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Análisis de Costes Históricos: de los costes de la contabilidad financiera a los costes para la toma de decisiones. Toma de decisiones en escenarios de baja ocupación de la capacidad productiva. Costes Fijos y Variables. Incrementos de Costes Proporcionales. Incrementos de Costes Escalados. Punto Muerto. Previsiones. Análisis de sensibilidad. Distribución de Costes Comunes.

Instituto Internacional San Telmo PIDE XXXII - Sevilla

DTI-476 HieloTec S.L. (A) 24 de marzo de 2011

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1. Datos contenidos en el documento de trabajo.

1.1. La empresa.

HieloTec S.L. es una empresa situada en los alrededores de Madrid, aprovechando

una ubicación estratégica que le permite optimizar la producción de hielo para consumo

alimenticio por las condiciones climatológicas del entorno, al tiempo que encontrarse

cerca de sus clientes.

La empresa surge de la asociación al 50% de dos empresas, HieloMed, de origen

malageño, con nombre y capacidad comercial contrastada en el sector, basada en el

servicio al cliente y la calidad de su producto, y Tec Consultores, especializados en la

aportación de tecnología innovadora a los procesos industriales.

En 2.006 se ha cerrado su primer año de producción regular, tras pasar un periodo

de aprendizaje y adaptación a la nueva tecnología productiva desarrollada.

El cliente de HieloTec S.L. es HieloMed, sociedad que adquiere su producto a precio

de transferencia equivalente al de mercado.

Los resultados negativos del ejercicio 2.006 cuestionan la continuidad en el proyecto

de uno de los socios, motivo por el cuál interesa:

a) Determinar con claridad la capacidad económica, o no, del proyecto.

b) Aportar información relevante respecto al futuro inmediato, ejercicio

2.007 que oriente la gestión económica a realizar en el mismo.

c) Valorar la posibilidad de incrementar los clientes de la sociedad HieloTec

S.L. aceptando la propuesta por parte de una cadena de supermercados

para suministrar durante ese ejercicio en las cantidades y plazos

solicitados, y al precio pactado o a pactar, recogidos en el Anexo 5 del

documento de trabajo y que reproduciremos más adelante.

Es interesante en relación a esta última cuestión el hecho de que aceptar

esta oferta supondrá un replanteamiento en las relaciones entre los

socios de HieloTec S.L. dado que la contribución de ambos a la cadena de

valor que plasma esta relación queda alterada desde el momento en que

esta sociedad no sólo produce, sino que pasa a comercializar, actividad

ésta reservada inicialmente y con tintes de exclusividad a la sociedad

HieloMed.


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1.2. Datos económicos referidos a 2.006.

Para iniciar nuestro estudio del caso planteado, vamos a incorporar los Anexos 2 y

3, en los que se recoge tanto la cuenta de pérdidas y ganancias conforme a Plan General

Contable, como la cuenta analítica del resultado, realizada por la empresa para

determinar su estructura de costes:


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De la información contenida en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias observamos

que el resultado de la explotación ha sido de -38.130,00 €.

Por su parte, la financiación de la actividad ha arrojado un resultado de -22.500,00

€ de forma que el resultado de las actividades ordinarias ha sido, antes del efecto

impositivo, de -60.630,00 €.

No se nos informa de resultado de carácter extraordinario alguno.

La información contenida en la cuenta de resultados analítica propuesta, nos informa

de un Margen Bruto de 213.750,00 € así como de un resultado antes de impuestos


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de -60.630,00 €, conciliado totalmente con el resultado de las actividades ordinarias

expuesto anteriormente.

La cuenta de resultados analítica nos informa un poco más detalladamente de la

composición del coste de la mercancía vendida, imputando al coste del agua, bolsas,

sacos y fardos1, además, el consumo eléctrico de la fabricación y almacenamiento del

hielo, la mano de obra directa de fabricación, y la estimación de la amortización de la

maquinaria de fabricación, de forma que estas partidas adicionales suman un total de

455.850,00 €, llegando a un coste de mercancía vendida de 711.300,00 €, que, neto de

los ingresos del periodo, sostiene el mencionado Margen Bruto.

1 Que suman los 255.450,00 € de los aprovisionamientos de la cuenta de pérdidas y ganancias conforme

a PGC.


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2. Estructura de Costes: Costes Fijos y Variables. Margen de Contribución. Punto

de Equilibrio.

Pasamos a plasmar la estructura de costes de HieloTec S.L. para 2.006:

La diferenciación entre costes fijos y variables se ha realizado en función de la

sensibilidad del coste al nivel de bolsas producidas.

