Presentación Corporativa · Telmex. 2001 Valoración y venta de la operación local de Singer...

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Presentación Corporativa

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Analytica – Presentación Corporativa

Contenidos

• Quienes Somos

• Premios y Reconocimientos

• Clientes y Credenciales - Finanzas Corporativas:

• M&A (Fusiones y Adquisiciones)

• Productos Estructurados de deuda en Mercado de Valores

• Valoración de Marcas

• Gobierno Corporativo

• Servicios ofrecidos:

• Investigación

• M&A - Asesoría en procesos de Fusiones y Adquisiciones

• Estructuración de deuda para Mercado de Valores

• Corretaje e intermediación Bursátil – Casa de Valores

• Administración de Fondos y Fideicomisos

• Casos de Estudio seleccionados

• Transacciones internacionales de nuestros directores

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Quienes somos

Analytica es un banco de inversión ubicado

en Quito-Ecuador que ofrece servicios

financieros de alto nivel de especialización.

Es una de las empresas líderes en el

mercado de Fusiones y Adquisiciones

(M&A) en el país.

Analytica cuenta con un departamento de

investigación que publica de manera

semanal y mensual un reporte que analiza

la coyuntura económica, política e

internacional del país.

Ofrecemos una variedad de productos y

servicios financieros que nos colocan en

ventaja en el mercado y nos permite

cumplir con nuestro objetivo principal:

ayudar a nuestros clientes a generar valor.

Consultoría Financiera

Valoración de Marcas y Empresas

Buen GobiernoCorporativo

Fusiones y Adquisiciones

(M&A)

Estructuración de Deuda

Corretaje

Administración de Portafolios

Administración de Fondos y Fideicomisos

Investigación Económica

GENERACIÓN

DE VALOR

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Productos y servicios

1. Valoración de empresas y marcas, asesoría en procesos de fusiones y

adquisiciones (M&A)

2. Estructuración de emisión de valores (Facturas Comerciales, Emisión de

Obligaciones corto y largo plazo, Titularizaciones, Papel Comercial y Emisiones

en Registro Especial Bursátil)3. Negociación Bursátil: Compra y venta de títulos de renta fija y variable a través

del mercado de valores

4. Administración de fideicomisos y fondos de inversión

5. Investigación sectorial y macroeconómica:

• Analytica´s Ecuador Weekly Report que se distribuye de manera gratuita y

ha sido citado en Bloomberg, The Economist, Reuters, entre otros.

• Analytica´s Ecuador Monthly Report (“EMR”), es un informe mensual basado

en una suscripción anual. Algunos de los clientes multinacionales del

Monthly Report son: Bank of America, JP Morgan, BNP Paribas, entre otros.

• Reporte Mensual Bursátil: información de los mercados locales y lo que

ocurre de manera resumida en procesos de emisiones corporativas de

deuda y acciones.

• Regístrate gratuitamente a nuestros reportes en www.analytica.ec

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Premios y Reconocimientos

En agosto de 2010 y nuevamente en el año 2013,

Analytica fue seleccionada para conformar la lista

World Finance 100. La revista World Finance trabaja

en asociación con Reuters.

El top 100 de World Finance reconoce a los

individuos y organizaciones que han logrado los

objetivos más altos, y aquellos cuya visión y

composición organizacional ha logrado influenciar

el campo mundial de las finanzas, negocios y

tecnología

World Finance Top 100

www.worldfinance100.com

RAMIRO CRESPO

Executive President

Analytica Investments

Led by Executive PresidentRamiro Crespo, AnalyticaSecurities/Analytica Investments isan investment bank based inQuito, Ecuador

http://www.worldfinance100.com/

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¿Por qué Analytica?

Tenemos más de 20 años de experiencia en el mercado ecuatoriano y acceso a una red de contactos extensa a nivel nacional e internacional.

Contamos con acceso a Bloomberg y bases de datos de transacciones similares y sus múltiplos de venta, que permiten un mayor sustento en el proceso de negociación.

Nuestro know-how y experiencia adecuada nos permiten facilitar los procesos de compra o venta y acelerar los tiempos.

Logramos que el proceso de valoración, venta o compra se vuelva objetivo y no subjetivo como resulta ser en la mayoría de casos, cuando se maneja internamente.

Ayudamos a fijar y negociar sobre una estimación de valor correcta y técnicamente sustentada.

Creamos valor adicional para las empresas mediante la estimación de sinergias.

Permitimos que el personal de la empresa se concentre en el giro del negocio sin descuidar que la empresa pierda valor durante el proceso.

