360 (88.6%)
- รวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และ
กำรปองกนควำมเสยง2,267 613 363 (84.0%) (40.8%) 3,517 976 (72.2%)
: ปโตรเคมและกำรกลน 34,219 20,920 8,611 (74.8%) (58.8%) 63,391 29,531 (53.4%)
: เทคโนโลยและวศวกรรม 2,164 2,696 5,801 >100% >100% 4,122 8,497 >100%
: อนๆ (482) (455) (514) (6.6%) (13.0%) (742) (969) -30.6%คาเสอมราคาและคาตดจ าหนาย 30,300 31,195 32,716 8.0% 4.9% 58,819 63,911 8.7%ก าไรจากการด าเนนงานตามสวนงาน 70,399 49,328 41,088 (41.6%) (16.7%) 131,996 90,416 (31.5%)
: ส ำรวจและผลตฯ 16,423 18,287 19,613 19.4% 7.3% 31,610 37,900 19.9%
: กำซ 20,315 13,333 15,217 (25.1%) 14.1% 39,186 28,550 (27.1%)
: ถำนหน 1,813 378 419 (76.9%) 10.8% 2,432 797 (67.2%)
: น ำมน 2,704 4,719 3,172 17.3% (32.8%) 7,801 7,891 1.2%: กำรคำระหวำงประเทศ
- ไมรวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และกำร
ปองกนควำมเสยง3,284 802 (496) <(100%) <(100%) 3,149 306 (90.3%)
- รวมกำรปรบปรงผลกระทบจำก FX. และ
กำรปองกนควำมเสยง2,260 586 336 (85.1%) (42.7%) 3,502 922 (73.7%)
: ปโตรเคมและกำรกลน 25,539 12,029 (101) <(100%) <(100%) 46,225 11,928 (74.2%)
: เทคโนโลยและวศวกรรม 1,209 1,477 3,098 >100% >100% 2,250 4,575 >100%
: อนๆ (551) (532) (596) (8.2%) (12.0%) (898) (1,128) (25.6%)
สวนแบงก าไรจากการรวมคาและบรษทรวม 1,818 1,536 1,583 (12.9%) 3.1% 4,290 3,119 (27.3%)ก าไร(ขาดทน)จากอตราแลกเปลยน (2,466) 3,875 4,908 >100% 26.7% 2,276 8,783 >100%ก าไรกอนตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBIT) 66,547 53,843 51,633 (22.4%) (4.1%) 138,117 105,476 (23.6%)
ตนทนทางการเงน 7,122 6,888 7,597 6.7% 10.3% 13,626 14,485 6.3%
ภาษเงนได 18,122 7,371 9,830 (45.8%) 33.4% 26,601 17,201 (35.3%)
ก าไรสทธ 30,029 29,312 25,938 (13.6%) (11.5%) 69,817 55,250 (20.9%)
ก าไรสทธตอหน(บาท/หน) 1.05 1.02 0.89 (15.2%) (12.7%) 2.43 1.91 (21.4%)
หนวย : ลานบาท 2Q2561 1H2562 1Q2562 2Q2562 %เพม (ลด)
1H2561
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 12
2Q2562
1,121,196
ผลกำรด ำเนนงำนของ ปตท. และบรษทยอยจ ำแนกตำมกลมธรกจ
รายละเอยดยอดขาย กาไรจากการดาเนนงานกอนคาเสอมราคา ตนทนทางการเงน และภาษเงนได (EBITDA) และกาไรจากการ
ดาเนนงานตามสวนงาน (Operating Income) สาหรบผลการดาเนนงานงวด 1H2562 สรปไดดงน 5
1. กลมธรกจปโตรเลยมขนตนและกำซธรรมชำต
ธรกจส ำรวจและผลตปโตรเลยม : บมจ. ปตท.ส ำรวจและผลตปโตรเลยม หรอ PTTEP
2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม(ลด)
1H2561 1H2562 %เพม(ลด)
YoY QoQ รำคำขำยผลตภณฑเฉลย (เหรยญสหรฐ/BOE) 46.9 46.2 48.3 3.0% 4.5% 45.5 47.3 4.0% ปรมำณขำยเฉลย (BOED) 302,846 319,230 334,627 10.5% 4.8% 297,999 326,971 9.7%
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 PTTEP มรายไดจากการขายจานวน 47,495 ลานบาท เพมขน 4,635 ลานบาท หรอรอยละ 10.8 จาก
1Q2562 สาเหตหลกมาจากปรมาณขายเฉลยโดยรวมทเพมขนรอยละ 4.8 จาก 319,230 บารเรลเทยบเทานามนดบตอวน (BOED) ใน
1Q2562 เปน 334,627 BOED ใน 2Q2562 โดยหลกจากโครงการบงกชเนองจากจานวนวนในการปดซอมบารงลดลง รวมทงราคา
ขายเฉลยโดยรวมเพมขนรอยละ 4.5 จาก 46.2 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรลเทยบเทานามนดบ (BOE) ใน 1Q2562 เปน 48.3 เหรยญ
สหรฐฯ ตอ BOE ใน 2Q2562
EBITDA ใน 2Q2562 มจานวน 34,682 ลานบาท เพมขน 1,870 ลานบาท หรอรอยละ 5.7 โดยหลกเปนผลมาจากกาไร
ขนตนทเพมขน 4,026 ลานบาท จากรายไดจากการขายทเพมขน อยางไรกตาม คาใชจายในการบรหารเพมขน จานวน 882 ลานบาท
สวนใหญจากการรบรคาชดเชยเพมเตมตามพ.ร.บ.คมครองแรงงานฉบบใหม รวมทงคาใชจายในการสารวจปโตรเลยมเพมขน จานวน
770 ลานบาท เนองจากการตดจาหนายหลมสารวจจานวน 6 หลม ซงเพมขนจากไตรมาสกอน นอกจากน คาเสอมราคาและคาตด
จาหนายเพมขน จานวน 544 ลานบาท สงผลใหกาไรจากการดาเนนงานตามสวนงานใน 2Q2562 มจานวน 19,613 ลานบาท เพมขน
1,326 ลานบาท หรอรอยละ 7.3
15%
29%
48%5%2%
24%19%
7%
44%
5%1%
31%13%
9%
42%
5%
*ธรกจถานหน และ อน ๆ กาซฯ นามนและการคา
ระหวางประเทศ PTTEP ปโตรเคมและการกลน อนๆ*
หนวย : ลานบาท ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนตำมสวนงำน
1H2562
EBITDA
1H2562
รำยได 1H2562
154,327 90,416
เทคโนโลย
และวศวกรรม
1%
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 13
2Q2562
ผลการดาเนนงานภาพรวมเพมขน 1,205 ลานบาท โดยหลกจากการรบรขาดทนจากอนพนธทางการเงนลดลง 2,383 ลาน
บาท สวนใหญจากการประกนความเสยงราคานามน แมวาคาใชจายภาษเงนไดเพมขน 2,512 ลานบาท ซงมสาเหตหลกจากการกลบ
รายการ (reverse) ผลประโยชนทางภาษทเกยวของกบ Functional Currency ทเคยรบรไวในงวดบญชกอน เฉพาะสวนของ PTTEP
เทานน จานวน 60 ลานเหรยญสหรฐฯ หรอประมาณ 1,900 ลานบาท ตามประกาศพ.ร.บ.ภาษเงนไดปโตรเลยม (ฉบบท 9) พ.ศ. 2562
ในเดอนเมษายน 2562 ซงทาให PTTEP สามารถคานวณภาษในสกลเงนเหรยญสหรฐฯ ไดในปน
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 PTTEP มรายไดจากการขายจานวน 90,355 ลานบาท เพมขน 10,896 ลานบาท หรอรอยละ 13.7 จาก
1H2561 สาเหตหลกมาจากปรมาณขายเฉลยโดยรวมเพมขนรอยละ 9.7 จาก 297,999 BOED ใน 1H2561 เปน 326,971 BOED ใน
1H2562 โดยหลกจากโครงการบงกชตามสดสวนการลงทนทเพมขนรอยละ 22.2 ตงแตเดอนมถนายน 2561 รวมทงราคาขายเฉลย
โดยรวมปรบเพมขนรอยละ 4.0 จาก 45.5 เหรยญสหรฐฯ ตอ BOE ใน 1H2561 เปน 47.3 เหรยญสหรฐฯ ตอ BOE ใน 1H2562
EBITDA ใน 1H2562 มจานวน 67,494 ลานบาท เพมขน 8,342 ลานบาท หรอรอยละ 14.1 โดยหลกจากกาไรขนตนทเพมขน
11,593 ลานบาท จากรายไดจากการขายทเพมขน แมวาคาภาคหลวงจะเพมขนจานวน 1,379 ลานบาทตามรายไดจากการขายใน
ประเทศทเพมขน แตคาใชจายในการบรหารเพมขน จานวน 1,304 ลานบาท สวนใหญจากการรบรคาชดเชยเพมเตมกรณนายจางเลก
จาง ตามพ.ร.บ.คมครองแรงงานฉบบใหมทไดกลาวแลวขางตน รวมถงทคาเสอมราคาและคาตดจาหนายเพมขนจานวน 2,052 ลาน
บาท โดยหลกจากโครงการบงกชตามสดสวนการลงทนทเพมขน ทงหมดนสงผลใหกาไรจากการดาเนนงานตามสวนงานใน 1H2562 ม
จานวน 37,900 ลานบาท เพมขน 6,290 ลานบาท หรอรอยละ 19.9
ทงน ผลการดาเนนงานภาพรวมปรบตวเพมขน 9,192 ลานบาท โดยหลกจากการรบรกาไรจากอตราแลกเปลยนทเพมขน
จานวน 2,039 ลานบาท จาก 1H2562 มกาไรฯ จานวน 1,859 ลานบาท จากคาเงนบาททแขงคาขน ในขณะท 1H2561รบรขาดทนฯ
จานวน 180 ลานบาท จากการทคาเงนบาทออนคา นอกจากนคาใชจายภาษเงนไดกลดลง 1,380 ลานบาท จากผลกระทบของการท
เงนบาทแขงคาแมวาจะมการรบรขาดทนจากอนพนธทางการเงนเพมขน 1,207 ลานบาท โดยหลกจากสญญาซอขายอตราแลกเปลยน
ลวงหนา
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 14
2Q2562
กลมธรกจกำซธรรมชำต รายละเอยดปรมาณการขายผลตภณฑของโรงแยกกาซธรรมชาต แตละชนดเปน ดงน
YoY QoQ
LPG 750,147 831,793 916,299 22.1% 10.2% 1,464,526 1,748,092 19.4%
Ethane 612,257 555,281 594,479 (2.9%) 7.1% 1,196,289 1,149,760 (3.9%)
Propane 247,383 241,799 170,142 (31.2%) (29.6%) 492,904 411,941 (16.4%)
NGL1/ 174,442 166,609 184,254 5.6% 10.6% 353,773 350,863 (0.8%)
รวม 1,784,229 1,795,482 1,865,174 4.5% 3.9% 3,507,492 3,660,656 4.4%
