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삼성과 현대 LNG선 8척으로, 한국 조선업 40척 확보

코멘터리 대표 차트

▶ 선가지수: 보합

▶ 유가, RIG PLAYER, BIG3: 한국조선 반등 중

▶ 2019년 한국조선 사실상 40척 LNG선 확보

▶ 8월 크게 회복한 한국 조선의 선박 수주

주시 뉴스

※ 상세 내용은 아래 해당 섹션 참조

「해양」「현대의 수주」

△ 2기의 Browse FPSO, 조선사 선정 빠르면 19년말 ITT ▲ 전자공시+외신) 현대삼호중공업 VLGC 2척 수주: 후속 Trafigura도 있음

▽ Sembcorp, Cambo 원통형 FPSO 수주 ▲ 중동 Onex, 현대중공업에 LR2 PC선 3척

「LNG」「중국의 수주」

▲ ExxonMobil, LNG선 2척 삼성중공업에, 향후 6척 현대중공업으로 선정 ▽ 한국 Kmarin, 중국에 VLOC 4척 발주

▼ 중국-Wilhelmsen, Cyprus LNG-FSRU로 선정: 후동중화

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클락슨 중고선가지수 (지수)

▶ ExxonMobil의 8척...

① 지난주 PNG LNG의 재협상에도 불구하고 ExxonMobil의 LNG선 8척 발주가 임박했다는 보도가

있었고, 드디어 이 8척이 먼저 삼성중공업에 2척, 이후에는 현대중공업으로 발주되는 것으로

결정되었습니다. ExxonMobil은 이후에도, Mozambique Rovuma에서 8+8척, 카타르가스와 함께

미국 GoldenPass에서도 20여척 발주가 필요합니다.

올해 조선사들의 LNG선 수주는 삼성중공업이 11척 + LOI 2척 + 기술파트너 15척 중 연내 5척,

현대중공업이 6척 + LOI 9척, 대우조선해양이 7척으로, 무려 40척에 달합니다. 절대 2018년의

60척에 뒤지지 않는 추세입니다.

▶ 상선 수주도

② 현대중공업의 Trafigura 90k-CBM LPG선 2척이 전자공시되었고 외신에도 업데이트되었습니다.

D/F로 선가는 $82m으로 좋았습니다. 이로써 전세계 D/F LPG선은 7척이 발주되었습니다.

③ 현대중공업은 중동 Onex로부터 LR2(115k-DWT) 탱커 3척을 $165m에 수주했습니다.

▶ 해양 2020

④ Browse 쌍둥이 FPSO의 FEED사로 KBR이 선정되었고, 8개 조선사들에 대한 ITT는 2019년말이나

2020년초에 발송된다는 안내입니다. 올해 인도, 호주 FPSO 2기로 전년대비 회복하고, 2020년은

나이지리아, 미얀마 Shwe, 그리고 무엇보다 중요한 Browse FPSO 2기가 기다리고 있습니다.

최근 시장 회복에 조선주 회복은 더 강합니다. 때마침 산업에서도 다수의 LNG선 수주와 상선

발주재개로 화답하고 있습니다. 상승여력도 충만합니다.

조선업종 비중확대, 삼성중공업과 한국조선해양 선호주 의견을 견지합니다.

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한국BIG3

RIG 7사

WTI(우)

INDEX (12주전=100) ($/배럴)

HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]

최광식 02_2122_9197 [email protected]

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(한국 수주, 십억$)

조선사 발주 월 발주처_클락슨 발주처e 투기 | 용선 CBM 척수 옵션현대중공업 2 Capital Maritime Capital Gas 옵션행사 174,000 1

4 Capital Maritime Capital Gas 옵션행사 잔여 4척 174,000 15 Dynacom Tankers Mgmt DynaGas 투기발주 추정 | 모름 180,000 2 28 Capital Maritime Capital Gas 옵션행사 잔여 3척 180,000 1 3

HHI 합 5 2현대삼호 4 Nippon Yusen Kaisha NYK 용선 | 이태리 Edison 174,000 1HS 합 1현대중공업 LOI 7 클락슨 입력 전 NYK 옵션행사 발주 174,000 1

7 클락슨 입력 전 SK해운 신규 발주 174,000 18 클락슨 입력 전 TEN 신규 발주 174,000 18 클락슨 입력 전 ExxonMobil PNG LNG 투입 174,000 6

곧 수주의 합 9현대중공업 15 10삼성중공업 1 Celsius Shipping Celsius 투기발주 추정 | 옵션행사 180,000 2

2 Unknown 장금상선 용선 추정 174,000 43 Unknown Nisshin Shpg 용선 추정: 일본 유틸리티사 174,000 15 Unknown Unknown LNG 174,000 16 Unknown JP Morgan 용선: Shell 기반 174,000 2

LOI 8 클락슨 입력 전 NYK 2018년 3척 동일선형 174,000 1SHI 합 11 8LOI 12 기술파트너: 15척 중 일부 연내Zvezda 용선: Artic LNG2 5

8 클락슨 입력 전 ExxonMobil PNG LNG 투입 2곧 수주의 합 7SHI 합 18DSME 2 Angelicoussis Group Maran 옵션행사 174,000 3

3 Angelicoussis Group Maran 옵션행사 174,000 15 Unknown MOL 용선 추정: 인도 등 174,000 16 Angelicoussis Group Maran 옵션행사 174,000 18 Angelicoussis Group Maran 옵션행사 174,000 1

DSME 합 7 모름

한국BIG3 40

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DGB하이투자증권

조선|기계 최광식

HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


Peer Group 등 Index 조선 수급

▶ 한국 주식시장 vs. 조선주들 ▶ 한국 조선4사 Performance

▶ 한/중/일/싱 조선주 주가 비교 ▶ 유가 → RIG 선주, 싱가포르 Offshore 제작사, 한국 BIG3

글로벌 피어그룹 주가 흐름

대분류 티커 / 회사명 시총(백만$) 1W 1M 3M 3M 주가 1Y 3Y 대분류 티커 / 회사명 시총(백만$) 1W 1M 3M 3M 주가 1Y 3Y

지수 WTI 1.8% -5.9% -5.7% -21% 24% 기름들

CRB INDEX 1.0% -4.6% -4.6% -12% -5% RIG TRANSOCEAN 5,312 7.1% -25.2% -32.6% -62% -53%

Capital Link Container Index 1.9% 3.1% 8.0% 18% -14% SEADRILL 2,070 4.1% -38.8% -54.2% -87%

DIAMOND DRILLING 2,371 16.9% -28.2% -20.6% -63% -60%

조선사 NOBLE 1,471 24.0% -28.3% -16.7% -74% -73%

한국조선 한국조선해양 8,018 1.4% 1.4% -0.9% -7% -11% ENSCO 3,200 14.5% -43.1% -46.0% -83% -38%

삼성중공업 4,444 3.6% 9.6% 2.0% 9% 4% ODFJELL SE-A SHS 335 -5.0% -5.4% -13.7% -22% -11%

대우조선해양 2,999 2.4% -7.0% -3.7% -4% -39% ROWAN COMPANIES INC 2,037 0.0% 0.0% 0.0% -22% -14%

현대미포조선 1,765 0.6% -3.7% -15.1% -16% -47% OCEAN RIG UDW INC - Dryship 2,806 0.0% 0.0% 0.0% 3% -100%

한진중공업 252 -7.4% -5.6% -42.6% -64% 12% IOC+ ExxonMobil 348,527 1.5% -7.9% -7.6% -15% -22%

싱가포르 KEPPEL 8,677 -0.7% -8.8% -4.6% -11% 13% Shell 272,235 0.4% -12.3% -8.5% -9% 22%

SEMBCORP MARINE 2,794 -9.5% -15.6% -22.4% -32% -7% BP 144,512 2.5% -8.3% -8.1% -9% 16%

중국조선 CSSC 2,266 5.8% -3.0% 23.9% 109% 8% Total 167,925 4.2% -3.5% -4.6% -16% 3%

CSIC 14,133 2.7% 1.3% 22.1% 47% -7% Chevron 222,848 2.2% -4.4% -0.8% -1% 17%

CSSC OMEC 1,786 12.0% 11.7% 36.3% 66% -36% ENI 68,344 4.1% -3.7% -2.7% -14% 0%

YANGZIJIANG 3,231 -0.5% -36.4% -33.6% -15% 25% Equinor 88,189 2.7% -2.0% -9.7% -28% 18%

일본조선 NAMURA SB 326 5.3% -18.0% -19.1% -53% -66% ENG. SBM 3,674 2.5% -15.2% -5.8% 9% 30%

MITSUI ES 1,412 -2.3% -16.0% -5.2% -54% -44% FEED. TechnipFMC 13,494 7.5% -9.8% 12.9% -19% -11%

