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Fondo Turismo/BenessereIstituzione di un Fondo Immobiliare

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Obiettivi del fondo

Fondo Chiuso Immobiliare specializzato nel comparto turistico-alberghiero, ed in particolare nel settore turismo-benessere

Avvio nel secondo semestre del 2009 attraverso l’apporto di due porzioni di terreno in Comune di Arcidosso (GR).

Sviluppo di un complesso termale e sportivo, e di 169 unità residenziali da destinare ad una fruizione secondo il sistema del multiaffitto;

Analogamente alla multiproprietà, l’utente del multiaffitto acquisisce il diritto di utilizzare un immobile secondo una locazione a lungo termine riferita ad un ben determinato periodo dell’anno. La differenza fondamentale risiede nel fatto che la proprietà degli immobili non transita a favore degli utilizzatori, permettendo una nuova locazione a lungo termine alla scadenza della prima (es: dopo 15 anni).

Possibile acquisizione di nuove iniziative nel settore turismo benessere (un primo target potrebbe essere rappresentato dalle Terme di Sorano)

GAV (Gross Asset Value) medio nel primo triennio di operatività superiore ad € 60 milioni

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Descrizione Iniziativa

L’iniziativa prevede la realizzazione di un Programma di Riqualificazione e Sviluppo Territoriale, su due terreni (Molino Toscano e Borgo Focaioni) fra loro confinanti e separati tra loro da una via di comunicazione, con l’insediamento di:

Attività Turistico-Ricettive;

Attività Sportive;

Attività Riabilitative e Termali.

Il contesto in cui sono inseriti i terreni su cui si realizzerà l’iniziativa si trova in Toscana nel Comune di Arcidosso (GR) alle pendici del Monte Amiata verso la Maremma. Si tratta di un’area collinare incontaminata che si presta particolarmente ad un insediamento termale grazie alla presenza nel sottosuolo di una falda d’acqua calda di natura vulcanica.

Le opere realizzate saranno di particolare pregio, destinate a soddisfare una crescente richiesta da parte di un target di clientela medio alto di vacanze benessere in un ambito naturalistico di qualità.

Le strutture, in parte destinate anche a terapie riabilitative, saranno pienamente rispondenti alle necessità di soggetti diversamente abili, in risposta ad una generale carenza delle altre infrastrutture realizzate nel territorio regionale.

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Inquadramento territoriale

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Descrizione contesto: Borgo Focaioni 1/5

Borgo Focaioni costituisce una delle due aree su cui sarà realizzata

l’iniziativa e prevederà la realizzazione di circa 150 unità

abitative nelle immediate vicinanze del centro termale. In tale area si

realizzeranno inoltre il ristorante, il centro fitness/benessere, il centro congressi e un ampio parcheggio.

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Descrizione contesto: Borgo Focaioni 2/5

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Descrizione contesto: Borgo Focaioni 3/5

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Descrizione contesto: Borgo Focaioni 4/5

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Descrizione contesto: Borgo Focaioni 5/5

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Descrizione contesto: Molino toscano 1/4

Molino Toscano rappresenta la seconda delle due aree oggetto

dell’iniziativa. Sarà costituito da un immobile dotato di circa 15 suite e

destinato ad un utilizzo di tipo alberghiero (5 spighe). L’area

includerà anche una piscina termale ed un teatro.

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Descrizione contesto: Molino toscano 2/4

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Descrizione contesto: Molino toscano 3/4

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Descrizione contesto: Molino toscano 4/4

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Business plan

La sottoscrizione iniziale del fondo prevede l’apporto di un terreno, valutato preliminarmente circa € 13/14 milioni, ed un’iniezione di cash pari a € 6 milioni.

La proprietà apportata non è gravata da debiti e/o ipoteche.

L’investimento previsto per la realizzazione e l’allestimento delle opere è stimato pari a circa € 59 milioni.

Sarà finanziato nella fase iniziale (ragionevolmente i primi 3 anni di operatività del fondo) attraverso debito bancario, che sarà rapidamente rimborsato grazie all’anticipo dei canoni di locazione a lungo termine derivanti dalla formula del multi-affitto.

È stato sviluppato un business plan su un orizzonte temporale di 16 anni, le cui caratteristiche salienti sono:

Il pagamento di un provento privilegiato di circa il 7% per i partecipanti equity a partire dal 7° anno;

Posizione finanziaria netta positiva dal 6° anno;

La cessione degli asset a scadenza (2024) secondo una stima preliminare elaborata in-house, con la realizzazione di un IRR superiore al 10%.

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Caratteristiche generali del fondo

Durata: 15 anni;

Universo Investibile: Immobili, anche non a reddito, oltre a terreni anche non dotati di titolo edilizio, prevalentemente nel comparto turistico-alberghiero ed attività di completamento;

Gross Asset Value (GAV): si prevede superiore ad € 60 milioni medi nel primo triennio, tendenzialmente crescente oltre € 100 milioni a regime;

Governance: in linea con lo standard di mercato (Assemblea dei Partecipanti, Comitato Consultivo)

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Appendice / Dati economico-patrimoniali e cash flow

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Appendice / Posizione finanziaria netta

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Appendice / Valutazione preliminare degli asset

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Riferimenti Internet

Ulteriori dettagli sull’iniziativa sono disponibili sul sito http://www.focaioni.it