3. Stress Testing - Riesgo de crédito - Práctica sl.pdf

7/21/2019 3. Stress Testing - Riesgo de crdito - Prctica sl.pdf

1/41

Pruebas de Estrs de Riesgo de Crdito

Enfoque Prctico de la SBS

Mayo de 2011

Manuel Luy Molini

Taller Regional sobre STRESS TESTING

CAPTAC-DR


2/41

AGENDA


3/41

I. Introduccin


4/41

I. Introduccin

a. La tasa de morosidad

0

2

4

6

8

10

12

-

Jl-

E

e-

Jl- -

Jl- -

Jl- -

Jl- -

Jl-

E

e-

Jl- -

Jl-

E

e-

Jl- -

Jl- -

%

Tasa de morosidad - SSFF

crditos atrasados / crditos directos (%)

En la ltima dcada, la tasa de morosidad agregada del sistema financiero

peruano ha registrado una tendencia decreciente como consecuencia del

crecimiento de la actividad econmica. Sin embargo, producto de la ltima crisis

financiera se ha incrementado ligeramente.

Crisis financiera

Fuente: SBS


5/41

I. Introduccin

b. Cobertura

50

100

150

200

250

300

E

e-

J

-v

- - - -

Jl-

i- -

ct- r- - -

J

- - - - -

Jl-

ic-

y-

ct- - - -

%

Provisiones / cartera atrasada (%) - SSFF

Provisiones / cartera atrasada (%)

Crisis financiera

En lnea con la tasa de morosidad, la cobertura de cartera atrasada ha venido creciendo en la

ltima dcada hasta la crisis financiera.

Fuente: SBS


6/41

I. Introduccin

c. Ratio de capital

9.00

10.00

11.00

12.00

13.00

14.00

15.00

E

e-

Jl- -

Jl-

E

e-

Jl- -

Jl- -

Jl- -

Jl- -

Jl-

E

e-

Jl- -

Jl-

E

e-

Jl- -

%

Ratio de capital del sistema bancario

9.80%Requerimiento

mnimo global

Requerimiento

Prudencial

El ratio de capital del sistema bancario ha estado lejos del nivel de requerimiento

mnimo global que establece la ley en la ltima dcada. Sin embargo exposiciones

individuales de empresas son muy heterogneas.

Fuente: SBS


7/41

II. Pruebas de estrs de Riesgode Crdito: Enfoque de la SBS


8/41

II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS

ENFOQUE SBS

a. Metodologa: fuentes de riesgo

A nivel individual

Mide la sensibilidad devariables financierasrelevantes de una institucin

ante un choque externo.

Usa escenarios relevantespara la institucin.

Realizado por bancos

A nivel sistmico

Miden la reaccin del sistemafinanciero y su vulnerabilidadante choques

macroeconmicos plausibles.

Tiene un grado decomplejidad y agregacinmayor porque agregadiversos factores de riesgos ysus diferentes efectos enportafolios heterogneos.

Principalmente realizado porun supervisor o Banco Central

Complementariedad: Se viene exigiendo a empresas ms

grandes realizar pruebas de estrs propias para interactuarcon supervisor.


9/41

ENFOQUE SBS



Complementariedad: Se viene exigiendo a empresas ms

grandes realizar pruebas de estrs propias para interactuarcon supervisor.


10/41

Existen dos tipos bsicos de anlisis en el marco de las pruebas de estrs:

ENFOQUE SBS - FMI




11/41

PD /LGD

Data por deudor y colateralDistribucin de prdidas

NPL

Data contable

Requiere muchos datos Ms fcil y ms usado

PD, LGD=f(variables

macro)

NPL=f(variables macro)


Esta presentacin se enfoque en las pruebas de estrs para riesgo de crdito. Por ende, a

continuacin, se muestra cmo se puede cuantificar dicho riesgo.

ENFOQUE SBS - FMI



12/41

Modelos satlites (ej.

Var. % colocaciones,Var. Clasificaciones de

Riesgo)

Impacto en losEE.FF:

Utilidad,capital,

provisiones,estructura de

activos ypasivos

Modelos

Macroeconmicos

Variables que determinan escenarios de stress macroeconmicos

b. Marco general de las pruebas de stress



13/41

Se debe contar con escenarios macroeconmicos y un modelo microeconmicopara cuantificar el riesgo crediticio. Estas aproximaciones son luego trasladadas a

las hojas de balance de los bancos.