Histórico 2006

Fijo

Variable

Ingresos por Ventas 925.050,00 € 0,00 € 925.050,00 €

4.405.000 bolsas

Agua

15.200,00 €

15.200,00 €

Electricidad Fábrica

130.150,00 €

50.000,00 €

80.150,00 €

MOD Fábrica

140.200,00 €

131.100,00 €

9.100,00 €

Bolsas

115.650,00 €

115.650,00 €

Sacos

94.100,00 €

94.100,00 €

Fardos

30.500,00 €

30.500,00 €

Amortización Máquina

185.500,00 €

185.500,00 €

Coste Mercancía Vendida

711.300,00 €

Margen Bruto

213.750,00 €

Sueldos y Salarios + Seguridad Social Admón

35.550,00 €

35.550,00 €

Amortización Inmovilizado

48.880,00 €

48.880,00 €

Arrendamientos y Cánones

36.000,00 €

36.000,00 €

Reparaciones y Conservación

60.550,00 €

35.230,00 €

25.320,00 €

Servicios de Profesionales Independientes

12.000,00 €

12.000,00 €

Servicios Profesionales Central

24.000,00 €

24.000,00 €

Transportes

1.890,00 €

1.890,00 €

Primas de Seguros

6.600,00 €

6.600,00 €

Servicios Bancarios

2.115,00 €

2.115,00 €

Publicidad, Propaganda y Relaciones Públicas

4.000,00 €

4.000,00 €

Suministros

8.200,00 €

8.200,00 €

Otros Servicios

9.475,00 €

9.475,00 €

Otros Tributos

2.620,00 €

2.620,00 €

Gastos Financieros

22.500,00 €

22.500,00 €

Total Otros Gastos de Explotación

274.380,00 €

Resultado Antes de Impuestos

-60.630,00 €

Total Fijo/Variables

615.660,00 €

370.020,00 €


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Aclaramos el criterio seguido para la clasificación de las siguientes partidas de coste:

Electricidad: el total coste se diferencia entre el fijo por mantener la cámara de

almacenamiento encendida y el variable que supone mayor o menor nivel de actividad

productiva. Se puede indicar que esta cámara es de almacenamiento de producto

terminado. Esto nos podría hacer pensar que es un coste de almacenamiento más que de

producción. No obstante se presume que la rotación es alta y por tanto se asimila al

coste de la producción.

MOD directa de fábrica: es coste fijo los cuatro operarios con los que se cuenta. El

variable lo consituye el coste por sobre producción de 540.000 bolsas mensuales. Esta

apreciación lleva a la consideración de la escalabilidad del coste y no su proporcionalidad

al nivel de producción. Superado el límite mencionado, se incurre en un coste variable

incremental, que no ocurre si no se supera tal limitación. Para la determinación del punto

de equilibrio este matiz puede ser importante al condicionar la aplicabilidad de la

igualdad clásica de :

𝐼𝑛𝑔𝑟 𝑈𝑛𝑖𝑡 𝑥 𝑈𝑛𝑖𝑑 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑈𝑛𝑖𝑡 𝑥 𝑈𝑛𝑖𝑑 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 + 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜

Amortización de la Máquina: Estimación del deterioro sufrido por la maquinaria en

el desarrollo del proceso de producción, se entiende como coste fijo al considerar que la

obsolescencia de la misma se debe más al transcurso del tiempo por sí mismo que a la

fatiga de los materiales. Caso contrario, sería razonable su consideración como coste

variable.

Reparaciones y Conservación: En este caso, he optado por diferenciar dentro de

esta partida un componente fijo, independiente del nivel de producción y asociado al

hecho del inicio de la actividad (costes de inicio incurridos en el periodo enero a mayo)

de los que serían los asociados al volumen de producción. Ante la falta de datos que

objetiven los importes, he estimado que la parte entre fijos y variables es la necesaria

para obtener un margen de contribución redondeado al 60%. Frente a 2.007 se

presupuestará un variable en función del variable determinado para 2.006.

Gastos Financieros: Esta partida la estimo como de coste fijo al no correlacionarse

con el nivel de actividad “producción de bolsas de hielo”. Si el criterio de estudio hubiera

sido el de “unidades vendidas” y de los instrumentos de financiación empleados hubiera

indicadores de herramientas de financiación operativa (pólizas de descuento de clientes,

factoring, etc, etc) sí podríamos considerar los mismos como variables.

Con estos criterios, la estructura de costes responde a estas cifras:

Ingresos Totales

925.050,00 €

Costes Variables

370.020,00 €

Margen de Contribución

555.030,00 €

Costes Fijos

615.660,00 €

Contribución

-60.630,00 €

% Margen Contribución

60,00%

Punto Muerto en Facturación

1.026.100,00 €

El punto de equilibrio resulta de la consabida división del total costes fijos entre el

porcentaje de margen de contribución, e indica que con ese volumen de ingresos, el

beneficio de la actividad se iguala a cero, y, por tanto, superado este mínimo, la empresa

genera beneficios para los inversores.


