El Futuro de Ecopetrol - ANH Colombia Futuro de Ecopetr… · Ecopetrol no es ya el “socio...

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El Futuro de Ecopetrol

MAURICIO SALGARPresidente (e)

[email protected]

Bogotá, Diciembre de 2006

La energía de los colombianos 2www.ecopetrol.com.co

Contenido

� Situación actual

� ¿A dónde queremos llegar?

� ¿Por qué capitalizar a Ecopetrol?

La energía de los colombianos 3La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 3

Ecopetrol tiene el reto de aportar a la autosuficiencia petrolera

El Fondo de Pensiones Autosuficiencia Petrolera

PROYECCION DE PRODUCCION DE RESERVAS PROBADAS DEL PAISMiles de Barriles / Día

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400

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6002003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Participación Terceros

Participación Ecopetrol

Capacida proyectada de refinación

Demanda de derivados de petróleo proyectada en 2006

AutosuficienciaPAÍSAutosuficiencia

ECOPETROL

Fuente: Ecopetrol


CLIMA DE INVERSIÓN

La estructura de la industria cambió y nos obliga a competir

Cambios Estructurales de la Industria

Consecuencias para Ecopetrol S.A.

�Ecopetrol no es ya el “socio obligado” en Colombia. Es un jugador más

�Ecopetrol tiene que competir para acceder a nuevos bloques exploratorios

�La empresa está obligada a buscar sus propias reservas y asumir riesgo exploratorio

Cambios estructurales en la industria petrolera en Colombia

�Creación de la Agencia Nacional de Hidrocarburos con rol de administrador y regulador

�Cambio en modalidad contractual y mejora de términos fiscales de contratos

�Transformación de Ecopetrol en Sociedad por Acciones, centrada en rol comercial


Competencia

• Compañías con presencia histórica en Colombia están fortaleciendo su posición

–Occidental, Chevron, BP, Total, Petrobras, RepsolYPF, Hocol, Perenco, entre otras

• Nuevas compañías entrando o regresando al país

–ExxonMobil regresó después de 10 años−BHP Billiton, Burlington, Lukoil, ONGC,

Sinopec, Petrolatina, Pacific Stratus, Talisman, Gran Tierra, entre otras

La reforma del sector ha propiciado una mayor competencia

Algunos de nuestros socios:


Para competir Ecopetrol debe aumentar su nivel de inversiones

INVERSIÓN POR BARRIL PRODUCIDO

Indice de Reinversión en Exploración y Producción (Dólares invertidos en nueva actividad por barril producido)

14,2

9,4

7,8

3,3

0

2

4

6

8

10

12

14

16

INDEPENDIENTES INTEGRADAS MAJORS ECOPETROL

USB$/BL

Inversiones US$/BL E&P

Fuente: Elaborado por Ecopetrol, con base en datos de industria, Datos promedio 2002 - 2005

Independientes: Anadarko, Apache, Encana, Kerr-McGee, Murphy, Nexen, Talisman, Unocal, etc. Integradas: Amerada Hess, Petrobras, Conoco, Phillips, Marathon, Occidental, Petrocanada, etc. Majors: Exxon-Mobil, Shell, Chevron, BP, Total.

La energía de los colombianos 7

Contenido

�� SituaciSituaciSituacióóón actualn actualn actual

� ¿A dónde queremos llegar?

�� ¿¿¿Por quPor quPor quééé capitalizar a Ecopetrol?capitalizar a Ecopetrol?capitalizar a Ecopetrol?


Meta Empresarial al 2011 - MEGA

Producir 500 mil barriles de petróleo equivalente

propios por díaEsto significa:

�Multiplicar el esfuerzo exploratorio de la empresa (más sísmica, más pozos)

�Internacionalizar la empresa

�Asegurar estándares internacionales en excelencia operacional y responsabilidad integral

Ser la mejor opción de suministro y transporte de hidrocarburos para el país

Tener nuestras refinerías y sistemas de transporte entre los mejores de

Latinoamérica

Ecopetrol se ha fijado unas metas retadoras de crecimiento

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300

400

500

2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019

PROYECCION PRODUCCION

Reservas Desarrolladas

Desarrollo Reservas Existentes

Compra de Reservas Nuevas Reservas

RPND

RNP

KBPPD Eq.

