Euro ja demokratia – BankunionenEkonom Hanna Westman, Finlands Bank 1.11.2013

2

Finanskrisens händelser dramatiska, men var de aldrig tidigare skådade?

”We came very, very close to a global financial meltdown”

Ben Bernanke, ordförande för USA:s federala centralbank Federal Reserve

Raghuram Rajan, chef för den Indiska centralbanken, Internationella valutafondens tidigare chefsekonom

”For a while, the downturn in economic activity tracked developments during the onset of the Great Depression”

3

Återhämtningen efter en finanskris är en långsam och smärtsam process

Störning på finans-marknad

en

Recession i realekonomin

Finanskris Statsskuldkris

Förtroendekris i Europa

4

Finanskriserna är förödande för produktionen...

88

92

96

100

104

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Euroområdet USA Japan FinlandIndex, 2008/I = 100

Källor: Ländernas statistikcentraler och Eurostat.

Bruttonationalprodukten

5

… och försvagar ytterligare kvaliteten på bankernas balansräkningar

0

5

10

15

20

25

0

5

10

15

20

25

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012Källa: Internationella valutafonden.

Belgien Tyskland Spanien Frankrike ItalienGrekland Irland Portugal Euroområdet

Oskötta lån, % lånestocken

6

Krisen avslöjade betydande svagheter i EU banksektorn

Ökad sannolikhet för konkurser

Ökad effekt av konkurser

• Överdriven risktagning (handel, utlåning, finansiering)

• Komplexa strukturer (otillfredsställande företags-ledning, övervakning, tillsyn och avveckling)

• Begränsad förlusttäckningsförmåga• Ineffektiv styrning och kontroll

• Inbördes kopplingar• Begränsad avvecklingsbarhet • Ödesgemenskapen mellan banker och stater

• Otillfredsställande institutionella lösningar i EU• Överdriven fokus på inbördes finansiella affärer i

motsats till realekonomin• Snedvriden konkurrens och implicita garantier

Försämrad effektivitet och ojämna

konkurrensvillkor på den gemensamma

marknaden

Problem Resultat

Källa: Högnivågruppen som funderade på EU banksektorns struktur, slutrapporten, oktober 2012

7

Finanssystemets gjutfel korrigeras med hjälp av bankreglering

Kapitaltäcknings-och likviditetskrav Krishantering

Strukturella begränsningar

Bankunionen

8

Bankunionen rår bot på några av de identifierade svagheterna

• Integrerade finansmarknader och överstatlig bankverksamhet + tillsyn och ansvaret för bankernas krishantering på nationell nivå = sårbar helhet

• Den ödesdigra kopplingen mellan banker och stater leder i värsta fall till ett ”störtande spinn”

• Institutionerna ansvariga för tillsyn och krishantering delvis tandlösa, men delvis också ovilliga att utnyttja tillgängliga verktyg

• Tillsyn och krishantering varierar från medlemsstat till annan

9

Bankernas vinster privata, förlusterna offentliga – förändras situationen?

Tillsyn• Gränsöverskridande,

harmoniserad och effektiv tillsyn• Gemensam

tillsynsmekanism

Krishantering• Harmoniserade

verktyg• Investeraransvar

genom bail-in• Sektorns ansvar

(fonderna)• Gemensam kris-

hanteringsmekanism

Insättningsgaranti• Harmonisering av

system• Sektorns ansvar

(fonderna)

Bankstöd (bail-out) • Dyr, politiskt färgad

process• Politiskt beslut som

prövas varje gång

Om denna genomförs bra…

… minskar behovet av denna märkbart eller elimineras helt

10

GEMENSAM TILLSYNSMEKANISMBankunionen

11

Tillsynen av finanssystemet och enskilda institutioner förändras

ECB rådetPenning-politik:

prisstabilitet

Makrotillsyn:finansiell stabilitet

Tillsyn av institutioner :stabiliteten i enskilda

institutioner

Europeiska systemriskrådet

(ESRB)

Europeiska till-synsmyndigheterna(EBA, ESMA, EIOPA)

Enskilda institutioners

välstånd

Ekonomisk och finansiell

stabilitet

ECB/SSM

Europeiska centralbanken (ECB)

Euroområde EU

Källor: Smets (2013) och Finlands Banks analys.