KAWASAKI HI 4,490 1.6% -12.5% -15.7% -31% -35% SAIPEM 5,485 5.5% -3.7% 9.7% -6% 5%

SUMITOMO HI 4,089 -1.8% -13.6% -11.7% -15% 21% NOV 16,935 9.2% -14.2% -8.8% -57% -39%

대만조선 CSBC CORP TAIWAN 400 -1.4% -3.8% -6.3% -27% -29% MODEC INC 1,745 1.5% -17.1% -13.8% -28% 41%

WORLEY PARSONS 4,066 -9.1% -23.9% -7.5% -37% 55%

엔진 / 부품

엔진 MAN 16,112 4.8% 2.2% -26.0% -46% -46% 해운

WARTSILA 11,633 5.7% -2.0% -17.7% -39% -11% 해운 MAERSKB DC Equity 28,327 -1.1% -4.9% 0.2% -17% -29%

한국엔진 HSD엔진 126 1.7% 6.2% -14.0% -12% 6% SHIP FINANCE INTL LTD 1,686 2.6% 7.0% 10.4% -1% -6%

STX엔진 175 -2.6% 8.3% 0.8% -17% -3% CLARKSON PLC 1,093 -6.9% -10.7% -2.7% -19% 5%

STX중공업 69 -21.7% -13.1% -37.1% -93% -94% EURONAV NV 1,816 2.6% -2.7% -8.8% -1% -6%

기자재 한국카본 269 0.3% -0.1% -6.9% 14% 13% GOLDEN OCEAN GROUP LTD 1,311 5.5% 4.0% 28.0% -28% 83%

동성화인텍 188 1.0% -1.2% -13.1% 6% 48% FRONTLINE LTD 873 7.4% 15.5% -0.5% 56% 18%

세진중공업 163 -0.2% 2.1% -4.5% 2% 38% NORDIC AMERICAN TANKERS LTD 288 -2.2% -11.9% -22.3% -20% -82%

삼강엠앤티 103 2.1% 2.9% -5.9% 4% -51% KNOT OFFSHORE PARTNERS LP 729 -0.7% -4.4% -4.9% -14% -3%

LNG HOEGH LNG HOLDINGS LTD 410 -2.6% -12.3% -16.2% -25% -63%

GASLOG LTD 1,523 -0.6% -13.6% -16.2% -27% -12%

GASLOG PARTNERS LP 1,079 -1.1% -12.1% -10.9% -22% -7%

GOLAR LNG PARTNERS LP 908 -0.8% -17.1% -15.3% -27% -48%

LPG BW Offshore 1,365 23.7% 18.1% 2.6% -1% 323%

DORIAN LPG LTD 403 7.6% 13.6% 40.2% 36% 102%

EXMAR NV 425 -1.5% -13.2% -9.6% -12% -19%

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HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


ASP & 실적관련(국내외)

신조선가와 중고선가지수는 보합

신조선가는 파나막스 벌크선이 상승했고

중고선가는 케이프와 파나막스 벌크선이 하락했지만, 핸디막스 벌크선은 상승하며 혼조세

외신 보도들

- 뉴스/FACT ☞ 당사 의견

▶ 해양

△ 2기의 Browse FPSO, 조선사 선정 빠르면 19년말 ITT

쌍둥이 FPSO가 투입될 150억$의 Browse 프로젝트에서 FPSO 건조처로

한국의 BIG3, 중국의 COOEC, Cosco Shipping HI, CIMC Raffles와 싱가포르 Sembcorp, 말레이시아 Sapura Energy의 8곳이 조합을 이뤄 참여 중

입찰 명단은 언제든 나올 수 있고, ITT(Invitation to Tender)는 19년말~20년초에 발부될 것으로 전해짐

중국 COOEC와 CIMC Raffles가 함께, Cosco SHI는 미국 McDermott과 함께 참여

모든 조선사들이 수주에 목 말라 있지만, 한국의 BIG3가 대형 FPSO 건조 경험이 가장 앞섬

그러나, Woodside는 꾸준히 중국 조선사들이 가격경쟁력에서 앞서 있다고 인터뷰에서 언급

FEED사로 KBR이 선정되었고, 2019년말부터 FEED를 시작할 예정

: KBR은 이미 Browse 필드 전에의 Concept definition study를 마쳤고, FPSO의 conceptual work는 IntecSea Engineering이 담당

사업 150억$ 중 FPSO가 81억$, Subsea 51억$, Drilling 13억$를 차지

☞ 올해 인도, 호주 FPSO를 지나고

☞ 내년 나이지리아, 포스코대우 Shwe 다음으로, 가장 크고 중요한 입찰 건입니다.

☞ 한국 조선사들의 수주를 기원합니다.

[07월3주] △ Browse의 FEED 7월 결정: KBR 우세

150억$의 Browse 프로젝트의 FEED사로 KBR이 우세한 것으로 잡힘: FEED 최종 계약은 7월말로 예상됨

360m, 9만톤의 FPSO는 1bcf/d 용량

150억$ = FPSO에 81억$, subsea equipment & installation에 51억$, drilling 프로그램에 13억$로 잡힘

FEED 발주 후, 3개~4개의 조선사들을 선정해 협의할 계획

한국의 BIG3와 중국이 COOEC, Cosco Shipping Heavy Industry, CIMC Raffles, 싱가포르의 Sembcrop, 말레이시아 Sapura Energy가 꼽힘

조선사들은 모두 수주에 목말라 있고, 한국 조선사들이 가장 좋은 트렉 레코드를 보유하고 있지만

Woodside 대표는 여러차례 중국 조선사들의 원가구조가 우수하다고 인터뷰한 바 있음

[05월4주] ▲ Browse, 페이스 조절: 아무튼 3분기에 조선사 입찰

FEED사 결정을 보류 중: 여러 측면에서 검토할 것이 남아서 준비가 덜된 것이라고 밝힘: Aker vs. KBR

제작 야드 선정은, PQ가 진행 중이어서 3개~4개 Shortlist를 추리고, 3분기에 Technical, Commercial Proposals를 수령할 예정: 기존 스케쥴과 동일

한국 BIG3와 함께, 중국 COOEC, Cosco Shipping Heavy Industry, CIMC Raffles, Sembcorp Marine, Sapura Energy 등의 이름이 오르내림

Browse JV의 지분은 Woodside 30.6%, Shell 27%, BP 17.33%, MiMi 14.4%, PetroChina 10.67%

[04월4주] △ Browse의 FEED 입찰 경과: 곧 야드 숏리스트 추리고, 3분기 입찰

[02월2주] △ Browse FPSO에 3개 engineering house 컨소시엄 경합 구도

[01월5주] △ Browse FPSO, 4월에 8개에서 3개 shorlist로 압축

[18년10월]△ Woodside, Browse pre-FEED 개시

[18년08월] △ Browse pre-FEED 경합: FID는 2021년

▽ Sembcorp, Cambo 원통형 FPSO 수주

싱가포르 Sembcorp Maritime은 영국 Cambo 필드에, 원통형 FPSO Hull의 FEED 입찰을 따냄

Siccar Point Energy가 Cambo 필드 개발을 따냈고, Siccar가 Sembcorp의 geostationary circular hull에 발주

원통형 FPSO는 기존 ship-type보다 원가 경쟁력과 효율성이 높음: 비싼 turret이 필요 없고, 많은 riser를 붙일 수 있으며 확장성이 높음

또한 Sembcorp은 KBR가 탑사이드 design과 integration supprot를 수주

Compo는 2002년에 2012년 appraisal drilling을 시작해, 2018년 여름 개발이 확정됨

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HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


▶ LNG

▲ ExxonMobil, LNG선 2척 삼성중공업에, 향후 6척 현대중공업으로 선정

ExxonMobil은 현재 선사들과 2척의 LNG선 용선발주 입찰을 협의 중이며

직접 선정한 조선사와 선사의 계약으로 연결할 에정

용선기한은 3년 ~ 15년이며, 연장 옵션도 있음

선박 크기는 170k~180k-CBM이며, 2022년 인도물

먼저 2척의 건조 조선사로 삼성중공업이 선정되었고

이후 필요한 선박들은 현대중공업에서 건조하기로 함

ExxonMobil은 이번 발주를 위해 최근 새로운 Shipping Team을 꾸린 바 있음

이번 발주는 파푸아뉴기니의 PNG LNG(파트너는 Oil Search, Total)인 것으로 짐작됨: 현재 8MTPA를 16MTPA로 두 배 확장

이에 따라, 삼성중공업 2척 이후 현대중공업 수주분은 6척으로 추정됨

현재 파푸아뉴기니 정부와 재협상 중이라 민감한 시점에, 조선사 선정이 완료됨

이후에도 ExxonMobil은 모잠비크 Rovuma LNG 7.6MTPA를 위해 2024년부터 LNG선 8척이 필요하며

카타르와 함께 미국 Golden Pass에서도 LNG선 발주가 필요한 상황

☞ 오래 기다려온, 중간에 연기로 짐작했던 PNG LNG발 LNG선 2+6척이 나옵니다.

☞ 한국조선해양과 삼성중공업, 그리고 보냉재 2사에 수혜입니다.

