Analytikerpresentasjon 1. kvartal 2013 · 2013. 11. 21. · Agenda 1) 1. kvartal 2013 – Finn...

Analytikerpresentasjon 1. kvartal 2013

Hafslund ASA

7. mai 2013

Finn Bjørn Ruyter, konsernsjef

Agenda

1) 1. kvartal 2013 – Finn Bjørn Ruyter, konsernsjef

2) Nettvirksomheten – Kristin Lian, konserndirektør Nett

Hovedpunkter 1. kvartal 2013

• Et tilfredsstillende driftsresultat før avskrivninger på 638 mill (621 mill) i kvartalet.

• Underliggende driftsresultat 16 prosent høyere enn fjoråret.

• Høy energietterspørsel som følge av kaldt vær deler av kvartalet.

• Oppnådd kraftpris på 29 øre/KWh, en økning på 2 øre/kWh fra fjoråret.

• Høy kontantstrøm fra driften på 817 mill, hvorav redusert arbeidskapital utgjør 465 mill.

• Frist for utrulling av AMS utsatt med to år, til 1. januar 2019.

s.3

EBITDA 1. kvartal 2013 og endring fra 2012

s.4

6381091

272

174

111

EBITDAAnnetMarkedNettVarmeProduksjon

NOK mill

63829

522845

25621

EBITDA Q1 13

AnnetMarkedNettVarmeProduksjonEBITDA Q1 12

EBITDA Q1 13 Endring EBITDA fra 2012

Utvikling EBITDA for kjerneområdene og kraftpriser

• Kraftpris og inntektsramme for nettvirksomheten sentrale verdidrivere.

• Årstakten for EBITDA endres om lag:

– 380 mill ved en kraftprisendring på 10 øre/kWh.

– 60 mill ved 1 %-poeng endret NVE-rente.

• Kraftpris på 29 øre/kWh i 1. kvartal 2013, er høyere enn de foregående seks kvartalene.

• Estimert NVE rente på 6,8 % for 2013, opp 2,6 %-poeng fra 2012.

s.5* EBITDA for Produksjon, Varme, Nett og Marked (mao eksklusive øvrig virksomhet).** Oppnådd kraftpris for kraftproduksjonsvirksomheten (øre/kWh).

648673

453

507

603

450

513

670671

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

700

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

MNOK øre/kWh

Q1

13

29

Q4

12

27

Q3

12

15Q

2 12

20

Q1

1227

Q4

11

25

Q3

11

25

Q2

11

39

Q1

11

47

Kraftpris **EBITDA *

Rentebærende gjeld redusert 0,7 mrd i kvartalet

s.6

9,910,6

9,69,89,3

0

2

4

6

8

10

12

0

10

20

30

40

50

60

mrd Ek-andel %

Q4 2012

30%

Q3 2012

28%

Q2 2012

30%

Q1 2012

30% 30%

Q1 2013

EK-andelNetto rentebærende gjeld

Netto rentebærende gjeld og EK-andel * Utvikling netto rentebærende gjeld (MNOK)

*Ny pensjonsstandard IAS 19R fra 1.1.2013 implementert. Egenkapital(andel) omarbeidet for 2012 for sammenligning. Netto egenkapitaleffekt på -286 mill som følge av ny pensjonsstandard IAS 19R.

Netto rentebærende gjeld 31.12.2012 (10 648)

EBITDA 638

Betalte renter (183)

Betalt skatt (128)

Markedsverdiendringer med mer 26

Endring arbeidskapital 465

Netto investeringer (111)

Netto rentebærende gjeld 31.03.2013 (9 942)

Produksjon

• Økte kraftpriser mot fjoråret, men lavere produksjon trekker ned.

• Reduserte vedlikeholdskostnader etter endt rehabiliteringsprogram.

• Resultat på 7 mill fra krafthandels-virksomheten (-6 mill).

• Forventet produksjon i andre kvartal på 800 GWh, 15 prosent under normalen.

