Financiële analyse van 2 investeringsprojecten
-
Upload
lode-denecker-executive-coaching -
Category
Business
-
view
271 -
download
0
description
Transcript of Financiële analyse van 2 investeringsprojecten
FINANCIËLE ANALYSE
INVESTERING IN PV-INSTALLATIE VERSUS
RELIGHTING INDUSTRIËLE LOODS
Lode Denecker (2010)
Optie 1 Optie 2b Optie 3Aankoop en plaatsing € 314.967 € 435.129 € 437.844
Subsidie Eandis € 30.000 € 40.000 € 40.000Netto investering € 284.967 € 395.129 € 397.844
1. Financiële haalbaarheid Relighting: investering versus besparing Investering:
Besparingen: Daling elektriciteitsverbruik: onderscheid
tussen stille en normale uren Daling onderhoudskost (vnl. vervanging
van lampen) t.g.v. elektronische ballast en minder branduren (zonering)
1. Financiële haalbaarheid Relighting: Financiële parameters
1. Terugverdientijd (TVT)
2. Verdisconteerde terugverdientijd
3. Netto actuele waarde of Net Present Value (NPV)
4. Internal Rate of Return (IRR)
1. Financiële haalbaarheid Relighting: elektriciteitsbesparing
Huidig gemeten
Optie 1 Optie 2b Optie 3
Verschil optie 3
tov huidig
% verschil optie 3
tov huidig
Totaal 1.030 479 222 122 908 89%Normale uren 567 264 202 111 455 80%
Stille uren 464 216 20 11 452 98%
Normale uren € 59.783 € 27.810 € 21.347 € 11.741 € 48.042 80%Stille uren € 32.037 € 14.903 € 1.392 € 766 € 31.272 98%
Totaal € 91.820 € 42.713 € 22.740 € 12.507 € 79.313 86%
Normale uren € 86.137 € 50.508 € 43.046 € 23.675 € 62.462 73%Stille uren € 35.206 € 17.532 € 3.265 € 1.796 € 33.410 95%Totaal € 121.343 € 68.040 € 46.311 € 25.471 € 95.872 79%
Hele loods
€
Loods buiten
cocoons en frigo's
€M
Wh
1. Financiële haalbaarheid Relighting: TVT
Optie 2a Optie 2bElektriciteit € 49.107 € 66.647 € 69.080 € 79.313Onderhoud € 3.561 € 7.122 € 7.122 € 7.122
Totaal € 52.668 € 73.769 € 76.202 € 86.435
Aankoop en plaatsing € 314.967 € 435.129 € 437.844 € 437.844Subsidie Eandis € 30.000 € 40.000 € 40.000 € 40.000
Netto investering € 284.967 € 395.129 € 397.844 € 397.844
Resu
ltaat TVT gehele investering (jaar) 5,41 5,36 5,22 4,60
Inve
s-te
ring
Bes-
parin
g
Optie 2 Optie 1 Optie 3
1. Financiële haalbaarheid Relighting: TVT t.o.v. Optie 1 (end-of-life)
Optie 2a Optie 2bElektriciteit € 17.541 € 19.974 € 30.207Onderhoud € 3.561 € 3.561 € 3.561
Totaal € 21.102 € 23.535 € 33.768
Aankoop en plaatsing € 110.162 € 112.877 € 112.877Subsidie Eandis € 40.000 € 40.000 € 40.000
Netto investering € 70.162 € 72.877 € 72.877
Resu
ltaa
t TVT bijkomende investering (jaar) 3,32 3,10 2,16
Bes-
parin
gIn
ves-
terin
g
Optie 1 Optie 2 Optie 3
1. Financiële haalbaarheid Relighting: verdisconteerde TVT
1. Financiële haalbaarheid Relighting: NPV
1. Financiële haalbaarheid Relighting: IRR
2. Relighting versus PV-installatie: PV-installatie Details PV-installatie:
207 kWp => 196 MWh elektriciteit per jaar geproduceerd
Kostprijs: 592.000 € Belang van verdiscontering:
TVT eenvoudig berekend (jaar) 6,9TVT niet-verdisconteerd en rekening houdend met inflatie
en stijging elektriciteitsprijs (jaar)8,0
TVT verdisconteerd en rekening houdend met inflatie en stijging elektriciteitsprijs (jaar)
9,8
NPV € 416.149,15IRR 10,92%
2. Relighting versus PV-installatie: vergelijking
PV installatie
Relighting optie 3 (exclusief cocoons en
frigo's)
Verschil tusen PV
en optie 3
% Verschil tusen PV en
optie 3
Netto investeringskost € 592.037 € 397.844 € 194.193 33%Verdisconteerde TVT (jaar) 9,8 4,4 5,4 55%
NPV € 416.149 € 1.339.070 -€ 922.921 -222%IRR 10,9% 26,8% -15,9% -145%
Elektriciteitsbesparing/jaar (MWh) 196 908 -712Besparing in jaarverbruik huisgezin 56 259 -203
CO2 -reductie (ton)/jaar 149 690 -541Elektriciteitsbesparing/20 jaar (MWh) 3722 17234 -13513
CO2 -reductie (ton)/20 jaar 2828 13098 -10270
Ratio Opbrengst (NPV) t.o.v. investering 0,7 3,4 -2,7 -379%Investeringskost per bespaarde MWh € 159 € 23 € 136 85%
-363%
2. Relighting versus PV-installatie: elektriciteitsbesparing over 20 jaar
2. Relighting versus PV-installatie: vergelijking NPV
2. Relighting versus PV-installatie: sensitiviteitsanalyses Sensitiviteitsanalyse laat toe om de relatie tussen de
opbrengsten, kosten en resultaat te bestuderen door de voornaamste parameters – parameter per parameter (bij eenvoudige sensitiviteitsanalyse) – te laten variëren en te kijken hoe gevoelig (sensitief) het resultaat is voor de wijziging van iedere parameter.