ETAPAS PREVIAS AL PROCESO DE ESTRSTESTING


b. Marco general de las pruebas de stress


14/41

c. Escenarios macroeconmicos



15/41

c. Escenarios macroeconmicos: modelo macroeconmico



16/41

El principal componente del escenario macroeconmico es la evolucin de la actividadproductiva global.

COMPONENTES PRINCIPALES DE LOS ESCENARIOS DEPROYECCIN

c. Escenarios macroeconmicos: ejemplos

PBI Per 6.00%

PBI EEUU 2.30%

PBI China 9.60%

Inflacin 2.18%

Tipo de cambio 2.70

Exportaciones 5.70%Precio cobre 5.00%

Precio zinc 2.00%

Precio oro 12.00%

Precio petrleo 11.00%

Precio trigo 73.00%

Precio maz 71.00%

Precio azcar 16.00%

PBI Per 3.00%

PBI EEUU 2.30%

PBI China 9.60%

Inflacin 3.45%

Tipo de cambio 2.88

Exportaciones -3.6%Precio cobre 5.00%

Precio zinc 2.00%

Precio oro 12.00%

Precio petrleo 11.00%

Precio trigo 73.00%

Precio maz 71.00%

Precio azcar 16.00%

PBI Per 2.50%

PBI EEUU 0.00%

PBI China 4.00%

Inflacin 2.00%

Tipo de cambio 3.24

Exportaciones -2.00%

Precio cobre -50.00%

Precio zinc -45.00%

Precio oro -13.00%

Precio petrleo -33.00%

Precio trigo 16.00%

Precio maz -8.00%

Precio azcar -15.00%

PBI Per -1.25%

PBI EEUU 0.00%

PBI China 4.00%

Inflacin 3.18%

Tipo de cambio 3.29

Exportaciones -5.00%Precio cobre -50.00%

Precio zinc -45.00%

Precio oro -13.00%

Precio petrleo -33.00%

Precio trigo 16.00%

Precio maz -8.00%

Precio azcar -15.00%


Fuente: BCRP


17/41

MODELO GENERAL

MODELO POR SECTOR

MODELO POR SECTOR

POR GRUPO HOMOGNEO

- Estimacin sencilla pues errores en la data secancelan.- No permite reflejar choques idiosincrticos ydistinta sensibilidad de cada sector a choquesagregados.

- Permite obtener una relacin de largo plazo paracada sector.- Sin embargo, no refleja distinta sensibilidad porbanco y medias diferentes entre instituciones.

-Se puede obtener la sensibilidad a choquesidiosincrticos y agregados.-Se corrige, en gran medida, una posiblesubestimacin o sobreestimacin de la morosidad

por banco.-Grupos homogneos: se evita que problemas enla data se trasladen a la estimacin.

MODELO DE PANEL

-Se puede obtener la sensibilidad a choquesidiosincrticos y agregados.-Se corrige, a travs de constantes individuales,una posible subestimacin o sobreestimacin de la

morosidad por banco.

d. Modelo microeconmico: eleccin del modelo



18/41

El tipo de estimacin a emplear depende de la presencia de races unitarias en las

series de tasa de morosidad por sector.

Presencia de razunitaria?

Cointegracin

MCO/PANEL

DiferenciacinS

NO

Relacin de largoplazo

Modelo decorreccin de

errores

1eraEtapa

Errores 1ermodelo

2da Etapa

d. Modelo microeconmico: proceso de estimacin



19/41

Usando el modelo microeconmico se proyectan las tasas de morosidad por grupo

homogneo ypor sector econmico. La tasa de morosidad del sistema es calculada

a partir de los resultados anteriores.

d. Modelo microeconmico: proyeccin de las tasa demorosidad



20/41

d. Modelo microeconmico: proyeccin de las tasa demorosidad


Se proyecta la tasa de morosidad de cada entidad financiera usando como insumos las

tasas de morosidad proyectadas por grupo homogneo y por sector econmico.

Primero se calcula la tasa de morosidad por sector y por banco:

t: Periodo en el que se tiene la ltima informacin disponible

t+i: Periodo en el que se desea hacer la proyeccin

Banco j: Banco al que se quiere realizar la proyeccin

Grupo A: Grupo de bancos al que pertenece el Banco j

TasaProy_sector1: Tasa de morosidad proyectada para el sector 1

TasaObs_sector1: Tasa de morosidad observada para el sector 1

Finalmente se calcula la tasa de morosidad de la entidad financiera:

n: Sector n, hay 11 sectores en total.