• 37 prosent sikringsgrad neste 6 mnd -sikringspris 3,6 øre/kWh lavere enn forward pris notert 31. mars 2013.

s.7

512

0

50

100

150

200

250

300

350

KvartalmNOK

Siste 12 månedermNOK

1.200

1.000

800

600

400

200

0

Q1 13

111

Q4 12

185

Q3 12

83

Q2 12

133

Q1 12

87

Q4 11

138

Q3 11

209

Q2 11

306

Q1 11

116

EBITDA siste 12 mndEBITDA

NOK millioner Q1 13 Q1 12 Året 12 Året 11

Salgsinntekter 191 165 755 1 024

EBITDA 111 87 488 769

Driftsresultat 99 75 443 724

Kraftpris (øre/kWh) 29 27 22 32

Produksjon (GWh) 520 601 3 273 3 134

Investeringer 5 1 24 57

Produksjon og kraftpriser

s.8

Kilde for prisdata: www.nordpoolspot.com og www.nasdaqomxcommodities.com*Normal = 3100 GWh basert på 10 års vannhistorikk justert for effektivitetsforbedringer.

211

174160

225

363 353 350328

247 238220

232

0

50

100

150

200

250

300

350

400

15

20

25

30

35

GWh

DesNovOktSepAugJulJun

øre/kWh

MaiAprMar

133

Feb

165

Jan

222

Forward systemprisHistorisk spotpris2013Normal*

Varme

• Høy energietterspørsel siste del av kvartalet som følge av kaldt vær.

• 869 GWh i energiproduksjon – opp 24 prosent.

• Økt dekningsbidrag som følge av operasjonelle driftsforbedringer og økte kraftpriser.

• Det er tilknyttet nye kunder med et årlig energiuttak på 9 GWh i kvartalet.

• 46 prosent sikringsgrad av netto kraftpriseksponering neste 6 mnd –sikringspris -4,5 øre/kWh lavere enn forward pris notert 31. mars 2013.

s.9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

0

50

100

150

200

250

300

350

400

KvartalmNOK


Q1 13

358

174

Q4 12

122

Q3 12

42

Q2 12

20

Q1 12

129

Q4 11

61

Q3 11

10

Q2 11

35

Q1 11

152



Salgsinntekter 504 394 1 107 1 120

Brutto dekningsbidrag (DB) 239 186 597 522

EBITDA 174 129 313 259

Driftsresultat 133 89 (82) 102

Produksjon (GWh) 869 699 1 993 1 828

Brutto DB solgt volum (øre/kWh) 30 28 33 31


Fjernvarme - energikilder og dekningsbidrag

• Økt brenselskostnad som følge av større andel spisslast ved høy energietterspørsel og økte kraftpriser.

• Fjernvarmepris på 67 øre/kWh gir et dekningsbidrag på 30 øre/kWh - opp 2 øre/kWh fra fjoråret.

• Andelen fornybare energikilder 94 prosent i kvartalet - opp 5 prosentpoeng fra fjoråret.

• Økt fornybarandel som følge av gradvis innfasing av nye fornybare energikilder. Fornybar andel på 95 prosent siste 12 mnd.

s.10

Avfall og biomasse

Varmepumpe

Pellets

Bioolje og biodiesel

Elektrisitet

Olje og naturgass

0

100

200

300

400

500

600

700

800

GWh

200

GWh

Q1 13

795

Q4 12

634

Q3 12

166

Q2 12

266

Q1 12

652

0

400

800

100

700

600

500

300

Energipriser (øre/kWh) Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13

Avfall og biomasse 19 20 22 19 20

Varmepumpe 13 9 5 13 10

Bioolje og biodiesel 60 64 0 40 51

Pellets 0 0 0 24 25

Elektrisitet 37 32 22 34 41

Olje og naturgass 52 62 83 58 58

Total brenselskostnad 30 22 25 27 32

Fjernvarmepris inkl distribusjon 61 52 48 62 67

Dekningsbidrag solgt volum 28 28 27 32 30

Varme - produksjonsprofil

s.11

287265

177 170

105

60 72 60

98

174204

321

0

50

100

150

200

250

300

350

GWh

DesNovOktSepAugJunMaiAprMar

273

Feb

270

Jan

326

Jul

20132012

Nett

• Dekningsbidrag på 564 mill er på linje med fjoråret.

• Resultat belastet med en mindre-inntekt på -68 mill (-87 mill).

