2017. 4. 25.

2017년 1분기 실적 발표

SK innovation

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목차

2017년 1분기 경영실적

사업구분 변경 안내 – SK인천석유화학

2017년 1분기 사업별 실적분석

Q&A

Appendix

(단위: 억원) 1Q17 4Q16 QoQ 2016

매 출 액 113,871 100,791 +13,080 395,205

영 업 이 익 10,043 8,492 +1,551 32,284

EBITDA 12,329 11,207 +1,122 41,801

영 업 외 손 익 1,587 △4,978 +6,565 △8,050

세 전 이 익 11,630 3,514 +8,116 24,234

3

매출액 및 영업이익

4

요약 재무구조

(단위: 억원) 2017 1Q 2016 전년 말 대비

자 산 332,346 325,814 +6,532

- 유동 자산 159,219 149,877 +9,342

부 채 148,359 142,763 +5,596

- 차입금

순차입금

66,389

(8,479)

65,697

(9,013)

+692

(△534)

자 본 183,987 183,051 +936

- 자본금 4,686 4,686 -

부채비율 80.6% 78.0% +2.6%p

목차

2017년 1분기 경영실적

사업구분 변경 안내 – SK인천석유화학

2017년 1분기 사업별 실적분석

Q&A

Appendix

6

사업구분 변경 안내- SK인천석유화학

기존

SKE SKIPC SKTI SKGC SKL SKI

석유 화학 윤활유 E&P+기타

SKE SKIPC

석유 SKTI

SKIPC 화학

SKL

석유 화학 윤활유

SKI

E&P+기타

SKGC

변경

석유사업 (SKE+SKIPC+SKTI) 3개 회사 통합 공시

현재까지 3사 실적 (매출액/영업이익/세전이익)을

석유사업으로 구분

SKIPC를 석유/화학사업으로 분리하여 해당

사업별로 구분

* SKE (SK Energy), SKTI (SK Trading International), SKIPC (SK Incheon Petrochem), SKGC (SK Global Chemical), SKL (SK Lubricants), SKI (SK Innovation)

목차

2017년 1분기 경영실적

사업구분 변경 안내 – SK인천석유화학

2017년 1분기 사업별 실적분석

Q&A

Appendix

0

5

10

15

20

25

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

8

석유사업 - 정제마진

유가는 감산합의 이후 상승세 지속

Gasoline을 제외한 제품의 전반적인

약보합세로 정제마진 소폭 하락

($/Bbl)

Dubai Crude oil

Diesel Crack

Gasoline Crack

($/Bbl)

$22.8 (‘16.1.21)

Dubai 평균

‘16.4Q: 48.3$/B → ‘17.1Q: 53.1$/B (+4.8$/B)

0

20

40

60

80

100

120

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

Crack ($/B) ‘16.4Q ‘17.1Q

Gasoline 12.0 12.3

Diesel 12.0 11.8

Fuel Oil △3.9 △5.1

9

석유사업 - 실적분석

△2,508 6,094

+953 4,539

마진효과 기타 4Q16

영업이익 1Q17

영업이익 재고효과

정제마진 약보합세 및 전분기 유가상승

효과 소멸에 따른 영업이익 감소

2분기 정제마진은 Driving 시즌 도래에

따른 Light 제품 수요증가 등으로

양호한 시황 예상

(단위 : 억 원)

S’GRM (Spot Margin)

‘16.4Q: 6.7$/B → ‘17.1Q: 6.4$/B (△0.3$/B)

분기 중 유가변동

‘16.4Q: +8.8$/B → ‘17.1Q: △0.9$/B

재고효과 : 전분기와 동일

* SK인천석유화학의 석유사업 부문 실적 포함

0

200

400

600

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 17.1Q

BZ-Naph PX-Naph

0

200

400

600

800

1,000

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 17.1Q

Naph Ethylene-Naph PE-Naph

10

화학사업 - 제품 Spreads

($/Ton)

10

역내 정기보수 등으로 올레핀 시황 강세

견조한 Downstream 수요 및 신규시설

가동 지연 등으로 아로마틱 시황 강세 ($/Ton)

Ethylene Spread

‘16.4Q: 610$/ton → ‘17.1Q: 722$/ton

PX Spread

‘16.4Q: 365$/ton → ‘17.1Q: 391$/ton

BZ Spread

‘16.4Q: 270$/ton → ‘17.1Q: 423$/ton

4Q16

영업이익

마진효과 물량효과 기타 1Q17

영업이익

11

화학사업 - 실적분석

(단위 : 억 원)

11

+1,136

+532

+694

2,185

4,547 제품 Spread 개선 및 일회성 요인

소멸로 영업이익 전 분기 대비 상승

‘16. 4Q SKGC NCC 및 SKIPC 정기보수

역내 수요 완화 불구,

공급감소 요인으로 보합세 전망

에틸렌 : 역내 정기보수 집중

PX : 역내 정기보수 집중되나, Downstream

고위재고 영향으로 수요 감소 예상

* SK인천석유화학의 화학사업 부문 실적 포함

0

25

50

75

100

125

150

1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

150SN Gas Oil 150SN-G.O

윤활유 사업 – 기유 Spread

기유 수급 Tightness 심화로

전 분기 대비 Spread 상승

($/Bbl)