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Productos Estructurados

y Casa de valores

Finanzas Corporativas: Valoraciones,

Factibilidad Financiera de Proyectos,

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Investigación

Clientes de Analytica

http://www.reuniversal.com/


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CLIENTES Y CREDENCIALES1. M&A, Valoración de Empresas y Consultoría Financiera

2. Estructuración de deuda para Mercado de Valores

3. Valoración de Marca

4. Gobierno Corporativo

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M&A, Valoración de Empresas

y Consultoría Financiera

Valoración y venta del

100% del paquete

accionarial del Grupo

Baguette

Septiembre 2018

Valoración de un

proyecto de inversión

en el área de la

ganadería,

específicamente un

centro de

faenamiento bovino

Abril 2018

Valoración de la

empresa Unión

Cementera Nacional

En proceso

Valoración de una

concesión minera

privada

Octubre 2018

Valoración de

comercialización de

madera en mercados

de la región.

Marzo 2018


100% del paquete

accionarial del Grupo

Baguette

Septiembre 2018

Estructuración del

Primer Fondo de

Capital de Riesgo para

la Corporación

Financiera Nacional

CFN EP. Fondo que

manejará un

patrimonio de inversión

de 20 millones

Abril 2017

Análisis de factibilidad

financiera y

recomendación sobre

una oportunidad de

inversión que mantenía

Grupo Vilaseca.

Agosto 2017

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Valoración de Chova

del Ecuador S.A., una

de las empresas

ecuatorianas líderes

en sistemas de

impermeabilización.

Febrero 2017

Valoración de la

cartera de

microcrédito de

Fundación Alternativa

para un potencial

interesado en la

compra.

Agosto 2016

Valoración de la

empresa Location

World utilizando una

metodología

especializada para

empresas SAAS

(“Software as a

Service”)

Enero 2017

Valoración por

técnicas relativas de

las empresas Adelca y

Durallanta.

Agosto 2016

Valoración de Banco

Fassil, una de las

instituciones

financieras de mayor

renombre en Bolivia.

Diciembre 2015

Valoración de

potenciales proyectos

de comercialización

de madera en dos

países sudamericanos.

Marzo 2016

Valoración de

Interoceánica

Compañía Anónima

de Seguros y

Reaseguros.

Julio 2015

Asesoría en la

adquisición de Textiles

del Ecuador S.A., cuya

marca comercial es

Casa Linda.

Noviembre 2015

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Valoración de Universal

Compañía de

Reaseguros S.A.

Julio 2015

Valoración de Asertec,

uno de los principales

corredores de seguros

del Ecuador.

Abril 2015

Valoración de Banco

para la Asitencia

Comunitaria FINCA S.A.,

subsidiaria en Ecuador

de Banco Finca.

Diciembre 2014

Valoración de Grupo

Epacem, uno de los

principales productores

de productos derivados

de aceite de palma en

el Ecuador.

Noviembre 2014

Asesoría de Seguros

Oriente para la venta

de la rama de

vehículos a la

aseguradora

australiana QBE-

Seguros Colonial

Septiembre 2014

Valoración de Seguros

Multiva de México.

Mayo 2013

Valoración del Grupo

VSI Industrial del Perú y

presentación de una

Oferta No Vinculante

por parte de

Compañía

Indumentaria S.A. -

Grupo CISA de Chile.

Agosto 2014

Representamos a

Tiendas Él del Perú en la

búsqueda de targets y

valoración de

empresas de

manufactura textil en

Ecuador.

Mayo 2014





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Valoración para un

Fideicomiso del Estado

Ecuatoriano de la

empresa MetroMovil, un

integrador de servicios

de mensajería

instantánea SMS y

contenidos móviles

Diciembre 2009

Valoración y Venta de

algunas empresas del

grupo, el cual se

especializa en la

comercialización de

servicios y productos en

el área de las

telecomunicaciones.

Junio 2010

Valoración para un


Ecuatoriano del Grupo

TV Cable el primer

operador de servicios

por cable en el país

Octubre 2010

Valoración de 4

aseguradoras peruanas

para la evaluación de

Seguros Bolivar de

Colombia.

Enero 2010

Valoración y asesoría

en el proceso de

compra de CISA

Operativa,

perteneciente al grupo

chileno Cementos Bío

Bío S.A.

