Apresentação de Resultados - Banco Votorantim · “Esta apresentação faz referências e...
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Apresentação de Resultados
1º Trimestre, 2013
1
Aviso Importante
“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento,
projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora
essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos
difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e
discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do
país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa
contida nesta apresentação.
Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 31 de março de 2013. As opiniões apresentadas
nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas,
possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.
Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou
vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência
para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.
A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.
Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser
divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”
Disclaimer
2
O sucesso na implantação da Agenda de Mudanças aponta
para um 2013 com resultados substancialmente melhores
Resumo executivo – Mensagem do Presidente
Os resultados do 1T13 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na Agenda de Mudanças
• Manutenção da excelente qualidade da produção do Varejo. O Banco está há mais de 15 meses originando
financiamentos de veículos com elevada qualidade e, no 1T13, fortaleceu sua posição de líder em veículos usados
• Queda consistente da inadimplência¹. O Over 90¹ consolidado recuou para 6,2% em Mar/13, ante 6,6% em Dez/12
• Nova redução nas despesas com provisões de crédito (PDD). As despesas consolidadas com PDD recuaram 6,5%
(ou R$ 62M) frente ao 4T12 – quarta redução trimestral consecutiva
• Redução da base de custos. As despesas não decorrentes de juros recuaram 14,4% (ou R$ 144M) ante o 4T12,
resultado das iniciativas de redução de despesas e aumento da eficiência operacional
Estas importantes conquistas na nossa Agenda de Mudanças foram novamente acompanhadas pelo sólido
desempenho dos negócios – Varejo e Atacado
A combinação entre a geração consistente de receitas pelas áreas de negócios e o novo recuo nas despesas com
PDD resultou numa margem financeira líquida de R$ 234M no 1T13, expansão de 14,0% frente ao 4T12
Os resultados do 1T13 ainda foram impactados por:
• Despesas com PDD ainda elevadas devido à inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11
• Despesas com liquidação antecipada de carteiras cedidas com coobrigação até Dez/11
• Despesas pontuais com provisões para contingências, principalmente associadas ao processo de reestruturação
Mesmo assim, os resultados mantiveram a trajetória de melhoria gradual (1T13: R$-278M, 4T12: R$-358M)
Em 2013 concluiremos o processo de ajuste para voltarmos a crescer com rentabilidade e de forma sustentável
• No curto prazo, os resultados continuarão impactados pelos mesmos fatores que afetaram o 1T13
O sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças indica que 2013 será um ano de resultados
substancialmente melhores, particularmente no segundo semestre
1. Operações vencidas há mais de 90 dias
3
Banco Votorantim – visão geral
Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças
Anexos – destaques financeiros
4
Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil...
Banco Votorantim é um dos maiores bancos
privados brasileiros em ativos totais...
...e está bem posicionado para consolidar-se
como um dos principais bancos do Brasil
Banco Votorantim – Visão geral
Acionista
50% Total
Maiores Inst. Financeiras em Dez/12 - Ativos (R$B)¹
...e também em carteira de crédito...
