Apresentação dos Resultados 3T12
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COMPANHIA DE GÁS DE SÃO PAULO
Resultados Financeiros e Operacionais
30 de Setembro de 2012
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Disclaimer
Declarações sobre operações futuras:
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios,
projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas
de crescimento da COMGÁS são meramente estimativas e, como tais, são baseadas
exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas
dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia
brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a
mudanças sem aviso prévio.
Destaques Financeiros e Operacionais
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Destaques: 3º Trimestre de 2012
Segmento residencial: 90 mil novos domicílios conectados desde o inicio do ano. Contínuo crescimento
do volume: +10,2% (9M12 x 9M11) e +6,6% (3T12 x 3T11);
Investimentos: R$ 427 milhões investidos nos primeiros noves meses de 2012, 17% acima do realizado
em relação ao mesmo período de 2011;
Extensão de rede: Novo recorde de 918 km de rede assentados desde o inicio do ano;
Assinatura do contrato de financiamento de longo prazo junto ao BNDES, no montante de R$ 1,1 bilhão;
Segmento Industrial: crescimento de 2,5% em relação ao trimestre anterior, demonstrando a retomada
do volume demandado no trimestre;
Comunicado ao Mercado em 26/10/2012, informando que foi autorizado pela ARSESP a transferência
de 60,1% da participação indireta detida pela BG na Comgás para a Provence Participações S.A. (empresa
controlada pela Cosan S.A. Indústria e Comércio).
Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOSFornecimento de Gás Natural: Contratos
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Quantidade diária contratada:
aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão.
Quantidade diária demandada:
aproximadamente 13,0 milhões de m³/dia até setembro de 2012.
Contratos de Leilão da Petrobrás (plataforma eletrônica)
Considera a demanda apresentada pelas distribuidoras e o preço máximo que cada uma está disposta a pagar
1. Distribuidoras inserem o pedido no sistema e a Petrobras insere osparâmetros de volume e preço no sistema;
2. Informações de volume dos pedidos visualizados por todas asdistribuidoras e disputa final das distribuidoras pelos volumes ofertados;
3. Todo mês, três ofertas poderão ser lançadas pela Petrobras: para 1 mês, 2meses e 3 meses de fornecimento.
Contrato TCQ Firme Firme Flexível Leilão Venda Semanal
Modalidade Firme Firme Firme Flexível Firme Curto Prazo Curtíssimo Prazo
Origem do Gás Boliviana Não determinada Não determinada
Excedente dos contratos da PB
com outras distribuidoras e
termelétricas
Excedente dos contratos da PB
com outras distribuidoras e
termelétricas
Qde Contratada
Término do Contrato jun/19 dez/13 dez/12 set/13 set/13
Transporte: reajuste anual de acordo
com a inflação americana: CPI
Parcela Fixa:
reajuste anual pelo IGP-M
Parcela Fixa: reajuste anual pelo
IGP-M
Commodity: corrigido
trimestralmente pela variação de
uma cesta de óleos + variação cambial
