Résultats semestriels 2008

Résultats semestriels2008

Sommaire

> Profil du groupe Spir Communication

> Chiffres clés du 1er semestre 2008

> Résultats consolidés du 1er semestre 2008

> Pôle Classified

> Pôle Mail

> Participation dans 20 Minutes

> Perspectives et conclusion

54% 46%

> Répartition du chiffre d’affaires

Profil du groupe Spir Communication (au 30/06/08)

Print

88%

Web

12%

DistributionNon Adressée

81%

Distribution Adressée

19%

279 titres dont :

197 journaux gratuits d'annonces en France

81 magazines thématiques immobilier en Europe

1 journal thématique automobile en France

Top annoncesLogic-ImmoDemeures&ChâteauxProperties Côte d’AzurHelvetissimmoLa Centrale

5 sites d’imprimerieen France

7 sites internet

topannonces.frmobiljob.comleboncoin.frlogic-immo.com lux-residence.com caradisiac.com lacentrale.fr

8,6 M de visiteurs uniques

1,6 Md de pages vues

4,9 M d’annonces en ligne

(Chiffres au 30/06/08)

Adrexo

24,6 M de boîtes aux lettres recensées et qualifiées

246 centres de distribution en France

22 500 distributeurs

7,5 Mds de prospectus distribués en 2007

Adrexo Colis & Service

15 centres d’exploitation

8 plateformes dédiées

3 000 relais

13 M de colis distribués*

12 M d’annuaires distribués*

* en 2007

Pôle Classified Pôle Mail




> Pôle Classified

> Pôle Mail



Chiffres clés du 1er semestre 2008

Chiffre d’affaires (M€)

S1 2007 S1 2008

349,7349,7

336,1336,1

+ 4,0%

Résultat opérationnel courant (M€)

S1 2007 S1 2008

34,434,439,939,9

- 13,8%

11,9% du CA

9,8% du CA

S1 2007 retraité d’Adrexo Mail et de leboncoin.fr

Décomposition du chiffre d’affaires

Chiffre d’affaires S1 2007

336,1336,1

+ 6,5+ 6,5

Pôle Classified

+ 7,1+ 7,1

Pôle Mail

M€

349,7349,7

Chiffre d’affaires S1 2008


Décomposition du résultat opérationnel courant

Résultat opérationnel courant S1 2007

39,9

11,9% du CA

39,9

11,9% du CA

(0,2) Pôle Classified

(5,3)

Pôle Mail

M€

Résultat opérationnel courantS1 2008

34,4

9,8% du CA

34,4

9,8% du CA





> Pôle Classified

> Pôle Mail



Arrêt de l’offre Adrexo Mail à la fin du 1er trimestre 2008, conforme aux prévisions : Fermeture des 56 bureaux distributeurs Coût total de 9,4 M€ net d’impôt entièrement comptabilisé au 1er semestre 2008 Coûts non récurrents comptabilisés en « Résultat des activités arrêtées »

Préambule aux résultats du 1er semestre 2008

> Retraitements de la base de comparaison 1er semestre 2007

1er semestre 2007 (en M€) Groupe Pôle Classified Pôle Mail

Résultat opérationnel courant publié 35,1 24,5 10,6

Adrexo Mail 5,9 - 5,9

leboncoin.fr (1,1) (1,1) -

Résultat opérationnel courant retraité 39,9 23,4 16,5

Consolidation proportionnelle de leboncoin.fr depuis le S2 2007 (vs. mise en équivalence)

Détail des retraitements du S1 2007

(17,7)(5,9)(14,1)Résultat avant IS

(3,9)

2,0

(6,7)

0,8

S1 2007

(11,8)(9,4)Résultat des activités arrêtées

5,94,7IS

(20,7)(16,0)Coûts de développement et de fermeture

3,01,9Chiffre d’affaires

Ex 2007S1 2008(en M€)