• Stabil drift med få store avbrudd og lav KILE kostnad på 11 mill i kvartalet.

• Driftsresultatet for 2013 forventes å øke med 10 prosent fra 2012* gitt inntektsramme, planlagte tariffer og vedlikehold og estimert distribusjon.


s.12

1 073

0

50

100

150

200

250

300

350

0

200

400

600

800

1 000

1 200

KvartalmNOK


Q4 12

311

Q3 12

244

Q2 12

245

Q1 12

244

Q4 11

211

Q3 11

248

Q2 11

264

Q1 11

260

Q1 13

272



Salgsinntekter 1 070 1 039 3 992 4 202

Brutto dekningsbidrag 564 567 2 415 2 293

EBITDA 272 244 1 045 983



* 2012 resultat omarbeidet som følge av implementering av ny pensjonsstandard IAS 19R

Marked

• Driftsresultat lavere enn forventet i et kvartal med høy energietterspørsel.

• Økte driftskostnader som følge av vekst i Sverige og oppstart nytt kunde og faktureringssystem.

• Fjorårets resultat inkluderer 33 mill i verdiendring på kraftderivater, mot -1 mill i 1. kv 2013.

• Resultat etter skatt på kr 63 per kunde (kr 98) i kvartalet.

• 912 000 kunder i hel- og deleide selskaper – opp 7000 i kvartalet.

s.13

0

50

100

150

0

100

200

300

400

500

600

KvartalmNOK


Q4 12

54

Q3 12

84

Q2 12

109

Q1 12

143

Q4 11

41

Q3 11

46

Q2 11

65

Q1 11

141

338

91

Q1 13



Salgsinntekter 2 257 2 012 5 537 7 275

EBITDA 91 143 390 293


Strømsalg (GWh) 5 764 5 173 16 374 15 474

Annen virksomhet

s.14

BioWood Norway:

• Drift innstilt fra 1. mars.

• Arbeid med å finne nye eiere til anlegget og tomten pågår.


Stab og støttetjenester (12) (16) (45) (133)

BioWood Norway (1) (23) (398) (80)

Embriq (5) (3) (33) (1)

Øvrig (6) 47 115 (1 014)

Driftsresultat annen virksomhet (24) 5 (361) (1 228)

s.15

Oppsummering av resultat 1. kvartal 2013

178

638621

Resultat etter skatt

Q1 13

Skattekostnad

105

Finans-kostnader

157

Avskrivninger

198

EBITDA Q1 13

Drifts-kostnader

1

Resultat finansielle

aktiva

71

Deknings-bidrag

87

EBITDA Q1 12

MNOK

Resultat per aksje NOK 0,91

s.16

Oppsummering og framtidsutsikter

• Resultat etter skatt på 178 mill.

• Underliggende driftsresultat 16 prosent høyere enn fjoråret.

• Høy energietterspørsel som følge av kaldt vær deler av kvartalet.

• Oppnådd kraftpris 29 øre/kWh, en økning på 2 øre/kWh fra 1. kvartal 2012.

• BioWood – virksomhet og ansatte avviklet fra mars.

• Delvis prissikring av produsert energi fortsetter.

• Terminpriser på kraft i 3. og 4. kvartal 2013 på henholdsvis 29 og 32 øre/kWh ved utgang av april.

• Utbyggingsprogram for økt spisslast ved bruk av fornybare energikilder ferdigstilt i Varme.

• Økt NVE-rente fra 2013 gir økt avkastning og bedre investeringsincentiver for nettbransjen.


Agenda

1) 1. kvartal 2013 – Finn Bjørn Ruyter, konsernsjef

2) Nettvirksomheten – Kristin Lian, konserndirektør Nett

Hafslund – Norges største nettselskap

s.18

Antall kunder NVE kapital

-

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

Ant. kunder

562 000 kunder NVE kapital NOK 6,1 mrd.