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação de
uma cesta de óleos
Parcela Variável corrigida
trimestralmente pela variação de
uma cesta de óleos
Commodity +
Transporte
Conforme lance
vencedor do leilão
Parcela Fixa +
Parcela Variável
Parcela Fixa +
Parcela Variável
conforme lances
Preço
8,10 MMm³/dia para Ago/2012 em
diante
5,22 MMm3/dia para Ago/2012 em
diante1,0 MMm³/dia
4,17 MMm3/dia até Out 12
3,67 MMm3/dia até Nov 12
22,7%
19,1%
14,9%
12,6%
8,9%
7,1%
6,7%
3,9%
2,1%
1,0%
0,7%
0,2%
QUÍMICO / PETROQUÍMICO
CERÂMICA
PAPEL E CELULOSE
METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO FERROSOS
VIDROS / CRISTAIS
BEBIDAS / ALIMENTOS
AUTOMOTIVO / PNEUMATICO
TÊXTIL / LAVANDERIA / TINTURARIA
OUTROS
SIDERURGICA
FARMACÊUTICO
ELETRO / ELETRÔNICO
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 previsto
9M11 9M12
Industrial Residencial Comércio GNV Cogeração Termogeração
Mercados
Volume (em milhões de m3) Segmento Industrial: Composição do Setor
CAGR (00-11)
10,1%
1.676
2.243
2.952
3.418
3.812
4.342
4.761
5.0695.253
4.261
4.910 4.835
3.8303.652
5.016
+4,9%
6
7
Mercados
Medidores por segmento Volume por segmento (Em milhares de m3)
Nota: UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma) * Excluíndo Termogeração
871.934 855.988 808.314 1,9% 7,9%
1.177.761 1.147.384 1.063.364 2,6% 10,8%
11.106 10.855 10.206 2,3% 8,8%
1.012 1.006 1.002 0,6% 1,0%
2 2 2 0,0% 0,0%
23 23 23 0,0% 0,0%
329 338 360 -2,7% -8,6%
884.406 868.212 819.907 1,9% 7,9%
set/12 set/11
TERMOGERAÇÃO
INDUSTRIAL
jun/12∆
set12/set11
RESIDENCIAL
NÚMERO DE UDAs*
COMERCIAL
∆
set12/jun12
COGERAÇÃO
AUTOMOTIVO
56.789 50.732 53.289 11,9% 6,6% 148.403 134.629 10,2%
29.293 27.899 28.822 5,0% 1,6% 83.388 80.279 3,9%
970.248 946.683 991.916 2,5% -2,2% 2.851.469 2.918.080 -2,3%
92.440 89.712 83.530 3,0% 10,7% 268.186 258.201 3,9%
70.081 70.290 73.313 -0,3% -4,4% 208.050 215.079 -3,3%
1.218.851 1.185.316 1.230.870 2,8% -1,0% 3.559.496 3.606.268 -1,3%
13,2 13,0 13,4 13,0 13,2
75.356 162.650 762 -53,7% N/A 270.224 45.405 495,1%
1.294.207 1.347.966 1.231.632 -4,0% 5,1% 3.829.720 3.651.673 4,9%
RESIDENCIAL
9M12 9M11∆
9M12/9M112T12
AUTOMOTIVO
∆
3T12/2T12
∆
3T12/3T11
COMERCIAL
TOTAL
INDUSTRIAL
COGERAÇÃO
3T12 3T11
TOTAL
MMm³/dia*
TERMOGERAÇÃO
79,9%
7,1% 5,9% 3,7% 2,2% 1,2%
56,6%
3,3% 2,4%
28,4%
9,1%
0,2%
Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração
74,5%
7,0% 5,4% 3,9% 2,2%7,1%
55,2%
4,6% 2,8%
27,6%
8,9%
0,9%
Industrial Cogeração Automotivo Residencial Comercial Termogeração
Volume Margem
Volume x Margem
9M11
Nota : Valores em IFRS
9M12
8
45 64 108 103
242
319
427 443 514
368 413
487
201237
690580
236
352
380
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/11 set/12
Lucro Líquido
9
Gráficos Financeiros (em Milhões de R$)
CAGR (00-11)
24,2%
IFRS
Contabilidade Anterior
107 177 347 330
549 668
860 925 1.035
838 928
1.107
600704
1.363 1.182
716
837900
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/11 set/12
LAJIDACAGR (00-11)
23,7%
LAJIDA Lucro Líquido
Nota: Cálculo do CAGR utilizando Contabilidade Anterior
Set11-set12
IFRS +18,1%Cont. Anterior +7,9%
Set11-set12