[08월4주] ▲ ExxonMobil, LNG선 8척 발주 상당히 진전된 상황

업계에서는 ExxonMobil의 LNG선 발주를 위한 조선사들과의 협의가 상당히 진전(advanced)되었고, 임박(imminent)했다고 전함

초기에는 2척의 LNG선 발주를 추진했지만 옵션 6척이 달려서 최대 8척에 달할 수 있음: 1Q22 인도

조선사들과의 협의 및 오퍼는 올해 4월부터 시작됨

바주형태는 직접 발주일 수도, 용선 발주일수도 있음

ExxonMobil의 발주 배경으로는, 1) 파푸아뉴기니의 PNG, 2) 모잠비크 Rovuma, 3) 북미 Golden Pass로 추정됨

1) 터미널을 2배 확장하는 PNG LNG는 최근 정부와의 재협상이 있지만, 협의가 빨리 끝날 것이라는 해석도 있음

2) 9월로 FID가 미뤄진 모잠비크 Rovuma LNG(7.6MTPA)도 10월 선거 전에 결정될 것으로 잡힘

3) Qatar Petroleum, ConocoPhillips와 함께 지분을 보유한 북미 Golden Pass도 후보군이 될 수 있음

[08월3주] △ PNG, 파푸아뉴기니 정부 Total과 재협상

[03월2주] ▲ ExxonMobil, 파푸아뉴기니 프로젝트발 LNG선 8척 발주 추진

△ 2척의 LNG선 드물게 스크랩 매각

1981년에 건조된 130k-CBM 2척이 스크랩 결정됨

올해 첫 LNG선 스크랩

이 LNG선들은 FSU로 쓰이기 위해 2015년 중국으로 $19.2m에 매각된 바 있음

▼ 중국-Wilhelmsen, Cyprus LNG-FSRU로 선정: 후동중화

중국 회사와 Wilhelmsen Ship Management가 Cyprus의 첫 LNG-FSRU 투입처로 선정됨

사업 파트너는 China Petroleum Pipeline Engineering Co, 후동중화 조선, 그리스 Aktor SA, Metron SA

후동중화는 CSSC 산하 국영조선사로 중국의 최대 LNG선 건조 조선사: 1년 캐파 6척~8척으로 주장

Wilhelmsen의 7척의 LNG-FSRU 운영 경험이 선정의 이유

길고 복잡한 입찰 경과에서, MOL-삼성건설-포스코건설-Osaka Gas 한-일 컨소시엄과 유럽의 Gaslog, Enagas, SNAM이 탈락

Cyprus FSRU는 2021년부터 가동되어, 에너지 믹스를 중유에서 가스로 전환할 예정: 유럽에서도 프로젝트 자금의 40%를 지원

▶ 기타 업황

▽ 중국의 대 미국 관세부가로, VLCC 항로 변경 불가피

중국의 미국 원유에 대한 5% 관세 부과 때문에, 9월1일부터 최소 5척의 VLCC가 쉬게 될 것으로 분석

Kpler에 따르면 9월~10월 5척의 VLCC가 미국산 원유를 싣고 중국으로 도착할 예정

8월말에서 9월 사이 10척의 VLCC가 미국에서 원유를 적재할 예정

5%의 관세는 이미 낮은 마진을 더 줄이게 되어, 다수의 VLCC가 다른 항로를 모색 중

그러나 이미 2018년8월~2019년4월 미국-중국 운송량은 280,000bpd로 2018년 상반기 320,000bpd보다 낮아진 상황

미국 WTI의 가격 하락으로, 미국은 다른 아시아 국가의 수입처를 찾을 수 있을 것

또한 중국도 리비아, 서아프리카 등의 새로운 도입처를 찾을 것으로 보임

☞ 톤마일이 다소 줄어드는 효과가 있습니다. 미중 무역 분쟁은 탱커 시장에 악재입니다만, 그래도 해운업계는 탱커 시황 회복을 기대하고 있습니다.

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HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


한국 조선업 수주와 수주설

▼ Clarksons 신규 수주 업데이트

ⓐHyundai Samho HI→Unknown, PTK(115000) 3척

ⓑDae Sun Shipbuilding→Hyunsung MCT, FERRY(930) 1척

▼ 신조 발주설(뉴스 단계)▲ 전자공시+외신) 현대삼호중공업 VLGC 2척 수주

▲ 중동 Onex, 현대중공업에 LR2 PC선 3척

▽ 한국 Kmarin, 중국에 VLOC 4척 발주

당사 예상 대비 발주와 발주 LIST 클락슨 신조 발주: 한/중/일

▶ 당사예상 대비 발주 추이 주석: 클락슨 입력 DATA만 & 해양은 뉴스/공시 기준

국가 조선사 계약일 발주 국가 발주처 선종 크기 인도 척수

19년07월3주BIG6 Hyundai Mipo 19.7.10 Unknown Unknown RORO 2021~2022 2

Hyundai Mipo 19.7.5 유럽 Yasa Shipping PTK 50k DWT 2021 2

Hyundai Samho HI 19.7.11 한국 H-Line Shipping BULK 180k DWT 2021 2

중국 Jinling Shipyard 19.3.1 유럽 TT-Line RORO 1k Passengers 2022 1

일본 JMU Ariake Shipyard 19.5.1 Unknown Unknown TK 312k DWT 2020 2

19년07월4주중국 AVIC Dingheng SB 19.7.23 중국 Yonghua Shipping PTK 12k DWT 2021 1

한국 Dae Sun Shipbuilding 19.6.1 한국 Gs-Caltex Corp LPG 4k cu.m. 2020 1

19년07월5주BIG6 Hyundai HI (Ulsan) 19.6.5 유럽 Avin International TK 158k DWT 2021 2

Hyundai Mipo 19.1.28 Unknown Unknown PTK 50k DWT 2020 4

Hyundai Samho HI 19.5.29 유럽 Evalend Shipping TK 300k DWT 2021 1

STX SB (Jinhae) 19.7.31 유럽 Golden Energy Mgmt PTK 50k DWT 2020~2021 2

일본 Iwagi Zosen 19.2.1 Unknown Unknown OTHERS 50k DWT 2020~2021 3

JMU Tsu Shipyard 19.5.1 일본 Unknown Japanese BULK 209k DWT 2021 2

Saiki Hvy. Ind. 19.5.1 일본 RKK Line RORO 2021 1

Saiki Hvy. Ind. 19.6.1 일본 Unknown Japanese OTHERS 50k DWT 2021 1

Shikoku Dock. 19.5.1 일본 Nissen Kaiun OTHERS 880k cu.ft. 2021 1

Usuki Zosensho 19.5.1 일본 Unknown Japanese FERRY 2020 1

Usuki Zosensho 19.5.1 일본 Kokudo Kyushi FERRY 2021 1

19년08월1주BIG6 Hyundai HI (Ulsan) 19.8.2 한국 KSS Line LPG 84k cu.m. 2021 2

19년08월2주BIG6 Hyundai HI (Ulsan) 19.8.8 유럽 Capital Gas LNG 174k cu.m. 2021 1

Samsung HI 19.7.30 일본 Mitsui & Co PTK 50k DWT 2021 1

중국 Huangpu Wenchong 19.3.1 중국 Tianjin SW Maritime LPG 10k cu.m. 2021 1

19년08월3주BIG6 Daewoo (DSME) 19.8.22 유럽 Maran Gas Maritime LNG 174k cu.m. 2021 1

Samsung HI 19.8.16 Unknown Unknown LNG 174k cu.m. 2021 1

Samsung HI 19.8.16 한국 Sinokor Merchant TK 113k DWT 2021 10

중국 Zhejiang Shenzhou 19.5.22 아시아 Prima Marine PTK 3k DWT 2020 1

19년08월4주BIG6 Hyundai Samho HI 19.8.23 Unknown Unknown PTK 115k DWT 2021 3

중국 Jinling Shipyard 19.8.26 일본 NYK Bulk & Projects OFF-SUPP 12k DWT 2021~2022 2

Wuhu Shipyard 19.8.26 유럽 Wijnne & Barends BV BULK 6k DWT 2021 2

Wuhu Shipyard 19.8.26 유럽 Bore Ltd RORO 2021 2

Yangzi Xinfu SB 19.8.23 Unknown Unknown BULK 325k DWT 2021 2

Huanghai SB 19.8.22 유럽 Polynesienne Mtime CRUISE 0k Berths 2022 1

일본 Kyokuyo Shipyard 19.5.1 유럽 Brave Maritime LPG 8k cu.m. 2020 1

Namura Shipbuilding 19.4.1 일본 Unknown Japanese TK 313k DWT 2021 1

한국 Dae Sun Shipbuilding 19.8.9 한국 Hyunsung MCT FERRY 1k Passengers 2021 1

- 중동 Onex로부터, LR2(115k-DWT) 3척을 $165m에 수주: 2021년 3월, 5월, 9월 인도로

- Onex의 첫 신조선 투자이며, Black Sea - East 항로에 투입될 예정

- 스크러버 장착 선박의 신조선가는 공시에서 척당 $55m이고, 보도상으로는 $57m으로 알려짐

- Onex는 중고선 매입으로 2001년, 1996년 건조 탱커들을 운영 중

- Kmarin(Kukje Maritime Investment Corp)은, 중국 조선사 2곳에 VLOC 4척을 발주

- 325k-DWT의 Guaibamax 2척을 양지장에, 추가로 Qingdao Beihai Shipbuilding Heavy Industry에 계약

- 이번 발주는 Vale 용선에, 중국 Bocomm Leasing이 파이낸싱함

- 척당 신조선가는 $75m에, LNG-Ready로 제작되며, 2021년 상반기 인도

- 또한 Kmarin은 최대 8척의 COA를 따내서, 추가로 4척이 발주될 것으로 보임

- 추가 4척은 이 두 조선사에 추가 발주될지, 다른 곳으로 갈지 불투명

- 이번 4척 발주로, Vale의 VLOC는 총 40척 발주됨

- 과거 Polaris가 13척, 팬오션 6척, 대한해운, H-Line, SK해운, China Ore Shipping, U-Ming Marine이 각 2척씩 따낸 바 있음

☞ VLOC에서 LNG-Fuel이 확정되었다면, 현대중공업 몫이었을텐데, 아깝습니다.

