Getronics - Riesgo de Crédito

Solvencia II/Basilea II y el Seguro de Crdito

Cmo mejorar en la medicin del Riesgo de crdito

Whitepaper

Basilea II y el Seguro de Crdito

Juan S. Jimnez Pgina 2 de 19 www.getronics.es

ndice

1. Basilea II y Solvency II. .................................................................... 0

2. El Riesgo de Crdito: De la solvencia moral al RoRAC ................... 0

3. Adopcin de las Nuevas Metodologas................................................ 0

3.1 Prdida Esperada.......................................................................... 0

3.2 Capital Econmico......................................................................... 0

4. Impacto en la Cuenta de Resultados.................................................. 0

4. Tendencias y evolucin del Mercado .................................................. 0

5. Getronics en la Gestin del Riesgo ..................................................... 0

6. Sobre Getronics ................................................................................ 0



1. Basilea II y Solvency II En Junio de 1999 aparece publicado el primer documento consultivo elaborado por el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea, donde se proponen cambios en el clculo de Recursos Propios mnimos para la cobertura de los Riesgos para las Entidades Financieras. Desde entonces y hasta hoy se han publicado actualizaciones, siendo el ltimo documento el denominado Documento de Consulta DC3 de Abril de 2003, completado con algunos otros posteriores. Este Nuevo Acuerdo (en adelante BIS II) se basa en el clculo del capital mnimo a travs de la estimacin de prdidas por riesgos, utilizando modelos estadsticos elaborados con bases de datos histricas de las Entidades, de tal forma que cada Entidad cubra sus prdidas en base a la calidad histrica de su cartera. Los objetivos principales de BIS II se pueden resumir en: Adecuar los Recursos Propios al Perfil de riesgos de cada Entidad Adoptar las nuevas teoras de la Gestin del riesgo (Modern Portfolio Theory). Asegurar la solidez del Sistema Financiero Internacional. Promover a travs de la exigencia normativa, la adopcin de mejoras en la Gestin del Riesgo

Tal como se muestra en la Figura 1, BIS II distingue entre tres tipos de riesgo: Riesgo de Mercado, Riesgo de Crdito y Riesgo Operacional que quedan soportados en tres pilares: Pilar 1: Requerimientos de Capital. Cmo se calcula el capital mnimo y qu requisitos deben

cumplir las Entidades para acogerse a mtodos ms o menos sofisticados. Pilar 2: Supervisin Regulador: Establece los principios generales para el ejercicio de la labor

supervisora. Pilar 3: Disciplina de Mercado: Marca la informacin mnima y recomendable que acerca de la

Gestin del Riesgo deben hacer pblica las Entidades. FIGURA 1

MERCADO

CRDITO

OPERACIONAL

Riesgo de impago por parte de los deudores de la compaa

Riesgo de prdida debida a errores o deficiencias en los procesos internos, personal y sistemas, o causada por sucesos externos

Riesgo de valoracin de posiciones en el mercado monetario y de capitales

Riesgo de Balance-ALM

Requerimientosde Capital

SupervisinRegulador

Disciplina de Mercado

Requerimientosde Capital

SupervisinRegulador

Disciplina de Mercado



Los cambios que se introducen con este nuevo acuerdo son diferentes para cada uno de los tipos de riesgo. A modo de resumen se presentan en el siguiente cuadro

RIESGO DE MERCADO RIESGO DE CRDITO RIESGO OPERACIONAL Mantiene los requisitos de Capital establecido en el acuerdo de 1996. nicamente establece una serie de normas para diferenciar entre Cartera de Negociacin y Cartera de Inversin

Establece tres mtodos para el clculo del capital: Mtodo estndar: La entidad

no dispone de modelos de calificacin y es por tanto el regulador el que aplica estndares para la obtencin del Capital Mnimo requerido.

Mtodo IRB (internal rating

based) bsico: La entidad dispone de Modelos de calificacin para la estimacin de la Probabilidad de Impago (PD), en base a lo cual el regulador aplicar estndares para la obtencin de la Severidad (LGD) y Exposicin (EAD).

Mtodo IRB (internal rating

based) avanzado: La entidad dispone de Modelos de calificacin para la estimacin de la Probabilidad de Impago (PD), Severidad (LGD) y Exposicin (EAD).

