Managementul Riscului (C.opran)

of 298

  • date post

    03-Apr-2018
  • Category

    Documents

  • view

    233
  • download

    1

Embed Size (px)

Transcript of Managementul Riscului (C.opran)

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    1/298

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    2/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    2

    Contribuia autorilor

    Constantin Opran

    Cap. 1 totalCap. 2 totalCap. 3 n colaborareCap. 4 n colaborare

    Liliana ParaipanCap. 3 n colaborare

    Sergiu StanCap. 4 n colaborare

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    3/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    Moto

    Cel mai mare risc este s nu fie nici un risc.

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    4/298

    Cuprins

    PREFA ............................................................................................................................................6

    CAPITOLUL 1

    Managementul riscului ...................................................................................................................10

    1.1. Scurt istoric al managementului riscului .....................................................................................10

    1.2. Elemente de principiu privind riscul ...........................................................................................14

    1.3. Elemente de principiu privind managementul riscului ...............................................................28

    1.4. Manager de risc caracterizare...................................................................................................32

    1.5. Psihologia riscurilor ....................................................................................................................37

    1.6. Managementul conflictelor .........................................................................................................51

    1.7. Managementul riscului operaional.............................................................................................62

    1.8. Managementul riscului n tehnologia informaiei (e-risk) ..........................................................68

    CAPITOLUL 2

    Managementul riscului n proiecte .................................................................................................76

    2.1. Elemente de principiu privind managementul riscului n proiecte .............................................76

    2.2. Analiza proiectului folosind managementul riscului ..................................................................84

    2.3. Managementul riscului unui Proiect Internaional de Investiii (PII) .......................................104

    2.4. Managementul riscului n Proiecte Public Privat (PPP)......................................................109

    CAPITOLUL 3

    Managementul riscurilor financiare.............................................................................................130

    3.1. Elemente fundamentale privind managementul riscurilor financiare .......................................130

    3.2. Analiza riscurilor financiare......................................................................................................140

    3.3. Contractele forward i aplicaiile acestora n managementul financiar al riscului ...................149

    3.4. Contractele futures i aplicaiile lor n managementul riscului.................................................164

    3.5. Contractele cu opiuni i aplicaiile acestora n managementul riscului ...................................188

    3.6. Managementul riscului pentru casele de clearing .....................................................................205

    3.7. Managementul portofoliului de derivative................................................................................219

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    5/298

    3.8. Valoarea la risc ......................................................................................................................... 237

    3.9. Managementul riscului n domeniul bancar ............................................................................. 245

    3.10. Managementul riscului financiar

    n cadrul unui proiect internaional utiliznd strategie de hedging ......................................... 260

    CAPITOLUL 4

    Statistic utilizat n managementul riscului.............................................................................. 262

    4.1. Elemente de statistic utilizate n managementul riscului ........................................................ 262

    4.2. Elemente de baze ale statisticii utilizate n managementul riscurilor....................................... 273

    4.3. Analiza riscurilor pe baza frecvenelor de apariie (analiz cantitativ a riscurilor)................ 285

    4.4. Analiza rezultatelor pe baz de teste statistice (analiza calitativ a riscurilor) ........................ 289

    Bibliografie ..................................................................................................................................... 294

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    6/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    64

    PREFA

    Riscul este un partener normal i de nedesprit al oricrei activiti avnd efecte directe i

    puternice asupra rezultatelor activitii respective. Orice activitate are un anumit grad de risc. n

    fiecare zi structura organizatoric din care facem parte este abordat direct sau indirect de diverse

    riscuri. Totodat i noi ca persoane fizice, sntem supui la diverse riscuri. Trim ntr-o lume a

    riscurilor. Aceste riscuri se refer la bunurile care snt la dispoziia noastr, la partenerii cu care

    lucrm, la mediul n care lucrm. Implementarea unui sistem de management al riscului devine prin

    urmare un important obiectiv pentru orice structur organizatoric ct i pentru o persoan fizic.

