Financiering van circulaire bouw- en renovatieprojecten

Econocom

10.7007 million€3.0 billion

19

Technological assets managed

revenue in 2019

Countries

Employees

+650Portfolio – 5 areasof expertise

Digital workplaceInfrastructureIT StaffingDigital workspaceFinancing

Econocom in Belgium

Employees

Econocom’s engagement In circular economy

Vlaanderen Circulair Open Call Green Deal

Circulair Aankopen

VlaanderenCirculairGreen Deal

Circulair Bouwen

The Circular Kickstart

Econocom’s engagement In circular economy

AgoriaCircular Connect

BLV

Febelfin

Green Deal économie circulaire

Wallonie

www.agoria.be

Financing of the circular economy

Today’s focus

… mainly situated at the start and at the end of the asset lifecycle

… little focus yet on usage, as-a-service, shared platforms

Source: WPCSD & BCG, The New Big Circle. Achieving growth and business model innovation through circular economy implementation, 2018 - pg. 4

KampC model Econocom’sfocus areas

Circulaire financiering

Circulair werken

Circulaire business models

Circulair aanbesteden

2 types financieringsbehoeften

voor R&D, recrutering, werkkapitaal

voor assets

RUWBOUWBOUWGROND AFWERKING

Wat isfinancieerbaar

RUWBOUW

BOUWGRONDAFWERKING

Welkefinancierings-middelen

1. Eigen vermogen

2. Hypotheeklening

3. Investeringslening met hypotheek(mandaat)

1. Eigen vermogen

2. Hypotheeklening

3. Investeringslening met hypotheek(mandaat)

4. Onroerend Leasing

5. Huur

6. (As a service)

AFWERKING

Welkefinancierings-middelen

1.Eigen vermogen

2.Hypotheeklening / investeringslening

3.Financiële of operationële Leasing

4.Huur

5.As a service

PRODUCT SERVICE

OWNERSHIP USAGE

PLANNED OBSOLESCENCE LIFECYCLE EXTENSION

CLOSED ENVIRONMENT SHARING PLATFORM

LINEAR MODELS CIRCULAR MODELS

As-a-service: als hefboom voor de circulaire economie

VS

AS-A-SERVICE

Van sales model naar as-a-service model (1)

Van sales model naar as-a-service model (2)

What isAs-a-Service

ADVICE

STAGING

STOCK

MAINTENANCEDELIVERY

BREAK & FIX

SERVICEDESK

REPLACEMENT

RECYCLING

€/m

PROVISIONING

Elevators AS-A-SERVICE

17

18

De producent beheert de volledige ‘value chain’: design, productie, installatie, onderhoud, financiering, end of life, 2e leven en recycling

Contract van 20 jaar 1e 10 jaar voor de assets en de services Laatste 10 jaar voor services en vervanging van assets of verlenging van initiële assets

Hoge restwaarde op het einde van de 1e 10 jaar om de aantrekkelijkheid tov kopen te vergroten

kantoormeubilairAS-A-SERVICE

CIRCULAR WAY OF WORKING Office furniture-as-a-service

ZitSta is a brand of Buro International and produces office furniture & digital workplace. One of its clients asked for payment terms, which ZitSta couldn’t offer by itself due to the following challenges:

• Couldn’t recognise revenue upfront

• Pre-financing was required

• Owning the furniture impacted its balance sheet

ZitSta contacted banks but they asked for minimum volume, which was not satisfactory for ZitSta, who then turned to Econocom and offered:

As-a-service contract over 5 years

Off-balance sheet solution

Simplified admin with monthly invoicing

Circular lifecycle included in the solution: installation, support, break-fix, reassignment to SMEs or socially responsible recycling.

UITDAGINGEN Transitie naar moderne, flexibele werkplekken op basis 

van een digitaal, circulair, as‐a‐service model voor eindklanten

Vinden van een innovatiegedreven financiële partner met ervaring rond terbeschikkingstelling

ECONOCOM DIENSTEN

Off‐balance huuroplossing op 5 jaar  Maandelijkse facturatie  Rol van integrator met expertise in het uitwerken van 

digitale, as‐a‐service en/of circulaire financieringsoplossingen of vendor lease en dit zowel voor KMO’s als grotere organisaties 

Flexibele financieringsoplossing voor (Zitsta) kantoormeubilair As‐a‐service expertise Ondersteuning bij de implementatie van operationele 

processen (maandelijkse facturatie ipv eenmalige)

«

«

«

«

GEZONDE  AS‐A‐SERVICE KANTOORINRICHTING

Groeimogelijkheden dankzij as‐a‐service Geen eigen solvabiliteitsproblemen door de implementatie van een huuroplossing voor de eindklantFinanciële mogelijkheid geboden krijgen om aan de vraag naar circulaire of as‐a‐service modellen te kunnen voldoen

Toegang tot innovatie dankzij gespreide betalingGeen voorfinanciering van de BTW bij aankoop van future‐proof, serviced kantoormeubilair

VOOR  ZITSTA

VOOR  DE  EINDKLANTEN

VOORDELEN

Key challenges of as-a-service As-a-service offering voor uw eindklanten

Balans

Je blijft eigenaarvan de assets

Activering op de balans

Voor-financiering

Je kan de omzet niet onmiddellijkboeken

Repair & recycling Facturatie

Je evolueertvan 1 verkoopfactuurnaar 48, 60 … facturen verspreid over de looptijd

Aangezien je de eigenaar bent, neem je op het einde van de levenscyclus de verantwoordelijkheid

Key challenges of as-a-service Wat indien je samenwerkt met een financieringspartner?