1H2561 1H2562 % เพม(ลด)หนวย : ตน 2Q2561 1Q2562 2Q2562% เพม(ลด)
หมายเหต 1/ รวมผลตภณฑ Pentane
รายละเอยดราคาผลตภณฑอางองของโรงแยกกาซฯ แตละชนดเปน ดงน หนวย :
เหรยญสหรฐฯ/ตน YoY QoQ
LPG 1/4/ 512 462 491 (4.1%) 6.3% 517 476 (7.9%)
Ethylene 2/ 1,222 928 824 (32.6%) (11.2%) 1,233 876 (29.0%)
Propylene 2/ 1,003 839 796 (20.6%) (5.1%) 995 818 (17.8%)
HDPE 2/ 1,384 1,093 1,080 (22.0%) (1.2%) 1,382 1,086 (21.4%)
PP 2/ 1,301 1,127 1,143 (12.1%) 1.4% 1,286 1,135 (11.7%)
Naphtha 3/ 588 467 485 (17.5%) 3.9% 557 476 (14.5%)
1H2562 % เพม(ลด)2Q2561 1Q2562 2Q2562% เพม(ลด)
1H2561
หมายเหต 1/ เปนราคา Contract Price (CP) 50:50 2/ ราคาตลาดจรของเอเชยตะวนออกเฉยงใต (South East Asia – Spot) 3/ ราคาตลาดจรของประเทศสงคโปร (MOP’S)
4/ คณะกรรมการนโยบายพลงงาน (กพช.) มมตใหเปดเสร LPG โดยยกเลกการกาหนดราคา LPG ณ โรงแยกกาซฯ และ ราคา LPG ณ โรง
กลน จากระบบ LPG Pool Price เปนราคาสะทอนตนทน LPG นาเขา (Import Parity หรอ LPG Cargo+X (คาใชจายในการนาเขา)) โดย
มผลบงคบใชตงแต 31 สงหาคม 2560 ในกรณของโรงแยกกาซฯ กบง. มมตเรยกเกบสวนตางเขากองทนนามนเชอเพลงกรณราคา LPG
Cargo+X สงกวาตนทน LPG + 1 เหรยญสหรฐฯ ตอตน และชดเชยกรณราคา LPG Cargo+X ตากวาตนทน LPG - 1 เหรยญสหรฐฯ ตอ
ตนโดยใหมผลตงแตวนท 6 กรกฎาคม 2561 เปนตนไป
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 กลมธรกจกาซธรรมชาต มรายไดจากการขายจานวน 132,035 ลานบาท เพมขน 5,896 ลานบาท หรอรอยละ
4.7 จาก 1Q2562 โดยหลกจากธรกจการจดหาและจดจาหนายกาซฯ ทมปรมาณจาหนายกาซฯเฉลย (ทคาความรอน 1,000 บทยตอ 1
ลกบาศกฟต) เพมขน 272 MMSCFD หรอรอยละ 5.7 จาก 4,747 MMSCFD ใน 1Q2562 เปน 5,019 MMSCFD ใน 2Q2562 โดย
หลกจากลกคากลมผผลตไฟฟาเอกชน (Independent Power Producer: IPP) ทมความตองการใชกาซเพมขนจากสภาพอากาศท
รอนจด ในชวงเดอนเมษายนถงพฤษภาคม 2562 และ ธรกจโรงแยกกาซฯ ของ ปตท.ทมจานวนวนปดซอมบารงและการลดกาลงการ
ผลตตามแผนทลดลง จากไตรมาสกอน (อางองรายละเอยดในหวขอสรปแผนการหยดซอมบารงโรงแยกกาซฯ ในป 2562)
ธรกจโรงแยกกาซฯ ของ ปตท. มรายไดจากการขายเพมขนจากปรมาณขายผลตภณฑรวมของธรกจโรงแยกกาซฯ (รวมกาซ
โซลนธรรมชาตทไดจากหนวยควบคมจดกลนตวของกาซฯ) เพมขน จาก 1,795,482 ตนใน 1Q2562 เปน 1,865,174 ตนใน 2Q2562
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 15
2Q2562
หรอ เพมขนรอยละ 3.9 ในเกอบทกผลตภณฑ โดยเฉพาะผลตภณฑ LPG และ Ethane เนองจากจานวนวนปดซอมบารงทลดลงตามท
กลาวขางตน ประกอบกบราคาขายเฉลยเพมขนตามราคาปโตรเคมในตลาดทใชอางองปรบสงขน
EBITDA ของกลมธรกจกาซฯ ใน 2Q2562 มจานวน 19,850 ลานบาท เพมขน 1,902 ลานบาท หรอรอยละ 10.6 และกาไร
จากการดาเนนงานตามสวนงาน มจานวน 15,217 ลานบาท เพมขน 1,884 ลานบาท หรอ รอยละ 14.1 โดยหลกจากกาไรขนตนท
เพมขนของธรกจการจดหาและจดจาหนายกาซฯตามปรมาณขายกาซฯทเพมขน และกลมลกคาอตสาหกรรมทดขน รวมถงธรกจโรง
แยกกาซฯ ตามปรมาณและราคาขายเฉลยผลตภณฑทสงขน รวมถง ธรกจ NGV มผลขาดทนลดลง โดยหลกมาจากตนทนเนอกาซฯ
และปรมาณขายทลดลง นอกจากนราคาขายไดปรบเพมขนในกลมลกคา รถแทกซ และรถโดยสารสาธารณะ ตามมตทประชม กบง.
เหนชอบทยอยปรบขนราคา NGV ในอตรา 1 บาท ตอกโลกรม ทก 4 เดอนจนครบ 3 บาทตอกโลกรม โดยเรมมผลตงแต วนท 16
พฤษภาคม 2562
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 กลมธรกจกาซธรรมชาต มรายไดจากการขายจานวน 258,174 ลานบาท เพมขน 27,996 ลานบาทหรอเพมขน
รอยละ 12.2 โดยหลกจาก ธรกจจดหาและจาหนายกาซฯ ทมรายไดเพมขนจากราคาขายเฉลยทเพมขนตามราคากาซฯทสงขน รวมทง
ปรมาณจาหนายกาซฯเฉลย (ทคาความรอน 1,000 บทยตอ 1 ลกบาศกฟต) เพมขน 149 MMSCFD จาก 4,735 MMSCFD ใน
1H2561 เปน 4,884 MMSCFD ใน 1H2562 โดยหลกจากปรมาณความตองการใชกาซฯของลกคากลมโรงไฟฟาทเพมขน เนองจากใน
ป 2562 ประเทศไทยเขาสฤดรอนเรวกวาปกต
ในขณะท ธรกจโรงแยกกาซฯ มรายไดจากการขายลดลง จากราคาขายเฉลยทลดลงตามราคาปโตรเคมในตลาดทใชอางอง
ปรบลดลง โดยราคา HDPE และ PP ลดลงรอยละ 21.4 และ 11.7 ตามลาดบ อยางไรกตาม ปรมาณขายผลตภณฑรวมของโรงแยก
กาซฯ เพมขนจาก 3,507,492 ตน ใน 1H2561 เปน 3,660,656 ตนใน 1H2562 หรอรอยละ 4.4 โดยหลกจากผลตภณฑ LPG
EBITDA และกาไรจากการดาเนนงานตามสวนงานของกลมธรกจกาซฯ ใน 1H2562 มจานวน 37,798 ลานบาท และ 28,550
ลานบาท ลดลง 10,081 ลานบาท และ 10,636 ลานบาท ตามลาดบ โดยหลกจากธรกจโรงแยกกาซฯทมกาไรขนตนลดลงจากตนทน
กาซฯ ในอาวทเพมสงขนรอยละ 12.0 และธรกจการจดหาและจดจาหนายกาซฯ ลดลง โดยหลกจากกลมลกคาอตสาหกรรมทลดลง
จากตนทนเนอกาซฯ ปรบตวสงขน รวมถงธรกจทอสงกาซฯ ทลดลงจากปรมาณจองเพอใชทอสงกาซฯ ลดลง สาหรบธรกจ NGV มผล
ขาดทนใกลเคยงกบชวงเดยวกนของปกอน จากราคาตนทนกาซฯ ทเพมขน แมวาปรมาณขายลดลง รวมถงราคาขายไดปรบเพมขนใน
กลมลกคา รถแทกซ และรถโดยสารสาธารณะ ตามมตทประชม กบง. เหนชอบทยอยปรบขนราคา NGV กบกลมรถโดยสารสาธารณะ
ตงแตวนท 16 พฤษภาคม 2561 ไดปรบราคาขน จาก 10.00 บาทตอกโลกรม เปน 10.62 บาทตอกโลกรม และ อก 1 บาทตอกโลกรม
เปน 11.62 บาทตอกโลกรม ตงแตวนท 16 พฤษภาคม 2562 ตามทกลาวขางตน
อยางไรกตาม ผลการดาเนนงานของบรษทในกลมธรกจกาซฯ ดขนจาก PTTLNG ทรายไดทเพมขนจากการรบรรายไดทเพมขน
ของ LNG Terminal 1 ทเตมกาลงการผลตท 10 ลานตนตอป ตงแตเดอนมกราคม 2562
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 16
2Q2562
กลมธรกจถำนหน
2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม (ลด)
1H2561 1H2562 % เพม (ลด) YoY QoQ
รำคำอำงอง Newcastle (เหรยญสหรฐฯ/ตน)
104.5 95.9 79.9 (23.5%) (16.7%) 103.7 87.9 (15.2%)
รำคำขำยเฉลย (เหรยญสหรฐฯ/ตน) 75.8 65.6 64.1 (15.4%) (2.3%) 77.9 64.9 (16.7%) ปรมำณขำย (ลำนตน) 2.1 2.0 1.8 (14.3%) (10.0%) 4.2 3.8 (9.5%)
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 ธรกจถานหนมรายไดจากการขายจานวน 3,729 ลานบาท ลดลง 487 ลานบาท หรอรอยละ 11.6 เมอเทยบกบ
1Q2562 สาเหตหลกมาจากปรมาณขายถานหนลดลง 0.2 ลานตน หรอรอยละ 10.0 จาก 2.0 ลานตน ใน 1Q2562 มาอยท 1.8 ลาน
ตน ใน 2Q2562 จากการเลอนแผนการขายของเดอน ม.ย. เปน ก.ค. 62 ประกอบกบราคาขายถานหนเฉลยลดลง 1.5 เหรยญสหรฐฯ
ตอตน หรอรอยละ 2.3 จาก 65.6 เหรยญสหรฐฯ ตอตน มาอยท 64.1 เหรยญสหรฐฯ ตอตนใน 2Q2562 ซงเปนไปตามราคาอางอง
Newcastle ทลดลงรอยละ 16.7 ตามอปสงคทออนตวลงจากผลของสงครามทางการคาระหวางสหรฐฯ และจน
EBITDA ใน 2Q2562 มจานวน 876 ลานบาท ลดลงจากไตรมาสกอน 333 ลานบาท หรอรอยละ 27.5 โดยหลกเปนผลมา
จากกาไรขนตนทลดลงตามปรมาณขายและราคาขายทปรบลดลงจากทกลาวขางตน แมวาตนทนขายจะลดลงกตาม ทงนกาไรจากการ
ดาเนนงานตามสวนงานใน 2Q2562 อยท 419 ลานบาท เพมขน 41 ลานบาท จากคาเสอมราคาและคาตดจาหนายทลดลง 374 ลาน
บาท
อยางไรกตามใน 1Q2562 ไดรบคนภาษสทธจากการชนะคดทางภาษในอดต จงทาใหภาพรวมผลการดาเนนงานในไตรมาสน
ปรบตวลดลง
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
รายไดจากการขายใน 1H2562 มจานวน 7,945 ลานบาท ลดลง 2,373 ลานบาท หรอรอยละ 23.0 สาเหตหลกมาจากราคา
ขายถานหนเฉลยลดลง 13.0 เหรยญสหรฐฯ ตอตน หรอรอยละ 16.7 จาก 77.9 เหรยญสหรฐฯ ตอตน ใน 1H2561 มาอยท 64.9
เหรยญสหรฐฯ ตอตน ใน 1H2562 จากผลของการบงคบใชมาตรการกาหนดเพดานราคาขายถานหนสาหรบโรงไฟฟาในประเทศ