61
88
112
121
127458
755
951
1.087
703
Citibank
BTG Pactual
Safra Votorantim
HSBC Santander
CEF
Bradesco
Itaú Unibanco
Banco do Brasil
Maiores Inst. Financeiras em Dez/12 – Carteira de Crédito (R$B)¹
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
22
23
42
47
57185
260
312
354
491
Volkswagen
Banrisul
Safra
HSBC Votorantim²
Santander
Bradesco
Itaú Unibanco
CEF
Banco do Brasil
Público
Estrangeiro
Brasileiro e privado
1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); 2. Considera apenas carteira classificada; 3. Considerando saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima
Portfólio diversificado de negócios
• Banco de Atacado
– “Top 6” em crédito para grandes empresas
• Financiamento ao Consumo
– Entre os líderes no financiamento de veículos
– 7º maior player em crédito consignado³
– ~ 4,9 milhões de clientes ativos
• Gestão de Patrimônio
– 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima
– R$41,1B em recursos geridos
Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior
instituição financeira da América Latina
Acionistas fortes e comprometidos
• Banco do Brasil e Grupo Votorantim
Modelo de negócios de baixo custo fixo
• Financiamento ao consumo via ampla rede de
distribuição terceirizada (vs. agências)
+
5
...e conta com um portfólio diversificado de negócios,
internamente classificados em Atacado e Varejo
Banco Votorantim – Estratégia corporativa
Acionistas
Pilares
1. Instituições Financeiras; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado, além da carteira classificada pela Resolução 2.682
Varejo Atacado
Financiamento
de Veículos
Líder no financiamento de veículos usados
Assegurar a qualidade e rentabilidade das
novas safras
Focar em veículos usados (revendas)
para carteira própria
Atuar em parceria com o BB em veículos
novos (concessionárias)
Outros
Negócios
Aumentar a
rentabilidade em
Consignados, com
atuação seletiva em
convênios atrativos
Continuar a crescer
em cartões de crédito
Ampliar receitas com
corretagem de
seguros (ex: Auto e
Prestamista)
Corporate &
IB (CIB)
Wealth
Management
BV
Empresas
Crescer com qualidade e rentabilidade em médias empresas
(faturamento anual de R$50M a R$600M)
Ampliar ganhos de escala e eficiência
Focar em relacionamento e
agilidade operacional
Fortalecer oferta de produtos
Banco do Brasil Grupo Votorantim
9ª maior Asset do mercado, com
produtos inovadores
Private com foco em gestão patrimonial
por meio de soluções customizadas com
o conceito de arquitetura aberta
Crescimento contínuo da sinergia com BB
Posicionar-se como parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito,
produtos estruturados, IB, derivativos, e
distribuição), sempre adequadas às neces- sidades dos clientes
+
R$37,7B R$39,3B
R$76,9B
X Carteira de crédito ampliada²
Saldo de ativos off balance
R$7,7B
R$1,7B
Cessões para IF¹
Cessões para FIDC
6
Governança do Banco é compartilhada entre os acionistas Presidência do Conselho de Administração é revezada anualmente entre os acionistas
• Representação paritária dos acionistas no Conselho
• Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vice-
chairman revezadas anualmente entre os acionistas
• Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto “minerva”
• Gestão profissional com executivos experientes
Nome Posição Acionista
José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças
Aldemir Bendine Vice-Presidente Banco do Brasil
Ivan de Souza Monteiro Conselheiro Banco do Brasil
Marcus de Camargo Arruda² Conselheiro Votorantim Finanças
Paulo Rogério Caffarelli Conselheiro Banco do Brasil
Wang Wei Chang Conselheiro Votorantim Finanças
Nome Posição
João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente
Alvaro Jorge Fontes de Azevedo Diretor
Elcio Jorge dos Santos Diretor
Marcos Lima Monteiro Diretor
Pedro Paulo Mollo Neto Diretor
Ricardo Ramos de Arruda Diretor
Robert John van Djik Diretor
Estrutura de Governança
Banco Votorantim – Governança Corporativa
Conselho de Administração
Comitê Executivo
1. Prevenção à Lavagem de Dinheiro; 2. Falecido em Agosto/12; novo membro, eleito na Assembléia Geral Ordinária realizada em Abr/13, está pendente de homologação pelo Bacen
Conselho de
Administração
Comitês Operacionais
Comitê Executivo
Banco de Investimento
Controles Internos
Despesas (CAAD)
Ouvidoria
Produtos
Recursos Humanos
Sustentabilidade
Projetos
ALM, Riscos e Capital
Comunicação
Negócios
Crédito
PLD¹
Conselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH
Estatutários
Comitê de
Produtos &
Marketing
Comitê de
Finanças
Composição
paritária
dos acionistas
Tecnologia
Tributário
7
Banco Votorantim – visão geral
Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças
Anexos – destaques financeiros
8
Queda da
inadimplência
Over 90 de veículos leves recuou para 7,2% em Mar/13 (7,7% em Dez/12)
• Impulsionado pelo aumento da participação das safras de melhor qualidade (pós Set/11)
Over 90 consolidado recuou para 6,2% em Mar/13 (6,6% em Dez/12)
Redução de
despesas
Despesas não decorrentes de juros (DNDJ) reduziram 14,4% no 1T13 ante o 4T12
• R$857M no 1T13 vs. R$1.001M no 4T12 – redução de R$144 milhões
• Resultado das iniciativas de aumento da eficiência operacional
Redução de PDD
Despesas com provisões de crédito (PDD) reduziram 6,5% no 1T13 ante o 4T12...