Julio 2011

Valoración para un


Ecuatoriano de la

empresa TC Televisión,

segundo canal de

televisión más

importante del país

Enero 2010

Valoración de la

Corporación de

Titularización

Hipotecaria (CTH) y

asesoría en el proceso

de venta del paquete

accionario de la CAF

en la CTH

2010

Consultoría al PNUD en

conjunto con Serviforest

sobre la “Evaluación de

flujos de inversión y de

flujos financieros para

hacer frente al cambio

climático”

Marzo 2011



Asesoría a

Panamericana de

Seguros en su proceso

de venta a Liberty

Mutual International

Septiembre 2012

Asesoría en la venta de

una concesión de cobre

a Southern Copper

Corporation, una

compañía minera de

Grupo México.

Diciembre 2012

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CREDENCIALES


34.5% del capital

accionario de

Ingaseosas (Grupo

Nobis) en EBC único

embotellador de Coca

Cola Ecuador.

Octubre 2008

Valoración de la

Institución, Una de las

Universidades más

importantes del

Ecuador, parte de la

red de universidades

Laureate.

Noviembre 2008

Valoración a través de

técnicas de mercado

del Banco del

Comercio S.A. de Perú,

para la potencial

adquisición por parte

de un banco

oecuatoriano..

Marzo 2009

Asesores junto con

Summa del Perú del

Estado Ecuatoriano

(Termopichincha) de la

Valoración y

negociación para la

adquisición de una

Termoeléctrica.

Diciembre 2009

Valoración de la

compañía y

estructuración

financiera de la misma

Agosto 2006

Valoración de

Cinfocredit contratada

por la CFN para el

proceso de

desinversión.

Febrero 2006

Valoración para un


Ecuatoriano de la

Morlantex (S.A.

Indulana)

Diciembre 2009

Valoración, compra y

estructuración del

proyecto privado

urbano de vivienda más

importante de la

ciudad de Quito: “El

Garrochal”. El proyecto

lo realizó la inmobiliaria

española Ferrocarril

Octubre 2006

Ciudad Jardín



Valoración para un


Ecuatoriano de la

empresa Gama TV,

quinto canal de

televisión más

importante del país.

Diciembre 2009

Valoración para un


Ecuatoriano de la

empresa Automotores

Continental, principal

concesionario de

Chevrolet en el país.

Diciembre 2009

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OtecelAsesoría para la

valoración y compra de la empresa

Cyberweb, servidor de Internet (ISP).

2001

Asesoría en la compra

y venta del 10.6% de

Otecel S.A. Valoración

por 8 años, la cual

servía para determinar

el valor del portafolio,

como respaldo para los

inversionistas de este

fondo privado (“Hedge

Fund”)

2001

CREDENCIALES

Valoración licencia y

capacidad de pago

de Porta Celular, para

una recuperación por

un monto de USD

250´000.000 en euro

bonos. Y venta a

Telmex.

2001

Valoración y venta de

la operación local de

Singer

Valoración y venta

del 10.6% del capital

accionario de

Holding Emprogroup

S.A. en EBC único

embotellador de

Coca Cola Ecuador.

2000

Citicorp Investment

Corporation

Asesoría en la

valoración, compra y

administración, de dos

entidades financieras

en el Ecuador.

Valoración, compra y

reestructuración del

Banco de Cooperativas

para la creación de

Unibanco.

1994




36,6% de la compañía.

Concesionario de Autos

en Ecuador.

2004

Asesoría financiera

Administrativa y

Estructural para el

fortalecimiento del

fondo para el cuidado

del agua de Quito:

FONAG

2006

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Productos Estructurados de Deuda

para Mercado de Valores

• 1era Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 5

millones (AA/CLASS)

• Laboratorios

Farmaceúticos

Septiembre 2018

• 2da Emisión de Papel

Comercial

• Monto: USD 10

Millones (AA+BWR)

• Industria:

Construcción

Industrial

Julio 2018

• 2da Titularización de

Cartera Automotriz

• Monto: USD 6

Millones (AAA-

CLASS)

• Tasa: 8%, 8.25% y 9%

• Industria: Automotriz

Abril 2018

• 5ta Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 4

Millones (AA+ BWR)

• Tasa: 7.25% (3 años)

• Industria: Insumos y

Equipos Farm.

Abril 2018

• 2da Emisión de Papel

Comercial

• Monto: USD 4

Millones (AA+ BWR)

• Tasa: 4.75%


Equipos Farm.