(17,7)(5,9)(14,1)Résultat avant IS

(3,9)

2,0

(6,7)

0,8

S1 2007

(11,8)(9,4)Résultat des activités arrêtées

5,94,7IS

(20,7)(16,0)Coûts de développement et de fermeture

3,01,9Chiffre d’affaires

Ex 2007S1 2008(en M€)

M€ S1 2008S1 2007retraité

Variation

Chiffre d’affaires 349,7 336,1 + 4,0%

Résultat opérationnel courant 34,4 39,9 - 13,8%

Marge opérationnelle courante 9,8% 11,9% - 2,1pts

Résultat opérationnel 33,6 39,0 - 13,8%

Résultat financier (2,0) (0,7)

Impôts (10,7) (13,7) - 21,9%

SME 0,7 (0,3)

Résultat des activités arrêtées (Adrexo Mail) (9,4) (3,9)

Résultat Net Part du Groupe 12,1 20,4 - 40,7%

RNPG par action(1) 1,97 3,31 - 40,5%

Compte de résultat simplifié

(1) Nombre d’actions hors titres auto-détenus

Détail des charges opérationnelles

349,7

+ 4,0%

vs. S1 2007

349,7

+ 4,0%

vs. S1 2007

M€

44,1

- 1,5%

34,4

- 13,8% 34,4

- 13,8%

Résultat opérationnel courant

Achats consommés

Chiffre d’affaires

163,3

+ 5,2%

Charges de personnel107,9

+ 12,2%

Autres chargesopérationnelles

Flux de trésorerie

DividendesFlux

d’investissements

42,442,4

BFR

Flux definancements

nets

M€

CAF

Activitésarrêtées

23,4

43,543,5

10,210,221,921,9 25,925,97,67,6

28,628,6

17,317,3

30,830,830,430,4 5,75,79,99,9

Variationde Trésorerie

1,71,78,98,9

S1 2008 S1 2007

S1 2008

Actif

Actifsnon courants

Actifsnon courants

Passif

CapitauxPropres

CapitauxPropres

BFRBFR

251,2369,0

AutrePassif

AutrePassif13,7

13,3

Dettenette

Dettenette118,2

M€

S1 2007

Actif Passif

Actifsnon courants

Actifsnon courants

CapitauxPropres

CapitauxPropres

BFRBFR

265,2339,8

AutrePassif

AutrePassif

0,5

5,3

Dettenette

Dettenette68,8

M€

Bilan simplifié

Taux d’endettement financier net : 47% des fonds propres




> Pôle Classified

> Pôle Mail



Pôle Classified

> Les chiffres clés

M€ S1 2008 S1 2007 Variation

Chiffre d’affaires externe 189,7 183,2 + 3,5%

Print 166,6 167,6 - 0,6%

dont international 12,2 9,3 + 31,2%

Web 23,1 15,6 +48,0%

Résultat opérationnel courant* 23,2 23,4 - 0,9%

Print 17,7 21,7 - 18,4%

dont international 2,2 1,4 + 57,1%

Web 5,5 1,7 + 214,2%

Marge opérationnelle courante** 11,8% 12,3% - 0,5pt

Print 10,6% 12,9% - 2,3pts

Web 23,8% 10,9% + 12,9pts

* Proforma 2007 leboncoin.fr à 50%

** Calculée sur la totalité du chiffre d’affaires : S1 2008 = 197,5 M€ et S1 2007 = 190,4 M€

Chiffre d’affairesPôle Classified

S1 2007

183,2183,2

+ 7,5+ 7,5

WebM€

189,7189,7

Chiffre d’affairesPôle Classified

S1 2008

(1,0)

Print

S1 2007 retraité de leboncoin.fr

Pôle Classified > Décomposition du chiffre d’affaires

Pôle Classified > Décomposition du ROC

Résultat opérationnel courant S1 2007

23,4

12,3%du CA

23,4

12,3%du CA

(4,0)