• R$889M no 1T13 vs. R$951M no 4T12 – quarta redução trimestral consecutiva
...em paralelo ao aumento do Índice de Cobertura¹ (Mar/13: 106%; Mar/12: 84%)
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Resultado do 1T13 confirma, mais uma vez, o progresso
na implantação da Agenda de Mudanças
Avanços na Agenda de Mudanças
Avanços na Agenda de Mudanças no 1T13 – destaques
2
3
4
Avanços na
Agenda
Originação com
qualidade 1
Manutenção da elevada qualidade da produção de financiamentos de veículos
• Safras dos últimos 15+ meses possuem baixo “Inad 30” (inadimplência da 1ª parcela)
Aumento da produção no 1T13, fortalecendo a liderança em veículos usados
Avanços criam as condições para que o Banco retome o
crescimento com rentabilidade de forma sustentável
9
Produção Banco está há mais de 15 meses originando
financiamentos de veículos com elevada qualidade
Agenda de Mudanças – produção do Varejo
Dez/12
1,0 1,1
Mar/13 Jun/11
1,0
Dez/11 Jun/12 Dez/10
2,1
Jun/10 Dez/09
1,5
Jun/09
1,1
Veículos leves1 – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela2 (%)
Safras com menor qualidade
64% 71% Revendas / produção total
Inadimplência 1a parcela ("Inad 30")
Revendas multimarcas (R$B)
Concessionárias (R$B)
Safras com recorde
histórico de qualidade
1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias
80% 78%
No 1T13, o Banco reforçou seu foco em revendas e
fortaleceu sua posição de líder em veículos usados
10
24,423,524,124,526,8
24,6
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12 Dez/10
Qualidade das safras pós-Set/11 deve-se em parte ao
maior conservadorismo na concessão de crédito
Over 90 das safras após 4 meses da
concessão – CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.)
Produção de veículos – Entrada e prazo médio Produção de veículos – por plano
1. Dados publicados semestralmente no Relatório de Estabilidade Financeira do Bacen Fonte: BVF, Bacen
84%100% 100% 100% 100% 100%
16%
4T10 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12
Demais Planos 60 meses sem entrada
32%41% 41% 44% 42% 44%
444444464652
1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 4T10
Prazo Médio (meses) % Entrada
0,6
2,7
0,6 Mês da
concessão D
12
S
12
J
12
M
12
D
11
J
11
0,5
D
10
J
10
D
09
Mercado¹
BV Financeira
Varejo – qualidade da produção
Produção
Banco também tem aprimorado continuamente as
políticas, processos e modelos de crédito
11
Inadimplência Participação crescente das safras de veículos de melhor
qualidade tem contribuído para reduzir a inadimplência
Safras com melhor qualidade (pós-Set/11)
atingiram 44% da carteira...
26% 22% 19% 15% 13%
59%57%
52%
47%43%
15%21%
29%38%
44%
Mar/13
Após
Set/11
100%
Até
Jun/10
Jul/10 a
Set/11
Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
...contribuindo para a redução
consistente da inadimplência
Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%)
7,2%7,7%
9,1%9,5%
8,9%
6,2%6,6%
7,4%7,5%7,0%
Mar/12 Jun/12 Dez/12 Set/12 Mar/13
Inadimplência (Over 90) da carteira gerenciada (%)
Consolidado
Veículos leves
Agenda de Mudanças – inadimplência
Inadimplência consolidada recuou para 6,2% em Mar/13,
terceira redução trimestral consecutiva
Nota: carteira gerenciada inclui a carteira de crédito classificada pela Resolução 2.682 e os ativos (off balance) cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11, antes da entrada em vigor da Resolução 3.533
Safras com melhor qualidade (pós-Set/11)
atingiram 44% da carteira em Mar/13...
12
PDD
Despesas com PDD reduziram 6,5% no 1T13 vs. 4T12 Mesmo com redução nas provisões, houve novo aumento do índice de cobertura consolidado
Despesas com PDD reduziram pelo
quarto trimestre consecutivo
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias
Nota: as despesas com PDD incluem as despesas com provisões para os créditos cedidos com coobrigação (on balance e off balance), bem como as receitas com
recuperação de créditos baixados para prejuízo
IC consolidado alcançou 106% em Mar/13,
ante 84% em Mar/12
1.331 1.2771.167
770 733
125121
119
181156
-6,5%
Varejo
Atacado
1T13
889
4T12
951
1T12
1.456
3T12
1.286
2T12
1.398
∆ 1T13/
4T12
-5%
-14%
Despesas com Provisões de Crédito – PDD (R$M) Índice de Cobertura¹ (IC) da carteira gerenciada (%)
93,3%90,2%84,1%
78,3%75,4%
106,4%99,9%
93,1%87,4%84,1%
Jun/12 Dez/12 Mar/12 Set/12 Mar/13
Consolidado
Varejo
Agenda de Mudanças – PDD e Cobertura
13
DNDJ
Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (R$M)
1. Outras operacionais e outras tributárias (Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)); 2. Provisões para contingências cíveis e trabalhistas
Banco também avançou na redução de despesas DNDJ recuou 14% no 1T13 vs. 4T12, com destaque para Despesas Administrativas e de Pessoal
362443
367
235
279
228
122
250
212
Pessoal
Administrativas
Contingências²
Outras¹
1T13
857
4T12
1.001
1T12
742
Foram adotadas importantes iniciativas de
redução de custos e ganho de eficiência...
...que resultaram na redução de 14% em DNDJ
no 1T13 vs. 4T12, apesar das contingências
• Adequação das estruturas organizacionais ao novo
patamar de originação do Varejo
• Integração das áreas corporativas – Jurídico, Riscos,
Finanças, RH, Operações e Tecnologia, que atuavam
no passado de forma segregada
• Ajuste das comissões pagas aos canais de
distribuição (veículos e consignados)
• Implantação de nova política de remuneração
• Racionalização das despesas com aluguel
– Ex: redução de espaços alugados nos sites
Rochaverá, Berrini e Paulista
• Revisão de despesas com consultorias, telefonia,
mídia, eventos, viagens e patrocínios, etc..
∆ 1T13/
1T12
15%
75%
-3%
2%
∆ 1T13/
4T12
-14%
-15%
-18%
-17%
Exemplos de iniciativas de redução de custos
Agenda de Mudanças – DNDJ
Aumentar a eficiência operacional é um dos
principais focos do Banco Votorantim em 2013
14
...apesar da retração de 4% da carteira de
crédito ampliada no período
Avanços na Agenda de Mudanças foram acompanhados
pelo bom desempenho das Áreas de Negócios no 1T13
Desempenho Consolidado
229 255
1.365
1T12
1.123 1.136
1.378
+1%
Margem
Financeira
Bruta (MFB)
Serviços, Tarifas
e Outras
1T13
41,5 39,3
38,5 37,7 Varejo
Atacado
-4%
Mar/13 Mar/12
79,9 76,9
13,6 7,7 Instituições Financeiras²
4,3 1,7 FIDC³
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Saldo off balance de ativos cedidos com coobrigação para Instituições Financeiras; 3. Saldo off balance de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco possui 100% das cotas subordinadas
Receitas totais do Banco apresentaram ligeira
expansão no 1T13 em relação ao 1T12...
Carteira
off balance
Receitas totais (R$M) Carteira de crédito ampliada¹ (R$B)
15
Carteira de crédito gerenciada Estratégia de atuação
Varejo: Banco manteve o foco em veículos usados e em
empréstimos consignados INSS
Varejo – Veículos e Consignados
1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da resolução 3.533 entrar em vigor); 2. Considera apenas carteira on balance; 3. Considera
carteiras on e off balance
BV Financeira atua como extensão do Banco do Brasil (BB)
no financiamento de veículos fora da rede de agências
Banco é um dos principais players do mercado em veículos
• Líder no financiamento de veículos usados
• Extensa rede de distribuição terceirizada
Modelo de originação direta (BVO) para o BB em implantação
• Foco em concessionárias (veículos novos) e clientes BB
• Banco receberá comissão pelo volume produzido
Ve
ícu
los
C
on
sig
na
do
s
Operação de consignado com foco na modalidade INSS
(aposentados e pensionistas)
• Apresenta melhor perfil de risco
• Representa ~64% da carteira
Atuação seletiva em convênios privados e públicos
• Foco em convênios com rentabilidade atrativa
Maior foco em refinanciamento de contratos
33,0 31,4 29,9
10,5 14,27,3
37,2
Mar/12
45,6
Mar/11
43,5
On balance
Off balance¹
Mar/13
Carteira gerenciada de veículos (R$B)
Carteira gerenciada de consignados (R$B)
Usados/
Total² 70% 67% 70%
INSS/
Total³ 64% 60% 56%
5,26,7 7,4
4,33,8 2,1
Mar/13 Mar/12 Mar/11
9,5 9,5
On balance
Off balance¹
10,5
Estável
vs. Dez/12
16
31,8 32,4 29,9
6,89,1
9,4
39,3
Mar/12
41,5
Mar/11
38,5
-5,4%
CIB
BV Empresas
Mar/13
Retração da carteira de crédito ampliada
reflete a maior disciplina no uso de capital CIB – Estratégia de atuação
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre saldo de PDD e saldo de operações vencidas há mais de 90 dias
Atacado – CIB e BV Empresas
Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)
BV Empresas – Estratégia de atuação
Atacado: CIB e BV Empresas mantiveram o foco em
rentabilidade e o conservadorismo em provisões de crédito
∆ Mar13/
Mar12
+3,1%
-7,7%
Índice de Cobertura² 204%
Foco em clientes com faturamento superior a R$600M/ano
Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)
Ampliação da relevância do Banco para seus clientes via
fortalecimento da plataforma de produtos
• Produtos estruturados, derivativos (hedge), serviços de IB
Destaques do 1T13:
• ECM: Coordenador Líder do IPO da Senior Solution
• Renda Fixa: 5 operações concluídas (~R$2,2B)
Foco em clientes com faturamento de R$50M a R$600M/ano
Disciplina no uso de capital
Conservadorismo em provisões de crédito
217%
Foco em explorar oportunidades ligadas a investimentos
em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais
17
Private Bank – Estratégia de atuação
Votorantim Asset Management é a 9ª maior
Asset pelo ranking de gestores da Anbima Asset Management – Estratégia de atuação
1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final do período Fonte: Anbima
Atacado – Wealth Management
Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado
Ampliação das sinergias com o BB: volume de fundos em
parceria alcançou R$3,7B³
• Ex: fundo imobiliário “BB Progressivo II”
Consistência da performance da VAM tem sido destacada
em diversos rankings, e.g.
• Guia Exame de Investimentos Pessoais 2012
• Star Ranking da Valor Investe / S&P
Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções
diferenciadas e customizadas
Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento,
Gestão Patrimonial e Advisory
VWM&S atingiu R$41,1B em volume de recursos geridos Ampliou parceria com o BB e teve sua consistência em performance reconhecida
41,144,6
35,7
Mar/12 Mar/13
+15,1%
Mar/11
Recursos geridos² pela VWM&S (R$B)
10º Ranking
Anbima¹ 9º
VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e
gestores de produtos de alto valor agregado
18
Banco tem ampliado atuação em investimentos imobiliários Por meio da BVEP – BV Empreendimentos e Participações
Setores de Atuação Portfólio de mais de 20 projetos – exemplos
Escritórios
VGV: R$130M
Rio de Janeiro/RJ Rio de Janeiro/RJ
Escritórios
VGV: R$250M
Osasco/SP
Incorporador:
Lindencorp / EZTec
Lanç: Out/12
VGV: R$1,5B
São Paulo/SP
Incorporador:
Tecnisa / PDG
Lanc. 1ªFase: Mar/13
VGV: R$804M
Comercial
Shopping
Centers
Residencial e
Loteamento
Logística
Imóveis de Classe A,
em grandes centros urbanos
Público de renda
média e média-alta
Galpões de logística de Classe A,
em eixos com vocação logística
Shoppings e power centers
com foco em cidades menos
atendidas pelo setor
Principais Projetos Comerciais
Principais Projetos Residenciais
Outros negócios – BVEP
BVEP foca na originação, estruturação e gestão
de investimentos imobiliários
Nota: a BVEP é uma empresa de investimentos imobiliários controlada pelo Banco Votorantim
19
Resultado no 1T13 manteve trajetória de melhora gradual... Impulsionado pelo desempenho sólido dos negócios e pela redução da PDD e DNDJ
Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
1.331 1.277 1.167770 733
-6,5%
Varejo
Atacado
1T13
889 156
4T12
951 181
3T12
1.286 119
2T12
1.398 121
1T12
1.456 125
-278-358
-497-536-596
234205
-299-320
1T13 4T12 3T12
-166
2T12 1T12
1.3781.563
1.4031.3541.365
1T13 4T12 3T12 2T12 1T12
362 372 395 443 367
235 244 221279
228
250
212183139
773
-14,4%
Administrativas
Pessoal
Contingências²
Outras
1T13
857
4T12
1.001
3T12
829
2T12 1T12
742
122
Margem líquida
Lucro Líquido (R$M)
1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas
Sucesso na implantação da Agenda de Mudanças indica um
ano de 2013 com resultados substancialmente melhores
Resultado Consolidado
20
média trimestral
(R$B)
1T13
3,3
2012
2,9
2011
5,3
2010
6,5
8098
182
151
1T13 2012 2011 2010
889
1.273
877
263
1T13 2012 2011 2010
...mas ainda foi impactado por três fatores principais Despesas com PDD, com liquidações antecipadas de carteiras cedidas e com contingências
Despesas com PDD Despesa c/ Liquidação Antecipada
Inadimplência e Cobertura Saldo de cessões4 off balance Originação de Veículos
2
Despesas com Contingências³
3
80% 100% 106%73%
6,2%6,6%
5,8%
Mar/13 Dez/12 Dez/11 Dez/10
2,6%
IC consolidado²
Over 90 consolidado¹
1. Refere-se à carteira gerenciada; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Provisões para
contingências cíveis e trabalhistas; 4. Ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)
212
174
78
19
1T13 2012 2011 2010
11,115,4
9,1 7,7
5,2
Mar/13
9,4
1,7
Dez/12
11,4
2,4
Dez/11
20,5
Dez/10
13,5
2,4
Cessões IF
Cessões FIDC (R$B)
Resultado Consolidado
1
média trimestral
(R$B)
média trimestral
(R$B)
média trimestral
(R$B) PDD ainda elevada,
apesar da redução
Novo patamar de originação
demandou adequação das
estruturas organizacionais
21
Tier I
Mar/13
13,6%
9,0%
Mar/12
13,0%
8,7%
Liquidez
1. Inclui Outros Depósitos, Outras Emissões (LCA, LCI e Debêntures), Empréstimos, Dívidas Subordinadas (CDB e Nota Subordinada); 2. Ativos cedidos com retenção
substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Inclui LF e LF Subordinada; 4. Vinculadas a operações compromissadas
Neste contexto, o Banco manteve o conservadorismo na
gestão da Liquidez, Provisões, Funding e Capital
Qualidade do risco de crédito
Funding Capital
Índice de Basileia Total de Captações (R$B)
• Caixa livre permanece em nível
bastante conservador
– Acima do patamar histórico
• Linha de Crédito de ~R$ 7 bilhões
junto ao acionista Banco do Brasil
– Importante reserva de liquidez
– Nunca foi utilizada
• Ligeira retração da carteira de
crédito diminuiu necessidade de
funding adicional
• Banco tem atuado com sucesso na
melhora do perfil do seu funding
– Ampliando a participação de
instrumentos de longo prazo...
– ...E reduzindo CDBs
• Basileia de 13,6% em Mar/13
• Acionistas realizaram aporte de
capital de R$ 2 bilhões em Jun/12...
• ...e seguem comprometidos com a
manutenção da capitalização em
níveis adequados
– Conforme Acordo de Acionistas
8%
25%
32%
7%
Debêntures4
LF3
TVM no
Exterior
Cessões²
Outros¹
Depósitos
a Prazo
Mar/13
82,5
Mar/12
86,7
25%
17%
12%
27%
11%
24%
12%
Mín. 11%
Índice de Cobertura
84,1%
Mar/13
106,4%
Mar/12
Saldo de PDD / Saldo Over 90
22
Banco Votorantim – visão geral
Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças
Anexos – destaques financeiros
23
Destaques de resultado
Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Destaques financeiros
Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
1.331 1.277 1.167770 733
-38,9% -6,5%
Varejo
Atacado
1T13
889 156
4T12
951 181
3T12
1.286 119
2T12
1.398 121
1T12
1.456 125
-278-358
-497-536-596
234205
-299-320
1T13 4T12 3T12
-166
2T12 1T12
1.3781.563
1.4031.3541.365
+0,9% -11,8%
1T13 4T12 3T12 2T12 1T12
362 372 395 443 367
235 244 221279
228
250
212183139
+15,5% -14,4%
Administrativas
Pessoal
Contingências²
Outras
1T13
857 50
4T12
1.001 30
3T12
829 30
2T12
773 18
1T12
742
122 23
Margem líquida Lucro Líquido (R$M)
1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas
24
Destaques financeiros
Índice de eficiência – IE (%)
Indicadores de resultado e eficiência
4,24,44,4
4,24,3
1T13 4T12 3T12 2T12 1T12
Net Interest Margin¹ – NIM (% a.a.)
47,2 49,6 49,9 54,4 50,7
51,250,351,848,6
43,5
44,244,345,844,3
40,6
4T12 1T13 3T12 2T12 1T12
IE =
Despesas de Pessoal e Administrativas
MFB, Rec. de Serviços e Tarifas, Participações em Coligadas
e Controladas, e Outras Rec./Desp. Operacionais
1. Indicador anualizado Nota: o critério de cálculo do Índice de Eficiência foi refinado no 1T13, quando passou-se a considerar o Resultado de Participações em
Coligadas e Controladas no denominador do indicador; esta alteração foi refletida no histórico do indicador
Trimestral
NIM =
Margem Financeira Bruta (MFB)
Ativos Rentáveis Médios (Aplicações Interfin. de Liquidez,
TVM, Carteira de Crédito e Depósitos Comp. Rentáveis)
12 meses 12 meses (excluindo contingências)
25
41,147,345,6
43,244,6
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²
Ativos totais Recursos geridos
Carteira de crédito classificada
119,7121,0111,6113,6112,8
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)
Destaques patrimoniais Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido à Resolução 3.533/Bacen
79,6 80,3 79,2 78,6 76,9
18,0 15,4 13,4
-4,2%
Carteira
de crédito
ampliada¹
Cessões
off balance²
Mar/13
86,3
9,4
Dez/12
90,1
11,4
Set/12
92,6
Jun/12
95,7
Mar/12
97,6 56,557,058,158,858,8
Dez/12 Mar/13
-0,7%
Set/12 Jun/12 Mar/12
Destaques financeiros
Em R$ bilhões
26
Carteira de crédito por segmento
Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado)
Carteira de crédito ampliada gerenciada² (Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões off balance)
Em R$ bilhões
32,4 32,7 32,2 31,8 29,9
9,1 9,6 9,5 9,5 9,4
31,4 30,9 30,3 29,9 29,9
6,7 7,0 7,2 7,4 7,7
-2,3%
Corporate
BV
Empresas
Veículos
Outros¹
Mar/13
76,9
Dez/12
78,6
Set/12
79,2
Jun/12
80,3
Mar/12
79,6
32,4 32,7 32,2 31,8 29,9
9,1 9,6 9,5 9,5 9,4
45,6 43,0 40,8 38,837,2
10,5 10,410,1 9,9
9,8
86,3
Mar/13
-4,2%
Dez/12
90,1
Set/12
92,6
Jun/12
95,7
Mar/12
97,6
-0,9%
-4,2%
-1,6%
-6,0%
∆Mar13
/Dez12
3,9%
-
-1,6%
-6,0%
∆Mar13
/Dez12
7,7 13,6 IF³ 9,1
Destaques financeiros
1,7 4,3 FIDC 2,4
1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 3. Instituições Financeiras
Cessões
off balance
27
4.535 4.842 4.914 4.518 4.313
6,5%6,6%6,9%6,9%5,9%
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
106,4%99,9%
93,1%87,4%84,1%
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
Saldo de PDD² (R$M) Índice de Cobertura3 (%)
Over 90 / Carteira gerenciada¹ (%) Over 60 / Carteira consolidada (%)
Saldo PDD/Carteira gerenciada¹ Saldo PDD (R$M)
Indicadores de crédito Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito
Destaques financeiros
1. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 2. Refere-se à carteira gerenciada; 3. Quociente entre o
saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias
7,7%8,3%9,4%9,6%8,9%
6,2%6,6%7,4%7,5%7,0%
2,3%2,4%2,4%2,0%1,8%
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
8,0%8,6%
9,4%10,2%10,2%
7,7%8,2%8,8%9,2%8,8%
Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12
Atacado Consolidado Varejo Gerenciada¹ Classificada
28
46 49
69
89 88
0,5%0,5%
0,4%
0,3%0,2%
1T13 4T12 3T12 2T12 1T12
Write-off (R$M) Recuperação de créditos baixados (R$M)
Indicadores de crédito
Destaques financeiros
650
1.0271.205
1.3411.061
8,1%
6,6%
4T12 3T12
6,9%
2T12
5,7%
1T12
3,4%
1T13
Write-off (líquido de recuperação) (R$M)
Write-off / Carteira gerenciada¹ (% a.a.)
1. Quociente entre o saldo de baixas para prejuízo acumulado do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre; 2. Quociente entre a receita de
recuperação de crédito acumulada do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre Nota: Indicadores anualizados
Recuperação
Recuperação / Carteira gerenciada² (% a.a.)
29
Recursos captados (funding) Ampliação da participação de instrumentos de captação de longo prazo (ex: LF, cessões)
Debêntures3
Depósitos
Letras Financeiras (LF)
Empréstimos e Repasses
Dívidas Subordinadas
Emissões de Títulos
Cessões on balance²
Outros¹
Mar/13
82,5
20,3
12,5
11,7
9,7
6,7
10,9
9,7
Dez/12
80,7
20,2
15,5
11,0
10,2
7,0
11,9
3,5
Set/12
79,0
19,8
18,4
9,8
10,2
8,0
10,3
0,9
Jun/12
81,1
16,2
23,0
10,1
11,0
+2,1%
20,7
7,8
86,7
Mar/12
0,1
11,3
25,6
8,4
10,9
7,5
10,7 0,1
1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3.
Vinculadas a operações compromissadas; 4. Saldo de ativos cedidos para instituições financeiras e para FIDCs com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da
Resolução 3.533) Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL
Evolução do Funding (R$B)
∆Mar13
/Dez12
Destaques financeiros
-8,4%
-5,3%
-4,2%
-19,2%
0,8%
6,7%
175,4%
19,9 Cessões
off balance4 (R$B) 10,8 12,8
30
Basileia e Patrimônio Líquido
8,7%10,2% 9,9% 9,3% 9,0%
4,4%
5,3% 5,3%5,0% 4,6%
Tier I
Tier II
Mar/13
13,6%
Dez/12
14,3%
Set/12
15,2%
Jun/12
15,5%
Mar/12
13,0%
Índice de Basileia
7.3499.304 8.829 8.210 7.671
Mar/13
Patrimônio
Líquido
11.430
Dez/12
12.111
Set/12
13.002
Jun/12
13.624
Mar/12
11.282
Patrimônio de Referência – PR (R$M)
Destaques financeiros
Adicionalmente, o Banco possui uma linha de crédito
de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
31
Principais ratings do Banco Votorantim
Ratings
AGÊNCIAS DE
RATING
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)
Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional
Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1
Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1
Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P
32
Margem Financeira Bruta 1.263 (25) (90) (25) 1.123
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.004) - 90 25 (889)
Margem Financeira Líquida 259 (25) - - 234
Outras Receitas/Despesas Operacionais (682) 12 - - (669)
Receitas de Prestação de Serviços 239 - - - 239
Despesas de Pessoal e Administrativas (595) - - - (595)
Despesas Tributárias (126) 2 - - (124)
Resultado de Participações Coligadas e Controladas 24 - - - 24
Outras Receitas/Despesas Operacionais (224) 11 - - (213)
Resultado Operacional (423) (12) - - (435)
Resultado Não Operacional (18) - - - (18)
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (441) (12) - - (453)
Imposto de Renda e Contribuição Social 205 12 - - 217
Participações Estatutárias no Lucro (42) - - - (42)
Lucro (Prejuízo) Líquido (278) - - - (278)
1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os efeitos f iscais e
tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para
Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos;
2. Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo contabilizadas em Receitas com Operações de Crédito e realocadas para Provisão para
Créditos de Liquidação Duvidosa;
3. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e
realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
(R$ Milhões)
1T13
ContábilHedge¹
Recuperação
de Crédito²
1T13
Gerencial
PDD Carteira
Cedida³
Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1T13
Resultado Contábil x Gerencial