Fundamentalna i tehnika

analiza cijena

Definicija fundamentalne analize

Fundamentalna analiza temelji se na pretpostavci da je ravnotena cijena odreena ponudom i potranjom stoga nastoji definirati sve faktore koji utjeu na ponudu i potranju i na taj nain predvidjeti kretanje cijena.

Osnovno naelo: Svi faktori koji utjeu na smanjenje ponude odnosno

porast potranje pridonose poveanju cijene.

Svi faktori koji utjeu na poveanje ponude i smanjenje potranje pridonose padu cijena.

Osnovne karakteristike fundamentalne analize

Temelji se na prouavanju ponude i potranje

Pokuava definirati uzroke promjene cijena

Dugoronog karaktera

Zahtijeva specijalizaciju

Krajnji cilj analize je formirati ekonomski model koji je sustavan opis svih imbenika koji utjeu na ponudu i potranju

Definicija i osnovne pretpostavke tehnike analize

Tehnika analiza predvia kretanje cijena u budunosti prouavajui prijanje obrasce kretanja cijena, volumena trgovanja, otvorenog udjela i drugih statistikih pokazatelja.

Zasniva se na prouavanju grafikona

Osnovne pretpostavke:

Svi fundamentalni faktori sadrani su u cijeni.

ak i kad su poznati svi faktori utjecaja na ponudu i potranju, kretanje cijena i dalje nije mogue tono predvidjeti.

Cijene se kreu u trendovima.

Povijest ima tendenciju ponavljanja (psihologija trita).

Razlike izmeu fundamentalne i tehnike analize cijena

1. Tehnika analiza koristi grafove, a fundamentalna analiza koristi financijska i druga izvjea.

2. Tehnika analiza je kratkorona, a fundamentalna analiza je dugorona.

3. Tehniku analizu koriste pekulanti, a fundamentalnu investitori.

4. Fundamentalni analitiari prouavaju uzroke promjena cijena, a tehniki analitiari ishode promjena cijena.

5. Tehnika analiza je univerzalna, a fundamentalna zahtjeva specijalizaciju.

6. Fundamentalna analiza ne uzima u obzir psiholoki faktor koji je jedan od oslonaca tehnike analize.

Volumen trgovanja

Ukupan broj terminskih ugovora kojima se trguje u odreenom razdoblju.

Promjene u volumenu trgovanja upuuju na daljnje kretanje cijena:

Postupno poveanje volumena u vrijeme silaznog trenda upuuje na daljnji pad cijena.

Postupno poveanje volumena u vrijeme uzlaznog trenda upuuje na daljnji rast cijena.

Nagli porast volumena koji slijedi nakon znatnije promjene u cijeni upuuje na skori zaokret trenda.

Vrste grafikona cijena

Linijski grafikon

Stupasti grafikon

Grafikon svijenjak

Grafikon s tokama i znamenkama

Linijski grafikon

Stupasti grafikon

Grafikon svijenjak

Trend

Trend predstavlja smjer kretanja cijena u odreenom vremenskom intervalu.

Uloga trenda u tehnikoj analizi

Tehniki analitiari vjeruju da se cijene kreu u trendovima te da treba prepoznati trend i zauzeti poziciju u skladu s trendom.

Postoje i signali koji ukazuju na zaokret trenda. Bitno je na vrijeme prepoznati zaokret trenda. Osim cijena treba pratiti i volumen trgovanja.

Zaokret trenda

Potpora i otpor

Potpora ili podrka (support) je najnia razina cijena nekog proizvoda tijekom odreenog vremenskog razdoblja.

Otpor (resistance) je najvia razina cijena nekog proizvoda tijekom odreenog vremenskog razdoblja.

etiri pravila trgovanja:

Prodaj prilikom proboja linije potpore

Kupi prilikom povrata cijene na liniju potpore

Kupi prilikom proboja linije otpora

Prodaj prilikom povrata cijene na liniju otpora

Kanal

Kanal je zbroj dviju paralelnih linija trenda koje djeluju kao zona snanog utjecaja potpore i otpora.

Trgovci oekuju da se trguje po cijenama izmeu linije potpore i linije otpora (slijeenje trenda). Koju biste poziciju otvorili ako je rije o silaznom

kanalu i oekujete nastavak trenda?

Koju biste poziciju otvorili ako je rije o uzlaznom kanalu i oekujete nastavak trenda?

Bilo koji proboj trend linija moe znaiti zaokret trenda. Treba promatrati volumen trgovanja.

Indikatori

Indikatori su kalkulacije (brojani pokazatelji) temeljene na cijeni i volumenu trgovanju koji mjere i brojano predstavljaju volatilnost cijena.

Koriste se kako bi potvrdili cjenovna kretanja i signalizirali kupnju odnosno prodaju.

Odluke o kupnji ili prodaji uvijek treba donositi na temelju nekoliko indikatora.

Indeks relativne snage (RSI)

Tehniki indikator, oscilator

Promatra promjene cijena uobiajeno tijekom perioda od 14 dana

Poprima vrijednosti na skali od 0 do 100

30 - donja vrijednost

50 - sredinja vrijednost

70 gornja vrijednost

Kad RSI indeks padne ispod 30 smatra se da je roba podcijenjena signal za kupnju

Kad RSI indeks poraste iznad 70 smatra se da je roba precijenjena signal za prodaju

RSI indeks

Kupi !

Prodaj !

Pomini prosjek

Pomini prosjek je prosjena cijena robe tijekom odreenog razdoblja.

Velike dnevne oscilacije cijena ine krivulju nepreglednom. Primjena pominih prosjeka olakava identifikaciju trendova tako to promatramo krivulju prosjenih cijena.

Prosjek izraunat na temelju manjeg broja dana vjernije odraava situaciju na tritu.

Vrste:

Jednostavni (SMA simple moving average)

Ponderirani (WMA weighted moving average)

Eksponencijalni (EMA exponential moving average)

Raunanje SMA (3) 1. dan 2. dan 3. dan 4. dan 5. dan 6. dan

580 centi/bu

584 centi/bu

590 centi/bu

582 centi/bu

576 centi/bu

580 centi/bu

(580 + 584 + 590) / 3 = 584,67

(584 + 590 + 582) / 3 = 585,33

(590 + 582 + 576) / 3 = 582,67

(582 + 576 + 580) / 3 = 579,33

Koritenje pominih prosjeka

Utvrivanje trenutnog trenda:

Kada se MA kree prema gore a cijena je iznad njega, na tritu vlada uzlazni trend

Kada se MA kree prema dolje a cijena je ispod njega, na tritu vlada silazni trend

Kada je kratkoroni prosjek iznad dugoronog, na tritu vlada uzlazni trend.

Kada je dugoroni prosjek iznad kratkoronog, na tritu vlada silazni trend.

Utvrivanje zaokreta trenda:

Kada cijena prelazi pomini prosjek

Kada se sjeu pomini prosjeci

SMA (4 dana, 9 dana, 18 dana)

Dugoroni MA iznad kratkoronog potvruje silazni trend

Sjecite prosjeka potvruje promjenu silaznog trenda u

uzlazni