    Putem oare contracara efectele negative ale unor asemenea evenimente aleatoare care apar fie ca

    vrem sau nu, fie c ne place sau nu? Probabil c nu n ntrgime, dar cu siguran le putem atenua.

    Managementul riscului i managerul de risc sunt absolut obligatorii pentru o activitate de succes n

    afaceri i mai ales n cadrul structurilor organizatorice prin proiecte respectiv a managementului

    prin proiecte. O activitate necorespunztoare de management al riscului conduce la importante

    pierderi financiare, politice i chiar umane.Multitudunea i complexitatea instrumentelor dezvoltate

    de economia de pia permite acoperirea oricrui tip de risc. Managementul riscului nu este o

    activitate uoar si ieftin aceti doi parametri fiind la cote maximale. Activitatea de management

    al riscului s-a dezvoltat coceptual, teoretic i practic, devenind o puternic industrie. Orice structur

    organizatoric de performan are un departament de risc, o strategie de risc i obligaia de raporta

    operaiunile de acoperire a riscurilor pe care le desfoar. Un mediu nconjurtor cu un risc

    complex n cretere avnd un grad nalt de imprevizibilitate, o pia a asigurrilor complex cu

    interdependene ntre diverse structuri organizatorice contribuie la dificultatea gsirii de soluii

    corecte de management al riscului corespunzatoare cerinelor noastre de succes. Aici putem include

    i n ultimul timp crearea, respectiv dezvoltarea unei culturi i educaii coflictuale care dac nu este

    cotrolat duce la falimentul structurii organizatorice respective sau la escaladarea unor conflicte

    care apoi scap de sub control avnd urmri catastrofale. Utilizarea tot mai intens a tehnologiei

    informaiei n managementul riscului a condus la realizarea de sisteme inteligente integrate adaptive

    n managementul riscului care au capacitatea de a lua decizii n timp real conducnd la minimizarea

    efectelor negative ale riscului i monitorizarea riscurilor reziduale cu optimizarea efectelor pozitive.

    Avnd n vedere cele de mai sus se poate spune c Cel mai mare risc este s nu fie nici un

    risc. Dac este un risc, folosind managementul riscului, acesta poate fi controlat, dar dac nu e nici

    un risc evident, sigur vor fi riscuri ascunse care vor fi mai greu controlate. Riscul nu trebuie n elesca fiind un element distrugtor. Riscul poate conduce la oportuniti extraordinare pentru cei care

    6

  • 7/28/2019 Managementul Riscului (C.opran)

    7/298

    _________________________________________Managementul Riscului___________________________________

    7

    tiu cum s l foloseasc. Scopul este de a cunoate riscul i al folosi pentru succesul nostru. Soluia

    nu este evitarea complet a riscului, care de altfel este imposibil, ci evitarea riscurilor care nu pot fi

    nelese respectiv cotrolate i monitorizarea respectiv utilizarea riscurilor riscurilor rmase n scopul

    succesului. Existena riscurilor a condus la dezvoltarea structurilor care se ocup cu managementul

    riscului. Progresul omenirii nu ar fi fost posibil dac riscul ar fi fost evitat. Realizrile deperforman au impus asumarea unor riscuri deosebite. Evitarea riscurilor este o cale sigur ctre

    eec. Un risc mai mare poate conduce la un ctig mai mare. Afacerile de valoare se concentreaz

    pe un ctig de calitate prin evaluarea corecti tot mai sofisticat a raportului dintre risc i ctig

    utiliznd tehnologia informaiei. Riscul se poate cuantifica fiind luate decizii cotrolate privind ct de

    mult risc i ce fel de risc se acept a fi asumat avnd n vedere incertitudinea i logica n luarea

    deciziilor. Cu ct se utilizeaz proceduri mai sofisticate n managementul riscului cu att se risc

    mai mult iar greelile au o influen catastrofic. Dintre procedurie de gestionare a riscului