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Veamos cómo queda la explotación de haberse alcanzado el referido Punto de Equilibrio:

Histórico 2006

Punto Muerto 2006

Ingresos por Ventas 925.050,00 € 1.026.100,00 €

4.405.000 bolsas

4.886.190 bolsas

Agua

15.200,00 €

16.860,41 €


130.150,00 €

138.905,37 €

MOD Fábrica

140.200,00 €

141.194,06 €

Bolsas

115.650,00 €

128.283,30 €

Sacos

94.100,00 €

104.379,23 €

Fardos

30.500,00 €

33.831,74 €


185.500,00 €

185.500,00 €


711.300,00 €

748.954,11 €

Margen Bruto

213.750,00 €

277.145,89 €


35.550,00 €

35.550,00 €


48.880,00 €

48.880,00 €


36.000,00 €

36.000,00 €


60.550,00 €

63.315,89 €


12.000,00 €

12.000,00 € Servicios Profesionales Central

24.000,00 €

24.000,00 €

Transportes

1.890,00 €

1.890,00 €

Primas de Seguros

6.600,00 €

6.600,00 €

Servicios Bancarios

2.115,00 €

2.115,00 €


4.000,00 €

4.000,00 €

Suministros

8.200,00 €

8.200,00 €

Otros Servicios

9.475,00 €

9.475,00 €

Otros Tributos

2.620,00 €

2.620,00 €

Gastos Financieros

22.500,00 €

22.500,00 €


274.380,00 €

277.145,89 €


-60.630,00 €

0,00 €


Ingresos Totales

925.050,00 €

1.026.100,00 €

Costes Variables

370.020,00 €

410.440,00 €

Margen de Contribución

555.030,00 €

615.660,00 €

Costes Fijos

615.660,00 €

615.660,00 €

Contribución

-60.630,00 €

0,00 €

% Margen Contribución

60,00%

60,00%

Como el origen de la cifra de ventas a alcanzar se ha realizado sin considerar la

escalabilidad que no proporcionalidad del incremento del coste de mano de obra,

tendremos una desviación entre lo presupuestado y lo real.

Presupuestado: 131.100,00 € coste fijo más variable de 10.094,06 €, total previsto:

141.194,06 €.

Si repartimos la producción estimada para el punto de equilibrio entre los meses en

cuestión en función de la estacionalidad de la demanda, tendremos la siguiente

proyección:

Mes Esceso sobre 540.000 Demanda estacionalizada

Enero 0 bolsas 177.036 bolsas

Febrero 0 bolsas 131.512 bolsas

Marzo 0 bolsas 187.152 bolsas

Abril 0 bolsas 283.257 bolsas

Mayo 0 bolsas 394.537 bolsas

Junio 0 bolsas 455.235 bolsas Julio 370.470 bolsas 910.470 bolsas

Agosto 522.215 bolsas 1.062.215 bolsas


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Septiembre 46.747 bolsas 586.747 bolsas

Octubre 0 bolsas 242.792 bolsas

Noviembre 0 bolsas 212.443 bolsas

Diciembre 0 bolsas 242.792 bolsas

939.433 bolsas 4.886.190 bolsas

Esto se traduciría en un coste variable de mano de obra de 0,01 € x 939.433 bolsas

= 9.394,33 €, frente a los 10.094,06 € estimados inicialmente. Es la desviación que la

escalabilidad de costes provoca al calcular el punto muerto por el método del porcentaje

de margen de contribución.

2.1. Cuantificación del resultado de haber podido atender toda la demanda

recibida.

Con esta estructura de costes, podemos cuantificar el resultado del ejercicio 2.006

para el caso de haber atendido todos los pedidos recibidos en el periodo de enero a

mayo, etapa en la que no estaba operativa plenamente la planta:

Proyección 2006

Ingresos por Ventas 1.014.300,00 €

4.830.000 bolsas

Agua

16.666,52 €


137.882,97 €

MOD Fábrica

140.200,00 €

Bolsas

126.808,06 € Sacos

103.178,89 €

Fardos

33.442,68 €


185.500,00 €


743.679,11 €

Margen Bruto

270.620,89 €


35.550,00 €


48.880,00 €


36.000,00 €


62.992,91 €


12.000,00 €


24.000,00 €

Transportes

1.890,00 €

Primas de Seguros

6.600,00 €

Servicios Bancarios

2.115,00 €


4.000,00 € Suministros

8.200,00 €

Otros Servicios

9.475,00 €

Otros Tributos

2.620,00 €

Gastos Financieros

22.500,00 €


276.822,91 €


-6.202,02 €

Dado que no se ha alcanzado el punto de equilibrio, era de prever que el resultado

habría sido de pérdidas.


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3. Recomendación de cara a 2.007.

Por tanto, a modo de conclusión para este primer apartado, si estimamos que en

2.007 los costes de reparación y conservación se van a minorar por la mejora de los

sistemas productivos, que el margen de contribución es positivo, que no se está

ocupando la plena capacidad productiva de la planta, y que hay previstas acciones

comerciales que apuntan a la consecución de un volumen de ventas de 5.670.000 bolsas,

la recomendación para los socios es darle una oportunidad al siguiente ejercicio en el que

posiblemente se va empezar a retornar la inversión para los socios. En los siguientes

epígrafes vamos a analizar con detalle las distintas situaciones.


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4. Perspectivas para 2.007.

4.1. Estimación de la estacionalidad.

Si comparamos la distribución unitaria de la demanda de bolsas durante el ejerccio

2.006 con la estimada para 2.007, podemos observar la siguiente gráfica:

Se puede apreciar que la previsión parece consistente, revelándose una primavera

más calurosa y un verano más suave a tenor de la estimación proyectada para 2.007 en

comparación con 2.006.