Nuestra meta es tener producción propia de más de 500 KBPE en el 2011


Inversiones Ecopetrol 2007-2011

US$664 millones/año

Nuestro plan de inversiones requiere US$2,500 MM / año

Fuente: Ecopetrol

US$2,500 millones/año

E&P:

78%

Inversiones de Ecopetrol por actividad(US$millones promedio por año)

76

738406

1,209

131

407

2002-2005 2007-2011

Corporativo

Transporte

Refinación

Producción

Exploración


Plan de Inversiones

� Exploración en Colombia

� Internacionalización

� Campos maduros

� Crudos pesados

� Gas

La estrategia de crecimiento gira alrededor de 5 ejes fundamentales

La energía de los colombianos

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Nuestro portafolio en Colombia es variado y de gran potencial

• Crudo liviano y gas en el Piedemonte

• Crudo liviano y gas en el Offshore y el valle inferior del Magdalena

• Oportunidades cercanas a campos de producción existentes

• Potencial de Crudo Pesado

• Gas asociado al Carbón

EXPLORACION EN COLOMBIA

VENEZUELA

ECUADOR

COLOMBIA

LLANOS

PANAMA

PUTUMAYO

PIEDEMONTE ORIENTAL DE LA CORDILLERA ORIENTAL

PIEDEMONTE OCCIDENTAL DE LA CORDILLERA ORIENTAL

PIEDEMONTE ORIENTAL DE LA CORDILLERA CENTRAL

VMM

VSM

VIM

CARIBE

OFFSHORE)

CRUDO PESADO

GAS – CRUDO LIVIANO

GAS – CRUDO LIVIANO

GAS ASOCIADO AL CARBON

CERCA A CAMPOS DE PRODUCCIÓN

Fuente: Ecopetrol

Portafolio Ecopetrol


13

96

10

19 2126 25

1

1

3

56

6 6

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Pozos A3 Pozos A1

NÚMERO DE POZOS A3 Y A1

ACTIVIDAD EXPLORATORIA

Tenemos el reto de triplicar nuestra actividad exploratoria directa

Fuente: Ecopetrol

Requiere generar más de 60 ideas exploratorias y disparar más de 5,000 kms de sísmica por año


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QUÉ BUSCAMOS

► Diversificar el riesgo.

► Ampliar el portafolio de

oportunidades.

INTERNACIONALIZACIÓN

Trinidad y Tobago

Venezuela

Brasil

Argentina

Perú

Ecuador

La Internacionalización es eje fundamental de nuestra estrategia


La producción en Campos Maduros crecerá más del 30%

CAMPOS MADUROS

Fuente: Ecopetrol S.A.

Areas Clave:

• Magdalena Medio (La Cira, Casabe, Yariguí- Cantagallo)

• Catatumbo (Tibú)

• Alto Magdalena

• Putumayo Cifras en miles de barriles día

PRODUCCIÓN CAMPOS MADUROS

0

50

100

150

200

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

KBOPD

Proyección Actual Mega 2007-2011


CRUDOS PESADOS

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

180000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CASTILLA NARE RUBIALES

PRODUCCIÓN DE CRUDOS PESADOS PAÍS (KBls/día)

►Se invertirán US$260 millones por año

►Se busca desarrollar más de 800 millones de barriles

Hemos triplicado la producción, y pretendemos superar 160,000 barriles día


En Gas creceremos más del 50% al 2011

GAS

►Oferta

• Exploración offshore Caribe—Tayrona, Fuerte

• Exploración piedemonte

• Desarrollo Gibraltar

• Maximizar campos existentes (Cusiana, Cupiagua, Chuchupa, Ballena)

Fuente: Ecopetrol, Cifras en millones de pies cúbicos día

PRONOSTICO GAS VENTAS

0

100

200

300

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500

600

700

2007 2008 2009 2010 2011

MPCSD

Mega 2007-2011

►Demanda

• Meta 2011: 500.000 vehículos a gas

• Crecimiento mercado industrial

• Acceso a mercados regionales: Gasoducto Colombia – Venezuela


CLIMA DE INVERSIÓN

Podemos lograrlo. Ya se frenó la tendencia de declinación

El Fondo de Pensiones Producción de crudo país

2002 2003 2004 2005 Oct-06

ECP Directa ECP en Asociación Prod. Socios Resto Pais

528 526 529

KBPD

Declinación Año País -0,4% +0,6%

123

182

138

171

151

172

Declinación Año Directa +12% +9,4%

183 173 170

40 44 36

ECP 306

ECP 311

ECP 321

577541

111

197 ECP 308

115

212 ECP 327

-2,4%

+11%

-6,2%

-3,5%

211 197

3936


Refinación

Alcanzar 1er ►Inversiones promedio año de 2007 a 2011 de US$ 407 millones.

►Prioridades:

• Expansión y mayor capacidad de procesamiento de crudos pesados

• Mejoramiento calidad de combustibles

►Proyectos:

• Barrancabermeja: Hidrotratamiento, capacidad para procesar crudos pesados, mayor producción de diesel, mejoramiento de la confiabilidad

• Cartagena: Desarrollo conjunto con socio estratégico

• Biodiesel: Construir planta de 100.000 toneladas año equivalentes a 2,000 barriles día

El plan de inversiones en Refinación también es agresivo


Contenido

�� SituaciSituaciSituacióóón actualn actualn actual

�� ¿¿¿A dA dA dóóónde queremos llegar?nde queremos llegar?nde queremos llegar?