Print Web

M€

Résultat opérationnel courantS1 2008

23,2

11,8% du CA

23,2

11,8% du CA

+ 3,8

S1 2007 retraité de leboncoin.fr

Pôle Classified > Print

> Eléments explicatifs de l’évolution du Résultat Opérationnel Courant Print

ROC PrintS1 2007

21,7

12,9%du CA

21,7

12,9%du CA

(2,0)

M€

ROC PrintS1 2008

17,7

10,6% du CA

17,7

10,6% du CA

0,4Renforcement de la

structure commercialeImpact

CarBoatMedia

(2,4)

Impactbaisse CA

Petites AnnoncesProfessionnelset Particuliers

Pôle Classified > web

> Forte amélioration de la marge opérationnelle des activités Web

ROC Web S1 2007

1,7

10,9%du CA

1,7

10,9%du CA

(0,5)

M€

ROC WebS1 2008

5,5

23,8% du CA

5,5

23,8% du CA

1,5

Renforcement de la structure commerciale

(1,1)

Investissements techniques et

marketing

ImpactCarBoatMedia

0,3Impact

leboncoin.fr

3,6

Impactaugmentation CAPetites Annonces

Professionnelset Particuliers

Grâce principalement aux performances commerciales

…avec des investissements techniques et marketing importants

Nomination de Jean-Christophe Serfati au poste de Directeur Général « L’homme clé » du succès de Logic-Immo

Nomination de 2 Directeurs Généraux Opérationnels pour l’animation des forces de ventes itinérantes Top Annonces et Logic-Immo

Création d’une Régie Nationale Print et Web commune aux 2 activités

Création d’un pôle Internet commun Réorganisation et optimisation de la force de vente Mise en place d’une plateforme technique et marketing commune Développement important du Call-center Dotation de la structure de tous les atouts d’un « pure player » Internet

De vraies synergies à exploiter en Distribution et en Exploitation

> Réorganisation des réseaux Print + Web de Top annonces et de Logic-Immo

Pôle Classified > Faits marquants du semestre

Pôle Classified > Faits marquants du semestre

Jean-Christophe Serfati Directeur Général

LOGIC-IMMOPresse Thématique Immobilière

Direction Générale opérationnelle

TOP ANNONCESPresse Gratuite d’annoncesDirection Générale opérationnelle

Régie Nationale Print et WebRégie Nationale Print et Web

Directions du pôle Internet (logic-immo.com et topannonces.fr)Directions du pôle Internet (logic-immo.com et topannonces.fr)

Directions supports (Distribution / Exploitation / Projets / Finances / RH)Directions supports (Distribution / Exploitation / Projets / Finances / RH)

Une mutualisation des fonctions stratégiques

> Réorganisation des réseaux Print + Web de Top annonces et de Logic-Immo

Pôle Classified > Web

> Spir Communication : acteur majeur des petites annonces sur Internet

Visites (millions)

Juin 2007 Juin 2008

67,367,3

25,225,2

X 2,7

Pages vues (millions)

Juin 2007 Juin 2008

1 5571 557

406406

X 3,8

Nombre d’annonces (millions)

Juin 2007 Juin 2008

4,94,9

2,42,4

X 2,0

Renforcement de l’audience du groupe Spir Communication est devenu le 26ème éditeur

français en audience (vs. 44ème au S1 2007)

Spir Communication est le 6ème éditeur en terme de parts de marché du Search en Francederrière Google, PagesJaunes, Microsoft, eBay et Yahoo.(Source Institut comScore – Mai 2008)

Plus d’un internaute sur 3 a visité un site du groupe sur les 3 derniers mois

Un marché très dynamique Les annonces en ligne devrait représenter

300 M€ en 2010 vs. 170 M€ en 2005(source : Precepta)

Internet représente déjà en Franceplus de 10% des investissements publicitaires

Visiteurs uniques (millions)