150SN

Gas Oil

150SN – Gas Oil

12

안정적 수요성장 바탕으로

기유 Spread 강세 전망

기유 Spread (150SN − Gas Oil)

‘16.4Q: 19.5 $/Bbl → ‘17.1Q: 23.8$/Bbl

4Q16 마진효과 물량효과 기타 1Q17

윤활유 사업 - 실적분석

(단위 : 억 원)

원가 상승에 따른 마진 하락 불구,

전 분기 일회성 비용 소멸 효과 등으로

영업이익 전 분기 대비 증가

영업이익 영업이익

△124

+25

+186 949 862

13

1분기 시황 개선 효과 반영 및

판매량 증대 지속으로

2분기 손익 개선 전망

4Q16 매출변동 비용효과 기타 1Q17

14

석유개발사업

4Q16 1Q17 (억 원, BOE/D)

매출액 1,505 1,765

일 평균 생산량 6.2만 5.4만

- 페루88 3.2만 2.7만

- 페루56 2.1만 1.8만

- 베트남15-1 0.6만 0.6만

- SK E&P America 0.3만 0.3만

원유 비중 34% 38%

영업이익 전분기 대비 증가

• 유가 등 판매 가격 상승

영업이익 (Q-o-Q)

288

[단위: 억 원]

+28

△3

573 +260

주요 지표 ‘16.4Q ‘17.1Q

Dubai ($/B) 48.3 53.1

WTI ($/B) 49.2 51.8

HH ($/mmbtu) 3.0 3.0

정보전자 소재사업*

신규 스마트폰 Application 확대 및

중국 수요 증가에 따른 판매 증가

(단위 : 억 원)

* Battery 사업손익 제외

9

117

+78

△14 +44

4Q16

영업이익

1Q17

영업이익

매출변동 비용효과 기타

Global IT 및 EV 시장 확대에 따른

정보전자 소재 수요는 증가 추세

17.1Q 매출액 : 606억 (+114억)

‘20년까지 CAGR 40% 예상

(’20년 Global LiBS Market 42억m2 /년)

15

목차

2017년 1분기 경영실적

손익구분 변경 안내 – SK인천석유화학

2017년 1분기 사업별 실적분석

Q&A

Appendix

목차

2017년 1분기 경영실적

손익구분 변경 안내 – SK인천석유화학

2017년 1분기 사업별 실적분석

Q&A

Appendix

1. 사업별 실적 2. 석유 / 화학 Plant 가동률 추이

3. SK인천석유화학 구분변경 후 실적 (History)

Appendix

(단위: 억 원) 석유 화학 윤활유 석유개발 기타 ‘17. 1Q 합계

매 출 액 80,636 23,333 7,286 1,765 851 113,871

영 업 이 익 4,539 4,547 949 573 △565 10,043

영 업 외 손익 1,101 514 28 116 △172 1,587

세 전 이 익 5,640 5,061 977 689 △737 11,630

* 석유 : SKE, SKTI, SKIPC 석유사업 / 화학 : SKGC, SKIPC 화학사업

19

1. 사업별 실적 (회사별 사내거래 제외)

화학 Plant

석유 Plant

20

구분 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

CDU 76% 70% 77% 83% 83% 84% 89% 85% 90% 84% 85% 83% 90%

울산 89% 80% 84% 89% 90% 86% 93% 86% 92% 85% 91% 91% 94%

인천 37% 39% 60% 66% 67% 78% 77% 81% 83% 81% 67% 58% 62%

HOU 92% 92% 99% 100% 83% 81% 100% 100% 91% 98% 100% 100% 92%

#1 RFCC 100% 54% 81% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99%

#2 RFCC 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 58% 100%

2. 석유/화학 Plant 가동률 추이

구분 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

NCC 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 86% 75% 99%

PE 100% 100% 100% 100% 100% 99% 100% 100% 98% 98% 84% 72% 97%

PP 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 86% 78% 100%

PX 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 89% 100% 90% 100%

21

(단위 : 억원)

구 분

2016FY

1Q 2Q 3Q 4Q 연간 / 비중

석유사업 (기존)

3,924 (4,905)

6,143 (7,052)

95 (919)

6,094 (6,517)

16,256 (19,393)

50% (60%)

화학사업 (기존)

3,224 (2,243)

3,936 (3,027)

2,978 (2,154)

2,185 (1,763)

12,323 (9,187)

38% (28%)

윤활유사업 1,322 1,329 1,170 862 4,683 15%

E&P 232 166 366 288 1,052 3%

전사 8,448 11,195 4,149 8,492 32,284 100%

3. SK인천석유화학 구분변경 후 실적 (2016)