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2019 24 JUILLET 2019 RÉSULTATS SEMESTRIELS Louis Vuitton 2 AVERTISSEMENT Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel qui traduisent des appréciations et des projections. Par nature, ces éléments sont soumis à divers et importants facteurs de risque, incertitudes et aléas, en particulier ceux décrits dans le Document de référence établi par la Société et accessible sur son site internet (www.lvmh.fr). Ils ne doivent donc pas être considérés comme une garantie de performance future, les résultats effectifs pouvant différer significativement de ceux présentés ou implicitement inclus dans ces données prévisionnelles. Celles-ci reflètent les perspectives de la Société à la date des présentes, étant précisé que LVMH ne s’engage en aucune manière à réviser ou mettre à jour ces projections. Ces dernières doivent être utilisées avec prudence et circonspection et la responsabilité de la Société et de ses Dirigeants ne pourra être engagée à cet égard sur quelque fondement que ce soit. Cette présentation ne constitue pas une invitation à acheter ou à vendre des actions LVMH ou plus généralement à intervenir sur le titre LVMH.

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201924 JUILLET 2019

RÉSULTATS SEMESTRIELS

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2AVERTISSEMENT

Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel qui traduisent des appréciations et des projections. Par nature, ces élémentssont soumis à divers et importants facteurs de risque, incertitudes et aléas, en particulier ceux décrits dans le Document de référence établi parla Société et accessible sur son site internet (www.lvmh.fr). Ils ne doivent donc pas être considérés comme une garantie de performance future,les résultats effectifs pouvant différer significativement de ceux présentés ou implicitement inclus dans ces données prévisionnelles. Celles-cireflètent les perspectives de la Société à la date des présentes, étant précisé que LVMH ne s’engage en aucune manière à réviser ou mettre àjour ces projections. Ces dernières doivent être utilisées avec prudence et circonspection et la responsabilité de la Société et de ses Dirigeantsne pourra être engagée à cet égard sur quelque fondement que ce soit. Cette présentation ne constitue pas une invitation à acheter ou àvendre des actions LVMH ou plus généralement à intervenir sur le titre LVMH.

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3RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

POUR LVMHEXCELLENT PREMIER SEMESTRE

| Nouvelle hausse à deux chiffres des ventes et du résultat opérationnel courant

| Fortes croissances en Asie, aux Etats-Unis et en Europe, en particulier en France qui connait un rebond au second trimestre

| Bon début d’année pour les Vins et Spiritueux

| Dynamique remarquable de Louis Vuitton, dont la rentabilité se maintient à un niveau exceptionnel

| Performance remarquable de Christian Dior Couture

| Avancées rapides des marques phares de parfums et cosmétiques de LVMH

| Bonne progression de la joaillerie, en particulier de Bvlgari

| Forte croissance des ventes de Sephora en magasin et en ligne

| Développement solide de DFS, notamment en Europe, qui profite de la montée en puissance des voyageurs internationaux

| Finalisation en avril de l’acquisition du groupe hôtelier Belmond, dont l’activité sera consolidée au troisième trimestre 2019

REVUE DESGROUPES

D’ACTIVITÉS

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VINS & SPIRITUEUX

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

6RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

CHIFFRES CLÉSVINS & SPIRITUEUX

En millions d’euros

• VENTES

Croissance organique

S1 2019

S1 2018

S1 2019*

S1 2018

+ 6%

2 486

2 271

+ 6%

772

726

• RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

+ 9%

Champagne et Vins Cognac et Spiritueux

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

903

960

1368

1526

197

214

529

558

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7RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

FAITS MARQUANTS S1 2019VINS & SPIRITUEUX

Forte dynamique en Chine et aux Etats-Unis; amélioration du mix pour le Champagne et croissance soutenue des volumes pour le Cognac

| CHAMPAGNE & VINS• Champagne : volumes -1 % • Bonne croissance des ventes dans toutes les régions• Excellente performance des cuvées de prestige, Dom Pérignon en particulier• Performance d’Estates & Wines principalement portée par les effets prix

| COGNAC & SPIRITUEUX• Hennessy : volumes +8 % porté par les qualités VS et VSOP• Progression continue aux Etats-Unis et en Chine• Impact de la campagne de communication réalisée par Sir Ridley Scott• Renforcement qualitatif de Glenmorangie et Belvedere

8RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

PERSPECTIVES 2019VINS & SPIRITUEUX

| Maintien d’une stratégie de valeur dans un environnement commercial incertain

| Innovation produits, nouveaux modes de consommation et communication online pour séduire une nouvelle clientèle

| Intégration dans le portefeuille d’une nouvelle catégorie de vins, le rosé haut de gamme, avec l’acquisition du Château du Galoupet

| Accentuer la démarche environnementale de notre développement, en particulier au travers de la viticulture raisonnée

| Développement des outils de production pour soutenir la croissance future

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MODE & MAROQUINERIE

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

10RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

CHIFFRES CLÉSMODE & MAROQUINERIE

En millions d’euros

• VENTES

Croissance organique

S1 2019

S1 2019*

S1 2018

+ 18%

10 425

8 594

3 248

2 775

• RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

S1 2018

+ 17%

+ 21%

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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11RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

| Louis Vuitton : excellente dynamique, conjuguant modernité et désirabilité• Succès des lignes emblématiques et des nouvelles créations • Transformation qualitative du réseau de boutiques • Nouvel atelier de maroquinerie en France pour répondre à la forte demande

| Christian Dior Couture : progression exceptionnelle dans toutes les catégories de produits• Forte demande de toutes les clientèles• Lancement réussi du nouveau sac 30 Montaigne • Grand succès des expositions de Londres et Dallas

| Fendi : hommage à Karl Lagerfeld à travers plusieurs événements à Shanghai, Paris et Rome

| Loro Piana : nouveau service personnalisé pour les souliers et boutique éphémère à NY

| Celine : arrivée en boutique des nouvelles collections d’Hedi Slimane

| Loewe : grand succès des nouvelles collections

| Rimowa et Berluti : croissance soutenue et développement du réseau de boutiques

| Lancement de la nouvelle Maison de mode Fenty créée par Rihanna

MODE & MAROQUINERIEFAITS MARQUANTS S1 2019

12RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

| Maintien de la forte dynamique créative de Louis Vuitton• Innovation continue dans tous les métiers soutenue par de nombreux événements• Développement qualitatif du réseau de boutiques• Poursuite du renforcement des capacités de production

| Christian Dior Couture : nouvelle boutique avenue des Champs-Elysées parallèlement à la rénovation de la boutique historique avenue Montaigne

| Fendi : nouveaux partenariats avec le monde de l’art et de la musique

| Kenzo : nouveau directeur artistique

| Accord avec la Maison Stella McCartney

| Poursuite du renforcement créatif et des investissements pour les autres marques

MODE & MAROQUINERIEPERSPECTIVES 2019

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PARFUMS & COSMÉTIQUES

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

14RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

CHIFFRES CLÉSPARFUMS & COSMÉTIQUES

En millions d’euros

• VENTES

Croissance organique

S1 2019

S1 2019*

S1 2018

+ 9%

3 236

2 877

387

364

• RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

S1 2018

+ 6%

+ 12%

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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15RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

FAITS MARQUANTS S1 2019

| Parfums Christian Dior : excellente dynamique• Vitalité des parfums J’Adore, Miss Dior et Sauvage • Succès continu de Rouge Dior et de sa déclinaison Ultra-Rouge • Croissance soutenue du soin Prestige, notamment en Asie

| Guerlain : forte progression du rouge à lèvres Rouge G et du soin Abeille Royale

| Givenchy : succès du maquillage en Asie, notamment en Chine, et du parfum L’Interdit

| Benefit : développement de sa collection Sourcils avec Gimme Brow et Precisely ; expansion internationale des bars à sourcils, notamment en Chine

| Fresh : succès des lignes phares Rose, Black Tea et Lotus

| Fenty Beauty by Rihanna : fort impact de la communication sur les réseaux sociaux

| Maison Francis pKurkdjian : lancement de deux variations olfactives our Gentle Fluidity