Juin 2007 Juin 2008

8,68,6

3,73,7

X 2,3


> Principaux indicateurs des sites

Nombre de visiteurs uniques en juin 2008

topannonces.fr logic-immo.com caradisiac.comleboncoin.fr lacentrale.fr

806 000

3 085 000

679 000

2 654 000

1 384 000

Croissance du nombre de pages vues Juin 2008 vs. Juin 2007

topannonces.fr logic-immo.com caradisiac.comleboncoin.fr lacentrale.fr

21 727 000

1 300 000 000

30 000 000

54 879 000

124 383 000

+7,5%

+328%

+16,0%

- 1,5%

+23,5%


Petites annonces immobilières

• 660 000 annonces en ligne

• 679 000 visiteurs uniques / mois• 30 millions de pages vues / mois

Petites annonces immobilières


• 679 000 visiteurs uniques / mois• 30 millions de pages vues / mois

logic-immo.com

> Immobilier : logic-immo.com un acteur désormais incontournable

Renforcement de la position de n°2 Progression du taux de pénétration Web total : 20% en France Un gain particulièrement notable en province (+7,5 pts)

Nouveaux partenariats signés avec Free et Yahoo Une visibilité accrue pour logic-immo.com

Une nouvelle version du site lancée en Avril


> Immobilier : logic-immo.com un acteur désormais incontournable

Visiteurs*million / mois

* Source panel COMSCORE Avril-Mai 2008 ** Source interne Spir Communication : annonces ventes

1,00

0,75

0,50

0,25

1,25

1,50

Nombre de P.A. **

Century 21

OrpiLaforêt

100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000 800 000 900 000 1M

EntreParticuliers

1,75


> Annonces généralistes : topannonces.fr

Impact positif de la nouvelle maquette Une meilleure ergonomie, notamment pour le dépôt d’annonces Nombre de dépôt quotidien d’annonces X3 depuis le lancement

Lancement de nouvelles offres et services Débuts prometteurs du nouveau site automobile : pages vues +75% Nouvelle offre Bonnes Affaires (Gratuit Web + Upsell papier)

Petites annonces généralistes


• 806 000 visiteurs uniques / mois• 21,7 millions de pages vues / mois



• 806 000 visiteurs uniques / mois• 21,7 millions de pages vues / mois

topannonces.fr


> Annonces généralistes : leboncoin.fr un succès confirmé

Des indicateurs en très forte hausse (Juin 2008 vs. Juin 2007) + 169,2% en nombre de visiteurs uniques + 278,5% en nombre de visites + 327,9% en nombre de pages vues + 383,2% en nombre d’annonces en ligne

Un développement en ligne avec le plan de marche Lancement des premiers services Premium 5 000 transactions quotidiennes 4 mois après le lancement Liens sponsorisés Google dès juillet 2008

Accélération de la monétisation de l’audience Publicité et Partenariats Publicité locale : vignettes Immo et Auto

Equilibre opérationnel prévu pour la fin 2008


• 3,2 millions d’annonces en ligne• 3,1 millions de visiteurs uniques / mois• 1,3 milliard de pages vues / mois


• 3,2 millions d’annonces en ligne• 3,1 millions de visiteurs uniques / mois• 1,3 milliard de pages vues / mois

leboncoin.fr

(en M€) – Chiffres pour 100% S1 2008 S1 2007

Chiffre d’affaires externe 1,2 0,0

Résultat opérationnel courant (1,6) (2,1)

(Détenu à 50% par Spir Communication)


Poursuite de la progression de l’audience Une audience supérieure de 50% au premier challenger (Ebay)

en audience dédupliquée de visiteurs uniques

Progression du nombre de clients facturés Nombre de clients professionnels en hausse de 79% sur un an Nombre de clients particuliers en hausse de 89% sur un an