Establece 3 mtodos para el clculo del capital necesario: Indicador Bsico (BIA): Asigna

el Capital mnimo a partir de los ingresos Brutos de la Entidad.

Mtodo Estndar (SA-ASA):

Asigna Capital mnimo por lnea de negocio en base a los ingresos brutos de cada una de las lneas.

Mtodo de Medicin Avanzada

(AMA): Permite la definicin de las Lneas de negocio por parte de la Entidad y asignar el Capital mnimo a partir de modelos estadsticos de estimacin o indicadores de gestin suficientemente significativos.



En cuanto a la traslacin de BIS II a Solvency II, hay que sealar que se olvida el riesgo objeto de negocio en las Entidades aseguradoras, como es el riesgo de suscripcin. Por otro lado, el riesgo de crdito, salvo en el seguro de crdito, tiene un enfoque diferenciado, por tanto tendramos un enfoque con los siguientes tipos de riesgos:

RIESGO DE MERCADO

RIESGO DE SUSCRIPCIN

RIESGO DE CRDITO

RIESGO OPERACIONAL

Riesgo Tipo de Inters:

Prdidas por cambios en tipos.

Riesgo de Tipo de Cambio: Prdidas por fluctuaciones en tipos de cambio de divisas.

Riesgo de Precio: Prdidas por cambios en Precios de Valores, Commodities,

Riesgo de Liquidez: Prdidas por imposibilidad de obtener efectivo por la iliquidez de un activo.

Riesgo de Siniestro:

Asociado al ramo subscrito (Vida, automvil, incendio,)

Riesgo Activos Invertidos: No cobro al vencimiento de ttulos comprados (Bonos, Pagars)

Riesgo de Reaseguro: No cobertura del Siniestro por insolvencia del reasegurador.

Riesgo cobro Primas: No cobro de las primas de seguro por insolvencia del Asegurado.

Riesgo Legal: Multas e

indemnizaciones impuestas por la autoridad correspondiente.

Riesgo Procesos Internos: Prdidas provocadas por un error en los procesos Operativos.

Riesgo de Sistemas: Prdidas ocasionadas por fallos en los Sistemas.

Riesgo por Desastres: Prdidas por desastres ocasionales (climatologa, atentados,)

En este documento nos centraremos en la aplicacin de metodologas para el mbito del Riesgo de Crdito, como solucin a la problemtica del negocio del Seguro de Crdito.



2. El Riesgo de Crdito: De la solvencia moral al RoRAC Las principales crisis sufridas en este sector han venido causadas por una morosidad no cubierta adecuadamente. La forma de medir este tipo de riesgo ha variado sustancialmente con la incorporacin de metodologas cientficas de cuantificacin del riesgo y la aplicacin de sistemas de informacin ms avanzados. No quedan muy lejos los tiempos en los que la solvencia moral del cliente era la variable clave para conceder un crdito, si bien esa variable era difcilmente objetivable. FIGURA 2

Fijacin de Precios

Scoring/Rating Propio

Anlisis Manual

ModeloExperto/Genrico

Sancin Solicitudes

SeguimientoProactivo

Seg. CarterasGestin Integral

FUN

CIO

NE

S

PrdidaEsperada

Seguimiento Preventivo

Seguimiento Modelos

Homogeneizacin de criterios

Semiautomatismo

Integracin B.D. (Historia)