Volgende parameters worden elk afzonderlijk gevarieerd:
1. Jaarlijkse verhoging van de elektriciteitsprijs2. Besparingspercentage (in €) van relighting optie 3 ten
opzichte van huidige situatie3. Actualisatievoet4. Inflatie
2. Relighting versus PV-installatie: sensitiviteit van NPV Optie 3
2. Relighting versus PV-installatie: sensitiviteit van NPV PV-installatie
2. Relighting versus PV-installatie: samenvatting sensitiviteitsanalyses Besparingspercentage Optie 3 is de belangrijkste
parameter. Maar die mag nog halveren tot 43% vooraleer de NPV daalt tot die van de PV-installatie.
Verhoging elektriciteitsprijs: Hoe meer elektriciteit er bespaart wordt, hoe groter deze invloed. Weinig invloed op PV-installatie want maakt slechts 20% van de opbrengst uit, 80% is GSC.
Actualisatievoet: grote invloed op alle investeringen, maar meest op PV-panelen (GSC’s worden niet geïndexeerd!)
Inflatie: kleine invloed
2. Samenvatting en conclusie Alle opties: veel meer licht voor (veel)
minder verbruik en specifiek vermogen(voorbeeld zone 7)
Voorkeur voor relighting Optie 3 omwille van grootste besparing en financiële indicatoren (TVT, NPV en IRR)
W/m²W/m²/10
0 luxBestaande situatie 20 5166 33 3,82 11,49Nieuwe situatie 14,7 5166 144 2,84 1,97
Specifiek vermogen
17,2%
Nieuw/oudLicht-
sterkte (lx)
Opper-vlakte (m²)
Geïnstalleerd vermogen
(kW)
2. Samenvatting en conclusie: energiebesparing per zone
2. Samenvatting en conclusie Ieder jaar dat gewacht wordt met het uitvoeren
van de relighting Optie 3 – alleen al in de zones buiten de cocoons en frigo’s – kost 90.000 € teveel aan elektriciteit.
Het uitvoeren van de relighting in alle zones (inclusief frigo’s en cocoons) zou een daling van 1140 MWh of 13% van het totale energieverbruik betekenen
In dergelijke situaties loont iedere investering in relighting veel meer dan de investering in PV-panelen zowel op economisch als op ecologisch vlak
2. Samenvatting en conclusie
PV installatie
Relighting optie 3 (exclusief cocoons en
frigo's)
Verschil tusen PV
en optie 3
% Verschil tusen PV en
optie 3
Netto investeringskost € 592.037 € 397.844 € 194.193 33%Verdisconteerde TVT (jaar) 9,8 4,4 5,4 55%
NPV € 416.149 € 1.339.070 -€ 922.921 -222%IRR 10,9% 26,8% -15,9% -145%
Elektriciteitsbesparing/jaar (MWh) 196 908 -712Besparing in jaarverbruik huisgezin 56 259 -203
CO2 -reductie (ton)/jaar 149 690 -541Elektriciteitsbesparing/20 jaar (MWh) 3722 17234 -13513
CO2 -reductie (ton)/20 jaar 2828 13098 -10270
Ratio Opbrengst (NPV) t.o.v. investering 0,7 3,4 -2,7 -379%Investeringskost per bespaarde MWh € 159 € 23 € 136 85%
-363%
[email protected]/15-58-01
Vragen?