12

ECB ges ansvar för tillsynen av alla banker i bankunionen

• Tillsynen av en bank överförs till ECB om banken(s)– balansräkning överstiger 30 miljarder euro, – balansräkning överstiger 20 % av BNP och balansräkningen

överstiger 5 miljarder euro, eller– får direkt stöd av Europeiska finansiella

stabiliseringsfaciliteten (EFSF) eller Europeiska stabilitetsmekanismen (ESM)

• Tillsynen av åtminstone de tre mest betydande bankerna i varje deltagande land överförs till ECB

• ECB kan vid behov ta över den direkta tillsynen av vilken bank som helst

13

Den gemensamma tillsynsmekanismen skapas enligt en snabb tidtabell

•Förordningen som gäller den gemensamma tillsynsmekanismen träder ikraft

•ECB:s tillsynsnämnd upprättas så fort som möjligt

November 2013

•En ingående bedömning av de banker som överförs till ECB:s direkta tillsyn görs

•ECB:s instruktioner gällande tillsynen publiceras

•De gemensamma tillsynsgrupperna skapas, processerna övas och tillsynsinformation överförs till ECB

Övergångsperiod

•Den gemensamma tillsynsmekanismen tar över tillsynsansvaret

•Tillsynen av de betydande bankerna görs i samarbete mellan ECB och de nationella tillsynsmyndigheterna

November 2014 (12 månader efter att

förordningen trätt i kraft)

14

Den ingående bedömningen av bankerna skapar förtroende

• Täcker ca 130 bankgrupper • Från Finland är Nordea Bank

Finland, OP-Pohjola gruppen och Danske Bank med

• Förbättrar genomskinligheten, skapar förtroende för banksektorn och definierar nödvändiga reparerande åtgärder

Stress-test

Översyn av till-

gångarnas kvalitet

Risk-bedömning

15

GEMENSAM KRISHANTERINGSMEKANISM

Bankunionen

16

Många banker har blivit för stora för att rädda på nationell nivå

Källa: Högnivågruppen som funderade på EU banksektorns struktur, slutrapporten, oktober 2012

17

Bankerna får ett resolutionsförfarande som ersätter konkursförfarandet

• En betydande förändring – ”väntevärdet” är inte längre att en bank som hamnar i problem räddas– Endast kontinuiteten av de aktiviteter som är kritiska för

samhället säkerställs

• I alla EU länder skapas det harmoniserade verktyg för att en problembank skall kunna avvecklas behärskats

• Krishanteringsdirektivet innehåller förslag på fordrings-ägaransvar (bail-in) och sektorns ansvar (fonder)→Problembankens friska delar tillräckligt kapitaliserade

• Målet är att direktivet godkänns i år och träder ikraft i början av år 2015

18

I bankunionen är resolutions-förfarandet gränsöverskridande

• Den gemensamma krishanteringsmekanismen täcker bankerna från de länder som deltar i bankunionen

• Kommissionens förslag (juli 2013):– Krishanteringsrådet är en ny EU-myndighet, med repre-

sentanter från kommissionen, medlemsländerna (och ECB)– Beslutsfattandet delas mellan kommissionen och

krishanteringsrådet– De nationella myndigheterna genomför krishanterings-

programmen under uppsikt av krishanteringsrådet – Den gemensamma krishanteringsfonden stöder det

finansiella systemets stabilitet, inte livsodugliga banker

19

TILL SLUTBankunionen

20

Bankregleringens två syften

Att minska sannolikheten för finanskriser och de samhälleliga kostnaderna för dessa

Banksektorn bör effektivt kunna sköta sin viktiga uppgift i samhället: finansiering av företag och

hushåll

1

2

Tack!