Abril 2018

• 6ta Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 12

millones (AAA/ICRE)

• Cerámicas &

Sanitarios

Junio 2018

1ra Emisión de Papel

Commercial

• Monto: USD 10

milliones (AA+BWR)

• Tasa: 5%

• Industria: Metal

Febrero 2018

• 3era Titularización de

Cartera Automotriz

• Monto: USD 5

Millones (AAA CLASS)

• Tasa: 8%, 8.25% y 9%


Enero 2019

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Superdeporte S.A

• 3er Emisión de Papel

Comercial

• Monto: USD 7 Millones

(AAA- CLASS)

• Tasa: 4.75%

• Industria: Retail ropa

deportivo

Enero 2018

• 1ra Emisión de Papel

Comercial

• Monto: USD 20

Millones (AA / BWR)

• Tasa: 0 Cupón

• Industria: Retail

Farmacéutico

Noviembre 2015

• Papel Comercial

• Monto: USD 50

Millones (AAA / BWR)

• Tasa: 0 Cupón

• Industria:

Telecomunicaciones

Abril 2015


Comercial

• Monto: USD 10

Millones (AA / BWR)

• Tasa: 0 Cupón

• Industria: Construcción

Industrial

Septiembre 2016

• 5ta Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 12

Millones (AAA / ICRE)

• Tasa: 8% - 8.25%

• Industria: Cerámicas

& Sanitarios

Mayo 2017

• 4ta Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 12

Millones (AAA / CR)

• Tasa: 8.15% - 8.25%


& Sanitarios

Octubre 2015

• 4ta Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 4

Millones (AA+ CLASS)

• Tasa: 8%


Equipos Farm.

Septiembre 2017

Superdeporte S.A

• 5ta Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 4

Millones (AA+ CLASS)

• Tasa: 8.5%, 8,75%

• Industria: Retail ropa

deportivo

Enero 2018

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• Emisión Obligaciones

• Monto: USD 6

Millones (AAA / CR)

• Tasa: 8.25% & 8.50%

• Industria: Inmobiliario

Septiembre 2014




Comercial

• Monto: USD 7.5

Millones (AA+ / CR)

• Tasa: 0 cupón

• Industria: Inmobiliario

Abril 2013

• Titularización Flujos

• Monto: USD 9

Millones (AAA / CR)

• Tasa: 7.5% & 8.0%

• Industria: Postal &

Mensajería

Enero 2014


Comercial

• Monto: USD 3

Millones (AA+ / PCR)

• Tasa: 0 cupón

• Industria: Distribución

Diciembre 2012

• 3ra Emisión de

Obligaciones

• Monto: USD 15

Millones (AAA / CR)

• Tasa: 8.00%


& Sanitarios

Octubre 2014


Comercial

• Monto: USD 10

Millones (AAA / CR)

• Tasa: 0 Cupón


& Sanitarios

Diciembre 2013


• Monto: USD 12.5


• Tasa: 7.25%


Farmacéutico

Abril 2014

• Obligaciones

• Monto: USD 5

Millones (AAA /

SCRLA)

• Tasa: 7.50% & 8.00%


Enero 2015

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• Emisión de

Obligaciones


(AA+ / PCR)

• Tasa: 7. 50% - 7.75%


Febrero 2012



(AA+)

• Tasa: 8.50%


Enero 2012




• Monto: USD 1.5

Millones (AA- / PCR)

• Tasa: 8.0%

Mayo 2012

.

• Papel Comercial


(AAA)

• Tasa: 0 Cupón

• Industria: Pinturas /

Construcción

Agosto 2010



(AAA)

• Tasa: 7.75% - 8.25% -

8.75%

• Industria: Agroindustrial

Enero 2010

• 1ra Titularización

Flujos

• Monto: USD 6

Millones (AA+)

• Tasa: 7.75% - 8.5%


Enero 2011

• 1ra Titularización Flujos


(AAA /PCR)

• Tasa: 7.5% - 8.5%

• Industria: Cerámicas &

Sanitarios

Diciembre 2011


• Monto: USD 12.50


• Tasa: 7.50%


Farmacéutico

Agosto 2012

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Asesoría en la

estructuración y

colocación en Bolsa, de

la Primera y Segunda

Emisión de Pagarés

Anotados en el REVNI

(Registro Especial de

Valores No Inscritos).

2011

Asesoría en la

estructuración y

colocación en Bolsa, de

la Primera y Segunda

Emisión de Pagarés

Anotados en el REVNI

(Registro Especial de

Valores No Inscritos)

2011.

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Valoración de Marca

Valoración de la

marca UDLA, una de

las Universidades más

importantes del

Ecuador, parte de la

red de universidades

Laureate.

Noviembre 2008

Asesoría en el proceso

de compra y

valoración de cuatro

marcas de alimentos

para mascotas,

propiedad del grupo

español Pescanova.