AvkastningsrunnlagmNOK

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

Kilde: NVE, E-rapp 2011

Våler Skiptvet

Rakkestad

Marker

Eidsberg

Rømskog

TrøgstadAskim

Spydeberg

Hobøl

Moss

Fredrikstad

Halden

Aremark

Hvaler

Aurskog (-Høland)

Fet

Bærum

Lørenskog

Sørum

Nes

Gjerdrum

Ullensaker

Eidsvoll

Hurdal

RælingenAsker

Oslo

Nannestad

Skedsmo

Nittedal

Sarpsborg

Vestby

Ås

Oppegård

Frogn

Rygge

Råde

SkiEnebakk

Nes-odden (Aurskog-) Høland

Hafslund har nett i landets tettest befolkede område

• Distribusjonsnett i Oslo og Akershus

– Leverer ca. 16 TWh per år

• Regionalnett i Oslo, Akershus og Østfold

– Leverer ca. 21 TWh per år

– Utgjør ca. 20 % av forbruket i Norge

• 210 ansatte i nettvirksomheten

• Omfattende infrastruktur

– Luftledning 10 000 km

– Jordkabel 19 000 km

– Transformatorstasjoner 164 stk

– Nettstasjoner 13 600 stk

regional- og distribusjonsnett

regionalnett

Høy organisk vekst

s.20

Utvikling antall kunder

490 000

500 000

510 000

520 000

530 000

540 000

550 000

560 000

570 000 562 000

Ant. kunder

Høy historisk organisk vekstBetydelig innflytning til Hafslunds nettområde

Distribution grid

District heating, Oslo

Regional grid

Hydro power plantsPopulation growth

Oslo

Hafslunds nettområde

Stabil avkastning

Avkastning engasjert kapital*

Hafslund har ca. NOK 9 mrd. i engasjert kapital

**) Basert på planlagte overføringstariffer, estimert distribusjon av energi, planlagt vedlikehold og omarbeidet resultat 2012 vedr. implementering av ny pensjonsstandard IAS 19R.

*) Avkastning basert på driftsresultat

• NVE rente økt med ~2,6 % fra 2012 –2013

– 1 %-poeng økt rente øker inntektsrammen med ~60 mill.

• Driftsresultat 2013** ventet å øke med ~10 prosent mot resultat for 2012

• Planlagte investeringer 2013 - 2015 eks. AMS er ventet på nivå med løpende avskrivinger

4% 4%

5%6%

5%

6%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

s.22

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Antall avbrudd:Snitt per kunde per år

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Avbruddenes varighet:Snitt per kunde i minutt per år

Norge Hafslund totalt Hafslund Oslo

Anskaffelser og leverandørutvikling

Nettvirksomhet – to verdikjeder

s.23

Drift og leveranse av strøm

Utbygging og utvikling

av nett

1

2

• Anleggsdrift• DLE• Vern og måler• Nettinformasjon• Nettservice• Ny uteenhet.

Tjenesten leveres av Hafslund Fakturaservice

Tjenesten leveres av Hafslund Kundesenter

Driftssentralen Drift MAFI* Kundesenter

Tjenesten leveres av Hafslund driftssentral

• Videreutvikle leverandør-markeder

• anskaffelses-prosesser

Gjennomfører utbygnings-prosjekter

Identifisering og prioritering avprosjekter

Nettstrategi Prosjekt

*) MAFI = Måling, Avregning, Fakturering, Innfordring

Avansert driftssentral med 24 timers overvåkning

s.24

• Overvåker strømnettet til 1,4 mill. mennesker

• Styrer utemannskaper og vaktstyrke

• 120 000 kundehenvendelser i året

• Oppfølging av beredskaps-entreprenørene

• Analyserer informasjon om feil og avbrudd som støtte for investeringsbeslutninger

Overvåker og drifter Hafslunds nett, fjernvarme og produksjonsanlegg

Betydelig løpende vedlikehold

s.25

50 000 stolper råtekontrolleres årlig

13 600 nettstasjoner inspiseres årlig

Store kraftledningsprosjekter

s.26

Pågående

kraftlinjeprosjekter:

• Åsgård - Ørje

• Tegneby - Dyrløkke

• Kråkerøy - Hvaler

• Hasle – Råde

132 kV bakkenettet i Oslo oppgraderes

s.27 Endres i topp-/bunntekst

Ombygging foregår:

• Pilestredet

• Ullevål

• Torshov

• Grønland

• Solli

Omfattende prosjekter pågår samtidig som strøm-leveransene går som normalt.

