Bab 3 Cashflow

24
1 Chapter 3 Chapter 3 Cash Flow And Financial Cash Flow And Financial Planning Planning Cash flow terdiri tiga Cash flow terdiri tiga aktivitas : aktivitas : 1. Cash flow Operating 1. Cash flow Operating Activities Activities 2. Cash flow Investment 2. Cash flow Investment Activities Activities 3. Cash flow Financial 3. Cash flow Financial Activities Activities

description

 

Transcript of Bab 3 Cashflow

Page 1: Bab 3 Cashflow

1

Chapter 3Chapter 3Cash Flow And Financial PlanningCash Flow And Financial Planning

Cash flow terdiri tiga aktivitas : Cash flow terdiri tiga aktivitas : 1. Cash flow Operating Activities 1. Cash flow Operating Activities 2. Cash flow Investment Activities 2. Cash flow Investment Activities 3. Cash flow Financial Activities 3. Cash flow Financial Activities

Page 2: Bab 3 Cashflow

2

Cash flow Operating Activities:Cash flow Operating Activities:

Net profitNet profit

DepreciationDepreciation

Change in ARChange in AR

Change in inventoryChange in inventory

Change in APChange in AP Change in AccrualChange in Accrual

Page 3: Bab 3 Cashflow

3

Cash flow Investment Activities:Cash flow Investment Activities:

Change in gross fixed assetChange in gross fixed asset Cash flow Financial Activities:Cash flow Financial Activities:Change in NPChange in NPChange LTDChange LTDChange in Stockholder equityChange in Stockholder equityDividend paidDividend paid

Page 4: Bab 3 Cashflow

4

Depresiasi merupakan manfaat non cash berasal Depresiasi merupakan manfaat non cash berasal dari kepemilikan aktiva tetap diluar tanah. dari kepemilikan aktiva tetap diluar tanah. Metode: Modified Accelerate Cost Recovery Metode: Modified Accelerate Cost Recovery System (MACRS)System (MACRS)RecoveryRecovery 3 tahun3 tahun 5 tahun5 tahun 7 tahun7 tahun 10 tahun10 tahun11223344556677889910101111

33%33%45%45%15%15%

7%7%

20%20%32%32%19%19%12%12%12%12%5%5%

14%14%25%25%18%18%12%12%

9%9%9%9%9%9%4%4%

10%10%18%18%14%14%12%12%9%9%8%8%7%7%6%6%6%6%4%4%

Page 5: Bab 3 Cashflow

5

Example: Example: Bakers Corp membeli mesin dgn harga beli & Bakers Corp membeli mesin dgn harga beli & instalation cost $ 40.000, umur ekonomis mesin instalation cost $ 40.000, umur ekonomis mesin selama 5 tahun. selama 5 tahun. Berapa depresiasi per tahun?.Berapa depresiasi per tahun?.

Tahun 1= $ 40.000 x 20% Tahun 1= $ 40.000 x 20% = $ 8.000= $ 8.000Tahun 2= $ 40.000 x 32%Tahun 2= $ 40.000 x 32% = $ 12.800= $ 12.800Tahun 3= $ 40.000 x 19%Tahun 3= $ 40.000 x 19% = $ 7.600= $ 7.600Tahun 4= $ 40.000 x 12%Tahun 4= $ 40.000 x 12% = $ 4.800= $ 4.800Tahun 5= $ 40.000 x 12%Tahun 5= $ 40.000 x 12% = $ 4.800= $ 4.800Tahun 6= $ 40.000 x 5%Tahun 6= $ 40.000 x 5% = = $ 2.000$ 2.000 + +Total DepresiasiTotal Depresiasi = $ 40.000= $ 40.000

Page 6: Bab 3 Cashflow

6

Cash in flow Cash in flow Merupakan arus kas yang bersifat Merupakan arus kas yang bersifat sebagai pemasukan bagi perusahaansebagai pemasukan bagi perusahaan Decrease in any assetDecrease in any asset Increase in any liabilityIncrease in any liability Net profit after taxNet profit after tax DepreciationDepreciation Sale of stockSale of stock

Page 7: Bab 3 Cashflow

7

Cash out flow Cash out flow Merupakan arus kas yang bersifat Merupakan arus kas yang bersifat sebagai pengeluaran bagi perusahaansebagai pengeluaran bagi perusahaan

Increase in any assetIncrease in any asset Decrease in any liabilityDecrease in any liability Net lossNet loss Dividend paidDividend paid Repurchase of stockRepurchase of stock