อนโดนเซยทมผลตงแตวนท 1 เม.ย. 2561 เปนตนไป และตามราคาอางอง Newcastle ทลดลงรอยละ 15.2 รวมถงปรมาณขายถานหน
ลดลง 0.4 ลานตน หรอรอยละ 9.5 จาก 4.2 ลานตน ใน 1H2561 มาอยท 3.8 ลานตน ใน 1H2562 จากการเลอนแผนการขายใน
2Q2562 ตามทกลาวขางตน
EBITDA ใน 1H2562 มจานวน 2,085 ลานบาท ลดลง 1,261 ลานบาท หรอรอยละ 37.7 จากกาไรขนตนทลดลงตามราคา
ขายและปรมาณขายทลดลงจากทกลาวขางตน แมวาตนทนขายปรบลดลง และกาไรจากการดาเนนงานตามสวนงาน 1H2562 ม
จานวน 797 ลานบาท ลดลง 1,635 ลานบาท เมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอน ตาม EBITDA ทลดลง รวมถงจากคาเสอมราคาและ
คาตดจาหนายทเพมขน 374 ลานบาท
อยางไรกตาม ใน 1H2562 ไดรบคนภาษสทธจากผลการชนะคดในอดต ขณะท ใน 1H2561 มคาใชจายภาษสทธจากผล
การแพคด จงทาใหภาพรวมผลการดาเนนงานใน 1H2562 ปรบตวดขน
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 17
2Q2562
2. กลมธรกจปโตรเลยมขนปลำย
กลมธรกจน ำมน
2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม (ลด)
1H2561 1H2562 % เพม (ลด) YoY QoQ
ปรมำณขำยเฉลย (หนวย: ลานลตร)
6,579 6,656 6,387 (2.9%) (4.0%) 13,508 13,043 (3.4%)
ราคาเฉลย (หนวย: เหรยญสหรฐฯตอบารเรล)
นามนเบนซน 84.2 67.2 74.9 (20.2%) 11.5% 80.9 71.1 (12.1%) นามนอากาศยาน 87.3 76.5 79.6 (12.4%) 4.1% 83.7 78.0 (6.8%) นามนดเซล 86.7 76.3 79.7 (12.0%) 4.5% 82.7 78.0 (5.7%) นามนเตา 67.7 64.1 65.1 (5.3%) 1.6% 63.3 64.6 2.1%
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 ก ลมธ รกจน ามนมรายไดจากการขายจานวน 148,968 ลานบาท เพมขน 3,085 ลานบาท หรอ
รอยละ 2.1 จากราคาขายทปรบตวเพมขนในเกอบทกผลตภณฑตามราคานามนในตลาดโลก แมวาปรมาณขายเฉลยผลตภณฑในไตร
มาสนลดลง 269 ลานลตร หรอรอยละ 4.0 จาก 6,656 ลานลตรหรอเทยบเทา 465,164 บารเรลตอวน ใน 1Q2562 เปน 6,387 ลาน
ลตรหรอเทยบเทา 441,459 บารเรลตอวน ใน 2Q2562 โดยหลกจากผลตภณฑอากาศยานทลดลงจากไตรมาสกอนทเปนฤดกาล
ทองเทยว
EBITDA ใน 2Q2562 มจานวน 4,205 ลานบาท ลดลงจาก 1Q2562 จานวน 1,524 ลานบาท หรอรอยละ 26.6 โดยหลก
เปนผลจากผลขาดทนสตอกนามนใน 2Q2562 สงผลใหกาไรขนตนของผลตภณฑ ดเซล และ เบนซนลดลง อยางไรกตามหากไมรวม
ผลกระทบจากสตอกนามน กาไรขนตนดขน จากผลตภณฑนามนอากาศยานตามโครงสรางสตรราคาขายเฉลยทอางองราคา
ผลตภณฑของเดอนกอนหนา (M-1) และ EBITDA ของธรกจ non-oil เพมขนโดยหลกจากการขยายสาขาของธรกจ Cafe Amazon
แมวาคาใชจายพนกงาน คาโฆษณาสงเสรมการขายจะเพมขน ทงน กาไรจากการดาเนนงานตามสวนงาน ใน 2Q2562 มจานวน 3,172
ลานบาท ลดลงจากไตรมาสกอนจานวน 1,547 ลานบาท หรอรอยละ 32.8
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 กลมธรกจนามนมรายไดจากการขายจานวน 294,851 ลานบาท ลดลง 8,531 ลานบาท หรอรอยละ 2.8 จาก
ราคาขายทปรบตวลดลงในเกอบทกผลตภณฑตามราคานามนในตลาดโลก รวมถงปรมาณขาย ทลดลง 465 ลานลตร หรอรอยละ 3.4
จาก 13,508 ลานลตรหรอเทยบเทา 469,413 บารเรลตอวนใน 1H2561 เปน 13,043 ลานลตรหรอเทยบเทา 453,246 บารเรลตอวนใน
1H2562 โดยหลกจากผลตภณฑ LPG จากสภาพตลาดทมการแขงขนสงขน
EBITDA ใน 1H2562 มจานวน 9,934 ลานบาท ลดลง 327 ลานบาท หรอรอยละ 3.2 โดยหลกจากผลขาดทนสตอกนามนใน
1H2562 ขณะทชวงเดยวกนของปกอนมกาไรจากสตอกนามน อยางไรกตามกาไรขนตนทไมรวมผลกระทบจากสตอกนามนดขนจาก
ผลตภณฑดเซลเปนหลก แมวากาไรขนตนของผลตภณฑอากาศยานจะลดลงตามโครงสรางสตรราคาขายเฉลยทกลาวขางตน ทงน
EBITDA ของธรกจ non-oil เพมขนโดยหลกจากการขยายสาขาของธรกจ Cafe Amazon รวมถงคาใชจายในการขายและบรหารลดลง
จากคาโฆษณาและประชาสมพนธทลดลงจาก 1H2561 อกทงกาไรจากการดาเนนงานตามสวนงานใน 1H2562 อยท 7,891 ลานบาท
เพมขน 90 ลานบาท หรอรอยละ 1.2 จากคาเสอมราคาทลดลง
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 18
2Q2562
กลมธรกจกำรคำระหวำงประเทศ
YoY QoQ
ปรมำณขำยเฉลย 19,923 20,372 19,784 (0.7%) (2.9%) 38,478 40,156 4.4%
%เพม (ลด)1H2561 1H2562หนวย : ลานลตร 2Q2561 1Q2562 2Q2562%เพม (ลด)
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 กลมธรกจการคาระหวางประเทศมรายไดจากการขายจานวน 277,402 ลานบาท เพมขน 8,194 ลานบาท หรอ
รอยละ 3.0 จาก 1Q2562 จากราคาขายทเพมขนตามสถานการณราคานามน ทงน ปรมาณขายลดลง 588 ลานลตรหรอ รอยละ 2.9
จาก 20,372 ลานลตรหรอเทยบเทา 1,423,778 บารเรลตอวนใน 1Q2562 เปน 19,784 ลานลตรหรอเทยบเทา 1,367,475 บารเรลตอ
วนใน 2Q2562 โดยหลกจากปรมาณการคานามนดบและคอนเดนเสทนาเขา (Out-in) ทลดลงเนองจากโรงกลนและโรงปโตรเคมใน
ประเทศลดกาลงการผลตใน 2Q2562
EBITDA รวมการปรบปรงผลกระทบจากอตราแลกเปลยนและการปองกนความเสยงใน 2Q2562 จานวน 363 ลานบาท
ลดลงจานวน 250 ลานบาท โดยหลกจากการรบรผลขาดทนจากมลคายตธรรมอนพนธทางการเงน (Mark to market) และกาไรจาก
การดาเนนงานตามสวนงานรวมการปรบปรงผลกระทบฯ ในไตรมาสน อยท 336 ลานบาท ลดลงจานวน 250 ลานบาท ตาม EBITDA
ทลดลง
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 กลมธรกจการคาระหวางประเทศ มรายไดจากการขายจานวน 546,610 ลานบาท ลดลง 25,561 ลานบาท หรอ
รอยละ 4.5 ตามราคาขายผลตภณฑทลดลงตามราคาอางองนามนในตลาดโลก ในขณะท ปรมาณขายเพมขน 1,678 ลานลตรหรอรอย
ละ 4.2 จาก 38,478 ลานลตรหรอเทยบเทา 1,337,128 บารเรลตอวนใน 1H2561 เปน 40,156 ลานลตรหรอเทยบเทา 1,393,850
บารเรลตอวนใน 1H2562 โดยหลกจากปรมาณการคานามนดบและคอนเดนเสท (Out – Out Trading) ทเพมขนจากการขยายฐาน
การคาในภมภาคเอเซยตะวนออกเฉยงใต และสหรฐอเมรกาทเพมขน
EBITDA รวมการปรบปรงผลกระทบจากอตราแลกเปลยนและการปองกนความเสยงใน 1H2562 จานวน 976 ลานบาท
ลดลง 2,541 ลานบาทหรอ รอยละ 72.2 โดยหลกมาจากกาไรของคอนเดนเสทในประเทศทลดลง จากราคาขายทตากวาชวงเวลา
เดยวกนของปกอน เนองจากแรงกดดนดานราคาของแนฟทา (Naphtha) ซงเปนผลตภณฑทดแทน ทงนกาไรจากการดาเนนงานตาม
สวนงานรวมการปรบปรงผลกระทบฯ ของกลมธรกจการคาระหวางประเทศ ใน 1H2562 ลดลงมาอยท 922 ลานบาท ตาม EBITDA ท
ลดลง
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 19
2Q2562
กลมธรกจปโตรเคมและกำรกลน
หนวย: เหรยญสหรฐฯตอบารเรล 2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม (ลด)
1H2561 1H2562 %เพม (ลด) YoY QoQ
Market GRM 4.39 2.44 2.44 (44.4%) - 4.77 2.44 (48.8%) Inventory gain (loss) excl. NRV 3.87 1.60 0.02 (99.5%) (98.8%) 2.03 0.83 (59.1%) Accounting GRM 8.34 3.97 2.82 (66.2%) (29.0%) 6.81 3.41 (49.9%) Refinery Utilization rate (%) 102.3% 105.1% 98.1% (4.1%) (6.7%) 103.8% 101.6% (2.1%)
หนวย: เหรยญสหรฐฯตอตน 2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม (ลด)
1H2561 1H2562 %เพม (ลด) YoY QoQ
โอเลฟนส
Naphtha (MOPJ) 641 519 541 (15.6%) (4.2%) 612 530 (13.3%) HDPE 1,384 1,093 1,080 (22.0%) (1.2%) 1,382 1,086 (21.4%) HDPE – Naphtha 743 574 539 (27.5%) (6.1%) 770 556 (27.8%) LLDPE 1,214 1,037 1,017 (16.2%) (1.9%) 1,227 1,027 (16.3%) LLDPE - Naphtha 573 518 476 (16.9%) (8.1%) 615 497 (19.2%) PP 1,301 1,127 1,143 (12.1%) 1.4% 1,286 1,135 (11.7%) PP - Naphtha 660 608 602 (8.8%) (1.0%) 674 605 (10.2%)
อะโรเมตกส