AMS – et viktig prosjekt i årene framover

Avanserte måle- og styringssystemer (AMS) er vedtatt innført av norske myndigheter innen 01.01.2019

s.28

AMS innebærer:

• En stor logistikkoperasjon– Erstatte strømmålere

– Utstyr og løsninger for automatisk kommunikasjon

• Et stort IT-prosjekt– Motta, lagre og prosessere måledata

– Endringer i arbeidsprosesser

• Investering på om lag NOK 2 mrd.

• Prosjektet utføres i stor grad i egen regi, men med mange under-leverandører

Hafslund skal bytte 550 000målere

Krav

Inntektsmodellen – vi er i konkurranse

s.29

• NVE måler nettselskapene opp mot hverandre

• Inntektsmodellen gir incentiver til å drive nettselskapene effektivt og med bra leveransekvalitet

Inntektsrammemodellen

• Nettselskaper er naturlige monopol og selskapenes inntekter er regulert av NVE

• NVEs inntektsmodell skal sørge for at nettet utnyttes og utbygges på en sikker og samfunnsmessig rasjonell måte

• Bransjen totalt mottar normalavkastning (NVE-renten)

–Lave kostnader og høy kvalitet premieres–Selskapenes relative andel av bransjens

totale inntekter varierer med selskapenes effektivitet

• Samlet inntektsramme for alle nettselskap i Norge er ca. 19 mrd. kroner i 2013

• Hafslunds inntektsramme i 2013 er varslet til ca 2,8 mrd.

Konsekvenser

Eksempel på forbedring

Ny teknologi innenfor drift og vedlikehold

s.30

Laser-scanning av

kraftlinjer

Toppkontroll av høyspent-

linjer

Råtekontroll med hund

Godt rigget for konkurranse

• Strategisk planlegging• Prosjektering• Innkjøp• Prosjektledelse• Kontroll og dokumentasjon

s.31

Utføres av Hafslund

210 ansatte

Kjøpes internt fra Hafslund selskap:

• Driftssentraltjenester

• Fakturering

• Kundeservice

• Stabstjenester

Utføres av eksterne leverandører

• Drift og vedlikehold• Utbygging• Beredskap

Nett-Tjenester AS

Hafslund Netts fokus: Høy kvalitet til lav pris

For å opprettholde posisjonen som ett av Norges ledende nettselskap må Hafslund fortsette å levere tjenestene med høy kvalitet til lav pris

s.32

Kvalitet

Pris

Hafslund Nett:

Effektiv drift

Endringsevne

Høy leveringssikkerhet

Stabile resultater

Bedret avkastning

Vedlegg

Kraftproduksjon - vannføring

s.35

• 5 prosent lavere produksjon enn normalen i 1. kvartal 2013.

• Forventet produksjon i 2. kvartal 2013 om lag 800 GWh (15 prosent under normalen), basert

på produksjonen så langt, forventet tilgjengelighet i kraftanleggene, nåværende

magasinbeholdning og normal værsituasjon

0

500

1 000

1 500

2 000

m3/sek.

desnovoktsepaugjuljunmaiaprmarfebjan

Slukeevne20122013

Utvikling i kraft-, og CO2 priser

s.36

Kilde: www.nasdaqomxcommodities.com 31.03.2013Nordic spotmarket priser er gjennomsnittpriser for kvartalet, mens FWD14, FWD13 og CO2 priser er fra siste arbeidsdag i hvertkvartal.

EUR/MWh

EUR/tCO2

EUR

0

10

20

30

40

50

60

70

FWD 2014 CO2 2013 Nordic spotmarket

Konsernresultat

s.37

NOK millioner Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆ Året 12 Året 11

Salgsinntekter 4 007 3 728 280 11 466 13 704

Energikjøp (2 766) (2 573) (193) (6 830) (9 015)

Dekningsbidrag 1 241 1 154 87 4 637 4 689

Resultat finansielle aktiva (14) 57 (71) 137 (1 050)

Driftskostnader (589) (591) 1 (2 603) (2 494)

EBITDA 638 621 17 2 171 1 145

Avskrivninger og nedskrivninger (198) (194) (3) (1 259) (803)