Abril 2011

Valoración Empresarial

y de la Marca de “la

Universal”. Importante

empresa de la industria

de los dulces y confites

en el Ecuador desde

1889

Enero 2009

Valoración de la

marca del Consorcio

NOBIS, el cuál abarca

empresas de sectores:

Agroindustrial, Energía,

Inmobiliario y Hotelero

Octubre 2008

Valoración de la

marca de sanitarios y

grifería BRIGGS,

Noviembre 2016

Valoración de la

marca Líder

perteneciente al

conglomerado

multinacional Phillip

Morris International.

Diciembre 2016

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Gobierno Corporativo

• En agosto de 2006, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) firmó unacuerdo de cooperación técnica con la Bolsa de Valores de Quito (BVQ)para el desarrollo y la implementación de prácticas de gobiernocorporativo en el sector privado en el Ecuador. Empresas de consultoríacalificadas están capacitados para llevar a cabo la consultoría en elproceso de diagnóstico e implementación de buenas prácticas degobierno corporativo.

• Analytica Securities es la única empresa que ha sido certificada en elprograma de gobierno corporativo como consultor aprobado por la BVQ.

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SERVICIOS OFRECIDOS POR EL

GRUPO

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Investigación

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Departamento de Investigación

Analytica tiene un departamento deinvestigación de reconocido prestigio quepublica semanalmente y mensualmente uninforme que analiza las perspectivasmacroeconómicas de la economía ecuatoriana.

Analytica´s Ecuador Weekly Report se distribuyesin costo a más de 2000 clientes en todo elmundo y ha sido citado en Bloomberg, TheEconomist, Reuters y otros medios decomunicación locales e internacionales. Parasuscribirse visite: http://analytica.ec/contacto/

El informe mensual funciona en base a unasuscripción anual y está escrita por SantiagoMosquera, Ph.D. en economía y ex director delgrupo de América Latina de Fitch Ratings.

Algunos de los clientes multinacionales delMonthly Report son: Bank of America, JP Morgan,Jefferies, Eurasia, Nomura Securities, Lundin Gold,Citi, Arca Continental, Produbanco GrupoPromerica , La Moderna, entre otros.

Ecuador Weekly Report Ecuador Monthly Report

http://analytica.ec/contacto/

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Analytica se encuentra activa en el mercado de fusiones y adquisiciones, y es una

de las firmas más especializadas del país en el área. Ha ejecutado transacciones de

gran importancia, con clientes locales e internacionales.

Analytica ha liderado proyectos financieros de banca de inversión con firmas

internacionales como:

• Summa, Perú.

• MBA Lazard, Argentina.

• Merrill Lynch, Estados Unidos.


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Nuestro Objetivo• Nuestro objetivo principal en un proceso de Fusiones y Adquisiciones es la creación de valor

para nuestros clientes a través de la asesoría en 5 áreas principales:

1.Análisis de Mercado y Selección de Targets

-Evaluación deoportunidadesde mercado.

-Selección detargetspotencialespara la comprao venta.

2. Valoración de Empresas

-Flujos de cajadescontados(metodología depreferencia)

-Otras técnicas quemejor se acoplen(ejemplo: pormúltiploscomparables,participación demercado, entreotros).

3. Asesoría Financiera

-Análisis,Diagnóstico,Asesoría Financiera.

- Análisis ydefinición de losmétodos definanciamiento.

4. Due Dilligence

-Coordinación ypreparación delData Room.

-Organización deagenda y recursoshumanos.

-Referencia a losmejoresprofesionales paracada segmento dela Diligencia.

5. Negociación

-Búsqueda yselección del mejortarget.

-Preparación de lainformación para latransacción.

-Negociación yestrategia con el finde generar el mejorvalor.

VA

LOR

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Estructuración de Deuda y Casa

de Valores

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• Nuestro equipo asesora en el

desarrollo y estructuración de

procesos de emisión de valores

analizando y proponiendo las

condiciones financieras ideales para el

emisor, ajustadas a las condiciones de

mercado y necesidades de los

inversionistas tanto públicos como

privados.

• Nuestro modelo de negocio genera

sinergias que potencialmente

disminuyen los costos del proceso de

emisión de valores.

Analytica Securities

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Estructuración de Deuda

Nuestra asesoría en estructuración financiera abarca procesos de emisión como:

• Emisión de Obligaciones con diferentes tipos de opciones.

• Procesos de Titularización de Cartera

• Procesos de Titularización de Flujos

• Emisión de Acciones Ordinarias y Preferidas.

• Dentro de nuestro portafolio de clientes desde el año 2013 hemos estructurado más de

$165 millones en procesos a empresas como: Otecel S.A. (Movistar), Grupo GPF

(Fybeca y Sana Sana), Grupo KFC (Dexicorp), Edesa S.A., Cepsa S.A., Urbano Express,

Pinturas Cóndor, Corporación Azende, JAHER, Grupo Fadesa (Ecuavegetal), entre

otros.