- 아시아지역선주로부터, 90k-CBM 2척을 2021년 11월 인도로, 1,974억원에 수주

- 90k-CBM은 현대중공업이 새로 개발한 디자인으로 가장 큰 LPG선이 됨

- Trafigura는 작년에도 현대중공업에 80k-CBM LPG선 4척(신조선가 $70m)을 발주해, 3척을 인도 받았고 마지막 호선도 다음달에

수령

- 이번 90k는 D/F 장착으로 신조선가는 척당 $81.9m(외신 $81.5m)

- 작년 발주는 중국 China Construction Bank Financial Leasing의 파이낸싱을 이용했다는 것이 특징

- 이로써 D/F LPG선 발주는 7척이 됨

☞ LPG 발주가 재개되고 있습니다. 세진중공업의 호재입니다.

- 아래의 수주설 참조

N/A

93.7

59.9

88.8

28.8

0

20

40

60

80

100

120

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월

상선 전체 발주량

HI 발주량예상치(DWT백만) (전체상선 DWT백만)

19년 예상

109백만DWT

17년 18년 19년

1

805

1,227

231

0

300

600

900

1,200

1,500

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월

컨선 발주량

컨선 발주량예상치 (컨선 천TEU)

19년 예상

100만TEU

17년 18년 19년

36.6

27.7

10.2

0

10

20

30

40

50

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월

TK 발주량

TK발주량예상치(DWT백만) (탱커 DWT백만)

19년 예상

44백만DWT

17년 18년 19년

20

70

31

0

10

20

30

40

50

60

70

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월

LNG선 발주(척수)

LNG 발주(척수) 예상치 (LNG 척수) 19년 예상

65척 예상

17년 18년 19년

1,526 1,555 1,460

0

1,000

2,000

3,000

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월

LPG선 발주량(천CBM)

LPG 발주(천CBM) 예상치 (LPG 천CBM)

19년 예상

2,500천CBM

17년 18년 19년

44.7 44.3

13.4

0

10

20

30

40

50

60

1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월

BC 발주량

BC발주량예상치(DWT백만) (벌크선 DWT백만)

19년 예상

42백만DWT

17년 18년 19년

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국내 보도

▶ 공통 보도

▷ 미중 분쟁에도 초대형에탄선 발주 꿈틀…빅3 구세주 될까

http://lnr.li/epMIn

미국과 중국간 무역분쟁의 여파에도 초대형에탄운반선(VLEC) 발주가 재개될 것으로 전망

중국은 올해 에탄 수입을 계기로 미국산 에탄 수입량을 점진적으로 늘려나갈 예정

미국과 분쟁에도 중국이 미국산 에탄 수입을 늘리려는 이유는 저렴한 가격 때문으로 분석

미국은 셰일가스 생산량을 확대하고 있으며 에탄은 셰일가스 핵심 부산물 중 하나

이에 따라 에탄 운반를 위한 초대형 에탄선 발주도 30척까지 확대될 것으로 예상하며 16척의 신규 발주 예상

초대형 에탄선 가격은 1억2000만 달러로 LNG선 가격과 비슷함

▷ "20조 해양프로젝트 나온다"...조선·철강 '대박' 기대

http://lnr.li/SXseu

천연가스 수요 증가에 따라 올해부터 8년간 부유식 LNG생산설비(FLNG) 프로젝트 입찰이 단행될 전망

조선 빅3는 올 들어 전 세계에서 발주된 FLNG 4척을 모두 수주할 정도로 해당 분야 강자

기존 육상 천연가스 처리설비를 해상에 옮겨 놓은 것으로 해저 파이프라인 건설비용 절감 효과로 인해 점차 수요 증가

이 부문 세계 최초 수주 타이틀은 대우조선해양이, 세계 최대 수주 타이틀은 삼성중공업이 보유 중

국제에너지기구에 따르면 올해부터 2026년까지 8년간 총 175억달러(약 20조원) 규모의 FLNG 8~9척 발주를 위한 입찰이 단행될 것으로 예상

▷ “침체 조선업 살리자”…해경, 경비함정 수주 '세일즈'

http://lnr.li/ziiHi

해외에서 경비함정 등 선박구매 정보를 입수해 우리 조선업계가 선박을 수주, 수출할 수 있도록 세일즈를 하고 있는 것

중소 조선업 관계자들과 간담회를 연 이유는 필리핀, 인도네시아 등 각국의 경비함정 구매 계획을 전달하고 우리 조선소가 수주할 수 있도록 하기 위함

인도네시아는 세계 최대의 도서국가지만 경비함정은 20여척에 불과, 해상치안이 불안; 정부는 개선하기 위해 100여척의 경비함정을 도입할 예정

필리핀도 3700억원 규모의 경비함정 도입을 추진

해경은 인도네시아·필리핀의 구매 경비함정 척수의 절반가량을 우리 조선소가 수주하도록 돕는다는 목표

▷ 조선 업황 회복에 종사자 수 48개월 만에 증가

http://lnr.li/Uzqh2

구조조정을 해온 조선업의 업황이 서서히 회복되면서 종사자 수가 4년 만에 처음으로 증가세를 보임

이는 액화천연가스(LNG) 운반선과 초대형 원유 운반선(VLCC) 수출 증가 등 조선업 업황 회복에 따른 것으로 노동부는 설명

지난달 마지막 영업일 기준으로 조선업을 포함한 '기타 운송장비 제조업' 1인 이상 사업체의 전체 종사자는 14만명으로, 작년 동월보다 1천명 증가

▶ 한국조선해양 보도

N/A

▶ 현대중공업 보도

▷ 현대重, 내달 日에 대우조선 기업결합심사 신청할듯

http://lnr.li/yj0Nu

현대중공업은 대우조선해양을 인수합병하기 위해 일본에 기업결합심사를 신청할 준비를 사실상 마무리한 단계로 다음 달 일본에 관련 절차를 진행할 것

일본의 한국 수출규제, 한일 군사정보보호협정 종료 등 한일 양국 간 벌어지는 갈등 상황을 주시하면서 기업결합심사에 적절한 시점을 찾기 위해 고심 중

현대중공업은 현재 한국과 중국에 기업결합 신고서를 제출하였고 EU에도 현대중공업은 조만간 기업결합 신청에 들어갈 계획

▲ 현대삼호중공업, 아시아 선박 5척 수주…올해 23척 확보

http://lnr.li/0g1C6

아시아 소재 선사와 11만5000DWT급 석유화학제품운반(PC)선 3척과, 9만CBM급 LPG선 2척을 각각 수주

건조 계약 규모는 PC선 3척이 2105억원, LPG선 2척이 1973억원이며 인도일정은 PC선 2021년 9월, LPG선 같은해 11월

PC선 3척은 아랍에미리트(UAE), LPG선 2척은 싱가포르 선주로부터 각각 수주한 것

이번 수주로 현대삼호중공업은 올해 총 23척, 19억2000만달러를 신조수주했으며 수주잔량은 70척, 72억9000만달러를 확보

▷ "필리핀, 초계함 2척 현대중공업에 발주"...로렌자나 국방장관 밝혀

http://lnr.li/jHMmc

필리핀의 호세 리잘급 호위함을 건조중인 현대중공업이 초계함 2척을 추가로 수주할 것

서필리핀해서 중국의 안보위협에 직면한 필리핀이 해군력을 강화하려는 움직임

2척의 발주가격은 300억 필리핀 페소(한화 6936억 원), 척당 3450억여 원

▷ 현대重, 'LNG추진 초대형 원유운반선' 수주 가능할까?

http://lnr.li/VpIVb

현대중공업은 회사가 갖고 있는 기술력을 기반으로 LNG추진 초대형 원유운반선의 발주건이 생기면 입찰에 참여해 새로운 시장을 개척할 가능성 있음

2020년부터 선박연료유의 황함량을 기존 3.5%에서 0.5%로 낮추는 규제를 적용하여 이를 대체할 LNG추진 초대형 원유운반선의 수요 증가 전망

