CE Banking Outlook 2014
-
Upload
deloitte-polska -
Category
Economy & Finance
-
view
244 -
download
5
description
Transcript of CE Banking Outlook 2014
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 1
CE Banking Outlook
1 października 2014
Śniadanie prasowe
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 2
Agenda
1. Sytuacja gospodarcza w Europie
2. Kondycja sektora bankowego – północ vs południe
3. Sytuacja polskiego sektora bankowego
4. Największe transakcje w sektorze bankowym
5. Możliwe scenariusze w sektorze bankowym w Europie Środkowej
6. Podsumowanie
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 3
Europa przyspiesza, Polska pozostaje liderem wzrostu
Nota: Do krajów Europy Środkowej zaliczone zostały: Polska, Czechy, Słowacja, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Słowenia i ChorwacjaŹródło: Eurostat, Komisja Europejska, EIU
Dynamika realnego PKB (%), 2009=100
100
105
110
115
120
125
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Polska
EuropaŚrodkowa
UniaEuropejska
2010-13 2013-16
3.5
2.9
1.6
2.7
1.5
0.5
Średnioroczna stopa wzrostu (%)
Dynamika realnego PKB r/r (%)
Polska 3.9 4.5 2.1 1.6 2.7 3.5 4.4
Europa Środkowa 2.2 2.9 0.6 1.1 2.3 2.9 3.6
Unia Europejska 2.0 1.7 -0.3 0.2 1.3 1.6 1.8
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 4
Kryzys finansowy podzielił sektor bankowy w Europie Środkowej na północ i południe
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2010 2011 2012 2013 2014
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
2010 2011 2012 2013 2014
-10
-5
0
5
10
15
20
2010 2011 2012 2013 2014
17
Południe Europy ŚrodkowejPółnoc Europy Środkowej
Wskaźnik kredytów zagrożonych1 (%) Koszty ryzyka2 (%) Rentowność kapitałów3 (%)
1. Udział kredytów zagrożonych w kredytach dla sektora niefinansowego2. Współczynnik sumy rezerw i odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości i średnich należności od sektora niefinansowego3. Iloraz zysku netto i średnich kapitałówŹródło: Eurostat, NBP, KNF, Narodowy Bank Czech, Narodowy Bank Słowacji, Węgierska Komisja Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Bułgarii, ECB, Narodowy Bank Słowenii, Narodowy Bank Chorwacji, Prognozy Deloitte
Średnia rentowność kapitałów sektora bankowego w 2006-2008 w Europie Środkowej (%)
Na Południu problemy ze spłatą kredytów…
….doprowadziły do 1.5x wzrostu kosztów ryzyka….
… i w rezultacie banki zanotowały straty.
WęgryRumuniaBułgariaChorwacjaSłowenia
PolskaCzechySłowacja
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 5
Rentowność polskich banków pomiędzy bankami czeskimi a słowackimi.