Page 8: Bab 3 Cashflow

8

Formula Cash flowFormula Cash flow Operating Cash flow = { EBIT x (1-tax)} + DepreOperating Cash flow = { EBIT x (1-tax)} + DepreFree Cash flow = OCF – NFAI – NCAIFree Cash flow = OCF – NFAI – NCAINFAI = Change in net FA + DepreciationNFAI = Change in net FA + DepreciationNCAI = Change in CA – Change in spontanous debtNCAI = Change in CA – Change in spontanous debtSpontanous Debt = AP + AccrualSpontanous Debt = AP + Accrual

Page 9: Bab 3 Cashflow

9

Balance Bakers Corp DecBalance Bakers Corp Dec

AssetAsset 20062006 20052005CashCash $ 400.000$ 400.000 $ 300.000$ 300.000MSMS $ 600.000$ 600.000 $ 200.000$ 200.000ARAR $ 400.000$ 400.000 $ 500.000$ 500.000InventoryInventory $ 600.000$ 600.000 $ 900.000$ 900.000Total Current AssetTotal Current Asset $ 2.000.000$ 2.000.000 $ 1.900.000$ 1.900.000Total Fixed assetTotal Fixed asset $ 2.500.000$ 2.500.000 $ 2.200.000$ 2.200.000Acc DepreciationAcc Depreciation $ 1.300.000$ 1.300.000 $ 1.200.000$ 1.200.000Net Fixed assetNet Fixed asset $ 1.200.000$ 1.200.000 $ 1.000.000$ 1.000.000Total AssetTotal Asset $ 3.200.000$ 3.200.000 $ 2.900.000$ 2.900.000

Page 10: Bab 3 Cashflow

10

Lanjutan balance sheetLanjutan balance sheet

Liabilities & EquityLiabilities & Equity 20062006 20052005APAP $ 700.000$ 700.000 $ 500.000$ 500.000NPNP $ 600.000$ 600.000 $ 700.000$ 700.000AccrualAccrual $ 100.000$ 100.000 $ 200.000$ 200.000LTDLTD $ 600.000$ 600.000 $ 400.000$ 400.000PSPS $ 100.000$ 100.000 $ 100.000$ 100.000CSCS $ 120.000$ 120.000 $ 120.000$ 120.000PICPIC $ 380.000$ 380.000 $ 380.000$ 380.000RERE $ 600.000$ 600.000 $ 500.000$ 500.000Total Liabilities & EquityTotal Liabilities & Equity $ 3.200.000$ 3.200.000 $ 2.900.000$ 2.900.000

Page 11: Bab 3 Cashflow

11

Baker Corp Income Statement December 2006SalesSales $ 1.700.000$ 1.700.000COGSCOGS $ 1.000.000 $ 1.000.000 Gross ProfitGross Profit $ 700.000$ 700.000Operating Expense:Operating Expense:Selling expenseSelling expense $ 70.000$ 70.000General & adm expenseGeneral & adm expense $ 120.000$ 120.000Lease expenseLease expense $ 40.000$ 40.000DepreciationDepreciation $ 100.000 +$ 100.000 +Total Op. ExpenseTotal Op. Expense $ 330.000$ 330.000EBITEBIT $ 370.000$ 370.000InterestInterest $ 70.000$ 70.000EBTEBT $ 300.000$ 300.000Tax 40%Tax 40% $ 120.000$ 120.000EATEAT $ 180.000$ 180.000Preferent DividendPreferent Dividend $ 10.000$ 10.000EAT for CSEAT for CS $ 170.000$ 170.000CS DividendCS Dividend $ 70.000$ 70.000Retained Earning Retained Earning $ 100.000$ 100.000

Page 12: Bab 3 Cashflow

12

Statement of cash flowStatement of cash flow

Cash flow Operating Activities:Cash flow Operating Activities:Net profitNet profit $ 180.000$ 180.000DepreciationDepreciation $ 100.000$ 100.000Decrease in ARDecrease in AR $ 100.000$ 100.000Decrease in inventoryDecrease in inventory $ 300.000$ 300.000Increase in APIncrease in AP $ 200.000$ 200.000Decrease in AccrualDecrease in Accrual ($100.000)($100.000)Cash provided by operating activitiesCash provided by operating activities$780.000$780.000√√

Page 13: Bab 3 Cashflow

13

Cash flow Investment Activities:Cash flow Investment Activities:Increase in gross fixed asset Increase in gross fixed asset ($ 300.000)($ 300.000)Cash provided by investment activities Cash provided by investment activities ($300.000)($300.000)√√