: Proporcin de deuda directa que pertenece al sector n en el periodo t. (se asume que las proporciones

se mantienen constantes)


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TASA DE MOROSIDAD PROYECTADA PORSECTOR ECONMICO Y POR ESCENARIO

d. Modelo microeconmico: resultados


Sector Econmico Dic-10

Dic-11

Base El NioRecesin

econmica

mundial

El Nio yRecesin

econmicaAgropecuario 2.12% 1.60% 8.61% 1.95% 7.55%

Comercio 2.04% 1.81% 3.16% 3.61% 4.07%

Mineria 0.29% 0.08% 0.16% 0.24% 0.25%

Pesca 0.55% 0.54% 0.82% 0.67% 0.88%

Transportes y

Comunicaciones 1.03% 0.97% 1.11% 1.01% 1.12%

Consumo 2.69% 4.31% 5.45% 6.53% 7.16%

Hipotecario 0.94% 0.72% 1.04% 1.68% 2.18%Bienes races 1.27% 0.67% 1.79% 1.48% 2.43%

Manufactura 0.63% 0.48% 0.98% 1.19% 1.21%

Servicios 1.34% 1.10% 2.25% 2.91% 3.94%

Textil 3.02% 2.35% 3.32% 6.68% 9.74%

TOTAL 1.49% 1.36% 2.55% 2.93% 3.63%

Fuente: SBS


22/41

TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIO PARA EL SISTEMABANCARIO



Fuente: SBS

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

Ene-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Ene-10 Abr-10 Jul-10 Oct-10 Ene-11 Abr-11 Jul-11 Oct-11

Base Nio Recesin Nio y Recesin Observado

Ene 09

1.34

Dic 09

1.56Dic 10

1.49

Dic 11

3.63

2.93

2.55

1.36


23/41

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

10.0%

Jun

-10

Jul-10

Ago

-10

Sep

-10

Oct-

10

Nov

-10

Dic

-10

Ene

-11

Fe

b-1

1

Mar-

11

Abr-

11

May

-11

Jun

-11

Jul-11

Ago

-11

Sep

-11

Oct-

11

Nov

-11

Dic

-11

Moderado El Nio

Recesin econmica El Nio y Recesin econmica

Histrica

TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIO PARAEL SECTOR COMERCIO

TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIO PARA ELSECTOR AGROPECUARIO

As como la evolucin pasada de la morosidad es distinta en cada sector

econmico, las proyecciones tambin muestran rasgos diferentes.



0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

Jun

-10

Jul-10

Ago

-10

Sep

-10

Oct-

10

Nov

-10

Dic

-10

Ene

-11

Fe

b-1

1

Mar-

11

Abr-

11

May

-11

Jun

-11

Jul-11

Ago

-11

Sep

-11

Oct-

11

Nov

-11

Dic

-11

Moderado El Nio

Rec es in econmica El Nio y Rec es in econmica

Histrica

Proyectado

Proyectado

Fuente: SBS


24/41

TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIOPARA EL BANCO A

TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIOPARA EL BANCO B

El contar con modelos microeconmicos por sector econmico permite, adems,

que se pueda proyectar una tasa de morosidad distinta para cada institucin.



0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

Jun

-10

Jul-10

Ago

-10

Sep

-10

Oct-

10

Nov

-10

Dic

-10

Ene

-11

Fe

b-1

1

Mar-

11

Abr-

11

May

-11

Jun

-11

Jul-11

Ago

-11

Sep

-11

Oct-

11

Nov

-11

Dic

-11

Moderado El Nio


Histrica

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

Jun

-10

Jul-10

Ago

-10

Sep

-10

Oct-

10

Nov

-10

Dic

-10

Ene

-11

Fe

b-1

1

Mar-

11

Abr-

11

May

-11

Jun

-11

Jul-11

Ago

-11

Sep

-11

Oct-

11

Nov

-11

Dic

-11

Moderado El Nio


Histrica

Proyectado Proyectado

Fuente: SBS


25/41

Modelomicroeconmico

Modelo decategora de

riesgo

Modelo deproyeccin decolocaciones

e. Impactos en EEFF: transmisin a la hoja de balance

CRECIMIENTOCREDITOS

PROVISIONESREQUERIDAS

TASA DEMOROSIDAD

PROVISIONESPROCCLICAS

INGRESOFINANCIERO

ESCENARIOMACROECONMICO

ADVERSO

UTILIDAD

RATIO DECAPITAL


% Normal

%CPP

%Deficiente

%Dudoso

%Prdida

Modelos satlites


26/41

Metodologa

Marco general

Escenariosmacroeconmicos

Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.