Ener

o

Feb

rero

Mar

zo

Ab

ril

May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tiem

bre

Oct

ub

re

No

viem

bre

Dic

iem

bre

Demanda Real en 2.006

Estimación Demanda para 2.007


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Desconocemos la fuente de información empleada para realizar la distribución

temporal y la estimación de las temperaturas, así como la identidad de los principales

clientes que soportan esta previsión.

4.2. Punto de Equilibrio estimado para 2.007. Sensibilidad del punto de

equilibrio al incremento de los costes de producción y a la oscilación de los

precios de venta.

Con las consideraciones apuntadas anteriormente, el punto de equilibrio para 2.007

responde a la siquiente estimación inicial:

Punto Muerto 2007

Ingresos por Ventas 962.764,93 €

4.584.595 bolsas

Agua 15.819,71 €

Electricidad Fábrica 133.417,77 €

MOD Fábrica 137.799,97 €

Bolsas 120.365,13 €

Sacos 97.936,52 €

Fardos 31.743,51 € Amortización Máquina 185.500,00 €

Coste Mercancía Vendida 722.582,61 €

Margen Bruto 240.182,31 €

Sueldos y Salarios + Seguridad Social Admón 35.550,00 €

Amortización Inmovilizado 48.880,00 € Arrendamientos y Cánones 36.000,00 €

Reparaciones y Conservación 26.352,31 €

Servicios de Profesionales Independientes 12.000,00 €

Servicios Profesionales Central 24.000,00 €

Transportes 1.890,00 €

Primas de Seguros 6.600,00 €

Servicios Bancarios 2.115,00 €

Publicidad, Propaganda y Relaciones Públicas 4.000,00 €

Suministros 8.200,00 € Otros Servicios 9.475,00 €

Otros Tributos 2.620,00 €

Gastos Financieros 22.500,00 €

Total Otros Gastos de Explotación 240.182,31 €

Resultado Antes de Impuestos 0,00 €

La disminución del riesgo operativo experimentada frente a 2.006 tiene su

explicación en la disminución de la previsión de reparaciones y conservación para 2.007.

Una cuestión importante es prever el incremento del coste de los factores de

producción, por ello formulamos la siguiente tabla de sensibilidad, en la que para una

producción de 4.584.595 bolsas se estima el resultado de la actividad en función por un

lado del incremento porcentual de los costes de producción (excepción de las

amortizaciones que no se alteran) y por otro, de las posibles oscilaciones del precio de

venta por bolsa:

0,00 € 0,19 €/bolsa 0,20 €/bolsa 0,21 €/bolsa 0,22 €/bolsa 0,23 €/bolsa 0,24 €/bolsa

- -91.691,90 € -45.845,95 € 0,00 € 45.845,95 € 91.691,90 € 137.537,85 €

0,0025 -93.456,61 € -47.610,66 € -1.764,71 € 44.081,24 € 89.927,19 € 135.773,13 €

0,0050 -95.221,32 € -49.375,37 € -3.529,42 € 42.316,52 € 88.162,47 € 134.008,42 €

0,0075 -96.986,03 € -51.140,09 € -5.294,14 € 40.551,81 € 86.397,76 € 132.243,71 €

0,0100 -98.750,75 € -52.904,80 € -7.058,85 € 38.787,10 € 84.633,05 € 130.479,00 €

0,0125 -100.515,46 € -54.669,51 € -8.823,56 € 37.022,39 € 82.868,34 € 128.714,28 €

0,0150 -102.280,17 € -56.434,22 € -10.588,27 € 35.257,67 € 81.103,62 € 126.949,57 €

0,0175 -104.044,88 € -58.198,94 € -12.352,99 € 33.492,96 € 79.338,91 € 125.184,86 €


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0,0200 -105.809,60 € -59.963,65 € -14.117,70 € 31.728,25 € 77.574,20 € 123.420,15 €

0,0225 -107.574,31 € -61.728,36 € -15.882,41 € 29.963,54 € 75.809,49 € 121.655,44 €

0,0250 -109.339,02 € -63.493,07 € -17.647,12 € 28.198,83 € 74.044,77 € 119.890,72 €

0,0275 -111.103,73 € -65.257,78 € -19.411,84 € 26.434,11 € 72.280,06 € 118.126,01 €

0,0300 -112.868,45 € -67.022,50 € -21.176,55 € 24.669,40 € 70.515,35 € 116.361,30 €

0,0325 -114.633,16 € -68.787,21 € -22.941,26 € 22.904,69 € 68.750,64 € 114.596,59 €

0,0350 -116.397,87 € -70.551,92 € -24.705,97 € 21.139,98 € 66.985,93 € 112.831,87 €

0,0375 -118.162,58 € -72.316,63 € -26.470,68 € 19.375,26 € 65.221,21 € 111.067,16 €

0,0400 -119.927,29 € -74.081,35 € -28.235,40 € 17.610,55 € 63.456,50 € 109.302,45 € 0,0425 -121.692,01 € -75.846,06 € -30.000,11 € 15.845,84 € 61.691,79 € 107.537,74 €

0,0450 -123.456,72 € -77.610,77 € -31.764,82 € 14.081,13 € 59.927,08 € 105.773,02 €