Rentowność (%)
Źródło: Eurostat, NBP, KNF, Narodowy Bank Czech, Narodowy Bank Słowacji, Prognozy Deloitte
PL 10.2 – rentowność Polski w 2014 roku
Przychód / aktywa (%)
Koszty / przychody (%)
Koszty ryzyka (%)
Kapitał / aktywa(%)
Przychód odsetkowy (%)
Przychód prowizyjny (%)
Pozostały przychód (%)
Polskie banki generują wyższe przychody, ale ponoszą też wyższe koszty ryzyka i koszty operacyjne
2010 2011 2012 2013 2014
PL 4.1
SK 3.7
CZ 3.2
Czynniki rentowności krajów północy
2010 2011 2012 2013 2014
PL 10.2
SK 8.3
CZ 12.9
2010 2011 2012 2013 2014
SK 54.7
CZ 42.3
PL 51.9
2010 2011 2012 2013 2014
SK 0.6
CZ 0.7
PL 0.9
2010 2011 2012 2013 2014
SK 11.6
CZ 9
PL 10.7
2010 2011 2012 2013 2014
CZ 2
SK 3.1
PL 2.6
2010 2011 2012 2013 2014
CZ 0.7
PL 0.9
SK 0.8
2010 2011 2012 2013 2014
PL 0.6
SK -0.2
CZ 0.5
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 6
Na Północy przyspiesza akcja kredytowa
Nota: Udział kredytów w PKB został policzony na podstawie kredytów niefinansowychŹródło: Eurostat, NBP, KNF, Narodowy Bank Czech, Narodowy Bank Słowacji, Węgierska Komisja Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Bułgarii, ECB, Narodowy Bank Słowenii, Narodowy Bank Chorwacji, Prognozy Deloitte
Wzrost kredytów w Europe Środkowej
30
40
50
60
70
80
90
-4 -2 0 2 4 6 8 10
CZ
RO
HR
BG
PLHU
Kredyty / PKB (%)
SI
SK
Średnia dynamika kredytów 2013 - 2016 (%)
Południe
Północ
9.1%10.9%
15.0%
5.5%
-0.6%
4.5%
-7.6%
-26.3%
HUSI RO SKCZHR PLBG
Średnia rentowność kapitałów w 2010 - 2014
AktywaEUR 250 mld
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 7
W Polsce rosną kredyty korporacyjne i konsumpcyjne, w hipotekach ożywienie od przyszłego roku
Kredyty niefinansowe
Kredyty przedsiębiorstw
Kredyty mieszkaniowe
10 11 12 13 14 15 16
7,67,0
16,2
1,9 3,2
10,5
5,5
10 11 12 13 14 15 16
8,16,3
2,12,9
7,4
20,4
-1,1
10 11 12 13 14 15 16
11,98,17,5
0,2
14,2
5,74,1
10 11 12 13 14 15 16
6,5
-0,72,4
6,73,6
7,04,7
10 11 12 13 14 15 16
8,9
4,4
19,2
22,8
8,15,1
0,9
Kredyty gospodarstw domowych
Pozostałe kredyty gospodarstw
Dynamika kredytów w Polsce r/r (%)
- Struktura w 2013 (%)
Źródło: NBP, KNF, Prognozy Deloitte
60%
30%
39%
61%
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 8
Największe transakcje obserwowane w Polsce
Wybrane transakcje z ostatnich 3 lat
Źródło: mergermarket.com, Informacje prasowe banków
Dlaczego Polska przyciągała uwagę inwestorów?
KrajAktywa (EUR mln)
Cena / wartość księgowa
Data ogłoszenia transakcji Cel Przejmujący Sprzedający
Polska 10.1 1.4 2012 Kredyt Bank BZ WBK KBC Groep
Polska 8.8 1.1 2013 Bank BGŻ BNP Paribas Rabobank
Polska 8.1 1.1 2013 Nordea Bank Polska
PKO Bank Polski
Nordea AB
Węgry 6.6 0.1 2014 MKB bank Skarb państwa BayernLB
Polska 5.9 1.5 2011 Polbank Raiffeisen Bank Eurobank EFG
Polska 3.5 1.7 2013 Santander Consumer
BZ WBK Santander CF
Bułgaria 0.8 - 2013 MKB Unionbank Bulgarian FIB MKB Bank
Rumunia 0.6 0.5 2014 Banca Millennium
OTP Bank BCP
Chorwacja 0.3 0.4 2014 Banco Popolare OTP Banka Banco Popolare
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 9
Polska ma nieproporcjonalny udział w zyskach
Pula zysków sektora bankowego w Europie Środkowej w 2013
Źródło: Eurostat, NBP, KNF, Narodowy Bank Czech, Narodowy Bank Słowacji, Węgierska Komisja Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Bułgarii, ECB, Narodowy Bank Chorwacji, Prognozy Deloitte
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55
Udział w zysku (%)
Udział w aktywach (%)
PL
CZ
SK
BG
HR RO HU
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 10
Kraje południa zwiększą swój udział w zyskach
Zmiana koncentracji aktywów 2013 - 2016
Nota: Południe nie uwzględnia Słoweńskiego sektora bankowego z uwagi na stratę w 2013 roku sięgającą 97% kapitałówŹródło: Eurostat, NBP, KNF, Narodowy Bank Czech, Narodowy Bank Słowacji, Węgierska Komisja Nadzoru Finansowego, Narodowy Bank Bułgarii, ECB, Narodowy Bank Chorwacji, Prognozy Deloitte
Zmiana podziału zysków w 2013 - 2016
33% 29%
39%41%
28% 29%
2013 2016
51%
51%
41%
15%8%
34%
20162013
• Północ: Wysoka koncentracja oraz niechęć regulatora przed dalszym jej wzrostem.