e. Impactos en EEFF: modelo de proyeccin de colocaciones


Crecimientode

colocaciones

Tasa de intersactiva

Fondeo: interno(depsitos) y

externo(obligaciones

externas)

Actividadeconmica y

empleo

Liquidez delsistema financiero

local einternacional

Tasa de morosidad

MARCO CONCEPTUALEnfoque basado en factores endgenos, es decir, aquellos relacionados con los

procesos macroeconmicos como principales determinantes del crecimiento

de colocaciones.


27/41

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.



METODOLOGANivel de agregacin: tipo de cartera de colocaciones y por tipo de institucin

cuando la data lo permiti.

Se trabaj con series reconstruidas por cambio en definicin de portafolios.

Grupo Nivel de agregacin Tcnica de estimacin

Grupo 1CorporativoGrande empresaMediana empresa

Pequea empresaMicroempresa

Sistema financiero

agregado

Regresin mltiple (MCO)

Grupo 2ConsumoHipotecario

CMAC

CRAC

Financiera

Edpymes

Regresin mltiple (MCO)

Banca mltiple Panel Data

Efectos fijos

Metodologa de estimacin del modelo de proyeccin de colocaciones


28/41

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.



Crecimientode

colocaciones

Tasa de intersactiva

Fondeo: interno(depsitos) y

externo(obligaciones

externas)

Actividadeconmica y

empleo

Liquidez delsistema financiero

local einternacional

Tasa de morosidad

RESULTADOS DE LAS ESTIMACIONESLas evidencias empricas indican que en el sistema financiero peruano los principales

determinantes de las colocaciones son el desempeo de la actividad econmica y el

empleo, la dinmica del fondeo interno (depsitos) y externo (obligaciones con

instituciones financieras del exterior) y la liquidez del sistema financiero local.


29/41

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.



Variables

2011

Moderado Recesin mundial Recesin mundial + ElNio

Actividad econmica y empleo

Variacin anual del PBI*

Variacin anual del sector construccin*

Variacin anual del ndice de empleo urbano total de 10 y ms trabajadores

7.0%

11.3%

3.0%

2.5%

-0.7%

0.5%

-1.2%

-3.4%

-0.5%

Fondeo interno y externo

Variacin anual del total de depsitos de agentes y instituciones del pas

Variacin anual de depsitos en MN de agentes y instituciones del pas

Variacin anual de obligaciones con agentes e instituciones del exterior

17.0%

18.5%

15.5%

10.0%

6.0%

-5.0%

8.0%

5.0%

-5.0%

Liquidez del sistema financiero local e internacional

Variacin anual del liquidez del sistema financiero

Variacin mensual del liquidez del sistema financiero

Variacin mensual del liquidez del sistema bancario

Cambio en la US federal fund rate

16.5%

1.25%

1.35%

0

4.91%

0.4%

0.45%

-0.1

0.0%

0.0%

0.0%

-0.1

Tasa de inters activa

Tasa de inters activa promedio en moneda nacional del sistema financiero 19.0% 23.0% 24.0%

Tasa de morosidad

Tasa de morosidad de crditos comerciales

Tasa de morosidad del sector hipotecario CRAC

1.50%

0.4%

1.75%

1.5%

2.25%

3.0%

OtrasVariacin anual del personal 7.5% 0.0% -2.5%

Escenarios de proyeccinSe estableci tres escenarios: moderado, recesin econmica mundial y recesin

econmica mundial ms el fenmeno El Nio. Los escenarios fueron construidos con

proyecciones del BCR e comportamientos histricos de los principales determinantes.


30/41

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.



Tasas de crecimiento proyectadasLas colocaciones creceran cerca del 23% en el 2011 en el escenario moderado. Incluso si

las condiciones de la economa mundial se deterioraran y ocurra el fenmeno de El Nio

las colocaciones podran crecer alrededor del 3%.