Driftsresultat 440 427 13 911 343

Rentekostnader med mer (130) (123) (6) (509) (495)

Verdiendring låneportefølje (27) 16 (43) (48) (89)

Finanskostnader (157) (108) (49) (557) (584)

Resultat før skatt 283 319 (36) 354 (241)

Skattekostnad (105) (95) (10) (366) (456)

Resultat etter skatt 178 224 (46) (12) (698)

Resultat per aksje (NOK) 0,91 1,15 (0,23) (0,06) (3,58)

Konsernbalanse

s.38

NOK millioner 31.03.2013 31.12.2012 ∆ ∆ ∆ ∆ Q4 12 31.03.2012

Immaterielle eiendeler 2 472 2 432 40 2 390

Varige driftsmidler 18 269 18 365 (96) 18 573

Finansielle eiendeler 612 657 (45) 660

Fordringer og varer 3 111 2 871 240 2 719

Bankinnskudd og lignende 290 223 67 1 057

Eiendeler 24 755 24 549 206 25 398

Egenkapital (inkl. min. int.) 7 439 7 289 150 7 543

Avsetning for forpliktelser 3 419 3 317 102 4 009

Langsiktig rentebærende gjeld 8 070 8 422 (352) 8 822

Kortsiktig rentebærende gjeld 2 866 3 119 (253) 2 198

Kortsiktig rentefri gjeld 2 960 2 402 558 2 825

Egenkapital og gjeld 24 755 24 549 206 25 398

Netto rentebærende gjeld 9 942 10 648 (707) 9 337

Egenkapitalandel 30 % 30 % 0 % 30 %

Kontantstrøm

s.39

NOK millioner Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆ 2012

EBITDA 638 621 17 2 171

Betalte renter (183) (180) (3) (480)

Betalt skatt (128) (160) 32 (359)

Markedsverdiendringer med mer 26 (50) 76 (92)

Endring arbeidskapital 465 (74) 539 (1 004)

Kontantstrøm fra driften 817 157 660 236

Drifts, -og ekspansjonsinvesteringer (111) (171) 60 (1 084)

Kapitalfrigjøring fra salg med mer (7) 16 (23) 35

Kontantstrøm investeringsaktiviteter (118) (155) 37 (1 049)

Kontantstrøm til avdrag og utbytte 700 2 698 (813)

Resultat per aksje

s.40

-3,58 -0,06

Per kvartalNOK

0,91

2011 2012 2013

0,911,05

-2,97

0,72

1,15

-1,01

-1,61

-2,13

1,17

Engasjert kapital og avkastning

s.41

40%

26%

Marked

9%

Nett23%

Øvrig

Varme

1%

Produksjon

Engasjert kapital 20,7 mrd per 31.03.13 Avkastning engasjert kapital

* 2011 – inkluderer verdireduksjon REC -1 090 millioner** 2012– inkluderer nedskrivninger og avsetninger for BioWood Norway og Bio-El Fredrikstad i på -548 millioner *** 2013 – Avkastning siste 12 måneder. Ekskludert nedskrivninger og avsetninger for BioWood Norway og Bio-El Fredrikstad i Q3 2012.

2012 **

4,6%

2011*

1,5%

2013 ***

7,3%

Lån – porteføljedata

s.42

ForfallsprofilMNOK

Forfall neste 12 mnd.MNOK

0

7301 000

0

1 000

2 000

3 000

2014

1 519

2013

1 770

319

2024202320222021202020192018

1 359

2017

860

20162015

2 086

Andre lånObligasjonslånSerfikat lån

519

408434

179

560

252300

197

0

200

400

600

MarFebJanDesNovOktSepAugJulJunMaiApr

Andre lånObligasjonslånSerfikat lån

Porteføljedata

Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆

Obligasjoner 61 % 56 % 5 %

Sertifikatlån 5 % 8 % -3 %

Syndikat- og banklån 34 % 36 % -2 %

NOK millioner Q1 13 Q1 12 ∆∆∆∆

Nominell verdi - markedsverdi på lån (300) (273) (27)

Markedsverdi for rente og valuta derivater (30) (25) (4)