• Południe: Plany prywatyzacyjne oraz możliwa sprzedaż banków bez masy krytycznej przez inwestorów branżowych.
Czechy i Słowacja
PołudniePółnoc
Polska
Czechy i Słowacja
Polska
Północ Południe
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 11
Podsumowanie• Unia Europejska przyspiesza po wyjściu z recesji, co wspiera
Europę Środkową w szybszym wzroście.
• Polska będzie liderem rosnąc 2,7%, 3,5% i 4,4% w latach 2014-2017.
• Kryzys finansowy podzielił sektor bankowy w Europie Centralnej na kraje północy: Polska, Czechy i Słowacja oraz południa: Węgry, Rumunia, Bułgaria, Chorwacja i Słowenia:
• Banki północy mają znacznie lepszą jakość aktywów: mierzona udziałem kredytów zagrożonych jest o 10 punktów procentowych większa niż na południu;
• Na południu kryzys przełożył się na wysokie koszty ryzyka, które w rekordowym roku 2013 stanowiły 4% kredytów dla sektora niefinansowego;
• W rezultacie banki na południu zanotowały 8.4% straty w stosunku do kapitałów w 2013 roku, podczas gdy na północy rentowność pozostała na dwucyfrowym poziomie.
• Rentowność polskiego sektora bankowego jest niższa niż sektora czeskiego, ale wyższa niż słowackiego:
• Polskie banki zarabiają więcej niż pozostałe kraje Północy szczególnie na prowizjach i odsetkach;
• Polski sektor bankowy ponosi wyższe koszty operacyjne niż czeski i ma wyższe koszty ryzyka niż słowacki.
• Na północy, w krajach które mają wysoką rentowność przyspieszy akcja kredytowa.
• W Polsce dynamika kredytów przyspiesza dzięki kredytom konsumpcyjnym i korporacyjnym ale od 2015 roku kredyty hipoteczne staną się również istotnym motorem wzrostu.
• Największe transakcje ostatnich lat miały miejsce w Polsce (>80% aktywów).
• Atrakcyjność Polski dobrze ilustruje nieproporcjonalny udział (51%) w zyskach banków Europy Środkowej w porównaniu do udziału w aktywach (39%).
• W niedalekiej przyszłości kraje południa zwiększą swój udział w zyskach kosztem północy.
• Dlatego w ciągu następnych lat większą aktywność w obszarze fuzji i przejęć będą przejawiały banki na południu, gdzie spodziewamy się przyspieszenia prywatyzacji oraz wyprzedaży przez inwestorów branżowych mało rentownych banków bez masy krytycznej.
Więcej informacji na stronie:
http://www2.deloitte.com/cebankingoutlook
© 2014 Deloitte Advisory Sp. z o. o. 12
Kontakt
Grzegorz CimochowskiPartnerLider Działu Doradztwa Strategicznego dla Sektora Instytucji Finansowych w Europie ŚrodkowejDeloitte
[email protected]+48 22 511 0018