DANH SÁCH NHÓM:1.Lê Lộc Đức2.Phạm Khánh Duy3.Trần Hữu Hoàng4.Huỳnh Văn Viên5.Trần Thị Hoa Hậu6.Bùi Mạnh Biển7.Nguyễn Thị Diễm My8.Bùi Thị Ngọc Lệ9.Huỳnh Thị Thanh Lộc10.Lê Văn Nguyên

I.Khái niệm và đặc điểm kinh doanh chứng khoán

II.Các chủ thể kinh doanh chứng khoán

III.Nguyên tắc kinh doanh chứng khoán

IV.Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán

V.Quản lý các định chế trên thị trường chứng khoán

I. Khái niệm và đặc điểm kinh doanh chứng khoán

Khái niệm:

Kinh doanh chứng khoán là việc tổ chức, cá nhân tham gia một trong các hoạt động môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, lưu ký chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, quản lý tài sản, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, hoặc các hoạt động có liên quan đến chứng khoán và thị trường chứng khoán.

Đặc điểm:

- Do 1 chủ thể kinh doanh thực hiện (cá nhân hoặc tổ chức)

- Gắn liền với thị trường chứng khoán

- Mục đích chủ yếu là sinh lời

II. Các chủ thể kinh doanh chứng khoán

1.Công ty chứng khoán

2.Quỹ đầu tư chứng khoán và công ty quản lý quỹ

3.Các định chế tài chính khác

4.Nhà đầu tư cá nhân

Công ty chứng khoán:

- Môi giới

- Bảo lãnh phát hành

- Tư vấn đầu tư chứng khoán

Nghiệp vụ KDCK chủ yếu của công ty chứng khoán:

- Tự doanh chứng khoán

Môi giới

Hoạt động mua bán chứng khoán tuân thủ một số nguyên tắc:+ Ký kết hợp đồng dịch vụ với khách hàng+ Mở tài khoản cho khách hàng+ Nhận lệnh mua hoặc bán của khách hàng+ Thanh toán và quyết toán+ Cung cấp giấy chứng nhận chứng khoán

Bảo lãnh phát hành

+ Bảo đảm chắc chắn+ Bảo lãnh dự phòng + Cố gắng tối đa+ Tất cả hoặc là không+ Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu

Các phương thức bảo lãnh phát hành:

Tư vấn đầu tư chứng khoán

+ Tư vấn mua bán chứng khoán+ Tạo dựng danh mục đầu tư+ Quản trị điều hành tài sản đầu tư

Gồm có:

Tự doanh chứng khoán

Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình.

Khái niệmLà quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả bất động sản, trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối việc ra quyết định đầu tư của quỹ.

2.1. Quỹ đầu tư chứng khoán

So sánh quỹ mở & Quỹ đóngTiêu chí Quỹ mở Quỹ đóngSố lượng chứng chỉ quỹ

Tăng hoặc giảm do nhà đầu tư có thể mua đi bán lại

Ít tăng giảm do không được phép mua lại chứng chỉ đã chào bán

Thời gian hoạt động

Vô thời hạn Thông thường có giới hạn

Giao dịch chứng chỉ quỹ

Đơn vị quỹ được giao dịch trực tiếp thông qua Cty Quản lý Quỹ và các đại lý phân phối

Chứng chỉ quỹ được giao dịch thông qua thị trường thứ cấp

Giá giao dịch

Tương đương giá trị tài sản ròng của đơn vị quỹ

Có thể tương đương hay không bằng tài sản ròng

Tài sản giao dịch

Tài sản cần có tính thanh khoản Có thể là tài sản có tính thanh khoản hoặc ít thanh khoản

Phí Hoa hồng Phí quản lý cho cty Quản lý

Quỹ Phí hành chính Không có phí thưởng Mỗi chứng chỉ có mức phí khác

nhau

Phí phát hành luôn công vào giá phát hành lần đầu

Phí quản lý cho cty Quản lý Quỹ

Phí hành chính Phí thưởng

Chủ thể

Công ty quản lý quỹ

Tổ chức quản lý tài sản của quỹ

Tổ chức kiểm tra, kiểm soát hoạt động của quỹ

Tổ chức kiểm toán độc lập

Tổ chức tư vấn luật

Người lưu giữ chứng khoán

Nhà đầu tư

Nghiệp vụ

Huy động vốn Căn cứ vào loại hình

quỹ đầu tư và hợp đồng ủy thác với công

ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư sẽ lựa chọn hình thức để huy động vốn

Đầu tư Thực hiện đầu tư theo

danh mục.Căn cứ :

mục tiêu đầu tư + kết quả nghiên cứu thị

trường

CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ

Công ty quản lý là công ty thực hiện việc điều hành, quản lý các quỹ đầu tư phù hợp với điều lệ quỹ và làm tăng giá trị tài sản quỹ