Condensate 630 535 573 (9.0%) 7.1% 601 554 (7.8%) PX (TW) 984 1,080 909 (7.6%) (15.8%) 974 995 2.2% PX (TW) – Condensate 353 545 336 (4.8%) (38.3%) 372 441 18.5% BZ 842 590 625 (25.8%) 5.9% 866 607 (29.9%) BZ – Condensate 212 55 52 (75.5%) (5.5%) 265 54 (79.6%)
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 กลมธรกจปโตรเคมและการกลน มรายไดจากการขายจานวน 251,512 ลานบาท ลดลง 3,167 ลานบาท หรอรอยละ 1.2 โดยหลกจากธรกจปโตรเคมทมรายไดโดยรวมปรบลดลง สาเหตหลกจากกลมอะโรเมตกสทปรมาณขายโดยรวมลดลง จากการหยดซอมบารงตามแผนใน 2Q2562 ของ GC จานวน 53 วนและ TOP ตงแตกลางเดอน มถนายน 2562 นอกจากนราคาผลตภณฑ PX ในไตรมาสนปรบลดลง เนองจากอปทานทเพมขนจากการเปดดาเนนการผลตของโรงผลตสารอะโรเมตกสใหมในประเทศจน แมวาอปสงคยงอยในระดบสง อกทงรายไดจากกลมโอเลฟนสปรบลดลงตามราคาผลตภณฑและปรมาณขายทลดลงจากสภาวะตลาดชะลอตวจากประเดนสงครามทางการคาระหวางประเทศสหรฐฯ และประเทศจน
ในขณะทธรกจการกลนมรายไดขายเพมขน สาเหตหลกจากปรมาณขายทเพมขนของ IRPC จากการกลบมาผลตตามปกตของโรงงาน RDCC หลงจากหยดผลตตามแผน (28 วน) เพอตดตงอปกรณสาหรบโครงการ Catalyst Cooler ใน 1Q2562 อกทงราคาเฉลยผลตภณฑนามนสาเรจรปไดปรบขนทกผลตภณฑตามราคานามนดบทปรบตวสงขนเมอเทยบกบไตรมาสกอน เนองจากอปทานนามนดบทลดลง จากการปรบลดกาลงการผลตอยางตอเนองของผผลตทงในและนอกกลมโอเปก และการหยดซอมบารงของโรงกลนทงในสหรฐและเอเชย อยางไรกตาม อตราการใชกาลงการกลนของกลมในไตรมาสนลดลงจากรอยละ 105.1 ใน 1Q2562 เปนรอยละ 98.1 ใน 2Q2562 จากการหยดซอมบารงใหญตามแผนของหนวยกลนนามนดบหนวยท 3 ของ TOP ตงแตกลางเดอน มถนายน 2562
EBITDA ของกลมธรกจปโตรเคมและการกลนใน 2Q2562 มจานวน 8,611 ลานบาท ลดลง 12,309 ลานบาท จาก 1Q2562
และใน 2Q2562 มขาดทนจากการดาเนนงานตามสวนงาน 101 ลานบาท ในขณะท 2Q2562 มกาไรจากการดาเนนงานใน 1Q2562
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 20
2Q2562
จานวน 12,029 ลานบาท โดยหลกจากขาดทนสตอกนามนรวมรายการปรบลดมลคาทางบญชของสนคาคงเหลอใหเทากบมลคาสทธท
จะไดรบ (Net realizable value (NRV) ใน 2Q2562 ในขณะท 1Q2562 มกาไรจากสตอกนามน และตามรายละเอยดดงน
• ผลการดาเนนงานของธรกจการกลนทไมรวมผลกระทบจากสตอกนามนปรบเพมขนเลกนอย จากสวนตางราคานามน
เบนซนกบนามนดบทปรบสงขน สงผลใหกาไรขนตนจากการกลนซงไมรวมผลกระทบจากสตอกนามน (Market GRM)
คงทอยท 2.44 US$/BBL เทากบไตรมาสกอน อยางไรกตามใน 2Q2562 มผลกาไรสตอกนามนอยท 0.02 US$/BBL
ลดลงจาก 1.60 US$/BBL ใน 1Q2562 ทาใหคาการกลนทางบญช (Accounting GRM) ปรบลดลงจาก 3.97 US$/BBL
ใน 1Q2562 เปน 2.82 US$/BBL รวมถงใน 2Q2562 มการบนทกรายการขาดทนจาก NRV สงผลใหผลการดาเนนงาน
ของของธรกจการกลนโดยรวมปรบลดลง
• ผลการดาเนนงานของธรกจปโตรเคมทงสายโอเลฟนสและสายอะโรเมตกสไมรวมผลกระทบจากสตอกนามนปรบลดลง
โดยผลการดาเนนงานของกลมอะโรเมตกสปรบลดลงมาก เนองจากปรมาณขายทปรบลดลงจากการหยดผลตของโรงผลต
สารอะโรเมตกสตามทกลาวขางตน รวมถงสวนตางราคาผลตภณฑ PX และ BZ กบคอนเดนเสทลดลงรอยละ 38.3 และ
รอยละ 5.5 ตามลาดบ ในสวนของผลการดาเนนงานของกลมโอเลฟนสลดลงเลกนอยตามราคาขายผลตภณฑทปรบ
ลดลงประมาณรอยละ 1 - 2 สงผลใหการดาเนนงานของธรกจปโตรเคมโดยรวมลดลง
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 กลมธรกจปโตรเคมและการกลน มรายไดจากการขายจานวน 506,191 ลานบาท ลดลง 43,402 ลานบาท หรอ
รอยละ 7.9 โดยหลกจากธรกจการกลนทมรายไดขายลดลงตามราคาเฉลยผลตภณฑนามนสาเรจรปสวนใหญทปรบลงตามราคา
นามนดบ โดยเฉพาะนามนเบนซนทราคาลดลงอยางมาก หลงโรงกลนขนาดใหญในจน 2 แหงเรมดาเนนการผลต แมวาราคานามน
เตาปรบเพมขน ในขณะทปรมาณขายใกลเคยงกบชวงเดยวกนของปกอน อยางไรกตามมการหยดซอมบารงตามแผนของโรงกลน
เพมขนใน 1H2562 สงผลใหอตราการใชกาลงการกลนของกลมลดลงเลกนอยจากรอยละ 103.8 ใน 1H2561 เปนรอยละ 101.6
ในสวนของรายไดจากธรกจปโตรเคมโดยรวมลดลง สาเหตหลกจากรายได ของกลมอะโรเมตกสทลดลงตามราคา
ผลตภณฑ BZ ทปรบตวลดลงอยางมากจากอปทานทลนตลาด แมราคาผลตภณฑ PX ปรบเพมขนจากอปสงคจากผลตภณฑปลาย
นาทยงคงรกษาระดบอยางตอเนอง รวมถงปรมาณขายโดยรวมทลดลง เนองมาจากการหยดซอมบารงตามแผนของ IRPC GC และ
TOP ใน 1H2562 ทมากกวาชวงเดยวกนของปกอน สาหรบรายไดจากกลมโอเลฟนสจะปรบตวเพมขนเลกนอยตามปรมาณขายท
เพมขน เนองจากการผลตเตมกาลงของโรงงาน LLDPE แหงท 2 ของ GC ในปน แมราคาผลตภณฑจะลดลงอยางมากจากแรงกดดน
จากสงครามการคาระหวางประเทศสหรฐฯ และประเทศจน รวมถงแนวโนมการชะลอตวของเศรษฐกจโลก
EBITDA ของกลมธรกจปโตรเคมและการกลน มจานวนรวม 29,531 ลานบาท ลดลง 33,860 ลานบาท และมกาไรจาก
การดาเนนงานตามสวนงาน จานวน 11,928 ลานบาท ลดลง 34,297 ลานบาท โดยมสาเหตดงน
• ผลการดาเนนงานของธรกจการกลนไมรวมผลกระทบจากสตอกนามนปรบลดลงจาก Market GRM ทลดลงตามสวน
ตางราคานามนสาเรจรปกบนามนดบทลดลงในเกอบทกผลตภณฑ โดยเฉพาะสวนตางราคานามนเบนซนทลดลงอยาง
มากจากอปทานลนตลาด แมวาสวนตางราคานามนเตาจะเพมขนจากอปทานนามนดบชนดหนกและนามนเตาทลดลง
จากการควาบาตรของสหรฐฯตอเวเนซเอลา นอกจากน กาไรจากสตอกนามนปรบตวลดลงจาก 2.03 US$/BBL ใน
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 21
2Q2562
1H2561 เปน 0.83 US$/BBL ใน 1H2562 ตามระดบราคานามนดบเฉลยท สงขนนอยกวา 1H2561 สงผลให
Accounting GRM ลดลงจาก 6.81 US$/BBL เปน 3.41 US$/BBL ใน 1H2562 จงเปนผลใหการดาเนนงานของธรกจ
การกลนโดยรวมปรบลดลง
• ผลการดาเนนงานของธรกจปโตรเคมในภาพรวมปรบลดลง โดยหลกจากผลการดาเนนงานของกลมโอเลฟนสทลดลงจาก
สวนตางของราคาผลตภณฑทลดลงอยางมากจากประเดนสงครามการคา (HDPE –21%, LLDPE –16%, PP -12%)
รวมถงผลการดาเนนงานของกลมอะโรเมตกสทลดลงมากถงรอยละ 79.6 จากสวนตางราคาผลตภณฑ BZ กบวตถดบ
ปรบลดลง จากอปทานในจนทสงขน ขณะทอปสงคกลดลงจากการลดการนาเขาของประเทศจนและการปดซอมบารงของ
โรงงานสไตรนมอนอเมอรในประเทศสหรฐฯ อยางไรกตาม สวนตางราคาผลตภณฑ PX กบวตถดบปรบตวสงขนรอยละ
18.5 จากความตองการผลตภณฑปลายนากรดเทเรฟทารคบรสทธ (Purified terephthalic acid : PTA) และผลตภณฑ
โพลเอสเตอรซงมกาลงการผลตอยในระดบสง รวมถงอปทานทลดลงจากการซอมบารงของโรงงานหลายแหงในภมภาค
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 22
2Q2562
กลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม
หนวย: GWh 2Q2561 1Q2562 2Q2562 %เพม (ลด)
1H2561 1H2562 % เพม (ลด) YoY QoQ
ปรมาณขายไฟฟา (รวม) 1,510 2,039 5,352 >100% >100% 2,672 7,391 >100% ปรมาณขายไฟฟา (GPSC) 1,510 1,238 1,519 0.6% 22.7% 2,672 2,757 3.2% ปรมาณขายไฟฟา (GLOW) n.a. 801 3,833 >100% >100% n.a. 4,634 >100% ปรมาณขายไอนา (รวม) 1,659 1,961 3,531 >100% 80.1% 3,351 5,491 63.9% ปรมาณขายไอนา (GPSC) 1,659 1,587 1,628 (1.9%) 2.6% 3,351 3,214 (4.1%) ปรมาณขายไอนา (GLOW) n.a. 374 1,903 >100% >100% n.a. 2,277 >100%
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
กลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมใน 2Q2562 มรายไดจากการขายจานวน 21,626 ลานบาท เพมขน 11,187 ลานบาท
โดยหลกจาก GPSC ทมการรบรรายไดของ GLOW เตมไตรมาสใน 2Q2562 รวมถงรายไดของโรงไฟฟาศรราชาทเพมขนจากการท
กฟผ. เรยกรบไฟฟาเพมขนในชวงฤดรอน
EBITDA ใน 2Q2562 มจานวน 5,801 ลานบาท เพมขน 3,105 ลานบาท โดยหลกจาก GPSC จากกาไรขนตนทเพมขนจาก
การเขาซอ GLOW แมวาจะมการรบรคาใชจายในการขายและบรหารของ GLOW เตมไตรมาสและจากการรบรคาชดเชยตามพ.ร.บ.