Optimizacin de Modelos

Mejora Sistemas de Informacin

ptica de Cliente

Aumento de Negocio

Venta Cruzada

Automatismo

Reduccin de tiempos y coste

Optimizacin Negocio / Morosidad

RoRAC

Optimizacin Dotaciones Modelo Propio

Cuantificacin Riesgo

Integracin Otros Tipos de Riesgo

OBJETIVO

Gestin Global Cartera basada en RoRAC

Establecimiento de Precios por Cliente

Clculo del Capital en Riesgo

Fijacin de Precios


Anlisis Manual


Sancin Solicitudes



FUN

CIO

NE

S

PrdidaEsperada


Seguimiento Modelos


Semiautomatismo




ptica de Cliente

Aumento de Negocio

Venta Cruzada

Automatismo



RoRAC




OBJETIVO





Anlisis Manual


Sancin Solicitudes



FUN

CIO

NE

S

PrdidaEsperada


Seguimiento Modelos


Semiautomatismo



Semiautomatismo






ptica de Cliente

Aumento de Negocio

Venta Cruzada

ptica de Cliente

Aumento de Negocio

Venta Cruzada

Automatismo



Automatismo



RoRAC







OBJETIVO



Clculo del Capital en RiesgoOBJETIVO




Hoy por hoy, las mejores prcticas se basan en la medicin del riesgo a travs de la cuantificacin de la Prdida Esperada e Inesperada, como sntesis del comportamiento histrico de un portfolio especfico. Esto ha implicado la aparicin de nuevas funciones en las Entidades. El seguimiento del Riesgo incorpora funciones tales como la simulacin de escenarios y la medicin de los poderes de estimacin de los modelos de calificacin aplicados. Esto supone la incorporacin de perfiles especficos con conocimientos profundos en metodologas matemticas o estadsticas. La cuantificacin de las Prdidas permite a las Entidades medir la rentabilidad de los clientes y de su cartera de forma ms adecuada, pudiendo a travs de la rentabilidad objetivo aplicar una poltica de precios que asegure la cobertura de prdidas y posibilite la discriminacin entre los clientes, premiando a los buenos y penalizando a los malos.



3. Adopcin de las Nuevas Metodologas El RoRAC supone medir la rentabilidad de los Recursos Propios con una visin de riesgos. Se trata de obtener un ROE incorporando la Prdida Esperada como un coste ms del cliente. En la figura 3 se muestra la frmula de obtencin del RoRAC, donde aparecen varias componentes novedosas. El numerador supone el margen que ingresa la Entidad y el denominador el capital o recursos propios necesarios para cubrir las prdidas estimadas. FIGURA 3

RORAC =B AJUSTADO RIESGO

CAPITALRORAC =

B AJUSTADO RIESGO

CAPITAL

COSTES COSTES

PERDIDAESPERADA

INGRESOS

B CAPITAL

BENEFICIOTRADICIONAL

BENEFICIOAJUSTADOA RIESGO

COSTES COSTES

PERDIDAESPERADA

INGRESOS

B CAPITAL

BENEFICIOTRADICIONAL

BENEFICIOAJUSTADOA RIESGO

+ TOTAL INGRESOS

- TOTAL COSTES

- PERDIDA ESPERADA

+ B CAPITAL

B AJUSTADO RIESGO

+ TOTAL INGRESOS

- TOTAL COSTES

- PERDIDA ESPERADA

+ B CAPITAL

B AJUSTADO RIESGO

PRDIDA NO ESPERADAX

MULTIPLICADOR X

NIVEL DE CORRELACION

CAPITAL (RRPP)

PRDIDA NO ESPERADAX

MULTIPLICADOR X

NIVEL DE CORRELACION

CAPITAL (RRPP) Al objeto de entender estas componentes, a continuacin se exponen los conceptos de Prdida Esperada y Capital Econmico. 3.1 Prdida Esperada Mediante el clculo de la Prdida Esperada, se pretende poder anticipar la prdida real en que incurrir una entidad a un plazo determinado. Este clculo permitir a la entidad adoptar las medidas oportunas para afrontarla (provisiones), o para que en el futuro sta disminuya. Adems de estas actuaciones, la Prdida Esperada nos servir como componente para el clculo de indicadores de rentabilidad RORAC, que nos aproximan ms a la realidad de nuestra cartera que los tradicionalmente utilizados como el ROE, ROA, tanto a nivel agregado (portfolio global) como a niveles inferiores, detectando los colectivos de clientes que generan y los que destruyen valor en una entidad. Por ltimo y cuando el nivel de implantacin es mayor, esta metodologa nos permite gestionar la sancin de operaciones (exigie ndo unos mnimos de rentabilidad), o dar precio a las mismas para que cubran su prima de riesgo y la rentabilidad objetivo fijada para la retribucin a los accionistas.