PARFUMS & COSMÉTIQUES

16RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

PERSPECTIVES 2019

| Forte dynamique d’innovation et de créativité dans un univers en évolution rapide

| Parfums Christian Dior : soutien des lignes emblématiques et des nouveautés en lien avec la Couture et son ancrage à Grasse• Nombreuses innovations en maquillage et forte activation digitale• Déploiement des boutiques Maison Christian Dior dans toutes les régions• Accent continu sur le haut de gamme dans le soin

| Guerlain : relancement de la fragrance Mon Guerlain

| Givenchy : relancement du rouge à lèvres emblématique Le Rouge et nouvelle déclinaison olfactive du parfum L’Interdit

| Kenzo : lancement d’une nouvelle eau de parfum dans la gamme Kenzo World

| Acqua di Parma : nouvelle gamme de parfums et bougies d’intérieur, rénovation de la boutique phare à Milan

PARFUMS & COSMÉTIQUES

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Bvlg

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MONTRES & JOAILLERIE

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

18RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

CHIFFRES CLÉSMONTRES & JOAILLERIE

En millions d’euros

• VENTES

Croissance organique

S1 2019

S1 2019*

S1 2018

+ 4%

2 135

1 978

357

342

• RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

S1 2018

+ 5%

+ 8%

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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19RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

FAITS MARQUANTS S1 2019

| Avancée rapide de la joaillerie, en particulier dans les boutiques en propre ; progression de Hublot et poursuite du repositionnement de TAG Heuer

| Bvlgari : bonne dynamique et gain de parts de marché• Succès des lignes emblématiques Serpenti, B.Zero1, Diva, Lvcea et Fiorever• Boutique rénovée à Monaco et nouveaux espaces éphémères à Paris et Macao

| TAG Heuer : développement des lignes phares Carrera, Aquaracer et Formula 1 ; succès de la montre connectée Golf ; célébration des 50 ans du modèle Monaco

| Hublot : croissance solide portée par les lignes Classic Fusion et Big Bang, et par le remarquable développement de Spirit of Big Bang

| Chaumet : succès de la ligne Bee My Love et des lignes emblématiques Liens et Joséphine ; boutique temporaire durant la rénovation de son site historique place Vendôme

MONTRES & JOAILLERIE

20RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

PERSPECTIVES 2019

| Poursuite des programmes dédiés à la qualité et à la productivité de la distribution

| Investissements marketing ciblés et soutenus, en particulier dans le domaine digital|| Bvlgari : déploiement de la nouvelle collection de Haute Joaillerie Cinemagia ; nouvelle exposition au château Sant’Angelo de Rome

| Inauguration de boutiques phares sur le site « 1881 Heritage » de Hong Kong pour Chaumet et Hublot

| Renforcement de la présence en Chine pour Zenith et Fred

| Préparation du premier salon des Maisons horlogères suisses de LVMH prévu en janvier 2020 à l’Hôtel Bvlgari de Dubaï

MONTRES & JOAILLERIE

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DFS

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

22RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

CHIFFRES CLÉSDISTRIBUTION SÉLECTIVE

En millions d’euros

• VENTES

Croissance organique

S1 2019

S1 2019*

S1 2018

+ 8%

7 098

6 325

714

612

• RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

S1 2018

+ 17%

+ 12%

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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23RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

FAITS MARQUANTS S1 2019

| SEPHORA• Forte croissance des ventes et gains de parts de marché dans tous les pays• Progression rapide des ventes en ligne • Poursuite de l’expansion du réseau de boutiques ; rénovation innovante des boutiques de La Défense (Paris)

et Times Square (New York)• Nouvelle communication « We belong to something beautiful » déployée aux Etats-Unis

| DFS• Demande toujours soutenue à Hong Kong et à Macao malgré un ralentissement observé au cours des derniers mois• Excellente performance de la Galleria de Venise en Italie • Accord logistique avec la société chinoise Shenzhen Duty Free • « Mini-programmes » sur WeChat pour une meilleure conquête des voyageurs

| LE BON MARCHÉ• Ouverture des « salons particuliers » pour un service de shopping personnalisé • Plateforme digitale 24 Sèvres renommée 24S