คมครองแรงงานฉบบใหม ทงน กาไรจากการดาเนนงานตามสวนงานใน 2Q2562 มจานวน 3,098 ลานบาท เพมขนจากไตรมาสกอน
1,621 ลานบาท ตาม EBITDA ทเพมขนแมวาคาเสอมราคาและคาตดจาหนายเพมขน 1,484 ลานบาท สวนใหญจากการเขาซอ
GLOW อยางไรกตามผลการดาเนนงานโดยรวมลดลงจากคาใชจายดอกเบยเงนกในการเขาซอ GLOW
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 กลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมมรายไดจากการขายจานวน 32,065 ลานบาท ปรบตวเพมขน 17,297 ลานบาท โดยหลกจากผลการดาเนนงานของ GPSC ทดขน จากการเขาซอ GLOW ใน 1H2562 รวมถงรายไดคาพลงงานไฟฟาทเพมขนจากโรงไฟฟาศรราชาตามราคาอางองกาซธรรมชาตทสงขนและปรมาณขายไฟฟาทเพมขนจาก กฟผ. ทเรยกรบไฟฟาเพมขน
EBITDA ใน 1H2562 มจานวน 8,497 ลานบาท ปรบตวเพมขน 4,375 ลานบาท โดยหลกจาก GPSC จากกาไรขนตนท
เพมขนจากการเขาซอ GLOW แมวาคาใชจายในการขายและบรหารปรบตวสงขนจากการเขาซอ GLOW และการรบรคาชดเชยตาม
พ.ร.บ.คมครองแรงงานฉบบใหม ตามทกลาวขางตน ทงนกาไรจากการดาเนนงานตามสวนงานใน 1H2562 มจานวน 4,575 ลานบาท
เพมขนจากชวงเดยวกนของปกอน 2,325 ลานบาท ตาม EBITDA ทเพมขน แมวาคาเสอมราคาและตดจาหนายสงขนจากการเขาซอ
GLOW
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 23
2Q2562
ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำนของปตท.และบรษทยอย
ผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 2 ป 2562 เปรยบเทยบกบไตรมำส 1 ป 2562
ใน 2Q2562 ปตท. และบรษทยอยมรายไดจากการขายจานวน 570,322 ลานบาท เพมขนจาก 1Q2562 จานวน 19,448 ลานบาท หรอรอยละ 3.5 โดยหลกมาจากรายไดจากการขายเพมขนจากกลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม (GPSC เขาซอ GLOW) กลมธรกจการคาระหวางประเทศและกลมธรกจนามน (จากราคาขายเฉลยทเพมขนตามราคานามนดบ) กลมธรกจกาซฯและกลมธรกจสารวจและผลต (จากปรมาณขายเฉลยและราคาขายเฉลยทเพมขน) ในขณะทกลมธรกจปโตรเคมและการกลน มรายไดโดยรวมลดลง ตามปรมาณขายทลดลงจากการปดซอมบารงตามแผนของใน 2Q2562 TOP และ GC รวมถงราคาผลตภณฑปโตรเคมทลดลง
อยางไรกตามใน 2Q2562 EBITDA มจานวน 73,804 ลานบาท ลดลง 6,719 ลานบาท หรอรอยละ 8.3 โดยหลกจากกลมธรกจปโตรเคมและการกลน รวมถงธรกจนามน เนองจากมขาดทนสตอกนามนเพมขนใน 2Q2562 ตามราคานามนทปรบลดลงจากสน 1Q2562 ท 67.2 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรลมาอยท 64.9 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ณ สน 2Q2562 อกทงสวนตางราคานามนสาเรจรปกบนามนดบ และสวนตางราคาผลตภณฑกบวตถดบของผลตภณฑปโตรเคมทงสายโอเลฟนสและอะโรเมตกสสวนใหญกลดลงเชนกน แมวาผลการดาเนนงานของกลมธรกจกาซธรรมชาตเพมขนจากไตรมาสกอน โดยหลกจากธรกจจดหาและจดจาหนายกาซฯ และ ธรกจโรงแยกกาซฯ ตามปรมาณขายโดยรวมทเพมขน เชนเดยวกบผลการดาเนนงานของธรกจสารวจและผลตปโตรเลยมปรบสงขนจากปรมาณขายเฉลยและราคาขายเฉลยทเพมขน และกลมธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมทปรบตวดขน โดยหลกจากบรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) (GPSC) ทมการรบรผลการดาเนนงานของบรษท โกลว พลงงาน จากด (มหาชน) (GLOW) เตมไตรมาสใน 2Q2562 นอกจากน ใน 2Q2562 มการรบรคาชดเชยเพมเตมตามพ.ร.บ.คมครองแรงงานฉบบใหมของบรษทในเครอ จานวน 3,088 ลานบาท
คาเสอมราคาและคาตดจาหนายจานวน 32,716 ลานบาท เพมขน 1,521 ลานบาท หรอรอยละ 4.9 จาก 31,195 ลานบาท ใน 1Q2562 โดยหลกจากคาเสอมราคาและคาตดจาหนายของ GLOW ท GPSC ไดเขาซอในเดอน มนาคม 2562
ใน 2Q2562 มสวนแบงกาไรจากเงนลงทนในการรวมคาและบรษทรวมจานวน 1 ,583 ลานบาท เพมขน 47 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 3.1จาก 1,536 ลานบาท ใน 1Q2562 สวนใหญมาจากผลการดาเนนงานของการรวมคาในกลมธรกจปโตรเคมและการกลนทเพมขนจากไตรมาสกอนโดยหลกจากบรษท เอช เอม ซ โพลเมอส จากด (HMC) ตามราคาขายผลตภณฑทอางองราคา PP ทสงขน
921 1,013
269 221
181 191145 12720 31
1Q2562 2Q2562
อนๆ
เทคโนโลยและวศวกรรม
กาซธรรมชาต
น ามน
ปโตรเคมและการกลน
หนวย : ลานบาท สวนแบงก ำไรจำกเงนลงทนในกำรรวมคำและบรษทรวม
1,536 1,583
3.1%
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 24
2Q2562
นอกจากน ใน 2Q2562 มกาไรจากตราสารอนพนธเพมขนจาก 1Q2562 จานวน 5,130 ลานบาท โดยหลกมาจากสญญา
บรหารความเสยงราคาสนคาโภคภณฑของ PTTT PTTEP และบรษทในกลมธรกจปโตรเคมและการกลน รวมถงสญญาบรหารความ
เสยงทางการเงนของ IRPC และ ปตท.
กาไรจากอตราแลกเปลยนเพมขน 1,033 ลานบาทจาก 3,875 ลานบาท ใน 1Q2562 เปน 4,908 ลานบาท ใน 2Q2562 โดย
หลกมาจากกาไรจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจากการแปลงคาเงนกยมสกลเงนเหรยญสหรฐฯทเพมขน ของ PTT และ TOP จาก
คาเงนบาททแขงคาขนมากกวาไตรมาสกอน
ใน 2Q2562 มการรบรรายการทไมไดเกดขนประจา (Non-recurring Items) จากรายไดคาปรบจากการรบประกนผลงาน
กอสรางของโครงการ UHV (Warranty Claim) ของ IRPC จานวน 271 ลานบาท ในขณะท 1Q2562 ไมมรายการทไมไดเกดขนประจา
ภาษเงนไดใน 2Q2562 จานวน 9,830 ลานบาท เพมขน 2,459 ลานบาท หรอรอยละ 33.4 จาก 7,371 ลานบาท ใน
1Q2562 โดยหลกมาจากภาษเงนไดท เพมขนของ PTTEP จากการกลบรายการผลประโยชนทางภาษทเกยวของกบ Functional
Currency ทเคยรบรไวในงวดบญชกอน จานวน 60 ลานเหรยญสหรฐฯ (ประมาณ 1,900 ลานบาท)
ดงนน กาไรสทธของ ปตท. และบรษทยอยในไตรมาสนมจานวน 25,938 ลานบาท ลดลง 3,374 ลานบาท หรอ รอยละ 11.5
จาก 1Q2562 ทมกาไรสทธ จานวน 29,312 ลานบาท
ผลกำรด ำเนนงำนครงแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของป 2561
ใน 1H2562 ปตท. และบรษทยอยมรายไดจากการขายจานวน 1,121,196 ลานบาท เพมขน 9,437 ลานบาท หรอรอยละ
0.8 จาก 1H2561 โดยหลกเพมขนจากกลมธรกจกาซธรรมชาต และธรกจสารวจและผลตฯ (จากปรมาณขายเฉลยและราคาขายเฉลยท
เพมขน) ธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม (GPSC เขาซอ GLOW) แมวารายไดขายจากธรกจปโตรเคมและการกลน ธรกจการคาระหวาง
ประเทศ และธรกจนามนลดลง (จากราคาขายเฉลยทลดลงตามราคานามนดบ และปรมาณขายเฉลยลดลง)
อยางไรกตามใน 1H2562 EBITDA จานวน 154,327 ลานบาท ลดลง 36,488 ลานบาท หรอรอยละ 19.1 จาก 190,815
ลานบาท ใน 1H2561 มาอยทจานวน 154,327 ลานบาท สาเหตหลกจากผลการดาเนนงานของกลมธรกจปโตรเคมและการกลนปรบ
ลดลงตามสวนตางราคานามนสาเรจรปกบนามนดบทลดลงในเกอบทกผลตภณฑ โดยเฉพาะนามนเบนซนและดเซล รวมถงกาไรจากส
ตอกนามนทปรบลดลง ซงเปนผลจากราคานามนดบใน 1H2561 ทปรบสงขนกวาใน 1H2562 และสวนตางราคาผลตภณฑกบวตถดบ
ของผลตภณฑปโตรเคมสายโอเลฟนสและอะโรเมตกสกลดลง เชนเดยวกบกลมธรกจกาซธรรมชาตทมผลการดาเนนงานลดลง โดย
หลกจากธรกจโรงแยกกาซฯ ตามกาไรขนตนทลดลงจากราคาขายตามราคาอางองปโตรเคมทปรบลดลงมาก และตนทนกาซฯ ทปรบ
สงขน
อยางไรกตาม ผลการดาเนนงานปกตของธรกจสารวจและผลตฯ ปรบเพมขนจากปรมาณขายเฉลยและราคาขายเฉลยท
เพมขน และธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมเพมขนโดยหลกจากการเขาซอ GLOW ของ GPSC ตงแตเดอนมนาคม 2562 ทงน ใน
1H2562 กลม ปตท. มคาใชจายในการขายและบรหารเพมขน
คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย ใน 1H2562 มจานวน 63,911 ลานบาท เพมขน 5,092 ลานบาท หรอรอยละ 8.7 จาก
58,819 ลานบาท ใน 1H2561 โดยหลกจากธรกจสารวจและผลตฯ จากการเขาซอสดสวนลงทนเพมในโครงการบงกช (เพมรอยละ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 25
2Q2562
22.2) ธรกจเทคโนโลยและวศวกรรมจากการเขาซอ GLOW และธรกจปโตรเคมและการกลนจากการเขาซอบรษท สยามมตซย พ ท เอ
จากด และบรษท ไทย เพท เรซน จากด
ใน 1H2562 มสวนแบงกาไรจากเงนลงทนในการรวมคาและบรษทรวมจานวน 3,119 ลานบาท ลดลง 1,171 ลานบาท หรอ
รอยละ 27.3 จาก 4,290 ลานบาท ใน 1H2561 โดยหลกลดลงจาก PTT Asahi Chemical Company Limited (PTTAC) ทผลการ
ดาเนนงานปรบลดลงตามสวนตางราคาผลตภณฑกบวตถดบของผลตภณฑอะครโลไนไตรล (AN) และ เมทลเมทาครเลต (MMA) ท
ลดลง และ HMC จากเงนปนผลรบและปรมาณขายทลดลง
ใน 1H2562 ปตท.และบรษทยอยมขาดทนจากตราสารอนพนธ 2,430 ลานบาท ลดลง 1,391 ลานบาท โดยหลกจากกาไร
จากสญญาบรหารความเสยงทางการเงนของ PTT และ IRPC ทเพมขน
กาไรจากอตราแลกเปลยน เพมขน 6,507 ลานบาท จาก 2,276 ลานบาท ใน 1H2561 เปน 8,783 ลานบาท ใน 1H2562
โดยหลกมาจากกาไรจากอตราแลกเปลยนทยงไมเกดขนจากการแปลงคาเงนกยมสกลเงนเหรยญสหรฐฯทเพมขน ของ PTT และ TOP
และ กาไรจากอตราแลกเปลยนทเกดขนแลวและยงไมเกดขนจากการแปลงคาลกหนเพมขน ของ PTTEP จากคาเงนบาทเมอเทยบกบ
เงนเหรยญสหรฐฯใน 1H2562 ทแขงคาขนขณะทใน 1H2561 คาเงนบาทออนคาลง
ใน 1H2562 มการรบรรายการทไมไดเกดขนประจา (Non-recurring Items) จากรายไดคาปรบจากการรบประกนผลงาน
กอสรางของโครงการ UHV (Warranty Claim) ของ IRPC จานวน 271 ลานบาท ในขณะท 1H2561 มการบนทกคาใชจายจากความ
เสยหายจากวตถดบคงคลง ของ บรษท โกลบอลกรนเคมคอล จากด (มหาชน) (GGC) จานวน 1,388 ลานบาท
ภาษเงนได ลดลง 9,400 ลานบาท หรอรอยละ 35.3 จาก 26,601 ลานบาท ใน 1H2561 เปน 17,201 ลานบาท ใน 1H2562
โดยหลกมาจาก ผลการดาเนนงานโดยรวมของกลม ปตท. ทลดลงและจากภาษเงนไดของ PTTEP ทลดลงจากผลกระทบจากอตรา
แลกเปลยนตามคาเงนบาททแขงคาขนเมอเทยบกบเงนเหรยญสหรฐฯ แมจะมการกลบรายการผลประโยชนทางภาษทเกยวของกบ
Functional Currency ทเคยรบรไวในงวดบญชกอน
จากทกลาวขางตน สงผลใหกาไรสทธของ ปตท. และบรษทยอยใน 1H2562 มจานวน 55,250 ลานบาท ลดลง 14,567 ลาน
บาท หรอ รอยละ 20.9 จากจานวน 69,817 ลานบาท ใน 1H2561
3,204
1,934
485
490
226
372
333
273
42
50
1H2561 1H2562
อนๆ
เทคโนโลยและวศวกรรม
กาซธรรมชาต
น ามน
ปโตรเคมและการกลน
สวนแบงก ำไรจำกเงนลงทนในกำรรวมคำและบรษทรวม
4,290
หนวย : ลานบาท 27.3%
3,119
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 26
2Q2562
กำรวเครำะหฐำนะกำรเงนปตท. และบรษทยอย ณ วนท 30 มถนำยน 2562 เปรยบเทยบกบ ณ วนท 31 ธนวำคม 2561
สนทรพย
ณ วนท 30 มถนายน 2562 ปตท. และบรษทยอยมสนทรพยรวมทงสนจานวน 2,381,175 ลานบาท เพมขนจาก ณ
31 ธนวาคม 2561 จานวน 28,522 ลานบาท หรอรอยละ 1.2 เปนผลจาก
: สนทรพยหมนเวยน ลดลง 113,485 ลานบาท หรอรอยละ 13.2 สาเหตหลกมาจาก
- เงนสดและเงนลงทนชวคราว ลดลง 82,144 ลานบาท โดยหลกจากเงนฝากประจาลดลงจาก TOP PTTEP GC และ
ปตท.