초대형 원유운반선으로 분류되는 17만5000~30만 DWT의 원유운반선에는 아직까지 LNG추진엔진이 탑재된 선박이 건조된 적 없다는 설명

▷ 해리스 美대사, 현대중공업 방문…기술 교류 확대 논의

http://lnr.li/gevFa

미국 해군 4성 장군 출신으로 태평양사령부 사령관을 지낸 바 있는 해리스 대사는 현대중공업 측에 양국 산업 발전을 위한 지속적인 협력을 당부

올해 5월에는 미국으로부터 셰일가스를 운반하는 18만㎥급 고성능 LNG운반선 2척을 성공적으로 건조

지난해 미국 회사로부터 킹스키 공사를 수주해 4년 만에 해양플랜트 수주를 재개했고 미국 원유개발업체들과 긴밀한 협력관계를 이어오고 있음

활발한 기술 교류와 사업 협력을 통해 양국 산업 발전에 노력

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HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


▶ 삼성중공업 보도

▷ 삼성重, 1조 규모 컨船 수주 유력

http://lnr.li/sSwvC

삼성중공업이 대만에서 발주할 예정인 최대 1조원 규모의 초대형 컨테이너선 수주가 유력한 것으로 알려짐

에버그린이 발주할 11척의 2만3000TEU급 초대형 컨테이너 가운데 6척을 건조하는 계약을 조만간 맺을 것으로 전해짐

나머지 5척은 일본 이마바리조선소의 몫이 될 것이란 전망

▲ '삼성重 지원' 러 즈베다조선소, 쇄빙 LNG선 15척 수주 '임박'

http://lnr.li/dnXZK

러시아 국영 에너지기업 노바텍이 추진하는 '아크틱 LNG-2' 프로젝트에 투입될 쇄빙 LNG 운반선 발주 규모를 15척으로 확정하고 건조 주문서를 제출할 예정

신조선 선가는 척당 3억3000만 달러(약 4002억원)로 총 49억5000만 달러(약 6조43억원) 규모이며 선박 건조는 현지화 제조를 보장하는 것으로 함

신조선은 17만5000㎥급과 비슷한 쇄빙 LNG 운반선 크기로, 선박 납기는 오는 2024년

삼성중공업의 러시아 북극해 액화천연가스(LNG) 생산 프로젝트의 기술 파트너사 참여가 최종 승인되면서 수주가 기정사실화 된 것

▷ 엑손모빌, 삼성중공업 현대중공업에 LNG운반선 발주 타진

http://lnr.li/08IgH

글로벌 메이저 에너지회사인 엑손모빌이 LNG운반선 2척을 확보하기 위해 선주들과 접촉; 엑손모빌은 삼성중공업을 선호 조선사로 선정

선박 인도기한은 2022년 이후로 예상

엑손모빌이 현대중공업에 LNG운반선을 추가로 발주하게 된다면 건조를 맡기고 싶다는 내용의 건조의향서(LOI)를 보냈다고도 보도

엑손모빌은 로부마 프로젝트를 위해 LNG운반선 8척이 추가로 필요할 것

▶ 대우조선해양 보도

N/A

▶ 중소형 조선사 및 기자재 보도

▲ 삼강엠앤티, 1024억원 규모 대만 해상풍력 공급계약 체결

http://lnr.li/nugvD

덴마크 해상풍력 전문기업 블라트(BLADT)와 1024억원 규모의 대만 해상풍력 발전기 하부구조물 공급 계약을 체결

이번 계약으로 2022년 6월까지 600MW 규모의 대만 서부 창화현 창팡 시다오 해상풍력 단지에 총량 380MW, 31개 풍력발전기 하부구조물을 공급

나머지 5척은 일본 이마바리조선소의 몫이 될 것이란 전망

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HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


신조선가 & 중고선가

▶ 신조선가지수 ▶ 중고선가지수 ▶ 컨테이너선 신조선가

▶ 가스선들 ▶ 탱커들 ▶ 벌크선

운임지수

▶ 벌크 ▶ 중국 ▶ 탱커

▶ 컨테이너선

용선료

▶ LNG선 용선료(1년) ▶ LNG선 SPOT 운임 ▶ 컨테이너선

▶ 드릴쉽 ▶ 벌크 - 케이프 ▶ 탱커 - VLCC ▶ 탱커 - MR탱커

130.0

129

130

131

132

133

05.…

05.…

06.…

06.…

07.…

07.…

08.9

08.…

09.6

Clarkson Index(지수)

96.0

95

97

99

101

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

중고선가지수 Clarkson Index (지수)

92.5

96.0

90

92

94

96

98

100

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.0

9

08.2

3

09.0

6

VLCC 320,000DWT

Resale VLCC_리세일

(VLCC, 백만$)

36.5

39.0

35

36

37

38

39

40

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.0

9

08.2

3

09.0

6

MR Tanker 51,000DWT

Resale MR_리세일

(MR탱커, 백만$)

185.5

182

184

186

188

190

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

LNGC(백만$)

71.0

69

70

71

72

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

LPG(82k CBM)(백만$)

110

111

111

112

112

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

13,000 TEU(백만$)

89.0

88

89

90

91

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

8,500 TEU(백만$)

51.0

30

30

31

32

33

34

35

45

50

55

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.0

9

08.2

3

09.0

6

Capesize 180,000DWT

5yrs Capes BC 5y

(신조, 백만$) (중고))

38

34

36

38

40

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

Cont' 3yr_9000 TEU(천$/DAY)

2

4

6

8

10

12

14

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

Cont' 1yr_4400 TEU(천$/DAY)

37

30

2022242628303234363840

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

TK 1yr_310k DWT

TK 3yr_310k DWT

(천$/DAY)

15 14

10

12

14

16

18

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

TK 1yr_47-48 kDWT

TK 3yr_47-48 kDWT

(천$/DAY)

50

60

70

80

90

100

110

120

130

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

LNGc 1Yr_155~165CBM(천$/DAY)

771

400

500

600

700

800

900

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

중국연해벌크석탄운임지수 (PT)

656

468

300

400

500

600

700

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

BDTI

BCTI

1,407

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

WCI 컨테이너 운임률 종합 (PT)

820

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

SCFI(PT)

833

600

700

800

900

1,000

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

CCFI(PT)

65

68

0

40

80

120

160

200

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

LNGc Spot_ East of Suez

LNGc Spot_ West of Suez

(천$/DAY)

53.0

50

52

54

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

4,800 TEU(백만$)

145

146

147

148

149

150

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

19,000 TEU(백만$)

1,464

700

1,200

1,700

2,200

2,700

3,200

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

Drewry 홍콩-로스앤젤레스 컨테이너 운임 (PT)

11,004

9,000

10,000

11,000

12,000

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

Peter Doehle 컨선 TC 평가 지수 4250TEU (PT)

10,100

9,000

10,000

11,000

12,000

5.1

7

5.3

1

6.1

4

6.2

8

7.1

2

7.2

6

8.9

8.2

3

9.6

중국연해산적화물운임지수 (PT)

2,378

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

BDI

BCI

BPI

(PT)

23

17

10

12

14

16

18

20

22

24

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

BC 1yr_170k

BC 3yr_170k

(천$/DAY)

352

280

300

320

340

360

380

05.1

7

05.3

1

06.1

4

06.2

8

07.1

2

07.2

6

08.9

08.2

3

09.6

운임_Drillship 4000+ (천$/DAY)

조선 Page

[ 8/15 ]



HI 중공업 Flash 2019.09.02 [511호]


Consensus 추이

▶조선/기계 EPS, BPS 등 연간 컨센서스 추이2019 EPS(원) Change(%) VALUATION

그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 19.08.03 19.08.10 19.08.17 19.08.24 19.08.30 2달전 대비 4주전 대비 2019 PER 종가

조선 한국조선해양 -995 -871 -1,145 -878 949 949 1,033 1,204 1,272 흑전 34% 86.5 110,000

삼성중공업 -66 -87 -217 -259 -573 -573 -573 -614 -614 적지 적지 -12.6 7,750

대우조선해양 2,530 2,159 2,873 2,879 3,277 3,277 3,426 3,638 3,868 34% 18% 7.1 27,300

현대미포조선 2,027 2,000 1,887 2,022 2,052 2,052 2,052 2,037 2,006 -1% -2% 20.6 41,250

조기 HSD엔진 -344 -94 -94 -351 -502 -502 -502 -502 -493 적지 적지 -6.7 3,320

건설기계 현대건설기계 5,450 5,389 5,527 5,420 3,423 3,165 3,165 3,085 3,085 -43% -10% 9.6 29,600

두산인프라코어 1,371 1,435 1,338 1,340 1,401 1,386 1,386 1,394 1,394 4% -1% 4.4 6,180

두산밥캣 2,946 2,944 3,009 2,983 3,024 3,024 3,024 3,004 3,004 1% -1% 11.9 35,850

발전/중전기 두산중공업 706 706 -38 -38 106 106 106 163 163 흑전 54% 36.6 5,980

현대일렉트릭 555 464 -933 -1,163 -3,436 -3,436 -3,436 -3,911 -3,911 적지 적지 -3.2 12,700

LS산전 4,998 4,767 4,147 4,130 3,901 3,901 3,901 4,018 4,018 -3% 3% 11.4 45,950

방산/기타 한국항공우주 1,559 1,630 1,655 1,601 2,217 2,217 2,328 2,388 2,323 45% 5% 16.9 39,300