Balans

Je blijft eigenaarvan de assets

Activering op de balans

Voor-financiering

Je kan de omzet niet onmiddellijkboeken

Repair & recycling Facturatie

Je evolueertvan 1 verkoopfactuurnaar 48, 60 … facturen verspreid over de looptijd

Aangezien je de eigenaar bent, neem je op het einde van de levenscyclus de verantwoordelijkheid

Aandachtspunten

Foute perceptie

Verkeerde perceptie ivm as-a-service: leverancier blijft eigenaar hoeft nietnoodzakelijk

Aandachtspunten

Foute perceptie

Verkeerde perceptie ivm as-a-service: leverancier blijft eigenaar hoeft nietnoodzakelijk

flooringAS-A-SERVICE

ARCHITECT

DELIVERY/ INSTALLATIONNEW CARPET

FINANCING

Extending useful life with deep CLEANING

REMOVAL REMOVALOLD CARPETCo-creation

As-a-Service

RECYCLING

1 partij groepeert alle componenten vanuit verschillende spelers tot 1 factuur !

1 factuur per maand

“Bouwheren en believers moeten elkaar nogvinden. De nieuwe business modellen zijn er, hetgeloof is er. Ook de economische middelen, nunog het schaaleffect.”

Patriek Delbaere, Algemeen Directeur OVSG

Enkel voordelen 

Aandachtspunten

Services componenten

Welke services componenten zijn vereist? Welke spelers nemen welke rol? Werken met integrator?

Restwaarde

Welke materialen? Herverkoopbaarheid? Liquide tweedehandsmarkt? Merkreputatie?

Checklist 

Extractie uit checklist ivm nieuwe samen-werkingsvormen

Beschikbaar via onzepublicatie rond de financiering van de circulaire economie

Aandachtspunten

Boekhouding

Off balance – van capex naar opex Omzet en marge gespreid over de tijd Minder cash Meer schulden

Contractueel

1 geïntegreerd contract of 1 huurcontract en 1 services contract

Looptijd

https://circulair.econocom.be

LightingAS-A-SERVICE

Lighting Business

2 approaches:

1. Return On Investment

2. As a service: do not invest in lamps but agree on certain level of light availability

Applied structure: Model 1 or Model 2

LightingAs-a-Service

Buy versus lease – ROI model Simulatie op basis van fictieve cijfers

Example:  Purchase & Install New LED =Leasing on 5 years 85.849,50 € 

Years 1 to 5 incl. Year 6 and more

Cost of use / year existing  34.620,00 €  34.620,00 € 

Cost of use / year New LED 17.512,00 €  17.512,00 € 

Cost savings / year LED technology 17.108,00 €  17.108,00 € 

Cost of Lease / year of New LED  ‐18.686,52 € ‐ € 

Net Cost Savings New LED / year ‐1.578,52 €  17.108,00 € 

Buy versus lease – ROI model: Simulatie 2 op basis van fictieve cijfers

Example: Purchase & Install New LED =

Leasing on 6 years 85.849,50 € 

Years 1 to 6 incl. Year 7 and more

Cost of use / year existing 34.620,00 €  34.620,00 € 

Cost of use / year New LED 17.512,00 €  17.512,00 € 

Cost savings / year LED technology 17.108,00 €  17.108,00 € 

Cost of Lease / year of New LED  ‐15.928,03 € ‐ € 

Net Cost Savings New LED / year 1.179,97 €  17.108,00 € 

38

Mismatch between the duration of use and the duration of financing

As a service approach

Components LifetimeBulb 10 yearsDrive 5-10 years

Armature 20 years

As a service contracts usually have durations of 20 years

Available sources of financing for this type of assets usually have durations of 7 to 10 years

-> mismatch and bottleneck for the supplierCommon solution = assets for the first 10 years andthen only services (incl. repair and replacement) forthe last 10 years

INTEGRATOR AS A NEW ROLE

Onze leerlessenDe nieuwe rol van integrator

Rol van econocom mbtdeze as-a-service oplossingen

As‐a‐service – de rol van integrator 

Vinden van vereiste kredietlijnen Ondersteuning bij opbouw van een goed kredietdossier Dragen van de eigendom – eigenaar van de assets Behandeling van leveranciersfacturen (betaling leveranciers,

verwerking eventuele kredietnota’s) Afstemming van inkomstenstromen en uitgavenstromen Asset lifecycle management – reporting Governance van de verschillende betrokken partijen

(leveranciers, transporteurs, onderhoudsfirma’s, financiële dienstverleners, …)

Terugname aan het einde van de levenscyclus

Circular financingUITDAGINGEN

Circular Model Bottleneck Construction works1) Current Philosophy: customers pay more expensive for a solution in a circular

economy

2) If more and more products / services are developped in a circular economy, priceswill become cheaper

3) Productivity effect: collaboration between companies

4) Residual value is a key element to make circular cheaper than linear for the user:

• Value estimated on the market after 10 to 20 years• Very uncertain to forecast• Is the secondhand market liquid: many players, transparent prices, reasonable

transaction costs• Cost of labour to recover old materials is too expensive. • Risk: Recovered old materials are more expensive than new ones

Circular Model Bottleneck Construction works

5. Who takes the risk of committing to the residual value at the end of the contract?

Supplier? Construction company ? Recycler? Specialized player?

In case of financing -> risk for the financial company to remain owner of the materials (if the initial buyer does not exist anymore), without expertise to monetize them

6. Duration of use vs duration of financing

7. Roerend / onroerend

CONTACTGEGEVENS

Christian Levie Deputy Managing Director Econocom Lease Econocom BeLuxchristian.levie@econocom.comM: 0496 59 47 43

URL: Gratis te downloaden onderzoeksrapport: Financiering van de

circulaire economie

http://circulair.econocom.be