IFRS +17,3%Cont. Anterior +7,6%
Desempenho Financeiro
Em milhares de R$
1.413.476 1.278.522 1.097.862 10,6% 28,7% 3.812.355 3.034.676 25,6%
-990.012 -1.007.191 -814.483 -1,7% 21,6% -2.798.618 -2.163.474 29,4%
423.464 271.331 283.379 56,1% 49,4% 1.013.737 871.202 16,4%
-104.439 -101.377 -96.867 3,0% 7,8% -301.513 -270.494 11,5%
-2.217 -1.197 219 85,2% -1112,3% -7.930 -519 1427,9%
316.808 168.757 186.731 87,7% 69,7% 704.294 600.189 17,3%
-77.293 -72.153 -60.860 7,1% 27,0% -216.570 -177.158 22,2%
-47.312 -47.632 -66.174 -0,7% -28,5% -134.693 -140.726 -4,3%
192.203 48.972 59.697 292,5% 222,0% 353.031 282.305 25,1%
127.087 36.733 40.397 246,0% 214,6% 237.375 200.984 18,1%
Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado)
2.486 155.369 122.469 -98,4% -98,0% 211.771 224.820 -5,8%
312.348 318.874 312.170 -2,0% 0,1% 899.957 836.665 7,6%
129.670 140.216 122.166 -7,5% 6,1% 379.963 352.183 7,9%
3T11
Financeiras
∆
3T12/3T11
∆
9M12/9M119M12 9M11
LUCRO LÍQUIDO
LUCRO LÍQUIDO
CONTA CORRENTE (gerado/repassado)
LAJIDA
Outras Desp. / Rec. Operacionais
3T12
LAJIDA
∆
3T12/2T12
RESULTADO OPERACIONAL
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS
Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos
Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.
RESULTADO BRUTO
Depreciações e Amortizações
2T12
10
Indicadores Financeiros
Nota: Indicadores anualizados (LAJIDA dos últimos 12 meses)
11
12,38 11,32 10,38 12,38 10,38
4,24 1,23 1,35 2,64 2,24
1,35 1,53 1,33 1,35 1,33
2,45 3,01 1,90 2,45 1,90
0,40 0,37 0,23 0,40 0,23
0,59 0,56 0,67 0,59 0,67
30,0% 21,2% 25,8% 26,6% 28,7%
22,4% 13,2% 17,0% 18,5% 19,8%
9,0% 2,9% 3,7% 6,2% 6,6%
10,3% 3,1% 3,8% 6,4% 6,2%
34,3% 10,8% 13,0% 21,3% 21,6%
Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado)
32,0% 35,9% 40,3% 34,3% 39,5%
23,9% 27,1% 30,8% 25,5% 29,9%
9,9% 11,9% 12,1% 10,8% 12,6%
Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)
3T12 2T12 3T11
Margem Líquida (%)
Dívida Líquida sobre LAJIDA (x)
Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)
Liquidez corrente (x)
Margem Bruta (%)
Margem Líquida (%)
Margem LAJIDA (%)
Retorno sobre o ativo (%)
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)
9M12 9M11
Valor Patrimonial por ação ($)
Lucro Líquido por ação ($)
Margem Bruta (%)
Margem LAJIDA (%)
528469
264
15329
12
-55
-157-230 -198
-128-5
150 204
360 362
dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12
Evolução do Saldo de Conta Corrente
Saldo da conta de gás a recuperar/repassar: Efeito Caixa
R$
milh
ões
D R$ 156
milhões gerado
D R$ 54
milhões gerado
DR$ 70
milhões gerado
D R$ 2 milhões
gerado
12
EIB
25%
BNDES 39%
Outros36%
650
277 146 113 85
205
117
45 74 53
386
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 em Diante
Moeda Local Moeda Estrangeira
Estrutura de EndividamentoEstrutura de Endividamento
13
Endividamento (1) (R$ mil) Set 12 Set 11 Cronograma de Amortização da Dívida (1) (R$ milhões)
Composição da Dívida: Curto Prazo/ Longo Prazo Composição da Dívida
(1) Inclui Debêntures e Derivativos
(2) LAJIDA dos últimos 12 meses
394
191 187138
386
855
Dívida em moeda
estrangeira 100%
“hedgeada”.
