Panorama da Economia Brasileira

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Panorama da Economia Brasileira

1

Nelson BarbosaSecretário de Política Econômica

Brasília, 23 de novembro de 2009


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Índice com ajuste sazonal (jan/2007 = 100)

110,9

101,89

100

105

110

115

2 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE

88,9

80

85

90

95

set 06 dez 06 mar 07 jun 07 set 07 dez 07 mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 jun 09 set 09

PIM - indústria geral

4o tri de 2008


7,8

0

5

10

15Saar

CRESCIMENTO DO PIB CRESCIMENTO DO PIB CRESCIMENTO DO PIB CRESCIMENTO DO PIB ---- TAXA TRIMESTRAL TAXA TRIMESTRAL TAXA TRIMESTRAL TAXA TRIMESTRAL

3 Fonte: IBGE. Elaboração: MF/SPE.

-13,0

-3,8

-15

-10

-5

0

II.03

IV.0

3

II.04

IV.0

4

II.05

IV.0

5

II.06

IV.0

6

II.07

IV.0

7

II.08

IV.0

8

II.09


TAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUALTAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUALTAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUALTAXA DE CRESCIMENTO PIB ANUAL

3,4

5,0 5,1

456

Média (1999-02) Média (2003-05) Média (2006-08)

4

2,1

3,4

1,0 0123

*/ Previsões do governo Fonte: IBGE Elaboração: MF/SPE.


10 anos de metas inflacionárias

8,9

6,0

7,7

12,5

9,3

7,6

5,7 5,9

8

10

12

14

IPCA, (var. % acum. 12m)

5* (Focus 20/11/09 )Fontes: IBGE e BCB Elaboração: MF/SPE

6,0 5,7

3,1

4,5

5,9

4,3 4,2

0

2

4

6

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010*


TAXAS DE JUROS

15

20

25

30

Taxa Selic meta final do mês Taxa real ex -ante

6*/ Até 23/10/09Fontes: BM&F e BCB. Elaboração: MF/SPE

8,75

5,40

-

5

10

15

(*)


7,0

1,6 3,1-0,1 0,5

2,9 3,14,9

1,6-0,1 -2,8

1,3

-3,2

1,5 0,4

-4,2-6,2 -6,3

-3,5 -2,0-3,9 -3,5

1,61,2 4,1 1,6 4,6

13,1

0,3

Fluxo Cambial Mensal (US$ bi)

Total entradas: US$ 23.4 bi

-6,2

-10,3-6,3

Financeiro líquido Comercial Líquido

7

Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE

Total saídas: US$ 27 bi


Taxa de Câmbio NominalTaxa de Câmbio NominalTaxa de Câmbio NominalTaxa de Câmbio Nominal

2,5

2,8

3,0

3,3 R

8 Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.

1,5

1,8

2,0

2,3


Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)Taxa de Câmbio Efetiva Real (*)(Índice: Jun/94 = 100)

100

120

140

160

180

9

(*) média da moeda brasileira com moedas de 15 países ponderada pela participação dos páises nasexportações brasileirasFonte:BCB. Elaboração: MF/SPE.

40

60

80

100


RESERVAS INTERNACIONAISRESERVAS INTERNACIONAISRESERVAS INTERNACIONAISRESERVAS INTERNACIONAIS(US$ bi)

236,1

180

230

10(*) Até 20/11/09.Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE.

30

80

130

Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul -09 Nov-09(*


RESULTADO FISCAL COMO % DO PIBRESULTADO FISCAL COMO % DO PIBRESULTADO FISCAL COMO % DO PIBRESULTADO FISCAL COMO % DO PIB

3,2 3,3 3,8 3,9 3,2 3,5 3,7

1,2

NOMINAL PRIMÁRIO

1111 Fonte: BCB Elaboração: MF/SPE

(*) 12 months up to Sep/09

(4,4)(5,1)

(2,8) (3,4) (3,5)(2,8)

(2,0)

(4,3)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 *


GOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIOGOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIOGOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIOGOVERNO FEDERAL: RESULTADO PRIMÁRIO

% DO PIB2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (*)

Variação 2009 -02

RECEITAS PRIMÁRIAS LÍQUIDAS

17,9% 17,4% 18,1% 18,8% 19,0% 19,8% 20,2% 19,4% 1,6%

DESPESAS PRIMÁRIAS 15,7% 15,1% 15,6% 16,4% 17,0% 17,5% 17,2% 18,7% 3,0% - PESSOAL E ENCARGOS 4,8% 4,5% 4,3% 4,3% 4,5% 4,5% 4,5% 5,0% 0,2%

12*/ 12 meses até set/09Fonte: STN/MF Elaborado: SPE/MF

- PESSOAL E ENCARGOS 4,8% 4,5% 4,3% 4,3% 4,5% 4,5% 4,5% 5,0% 0,2% - TRANSFERÊNCIAS DE RENDA

6,9% 7,2% 7,6% 8,1% 8,4% 8,7% 8,6% 9,2% 2,3%

- INVESTIMENTOS 0,8% 0,3% 0,5% 0,5% 0,6% 0,7% 0,9% 1,0% 0,1% - DEMAIS DESPESAS 3,2% 3,1% 3,2% 3,5% 3,4% 3,6% 3,3% 3,5% 0,4%