한화에어로스페이스 1,315 1,213 1,139 1,171 1,141 1,197 1,734 1,727 1,751 50% 53% 22.2 38,900

LIG넥스원 1,727 1,727 1,727 1,727 1,727 1,727 1,727 1,727 1,727 0% 0% 18.0 31,150

현대로템 417 365 337 296 -176 -176 -176 -105 -170 적전 적지 -100.9 17,150

현대엘리베이 2,983 2,983 2,577 3,207 4,032 4,032 5,491 3,260 3,260 2% -19% 24.1 78,700

피팅 성광벤드 -17 17 70 130 150 173 260 260 259 99% 72% 40.0 10,350

태광 352 396 434 453 415 415 528 528 536 18% 29% 19.6 10,500

하이록코리아 992 992 955 957 957 1,032 1,032 995 995 4% 4% 17.0 16,900

2019 BPS(원) ROE VALUATION

그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 19.08.03 19.08.10 19.08.17 19.08.24 19.08.30 2019 2020 2019 PBR

조선 한국조선해양 168,819 168,223 167,093 167,308 168,331 168,331 168,370 168,370 168,364 1% 1% 0.65

삼성중공업 12,261 12,388 12,188 12,097 11,667 11,667 11,667 11,637 11,637 -5% 1% 0.67

대우조선해양 38,422 37,848 38,695 38,709 38,859 38,859 39,246 39,667 39,689 10% 7% 0.69

현대미포조선 60,358 59,044 59,301 58,891 58,697 58,697 58,697 58,697 58,701 3% 4% 0.70

조기 HSD엔진 6,894 6,964 6,964 6,775 6,579 6,579 6,579 6,579 6,571 -8% 6% 0.51

건설기계 현대건설기계 69,574 70,113 68,990 68,671 65,134 64,735 64,735 64,634 64,634 5% 8% 0.46

두산밥캣 38,410 38,516 39,082 39,253 38,972 38,972 38,972 38,972 38,972 8% 8% 0.92

두산인프라코어 11,144 11,303 11,111 11,081 11,079 10,848 10,848 10,848 10,848 13% 13% 0.57

발전/중전기 두산중공업 26,559 26,560 16,482 16,482 16,225 16,225 16,225 16,225 16,225 1% 2% 0.37

현대일렉트릭 45,598 45,667 42,208 41,817 39,123 39,123 39,123 38,420 38,420 -10% 1% 0.33

LS산전 46,445 46,696 46,868 46,864 46,738 46,738 46,738 46,902 46,902 9% 10% 0.98

방산/기타 한국항공우주 12,318 12,040 12,001 12,012 12,378 12,378 12,378 12,378 12,378 19% 15% 3.17

한화에어로스페이스 47,809 47,543 46,923 47,145 47,118 47,404 47,294 47,294 47,323 4% 5% 0.82

LIG넥스원 28,818 28,818 28,818 28,818 28,818 28,818 28,818 28,818 28,818 6% 7% 1.08

현대로템 12,863 12,863 12,620 12,579 12,201 12,201 12,201 12,201 12,140 -1% 4% 1.41

현대엘리베이 32,182 32,182 34,667 37,218 37,641 37,641 37,913 35,366 35,366 9% 10% 2.23

피팅 성광벤드 15,581 15,581 15,581 15,617 15,617 15,665 15,769 15,769 15,769 2% 2% 0.66

태광 16,788 16,788 16,826 16,857 16,857 16,857 17,103 17,103 16,990 3% 4% 0.62

하이록코리아 25,233 25,233 25,159 25,142 25,142 25,189 25,189 25,189 25,189 4% 5% 0.67

출처: Dataguide

▶한국조선해양 ▶현대미포조선 ▶삼성중공업 ▶대우조선해양

▶HSD엔진 ▶두산인프라코어 ▶두산밥캣 ▶현대건설기계

▶현대일렉트릭 ▶효성중공업 ▶현대로템 ▶현대엘리베이터

▶LS산전 ▶두산중공업 ▶성광벤드 ▶태광

출처: Dataguide

-500

0

500

1,000

18.07 18.10 19.01 19.04 19.07

한국조선해양 3Q19 영업이익

한국조선해양 4Q19

(억원)

2,000

2,400

2,800

3,200

3,600

4,000

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

두산중공업 3Q19 영업이익

두산중공업 4Q19

(억원)

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

두산인프라코어 3Q19 영업이익(중앙)

두산인프라코어 4Q19(억원)

0

100

200

300

400

500

600

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

현대로템 3Q19 영업이익

현대로템 4Q19(억원)

-70

0

70

140

210

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

성광벤드 3Q19 영업이익

성광벤드 4Q19(억원)

-800

-300

200

700

18.07 18.10 19.01 19.04 19.07

삼성중공업 3Q19 영업이익

삼성중공업 4Q19

(억원)

-140

-100

-60

-20

20

60

100

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

HSD엔진 3Q19 영업이익

HSD엔진 4Q19(억원)

0

100

200

300

400

18.07 18.10 19.01 19.04 19.07

현대미포조선 3Q19 영업이익

현대미포조선 4Q19

(억원)

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

현대엘리베이 3Q19 영업이익

현대엘리베이 4Q19(억원)

800

1,000

1,200

1,400

1,600

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

두산밥캣 3Q19 영업이익

두산밥캣 4Q19(억원)

-300

-100

100

300

500

700

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

현대일렉트릭 3Q19 영업이익

현대일렉트릭 4Q19(억원)

200

400

600

800

1,000

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

현대건설기계 3Q19 영업이익

현대건설기계 4Q19(억원)

-600

-450

-300

-150

0

150

300

450

600

750

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

LS산전 3Q19 영업이익

LS산전 4Q19(억원)

200

300

400

500

600

700

800

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

효성중공업 3Q19 영업이익

효성중공업 4Q19(억원)

0

200

400

600

800

1,000

1,200

18.07 18.10 19.01 19.04 19.07

대우조선해양 3Q19 영업이익

대우조선해양 4Q19

(억원)

0

10

20

30

40

50

17.05 17.08 17.11 18.02 18.05 18.08 18.11 19.02 19.05 19.08

태광 3Q19 영업이익

태광 4Q19

(억원)

조선 Page

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당사 기계 선호주 vs. 시장 당사 관찰 기계 업종 전체

▶당사 기계 선호주 ▶ 기관, 외인 누적 매수

△ Capital Gas: 투기발주 LNG 또 용선 성공해 옵션 7호선 행사, 남은 옵션 3척

기계 업종 뉴스

중전기

N/A

건설기계

▷ '주가 끌어올려라'…공기영 현대건설기계 사장, 자사주 매입 '책임경영' 나서http://lnr.li/dKmL6

현대건설기계 임원 10명 이상이 8월에만 수천만원어치 회사 주식을 매수

공기영 사장을 포함한 임원진이 매입한 주식 수는 총 1만4073주인 것으로 확인

임원들이 자사주 매수에 나선 것은 책임경영과 주주가치 제고 차원

임원진들의 자사주 매입도 최근 떨어진 주가에 대한 부양 의지와 하반기 반등 기대감을 보여주는 대목

▷ 두산밥캣, 인도 첸나이에 ‘백호로더’ 등 소형 건설기계 생산공장 준공http://lnr.li/9qYo8

두산밥캣은 이를 발판으로 세계 소형 건설기계 시장에서 세 번째로 큰 인도 시장을 적극 공략해 나갈 계획

이번에 준공한 인도 첸나이 공장은 부지면적 85,000㎡, 공장면적 15,000㎡ 규모로, 연간 8,000대 생산이 가능

오는 10월 백호로더 제품인 B900 모델을 출시하며 본격적으로 인도 시장에 진출

향후 인도 첸나이 공장을 글로벌 백호로더 생산 거점으로 활용해 중동과 아프리카 및 동남아 지역으로도 판매를 확대할 계획

올해 인도 전역에 25개 딜러와 65개 판매망을 구축할 예정이며, 2024년까지 판매망을 200개로 확대해 인도 소형 건설기계 시장을 적극 공략할 계획

▷ 두산밥캣, 유럽지역 자회사 2곳 청산http://lnr.li/Xxc6p

경영효율성 제고를 위한 유럽지역 지배구조 개편의 일환으로, 두산인프라코어유럽과 두산베네룩스의 청산 절차를 진행

두 회사는 두산밥캣 EMEA가 100% 지분을 소유한 회사이므로, 해산 후에도 두산밥캣의 연결재무제표에 미치는 영향은 없음

큰 기계

N/A

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기관매수

외인매수

피팅3사 (1년 누적 매수)

성광벤드, 태광, 하이록코리아

-1,200

-1,000

-800

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2,500

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3,500

4,000

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기관매수

외인매수

중전기3사 (1년 누적 매수)

70

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110

120

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

KOSPI_IDX

성광벤드_IDX

태광_IDX

세진중공업_IDX

한국카본_IDX


기계 선호주

-200

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0

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0

500

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1,500

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2,500

3,000

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기관매수

외인매수

조선기자재 22사 (1년 누적 매수)

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

0

1,000

2,000

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기관매수

외인매수

건설기계 메이커3사 + 부품4사 (1년 누적 매수)