Khách hàng

Quỹ đầu tư

Cty bảo hiểm

Cty tài chính

Chức năng

Đầu tư theo ủy thác

Phù hợp với mục tiêu của khách hàng

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

Quản lý danh mục đầu tư

NGHIỆP VỤ

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

Huy động vốn

Quản trịQuản lý

Thu hoạch Giải thể

Quản lý danh mục đầu tư

Vốn

• Đầu tư

Công ty• Bảo toàn• Tăng lợi nhuận

Mục tiêu

CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH KHÁC

Ngân hàng thương mại

Công ty tài chính

Tổ chức trung gian tài chính khác

Công ty lưu ký chứng khoán

Công ty lưu ký chứng khoán

Đăng ký Chuyển giaoNhận ký gửi

Thanh toán bù trừ

Bảo quản DV khác theo yêu cầu

Lưu ký chứng khoán

Bảo lãnh phát hành

Đại lý trái phiếu

Quản lý tài sản ủy thác

Tư vấn tài chính

Ngân hàng thương mại

CÔNG TYTÀI

CHÍNH

• Nhà đầu tư chuyên nghiệp

• Tư vấn tài chính doanh nghiệp

• Quản lý tài sản ủy thác

• Bảo lãnh phát hành

Tổ chức trung gian tài chính khác

Công ty bảo hiểm

Quỹ trợ cấp

NHÀ ĐẦU TƯ CÁ NHÂN

Trực tiếp kinh doanh chứng khoán

Gián tiếp kinh doanh chứng khoán

NHÀ ĐẦU TƯCÁ NHÂN

Nhà đầu tư cá nhân là những người tham gia mua bán chứng khoán trên thị trường với mục đích kiếm lợi nhuận

Trực tiếp

Thông qua môi giới

Chọn nhà môi giới và

mở tài khoảnGiao dịch

Gián tiếp

Câu lạc bộ đầu tư chứng khoán

Công ty đầu tư

Quỹ đầu tư chứng khoán

Nguyên tắc tài chính

Nguyên tắc đạo đức

III.Nguyên tắc kinh doanh chứng khoán

Mức vốn hoạt động Cơ cấu vốn Quản lý vốn và hạn mức kinh doanh

Nguyên tắc tài chính

Đối với việc bảo lãnh phát hành Tiềm lực tài chính mạnh Đặc biệt, với các đợt phát hành lớn

Đối với hoạt động tự doanh Cũng duy trì số lượng lớn các chứng khoán

Hoạt động môi giới, tư vấn tc, đầu tư chứng khoán: không cần vốn lớn

Mức vốn hoạt động

Vốn pháp định được quy định cụ thể cho từng loại hình kinh doanh

Đặc điểm: Tổ chức KD CK phụ thuộc nhiều vào các khoản vay

ngắn hạnChứng khoán có thể mua bán, trao đổi trên thị trường

thường chiếm phần lớn trong tổng giá trị tài sản (40%-60%) và tổng giá trị cổ phiếu (90%)

Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản ròng phỉa duy trì ở mức độ nhất định

Cơ cấu vốn

Hạn mức: Hạn chế mức mua sắm tài sản cố định theo một tỷ lệ

phần trăm trên vốn điều lệ HM đầu tư vào mỗi loại CK HM đầu tư vào một số loại tài sản rủi ro cao như các

loại trái phiếu có định mức tín nhiệm thấp hay cổ phiếu của các công ty đang phát triển

HM bão lãnh phát hành HM hoặc hạn chế đầu tư vào các quỹ đầu tư do tổ chức

kinh doanh CK quản lý

Quản lý vốn và hạn mức kinh doanh

5 chuẩn mực: Tính cẩn thận Tính tin cậy, trung thức và công bằng Tính chuyên nghiệp Tuân thủ các quy định của luật pháp Tính bảo mật

Nguyên tắc đạo đức

IV) Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán.1) Cơ chế chính sách

Ngoài sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật,hoạt động kinh doanh chứng khoán

Chịu sự chi phối

của hàng loạt

các cơ chế

Chính sách

của nhà nước Của n

ghành

Chính sách của

tài chính (thuế,

phí, lệ phí,trợ cấp…)

Kinh tế bất ổn củng cố, khuyến khích

Cơ chế chính sách

Hỗ trợ kinh doanh

Có thu – chi hợp lý

Nâng cao hiệu quả

kinh doanh

2) Môi trường kinh doanh

Kinh doanh chứng khoán là :

Một loại hình kinh

doanh khác đặc thù

Có ảnh hưởng

đến nền

kinh tế nói

chung

Và thị trường chứng khoán

nói riêng

Pháp luật đưa ra các quy định chặt chẽ với hoạt động kinh doanh chứng khoán nhằm mục đích:

