Aanpassingsmechanismen en de invloed op kredietverlening

Kirsten van Nimwegen – 2 maart 2016

Aanpassingen van de banksector aan de Basel III kapitaaleisen

2

Inhoudsopgave• Introductie Basel III kapitaaleisen

• Opzet studie

• Resultaten• Kapitaaleisen• Aanpassingen• Kredietverlening

• Conclusie

3

Waarom nieuwe kapitaaleisen? (I)• Wereldwijde financiële crisis van 2007 – 2009 toonde aan

dat huidige kapitaalregulatie onvoldoende was

Kredietcrisis

Risicovolle activa Buitensporige hefboom

Onvoldoende kapitaal

Basel IIIVerhogen stabiliteit economie door bankensector beter bestand tegen economische schokken

4

Basel III kapitaaleisen

Basel III

Verhoging kapitaalratio•Kwalitatief: Tier 1 (6.0%)•Kwantitatief: Additionele buffers

Invoering minimum hefboomGezonde verhouding tussen kapitaal en uitzettingen

LiquiditeitsratioVoldoende liquide middelen op de korte termijn (30 dagen)

Netto stabiele funding ratioVoldoende middelen op de lange termijn

5

Basel III Kapitaal- en hefboom ratios

2013 2014 2015 2016 2017 2018 20190%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Total tier 1 ratio Total capital ratio Capital conservation bufferCountercyclical buffer Leverage ratio

6

Manieren van aanpassen• (Tier 1) kapitaal ratio = (Tier 1) kapitaal / risico-gewogen

activa

• Meer kapitaal aantrekken• Aandelen uitgifte• Winstinhouding

• Verlaging risico gewichten

• Balansverkorting

7

Impact Basel III op kredietverlening?• Verhit debat tussen banken enerzijds en toezichthouders

anderzijdsToezichthouders BankensectorTijdelijk verlies in BBP van 0.2% door hogere kapitaaleisen

Verlies van 3.0% in BBP, verspreid over vijf jaar door hogere kapitaaleisen

Implementatie geleidelijk tot 2019 Short-run race in implementatie om z.s.m. aan nieuwe eisen te voldoenAngst voor krediet rantsoenering

8

Onderzoeksvraag• Hoe ver zijn banken in de Eurozone, VK en VS met de

aanpassing naar de nieuwe kapitaaleisen (Basel III)?

• Op welke manier hebben de banken de aanpassingen gedaan?• Aantrekken kapitaal• Verlaging gemiddelde risico-weging• Balansverkorting

• Is er een relatie tussen de manier van aanpassen en kredietverlening?

9

Studie opzet• Sample van 81 banken

• 52 Eurozone, 5 VK, 24 VS

• Gebaseerd op ECB lijst belangrijke kredietinstellingen (2015)• Omvat tevens de G-SIBs (FSB, 2015)

• 28% en 61% dekking van wereldwijde, respectievelijk Eurozone activa

• Data afkomstig uit Bankscope, hoogste consolidatieniveau

Kapitaalratio’s• Duidelijke verbetering

kapitaalratio's tussen 2008 en 2014

• Kapitaalratio's gemiddeld gezien over de banken in alle landen behaald• Additionele buffers meenemen

alleen Portugal haalt de minimumeis niet

• Ook hefboom ratio door alle landen behaald

Eurozone – GIIPS vs overig• Eurozone gemiddeld

over de banken genomen:• Voldaan aan alle

kapitaaleisen Basel III

• GIIPS • Lage kapitaal ratio's • Hoge hefboom ratio's

Relatief hoge risico weging activa van lage kwaliteit

12

Aanpassingsmechanismen

Kapitaalratio =

KapitaalActiva *

Risicoweging

13

Balansaanpassingen (I)

• Verschil Eurozone en VS Vroege kapitaalinjecties in bankensector VS (2009)• Hierdoor niet gedwongen activa en risicogewichten te verlagen• VS laat economische groei zien vanaf 2009. Europa blijft achter

• VK vroege kapitalisatie en reductie van de balansen

14

Balansaanpassingen (II)• Kapitalisatie blijft achter in de

GIIPS-landen

• Kapitaalratio in GIIPS landen wordt met name beïnvloedt door aanpassingen in de risico-weging van de activa• Aankopen van staatsobligaties

• Totale activa minder van invloed • Moeilijker om delen te verkopen

15

Impact op kredietverlening banken• Tussen 2008 en 2014 zien we een lichte, niet significante,

daling in de bank-kredietverlening in de Eurozone en UK. In de VS neemt deze licht toe.

Relatie tussen aanpassingsmechanismen en kredietverlening

Kapitaal Risicoweging Balanslengte

16

Eurozone UK US

17

Impact op kredietverlening - landniveau• Tussen 2008 en 2014 daling kredietverlening Eurozone en UK (-

12.6%).• US data niet beschikbaar

-60

-40

-20

020

dcs

-10 -5 0 5cap

-60

-40

-20

020

dcs

-2 0 2 4 6rwa

-60

-40

-20

020

dcs

-5 0 5ta

18

Conclusies (I)• Banken zijn ver met de aanpassingen aan Basel III

• Gemiddeld voldoen de banken in alle landen aan de minimumeisen

• Alleen wanneer alle buffers volledig worden meegenomen, voldoet Portugal niet aan de eisen. De overige landen wel.

• Kanttekeningen• We weten niet of en in hoeverre banken voorzieningen

uitgetrokken hebben voor slechte leningen• We kunnen geen onderscheid maken tussen kapitaal dat op

eigen kracht is verkregen en kapitaal dat door overheden is verstrekt

19

Conclusies (II)• Aanpassingsmechanismen

• Eurozone Kapitaal aangetrokken, balans verkort en RWA omlaag

• VS Lagere toename in kapitaalratio Alleen kapitaal aangetrokken

• VK Kapitaalratio toename als in Eurozone Kapitaal en balansreductie

• Kredietverlening op bankniveau licht gedaald• Aanpassingsmechanismen van invloed op kredietverlening

• Banken die voornamelijk aanpassen door kapitaal aan te trekken laten hogere kredietverlening zien

• Banken die hun balans verkorten, verstrekken ook minder krediet

• RWA geen invloed Substitutie

2020

Aanpassingen van de banksector aan de Basel III kapitaaleisen

Aanpassingsmechanismen en de invloed op kredietverlening

Kirsten van Nimwegen – 2 maart 2016