THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Th.S Nguyễn Thành Vinh

Đại học Bình Dương

T4/2011

Chương 8: TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ THANH TOÁN BÙ TRỪ

I. Giới thiệu về HT LKCK và TTBT: hoạt động tập trung hóa và phi vật chất hóa CK nhằm giúp cho một khối lượng lớn GDCK được xử lý bằng nghiệp vụ kế toán mà không cần sự chuyển giao để làm giảm chi phí, giảm rủi ro

1. Khái niệm: Là một hệ thống cụ thể bao gồm các thiết bị, con người, các quy định và hoạt động về thanh toán, bù trừ, LKCK


Các hoạt động chính: Hoạt động LKCK: lưu giữ, bảo quản CK của

KH và giúp KH thực hiện các quyền của mình đối với CK lưu ký

Hoạt động bù trừ: xử lý thông tin về các GDCK nhằm đưa ra một con số ròng cuối cùng mà các đối tác tham gia phải thanh toán sau khi giao dịch. Kết quả bù trừ sẽ chỉ ra bên nào phải trả tiền, bên nào phải giao CK


Các hoạt động chính: Hoạt động thanh toán: là hoạt động hoàn tất

các GDCK, trong đó các bên sẽ thực hiện nghĩa vụ của mình: bên phải trả CK thực hiện việc giao CK, bên phải trả tiền thực hiện việc chuyển tiền

Hoạt động đăng ký: là việc đăng ký các thông tin về CK và quyền sở hữu CK của người nắm giữ CK


2. Vai trò, chức năng của hệ thống LKCK và TTBT

2.1. Chức năng Quản lý các CK lưu ký của KH Ghi nhận QSH và các thông tin về tình hình

thay đổi của CK lưu ký cho KH Cung cấp các thông tin về CK giả mạo và bị

mất cắp… Thực hiện các nghiệp vụ thanh toán tiền và

chuyển giao CK sau khi các giao dịch được thực hiện


2.1. Chức năng Xử lý các thông tin về việc thực hiện quyền

của người sở hữu CK đối với tổ chức phát hành như thông báo họp ĐHCD, đại diện ủy quyền…

Phân phối lãi, trả vốn gốc và cổ tức bằng tiền cho người sở hữu CK

Giúp quản lý tỷ lệ nắm giữ của người sở hữu CK

Cung cấp các dịch vụ cầm cố, thu hộ thuế


2.2. Vai trò: Thanh toán các GDCK, đảm bảo các giao

dịch được hoàn tất Giúp quản lý TTCK Giảm chi phí cho các đối tượng tham gia thị

trường Giảm rủi ro cho hoạt động của thị trường Thực hiện việc thanh toán nhanh góp phần

giúp các đối tượng của hệ thống tăng vòng quay vốn


2.3. Chức năng của Trung tâm LKCK Nhận lưu ký CK bao gồm các chứng chỉ

chứng khoán và CK ghi sổ Tiến hành thanh toán, thực hiện chuyển

khoản, cầm cố thông qua các bút toán ghi sổ

Thực hiện quyền của người sở hữu CK đối với CK lưu ký


II. Trung tâm thanh toán bù trừ:

1. Khái niệm: Hệ thống thanh toán bù trừ là một bộ phận cấu thành của TTCK, đảm nhận chức năng thanh toán bù trừ và thanh toán cho các giao dịch được thực hiện trên thị trường

Bù trừ là căn cứ vào kết quả giao dịch đưa ra số lượng CK và tiền mà các bên tham gia vào giao dịch sẽ được nhận và phải trả.

Thanh toán là việc giao nhận CK cho bên mua và tiền cho bên bán


Các nguyên tắc thanh toán bù trừ: Thực hiện bù trừ theo kết quả giao dịch Thực hiện thanh toán theo kết quả bù trừ Đảm bảo việc giao CK đồng thời với việc thanh

toán tiềnPhương thức bù trừ: Phương thức thanh toán từng giao dịch: áp

dụng cho giao dịch đặc biệt hoặc trong giao dịch thương mại truyền thống. Nếu khối lượng lớn và có nhiều thành viên lưu ký tham gia sẽ không hiệu quả.


Phương thức bù trừ: Phương thức bù trừ song phương: là việc tính

số lượng tiền và từng loại CK phải thanh toán giữa các cặp đối tác giao dịch. Dùng khi số lượng giao dịch, CK và thành viên lưu ký còn nhỏ

Phương thức bù trừ đa phương: là việc tính toán số lượng thuần tiền và từng loại CK mà mỗi thành viên lưu ký phải thanh toán. Giảm tối đa sự luân chuyển tiền và CK do đó tiết kiệm được CP và giảm rủi ro trong thanh toán


Trung tâm LKCK ở VN: Thành lập ngày 03/05/2006 Là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô

hình CT TNHH hay CTCP Có chức năng tổ chức, giám sát hoạt động

đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK Chịu sự quản lý và giám sát của UBCKNN