0,0475 -125.221,43 € -79.375,48 € -33.529,53 € 12.316,41 € 58.162,36 € 104.008,31 €

0,0500 -126.986,14 € -81.140,20 € -35.294,25 € 10.551,70 € 56.397,65 € 102.243,60 €

0,0525 -128.750,86 € -82.904,91 € -37.058,96 € 8.786,99 € 54.632,94 € 100.478,89 €

0,0550 -130.515,57 € -84.669,62 € -38.823,67 € 7.022,28 € 52.868,23 € 98.714,18 €

0,0575 -132.280,28 € -86.434,33 € -40.588,38 € 5.257,57 € 51.103,51 € 96.949,46 €

0,0600 -134.044,99 € -88.199,04 € -42.353,10 € 3.492,85 € 49.338,80 € 95.184,75 €

4.3. Previsión de Ventas: 5.670.000 bolsas en 2.007. Sensibilidad al incremento

de costes, a la variación de precios de venta y al volumen de producción.

Con esta estimación de ventas, la previsión de resultados es la siguiente:

Previsión 2007

Ingresos por Ventas 1.190.700,00 €

5.670.000 bolsas

Agua 19.565,04 €

Electricidad Fábrica 153.166,97 €

MOD Fábrica 144.600,00 €

Bolsas 148.861,63 €

Sacos 121.123,04 € Fardos 39.258,80 €

Amortización Máquina 185.500,00 €

Coste Mercancía Vendida 812.075,48 €

Margen Bruto 378.624,52 €

Sueldos y Salarios + Seguridad Social Admón 35.550,00 € Amortización Inmovilizado 48.880,00 €

Arrendamientos y Cánones 36.000,00 €

Reparaciones y Conservación 32.591,24 €

Servicios de Profesionales Independientes 12.000,00 €

Servicios Profesionales Central 24.000,00 €

Transportes 1.890,00 €

Primas de Seguros 6.600,00 €

Servicios Bancarios 2.115,00 €

Publicidad, Propaganda y Relaciones Públicas 4.000,00 € Suministros 8.200,00 €

Otros Servicios 9.475,00 €

Otros Tributos 2.620,00 €

Gastos Financieros 22.500,00 €

Total Otros Gastos de Explotación 246.421,24 €

Resultado Antes de Impuestos 132.203,28 €


Ingresos Totales 1.190.700,00 €

Costes Variables 478.066,72 €

Margen de Contribución 712.633,28 €

Costes Fijos 580.430,00 €

Contribución 132.203,28 €

% Margen Contribución 59,85%

La sensibilidad de esta cantidad de unidades vendidas a las oscilaciones de precio de

los costes de producción, y a las variaciones de los precios de venta, queda recogida así:


M. A

. Ovi

edo

| P

IDE

XX

XII

- S

evill

a

14

132.203,28 € 0,19 €/bolsa 0,20 €/bolsa 0,21 €/bolsa 0,22 €/bolsa 0,23 €/bolsa 0,24 €/bolsa

- 18.803,28 € 75.503,28 € 132.203,28 € 188.903,28 € 245.603,28 € 302.303,28 €

0,0025 16.799,24 € 73.499,24 € 130.199,24 € 186.899,24 € 243.599,24 € 300.299,24 € 0,0050 14.795,20 € 71.495,20 € 128.195,20 € 184.895,20 € 241.595,20 € 298.295,20 €

0,0075 12.791,15 € 69.491,15 € 126.191,15 € 182.891,15 € 239.591,15 € 296.291,15 €

0,0100 10.787,11 € 67.487,11 € 124.187,11 € 180.887,11 € 237.587,11 € 294.287,11 €

0,0125 8.783,07 € 65.483,07 € 122.183,07 € 178.883,07 € 235.583,07 € 292.283,07 €

0,0150 6.779,03 € 63.479,03 € 120.179,03 € 176.879,03 € 233.579,03 € 290.279,03 €

0,0175 4.774,99 € 61.474,99 € 118.174,99 € 174.874,99 € 231.574,99 € 288.274,99 €

0,0200 2.770,95 € 59.470,95 € 116.170,95 € 172.870,95 € 229.570,95 € 286.270,95 €

0,0225 766,90 € 57.466,90 € 114.166,90 € 170.866,90 € 227.566,90 € 284.266,90 €

0,0250 -1.237,14 € 55.462,86 € 112.162,86 € 168.862,86 € 225.562,86 € 282.262,86 € 0,0275 -3.241,18 € 53.458,82 € 110.158,82 € 166.858,82 € 223.558,82 € 280.258,82 €

0,0300 -5.245,22 € 51.454,78 € 108.154,78 € 164.854,78 € 221.554,78 € 278.254,78 €

0,0325 -7.249,26 € 49.450,74 € 106.150,74 € 162.850,74 € 219.550,74 € 276.250,74 €

0,0350 -9.253,30 € 47.446,70 € 104.146,70 € 160.846,70 € 217.546,70 € 274.246,70 €

0,0375 -11.257,35 € 45.442,65 € 102.142,65 € 158.842,65 € 215.542,65 € 272.242,65 €