현대건설기계, 두산밥캣, 두산인프라코어

진성티이씨, 디와이파워, 흥국, 동일금속

-300

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1,000

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기관매수

외인매수

풍력3사 (1년 누적 매수)

유니슨, 동국S&C, 씨에스윈드

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

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7,000

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기관매수

외인매수

방산 (1년 누적 매수)

한국항공우주, 한화에어로스페이스,

LIG넥스원

-1,500

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

0

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7,000

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기관매수

외인매수

경협 (1년 누적 매수)

현대엘리베이터, 현대로템

-4,000

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

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기관매수

외인매수

조선5사 (1년 누적 매수)

HI 기계 ChartBook 최광식 02_2122_9197 [email protected]

기계 Page

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기계|조선 최광식


방산

▷ LIG넥스원, 국방 특수목적용 드론기술 개발 업무협약 체결http://lnr.li/uoY4F

LIG넥스원이 국방 특수목적용 드론 기술개발을 위해 관련 기관과 업무협약(MOU) 체결

정보통신, 소프트웨어, 센서, 항공, 인공지능(AI) 기술이 총집약된 국방 특수목적용 무인기 기술 개발에 박차를 가한다는 계획

LIG넥스원은 광주광역시·31사단과 공동사업, 표준화 사업, 국방드론 특수임무 장비 기술 개발 등을 담당

▷ 한국항공우주, 가와사키重에 보잉787 날개구조물 공급계약 2030년까지 연장http://lnr.li/0GWpv

일본 가와사키중공업에 보일787에 장착될 날개구조물을 공급하기로 하는 계약을 기존 오는 2021년까지에서 2030년까지로 연장하기로 하는 계약을 맺음

예상 계약 규모는 7494억732만5235원이지만, 보잉787 기종의 판매 상황에 따라 변동될 수 있다고 회사 측은 설명

예상 계약규모는 작년 한국항공우주 매출액 대비 26.9% 수준

▷ 한화디펜스, 軍트럭 도전…기아차 40년 아성 깨나http://lnr.li/hIru6

한화디펜스가 ‘육공트럭’으로 널리 알려진 육군의 2.5t트럭(K511)과 5t트럭(K711) 개발 입찰에 참여 예정

올해부터 2023년까지 5년간 176억9000만원을 들여 육군의 신형 중형표준차량과 방탄트럭을 개발하는 사업

육군 전력지원체계사업단은 기아차와 한화디펜스 등이 제출한 개발 제안서를 평가해 오는 10월 17일 협상 대상 업체를 선정·발표할 계획

육군은 중형표준차량 개발이 완료되면 총 구매 대수가 1만1000여 대 전망

아시아와 중동 등으로의 수출도 기대할 수 있어 입찰 경쟁이 뜨거울 것

▷ 한화시스템, 필리핀 해군구축함 3척 업그레이드 13억 페소 계약 수주http://lnr.li/HomOp

방산업체 한화시스템이 필리핀 해군의 호위함 3척을 업그레이드하는 계약을 체결

델핀 로렌자나 필리핀 국방장관은 한화시스템이 델 필라르급 호위함 BRP 그레고리오 델 필라르 등 3척 업그레이드에 13억420만 페소을 제시

이번 업그레이드 계획에 따라 필라르급 호위함은 현대중공업이 건조하는 최첨단 호세 리잘함과 공동작전이 가능하도록 전투관리체계, 전자지원과 소나능력이 개선

기계 Page

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글로벌 피어그룹 주가 흐름년 만기 단일물로 발행금리는 1.97%

대분류 티커 / 회사명 시총(백만$) 1W 1M 3M 3M 주가 1Y 3Y 대분류 티커 / 회사명 시총(백만$) 1W 1M 3M 3M 주가 1Y 3Y

인프라: 건설기계 / 부품 에너지: 피팅 / 발전 / 중전기 / 풍력

건설기계 현대건설기계 1,822 1.9% -5.1% -24.1% -50% 피팅 성광벤드 325 4.4% 12.5% -4.2% -11% 14%

두산인프라코어 3,280 1.0% -0.3% -3.1% -35% 태광 341 5.0% 12.8% 5.0% -18% 27%

두산밥캣 3,280 0.1% -0.1% 13.8% 1% 하이록코리아 286 1.5% -7.1% 3.7% -31% -18%

대형 CATERPILLAR 88,596 4.3% -9.6% -3.2% -14% 46% 발전 두산중공업 1,561 1.5% -1.8% -0.5% -51% -79%

KOMATSU 28,397 0.2% -7.7% -6.2% -29% 2% 비에이치아이 89 -5.7% -15.3% -22.0% -49% -45%

HITACHI CM 6,748 0.3% -12.1% -10.8% -32% 20% S&TC 100 -0.3% 0.0% 36.8% 10% -2%

VOLVO 37,036 6.7% -6.1% -1.3% -14% 45% DONGFANG 3,299 -0.8% -7.6% -7.4% 31% -4%

중국 SANY 9,741 -4.5% -4.6% 12.0% 50% 156% BHEL 3,761 4.7% -14.2% -26.7% -37% -44%

XCMG 4,493 -3.6% -11.9% -0.2% 5% 34% MHI 12,498 0.1% -11.4% -15.6% -3% -11%

소형 DEERE 47,942 5.4% -6.5% 11.5% 8% 84% IHI 6,105 0.7% -20.6% -16.0% -47% -33%

CNHI 16,348 12.5% 1.5% 15.9% -14% 38% SIEMENS 108,438 3.5% -8.2% -13.9% -19% -16%

TAKEUCHI 1,317 0.8% -7.1% -12.3% -45% 8% General Electric 110,029 3.5% -21.1% -12.7% -34% -74%

TEREX 2,994 5.7% -18.5% -11.7% -36% 2% ALSTOM 10,311 1.4% -0.4% -2.5% 2% 61%

건설기계 디와이파워 167 -1.4% -9.3% -20.7% -41% 88% 중전기 LS산전 2,059 3.4% -0.5% 3.5% -36% 7%

부품 진성티이씨 174 -1.4% -4.6% -16.2% -20% 12% 효성중공업 594 -4.2% 1.9% 0.6% -40%

우림기계 56 -5.0% 6.2% -2.8% -18% -25% 현대일렉트릭 570 2.8% -7.6% -25.3% -57%

흥국 59 -2.2% -31.6% -8.7% -6% -16% ABB 52,239 3.2% -0.3% -0.3% -18% -14%

동일금속 67 -0.4% -0.9% -0.9% 8% 24% Schneider 46,621 3.9% -2.5% 3.1% 8% 21%

KUBOTA 20,295 -0.3% -9.9% -5.6% -12% -1% WEG 9,660 1.3% -5.5% 23.7% 18% 74%

가야바 1,045 0.5% -5.4% 4.9% -35% -33% Crompton Greeves 1,918 2.3% 0.2% 3.2% -8% 33%

Hengli 2,806 15.2% 8.7% 11.3% 42% 270% TBEA 3,795 -1.8% -7.5% -6.9% -2% -25%

풍력 씨에스윈드 495 -3.8% -9.2% -21.7% 3% 18%

방위산업 / 항공부품 유니슨 179 -4.8% -8.0% -24.7% -60% -41%

항공 한국항공우주 3,945 1.0% 6.4% 20.9% -6% -53% 동국S&C 212 -0.7% -3.2% -15.5% -52% -76%

방산 한화에어로스페이스 212 1.0% 20.8% 24.1% 56% -38% 태웅 256 6.0% 5.9% 4.5% -39% -65%

LIG넥스원 212 -0.3% 5.8% -11.1% -6% -66% VESTAS 13,561 -7.1% -10.1% -9.9% 11% -11%

아스트 212 5.3% 3.1% -19.8% -35% -53% GOLDWIND 5,672 4.5% 8.3% 22.6% 17% 4%

Boeing 208,880 2.3% 6.7% 2.6% 6% 178% NORDEX 1,051 1.2% -13.4% -30.7% 3% -64%

LOCKHEED MARTIN CORP 97,743 1.9% 6.1% 13.4% 20% 58% GOLDWIND 5,672 4.5% 8.3% 22.6% 17% 4%

Northrop grumann 55,307 1.8% 6.5% 17.9% 23% 73%

EADS 95,076 1.6% -2.7% 5.2% 12% 131% 현대로템, 현대엘리베이터 = 경협

BOMBARDIER 8,437 7.5% -25.4% -16.2% -61% -21% 철도 현대로템 2,285 3.6% 3.3% -9.0% -37% -26%

EMBRAER 3,497 2.0% -13.2% -4.8% -9% -5% ALSTOM 10,311 1.4% -0.4% -2.5% 2% 61%

ROLLS ROYCE 24,242 2.8% -10.5% -13.2% -23% -2% 안살도 2,925 0.0% 0.0% 0.0% -1% 20%

ROCKWELL COLLINS 23,154 0.0% 0.0% 0.0% 4% 66% Bombardier 8,437 7.5% -25.4% -16.2% -61% -21%