Set 12 Set 11
Divida de Curto Prazo 854.543 420.822
Dívida de Longo Prazo 1.296.176 1.406.024
Endividamento Total 2.150.719 1.826.846
(-) Caixa 143.048 172.021
(=) Divida Liquida 2.007.671 1.654.825
LAJIDA (2) 820.388 869.022
Divida Líquida/ LAJIDA 2,4 1,9
Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,4 0,2
Curto Prazo 40%
Longo Prazo 60%
Curto Prazo 22%
Longo Prazo78%
100
229200
230276
474
426397 403 406 405
508
427
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 set/12
2,5 2,6 2,93,3 3,6 3,9
4,5 4,9 5,15,7
6,26,9
8,0 7,48,9
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Set 11 Set 12
Investimentos
Principais Projetos:EXTENSÃO DE REDE (Em Mil Km): Taubaté
São José dos Campos II
Guarulhos
Mogi das Cruzes
Osasco II
São Bernardo do Campo
Novos projetos:
Taboão da Serra
São João da Boa Vista
Investimentos
14
+ 1.580 KM Construídos em 12 meses
Mais de R$ 4,5 bilhões de investimentos no período
R$ milhões
365
+17% 9M11 x 9M12
9M
11
71 municípios conectados
Mercado de Capitais (Jan – Set de 2012)
Volume Financeiro: Ações Preferenciais (CGAS5)
Ibovespa-4,27%Comgás PNA
4,02%
Comgás ON- 0,45%
15
Acionistas Controladores
Comgás: uma combinação de competências e princípiosEstrutura Acionária da Comgás
17
SHELL BRAZIL HOLDING BV
6,34%
INTEGRAL INVESTMENTS
BV
71,91%
SHELL GAS BV
16,49%
BG SÃO PAULO INVESTMENTS
BV
83,51%
OUTROSACIONISTAS (free float)
21,75%
SHELL BRAZIL HOLDING BV
6,34%
INTEGRAL INVESTMENTS BV
11,86%
SHELL GAS BV
100%
OUTROSACIONISTAS(free float)
21,75%60,05%
Estrutura Acionária Atual Futura Estrutura Acionária(1)
Listagem das ações da Comgás em Bolsa de Valores: Conforme inserido no Edital de Privatização e refletido no Estatuto Social da
Companhia, a Comgás é uma sociedade de capital aberto com ações negociadas em Bolsa de Valores, condição que deverá ser mantida
durante todo o prazo da concessão.
Nota (1): Assim que ocorrer o fechamento da operação, o qual será informado ao mercado oportunamente
Comgás: uma combinação de competências e princípiosNovo acionista controlador da Comgás
18
SOBRE A COSAN
A Cosan é um dos maiores grupos econômicos privados do Brasil, com negócios nos segmentos de energia e infraestrutura;
Fazem parte do Grupo as empresas: Rumo Logística, Raízen, Cosan Lubrificantes e Especialidades e Radar Propriedades Agrícolas;
No segmento de energia, a Cosan forma uma joint venture com a Shell na Raízen:
Um dos maiores distribuidores de combustíveis do Brasil com 4.600 postos da marca Shell
Maior produtor brasileiro e um dos maiores do mundo de açúcar, etanol e cogeração de energia com 24 usinas e 65 milhões de toneladas de
capacidade de moagem de cana de açúcar
Maior exportador mundial de açúcar através da Rumo Logística;
Com a Cosan Lubrificantes e Especialidades produz e distribui lubrificantes com as marcas Mobil e Comma no Brasil e em outros 3
países da America do Sul além do Reino Unido;
De forma pioneira no Brasil, a Radar adquiri, arrenda e vende terras agrícolas com alto potencial de valorização nas melhores regiões do
Brasil administrando atualmente mais de 150 mil hectares de terras.
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
www.comgas.com.br/investidores
ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e
Relações com Investidores
PAULO POLEZISuperintendente de Tesouraria e
Relações com Investidores
RENATA OLIVAGerente de
Relações com Investidores
Rua Olimpíadas, nº 205, 10º andar - Vila Olímpia - CEP 04551-000 / São Paulo - SP - Brasil
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