- ลกหนอนลดลง 35,303 ลานบาท จากเงนจายลวงหนาคาเขาซอสดสวนเงนลงทนเพมในโครงการบงกชของ PTTEP
และเงนจายลวงหนาคาสนคาของ PTTT ลดลง รวมทงปตท. ไดรบคนเงนชดเชยกองทนนามนและภาษสรรพสามต
อกทงภาษซอขอคนจากเงนจายลวงหนาคาซอกจการของ PTTOR ลดลง
: ทดน อาคารและอปกรณ เพมขน 98,243 ลานบาท หรอรอยละ 8.8 โดยหลกจากการเขาซอกจการ GLOW ของ GPSC ทา
ใหมการรบรทดน อาคารและอปกรณของ GLOW เขามาในงวดทงสน 75,336 ลานบาท รวมทงการเพมขนของงานระหวางกอสรางใน
โครงการตางๆ ของกลมบรษท เชน โครงการ Olefins Reconfiguration และโครงการผลต Propylene Oxide ของ GC โครงการ
พลงงานสะอาด (CFP) ของ TOP นอกจากนมการเพมขนในสนทรพยเพอการสารวจและผลตปโตรเลยมจากโครงการ Mozambique
Area 1 และโครงการ Algeria Hassi Bir Rekaiz จากการเปลยนสถานะเปนโครงการทอยระหวางการพฒนา (Development Phase)
รวมทงมการลงทนเพมในโครงการซอตกา และโครงการเอส 1 ของ PTTEP รวมถงโครงการทอสงกาซฯ เสนท 5 ของ ปตท.
: สนทรพยไมหมนเวยนอน เพมขน 51,564 ลานบาท หรอรอยละ 18.5 โดยหลกจากคาความนยม และสนทรพย ไมม
ตวตนทเพมขน จากการเขาซอกจการ GLOW ของ GPSC และ สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญชทเพมขนจากคาเงนบาททแขงคา ของ
PTTEP
277,983 329,547
1,114,175 1,212,418
103,532 95,732
856,963 743,478
1,318,004 1,299,110
172,804 198,526
518,073 501,604
343,772 381,935
2,381,175 2,352,6532,352,653
สนทรพยหมนเวยน เงนกยมระยะยาว (รวมสวนทถงกาหนดชาระใน 1 ป)
หนสนไมหมนเวยนอน
หนสนหมนเวยนอน
สวนของผถอหน
เงนลงทนระยะยาว
สนทรพยไมหมนเวยนอน
ทดน อาคารและอปกรณ
31 ธ.ค. 61 30 ม.ย. 62 31 ธ.ค. 61 30 ม.ย. 62
สนทรพยรวม หนสนรวมและสวนของผถอหน หนวย : ลานบาท
1.2%
2,381,175
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 27
2Q2562
หนสน
ณ วนท 30 มถนายน 2562 ปตท. และบรษทยอยมหนสนรวมจานวน 1,082,065 ลานบาท เพมขนจาก ณ 31 ธนวาคม 2561
จานวน 47,416 ลานบาท หรอรอยละ 4.6 โดยมสาเหตหลกมาจาก หนสนหมนเวยนอนเพมขน 38,163 ลานบาท โดยหลกเปนผลจาก
การกยมระยะสนของ GPSC เพอซอกจการ GLOW แมจะมการจายคนเงนกยมระยะยาวของ ปตท. และ GC
สวนของผถอหน
ณ วนท 30 มถนายน 2562 ปตท. และบรษทยอยมสวนของผถอหนจานวนรวม 1,299,110 ลานบาท ลดลงจากสนป 2561
จานวน 18,894 ลานบาท หรอรอยละ 1.4 ปตท. และบรษทยอย มผลการดาเนนงานสาหรบงวดหกเดอนแรกป 2562 จานวน 55,250
ลานบาท โดยมการจายปนผลจากผลการดาเนนงานงวดครงหลงของป 2561 จานวน 1.2 บาทตอหน เปนจานวนรวมทงสน 34,273 ลาน
บาท ทงนองคประกอบอนของสวนของผถอหนลดลง 15,622 ลานบาท และสวนไดเสยทไมมอานาจควบคมลดลง 17,056 ลานบาท
สาเหตหลกมาจากผลตางของอตราแลกเปลยนจากการแปลงคางบการเงน และการไถถอนหนกดอยสทธทมลกษณะคลายทนของ
PTTEP
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 28
2Q2562
สภำพคลอง
สภาพคลองของ ปตท. และบรษทยอยสาหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนายน 2562 มกระแสเงนสดลดลงสทธจานวน
10,122 ลานบาท โดยมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนงวด จานวน 292,184 ลานบาท เปนผลใหเงนสดและรายการเทยบเทา
เงนสดปลายงวดเทากบ 282,062 ลานบาท ทงน รายละเอยดกระแสเงนสดแตละกจกรรม มดงน
หนวย: ลานบาท
งบการเงนรวม งบการเงนเฉพาะกจการ
กระแสเงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงาน 119,703 14,139 กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน (63,068) 2,809 กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงน (60,622) (65,565) ผลกระทบจากอตราแลกเปลยนในเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด (2,242) 24 ผลตางจากการแปลงคางบการเงน (3,893) -
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขนระหวางงวด-สทธ (10,122) (48,593) เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนตนงวด 292,184 86,204
เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนปลายงวด 282,062 37,611
กระแสเงนสดสทธไดมาจากกจกรรมดาเนนงานมจานวน 119,703 ลานบาท มาจากกาไรสวนทเปนของบรษทใหญตามงบกาไรขาดทนจานวน 55,250 ลานบาท ปรบปรงดวยรายการกระทบยอดกาไรสทธเปนเงนสดรบ (จาย) จากกจกรรมดาเนนงาน โดยรายการหลกทมผลใหกระแสเงนสดเพมขน ไดแก คาเสอมราคาและคาตดจาหนายรวมจานวน 63,911 ลานบาท กาไรสวนทเปนของสวนไดเสยทไมมอานาจควบคมจานวน 18,539 ลานบาท ภาษเงนไดจานวน 17,201 ลานบาท และ ตนทนทางการเงนจานวน 14,485 ลานบาท รวมทงมการเปลยนแปลงในสนทรพยดาเนนงานสทธเพมขนจานวน 9,995 ลานบาท และมเงนสดจายภาษเงนไดจานวน 51,235 ลานบาท
กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทนมจานวน 63,068 ลานบาท สวนใหญเนองมาจาก : เงนจายเพอซอธรกจ 82,384 ลานบาท โดยหลกจากการเขาซอกจการ GLOW ของ GPSC สดสวนรอยละ 69.11 : เงนจายลงทนในทดน อาคารและอปกรณ อสงหารมทรพยเพอการลงทน สนทรพยไมมตวตน และสนทรพยทเกดจากการสารวจและประเมนคา รวมจานวน 69,270 ลานบาท โดยหลกเปนผลจากการลงทนเพมขนของ PTTEP ในสนทรพยเพอการสารวจและผลตปโตรเลยม สวนใหญจากโครงการเอส 1 และโครงการซอตกา, การลงทนในโครงการ Olefins Reconfiguration, Propylene Oxide ของ GC, โครงการทอสงกาซฯ เสนท 5 ของ ปตท., โครงการพลงงานสะอาด (CFP) ของ TOP เปนตน
: เงนรบสทธจากเงนลงทนชวคราว รวมจานวน 72,659 ลานบาท จาก TOP ปตท. PTTEP และ GC จานวน 36,259 ลานบาท 17,026 ลานบาท 15,037 ลานบาท และ 5,522 ลานบาท ตามลาดบ โดยหลกมาจากเงนฝากประจาทครบกาหนด
กระแสเงนสดสทธใชไปในกจกรรมจดหาเงนมจานวน 60,622 ลานบาท สวนใหญเนองมาจาก : เงนจายคนเงนกยมระยะยาว 64,929 ลานบาท โดยหลกจาก ปตท. PTTEP GC GPSC และ IRPC
: เงนปนผลจายจานวน 48,429 ลานบาท โดยหลกจาก ปตท. GC PTTEP และ TOP : เงนจายจากการเปลยนสดสวนเงนลงทนในบรษทยอยเพอซอ GLOW ในสดสวน 26.14% (Tender Offer) ของGPSC
จานวน 34,723 ลานบาท
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 29
2Q2562
: เงนรบจากเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงนจานวน 95,105 ลานบาทโดยหลกเปนเงนกยมของ GPSC เพอเขาซอกจการ GLOW
ในสวนของสภาพคลองเฉพาะบรษท ปตท. สาหรบงวดหกเดอนสนสดวนท 30 มถนายน 2562 มกระแสเงนสดลดลงสทธจานวน 48,593 ลานบาท โดยมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนงวด จานวน 86,204 ลานบาท เปนผลใหเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดปลายงวดเทากบ 37,611 ลานบาท โดยหลกจากการจายเงนปนผล การไถถอนหนก และการใหเงนกยมแก GPSC
อตรำสวนทำงกำรเงนและก ำไรตอหนของ ปตท. และบรษทยอย
อตราสวนทางการเงน หนวย 1H2561 1H2562
อตราสวนแสดงความสามารถในการหาก าไรจากการด าเนนงานตอเนอง อตราก าไรขนตน % 15.37 11.98 อตราก าไรสทธ % 8.80 6.58 อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน อตราสวนความสามารถชาระดอกเบย เทา 11.14 12.05 กาไรสทธตอหนจากการด าเนนงาน กาไรสทธตอหน บาท/หน 2.43 1.91
อตราสวนทางการเงน หนวย 31-ธ.ค.-61 30-ม.ย.-62
อตราสวนสภาพคลอง อตราสวนสภาพคลอง เทา 2.11 1.84 อตราสวนสภาพคลองหมนเรว เทา 1.50 1.30 อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน เทา 0.41 0.48 หมายเหต:
อตรากาไรขนตน = กาไรขนตน หาร รายไดจากการขายและการใหบรการ
อตรากาไรสทธ = กาไรสทธ หาร รายไดจากการขายและการใหบรการ
อตราสวนความสามารถชาระดอกเบย
กาไรสทธตอหน
=
=
กระแสเงนสดจากการดาเนนงาน+ภาษจายจากการดาเนนงาน หาร เงนสดจายตนทนทางการเงน
กาไรสทธทเปนของผถอหนสามญ หาร จานวนหนสามญถวเฉลยถวงนาหนกทถอโดยบคคลภายนอกในระหวางงวด
อตราสวนสภาพคลอง = สนทรพยหมนเวยน หาร หนสนหมนเวยน
อตราสวนสภาพคลองหมนเรว = เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด+เงนลงทนชวคราว+ลกหนการคา หาร หนสนหมนเวยน
อตราสวนหนสนตอสวนของผถอหน = หนสนทมภาระดอกเบย หาร สวนของผถอหนรวม
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 30