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Estructuras Financieras

Comunes en el Ecuador

• Titularización de activos:•Flujos Futuros

•CarteraTitularización

• Largo plazo

• Corto plazo•Papel Comercial

Emisión de Obligaciones

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SERVICIOS Intermediación Renta Fija y Variable

Operación de Reporte Bursátil

Administración de Portafolios

Estructuración Financiera

Obligaciones Corporativas

REB Registro Especial Bursátil

Casa de Valores• Somos un participante fuerte en el mercado en valores de renta fija y variable.

Nuestros Operadores de Valores son profesionales con amplia experiencia en el

negocio, lo cual nos permite proveer de la mejor asesoría financiera a nuestros clientes

en sus operaciones bursátiles y extra-bursátiles.

• Adicionalmente, nuestra larga experiencia en negociaciones con deuda externa

ecuatoriana nos hace especialistas en el tema.

• Nuestro conocimiento abarca también los mercados internacionales, lo cual posibilita

ofrecer una amplia gama de oportunidades de inversión para nuestros clientes.

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Reconocimientos Casa de Valores• Somos la Casa de Valores más capitalizada del mercado ecuatoriano, con un capital

de USD 1.1 millones. Esto nos permite cumplir con el capital mínimo requerido en la

nueva Ley de Mercado de Valores, el cuál es exigido para poder operar como Casa

de Valores en el país.

• Estamos listados como una de las cinco Casas de Valores con mayor volumen de

negociación en las Bolsas de Valores del país.

• Mediante nuestra constante investigación macroeconómica y financiera, ofrecemos

asesoría en el manejo de Portafolios de Inversión logrando que nuestros clientes

obtengan la mejor diversificación y rentabilidad de sus inversiones.

• Custodia de Valores

• Asesoría en inversión de portafolio

• Cobro de cupones de capital e interés.

• Al momento manejamos un portafolio de USD 19 millones de clientes internacionales y

nacionales.

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Administración de Fondos y

Fideicomisos

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CaracterísticasAnalytica asesora en la constitución y administración de Fondos y Fideicomisos de

acuerdo a instrucciones y finalidades específicas que exijan nuestros clientes.

Entre las principales características de un fideicomiso se encuentra:

Transferencia de dominio a un patrimonio autónomo: exenta de todo tipo de impuestos, tasas y contribuciones.

Personalidad jurídica.

Representante legal: Administradora de fondos y fideicomisos.

Cumplimiento de finalidades específicas.

Herramienta de administración de riesgos.

Ejerce derechos y contrae obligaciones.

Transferencia de bienes existentes o que se espera que existan.

No pueden ser embargados ni sujetos a ninguna medida precautorias de los acreedores del constituyente, beneficiarios, ni de la fiduciaria (a menos que se señale lo contrario).

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Participantes Fideicomisos

Constituyentes o fideicomitentes: persona natural o jurídica que aporta o aportará los bienes al fideicomiso.

Constituyentes o fideicomitentes adherentes: persona natural o jurídica que se adhiere al Fideicomiso.

Beneficiarios: persona natural o jurídica que recibirá el resultado de la administración del fideicomiso.

Administradora de Fondos y Fideicomisos: encargada de administrar y ejecutar las instrucciones establecidas en el fideicomiso.

Junta de Fideicomiso: Órgano máximo de decisión del Fideicomiso que entre sus atribuciones pueden estar:

•Interpretar las estipulaciones que no estuvieren claras.

•Fijar las políticas y procedimientos para la ejecución de las instrucciones del fideicomiso.

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Productos Ofrecidos

• Fideicomisos de:• Garantía• Garantía con adherentes• Tenencia• Administración• Administración de flujos• Inversión• Titularización• Encargos fiduciarios

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CASOS DE ESTUDIO

SELECCIONADOS

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• SEGUROS ORIENTE

Descripción de la transacción: Representamos a Seguros Oriente, importante compañía en

el mercado asegurador ecuatoriano, en la transacción de venta de la cartera de Vehículos

a QBE – Seguros Colonial de Ecuador.

Aspectos destacados:

• El cierre de la transacción respondía a un plan estratégico de la compañía de

concentrarse en el core del negocio como son las pólizas de Fianzas.

• Esta se convirtió en la primera transacción en el sector asegurador en ser aprobada por

la Superintendencia de Poder y Control de Mercado creada a finales de 2012

• Después de un proceso de due diligence (100 temas aprox) no hubo una cantidad

retenida por el comprador por contingentes que afectaban al precio de la negociación.