� ¿Por qué capitalizar a Ecopetrol?


Requisitos para competir

� Liberar restricciones a la competitividad empresarial

• Pobre capacidad para atraer y retener al talento humano

• Poca flexibilidad en procesos de negociación y contratación

• Falta de autonomía administrativa y presupuestal

� Actuar con criterios de gobierno corporativo

• Visión de largo plazo

• Continuidad de la estrategia, la Junta Directiva y la alta gerencia

• Separación del rol empresa del rol estado

• Rendición de cuentas

� Garantizar el acceso a recursos

• $12,500 millones de dólares en los próximos 5 años

Para ejecutar su plan de inversiones, Ecopetrol debe resolver sus restricciones actuales

Temas a resolver


Incorporar capital de terceros a la Empresa es la mejor alternativa

Beneficios

• Otorga autonomía presupuestal y administrativa

• Garantiza visión empresarial de largo plazo, desligada de la política de estado

• Permite incorporar capital fresco y apalancar con deuda adicional para financiar plan de negocios

• Reduce presión presupuestal al Gobierno, liberando espacio para inversión social

• Exige esquemas modernos de gobierno corporativo

100% Capital actual (estatal)

80%(estatal)

20%

Capital fresco de terceros

Capitalización

Capitalización de Ecopetrol


La empresa se capitalizará hasta en un 20%

Tamaño de la capitalización

¿Cuánto Capitalizar?

Los nuevos inversionistas tendrán representación en la empresa

Permite lograr autonomía: presupuestal, financiera, administrativa

Suficiente materialidad para suplir requerimientos para inversión

El mercado de capitales debe poder absorber el monto a capitalizar

Exige mejores prácticas de Gobierno Corporativo

El Estado mantendrácontrol de la empresa

CAPITALIZACIÓN

hasta el 20%


Dividendos

Regalías

2.9

3.1

1.3

2005 Largo Plazo

Crecimiento ymejor desempeño

Con la Capitalización de ECOPETROL

Impuestos

Fuente: Ecopetrol

TRANSFERENCIAS DE ECOPETROL

11.6 – 17.4 $Billones

4.9 – 7.3

4.2 – 6.3

4.2 – 6.3

7.3 $Billones

Supuestos de la proyección:Precios promedio de crudo entre 52 y 57 US$/Bl constantes de 2006Producción creciente hasta alcanzar aproximadamente 500KBED en el 2011Plena carga a refineríasNo incluye efecto decreto 2625/00

Desempeño de largo Plazo

La Capitalización permitiría incrementar significativamente las transferencias de Ecopetrol


Los Colombianos:

• Como ciudadanos, se benefician de la mayor solidez y rentabilidad futura de Ecopetrol• Podrán acceder a la propiedad de Ecopetrol como accionistas

El Estado:

• Mantiene control estratégico de Ecopetrol• Aumenta potencial de ingresos futuros• Se amplía el espacio para inversión social • Se mejoran las perspectivas de mantener la autosuficiencia petrolera

Empleados y pensionados:

• Tienen oportunidad de trabajar en una empresa con mayor posibilidad de crecimiento• Podrán ser accionistas de la empresa

Mercado de capitales:

• Se contribuye a su fortalecimiento y dinamismo

Beneficios de la capitalización en principales grupos de interés

Beneficios

La energía de los colombianos 26La energía de los colombianos www.ecopetrol.com.co 26Fuente de datos: Reportes empresariales de Statoil, Petrobras, ONGC, Sinopec, Rosneft y Gazprom Cifras a 2005

Antecedentes Casos de Capitalización en Empresas Estatales Petroleras

Distribución Accionaria

Statoil

Estado Otros

70% 30%

Petrobras 56% 44%

ONGC 76% 24%

Sinopec 71% 29%

Fecha Emisión

2001

2000

2004

2000

Rosneft 72% 27% 2006

Noruega

Brasil

India

China

Rusia

Gazprom 50% 50% 1996Rusia

PAÍS EMPRESA


Etapas del proceso

Plan de Trabajo

Preparación Ejecución

Divulgacióngeneral

Lograr aprobaciones

•Dar a conocer en quéconsiste el proyecto, sus ventaja, y el plan de negocios de Ecopetrol.

•Obtener apoyo para aprobaciones

Pre-capitalización

CapitalizaciónPost-capitalización

•Valoración

•Estudio de

mercado

•Estructuración

•Rondas de divulgación

•Ejecución de la oferta

•Relación con el accionista

•Divulgación de resultados


ESTAMOS CONVENCIDOS QUE LA CAPITALIZACIÓN ES LA MEJOR

ALTERNATIVA PARA PROYECTAR ECOPETROL AL FUTURO

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GRACIAS

Mauricio Salgar

Ecopetrol S.A.

[email protected]

Teléfono: (571) 234 4313

Bogotá, Colombia

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