Cash flow Financing Activities:Cash flow Financing Activities:Decrease in NPDecrease in NP ($100.000)($100.000)Increase LTDIncrease LTD $ 200.000 $ 200.000Change in Stockholder equityChange in Stockholder equity $ - $ -Dividend paidDividend paid ($ 80.000)($ 80.000)Cash provided by financial activities Cash provided by financial activities $ 20.000$ 20.000√√Net increase in cash & MSNet increase in cash & MS $ 500.000$ 500.000Artinya:Artinya: Cash+MS meningkat sebesar $ 500.000Cash+MS meningkat sebesar $ 500.000

Page 14: Bab 3 Cashflow

14

Cash budgetCash budgetMerupakan perencanaan posisi kas jangka Merupakan perencanaan posisi kas jangka pendek pada waktu tertentu yang terdiri pendek pada waktu tertentu yang terdiri perencanaan penerimaan & pengeluaran kasperencanaan penerimaan & pengeluaran kas

Format:Format: Cash receiptsCash receipts = $......= $...... Less: Cash disbursementLess: Cash disbursement = $......= $...... Net cash flowNet cash flow = $......= $...... Add: Beginning cashAdd: Beginning cash = $......= $...... Ending cashEnding cash = $......= $...... Less: Minimum cash balanceLess: Minimum cash balance = $......= $...... Required total financingRequired total financing = $......= $...... Excess cash balanceExcess cash balance = $......= $......

Page 15: Bab 3 Cashflow

15

Cash receipt merupakan keseluruhan cash in Cash receipt merupakan keseluruhan cash in flow berasal: penjualan tunai, pengumpulan flow berasal: penjualan tunai, pengumpulan piutang, pendapatan bunga atau devidenpiutang, pendapatan bunga atau deviden Cash disbursement merupakan keseluruhan Cash disbursement merupakan keseluruhan

cash out flow dalam periode tertentu: cash out flow dalam periode tertentu: 1. Cash purchase 1. Cash purchase 2. Wage & salary 2. Wage & salary 3. Interest payment & dividend payment3. Interest payment & dividend payment4. Payment AP4. Payment AP5. Rent & tax payment5. Rent & tax payment6. Fixed asset outlay6. Fixed asset outlay7. Principal payment & repurchase stock7. Principal payment & repurchase stock

Page 16: Bab 3 Cashflow

16

Net cash flow Net cash flow SelisihSelisih total cash receipt dengan total cash total cash receipt dengan total cash disbursementdisbursement

Beginning cash Beginning cash Saldo akhir kas pada periode sebelumnya yang Saldo akhir kas pada periode sebelumnya yang menjadi saldo akhir periode berikutnyamenjadi saldo akhir periode berikutnya

Ending cash Ending cash Saldo pada akhir periode Saldo pada akhir periode

Minimum cash balance Minimum cash balance Sejumlah kas yang sudah ditetapkan olehSejumlah kas yang sudah ditetapkan oleh perusahaan.perusahaan.

Page 17: Bab 3 Cashflow

17

Required Total FinancingRequired Total FinancingJika ending cash < minimum cash balanceJika ending cash < minimum cash balanceBerarti: dana tidak cukup ditutup dari NPBerarti: dana tidak cukup ditutup dari NP

Excess Cash BalanceExcess Cash BalanceJika ending cash > minimum cash balanceJika ending cash > minimum cash balanceBerarti: kelebihan dana atau surplus sehingga Berarti: kelebihan dana atau surplus sehingga akan diinvestasikan dalam MS agar mendapat akan diinvestasikan dalam MS agar mendapat return dalam jangka pendekreturn dalam jangka pendek

Page 18: Bab 3 Cashflow

18

Example 1:Example 1: Data penjualan Coulson Corp: 20% tunai, Data penjualan Coulson Corp: 20% tunai,

50% dibayar lag-1 bulan, 30% dibayar lag-50% dibayar lag-1 bulan, 30% dibayar lag-2 bulan. Pendapatan dividen $ 30.000. 2 bulan. Pendapatan dividen $ 30.000.

Data penjualan:Data penjualan: AgustusAgustus $ 100.000$ 100.000 SeptemberSeptember $ 200.000$ 200.000 OktoberOktober $ 400.000$ 400.000 NovemberNovember $ 300.000$ 300.000 DesemberDesember $ 200.000$ 200.000Susunlah sekedul penerimaan kas Okt-Des!.Susunlah sekedul penerimaan kas Okt-Des!.