0,0400 -13.261,39 € 43.438,61 € 100.138,61 € 156.838,61 € 213.538,61 € 270.238,61 €

0,0425 -15.265,43 € 41.434,57 € 98.134,57 € 154.834,57 € 211.534,57 € 268.234,57 €

0,0450 -17.269,47 € 39.430,53 € 96.130,53 € 152.830,53 € 209.530,53 € 266.230,53 €

0,0475 -19.273,51 € 37.426,49 € 94.126,49 € 150.826,49 € 207.526,49 € 264.226,49 €

0,0500 -21.277,56 € 35.422,44 € 92.122,44 € 148.822,44 € 205.522,44 € 262.222,44 € 0,0525 -23.281,60 € 33.418,40 € 90.118,40 € 146.818,40 € 203.518,40 € 260.218,40 €

0,0550 -25.285,64 € 31.414,36 € 88.114,36 € 144.814,36 € 201.514,36 € 258.214,36 €

0,0575 -27.289,68 € 29.410,32 € 86.110,32 € 142.810,32 € 199.510,32 € 256.210,32 €

0,0600 -29.293,72 € 27.406,28 € 84.106,28 € 140.806,28 € 197.506,28 € 254.206,28 €

Por último es conveniente contar con la correspondiente previsión de evolución del

resultado en función de las unidades producidas y la variabilidad de los precios de venta.

132.203,28 € 4.584.595 bolsas 4.855.946 bolsas 5.127.297 bolsas 5.398.649 bolsas 5.670.000 bolsas 5.941.351 bolsas 6.212.703 bolsas

0,19 €/bolsa -91.691,90 € -64.043,10 € -36.394,31 € -8.745,51 € 18.803,28 € 46.188,86 € 73.574,44 € 0,20 €/bolsa -45.845,95 € -15.483,64 € 14.878,67 € 45.240,97 € 75.503,28 € 105.602,37 € 135.701,46 €

0,21 €/bolsa 0,00 € 33.075,82 € 66.151,64 € 99.227,46 € 132.203,28 € 165.015,88 € 197.828,49 €

0,22 €/bolsa 45.845,95 € 81.635,28 € 117.424,61 € 153.213,95 € 188.903,28 € 224.429,40 € 259.955,52 €

0,23 €/bolsa 91.691,90 € 130.194,74 € 168.697,59 € 207.200,43 € 245.603,28 € 283.842,91 € 322.082,54 €

0,24 €/bolsa 137.537,85 € 178.754,20 € 219.970,56 € 261.186,92 € 302.303,28 € 343.256,42 € 384.209,57 €


M. A

. Ovi

edo

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- S

evill

a

15

5. La oferta de suministro a la cadena de supermercados.

Reproducimos el anexo 5 en el que se recogen los términos de la oferta recibida:

La consideración de esta oportunidad de negocio nos lleva a replantear el esquema


M. A

. Ovi

edo

| P

IDE

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- S

evill

a

16

que estábamos siguiento hasta este momento. Al surgir dos líneas de facturación

distintas, para clientes distintos y necesidades distintas, es interesante considerar la

evolución del negocio desde esta nueva perspectiva: Ventas para HieloMed y Ventas para

Distribución.

Tendremos por tanto costes directos variables, costes directos fijos, así como costes

comunes o indirectos, a imputar entre las dos líneas de análisis.

La nueva realidad operativa nos lleva a plantear un modelo de análisis personalizado

a este planteamiento.

En primer lugar, vamos a presentar el nuevo modelo sin incorporar la producción

para el cliente “supermercados”:

- 1,00 2.007

HieloMed Supermercado Agregado

0,21 €/bolsa 0,35 €/bolsa 0,21 €/bolsa

Ingresos por Ventas 1.190.700,00 € 0,00 € 1.190.700,00 €

Producción vendida

5.670.000 bolsas 0 bolsas

5.670.000

bolsas

Co

ste

s V

aria

ble

s Agua

19.565,04 € 0,00 € 19.565,04 €


103.166,97 € 0,00 € 103.166,97 € MOD Fábrica

13.500,00 € 0,00 € 13.500,00 €

Bolsas

148.861,63 € 0,00 € 148.861,63 €

Sacos

121.123,04 € 0,00 € 121.123,04 €

Fardos

39.258,80 € 0,00 € 39.258,80 €


32.591,24 € 0,00 € 32.591,24 €

Transporte de Ventas

0,20

€/bolsa

0,00 € 0,00 €

Total Costes Variables

478.066,72 € 0,00 € 478.066,72 €

Margen de Contribución 712.633,28 € 0,00 € 712.633,28 €

59,85% 0,00% 59,85%

Co

ste

s

Fij

os

Dir

ecto

s

Alquiler Anual Cámaras Adicionales

0,00 € 0,00 € 0,00 €

Total Fijos Directos

0,00 € 0,00 € 0,00 €

Contribución del Cliente 712.633,28 € 0,00 € 712.633,28 €

Co

ste

s F

ijo

s C

om

un

es

(im

puta

dos e

n p

roporc

ión a

bols

as

pro

ducid

as p

ara

cada c

liente

)