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• CONSORCIO NOBIS

Descripción de la transacción: Consorcio Nobis, uno de los más grandes e importante

conglomerados en Ecuador, contrató a Analytica para la asesoría en la valoración y un

mandato de venta del 34,5% del paquete accionario de Ingaseosas Corporación

internacional en EBC único embotellador de Coca Cola Ecuador.


• Se trató de un proceso muy competitivo que envolvió algunos compradores potenciales

• La transacción se completó con éxito a pesar de la crisis financiera internacional

• Analytica valoró EBC, identificó los potenciales targets, contactó a los posibles

interesados , participó en las negociaciones y ejecutó la transacción en donde los

principales actores fueron el cliente, el comprador y la Compañía Coca Cola.

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• PANAMERICANA DE SEGUROS Y REASEGUROS

Descripción de la transacción: Representamos a los accionistas de una de las compañías

más importantes en el mercado asegurador ecuatoriano, en la transacción de venta del

99,56% de las acciones a Liberty Mutual International, una de las compañías aseguradoras

más reconocidas y con presencia en 17 países a nivel mundial.


• El cierre de la transacción se llevó a cabo cuando la ley de compañías exigía que el

sector financiero salga de sus inversiones en empresas no relacionadas a la banca, razón

por la cual, existía gran oferta de compañías aseguradoras vinculadas al sistema

financiero. Panamericana no tenía vinculación alguna de sus accionistas con el sector

financiero.

• Después de un arduo proceso de due diligence (1200 temas aproximadamente, donde

hubo la participación de expertos de la región de la compañía compradora) la cantidad

retenida por el comprador como contingentes que afecten al precio de la negociación,

no superó el 1.4% del precio de la transacción.

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• SOUTHERN COPPER CORPORATION

Descripción de la transacción: Asesores de la compañía minera Ruta de Cobre la cual es la

dueña de una concesión en la provincia de Azuay. Existieron tres compradores potenciales

de los cuales la mejor opción fue la del Grupo México a través de Southern Copper Corp.

Perú. Se asesoró durante todo el proceso de negociación, definición de precio y posterior

estatus en la compañía de los actuales socios.


• Estudios preliminares realizados por MICON revelaron que la concesión cuenta con

recursos estimados de cobre y molibdeno como sus metales principales de 216 MT, con

una ley de cobre ponderada de 0.43%.

• 2,500 hectáreas de área de concesión aptas para un proyecto de minería a cielo abierto

• El proyecto se encuentra en exploración inicial listo para el cambio de fase. El precio

acordado de compra del 70% de la compañía representó el 125% de la inversión

propuesta para cinco años. Más un 50% adicional del precio acordado en caso de que

el grupo comprador decida continuar las operaciones cuando inicie la etapa de

explotación.

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• PODOLIA HOLDING CORP

Descripción de la transacción: El grupo PHC, contrató a Analytica para la asesoría en la

valoración y un mandato de compra de la totalidad de la Compañía CISA Operativa,

perteneciente en su totalidad al grupo chileno Cementos Bío Bío S.A. Dicha compañía era la

dueña de las operaciones de producción y comercialización de cerámica sanitaria y sus

complementos en países como: Chile, Ecuador, Estados Unidos, Perú y Venezuela (esta

última no formó parte de la transacción).


• El proceso fue competitivo y envolvió algunas propuestas de fuertes ofertantes

potenciales, dentro de los cuales los representados por Analytica lograron la adquisición

y cierre de la transacción

• Analytica valoró individualmente a las empresas que conforman la Compañía CISA

Operativa entre las cuales tenemos: Sanitarios Chile S.A., EDESA S.A., BRIGGS Plumbing

Productos y Cerámicas Sanitarias S.A. Adicionalmente, participó en las negociaciones y

ejecutó la transacción en donde los principales actores fueron el cliente y el vendedor,

es decir, la Compañía Cementos Bío Bío S.A.

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• CIUDAD JARDÍN

Descripción de la transacción: se generó como un proyecto inmobiliario con “ordenanza

especial”, concebido como un proyecto de desarrollo Integral (Para servir a la comunidad).

Fue el primer proyecto de este tipo desarrollado en el Ecuador que generaba un orden en el

sur de Quito.

• Es el único proyecto en Ecuador de gran escala desarrollado por una sola compañía.

Cuenta con un número estimado de 8000 viviendas.

• Como parte de la asesoría financiera se hizo la valoración, compra y estructuración del

proyecto


• 43 hectáreas de área útil, 56 Hectáreas de áreas verdes.