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

24RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

PERSPECTIVES 2019

| SEPHORA• Poursuite de l’expansion géographique et gains de parts de marché • Ouverture des premières boutiques en Corée du Sud, Hong Kong et Nouvelle Zélande• Innovation dans les produits et développement de services exclusifs

| DFS• Fin de la rénovation des magasins phares de Hong Kong et Macao, et de l’aéroport de San Francisco• Ouverture d’un magasin beauté à Hong Kong dans le quartier de Mong Kok• Préparation de l’ouverture d’une Galleria à Paris à La Samaritaine prévue en 2020

| LE BON MARCHÉ• Poursuite des transformations au rez-de-chaussée du magasin principal• Organisation d’une exposition sur le thème « punk » à l’automne

DISTRIBUTION SÉLECTIVE

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CHIFFRES CLÉSCONSOLIDÉS

S1 2019Lo

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26RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

NORME IFRS 16 RELATIVE AUX CONTRATS DE LOCATION

| Application aux contrats de location dont les loyers sont fixes, portant pour l’essentiel chez LVMH sur des boutiques

| Etats financiers aux 31 décembre et 30 juin 2018 non retraités, en conformité avec la norme

| Incidence négligeable sur le résultat net• Effet sur le résultat opérationnel courant : + 77 M€, pour l’essentiel sur la Distribution sélective et la Mode & Maroquinerie• Effet sur le résultat financier : -145 M€ (intérêts financiers sur dettes locatives)• Effet sur le résultat avant impôt : - 68 M€

| Incidence sur le bilan : +12 Mds € • Au passif : comptabilisation d’une dette locative, dont le montant initial est égal aux paiements contractuels futurs actualisés,• A l’actif : droits d’utilisation relatifs aux contrats de location, amortis sur la durée du contrat• Effet peu significatif sur les capitaux propres

|Pas d’incidence sur la variation de trésorerie mais uniquement sur la présentation du tableau

APPLIQUEE DEPUIS LE 1er JANVIER 2019

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27RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

VENTES S1 2019PAR GROUPE D’ACTIVITÉS

S1 2018 S1 2019 Croissancepubliée

Croissanceorganique*

VINS & SPIRITUEUX 2 271 2 486 + 9% + 6%

MODE & MAROQUINERIE 8 594 10 425 + 21% + 18%

PARFUMS & COSMÉTIQUES 2 877 3 236 + 12% + 9%

MONTRES & JOAILLERIE 1 978 2 135 + 8% + 4%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 6 325 7 098 + 12% +8%

AUTRES ET ÉLIMINATIONS (295) (298) - -

TOTAL LVMH 21 750 25 082 + 15% + 12%

En millions d’euros

* À structure et taux de change comparables. L’effet de change pour le Groupe est de +3 %.

28RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

EVOLUTION DES VENTESPAR GROUPE D’ACTIVITÉS

T1 2019 T2 2019 S1 2019

VINS & SPIRITUEUX + 9% + 4% + 6%

MODE & MAROQUINERIE + 15% + 20% + 18%

PARFUMS & COSMÉTIQUES + 9% + 10% + 9%

MONTRES & JOAILLERIE + 4% + 4% + 4%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE + 8% + 7% + 8%

TOTAL LVMH + 11% + 12% + 12%

Croissance organiquepar rapport à la même période de 2018

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29RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

RÉPARTITION DES VENTES S1 2019PAR RÉGION

En % du total des ventes

23%ÉTATS-UNIS (inc. Hawaii)

9%

FRANCE 7%

JAPON

17%EUROPE

(hors France)

11%

AUTRES MARCHÉS

33%

ASIE (hors Japon)

30RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

ÉVOLUTION DES VENTES PAR RÉGION

T1 2019 T2 2019 S1 2019

ÉTATS-UNIS* + 8% + 8% + 8%

JAPON + 9% + 11% + 10%

ASIE (HORS JAPON) + 17% + 18% + 18%

EUROPE + 7% + 13% + 10%

* Hors Hawaii.