50.000,00 € 0,00 € 50.000,00 €

MOD Fábrica

131.100,00 € 0,00 € 131.100,00 €


185.500,00 € 0,00 € 185.500,00 € Sueldos y Salarios + Seguridad Social Admón

35.550,00 € 0,00 € 35.550,00 €


48.880,00 € 0,00 € 48.880,00 €


36.000,00 € 0,00 € 36.000,00 €


12.000,00 € 0,00 € 12.000,00 €


24.000,00 € 0,00 € 24.000,00 €

Transportes

1.890,00 € 0,00 € 1.890,00 €

Primas de Seguros

6.600,00 € 0,00 € 6.600,00 €

Servicios Bancarios

2.115,00 € 0,00 € 2.115,00 €


4.000,00 € 0,00 € 4.000,00 € Suministros

8.200,00 € 0,00 € 8.200,00 €

Otros Servicios

9.475,00 € 0,00 € 9.475,00 €

Otros Tributos

2.620,00 € 0,00 € 2.620,00 €

Gastos Financieros

22.500,00 € 0,00 € 22.500,00 €

Total Costes Fijos Comunes

580.430,00 € 0,00 € 580.430,00 €

Resultado Antes de Impuestos 132.203,28 € 0,00 € 132.203,28 €


M. A

. Ovi

edo

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- S

evill

a

17

Ahora podemos plasmar la resultante de incorporar la nueva actividad:

- 1,00 2.007



Ingresos por Ventas 1.190.700,00 € 752.500,00 € 1.943.200,00 €

Producción vendida

5.670.000 bolsas 2.150.000 bolsas 7.820.000 bolsas

Co

ste

s V

aria

ble

s

Agua

19.565,04 € 7.418,84 € 26.983,88 €


103.166,97 € 39.119,75 € 142.286,72 €

MOD Fábrica

13.500,00 € 17.000,00 € 30.500,00 €

Bolsas

148.861,63 € 56.446,65 € 205.308,29 €

Sacos

121.123,04 € 45.928,49 € 167.051,53 €

Fardos

39.258,80 € 14.886,49 € 54.145,29 €


32.591,24 € 12.358,23 € 44.949,47 €

Transporte de Ventas 0,20 €/bolsa

430.000,00 € 430.000,00 €


478.066,72 € 623.158,46 € 1.101.225,18 €

Margen de Contribución 712.633,28 € 129.341,54 € 841.974,82 €

59,85% 17,19% 43,33%

Co

ste

s

Fij

os

Dir

ecto

s


0,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €


0,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €

Contribución del Cliente 712.633,28 € 69.341,54 € 781.974,82 €

Co

ste

s F

ijo

s C

om

un

es

(im

puta

dos e

n p

roporc

ión a

bols

as

pro

ducid

as p

ara

cada c

liente

)


36.253,20 € 13.746,80 € 50.000,00 € MOD Fábrica

95.055,88 € 36.044,12 € 131.100,00 €


134.499,36 € 51.000,64 € 185.500,00 €


25.776,02 € 9.773,98 € 35.550,00 €


35.441,13 € 13.438,87 € 48.880,00 €


26.102,30 € 9.897,70 € 36.000,00 €


8.700,77 € 3.299,23 € 12.000,00 €


17.401,53 € 6.598,47 € 24.000,00 €

Transportes

1.370,37 € 519,63 € 1.890,00 €

Primas de Seguros

4.785,42 € 1.814,58 € 6.600,00 €

Servicios Bancarios

1.533,51 € 581,49 € 2.115,00 € Publicidad, Propaganda y Relaciones Públicas

2.900,26 € 1.099,74 € 4.000,00 €

Suministros

5.945,52 € 2.254,48 € 8.200,00 €

Otros Servicios

6.869,98 € 2.605,02 € 9.475,00 €

Otros Tributos

1.899,67 € 720,33 € 2.620,00 €

Gastos Financieros

16.313,94 € 6.186,06 € 22.500,00 €


420.848,86 € 159.581,14 € 580.430,00 €

Resultado Antes de Impuestos 291.784,42 € -90.239,59 € 201.544,82 €

Observamos que la introducción de este nuevo cliente, incrementa la rentabilidad de

la línea de actividad “HieloMed” al pasar parte de los costes fijos comunes a la línea de

actividad “supermercados”.

Pese a que esta última línea presenta pérdidas, al ser su margen de contribución

positivo, ayudan a que el resultado final sea superior al que se obtendría de no

acometerse la misma.