Refonte partielle du site caradisiac.com

Nouvelle offre test agressive de conquête des particuliers Offre web gratuite pour les véhicules de moins de 5000 € Objectif : doublement de la part de marché sur ce segment

Leader de la publicité automobilesur Internet

caradisiac.com, lacentrale.fr, annoncesbateau.com


• 4 millions de visiteurs uniques / mois• 180 millions de pages vues / mois

Leader de la publicité automobilesur Internet

caradisiac.com, lacentrale.fr, annoncesbateau.com


• 4 millions de visiteurs uniques / mois• 180 millions de pages vues / mois

CarBoatMedia

> Automobile : CarBoatMedia un leadership confirmé

(Détenu à 50% par Spir Communication)




> Pôle Classified

> Pôle Mail



Pôle Mail

> Les chiffres clés (hors Adrexo Mail)

(en M€) S1 2008 S1 2007 Variation

Chiffre d’affaires externe 160,0 152,9 + 4,6%

Distribution Non Adressée 129,9 125,0 + 3,9%

Distribution Adressée 30,1 27,9 + 7,9%

Résultat opérationnel courant 11,2 16,5 - 32,1%

Distribution Non Adressée 11,2 15,6 - 28,2%

Distribution Adressée - 0,9 -

Marge opérationnelle courante* 6,5% 10,0% - 3,5pts

Distribution Non Adressée 8,0% 11,5% - 3,5pts

Distribution Adressée - 3,0% - 3,0pts

* Calculée sur la totalité du chiffre d’affaires S1 2008 = 171,2 M€ et S1 2007 = 164,3 M€

Pôle Mail

> Eléments explicatifs de l’évolution du Résultat opérationnel courant

ROC Pôle MailS1 2007

16,5

10,0%du CA

16,5

10,0%du CA

(0,8)

M€

ROC Pôle MailS1 2008

11,2

6,5% du CA

11,2

6,5% du CA

(0,3)

Augmentation SMIC Mai 2008

(0,5)

Surchargecarburant Augmentation

des indemnités kilométriques

(2,8)

Renforcement de la structure technique

S1 2007 retraité d’Adrexo Mail

(0,6)

Relais

(0,3)Colis

Pôle Mail > Distribution Non Adressée

> L’imprimé : un média qui fait vendre

Distribution de prospectus, d’échantillons, d’objets publicitaires

et de journaux d’annonces

• 246 centres de distribution

• 22 100 distributeurs

• 24,6 millions de boîtes

à lettres recensées

• 7,5 milliards de prospectus

• 783 millions de journaux

Distribution de prospectus, d’échantillons, d’objets publicitaires

et de journaux d’annonces

• 246 centres de distribution

• 22 100 distributeurs

• 24,6 millions de boîtes

à lettres recensées

• 7,5 milliards de prospectus

• 783 millions de journaux

Augmentation des volumes distribués Poursuite des gains de parts de marché

Investissement dans la qualité Création d’une équipe d’agents techniques dédiés à la qualité Taux de possession supérieur à 94% en moyenne sur l’année

(Sources : e-panel, IOL) Un ciblage plus précis de la distribution (Outil « Adrexonet ») Rapidité de distribution (Contrat « Fraîcheur »)

Des éléments exogènes qui pèsent ponctuellement sur les coûts de distribution• Forte augmentation du prix des carburants : +18% depuis le 1er janvier 2008• Augmentation de +2,3% du SMIC au mois de mai 2008

(et de +0,9% en juillet 2008)

Pôle Mail > Distribution Adressée

> Mise en place des nouvelles offres Adressées Adrexo Colis & Services

Lancement de Adrexo Colis & Services Montée au capital de Distrihome à hauteur de 98% au mois d’avril 2008 (vs. 56% précédemment) Une organisation commerciale concentrée autour de l’activité de distribution de colis Recentrage sur les activités de distribution adressée à valeur ajoutée et tracées