Croissance organiquepar rapport à la même période de 2018

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31RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

COMPTE DE RÉSULTATRÉSUMÉ

S1 2018 S1 2019* Variation %

VENTES 21 750 25 082 + 15%

MARGE BRUTE 14 620 16 635 + 14%Charges commerciales (8 305) (9 563) + 15%Charges administratives (1 679) (1 789) + 7%Part des MEE 12 12RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 4 648 5 295 + 14%Autres produits et charges opérationnels (70) (54)RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 4 578 5 241 + 14%Résultat financier (22) (205)Impôt sur les bénéfices (1 264) (1 431)RÉSULTAT NET AVANT PART DES MINORITAIRES 3 292 3 605 + 10%

Part des minoritaires (288) (337)

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 3 004 3 268 + 9%

En millions d’euros

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

32RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

S1 2018 S1 2019* Variation %

VINS & SPIRITUEUX 726 772 + 6%

MODE & MAROQUINERIE 2 775 3 248 + 17%

PARFUMS & COSMÉTIQUES 364 387 + 6%

MONTRES & JOAILLERIE 342 357 + 5%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 612 714 + 17%

AUTRES ET ÉLIMINATIONS (171) (183) ns

TOTAL LVMH 4 648 5 295 + 14%

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANTPAR GROUPE D’ACTIVITÉS

En millions d’euros

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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33RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

HAUSSE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

4 648

5 295

Impactdes devises

+ 3

S12019*

Croissanceorganique

+ 644

S1 2018

En millions d’euros

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

34RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER

S1 2018 S1 2019* Variation (M€)

COÛT DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (56) (51) + 5

INTÉRÊTS SUR DETTES LOCATIVES - (145) n.a.

COÛT DES DÉRIVÉS DE CHANGE (68) (102) - 34

EFFET DES REEVALUATIONS DES INVESTISSEMENTS ET PLACEMENTS FINANCIERS 95 101 + 6

AUTRES, NETS 7 (8) - 15

RÉSULTAT FINANCIER (22) (205) - 183

En millions d’euros

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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35RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDEEvolution par rapport à fin 2018

|Effet de la première application d’IFRS16• Droits d’utilisation comptabilisés à l’actif• Dettes locatives au passif

|Progression des immobilisations incorporelles et corporelles en raison de la consolidation de Belmond et de la revalorisation des engagements d’achat d’intérêts minoritaires

|Hausse du niveau des stocks résultant de la progression des activités du Groupe

|Progression des capitaux propres liée notamment à la hausse des résultats

|Hausse de la dette financière nette liée principalement à l’acquisition de Belmond

PASSIF

30/06/2019*

90,9 90,9

ACTIF

Actifsnon courants

Stocks

Autres actifscourants

73%39%

38%

23%

15%

12%

Capitauxpropres

Passifscourants

Passifsnon courants

En milliards d’euros

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

36RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

S1 2018 S1 2019* Variation (M€)

CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT 5 464 7 399 + 1 935Intérêts payés sur la dette financière nette (73) (37) + 36Intérêts payés sur les dettes locatives - (109) - 109Impôt payéVariation du BFR

(907)(1 323)

(1 191)(1 873)

- 284- 550

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ISSUE DES OPERATIONS D’EXPLOITATION

3 161 4 189 + 1 028

Investissements d’exploitation (1 204) (1 423) - 219Remboursements des dettes locatives - (1 071) - 1 071

CASH FLOW DISPONIBLE D’EXPLOITATION ** 1 957 1 695 - 262

ANALYSE DE LA VARIATION DE TRÉSORERIE

En millions d’euros

** Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement.

Acompte sur dividende de 2,20 euros par action mis en paiement le 10 décembre 2019.

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

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37RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

ENDETTEMENT NET

En millions d’euros

4 235

5 303

3 2443 850

7 153 7 359

5 487

8 684

16%20%

12% 14%

24% 23%16%

25%

31/12/2015 30/06/2016 31/12/2016 30/06/2017 31/12/2017 30/06/2018 31/12/2018 30/06/2019

Endettement net Gearing

*

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.

CONCLUSION

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s Vu

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39RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019

POUR LA DEUXIEME PARTIE DE 2019 CONFIANCE PRUDENTE

| Malgré le dynamisme de la demande, vigilance maintenue dans un contexte géopolitique incertain

| Poursuite de l’énergie créative de nos Maisons, alliant tradition et modernité, excellence et responsabilité

| Enrichissement de l’expérience offerte à nos clients dans nos magasins et en ligne

| Accent sur l’esprit d’entreprise • Agilité de notre organisation• Engagement et implication des équipes

Objectif de LVMH

RENFORCER SON AVANCE DANS L’UNIVERS DES PRODUITS DE HAUTE QUALITÉ