Gjennomsnittsrente inkl. derivater (i %) 4,1 % 4,0 % 0,1 %

Andel låneportefølje med fastrente (i %) 52 % 48 % 4 %

Låneforfall neste kvartal 197 1 194 -997

Ubenyttede trekklinjer 3 700 3 900 -200

Nøkkeltall

s.43

Produksjon YTD 13 YTD 12

Engasjert kapital 4 719 4 616

Kraftpris (øre/kWh) 29 27

Produksjonsvolum (GWh) 520 601

Varme YTD 13 YTD 12


Salgspris Fjernvarme (øre/kWh) 67 61

Salgspris Industrivarme 26 27

Brutto dekningsbidrag (øre/kWh) 30 28

Produksjonsvolum (GWh) 869 729

Marked YTD 13 YTD 12


- herav arbeidskapital 542 74

Volum Strømsalg (GWh) 5 764 5 173

Konsern YTD 13 YTD 12

Kapitalforhold

Totalkapital 24 755 25 398


Egenkapital 7 439 7 543

Børsverdi 9 638 11 165

Egenkapitalandel 30 % 30 %

Netto rentebærende gjeld 9 942 9 337

Resultat

EBITDA 638 621

Resultat per aksje 3,27 3,18

Kontantstrøm per aksje fra driften 4,19 0,81

Nett YTD 13 YTD 12


Regulert dekningsbidrag for året 2 402 1 926

Mer-/mindreinntekt i resultat hittil (68) (87)

NVE-kapital 6 105 6 054

Aksjonærer per 2. april 2013

s.44

# Aksjonær A-aksjer B-aksjer Total Eierskap Stemmeandel

1 Oslo Kommune 67 525 37 343 104 868 53,7 % 58,5 %

2 Fortum Forvaltning AS 37 853 28 706 66 559 34,1 % 32,8 %

3 Østfold Energi AS 5 201 4 5 205 2,7 % 4,5 %

4 Odin Norge 3 735 3 735 1,9 % 0,0 %

5 MP Pensjon PK 5 1 579 1 584 0,8 % 0,0 %

6 Folketrygdfondet 68 865 933 0,5 % 0,1 %

7 AS Herdebred 107 321 428 0,2 % 0,1 %

8 Hafslund ASA 397 397 0,2 % 0,0 %

9 New Alternatives Fund, Inc 328 328 0,2 % 0,3 %

10 Handelsbanken Helsinki 145 175 320 0,2 % 0,1 %

Sum 10 største aksjonærer 111 232 73 125 184 357 94,5 % 96,4 %

Andre aksjonærer 4 196 6 633 10 829 5,5 % 3,6 %

Total 115 428 79 758 195 186 100 % 100 %

Definisjoner

s.45

Konsernet

Engasjert kapital Egenkapital + netto rentebærende gjeld + netto skatteposisjon

Egenkapitalandel (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100

Resultat per aksje Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Kontantstrøm per aksje Kontantstrøm fra drift / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Avkastning engasjert kapital siste 12 mnd Driftsresultat siste 12 mnd / gjennomsnittlig Engasjert kapital siste 12 mnd

Sikringsgrad kraftproduksjon Sikret andel av estimert produksjonsportefølje (eksklusiv konsesjons- og erstatningskraft)

Sikringsgrad fjernvarmeSikret andel av estimert netto kraftpriseksponering ved: Salg redusert med bruk av elektrisitet og 1/3 av varmepumpe.

Resultat etter skatt siste 12 mnd / gjennomsnittlig EK inkl. minoriteter siste 12 mnd

Egenkapitalavkastning siste 12 mnd

Investorinformasjon

• Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider:– www.hafslund.no– Registrering av abonnement på pressemeldinger

• Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Heidi Ulmo– [email protected]– Tlf: + 47 909 19 325

• Økonomidirektør og Investorkontakt, Morten J. Hansen– [email protected]– Tlf: +47 908 28 577

s.46

www.hafslund.no

Analytikerpresentasjon 1. kvartal 2013 · 2013. 11. 21. · Agenda 1) 1. kvartal 2013 – Finn...

Documents

Transcript of Analytikerpresentasjon 1. kvartal 2013 · 2013. 11. 21. · Agenda 1) 1. kvartal 2013 – Finn...