HARRIS CORPORATION 19,745 #VALUE! CNR 64,357 2.6% -1.9% -0.3% 6% 44%

GENERAL DYNAMICS 60,622 4.2% 2.9% 16.6% -1% 24% CAF 1,478 4.9% -3.5% 1.3% 3% 15%

SAFRAN 61,753 2.3% 1.8% 8.4% 18% 106% CSR 33,804 -4.1% -12.9% -18.1% -17% -23%

SPIRIT AERO 9,621 5.6% 4.9% -2.5% -6% 75% 승강기 현대엘리베이터 2,554 1.0% -1.9% 0.9% -14% 12%

TRIUMPH 1,161 -2.2% -14.2% -1.2% 0% -37% KONE 28,609 1.9% 1.9% 3.0% 13% 16%

UTC(OTIS) 111,677 5.5% -2.5% -0.9% -1% 22%

공작기계 / 기타 철 SCHINDLER 26,134 0.0% 0.0% 0.0% -5% 16%

공작기계 화천기계 94 0.4% -4.7% -3.6% -17% -21% THYSSENKRUPP 14,554 7.3% -4.0% -7.7% -45% -49%

기타 와이지원 307 -0.4% -7.3% -16.5% -32% -20% MITSUBISHI ELEC. 29,169 2.2% -10.4% -6.4% -14% -4%

신진에스엠 55 0.0% -6.0% -7.0% -21% -42% HITACHI 32,140 -0.3% -6.8% 0.2% 0% 631%

S&T중공업 197 2.3% -5.7% -11.7% -6% -34% SHANGHAI ELEC. 9,990 -0.8% -9.5% -8.2% 0% -27%

Shenyang 813 26.9% -5.7% -23.7% -29% -64%

Amada 3,927 1.4% -8.4% -0.5% -7% 2%

Moriseiki 2,092 -0.6% -9.5% 10.3% -22% 34%

Jtekt 4,983 1.0% -11.2% -2.0% -26% -26%

Okuma 1,862 1.0% -8.9% -3.5% -19% 31%

Makino 1,081 -0.3% -6.1% 15.4% -16% 570%

Schuler 1,082 4.2% -13.0% -18.7% -31% -24%

Gildemeister 4,124 -0.2% 0.7% 1.8% -6% 0%

기계 Page

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건설기계 건설기계 수급

▶ 한국의 메이커 3사 ▶ 중국 건설장비 시장

▶대형: 두산, 현건기, CAT ▶미니 소형에서 두산밥캣

▶건설기계 해외 vs 한국 부품사

중전기

▶ 한국 중전기 3총사 ▶ 글로벌 피어 2사 중전기 수급

60

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100

110

120

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

현대일렉트릭_IDX

효성중공업_IDX

LS산전_IDX

INDEX

(12주전=100)

한국 중전기 3사

70

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19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

ABB_IDX

Schneider_IDX

한국 중전기 2사

INDEX

(12주전=100)

글로벌 피어들

현대일렉트릭, 효성중공업

60

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19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

현대건설기계_IDX

두산인프라코어_IDX

두산밥캣_IDX

INDEX

(12주전=100)

한국 메이커3사

60

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19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22



SANY_IDX

XCMG_IDX

INDEX

(12주전=100) 중국을 바라보며

60

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19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22



탑티어 대형 4사

CATERPILLAR_IDX

INDEX

(12주전=100)

CAT, Komatsu, Volvo, Hitachi

90

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19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

로드/농업 3사

CNHI_IDX

두산밥캣_IDX

DEERE_IDX

INDEX

(12주전=100)

두산밥캣의

라이벌들

Deere, CNHI, 밥캣

70

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19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

진성티이씨_IDX

CATERPILLAR_IDX

INDEX

(12주전=100)

70

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100

110

120

19.5 19.6 19.6 19.7 19.7 19.8 19.8

디와이파워_IDX

진성티이씨_IDX

동일금속_IDX

흥국_IDX

INDEX

(12주전=100)

부품사들

-1,500

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




두산인프라코어 (1년 누적 매수)

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7

시가총액(십억원) 기관매수(누적) 외인매수(누적)

두산밥캣 (1년 누적 매수)

-1,000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




현대건설기계 (1년 누적 매수)

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




LS산전 (1년 누적 매수)

-300

-200

-100

0

100

200

300

0

200

400

600

800

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




효성중공업 (1년 누적 매수)

-500

-400

-300

-200

-100

0

100

200

0

200

400

600

800

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




현대일렉트릭 (1년 누적 매수)

기계 Page

[ 13/15 ]




풍력

▶ 한국 풍력 부품4사 ▶ 한국 풍력 vs. VESTAS 풍력 수급

피팅 피팅업 수급

▶피팅 3사

▶ 조선 → 피팅2사 ▶ 건설 → 피팅2사

조선기자재 수급

70

80

90

100

110

120

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

VESTAS_IDX

태웅_IDX

풍력부품 3사

INDEX

(12주전=100)

VESTAS

70

80

90

100

110

120

130

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

유니슨_IDX

동국S&C_IDX

씨에스윈드_IDX

태웅_IDX

INDEX

(12주전=100)

한국 풍력 부품4사

70

80

90

100

110

120

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

하이록코리아_IDX

태광_IDX

성광벤드_IDX

INDEX

(12주전=100)

한국 피팅3사

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

조선BIG3

피팅2사

INDEX

(12주전=100)

조선 → 피팅

-100

-50

0

50

100

0

50

100

150

200

250

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




유니슨 (1년 누적 매수)

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

0

50

100

150

200

250

300

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




동국S&C (1년 누적 매수)

-200

0

200

400

600

800

0

200

400

600

800

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




씨에스윈드 (1년 누적 매수)

-100

-50

0

50

100

150

200

0

50

100

150

200

250

300

350

400

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




성광벤드 (1년 누적 매수)

-100

-50

0

50

100

150

0

100

200

300

400

500

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




태광 (1년 누적 매수)

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

0

50

100

150

200

250

300

350

400

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




하이록코리아 (1년 누적 매수)

75

80

85

90

95

100

105

110

19.5.30 19.6.13 19.6.27 19.7.11 19.7.25 19.8.8 19.8.22

한국 건설업 ETF_IDX

피팅2사

INDEX

(12주전=100)

건설→ 피팅

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

0

50

100

150

200

250

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




세진중공업 (1년 누적 매수)

0

100

200

300

400

500

0

100

200

300

400

500

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




한국카본 (1년 누적 매수)

-50

0

50

100

150

200

0

50

100

150

200

250

300

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




동성화인텍 (1년 누적 매수)

-150

-100

-50

0

50

100

0

50

100

150

200

250

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7


기관매수

외인매수

HSD엔진 (1년 누적 매수)

기계 Page

[ 14/15 ]




기타 큰 기계

당 보고서 공표일 기준으로 해당 기업과 관련하여, 본 분석자료는 투자자의 증권투자를 돕기 위한 참고자료이며, 따라서, 본 자료에 의한 투자자의 투자결과에

▶회사는 해당 종목을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 대해 어떠한 목적의 증빙자료로도 사용될 수 없으며, 어떠한 경우에도 작성자 및 당사의 허가 없이 전재,

▶금융투자분석사와 그 배우자는 해당 기업의 주식을 보유하고 있지 않습니다. 복사 또는 대여될 수 없습니다. 무단전재 등으로 인한 분쟁발생시 법적 책임이 있음을 주지하시기 바랍니다.

▶당 보고서는 기관투자가 및 제 3자에게 E-mail등을 통하여 사전에 배포된 사실이 없습니다. 1. 종목추천 투자등급 (추천일기준 종가대비 3등급) 종목투자의견은 향후 6개월간 추천일

▶회사는 6개월간 해당 기업의 유가증권 발행과 관련 주관사로 참여하지 않았습니다. 종가대비 해당종목의 예상 목표수익율을 의미함.(2017년7월1일부터 적용)

▶현대중공업, 현대미포조선은 당사와 계열사 관계에 있습니다. -Buy(매 수): 추천일 종가대비 +15%이상 -Hold(보유): 추천일 종가대비 +15% ~ -15% 내외 등락

▶당 보고서에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 -Sell(매도): 추천일 종가대비 -15%이상

간섭없이 작성되었음을 확인합니다. (작성자 : 최광식) 2.산업추천 투자등급 (시가총액기준 산업별 시장비중대비 보유비중의 변화를 추천하는 것임)

- Overweight(비중확대), - Neutral (중립), - Underweight (비중축소)

-1,200

-1,000

-800

-600

-400

-200

0

200

0

500

1,000

1,500

2,000

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




두산중공업 (1년 누적 매수)

-400

-200

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




현대엘리베이 (1년 누적 매수)

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




현대로템 (1년 누적 매수)

-2,000

-1,500

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




한국항공우주 (1년 누적 매수)

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

0

200

400

600

800

1,000

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




LIG넥스원 (1년 누적 매수)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

18.8 18.9 18.10 18.11 18.12 19.1 19.2 19.3 19.4 19.5 19.6 19.7




한화에어로스페이스 (1년 누적 매수)

하이투자증권 투자비율 등급 공시 2019-06-30 기준

구분 매수 중립(보유) 매도

투자의견 비율(%) 88.5% 11.5%

기계 Page

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