• Por su gran extensión permitió desarrollar diferentes tipos de viviendas

• Mayor seguridad por contar con la “Ordenanza Especial”

• Por su ubicación tiene un acceso integral entre el norte y sur de Quito

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EQUIPO INTERNO

Fusiones & Adquisiciones

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Ramiro Crespo, trabajó para Citibank - Ecuador, en donde se desempeñó como Subgerente del

área de préstamos para el Estado ecuatoriano y el sector financiero. Administrando una cartera

de préstamos de alrededor de US$ 600,000,000.

Participó también en sindicalizaciones de préstamos externos; y posteriormente, en la creación

del mercado secundario de deuda externa.

Entre las organizaciones más importantes a las cuales les fueron adjudicados los préstamos están

las siguientes:

• Estado Ecuatoriano

• FLOPEC

• Ecuatoriana de Aviación

• INECEL, entre otros.

Ramiro Crespo

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Rodolfo Cappelo

• VP de Estructuración de Deudas y Mercado de Capitales, Rodolfo Cappelo tiene años deexperiencia en la estructuración de procesos y colocaciones de deuda mediante el uso deinstrumentos financieros por más de 100 millones de dólares, con clientes importantes comoTelefónica-Movistar, Grupo GPF y Kubiec.

En Analytica, tuvo el cargo de Associate en el área de Fusiones y Adquisiciones, siendo el analista líder

en proyectos tales como:

• Venta de la Cartera de Vehículos de Seguros Oriente a QBE-Seguros Colonial

• Venta de Panamericana de Seguros a Liberty Mutual

• Adquisición de CISA Operativa

• Venta de una concesión minera ecuatoriana a Southern Cooper Corporation de Perú

Con un MBA en Finanzas, es Ingeniero en Sistemas Computacionales de la Universidad de las

Américas y participó en un Seminario Intensivo de Verano en temas de herramientas para decisiones

gerenciales en la Universidad de Harvard.

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José Antonio Borrero Mauricio Chávez Ávila

Con un MBA de la Universidad Nacional de

Singapur, una Licenciatura en Finanzas, otra

en Economía y una sub-especialización en

Matemáticas, José Antonio Borrero es

actualmente Associate en Analytica. Antes

de Analytica, trabajó en IDCF Private Equity

en India, evaluando oportunidades de

inversión en el sector de la salud, con el

equipo Private Wealth Management en

Goldman Sachs en Singapur y como

Gerente Financiero Regional en Location

World.

Mauricio se desempeña como Analista del

área de Finanzas Corporativas. Es Ingeniero

Comercial con mención en Finanzas y Máster

Universitario en Análisis del Entorno Económico.

Ha estructurado procesos de emisión de papel

comercial, obligaciones y titularizaciones por

más de USD 45 millones, de empresas como

SIMED, Superdeporte (Grupo Marathon),

Novacredit, KUBIEC y PharmaBrand. También

formó parte del equipo que estructuró el primer

fondo de inversión en capital de riesgo de la

CFN. Previamente trabajó en empresas

nacionales y transnacionales como Roche,

Pfizer y Grupo Marathon.

Forma parte del Management Team de

Biokimsa, empresa del sector cosmetológico y

de insumos higiénicos donde lidera el área de

Business Administration y la definición de la

política financiera.

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Danilo Albán Romero

Autor del libro “Incertidumbre de inflación

en una economía dolarizada” y

economista con mención en finanzas,

Danilo Albán Romero actualmente es

Analista Financiero en Analítica. Durante

su carrera, ha estructurado procesos en

mercado de valores por más de USD 20

millones. También fue consultor de precios

de transferencia en PwC, realizando

consultorías independientes de modelos

econométricos tanto nacionales como

internacionales. Danilo Albán Romero es

Licenciado en Economía y Gestión, en la

Universidad Grenoble Alpes de Francia y

también, está especializado en teoría y

política monetaria, desarrollo económico,

y finanzas internacionales.

Franco Borja F.Analista Financiero en Analytica y economista de

la Pontificia Universidad del Ecuador. Franco ha

estado involucrado en procesos de mercado de

valores por más de USD 10 millones y en procesos

de fusiones y adquisiciones de compañías por

USD 2 millones. Ha realizado estudios de variables

macro y microeconómicas del Ecuador, al igual

que análisis sectoriales de varias industrias

ecuatorianas, como por ejemplo:

• Industria farmacéutica

• Automotriz

• Metalmecánica

• Comercialización

Licenciado en Economía y Gestión, de la

Universidad Grenoble Alpes en Francia, Franco

trabajó en la Consultora Financiera ALDIR en

análisis para importantes clientes.

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May 2015

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