2Q2562
แนวโนมสถำนกำรณเศรษฐกจในไตรมำสท 3 ของป 2562
เศรษฐกจโลกใน 3Q2562 มแนวโนมขยายตวในระดบใกลเคยงกบ 2Q2562 โดยเศรษฐกจสหรฐฯ คาดวาจะขยายตวเรงขนจากแนวโนมการปรบลดอตราดอกเบยของ the Fed และตลาดแรงงานในประเทศทยงคงแขงแกรง แตยงมปจจยถวงจากความขดแยงทางการคาและเทคโนโลย แมสหรฐฯและจนเหนพองกลบสโตะเจรจาอกครงหลงการประชม G20 ขณะทเศรษฐกจของกลมประเทศทใชเงนสกลยโร คาดวาจะยงคงขยายตวตอไปไดภายใตอตราดอกเบยนโยบายทยงคงอยในระดบตาและแนวโนมการผอนคลายนโยบายการเงนของธนาคารกลางยโรป (European Central Bank: ECB) สาหรบเศรษฐกจจนคาดวาจะสามารถขยายตวทระดบเปาหมายรอยละ 6.0-6.5 ของรฐบาล ทามกลางการดาเนนนโยบายกระตนเศรษฐกจเพอพยงเศรษฐกจไมใหชะลอตวแรง โดยเศรษฐกจโลกยงคงมความเสยงจากปญหาความขดแยงทางการคาและเทคโนโลยทอาจรนแรงขน ความเปราะบางของระบบการเงนภายใตภาวะอตราดอกเบยทอยในระดบตาเปนเวลานาน และปญหาความไมแนนอนทางการเมอง/ความขดแยงทางภมรฐศาสตร
ตามรายงานของ IEA ณ เดอนกรกฎาคม 2562 ความตองการใชนามนของโลกในป 2562 คาดวาจะเพมขน 1.2 ลานบารเรลตอวนไปอยทระดบ 100.3 ลานบารเรลตอวน นาโดย ประเทศสหรฐอเมรกา กลมประเทศตลาดเกดใหมและกาลงพฒนาโดยเฉพาะประเทศในทวปเอเชยและจน ทงน IEA ไดมการปรบการคาดการณการใชนามนลงจากกอนหนา เนองจากภาวะเศรษฐกจชะลอตว สาหรบภาวะอปทานลนตลาดคาดวาลดลงตอเนองจากความรวมมอในการลดกาลงการผลตของกลม OPEC+ และมาตรการควาบาตรระหวางสหรฐฯกบอหรานและเวเนซเอลา ในขณะทความตองการใชนามนของโลกใน 3Q2562 คาดวาจะเพมขน 1.8 ลานบารเรลตอวนจาก 2Q2562 ไปอยทระดบ 101.4 ลานบารเรลตอวน ทงน คาดวาราคานามนดบจะเฉลยอยท 60-70 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรลในป 2562
คาการกลนอางองสงคโปรในป 2562 คาดวาจะเฉลยอยท 4.0-5.0 เหรยญสหรฐฯ ตอบารเรล ปรบลดลงจากป 2561 เนองจากสถานการณการชะลอตวของเศรษฐกจทวโลก และการเพมขนของอปทานของโรงกลนใหม
ราคาผลตภณฑกลมโอเลฟนสและกลมอะโรเมตกสใน 3Q2562 มแนวโนมราคาในภาพรวมลดลงจาก 2Q2562 จากกาลงการผลตใหมทจะเรมดาเนนการในชวง 2H2562 ประกอบกบความตองการทยงคงไดรบผลกระทบจากเศรษฐกจและการกดกนทางการคา โดยราคากลมโอเลฟนสทง HDPE และ PP มแนวโนมลดตาลงจากความตองการทลดลงตามฤดกาล สาหรบราคา HDPE คาดวาจะเฉลยทระดบ 1,000-1,010 เหรยญสหรฐฯ ตอตน สวนราคา PP เฉลยคาดวาอยท 1,080-1,090 เหรยญสหรฐฯ ตอตน ในสวนของราคาผลตภณฑอะโรเมตกส ราคา BZ เฉลยคาดวาจะฟนตวไปอยทระดบ 650-660 เหรยญสหรฐฯ ตอตน จากความตองการนาเขาของสหรฐฯเพอผลต SM โดยราคา PX คาดวาจะเฉลยลดลงอยท 850-860 เหรยญสหรฐฯ ตอตน จากอปทานลนตลาดทมาจากทงกาลงการผลตขนาดใหญในจนทดาเนนการไดดและกาลงการผลตทปดซอมบารงในชวง 2Q2562 ทจะกลบมาดาเนนการ
เศรษฐกจไทยใน 3Q2562 มแนวโนมขยายตวเรงขนจาก 2Q2562 ตามการทองเทยวทมแนวโนมกลบมาขยายตวไดดจาก
ฐานทตาในปกอนและการเปดเสนทางบนใหม การสงออกสนคาคาดวาจะฟนตวอยางคอยเปนคอยไปจากฐานทตาในปกอนหนา
ทามกลางอปสงคจากตางประเทศทยงคงออนแอ ในขณะทการใชจายภาครฐยงคงเปนแรงขบเคลอนทสาคญโดยเฉพาะจากความ
คบหนาของโครงการลงทนในโครงสรางพนฐานขนาดใหญซงจะชวยกระตนการลงทนภาคเอกชน สาหรบการบรโภคภาคเอกชนคาดวา
จะขยายตวตอไปไดโดยไดรบแรงสนบสนนจากมาตรการดแลผมรายไดนอยของรฐบาล อยางไรกด หนครวเรอนซงอยในระดบสงจะ
ยงคงเปนปจจยถวงตอไป นอกจากนน เศรษฐกจไทยยงคงเผชญความเสยงจากความเชอมนของนกลงทนท มความไมแนนอนตาม
บรรยากาศทางการเมองและการดาเนนนโยบายของรฐบาลทอาจจะไมเปนไปตามเปาหมาย ตลอดจนการสงออกสนคาและภาคการ
ทองเทยวทอาจฟนตวลาชา
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 31
2Q2562
แผนงำนและโครงกำรทส ำคญ
กลมธรกจกำซธรรมชำต
แผนพฒนำก ำลงกำรผลตไฟฟำของประเทศ ฉบบใหม
อางองตามแผนพฒนากาลงการผลตไฟฟาของประเทศไทย (Thailand Power Development Plan : PDP) สมมตฐานความตองการใชกาซฯ ของประเทศ ป 2019-2023 มอตราการเตบโตลดลงเลกนอยทรอยละ 0.04 ซงสวนใหญมาจากความตองการใชกาซฯ ในภาคขนสงทปรบลดลง เนองจากราคากาซฯ ทปรบสงขนสงผลใหความสามารถในการแขงขนกบเชอเพลงชนดอนลดลง แตอยางไรกตามการใชกาซฯ ในภาคอตสาหกรรมยงคงมการเจรญเตบโตอยางตอเนอง ในสวนของโรงแยกกาซฯ คาดวาจะสามารถรกษาระดบกาลงการผลตไดอยางตอเนองตามความสามารถในการจดหากาซฯ จากอาวไทย และอตราการเตบโตของการใชกาซฯ ในการผลตไฟฟาคอนขางคงท หลงจากทเรมปรบตวลดลงตงแตป 2560 เนองจากภาคเอกชนมการผลตไฟฟาเพอใชเองเพมขน ในขณะทการผลตไฟฟาของประเทศจาก 3 การไฟฟา ไดแก การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย การไฟฟานครหลวง การไฟฟาสวนภมภาค มการผลตไฟฟาทลดลง อยางไรกตามในระยะยาว คาดวาความตองการใชกาซฯ ในการผลตไฟฟาจะปรบเพมขน โดยตามแผน PDP 2018 จะมโรงไฟฟาใหมเพมเตมจาก PDP 2015 ทใชกาซธรรมชาตเปนเชอเพลงเรมทยอยเขามาในระบบตงแตป 2567 ทาใหภาพรวมความตองการใชกาซในภาคไฟฟาปรบสงขนจากการเพมสดสวนการใชกาซในการผลตไฟฟา จากรอยละ 37 ในป 2579 ตามแผน PDP 2015 เปนรอยละ 53 ในป 2580 ตามแผน PDP 2018 เนองจากโรงไฟฟาถานหนไมสามารถเขามาในระบบไดตามแผน PDP 2015
แผนพฒนากาลงการผลตไฟฟาของประเทศ (PDP) จะมการทบทวนเปนระยะๆ หรอทก 5 ป หรอเมอมการเปลยนแปลงปจจยทสงผลกระทบตอเปาหมายของแผนอยางมนยสาคญ เพอพจารณาปจจยตางๆ ทสงผลกระทบตอการวางแผนกาลงการผลตไฟฟาของประเทศ เชน การปรบปรงคาพยากรณความตองการไฟฟาใหสอดคลองกบสภาวะเศรษฐกจ การสงเสรมใหเกดความมนคงทางดานพลงงาน การสงเสรมพลงงานหมนเวยน เปนตน เพอนามาจดทาแผนการสรางโรงไฟฟาใหมในอนาคต นอกจากนในแผนพฒนากาลงการผลตไฟฟาของประเทศไทยฉบบใหม (PDP 2018) ยงไดคานงถงการเปลยนแปลงดานเทคโนโลย ซงจะสงผลใหเกดการ
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 32
2Q2562
เปลยนแปลงรปแบบและพฤตกรรมการใชพลงงานไฟฟาในอนาคต (Disruptive Energy) โดย ณ วนท 24 มกราคม 2562 คณะกรรมการนโยบายพลงงานแหงชาต (กพช.) ไดพจารณาวาระสาคญดานพลงงาน และไดผานการเหนชอบจาก ครม. เมอวนท 30 เม.ย. 2562 โดยสรปประเดนทสาคญของแผนพฒนากาลงการผลตไฟฟาของประเทศไทย พ.ศ. 2561-2580 (PDP 2018) ไดดงตอไปน
1) กำรพยำกรณควำมตองกำรใชไฟฟำ จากขอมลการใชไฟฟาจากฐานขอมลทงประเทศ โดยไดรวมขอมลกาลงการผลต และความตองการใชไฟฟาของโรงไฟฟากลม Independent Power Supply (IPS) หรอ โรงไฟฟาทผลตไฟฟาเพอใชเองและ/หรอขายตรงทเชอมตอกบระบบการไฟฟา เพอทาใหการพยากรณมความแมนยามากยงขน นอกจากนยงมการจดทาการพยากรณความตองการใชไฟฟาเปนรายภาคเพอนาไปพจารณาจดสรรโรงไฟฟาหลกเพมเตมเปนรายภาค โดยใชศกยภาพเชอเพลงและโครงสรางพนฐานทมอยในแตละภาคซงจะทาใหเกดความมนคงของระบบไฟฟาตามรายภมภาคมากยงขน
2) แผนในกำรเพมก ำลงผลตไฟฟำ โดยเนนหลกการใหเกดความมนคงและสมดลดานพลงงานไฟฟาเปนรายภาค และพจารณาจดสรรโรงไฟฟาหลกเพมเตมในระดบทเหมาะสม สงเสรมการผลตไฟฟาทมตนทนตา รกษาระดบราคาไฟฟาขายปลกไมใหสงขน สงเสรมการผลตไฟฟาจากพลงงานหมนเวยน และการพฒนาสระบบ Smart Grid รองรบการเปลยนแปลงตลาดส Prosumer ซงจากการพยากรณความตองการใชไฟฟาในป 2570 ประเทศไทยจะมกาลงการผลตสวนทนาเชอถอตากวาความตองการไฟฟา ดงนนจงเรมมการรบซอไฟฟาเพมเตม ไมวาในรปแบบการประมลรบซอไฟฟา IPP หรอการรบซอไฟฟาจากตางประเทศ และนอกจากการเพมกาลงการผลตเพอเสรมสรางความมนคงของระบบไฟฟาแลว ยงมความจาเปนตองเพมกาลงการผลตทดแทนกาลงการผลตไฟฟาทตองปลดออกในชวงป 2561 – 2580 จานวน 25,310 เมกะวตต และดานพลงงานหมนเวยน โดยกาลงการผลตไฟฟาสวนเพมในระหวางป 2561-2580 รวมทงสน 56,431 เมกะวตต
3) แผนกำรสงเสรมกำรผลตไฟฟำจำกพลงงำนหมนเวยน ปจจบนการรบซอไฟฟาจากพลงงานหมนเวยนมโครงการทภ า ค ร ฐ ม ภ า ร ะ ผ ก พ น ต า ม แ ผ น พ ฒ น า พ ล ง ง า น ห ม น เ ว ย น แ ล ะ พ ล ง ง า น ท า ง เ ล อ ก ( AEDP2 0 1 5 ) ท ง ส น 1 0 ,7 7 8 เมกะวตต โดยแผนพฒนากาลงการผลตไฟฟาของประเทศไทยฉบบใหมมแนวโนมหยดรบซอไฟฟาจากพลงงานทดแทนจากภาคเอกชนเขาระบบจนถงป 2569 แตจะเนนสงเสรมใหมการผลตไฟฟาจากขยะตามศกยภาพแตละพนท การพฒนาโรงไฟฟาพลงงานแสงอาทตยบนทนลอยนาในพนทเขอน และเนนใหประชาชนเขามามสวนรวมในการผลตไฟฟาผานโครงการโซลารภาคประชาชน โดยไดกาหนดแผนโรงไฟฟาพลงงานหมนเวยนตามนโยบายการสงเสรมของภาครฐ ประกอบดวยโรงไฟฟาขยะและโรงไฟฟาชวมวล รวม 520 เมกะวตต และโรงไฟฟาพลงงานหมนเวยน (ใหม) ตามแผน AEDP ในชวงป 2561-2580 รวมทงสน 18,176 เมกะวตต
