Bab 3 Cashflow

download Bab 3 Cashflow

If you can't read please download the document

Embed Size (px)

description

 

Transcript of Bab 3 Cashflow

Slide 1

Chapter 3Cash Flow And Financial PlanningCash flow terdiri tiga aktivitas : 1. Cash flow Operating Activities 2. Cash flow Investment Activities 3. Cash flow Financial Activities

Cash flow Operating Activities:Net profitDepreciationChange in AR

Change in inventoryChange in APChange in Accrual

Cash flow Investment Activities:Change in gross fixed asset Cash flow Financial Activities:Change in NPChange LTDChange in Stockholder equityDividend paid

Depresiasi merupakan manfaat non cash berasal dari kepemilikan aktiva tetap diluar tanah. Metode: Modified Accelerate Cost Recovery System (MACRS)

Example: Bakers Corp membeli mesin dgn harga beli & instalation cost $ 40.000, umur ekonomis mesin selama 5 tahun. Berapa depresiasi per tahun?.Tahun 1= $ 40.000 x 20% = $ 8.000Tahun 2= $ 40.000 x 32%= $ 12.800Tahun 3= $ 40.000 x 19%= $ 7.600Tahun 4= $ 40.000 x 12%= $ 4.800Tahun 5= $ 40.000 x 12%= $ 4.800Tahun 6= $ 40.000 x 5%= $ 2.000 +Total Depresiasi= $ 40.000

Cash in flow Merupakan arus kas yang bersifat sebagai pemasukan bagi perusahaan Decrease in any assetIncrease in any liabilityNet profit after taxDepreciationSale of stock

Cash out flow Merupakan arus kas yang bersifat sebagai pengeluaran bagi perusahaan Increase in any assetDecrease in any liabilityNet lossDividend paidRepurchase of stock

Formula Cash flow Operating Cash flow = { EBIT x (1-tax)} + DepreFree Cash flow = OCF NFAI NCAINFAI = Change in net FA + DepreciationNCAI = Change in CA Change in spontanous debtSpontanous Debt = AP + Accrual

Balance Bakers Corp Dec Asset20062005Cash$ 400.000$ 300.000MS$ 600.000$ 200.000AR$ 400.000$ 500.000Inventory$ 600.000$ 900.000Total Current Asset$ 2.000.000$ 1.900.000Total Fixed asset$ 2.500.000$ 2.200.000Acc Depreciation$ 1.300.000$ 1.200.000Net Fixed asset$ 1.200.000$ 1.000.000Total Asset$ 3.200.000$ 2.900.000

Lanjutan balance sheetLiabilities & Equity20062005AP$ 700.000$ 500.000NP$ 600.000$ 700.000Accrual$ 100.000$ 200.000LTD$ 600.000$ 400.000PS$ 100.000$ 100.000CS$ 120.000$ 120.000PIC$ 380.000$ 380.000RE$ 600.000$ 500.000Total Liabilities & Equity$ 3.200.000$ 2.900.000

Baker Corp Income Statement December 2006Sales$ 1.700.000COGS$ 1.000.000 Gross Profit$ 700.000Operating Expense:Selling expense$ 70.000General & adm expense$ 120.000Lease expense$ 40.000Depreciation$ 100.000 +Total Op. Expense$ 330.000EBIT$ 370.000Interest$ 70.000EBT$ 300.000Tax 40%$ 120.000EAT$ 180.000Preferent Dividend$ 10.000EAT for CS$ 170.000CS Dividend$ 70.000Retained Earning $ 100.000

Statement of cash flowCash flow Operating Activities:Net profit$ 180.000Depreciation$ 100.000Decrease in AR$ 100.000Decrease in inventory$ 300.000Increase in AP$ 200.000Decrease in Accrual ($100.000)Cash provided by operating activities$780.000

Cash flow Investment Activities:Increase in gross fixed asset ($ 300.000)Cash provided by investment activities ($300.000)Cash flow Financing Activities:Decrease in NP($100.000)Increase LTD $ 200.000Change in Stockholder equity $ -Dividend paid($ 80.000)Cash provided by financial activities $ 20.000Net increase in cash & MS $ 500.000Artinya: Cash+MS meningkat sebesar $ 500.000

Cash budgetMerupakan perencanaan posisi kas jangka pendek pada waktu tertentu yang terdiri perencanaan penerimaan & pengeluaran kasFormat:Cash receipts= $......Less: Cash disbursement= $......Net cash flow= $......Add: Beginning cash= $......Ending cash= $......Less: Minimum cash balance= $......Required total financing= $......Excess cash balance= $......

Cash receipt merupakan keseluruhan cash in flow berasal: penjualan tunai, pengumpulan piutang, pendapatan bunga atau devidenCash disbursement merupakan keseluruhan cash out flow dalam periode tertentu: 1. Cash purchase 2. Wage & salary 3. Interest payment & dividend payment4. Payment AP5. Rent & tax payment6. Fixed asset outlay7. Principal payment & repurchase stock

Net cash flow Selisih total cash receipt dengan total cash disbursement

Beginning cash Saldo akhir kas pada periode sebelumnya yang menjadi saldo akhir periode berikutnya

Ending cash Saldo pada akhir periode

Minimum cash balance Sejumlah kas yang sudah ditetapkan oleh perusahaan.

Required Total FinancingJika ending cash < minimum cash balanceBerarti: dana tidak cukup ditutup dari NP

Excess Cash BalanceJika ending cash > minimum cash balanceBerarti: kelebihan dana atau surplus sehingga akan diinvestasikan dalam MS agar mendapat return dalam jangka pendek

Example 1:Data penjualan Coulson Corp: 20% tunai, 50% dibayar lag-1 bulan, 30% dibayar lag-2 bulan. Pendapatan dividen $ 30.000. Data penjualan:Agustus$ 100.000September$ 200.000Oktober$ 400.000November$ 300.000Desember$ 200.000Susunlah sekedul penerimaan kas Okt-Des!.

Example 2:Coulson Corp memiliki data pengeluaran:Belanja mencapai 70% dari penjualan dimana 10% tunai, 70% dibayar lag-1 bulan, 20% lag-2 bulan.Bayar sewa $ 5.000 per bulanBayar salary per tahun $ 96.000Bayar wage 10% dari penjulan bulananBayar pajak $ 25.000 di desemberBeli mesin $ 130.000 di novemberBayar bunga $ 10.000 di desemberBayar dividen $ 20.000 di oktoberBayar pinjaman $ 20.000 di desemberSusunlah skedul pengeluaran kas Okt-Des!

Example 3:

Diketahui bahwa: saldo awal bulan oktober kas sebesar $ 50.000Sementara perusahaan menetapkan minimum cash balance $ 25.000 per bulanJika kurang dana menggunakan NP dan jika kelebihan dana dialokasikan pada MSSusunlah cash budget dari periode Oktober s/d Desember!

Tabel Skedul Penerimaan Kas dalam jutaan

Tabel Skedul Pengeluaran Kas dalam jutaan

Anggaran Kas

Kesimpulan:

Pada neraca masingmasing bulan sebagai berikut:KeteranganOktoNov DesCash$ 25$ 25$ 25MS$ 22--N/P-$ 76$ 41