RESULTADO PRIMÁRIO 2,2% 2,3% 2,5% 2,5% 2,1% 2,2% 3,0% 0,7% -1,4%


17,9 17,4

18,1 18,8 19,0

19,8 20,2

19,4

16

18

20

22

RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA

% do PIB

Carga tributária federal líquidaCarga tributária federal líquidaCarga tributária federal líquidaCarga tributária federal líquida

13

11,0 10,2 10,5 10,8 10,6

11,0 11,7

10,2

8

10

12

14

16

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

RECEITA PRIMÁRIA LÍQUIDA MENOS TRANSF. RENDA


RAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIBRAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIBRAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIBRAZÃO DÍVIDA PÚBLICA LÍQUIDA / PIB

43,9

43,1 43,3

42,642,2 42,1

41,8 42,0 41,8

40,6

41,4

42,6

43,3

44,0 44,0

44,9


40,0

38,6

37,7

38,8

39,640,0

40,6


MERCADO DE CRÉDITO

15

MERCADO DE CRÉDITO


324

426

33%

39%

46%

1.000

1.200

1.400

1.600

Total % PIB Direcionado Livre

R$ bilhões

EVOLUÇÃO DA COMPOSIÇÃO DO CRÉDITO (saldo em valores nominais)

16

228 245 245 300377

466602

829922

113 136 152174

188

218

255

324

25%24% 23%

24%

27%

29%

33%

0

200

400

600

800

1.000

Set/01 Set/02 Set/03 Set/04 Set/05 Set/06 Set/07 Set/08 Set/09

Total % PIB Direcionado Livre

Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE


TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS JURÍDICAS(%aa)

28.3

26.3

20

25

30

35

Set/0814,7 Set/09

17,7

SPREAD


13.6 8.6

-

5

10

15

set-

04

jan-0

5

mai-05

set-

05

jan-0

6

mai-06

set-

06

jan-0

7

mai-07

set-

07

jan-0

8

mai-08

set-

08

jan-0

9

mai-09

set-

09

Taxa Operação Ativa

Taxa Operação Passiva (Captação)

14,717,7


280

300

320

3,0

3,5

4,0

4,5Inadimplência (E)

Prazo Médio (D)

% dias

PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PJ

18

200

220

240

260

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

set 0

6

out 0

6

nov

06

dez

06

jan

07

fev

07

mar

07

abr 0

7

mai

07

jun

07

jul 0

7

ago

07

set 0

7

out 0

7

nov

07

dez

07

jan

08

fev

08

mar

08

abr

08

mai

08

jun

08

jul 0

8

ago

08

set

08

out 0

8

nov

08

dez

08

jan

09

fev

09

mar

09

abr 0

9

mai

09

jun

09

jul 0

9

ago

09

set 0

9

*/ atrasos superiores a 90 dias.

Fonte: BCB.Elaboração: MF/SPE


TAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICASTAXAS DE JUROS PARA PESSOAS FÍSICAS(%aa)

53.1

43.640

50

60

70

Taxa Operação Ativa

Taxa Operação Passiva Set/08


14.510.2

-

10

20

30

40

Sep 04Jan 05May 05Sep 05Jan 06May 06Sep 06Jan 07May 07Sep 07Jan 08May 08Sep 08Jan 09May 09Sep 09

Taxa Operação Passiva (Captação)

Set/09 33,4

Set/0838,6

SPREAD


450

500

550

8,0

8,5

9,0

Inadimplência (E)

Prazo Médio (D)

% dias

PRAZO MÉDIO E INADIMPLÊNCIA* PF

20

300

350

400

6,0

6,5

7,0

7,5

set 06 jan 07 mai 07 set 07 jan 08 mai 08 set 08 jan 09 mai 09 set 09

*/ atrasos superiores a 90 dias.Fonte: BCB. Elaboração: MF/SPE


Operações de crédito e arrendamento mercantil – participação no mercado

21Fonte: BCB; Junho 2009. Elaboração: MF/SPE; BB inclui Banco Votorantin


� Continuação da expansão do crédito

� Expansão mais acelerada do créditoimobiliário e do mercado de seguros

PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO

22

� Diversificação nas fontes de captaçãointerna

� Redução na taxa básica de juro

� Maior proteção ao consumidor

� Redução nas margens de contribuição


� Aumento na participação no mercado de São Paulo

� Expansão da área de seguros e previdência

PRINCIPAIS TENDÊNCIAS NO MERCADO DE CRÉDITO: BANCOS PÚBLICOS

23

� Expansão da área de seguros e previdência

� Maior formalização do crédito agrícola

� Apoio à internacionalização de empresasbrasileiras

� Estruturação de funding de longo prazo

� Utilização de fundos garantidores

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