Modo de Clculo Para el clculo de la Prdida Esperada desglosaremos sta en tres componentes, las tres componentes que establece Basilea II (ver figura 4): FIGURA 4

FACTORES CLIENTE FACTORES OPERACIN

=PRDIDA

ESPERADA(PE)

TASA MOROSIDADANTICIPADA (PD)

TASAEQUIVALENCIA (EAD)

UTILIZACIN ESPERADAEN EL MOMENTO DE

INCUMPLIMIENTO

SEVERIDAD (LGD)

V.A.N. DE LASPRDIDAS DESPUS DELAS RECUPERACIONES

ES FUNCIN DE LASCLASES DE GARANTAS

Y DE SU VALOR

GRADO T.M.A.100

0

0,04 %

25 %

.......

.......

FACTORES CLIENTE FACTORES OPERACIN

=PRDIDA

ESPERADA(PE)

TASA MOROSIDADANTICIPADA (PD)

TASAEQUIVALENCIA (EAD)

UTILIZACIN ESPERADAEN EL MOMENTO DE

INCUMPLIMIENTO

SEVERIDAD (LGD)

V.A.N. DE LASPRDIDAS DESPUS DELAS RECUPERACIONES

ES FUNCIN DE LASCLASES DE GARANTAS

Y DE SU VALOR

GRADO T.M.A.100

0

0,04 %

25 %

.......

.......

.......

.......

TMA: Tasa de Morosidad Anticipada, que es la probabilidad de incumplimiento de un cliente o

producto. (Denominada por BIS II como PD: Probability at Default) TEQ: Tasa de Equivalencia, que nos indica el importe con el que un cliente entra en Impago

(denominada por BIS II como EAD: Exposure at Default). Severidad: Es la parte de la deuda en impago no recuperada tras el proceso de recuperacin

(denominada por BIS II como LGD: Loss Given Default). Teniendo estos tres componentes, la prdida esperada es simplemente el producto de ellos, expresado como % del lmite solicitado por el cliente o actual para operaciones vivas.

PERDIDA ESPERADA = T.M.A. * T.E.Q. * Severidad Una vez conocidos los componentes de la Prdida Esperada, se ver la metodologa para el clculo de cada uno de ellos. Metodologa de Obtencin Para la obtencin de las componentes se aplican tcnicas estadsticas y, por tanto, hay que disponer de una informacin histrica suficiente.

TASA DE MOROSIDAD ANTICIPADA (PD) La tasa de morosidad anticipada o PD se obtiene de los Scoring o Rating. Es la probabilidad de incumplimiento de un cliente en un plazo determinado y depende de la calidad creditic ia del mismo. Para su clculo partiremos de las distribuciones de clientes buenos y malos para cada uno de los grados de rating o scoring obtenidos. En la figura 5 se representa la relacin entre TMA y la puntuacin arrojada por el rating.



FIGURA 5

- CALIFICACIN - PUNTUACIN

NM

ERO

DE

CLIE

NTES

MALOS BUENOS

+-

+

- CALIFICACIN - PUNTUACIN

NM

ERO

DE

CLIE

NTES

MALOS BUENOS

+-

+

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

- CALIFICACIN - PUNTUACIN +0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

- CALIFICACIN - PUNTUACIN +

T.M.A. = N CLIENTES MALOS / N CLIENTES TOTAL

TASA DE EQUIVALENCIA (EAD) La tasa de equivalencia nos expresa qu porcentaje del lmite de riesgo concedido a un cliente ser el que entrar en contencioso en el momento de incumplimiento. Este porcentaje depender de diversos factores que debern ser analizados como:

Tipo de Producto Calidad del Cliente Utilizacin Media Tipo de Contrato.

No es lo mismo un prstamo de consumo a particulares (que entrar en default por su 100%), que una lnea de avales tcnicos de una gran empresa (de la que no podr disponer a pesar de estar en dificultades financieras). Por otro lado, un cliente que tenga una baja utilizacin de sus lneas, aunque recurrir a ellas para atender sus necesidades, puede que no las sature antes de entrar en contencioso. Todo este tipo de factores deber ser analizado, y para ello se recomienda una segmentacin de la cartera por tipos de cliente y producto.

FIGURA 6

Ejemplo de Tasa de Equivalencia por Producto

25%

80%

100%

25%

50%

100%

0%

10%20%

30%40%

50%60%

70%80%

90%

100%

Prestamo Consumo Linea de descuento Avales Tcnicos

TEQ

Utilizacion

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