4) ในสวนของการสรางโรงไฟฟาหลก ทเปนเชอเพลงฟอสซลโรงใหม มการลดปรมาณเชอเพลงถานหนลงจากแผน PDP2015 โดยการเปลยนมาใชกาซธรรมชาต เพอลดการปลอยกาซคารบอนไดออกไซดใหสอดคลองกบขอตกลงของ COP21 และลดความขดแยงของประชาชนในพนท สงผลใหสดสวนเชอเพลงฟอสซลคดเปนรอยละ 65 ประกอบดวย กำซธรรมชำต รอยละ
53 และ ถำนหนลกไนต รอยละ 12 ทเหลอเปนสดสวนเชอเพลงทไมใชฟอสซล รอยละ 35 ประกอบดวย พลงนาตางประเทศ รอยละ 9 พลงงานหมนเวยน รอยละ 20 และการอนรกษพลงงาน รอยละ 6 ควำมคบหนำโครงกำรทส ำคญ
โครงกำรทอสงกำซธรรมชำต
• ระบบทอสงกำซฯ เสนท 5 จำกระยองไปไทรนอย – โรงไฟฟำพระนครเหนอ/ใต ความคบหนาโครงการ ณ เดอนมถนายน 2562 : รอยละ 66.37
• ระบบทอสงกำซฯ จำกสถำนควบคมควำมดนกำซฯ รำชบร – วงนอยท 6 ไปยง จ.รำชบร ความคบหนาโครงการ ณ เดอนมถนายน 2562 : รอยละ 82.20
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 33
2Q2562
โครงกำร LNG:
• โครงกำร LNG Receiving Terminal 1 Extension (1.5 MTA): • กอสรางแลวเสรจในป 2561 • ขยายกาลงการแปรสภาพ LNG ของ Map Ta Phut LNG Terminal เพมเตมอก 1.5 ลานตนตอป จาก 10 เปน 11.5
ลานตนตอป • กาหนดสงกาซธรรมชาตไดภายในป 2562
ปจจบน มสญญาซอ LNG ระยะยาวกบ Qatargas, Shell, /BP และ Petronas จานวนทงสน 5.2 ลานตนตอป และยงคงเดนหนาเพอจดหา LNG ในรปแบบสญญาระยะยาวเพอรองรบปรมาณการใชกาซฯทเพมขนของประเทศอยางตอเนอง
• โครงกำร LNG Receiving Terminal 2: ความคบหนาโครงการ ณ เดอนมถนายน 2562 : รอยละ 14.31
• ทประชมคณะรฐมนตร เมอวนท 11 เมษายน 2560 มมตให ปตท. ดาเนนการขยายกาลงการแปรสภาพ LNG ท 7.5 ลานตนตอป
• มกาหนดสงกาซธรรมชาตไดภายในป 2565
แผนงำน NGV
ปตท. มนโยบายใหเอกชนทสนใจลงทนสถานบรการ NGV ยงคงสามารถทจะดาเนนการได โดยขอซอกาซฯจาก ปตท. และ เอกชนเปนผลงทนสถานบรการเอง อกทง ปตท. มแผนการบรหารจดการสถานบรการทมตนทนสง เพอใหตนทน ปตท. เทยบเคยงกบตนทนทภาครฐกาหนด
สรปแผนกำรหยดซอมบ ำรงโรงแยกกำซฯ ในป 2562
*TD: Turn down (ลดกาลงการผลต)
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 34
2Q2562
การด าเนนงานดานความยงยน
ปตท. มงมนดาเนนธรกจอยางยงยน โดยใหความสาคญกบการบรหารจดการความยงยน 3 ดาน (3P) อยางสมดล คอ People การดาเนนธรกจควบคกบการดแลชมชนและสงคม Planet การอนรกษทรพยากรธรรมชาตและสงแวดลอม และ Prosperity การเปนฐานความมนคงใหแกภาคเศรษฐกจและสงคมเพอการเตบโตอยางมนคงและยงยนดวยหลกธรรมาภบาล สรางความสมดลในการตอบสนองตอความตองการ และความคาดหวงของผมสวนไดเสยอยางเปนรปธรรม ดาเนนธรกจโดยยดแนวทางการพฒนาอยางยงยนตามหลกสากล รวมถงไดนาเปาหมายการพฒนาทยงยนขององคการสหประชาชาต (Sustainable Development Goals : SDGs) เขามาเปนหนงในปจจยในการกาหนดทศทางธรกจของกลม ปตท. และใชดชนความยงยนดาวโจนส (Dow Jones Sustainability Index : DJSI) เปนดชนชวดผลการดาเนนงานดานความยงยน โดยในป 2561 ปตท. ยงคงรกษาสถานะการเปนสมาชก DJSI ไดตอเนองเปนปท 7 และไดคะแนนสงสดเปน Industry Leader ในกลมธรกจขนตนดานนามนและกาซและธรกจครบวงจร (Oil & Gas Upstream & Integrated) ตอเนองเปนปท 2
People กำรด ำเนนธรกจควบคกบกำรดแลชมชนและสงคม ปตท.ใหความสาคญกบการพฒนาการศกษาในทกระดบเพอสงเสรมการสรางนวตกรรมและองคความรในการพฒนา
ประเทศอยางยงยน โดยการพฒนาเขตนวตกรรมระเบยงเศรษฐกจพเศษภาคตะวนออก EECi (Eastern Economic Corridor of Innovation) เพอเปนศนยกลางในการวจย และพฒนานวตกรรมของประเทศ มงเนนการสราง Ecosystem เพอการพฒนานวตกรรมผานโรงเรยนกาเนดวทย (KVIS) และสถาบนวทยสรเมธ (VISTEC) นอกจากนยงไดพฒนารปแบบสถานบรการเพอเปนศนยกลางของชมชนในการสรางรายไดใหกบวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอม (SME) และวสาหกจชมชน ซงปจจบนสถานบรการนามนของ ปตท.สามารถสรางธรกจ และรายไดใหกบ SME มากกวา 1,600 ราย นอกจากนยงไดพฒนารปแบบของสถานบรการในการอนาคตในการสรางพนธมตรทางการคา ซงปจจบนมมากกวา 170 ราย เพอยกระดบศกยภาพแรงงาน และการจางงานในพนทอยางทวถง
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 35
2Q2562
Planet กำรอนรกษทรพยำกรธรรมชำตและสงแวดลอม การเปลยนแปลงสภาพภมอากาศ เปนหนงในประเดนสาคญของธรกจนามน และกาซ และเปนประเดนสาคญของกลม ปตท.
เพอบรหารจดการการปลอยกาซเรอนกระจกใหมประสทธภาพสงสด ปตท.จงประกาศกลยทธ PTT Group Clean and Green Strategy และกาหนดเปำหมำยในกำรลดกำรปลอยกำซเรอนกระจกของกลม ปตท.ลงรอยละ 20 เมอเทยบกบกำร
ด ำเนนงำนปกตภำยในป 2573 โดยใหความสาคญกบการลดการปลอยกาซเรอนกระจกจากการดาเนนงาน การใชหลกเศรษฐกจหมนเวยนในพนทปฏบตการ การเพมสดสวนผลตภณฑทเปนพลงงานทางเลอก และกาซธรรมชาต การพฒนาผลตภณฑ และบรการทเปนมตรตอสงแวดลอม รวมถงการนาหลกเกณฑเรองราคาคารบอนมาใชในการพจารณาการลงทน
ใน 1Q2562 คาความเขมขนของการปลอยกาซเรอนกระจก (Greenhouse Gas Intensity) ทงทางตรงและทางออม (Scope1 และ Scope 2) ของกลม ปตท. อยท 7.65 ลานตนคารบอนไดออกไซดเทยบเทา (MtCO2e) ซงคาดวาในป 2562 Greenhouse Gas Intensity จะเปนไปตามเปาหมายทไมเกน 39 MtCO2e
Prosperity กำรเปนฐำนควำมมนคงใหแกภำคเศรษฐกจและสงคมเพอกำรเตบโตอยำงมนคงและยงยน ปตท.มงมนในการสรางความมนคงทางพลงงานในระยะยาวใหแกประเทศ ผานการขยายเครอขายกาซธรรมชาต และ LNG
(Liquefied Natural Gas) การขยายฐานการคาระหวางประเทศ เพอสรางความมนคงดานพลงงาน เพอเพมความหลากหลายของแหลงอปทานในการจดหานามนดบ และคอนเดนเสท ผานการดาเนนโครงการตางๆ เชน โครงการ LNG Receiving Teminal 1&2, โครงการทอสงกาซธรรมชาต เสนท 5 และโครงการทอสงกาซธรรมชาตบนบก จากสถานควบคมความดนกาซธรรมชาต ราชบร-วงนอยท 6 ไปยงจงหวดราชบร เปนตน ซงความกาวหนาของโครงการยงคงเปนไปตามแผน นอกจากนยงมงเนนการลงทนเพอรองรบเขตเศรษฐกจพเศษภาคตะวนออก และการขยายตวทางเศรษฐกจ ผานการดาเนนงานรวมกนของกลม ปตท. เชน โครงการ EECi@Wangchan Valley, โครงการพลงงานสะอาด (Clean Fuel Project), โครงการกอสรางโรงงานโอเลฟนสแหงใหม (OIefins Reconfiguration Project หรอ MTP Retrofit) เปนตน
บรษท ปตท. จ ำกด (มหำชน) 36
2Q2562
ภำคผนวก
ธรกจส ำรวจและผลตปโตรเลยม คอ บรษท ปตท.สารวจและผลตปโตรเลยม จากด (มหาชน) (PTTEP)
ธรกจกำซธรรมชำต ประกอบดวย หนวยธรกจกาซธรรมชาต บรษท ปตท.จาหนายกาซธรรมชาต จากด (PTTNGD)
บรษท พทท แอลเอนจ จากด (PTTLNG) และ บรษท พทท โกลบอล แอลเอนจ จากด (PTTGL)
ธรกจถำนหน ประกอบดวย บรษท พทท เอนเนอรย รซอรสเซส จากด (PTTER) บรษท ปตท. โกลบอล แมนเนจเมนท จากด
(PTTGM)
ธรกจน ำมน คอ บรษท ปตท. นามนและการคาปลก จากด มหาชน (PTTOR)
ธรกจกำรคำระหวำงประเทศ ประกอบดวย หนวยธรกจการคาระหวางประเทศ PTT International Trading Pte. Ltd.
(PTTT) และ PTT International Trading London Limited (PTTT LDN)
ธรกจปโตรเคมและกำรกลน ประกอบดวย บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) (GC) บรษท ไทยออยล จากด
(มหาชน) (TOP) บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) (IRPC) บรษท ไทยออยลเพาเวอร จากด (TP) และ บรษท พทท แทงค
เทอรมนล จากด (PTT TANK)
ธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม ประกอบดวย หนวยธรกจเทคโนโลยและวศวกรรม บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย
จากด (มหาชน) (GPSC) บรษท พทท เอนเนอรย โซลชนส จากด (PTTES) บรษท เอนเนอรย คอมเพลกซ จากด (EnCo) และ
บรษท พทท ดจตอล โซลชน จากด (PTT DIGITAL)
ธรกจอนๆ ประกอบดวย บรษท บซเนส เซอรวสเซส อลไลแอนซ จากด (BSA) PTT Green Energy Pte. Ltd. (PTTGE) PTT
Regional Treasury Center Pte. Ltd. (PTTRTC) และ บรษท ปตท. ศนยบรหารเงน จากด (PTT TCC)