Bảo vệ lợi ích chính đáng các nhà đầu tư, đặc biệt các nhà đầu tư cá nhân

Đảm bảo cho thị trường hoạt động trôi chảy, hiệu quả

Ngăn chặn các hoạt động tiêu cực trên thị trường Giảm thiểu sự tác động tiêu cực của thị trường

chứng khoán đến các hoạt động của nền kinh tế

Môi trường

chính trị-xã hội

Sự phát triển của

thị trường CK

Năng lực chuyên

môn của chủ thể

KD

Năng lực quản trị

KD

3.Các nhân tố khác

Yếu tố môi trường chính trị - xã hội

Thể chế chính trị

An ninh quốc phòng

Trật tự an toàn xã hội

Hợp tác kinh tế quốc tế

Ý thức của dân chúng

Sự phát triển của thị trường CK được xem xét ở khía cạnh

như sau:

Cung- Cầu

Cơ cấu hạ tầng

TT

Sự hiểu biết

của CC

Quản lý NN

về TTCK

Sự phát triển của thị trường chứng khoán

Năng lựcchuyên môn của chủ thể

KD

Sự hiểu biết và kiến thức

Kỹ năng phân tích tốt

Kỹ năng chuyên môn sâu

Đạo đức, uy tín & trách nhiệm

Kinh nghiệm

Năng lực quản trị kinh doanh

Trong điều kiện kinh doanh ngày nay đòi hỏi:

Cần phải có 1 bộ máy quản lý KD đủ mạnh để tận dụng các nguồn lực một cách hiệu quả & hoạt động linh hoạt với sự biến động của thị trường

Do vậy Năng lực quản trị được xem là yếu tố đặc biệt quan trọng

V.Quản lý các định chế trên thị trường chứng khoán

Hoạt động có hiệu quả

Điều hành công bằng

Phát triển ổn định

1. Mục tiêu quản lý

Hoạt động có hiệu quả

Giá cả hình thành trên thị trường phải là giá cân bằng giữa cung và cầu.

Cơ chế và giao dịch CK cần được chuẩn hóa

Hệ thống giao dịch CK phải được tổ chức 1 cách tiết kiệm nhất về mặt chi phí

Thị trường CK phải được tổ chức một cách thuận tiện

Điều hành công bằng

Các cơ quan quản lý cần ban hành các quy chế để đảm bảo sự cạnh tranh tự do, bình đẳng trên thị trường

Các hoạt động giao dịch trên thị trường phải được diễn ra một cách lành mạnh công bằng

Phát triển ổn định

Cần phát hiện sớm và loại trừ các khả năng xảy ra khủng hoảng thị trường do mất khả năng thanh khoản hoặc biến động giá cả quá lớn.

Để khắc phục cần có một cơ chế giao dịch đảm bảo thông suốt, thành lập các các tổ chức tài trợ CK…

Đối với biến động giá thì cần có các công cụ nhằm thực hiện ổn định giá cả trên thị trường CK như thông qua hoạt động hổ trợ TT và đưa ra các giới hạn về thay đổi giá trong ngày tại SGD.

Với việc củng cố và tăng cường thêm quyền hạn của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước trong công tác giám sát giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán như:

2) Yêu cầu quản lý

Ban hành quy chế

trong giao dịch chứng

khoán

Phê duyệt hệ thống tiêu chí giám sát giao dịch

Tại Việt Nam, đã đưa vào hoạt động hệ thống giám sát giao dịch chứng khoán (MSS) năm 2013.Mục tiêu của hệ thống MSS trong giai đoạn đầu là xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu đồng bộ về thông tin, dữ liệu giao dịch do các SGDCK.Nhờ hệ thống MMS, cán bộ giám sát có thể tra cứu và trích xuất các dữ liệu đầu vào một cách hệ thống, thống kê giao dịch theo nhiều tiêu chí để có thể đánh giá và phát hiện các giao dịch có dấu hiệu bất thường, xem xét các cảnh báo giao dịch bất thường đối với các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán….

Tôn Trọng quyền tự do mua,

bán, kinh doanh và dịch vụ chứng

khoán của tổ chức, cá

nhân

Đảm bảo hoạt động

công bằng,

công khai rộng rãi,

minh bạch các thông tin giao dịch đến các nhà đầu tư

Bảo vệ quyền, lợi

ích hợp pháp của các nhà đầu tư

Tự chịu trách

nhiệm về rủi ro

3) Nguyên tắc quản lý

Thị trường chứng khoán cần đảm bảo những nguyên tác quản lý sau :

Nội dung quản lý

Rủi roGắn liền

Quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro theo quy định

Hoạt động kinh doanh chứng khoán

Quản lý rủi ro theo rủi ro

☻Xây dựng hệ thống đánh giá rủi ro

Các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quảtrong thực tiễn:

☻Sử dụng những đánh giá xác suất và mức độ ảnh hưởng

☻Nhận biết và đánh giá rủi ro

☻Thu thập, phân tích và quản lý dữ liệu

☻Phân bổ nguồn lực và kế hoạch thanh tra

☻Phân bổ nguồn lực và kế hoạch thanh tra

☻Kế hoạch thực hiện thanh tra☻Thông báo về mức độ rủi ro