Des marchés porteurs Grâce notamment au développement de l’e-commerce Des marchés 100% libéralisés Peu d’acteurs nationaux

Des développements qui nécessitent un faible niveau d’investissement Modèle à coûts variables




> Pôle Classified

> Pôle Mail



Participation dans 20 Minutes

> 20 MINUTES 1er quotidien français - (Détenu à 25% par Spir Communication)

M€ - Chiffres pour 100% S1 2008 S1 2007 Variation

Chiffre d’affaires 27,1 21,8 + 24,3%

Print 26,4 21,6 + 22,2%

Web 0,7 0,2 x 3,5

Résultat opérationnel 1,4 (3,2)

Print 2,5 (2,3)

Web (1,1) (0,9)

Taux de marge opérationnelle 5,2% -14,7%

Print 9,5% -10,6%

Web NS NS

• Très bonne progression du Chiffre d’Affaires publicité depuis le début d’année 2008

• Grâce au très bon CA Print, le Résultat Opérationnel Print est positif à 2,5 M€

• Le RO total est bénéficiaire de 1,4 M€, le RO positif du Print compensant les investissements dans le Web


> 20 MINUTES 1er quotidien français.

En 6 ans, la formule éditoriale originale et unique de 20 Minutes a démontré son succès en s’installant à la place de leader au sein de la presse quotidienne nationaleet en continuant à développer son audience.

Sources : TNS- Sofres - Epiq /2007 - LNM – 15 ans et +*AEF= Aujourd’hui en France


Lancement de l’édition 20 NantesLancement de l’édition 20 minutes Strasbourg

PARIS

LYON

MARSEILLE

LILLE

BORDEAUX

TOULOUSE

NANTES

STRASBOURG

jusqu’à 74 9000 ex.

jusqu’à

515 000 ex.







PDM sur les investissements publicitaires (en nombre de pages)*

882 600 exemplaires quotidiens**

* Source TNS – MI – janvier –mai 2008Univers Publicité Commerciale :

Tous produits de la nomenclature TNS hors Organismes humanitaires, Formation, Edition, Salons Foires Expositions, Cinéma, Manifestations sportives, Spectacles manifestations, Marché du travail, Clubs et Associations, Autopromotion, Information Media PQR/PQUG/PQN, Sites Info-Actualités, Sites Internet Télématique, Publicités Diverses, Annonces Légales et Parrainage associatif. Univers Titres : Toutes éditions

** Mise en distribution OJD mai 2008

16%

16%

14%

13%

12%

9%

8%

6%6%


3 173 000

2 984 000

2 611 000

1 863 000

1 655 000

1 528 000

1 493 000

1 320 000

1 292 000

1 070 000

Le Figaro

Le Monde

TF1 News

20 minutes

nouvelobs.com

Le Parisien

Liberation

OuestFrance

L Express.fr

France Televisions News

SOURCE : VU NIELSEN NETRATINGS HOME & WORK JUIN 2008Hors agrégateurs de contenu

> 20minutes.fr 4ème site de news en France

Un peu plus d’un an après le lancement de sa nouvelle version, 20minutes.fr s’est installé dans le top 5 des sites d’information générale et attire 1 863 000 visiteurs uniques sur le mois de juin.

sommaire




> Pôle Classified

> Pôle Mail



Conclusion

> Perspectives 2008

Confirmation de l’objectif d’une croissance du chiffre d’affaires 2008 aux environs de 5%

Une visibilité réduite liée à un environnement économique en forte dégradation

4 axes prioritaires pour le groupe au second semestre :

- la mise en place le plan de réorganisation des réseaux Print et Web de Top annonces et de Logic-Immo

- la poursuite du développement de l’activité Web

- l’amélioration de la rentabilité de l’activité de Distribution Non Adressée

- le développement des offres Adrexo Colis & Services

Résultats semestriels 2008

Documents

Transcript of Résultats semestriels 2008