Cartera ModeradoRecesin

mundial

Recesin

mundial ms El

Nio

Corporativo

Grande empresa

Mediana empresa

Pequea empresa

Microempresa

Consumo

Banca

CMAC

CRAC

Financiera

Edpyme

Hipotecario

Banca

CMAC

CRAC

Financiera

EdpymeTotal

16.4%

21.2%

28.4%

33.1%

20.2%

22.5%

24.9%

10.0%

17.2%

8.6%

36.0%

20.8%

20.7%

15.7%

9.2%

27.4%

47.4%22.9%

4.8%

9.1%

1.3%

24.0%

13.5%

7.3%

8.0%

3.2%

2.7%

4.3%

17.0%

4.8%

4.5%

13.7%

3.7%

6.3%

35.9%8.2%

0.6%

4.9%

-6.9%

19.7%

10.4%

2.4%

2.8%

1.8%

-2.0%

-1.3%

11.9%

1.0%

0.8%

13.3%

1.4%

-10.3%

30.1%3.3%


31/41

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.

e. Impactos en EEFF: modelo de categora de riesgo


Tasas demorosidad

proyectadas(modelos

microeconmicos)

Modelo decategora de riesgo

Cambios en laclasificacin

crediticia de lacartera de crditos

Cambios enprovisionesrequeridas

La funcinde este modelo es determinar el impactode los cambios del incumplimiento(la tasa de morosidad) en la calidad de cartera de crditos y en el clculo de provisiones.

Se trabaj con la tcnica de datos de panely se utiliz el estimador de efectos fijos.

Se estimaron cuatro ecuaciones, una para cada categora de clasificacin crediticia

(Normal, Con Problemas Potenciales, Deficiente y Prdida).


32/41

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.

e. Impactos en EEFF: modelo de categora de riesgo


% del total decrditos en

ciertacategora de

riesgo

PBI

Tasa demorosidad

Otrasvariables

macro

Normal

Conproblemaspotenciales

Deficiente

Dudoso

Prdida


33/41

e. Impactos en EEFF: hoja de excel


Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.


34/41

e. Impactos en EEFF: provisiones


Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.


35/41

e. Impactos en EEFF: ratio de capital


Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.


36/41

RATIO DE CAPITAL DE BANCOS DE GRAN ENVERGADURA



14.62

14.20

13.83

12.44

12.1612.07 11.96

11.28

12.9912.75 12.64

11.70

10.00

10.50

11.00

11.50

12.00

12.50

13.00

13.50

14.00

14.50

15.00

Base Stress Nio Stress

Recesin

Stress

Recesin y

Nio

Max

Min

Promedio

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.

Fuente: SBS


37/41

RATIO DE CAPITAL DE BANCOS MEDIANOS



19.45 19.45 19.44 19.44

11.41 11.32 11.25

9.58

12.98 12.88 12.62

11.26

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

20.00

22.00


Recesin

Stress

Recesin y

Nio

Max

Min

Promedio

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.

Fuente: SBS


38/41

RATIO DE CAPITAL DE BANCOS DE CONSUMO



17.01 16.99

15.53

13.13

11.4711.26 10.96

9.71

13.48 13.3912.74

11.19

8.00

9.00

10.00

11.00

12.00

13.00

14.00

15.00

16.00

17.00

18.00


Recesin

Stress

Recesin y

Nio

Max

Min

Promedio

Metodologa

Marco general


Modelomicroeconmico

Impactos en EE.FF.Fuente: SBS


39/41

III. Reflexiones finales

a. Beneficios del enfoque de la SBS

El enfoque adoptado por la SBS genera ciertos beneficios adicionales.

Ventajas

Los escenarios y la interpretacin de los resultados es intuitiva.Esto facilita la comunicacin de la implicancia de los resultados a

los hacedores de polticas y dems agentes relevantes.

Empleando el modelo microeconmico, se puede realizar tanto

el anlisis por escenarios como el de sensibilidad.

Se pueden realizar comparaciones con el enfoque bottom-uppara evaluar la consistencia de los resultados.


40/41

El enfoque adoptado por la SBS se ajusta las caractersticas propias del

sistema financiero peruano.

Es sencillo, preciso, transparente y su permanente actualizacin no implica

altos costos para la SBS.

Las pruebas de estrs constituyen una herramienta de anlisis importante

para la SBS y su uso adecuado puede facilitar la toma de decisiones oportunas

ante choques externos.

III. Reflexiones finales

b. Conclusiones


41/41

Pruebas de Estrs de Riesgo de Crdito

Enfoque Prctico de la SBS

Mayo de 2011

Manuel Luy Molini

Taller Regional sobre STRESS TESTING

CAPTAC-DR

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