Session 9 ppt2 icc_h_hunguane finance pme
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1
I C CI C C
Financiamento PME
Prepared By
Facilidade de fazer Negócio na África
Oriental e Ocidental
Maputo, 1 de Julho de 2014
22
I C CI C C
Factos
Existem alguns factores em África que colocam alguns desafios ao financiamento da PME
Ambiente de negócios fragmentado
Elevados custos e riscos
operacionais
Limitadas capacidades
empresariais
Boom dos recursos naturais
reduz o potencial de crescimento
de alguns sectores económicos
de alto potencial de geração de
emprego
Harmonização da regulamentação e práticas
de negócio
Investimento em infra-estuturas de impacto
social
Partilha de riscos
Assistência técnica
Diversificação da economia e
consequentemente dos sectores a serem
financiados
Facto Implicações
33
I C CI C C
PME em Africa – Fontes de Financiamento
Em países de alto risco e muito vulneráveis a choques financiamento bancário não é a única e nem sempre a melhor opção
Elevados custos de capital
Existe pagamento constantes independentemente do desempenho (fragilidade para
as PME)
“O problema do financiamento bancário é que os bancos
comerciais dão mais importância à qualidade das garantias
formais do que à qualidade do negócio e do seu potencial
estratégico”
44
I C CI C C
PME em Africa – Fontes de Financiamento
O leque de fontes de financiamento deve ser abrangente, dependendo do tamanho da empresa e da dimensão temporal das necessidades financeiras
Fonte: ICC Adaptado IFC
55
I C CI C C
PME em Africa – Fontes de Financiamento
+$1M
$1M
$486k
$40k
5 49 50 99 100+
Number of Employees
Tu
rno
ver
Debt financing
Impact-First Impact Investment (p.ex. GAPI)
Private Equity
Fronteira
Equity/Debt
Return-first Impact Investment
Quadrante de
alto retorno
Quadrante de
alto impacto
Quadrante de alto
retorno e alto
impacto
Grandes
Médias
Pequen
Número de trabalhadores
Volu
me d
e n
egócio
sO tipo de dívida, mesmo do equity depende também do tamanho da empresa…
66
I C CI C C
PME em Africa – Estudo de caso
Gapi tem mais de 15 anos de experiência na concessão de equity funds aempresas de todos os tamanhos a nível nacional
Empresa do sector de mobiliário e comercialização
Constrangimento
s
Intervenções Impacto
• 258
trabalhadores
• Turnover cerca
US$ 2 milhões
• Diversificação
(abertura de
negócios em
novas áreas)
• Efeito de
demonstração
(boa gestão de
florestas)
Riscos
Operacionais
Capacidade
empresarial
Fontes de
financiamento
• Compra de dívidas
• Aconselhamento estratégico: res-
truturação de capital e da empresa
• Assistência jurídica (restruturação)
• Resolução de conflitos com
comunidades locais
• Promoção da permanência de
accionista com know-how
• Equity para aumento do capital
social => empréstimo de pequeno e
médio prazo
• Equity para participação minoritária
• Catalisação de investimento
adicional (empréstimo IFC)
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I C CI C C
Algumas recomendações
Recomendações
Ambiente regular diferenciado em termos de regulamentação prudencial e
requisitos operacionais pata instituições de impact investment
Regulamentação que permite inovação
Apoio a inovação de produtos por parte das instituições financeiras
Educação financeira para as PME
Selecção transparente de empresas que beneficiam de impact investment
Utilização máxima de especialistas locais para a criar um mercado local