Page 19: Bab 3 Cashflow

19

Example 2:Example 2: Coulson Corp memiliki data pengeluaran:Coulson Corp memiliki data pengeluaran: Belanja mencapai 70% dari penjualan dimana Belanja mencapai 70% dari penjualan dimana

10% tunai, 70% dibayar lag-1 bulan, 20% lag-2 10% tunai, 70% dibayar lag-1 bulan, 20% lag-2 bulan.bulan.

Bayar sewa $ 5.000 per bulanBayar sewa $ 5.000 per bulan Bayar salary per tahun $ 96.000Bayar salary per tahun $ 96.000 Bayar wage 10% dari penjulan bulananBayar wage 10% dari penjulan bulanan Bayar pajak $ 25.000 di desemberBayar pajak $ 25.000 di desember Beli mesin $ 130.000 di novemberBeli mesin $ 130.000 di november Bayar bunga $ 10.000 di desemberBayar bunga $ 10.000 di desember Bayar dividen $ 20.000 di oktoberBayar dividen $ 20.000 di oktober Bayar pinjaman $ 20.000 di desemberBayar pinjaman $ 20.000 di desemberSusunlah skedul pengeluaran kas Okt-Des!Susunlah skedul pengeluaran kas Okt-Des!

Page 20: Bab 3 Cashflow

20

Example 3:Example 3:

Diketahui bahwa: saldo awal bulan oktober kas Diketahui bahwa: saldo awal bulan oktober kas sebesar $ 50.000sebesar $ 50.000

Sementara perusahaan menetapkan minimum Sementara perusahaan menetapkan minimum cash balance $ 25.000 per bulancash balance $ 25.000 per bulan

Jika kurang dana menggunakan NP dan jika Jika kurang dana menggunakan NP dan jika kelebihan dana dialokasikan pada MSkelebihan dana dialokasikan pada MS

Susunlah cash budget dari periode Oktober s/d Susunlah cash budget dari periode Oktober s/d Desember!Desember!

Page 21: Bab 3 Cashflow

21

Tabel Skedul Penerimaan Kas dalam jutaanTabel Skedul Penerimaan Kas dalam jutaan

RencanaRencanaPenjualanPenjualan

AgustAgust$100$100

SeptSept$200$200

OktoOkto$400$400

NovNov$300$300

DecDec$200$200

TunaiTunai 2020 4040 8080 6060 4040Kredit:Kredit:Lag-1Lag-1Lag-2Lag-2

5050 1001003030

2002006060

150150120120

Lain-lainLain-lain 3030

Total Total penerimaanpenerimaan

210210 320320 340340

Page 22: Bab 3 Cashflow

22

Tabel Skedul Pengeluaran Kas dalam jutaan

Pembelian BB AgustAgust$70$70

SeptSept$140$140

OktOkt$280$280

NovNov$210$210

Des Des $140$140

Bayar tunai Bayar tunai Bayar kredit:Bayar kredit:Lag 1 bulanLag 1 bulanLag 2 bulanLag 2 bulanPengeluaran lain:Pengeluaran lain:SewaSewaUpah & gajiUpah & gajiPajakPajakBeli mesinBeli mesinBunga pinjamanBunga pinjamanDividenDividenBayar pinjaman

77

--

1414

4949--

----------

2828

98981414

554848------2020

2121

1961962828

553838--130130----

1414

1471475656

5528282525--1010--2020

TOTAL 213213 418418 305305

Page 23: Bab 3 Cashflow

23

Anggaran KasAnggaran Kas

KeteranganKeterangan OktoOkto NoveNove DesDes

Total penerimaan kasTotal penerimaan kas- Total pengeluaran kas- Total pengeluaran kasArus kas bersihArus kas bersih+Saldo awal kas+Saldo awal kasSaldo akhir kasSaldo akhir kas- Minimum kas- Minimum kas

210210213213 - 3- 3 5050 4747 2525

320320418418- 98- 98 4747- 51- 51 2525

340340305305 3535- 51- 51- 16- 16 2525

Kebutuhan dana dari NPKebutuhan dana dari NPKelebihan dana untuk MSKelebihan dana untuk MS

002222

7676 00

4141 0 0

Page 24: Bab 3 Cashflow

24

Kesimpulan:Kesimpulan:

Pada neraca masing–masing bulan Pada neraca masing–masing bulan sebagai berikut:sebagai berikut:

KeteranganKeterangan OktoOkto NovNov DesDesCashCash $ 25$ 25 $ 25$ 25 $ 25$ 25MSMS $ 22$ 22 -- --N/PN/P -- $ 76$ 76 $ 41$ 41