Quyền của Trung tâm LKCK Ban hành quy chế đăng ký, lưu ký, bù trừ và

thanh toán CK sau khi được UBCKNN chấp thuận

Chấp thuận, hủy bỏ tư cách thành viên lưu ký, giám sát việc tuân thủ quy định của TVLK theo quy chế của TT

Cung cấp dịch vụ đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK và các dịch vụ khác có liên quan đến LKCK theo yêu cầu của KH


Nghĩa vụ của Trung tâm LKCK Bảo đảm cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ các

hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK

Xây dựng quy trình hoạt động và quản lý rủi ro cho từng nghiệp vụ

Quản lý tách biệt tài sản của KH Bồi thường thiệt hại cho KH trong trường hợp

không thực hiện nghĩa vụ gây thiệt hại đến lợi ích hợp pháp của KH trừ bất khả kháng


Nghĩa vụ của Trung tâm LKCK Hoạt động vì lợi ích của người gửi CK hoặc

người sở hữu CK Có biện pháp bảo vệ CSDL và lưu giữ các

chứng từ gốc về đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK theo quy định của pháp luật về kế toán, thống kê

Trích lập quỹ phòng ngừa rủi ro nghiệp vụ để bù đắp các tổn thất cho KH do các sự cố liên quan đến quá trình hoạt động


Nghĩa vụ của Trung tâm LKCK Cung cấp các thông tin liên quan đến việc sở

hữu CK của khách hàng theo yêu cầu của CT đại chúng, tổ chức phát hành

Thành viên lưu ký: là CTCK, NHTM được UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký hoạt động LKCK và được TT LKCK chấp thuận, có các quyền:

Cung cấp dịch vụ lưu ký và thanh toán các giao dịch CK cho KH

Thu phí theo quy định của BTC


Đăng ký CK: CK của Cty đại chúng phải được đăng ký tập

trung tại TT LKCK CK của tổ chức phát hành khác ủy quyền cho

TT LKCK là đại lý chuyển nhượng được đăng ký tại TT

Cty đại chúng, tổ chức phát hành thực hiện đăng ký loại CK và thông tin về người sở hữu CK với TT


Lưu ký CK: CK của Cty đại chúng phải được lưu ký tập

trung tại TT LKCK trước khi thực hiện giao dịch

CK lưu ký tại TT dưới hình thức lưu ký tổng hợp. Người sở hữu CK là người đồng sở hữu CK lưu ký tổng hợp theo tỷ lệ CK được lưu ký

TT được nhận lưu ký riêng biệt đối với CK ghi danh và các tài sản khác theo yêu cầu của người sở hữu


Chuyển quyền sở hữu CK: Việc chuyển QSH đối với các loại CK đã đăng

ký tại TT được thực hiện qua TT Hiệu lực của việc chuyển QSH CK tại TT được

quy định như sau: Trường hợp CK đã được lưu ký tập trung tại

TT, việc chuyển QSH có hiệu lực vào ngày thực hiện bút toán ghi sổ trên tài khoản LKCK tại TT

Chưa lưu ký tập trung, hiệu lực vào ngày ghi sổ đăng ký CK do TT quản lý


Bù trừ và thanh toán GDCK: Việc bù trừ và thanh toán GDCK được thực

hiện theo quy chế của TT Thanh toán CK được thực hiện qua TT, thanh

toán tiền giao dịch CK được thực hiện qua ngân hàng và phải tuân thủ nguyên tắc chuyển giao CK đồng thời với thanh toán tiền.


Bảo vệ tài sản của KH: CK, các tài sản khác của KH do TT hoặc thành

viên LKCK quản lý là tài sản của CSH và không được coi là tài sản của TT hay của thành viên.

Không được sử dụng CK của KH gửi tại TT hoặc tại thành viên lưu ký để thanh toán các khoản nợ của TT hay thành viên


Bảo mật: TT và thành viên lưu ký có trách nhiệm bảo

mật các thông tin liên quan đến sở hữu CK của KH, từ chối việc điều tra, phong tỏa, cầm giữ, trích chuyển tài sản của KH mà không có sự đồng ý của KH


Quỹ hỗ trợ thanh toán: Quỹ hình thành từ sự đóng góp của các thành

viên lưu ký để thanh toán thay cho TVLK trong trường hợp thành viên này tạm thời mất khả năng thanh toán giao dịch CK

Quỹ do TT quản lý và phải được tách biệt với tài sản của TT

Mức đóng góp, phương thức hỗ trợ, quản lý và sử dụng quỹ thực hiện theo quy chế của TT.

Câu hỏi ôn tập chương 8

Câu 1: Trung tâm lưu ký và thanh toán bù trừ thực hiện những hoạt động nào?

Câu 2: Chức năng, vai trò của hệ thống lưu ký CK và thanh toán bù trừ?

Câu 3: Khái niệm về Trung tâm thanh toán bù trừ? Các phương thức thanh toán bù trừ?

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Documents

Transcript of THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN