Teleconferência - Resultado 3T15 11/11/2015 · Esta apresentação faz referências e...
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BBSEY
ADR - Level I
Teleconferência - Resultado 3T15 11/11/2015
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,
estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB
Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações
reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e
imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das
condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das
conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,
exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se
responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como
da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número
inteiros.
Aviso Importante
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 3
Destaques
Brasilprev atinge R$ 138,1 bilhões em total de reservas e mantém a liderança de mercado em reservas P/VGBL
- Captação líquida no trimestre alcançou R$ 4,3 bilhões, equivalente a 52,9% da captação líquida total do mercado.
Lucro líquido ajustado do 3T15 atinge R$ 987,7 milhões, crescimento de 20,1% em relação ao 3T14
- Crescimento de R$ 99,2 milhões do resultado operacional não decorrente de juros e de R$ 66,2 milhões do resultado financeiro.
Receita de corretagem totaliza R$ 619,3 milhões no 3T15, crescimento de 10,1% em relação ao 3T14
- Destaque para as receitas de corretagem provenientes das vendas de seguros na SH1 (+ 17,0%) e previdência (+9,6%).
Índice combinado gerencial¹ da SH1 apresenta melhora no 3T15
-O índice combinado gerencial atingiu 65,1% (-5,8 p.p. vs. 3T14)
Volume de prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$ 13,7 bilhões no trimestre, 10,3% superior ao 3T14
- Destaque para a evolução no volume de contribuições na Brasilprev e na emissão de prêmios na SH1.
1 – Indicador ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
SH2 registra lucro líquido ajustado de R$ 98,8 milhões, crescimento de 39,7% no comparativo com o 3T14
- Destaque para a evolução do resultado financeiro.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 4
Eventos Extraordinários
Lucro Líquido 822 1.215 1.030 2.316 3.194
Brasilprev: Reversão de Provisão - 221 - - 221
SH1: Majoração da alíquota de Contribuição Social - - 22 - 22
SH2: Majoração da alíquota de Contribuição Social - - 20 - 20
Lucro Líquido Ajustado 822 995 988 2.316 2.931
Ajustes R$ milhões 2T15 3T15 3T14 9M14 9M15
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 5
822 906 949 995 988
2.316
2.931
60,9%66,0% 67,3% 68,7% 65,8%
51,3%58,4%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL²
SH113,8%
SH217,4%
Brasilprev56,6%
Brasilcap12,2%
SH112,5%
SH215,6%
Brasilprev61,4%
Brasilcap10,6%
12.46315.872
13.45716.903
13.742
38.124
44.102
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
SH129,9%
SH24,4%
Brasilprev17,0%
Brasilcap6,5%
BB Corretora39,4%
IRB2,9%
SH131,1%
SH25,0%
Brasilprev16,5%
Brasilcap6,1%
BB Corretora37,4%
IRB3,8%
9M15³
PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹
9M15
Performance BB Seguridade
LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO
9M14 QoQ: - 19%
YoY: + 10%
QoQ: - 1%
YoY: + 20%
1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
9M14³
3 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.
+ 16%
+ 27%
2 – Considera o PL ajustado, deduzido o valor distribuído a título de dividendos
1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 6
161235
91
151150
18397
124
43
98
58
77
600
868
56 60 86 71 7828 36
49 44 5850 60
7459 50
2936
5046 27
1834
1847 3319
35
19 36
22202
261296 304
268
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹
24,5
28,831,2 30,6
27,1 25,9
29,6
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
+ 3,7 p.p.
10,90 11,2112,19
13,1413,99
Set/14 Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15
14,62
15,5715,81 15,77 15,66
14,2413,95
13,2712,94
12,76
11,9512,25 12,31 12,34 12,22
11,1611,54
11,8011,93 11,98
DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20
TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)
Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro
1 - BB Corretora + Holdings
QoQ: - 3,5 p.p.
YoY: + 2,6p.p. QoQ: - 12%
YoY: + 33%
Set/15
Jun/15
Set/14
Jun/14
+ 45%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 7
Vida 44,1%
Prestamista28,9%
Habitacional2,3%
Rural20,2%
DPVAT4,5%
Vida 43,7%
Prestamista28,6%
Habitacional2,6%
Rural20,7%
DPVAT4,4%
109 122
178147 157
323
482
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
363 367 392 382 457
930
1.231
56,0% 55,0% 57,3% 53,4%
65,4%
42,1%52,6%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL
1.453
2.126
1.4811.833 1.758
4.7785.073
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
LUCRO E RENTABILIDADE
BB Mapfre SH1
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
9M14
QoQ: - 4%
YoY: + 21%
QoQ: + 7%
YoY: + 43%
QoQ: + 20%
YoY: + 26%
9M15
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
+ 6%
+ 49%
+ 32%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 8
26,1 26,0 26,5 26,4 27,0 26,4 26,6
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
71,0 69,8 69,7 69,865,1
73,568,1
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
13,3
19,3
10,612,3 13,0 13,8
12,0
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
31,7
24,6
32,831,2
25,6
33,4
29,8
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
QoQ: - 5,6 p.p.
YoY: - 6,1 p.p.
QoQ: + 0,6 p.p.
YoY: + 0,9 p.p.
QoQ: + 0,7 p.p. YoY: - 0,3 p.p.
QoQ: - 4,7 p.p YoY: - 5,9 p.p.
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
- 5,4 p.p.
- 3,6 p.p.
- 1,8 p.p.
+ 0,2 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 9
Automóveis63,2%
Danos22,6% Demais
9,3%DPVAT4,9%
Automóveis64,7%
Danos24,3% Demais
6,2%
DPVAT4,8%
9M14
71 7199 100 99
203
298
9,8% 9,6%13,2% 12,9% 12,3%
9,3% 12,4%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL
92 100
158136
183
287
478
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
2.019 1.970 1.824 2.026 1.940
5.679 5.790
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Mapfre BB SH2
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)
LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 35%
YoY: + 98%
QoQ: - 1%
YoY: + 40%
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
9M15
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
QoQ: - 4%
YoY: - 4%
+ 67%
+ 46%
+ 2%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 10
56,2 57,6 59,5 56,9 57,2 57,3 57,9
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
QoQ: + 0,3 p.p.
YoY: + 1,0 p.p.
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos da reclassificação de despesas com representantes, da linha “custos de aquisição para “outras despesas operacionais a partir do 3T14 e as reversões e constituições de provisão de PDD no 9M14 e 9M15..
97,8 98,9 99,4 97,7 100,3 98,4 99,1
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
QoQ: + 2,6 p.p.
YoY: + 2,5 p.p.
+ 0,6 p.p.
+ 0,7 p.p.
QoQ: + 0,7 p.p.
YoY: + 0,3 p.p.
QoQ: + 2,1 p.p.
YoY: + 1,8 p.p.
22,3 23,620,6 21,9 22,6
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
22,721,7
23,3 23,0
Índice de Comissionamento Ajustado²
19,317,8
19,5 19,021,1
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
18,519,9
18,618,1
Índice G&A Ajustado²
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 11
7 9 811
8
22
27
9,1% 9,3% 9,0% 9,3% 9,2% 9,5% 9,2%
4 7 5
7 4
14 17
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15Contribuição Bruta Captação Líquida Índice de Resgates
333 347 345 370 418
889
1.133
1,27% 1,26% 1,23% 1,22% 1,21% 1,28% 1,22%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Receita com taxas de gestão Taxa de gestão
103112
120131
138
Set/14 Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15
186 201 220 210 223
528
652
58,7% 54,8% 52,7%43,4% 43,7%
50,1%43,6%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL
Brasilprev
CONTRIBUIÇÕES (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)
TAXA DE GESTÃO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: +13%
YoY: + 26%
QoQ: + 5%
YoY: + 33%
+ 27% QoQ: + 6%
YoY: + 20% + 24%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 12
Pagamento Único 60,8%
Pagamento Mensal 39,2% Pagamento
Único 56,8%
Pagamento Mensal 43,2%
73 87124 115
67
238
306
3,6% 3,9%
5,4% 5,1%
3,2%3,8% 4,1%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15Resultado Financeiro Margem financeira de juros
1.3962.028
1.3211.961
1.379
4.659 4.661
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
7498 105 97
68
226270
116,4%
148,7% 149,3%
123,1%
83,3%
109,4%101,6%
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO
LUCRO E RENTABILIDADE
9M14 9M15 QoQ: - 30%
YoY: - 1%
QoQ: - 42%
YoY: - 8%
QoQ: - 29%
YoY: - 8%
+ 28% + 19%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 13
SH153,6%
SH214,7%
Brasilprev16,3%
Brasilcap15,1%
Demais0,3%
SH155,6%
SH212,9%
Brasilprev17,7%
Brasilcap13,6%
Demais0,3%
56,7 57,4 58,1 57,8 59,155,3
58,3
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
319 372 354 389 366
918
1.109
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
563 648 610 673 619
1.6601.902
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
MARGEM LÍQUIDA (%)
9M14 9M15 QoQ: - 8%
YoY: + 10%
QoQ: - 6%
YoY: + 15%
QoQ: + 1,3 p.p.
YoY: + 2,4 p.p.
+ 15%
+ 21% + 3,0 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 14
BB Seguridade - Lucro Líquido Ajustado (%)¹ 12 - 21 26,5
Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 (%) 5 - 8 4,7
Reservas P/VGBL - Brasilprev (%) 27 - 36 36,6
Guidance 2015
Indicador Estimativas
2015 9M15
1 – Intervalo de crescimento equivalente ao lucro líquido estimado no Guidance 2015.
Anexos
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 16
Vida 40,4%
Prestamista26,3%
Habitacional2,6% Rural
26,6%
DPVAT4,0%
1.5532.175
1.5421.867 2.094
5.257 5.503
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Vida 40,2%
Prestamista26,3%
Habitacional2,5% Rural
26,9%DPVAT4,1%
BB Mapfre SH1
PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
9M14 9M15 QoQ: + 12%
YoY: + 35%
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)
QoQ: - 4,3 p.p.
YoY: - 6,8 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
66,1 64,6 62,1 63,659,3
68,261,6
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
+ 5%
- 6,6 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 17
Automóveis54,0%
Danos33,8%
Demais8,0%
DPVAT4,2%
Automóveis54,6%
Danos36,1%
Demais5,3%
DPVAT4,0%
2.363 2.203 2.121 2.325 2.422
6.643 6.867
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
Mapfre BB SH2
PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
QoQ: + 4%
YoY: + 2%
9M15 9M14
QoQ: + 0,1 p.p.
YoY: - 1,7 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
93,0 93,7 91,8 91,2 91,3 93,4 91,4
3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 9M14 9M15
- 2,0 p.p.
+ 3%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 3º Trimestre de 2015 18
RI BB Seguridade
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