Surge rápidamente la cuestión: ¿cuál será el punto de equilibrio de esta segunda

línea. Veámoslo:


M. A

. Ovi

edo

| P

IDE

XX

XII

- S

evill

a

18

- 1,00 2.007



Ingresos por Ventas 1.190.700,00 € 2.078.834,94 € 3.269.534,94 €

Producción vendida


Co

ste

s V

aria

ble

s

Agua

19.565,04 € 20.495,08 € 40.060,12 €


103.166,97 € 108.071,10 € 211.238,07 €

MOD Fábrica

13.500,00 € 47.326,28 € 60.826,28 €

Bolsas

148.861,63 € 155.937,90 € 304.799,54 €

Sacos

121.123,04 € 126.880,73 € 248.003,77 €

Fardos

39.258,80 € 41.125,00 € 80.383,79 €


32.591,24 € 34.140,49 € 66.731,73 € Transporte de Ventas 0,20 €/bolsa

1.187.905,68 € 1.187.905,68 €


478.066,72 € 1.721.882,27 € 2.199.948,99 €

Margen de Contribución 712.633,28 € 356.952,67 € 1.069.585,95 €

59,85% 17,17% 32,71%

Co

ste

s

Fij

os

Dir

ecto

s


0,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €


0,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €

Contribución del Cliente 712.633,28 € 296.952,67 € 1.009.585,95 €

Co

ste

s F

ijo

s C

om

un

es

(im

puta

dos e

n p

roporc

ión a

bols

as

pro

ducid

as p

ara

cada c

liente

)


24.419,60 € 25.580,40 € 50.000,00 €

MOD Fábrica

64.028,18 € 67.071,82 € 131.100,00 €


90.596,70 € 94.903,30 € 185.500,00 €

Sueldos y Salarios + Seguridad Social

Admón

17.362,33 € 18.187,67 € 35.550,00 €


23.872,60 € 25.007,40 € 48.880,00 €


17.582,11 € 18.417,89 € 36.000,00 €


5.860,70 € 6.139,30 € 12.000,00 €


11.721,41 € 12.278,59 € 24.000,00 € Transportes

923,06 € 966,94 € 1.890,00 €

Primas de Seguros

3.223,39 € 3.376,61 € 6.600,00 €

Servicios Bancarios

1.032,95 € 1.082,05 € 2.115,00 €

Publicidad, Propaganda y Relaciones

Públicas

1.953,57 € 2.046,43 € 4.000,00 €

Suministros

4.004,81 € 4.195,19 € 8.200,00 €

Otros Servicios

4.627,51 € 4.847,49 € 9.475,00 €

Otros Tributos

1.279,59 € 1.340,41 € 2.620,00 €

Gastos Financieros

10.988,82 € 11.511,18 € 22.500,00 €


283.477,33 € 296.952,67 € 580.430,00 €

Resultado Antes de Impuestos 429.155,95 € -0,00 € 429.155,95 €


M. A

. Ovi

edo

| P

IDE

XX

XII

- S

evill

a

19

Por otro lado, sería posible determinar el punto muerto en unidades de bolsas

vendidas para el conjunto de la actividad, de forma que:

- 1,00 2.007



Ingresos por Ventas 729.581,75 € 1.215.969,58 € 1.945.551,33 €

Producción vendida


Co

ste

s V

aria

ble

s

Agua

11.988,15 € 11.988,15 € 23.976,31 €


63.213,86 € 63.213,86 € 126.427,71 €

MOD Fábrica

13.500,00 € 27.470,41 € 40.970,41 €

Bolsas

91.212,51 € 91.212,51 € 182.425,01 €

Sacos

74.216,14 € 74.216,14 € 148.432,29 €

Fardos

24.055,18 € 24.055,18 € 48.110,36 €


19.969,74 € 19.969,74 € 39.939,48 €

Transporte de Ventas 0,20 €/bolsa

694.839,76 € 694.839,76 €


298.155,58 € 1.006.965,75 € 1.305.121,33 €

Margen de Contribución 431.426,17 € 209.003,83 € 640.430,00 €

59,13% 17,19% 32,92%

Co

ste

s

Fij

os

Dir

ecto

s


0,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €


0,00 € 60.000,00 € 60.000,00 €

Contribución del Cliente 431.426,17 € 149.003,83 € 580.430,00 €

Co

ste

s F

ijo

s C

om

un

es

(im

puta

dos e

n p

roporc

ión a

bols

as

pro

ducid

as p

ara

cada c

liente

)


25.000,00 € 25.000,00 € 50.000,00 € MOD Fábrica

65.550,00 € 65.550,00 € 131.100,00 €


92.750,00 € 92.750,00 € 185.500,00 €


17.775,00 € 17.775,00 € 35.550,00 €


24.440,00 € 24.440,00 € 48.880,00 €


18.000,00 € 18.000,00 € 36.000,00 €


6.000,00 € 6.000,00 € 12.000,00 €


12.000,00 € 12.000,00 € 24.000,00 €

Transportes

945,00 € 945,00 € 1.890,00 €

Primas de Seguros

3.300,00 € 3.300,00 € 6.600,00 € Servicios Bancarios

1.057,50 € 1.057,50 € 2.115,00 €


2.000,00 € 2.000,00 € 4.000,00 €

Suministros

4.100,00 € 4.100,00 € 8.200,00 €

Otros Servicios

4.737,50 € 4.737,50 € 9.475,00 €

Otros Tributos

1.310,00 € 1.310,00 € 2.620,00 €

Gastos Financieros

11.250,00 € 11.250,00 € 22.500,00 €


290.215,00 € 290.215,00 € 580.430,00 €

Resultado Antes de Impuestos 141.211,17 € -141.211,17 € 0,00 €

DTI-476 HieloTec

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